中芯国际为国家大基金二期“贡献”浮盈60亿，大基金概念股还好吗？

今日（7月16日）中芯国际在沪市科创板上市，涨幅超过2倍。中芯国际在上周二刚刚完成网上与网下发行，发行价27.46元。在网下战略配售中，国家大基金二期获得了最多的配售额度，获配12745.812万股，获配金额35亿元，限售期12个月。仅以中芯国际上市首日开盘价计算，国家大基金二期浮盈超过60亿元，但同时，从昨天（7月15日，下同）开始，芯片概念股出现走弱迹象，所以投资者需要小心芯片概念股的高位回吐风险。

战略配售中芯国际是大基金二期在二级市场的首次亮相。国家集成电路产业投资基金二期于2019年10月22日注册成立，注册资本为2041.5亿元。今年4月底将首笔资金22.5亿元投向准备科创板上市的紫光集团旗下核心企业紫光展锐，持股比例为4.09%。今年5月，国家大基金二期与上海集成电路基金二期还分别向附属公司中芯国际的子公司中芯南方注资15亿美元、7.5亿美元。

大基金一期逐步退出部分龙头股

在大基金二期“买买买”的同时，大基金一期则开始有序退出，以下是大基金一期今年以来在二级市场的减持情况：

1月14日至3月23日第一次减持汇顶科技455.73万股，减持价格区间249.39元~312.03元，套现金额约12.79亿元。

2月26日至3月20日第一次减持国科微179.99万股（占公司总股本的0.9976%），减持价格区间47.83元~58.2元，套现金额约为9685万元。

3月30日至4月7日第一次减持兆易创新321.03万股（占公司总股本的1%），按期间平均价计算，套现金额约为8.15亿元。

6月5日-6月12日第一次减持晶方科技321.5477万股，按期间平均价计算，套现金额约为2.25亿元——完成了之前在5月6日公告的减持计划。

7月8日-7月13日第三次减持兆易创新470.7762万股，减持价格区间257.92元~281.2元，套现金额为12.68亿元——完成了之前在6月13日公告的减持计划。

7月8日-7月10日第一次减持三安光电4479.3311万股，减持价格区间26.67元~28.97元，套现金额约为12.46亿元——完成了之前在6月13日公告的8156.8498万股减持计划量的一半多。

7月10日推出第二次减持汇顶科技计划：2020年8月3日至2020年11月3日，计划减持456.6921万股，占公司总股本的1%。

7月10日推出第一次减持北斗星通计划：2020年8月3日至2021年2月3日，计划减持979.85万股，占公司总股本的2%。

7月10日推出第一次减持太极实业计划：2020年8月3日至2021年1月30日，计划减持3159.2852万股，占公司总股本的1.5%。

7月14日推出第一次减持北方华创计划：2020年8月3日至2021年2月4日，计划减持990.2335万股，占公司总股本的2%。

表1 大基金一期尚待实施减持计划的芯片股

今年以来，大基金已经在5只个股上累计减持6228.4万股，已套现金额合计约为49.3亿元；已推出减持计划但尚末完成的9263.3万股，按昨日收盘价计算，这部分的市值约为48亿元。从上面减持实施与减持计划推出的频次上可以明显看出，大基金一期减持动作出现明显加快的迹象。

下半年，5只解禁个股可能会迎来减持计划

在大基金持有的芯片概念股中，对雅克科技、赛微电子、景嘉微、瑞芯微、沪硅产业、华润微等的持股下半年仍在限售期内，无法减持。下半年有可能推出减持计划的有通富微电、纳思达、长川科技、万业企业以及将于7月22日解禁的安集科技等5只个股。

对于减持中、计划减持中以及下半年可能发布减持计划的个股要注意跟踪。

另外，大基金二期将主要支持芯片制造细分行业的企业，如光刻机、化学机械研磨设备等核心设备公司。由于现阶段相关概念股的二级市场的估值已经被炒高，大基金二期不会贸然高位入场，所以切勿盲目追捧概念股。

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）