序号证券代码证券简称预测机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅盈利预测报告日期↓报告摘要
19年EPS20年EPS21年EPS
1002212南洋股份国泰君安增持24.1818.2632.42%0.400.520.742019-12-13报告摘要
2300433蓝思科技太平洋买入17.4013.7726.36%0.480.670.832019-12-13报告摘要
3002555三七互娱联讯证券买入-23.500.00%1.021.161.332019-12-13报告摘要
4600309万华化学中泰证券买入-52.150.00%3.204.045.212019-12-13报告摘要
5601211国泰君安广发证券买入-17.390.00%1.041.091.252019-12-13报告摘要
6600246万通地产中泰证券买入-4.310.00%0.260.320.402019-12-13报告摘要
7600031三一重工国金证券买入19.2216.0719.60%1.351.601.772019-12-12报告摘要
8603181皇马科技招商证券增持19.4016.6916.24%0.911.141.442019-12-11报告摘要
9300747锐科激光华西证券增持118.80105.8712.21%2.032.973.792019-12-11报告摘要
10601899紫金矿业太平洋买入-3.960.00%0.200.230.272019-12-11报告摘要
11688088虹软科技华泰证券买入53.90--0.530.981.452019-12-11报告摘要
12000625长安汽车华泰证券买入9.518.2615.13%-0.090.671.202019-12-11报告摘要
13002491通鼎互联国泰君安增持7.286.679.15%0.140.180.262019-12-11报告摘要
14600025华能水电华泰证券增持4.664.327.87%0.280.280.292019-12-11报告摘要
15600893航发动力长城证券增持-20.170.00%0.540.640.762019-12-11报告摘要
16002250联化科技国泰君安增持17.1415.4011.30%0.450.570.772019-12-10报告摘要
17002627宜昌交运国泰君安增持13.009.6734.44%0.520.660.872019-12-10报告摘要
18603516淳中科技国泰君安增持47.6037.3627.41%0.961.361.752019-12-10报告摘要
19300450先导智能东北证券买入42.2040.394.48%1.091.532.022019-12-10报告摘要
20601615明阳智能东北证券增持16.0012.3129.98%0.520.791.002019-12-10报告摘要
21300751迈为股份华西证券增持146.75129.2513.54%4.796.678.112019-12-10报告摘要
22000796凯撒旅游中信建投增持11.008.1634.80%0.210.280.372019-12-10报告摘要
23600741华域汽车辉立证券(香港)中性26.0024.526.04%2.152.34-2019-12-10报告摘要
24000008神州高铁安信证券买入4.203.6714.44%0.160.210.262019-12-10报告摘要
25002156通富微电东吴证券买入21.6013.4260.95%0.040.360.702019-12-09报告摘要
26002507涪陵榨菜广发证券买入-26.750.00%0.790.931.072019-12-09报告摘要
27000596古井贡酒方正证券买入-122.310.00%4.465.606.942019-12-09报告摘要
28603496恒为科技天风证券增持27.3621.7525.79%0.520.761.022019-12-06报告摘要
29002396星网锐捷华泰证券买入36.3032.5211.62%1.211.511.852019-12-06报告摘要
30300136信维通信申万宏源增持-42.870.00%1.061.311.692019-12-06报告摘要
31300476胜宏科技方正证券买入-14.970.00%0.640.841.092019-12-06报告摘要
32300788中信出版国盛证券增持-46.280.00%1.331.601.902019-12-06报告摘要
33603489八方股份招商证券增持110.0092.7418.61%2.673.584.502019-12-06报告摘要
34002180纳思达中国银河买入-32.320.00%0.991.351.712019-12-06报告摘要
35600584长电科技方正证券增持-22.050.00%0.050.360.722019-12-05报告摘要
36688139海尔生物华金证券买入---0.580.831.082019-12-05报告摘要
37000967盈峰环境安信证券增持7.415.9324.96%0.430.530.652019-12-05报告摘要
38000651格力电器群益证券(香港)买入70.0062.1512.63%4.485.01-2019-12-05报告摘要
39000703恒逸石化浙商证券买入-13.790.00%1.011.441.592019-12-04报告摘要
40300119瑞普生物方正证券增持-13.870.00%0.480.640.782019-12-03报告摘要
41600640号百控股西南证券增持-18.460.00%0.330.460.702019-12-02报告摘要
42300598诚迈科技国盛证券买入-108.010.00%0.270.330.422019-12-02报告摘要
43600011华能国际国金证券买入8.105.9935.23%0.380.510.592019-12-02报告摘要
44000049德赛电池国泰君安增持45.0037.2120.94%2.262.703.202019-12-02报告摘要
45300607拓斯达财富证券增持44.6039.8811.84%1.521.862.282019-12-02报告摘要

拓斯达:大客户持续拓展,核心零部件及本体实力增强

大客户战略驱动公司业绩快速增长。 今年上半年公司工业机器人及成套装备业务收入增速达到 35.74%,智能能源及环境管理系统业务收入增速达到 60.64%,这些业务的快速增速很大程度上依托于公司大客户的战略。目前公司的大客户主要包括伯恩光学、立讯、 NVT、韶能、比亚迪、富士康、多氟多等, 目前也在接触一些其他的大客户,未来公司有望继续依托大客户战略快速成长。
    机器人本体竞争实力有望逐步提升。 直角坐标机器人作为公司的成熟产品,性能已达到国际领先水平,给公司提供稳定的现金流。多关节机器人方面,公司今年开发了拓星辰 I 和拓星辰 II 两款 SCARA 机器人,产品性能均已达到国际水平。 拓星辰 II 已经在国内 5G 产线上试用,随着 5G渗透率的逐步提升,未来公司 SCARA 机器人有望放量。
    行业低谷期修炼内功,加大核心零部件的研发。 在今年整个行业处于低谷期的阶段,公司就在不断加大研发的力度, 积极推进 IPD 研发体系,研发项目的效率显著提升。此外公司引进了多名核心研发人才,加大核心零部件的研发力度, 分别组建了控制器,伺服系统和机器视觉三个核心的研发团队。 2019年前三季度研发费用同比增长 27.62%,随着研发力度的不断加大,未来公司在核心零部件及本体的竞争实力有望进一步加强。
    公开增发扩充产能, 提升运营效率。 随着公司华东地区收入不断增大,对公司有效管理和成本控制提出更高要求。 公司公开增发募集资金 6.5亿元用于苏州智能装备产业园建设, 加强公司在华东、 华中以及华北等地区产品的辐射能力,提升整体运营效率。 预计建设周期 2年,达产后每年将为公司新增营业收入 23.7亿元,新增净利润 3.06亿元。
    盈利预测: 暂不考虑增发扩产对业绩的影响, 预计 2019-2021年,公司实现收入 15.81、 19.93、 24.90亿元,实现归母净利润 2.01、 2.45、3.00亿元,对应 EPS 1.52、 1.86、 2.28元,对应 PE 27、 22、 18倍,参考同行业估值水平,给予公司 2020年底 24-27倍 PE。对应合理区间为 44.64~50.22元, 首次覆盖,给予“谨慎推荐”评级。
    风险提示: 机器人行业出现恶性竞争, 大客户拓展不及预期。

46300523辰安科技中信建投买入-41.820.00%0.881.251.712019-12-02报告摘要
47300308中际旭创群益证券(香港)买入50.0044.4012.61%0.771.141.522019-11-30报告摘要
48300598诚迈科技安信证券买入-109.800.00%0.370.621.182019-11-29报告摘要
49603505金石资源开源证券买入-17.630.00%1.061.491.742019-11-29报告摘要
50300570太辰光国信证券增持-23.550.00%0.841.151.502019-11-29报告摘要
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