序号证券代码证券简称预测机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅每股收益报告日期↓报告摘要
本次预测上次预测
1002326永太科技招商证券买入-9.680.00 %0.530.462019-12-06报告摘要
2000709河钢股份国泰君安增持3.342.4735.22 %0.260.162019-12-05报告摘要
3002123梦网集团天风证券增持-20.890.00 %0.500.492019-12-05报告摘要
4601158重庆水务西南证券增持-5.480.00 %0.360.352019-12-04报告摘要
5600323瀚蓝环境兴业证券增持-17.080.00 %1.191.082019-12-02报告摘要
6002202金风科技广证恒生咨询买入17.4011.4851.57 %0.670.662019-12-02报告摘要
7300750宁德时代招商证券买入100.0087.4114.40 %2.071.852019-11-29报告摘要
8002191劲嘉股份招商证券买入-11.080.00 %0.610.592019-11-29报告摘要
9000671阳光城长江证券买入-6.920.00 %1.101.092019-11-29报告摘要

阳光城:销售高增债务结构优化,持续看好公司未来表现

长江地产团队分别在 10月 30日、31日于《大宗行业 2019年 11月金股推荐》与《长江策略 2019年 11月金股推荐》中将阳光城作为 11月推荐标的。公司 11月 25日上涨 10.08%,跑赢沪深 300指数 9.34pct;11月公司累计上涨 17.05%,跑赢沪深 300指数 17.27pct,跑赢 SW 房地产板块 16.18pct,超额收益明显。
    事件评论? 销售维持较好增势,缓释融资压力,保障远期业绩。公司销售持续维持较好增势,2019年 10月单月销售金额 139.98亿元,同比增长 16.19%,销售面积 117.07万平,同比增长 18.35%。前 10月公司累计实现销售金额 1642.09亿元,同比增长 35.65%,金额权益比为 64.01%;销售面积 1323.42万平,同比增加 45.16%,面积权益比为 63.70%;销售均价 12408元/平方米。持续向好的销售一方面保障了公司远期业绩,另一方面在融资较紧行业背景下对公司在手现金有所保证,使得公司可以更为自由灵活的寻觅投资机会。
    ? 拿地注重权益比提升,充裕土储保障未来销售。公司拿地较为稳健,前 10月累计新增建面 909.38万平(10月未拿地),同比微降 0.67%,楼面均价 4764元/平,同比增长 9.97%。公司本年度拿地权益比明显提升,前 10月拿地金额权益比较上年同期大幅上行 24.98pct 至 81.08%,拉动支付权益地价较上年同期增加 57.87%至 351.28亿元。公司土储充裕且城市能级较高,截至2019年中公司累计土地储备总计 4396.35万平(预计货值 5466.78亿元) ,其中一二线可售货值占比 85.93%,有效保障了未来公司销售规模与质量。
    ? 股权结构重归稳定,债务结构持续优化。10月 23日福建捷成收购二股东上海嘉闻剩余 50%股权,至此中民投退出公司股东,公司股权结构重归稳定。
    负债结构持续优化,截至 2019年 9月末,公司短期有息债务 325.39亿元,占有息负债比例同比下降 7.90pct 至 28.47%,测算净负债率 144.43%,同比大幅下降 63.65pct;公司账面货币资金 443.32亿元,同比增长 40.92%,能够实现全额覆盖 325.39亿元的短期有息负债。
    ? 投资建议:销售维持高增态势,持续看好公司未来表现。公司销售延续高增势头,土储充沛保障远期业绩,债务结构持续优化,股权结构重回稳定。预计 2019-2021年归母净利分别为 45、66、90亿元,增速分别为 48%、48%、36%,对应当前股价下的 PE 为 6.54、4.42、3.26,维持“买入”评级。
    风险提示: 1. 流动性环境或存不确定性;
    2. 房地产业务的调控政策或存不确定性。
    77826

10300498温氏股份国金证券买入-35.850.00 %2.902.382019-11-28报告摘要
11601601中国太保申万宏源买入-34.680.00 %3.403.102019-11-28报告摘要
12300014亿纬锂能天风证券买入54.4841.4831.34 %1.781.232019-11-25报告摘要
13300751迈为股份华泰证券增持149.34129.0015.77 %4.934.862019-11-22报告摘要
14000425徐工机械国金证券买入77.704.321,698.61 %1.620.452019-11-22报告摘要
15002353杰瑞股份东吴证券买入-28.960.00 %1.381.342019-11-18报告摘要
16002555三七互娱长城证券增持-22.000.00 %1.000.482019-11-15报告摘要
17000661长春高新安信证券买入504.40478.605.39 %7.276.932019-11-08报告摘要
18603916苏博特广发证券买入-15.720.00 %1.020.982019-11-08报告摘要
19601390中国中铁广发证券买入-5.870.00 %0.860.832019-11-08报告摘要
20601633长城汽车华金证券买入-9.350.00 %0.490.472019-11-08报告摘要
21600880博瑞传播渤海证券中性-3.590.00 %0.060.042019-11-08报告摘要
22601117中国化学国泰君安增持8.656.2039.52 %0.560.482019-11-07报告摘要
23002555三七互娱中国银河买入-18.770.00 %0.970.882019-11-07报告摘要
24603816顾家家居长江证券买入-38.140.00 %1.931.892019-11-06报告摘要
25000568泸州老窖华金证券买入-84.910.00 %3.223.182019-11-05报告摘要
26002396星网锐捷中泰证券买入-32.100.00 %1.241.202019-11-05报告摘要
27601012隆基股份群益证券(香港)买入27.0022.8218.32 %1.351.142019-11-05报告摘要
28603501韦尔股份安信证券买入131.50111.9917.42 %1.140.892019-11-05报告摘要
29600138中青旅群益证券(香港)买入13.0012.365.18 %0.900.882019-11-04报告摘要
30000858五粮液中银国际证券买入-133.170.00 %4.454.282019-11-04报告摘要
31000703恒逸石化东北证券买入17.3014.5319.06 %0.990.922019-11-04报告摘要
32600958东方证券光大证券增持12.8310.1126.90 %0.340.252019-11-04报告摘要
33601601中国太保海通证券买入-36.780.00 %3.243.102019-11-04报告摘要
34002787华源控股东北证券买入8.926.4638.08 %0.200.142019-11-04报告摘要
35000703恒逸石化西南证券增持-14.530.00 %1.081.072019-11-04报告摘要
36002241歌尔股份中银国际证券买入-19.920.00 %0.370.352019-11-04报告摘要
37601818光大银行天风证券买入6.144.5036.44 %0.720.702019-11-04报告摘要
38002100天康生物天风证券买入25.0014.9866.89 %0.790.492019-11-04报告摘要
39601628中国人寿广发证券买入-34.840.00 %2.080.922019-11-04报告摘要
40603816顾家家居长江证券买入-38.600.00 %1.931.892019-11-04报告摘要
41002027分众传媒东吴证券买入-6.080.00 %0.140.122019-11-03报告摘要
42603605珀莱雅东方证券买入102.0990.3812.96 %1.901.892019-11-03报告摘要
43000895双汇发展兴业证券增持-31.820.00 %1.601.492019-11-03报告摘要
44300699光威复材长城证券买入-39.150.00 %1.070.922019-11-03报告摘要
45002555三七互娱东吴证券买入25.0018.9132.21 %1.010.932019-11-03报告摘要
46000785武汉中商光大证券增持-9.970.00 %0.440.372019-11-03报告摘要
47600323瀚蓝环境国联证券增持-18.000.00 %1.301.302019-11-02报告摘要
48300726宏达电子东北证券买入33.5025.4231.79 %0.690.652019-11-02报告摘要
49600887伊利股份东方证券买入35.1029.0021.03 %1.171.142019-11-02报告摘要
50603136天目湖东方证券买入30.4824.9122.36 %1.071.032019-11-02报告摘要
上一页123456789...225下一页