全球多国爆发禽流感，龙头大涨行业后市怎么看？

12月7日，养殖板块大涨，民和股份(SZ:002234)、益生股份(SZ:002458)涨停，圣农发展(SZ:002299)、仙坛股份(SZ:002746)、晓鸣股份(SZ:300967)等纷纷走高。

值得一提的是，自10月31以来，一个多月的时间，益生股份股价涨幅已经超过78%，民和股份涨幅超过46%。

消息面上，12月7日，美国农业部最新消息，阿拉巴马州发生高致病性禽流感，而该地是我国在美非常重要的安伟捷引种州。

目前我国白羽鸡主要引种来源于美国，中航证券表示，按照养殖周期推算，今年年中白鸡引种断档和整体生产性能问题将较大影响23年下半年供给水平。

东亚前海证券也认为，今年1-10月存在的引种缺口将作用于2023年下半年的肉鸡供给减量，行业周期拐点有望于2023年中旬加速到来。

除上文提到的消息外。12月3日，据央视新闻报道，日本鹿儿岛再现禽流感疫情，12万只鸡被扑杀。

11月29日，据央视新闻，秘鲁国家农业卫生局通过官方公报宣布，由于该国出现高致病性禽流感，秘鲁全国进入为期90天的卫生紧急状态。

11月24日，据美国农业部数据显示，今年5054万只禽鸟因感染禽流感病毒或遭扑杀死亡，成为该国历史上最严重的禽流感疫情。

与此同时，欧洲和英国也遭遇了有史以来最严重的禽流感危机，欧盟食品安全局表示，该地区已扑杀近5000万只家禽。

资料显示，中国肉鸡品种主要包括白羽肉鸡和黄羽肉鸡两大类，2021年中国鸡肉产量约为1743万吨，其中白羽肉鸡产量约1020万吨，占比近六成。

而2022年，我国白羽肉鸡祖代种鸡来源依然是世界三大育种公司安伟捷（AA+、罗斯308）、哈伯德（哈伯德利丰）、科宝（科宝）。其中，2022.1-10从美国进口引种量占比73.1%。

中航证券指出，受海外禽流感疫情持续催化影响，我国白鸡行业5-7月海外引种断档，8-9月恢复引种但量很少，10月海外引种也为0。

截至10月祖代累计更新不足70万套，全年预计少于90万套，低于行业100-110万套的均衡需求量。

而据东亚前海证券研报，由于前期产能激增，行业低迷已近两年，根据白鸡生产周期，5-10月存在的引种缺口将作用于2023年下半年的肉鸡供给减量，叠加种鸡质量不佳，生产效率或下降20-30%，行业周期拐点有望于2023年中旬加速到来。

中信证券认为，短期受新冠疫情管控影响，部分屠宰企业停工，终端消费不振。近期低温也使得停孵期提前，鸡苗呈现供需双弱局面。

但中长期来看，当前行业底部已过，随着海外引种缺口扩大以及种鸡效率降低，2023年白鸡板块行情或可期。

养猪这里也顺带说一说。

据农业农村部监测数据，2022年10月全国能繁母猪存栏环比增长0.4%，同比增长0.7%，预计能繁母猪存栏量4379万头。

国泰君安表示，10月农业部公布能繁母猪存栏环比增长0.4%，产能增长依旧缓慢，2023年生猪价格预计仍处高位，价格无需悲观。

中信证券也认为，当前猪价已开始触底反弹，展望后市在全国气温普降时期，腌腊灌肠将持续拉动需求。

同时随着新冠疫情管控边际放松以及元旦春节行情到来，消费端将有所提振。在前期产能去化大背景下，市场供需仍将恢复偏紧态势，猪价有望企稳回升，春节前有望维持高位，当前生猪板块投资已进入下半场。