常熟银行涉嫌操纵国债价格被通报，内控隐忧渐显

撰稿|芋圆

常熟银行新近将被中国银行间市场交易商协会调查，被疑在二级市场操纵国债价格，进行利益输送。据贝多财经了解，该行曾多次因内控问题受到国家金融监督管理总局行政处罚，目前有高层同时身兼上百家企业要职。

值得一提的是，借助区域优势，常熟银行的业绩实现实现了较快增长，不良率处于低位。不过，该行的拨备覆盖率超500%，疑有隐藏利润倾向。

一、内控管理缺位

2024年8月7日，中国银行间市场交易商协会发布一则调查通告，内容称“近日，交易商协会监测发现，江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称“常熟银行”）、江苏江南农村商业银行股份有限公司、江苏昆山农村商业银行股份有限公司、江苏苏州农村商业银行股份有限公司在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会对上述4家机构启动自律调查。”

中国银行间市场交易商协会官网介绍信息显示，该组织是由市场参与者、中介机构及相关领域的从业人员和专家学者自愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场、黄金市场和衍生品市场在内的银行间市场的自律组织。

该机构通报的2023年度银行间债券市场自律处分情况显示，报告期内，有13家机构因交易环节违规而受到自律处分，违规事由包括违规交易债券、违规代持、利益输送以及内控缺失等。此次对银行业启动债券违规问题的调查尚属今年首例。

为避免银行业将资金过度投入债券交易市场，从而影响实体经济发展，国家最近开始加大对债券市场的监管，此次调查算是一次重大信号。

而被通报的4家银行中，常熟农商行的违规问题也不止于此。常熟银行在2023年开局就收到过一张罚单，内容显示该行一名员工因对员工行为管理不到位负直接责任而被禁止从事银行业工作终身。

而以常熟银行作为第一大股东的连云港东方农村商业银行股份有限公司（以下简称“连云港东方农商行”）也因为员工行为管理不到位在2023年两度被罚，甚至牵连该行董事长。

2023年4月，连云港东方农商行被罚款30万元，2位负直接责任的大堂经理被禁止从事银行业工作5年，2023年10月时任连云港东方农商行的董事长被禁止从事银行业工作终身。

2023年至今，常熟银行被行政罚款合计395万元。

其主要违法违规事实包括但不限于：员工行为管理不到位；个人贷款业务贷后管理不到位；贴现资金转存银票保证金；存款来源不合；信贷资金违规流入限控领域；票据业务背景不真实；固定资产贷款管理不到位；流动资金贷款用途管控不到位。

其中，违法事由：存款来源不合规；信贷资金违规流入限控领域；票据业务背景不真实出现在多张罚单里，包括罚款金额最大的一张罚单，即2024年12月26日，国家金融监督管理总局对常熟银行开出的罚单，罚款金额高达140万元。

由此可见，常熟银行内控管理的缺失是全方位的。但根据常熟银行高层的兼职状况来看，也许整顿这家银行的内控管理问题对他们来说真的分身乏术。

天眼查APP信息显示，常熟银行的董事长同时在10家公司任职，其中，在9家公司担任高管，这些公司的经营领域涉及金融、建筑、光电、新能源等多个行业。

该行的副行长之一也同时任职12家公司，担任其中7家公司的法人代表，12家公司的高管，这些公司的涉猎领域同样横跨金融、制造、技术服务等多个方面。

而常熟银行的另一位副行长更是同时在659家公司任职，担任203家公司的法人代表，在358家公司担任高管职位，企业的经营范围更是涵盖了多个地区的多个领域。

众所周知，国内管理层中的副职多担当管理执行的职责，但同时身兼上百家企业的要职，不得不让人质疑其对常熟银行的经营管理能否尽心尽力。

据2023年年报，常熟银行报告期内共经历了32次人事变动，其中有16次是人员离任，离任原因多为届满不再续任，另有1位因为年龄退休而离任，4次是因为工作调整及变动。

常熟银行经历的高层人员大换血可能为其糟糕的内控管理状况迎来新的转机也未可知。

二、营收结构单一

虽然2023年，常熟银行的高层动荡不已，但该行所具有的区域优势让其在经营方面拥有较大的容错空间。常熟银行的经营区域主要集中于长三角一带，因此即便其内控问题频发，也依然保持了喜人涨势。

据2023年年报，常熟银行的资产规模为3345亿元，同比增长16%；营业收入99亿元，同比增长12%；利润总额40亿元，同比增长20.3%；净利润35亿元，同比增长19.83%。

但逆势而上的背后也仍然存在营收结构单一，过度依赖利息收入，导致资金利用率不足的隐患。

在常熟银行2023年的营业收入中，利息净收入占比86%，而在生息资产中，金融投资的平均余额占贷款平均余额的32%，其存贷比虽然较上一年度有所压降，但仍然高达89.72%。

这种经营策略不仅降低了银行资金的利用率，还在很大程度上增加了银行的贷款风险和负债结构的不稳定，同时也加大了银行的融资压力。

但常熟银行自2021年发行过2次债券后，就没有其他大规模融资活动的记录了。其近几年的资本补充皆以发行小额短期的同业存单为主。

因此，该行的资本充足性相比之下就略显不足。2023年年报显示，常熟银行的核心一级资本充足率10.42%，一级资本充足率10.48%，资本充足率13.86%，皆小于上一年四季度末的行业平均水平。

三、拨备覆盖率突出

此外，常熟银行的资产质量也面临着下行压力加大的潜在风险。

2023年年报显示，常熟银行的个人贷款占贷款总额59%，占比超半数，其中，个人经营性贷款和住房抵押贷款合计占个人贷款的46.27%，虽然这两项目前的不良率较低，但贷款本身的不确定性决定了如果让此类贷款占比偏高，未来的不良率上升的风险就不可避免地会加大。

而常熟银行的企业贷款占贷款总额35%，其中92%的企业贷款都集中在前6大行业，贷款的行业集中度明显偏高。并且在这6大行业中，制造业、批发和零售业、房地产业虽然目前的不良率较低，但在未来不良风险增加的可能性依然较高。

从贷款的担保方式看，无抵押贷款占贷款总额的52.8%，而不良率最高的抵押贷款占比41.94%。

常熟银行的贷款迁徙率更是印证了其在未来面临的不良风险压力。2023年年报显示，常熟银行的关注类贷款迁徙率18.8%，次级类贷款迁徙率14.27%，可疑类贷款迁徙率41.79%，次级类和可疑类不良贷款的迁徙率在近三年均呈现逐年走高的态势。

目前，常熟银行的不良率水平还不足以引发担忧。2023年年报显示，该行的不良贷款率仅为0.75%。

但与常熟银行低水平不良率显得格格不入的是其颇高的拨备覆盖率。报告期内，该行的拨备覆盖率高达537.88%，同比上升1.11个百分点，并且根据过去几年的趋势还有继续上升的意思。

按照原银保监会的规定，拨备覆盖率的基本标准为150%。对于超过监管要求2倍以上的拨备覆盖率，监管部门会认为存在隐藏利润的倾向。

如果真的是因为担心未来的不良贷款风险而设置如此之高的拨备覆盖率，那么常熟银行未免显得有些过于杞人忧天了。