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序号证券代码证券简称预测机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅盈利预测报告日期↓报告摘要
20年EPS21年EPS22年EPS
1300590移为通信开源证券增持-39.350.00%1.251.672.152020-05-28报告摘要
2002271东方雨虹方正证券增持-37.700.00%2.052.292.822020-05-27报告摘要
3600195中牧股份华西证券增持-14.340.00%0.490.610.712020-05-27报告摘要
4603515欧普照明国盛证券买入-25.020.00%1.241.421.622020-05-27报告摘要
5600126杭钢股份新时代证券买入-9.010.00%0.280.310.352020-05-27报告摘要
6300661圣邦股份国海证券买入-251.000.00%1.572.102.612020-05-25报告摘要
7600804鹏博士渤海证券增持-7.270.00%0.230.300.412020-05-25报告摘要
8600522中天科技新时代证券增持-11.750.00%0.790.961.152020-05-25报告摘要
9603486科沃斯开源证券买入-25.320.00%0.661.061.392020-05-25报告摘要
10603260合盛硅业长城证券增持-24.590.00%1.301.722.202020-05-20报告摘要

合盛硅业公司动态点评:大股东全额认购定增,产能增长提振公司业绩

大股东全额认购定增彰显公司长远发展信心:昨晚公司发布非公开发行A股预案,拟向公司股东罗燚女士、罗烨栋先生发行不超过1.32亿股,发行价格18.88元/股,募资总额不超过25亿元,全部用于补充公司流动资金,改善公司资本结构。发行完成后,公司资产负债率将由50.54%下降至44.34%,流动比率由0.64提升至0.96,整体偿债能力显著增强。本次认购股东罗燚女士、罗烨栋先生为公司大股东、实际控制人罗立国的子女,大股东全额认购,彰显对公司未来发展的信心。
    硅价受疫情压制静待下游需求回暖:公司是我国硅产业龙头,依托新疆地区丰富的矿山与电力资源,形成实力强劲的煤电硅一体化产业链,成本优势成为公司利润护城河,单吨成本较行业水平低1000-1500元。尽管近期因疫情原因下游需求不振,工业硅及有机硅价格低迷,但凭借成本优势公司仍能保持较强盈利能力。随着海外铝合金车企陆续恢复生产,需求复苏有望推动工业硅价格企稳回升,届时公司盈利能力将得到修复。
    公司产能大幅提升以量补价支撑业绩:随着近几年公司新项目陆续投产,公司产能迅速爬坡,工业硅产能达到73万吨,有机硅产能达到53万吨,龙头地位进一步巩固。2019年底公司与云南政府战略合作,拟在云南昭通投资建设“合盛硅业昭通水电硅循环经济项目”,具体包括年产80万吨有机硅单体,配套80万吨工业硅、50万吨煤制有机原料以及硅氧烷下游深加工项目,目前一期40万吨工业硅将于2021年投产,40万吨有机硅将于2021-2022年投产。此外公司20万吨密封胶项目将于2020年底投产,在硅价低迷环境下,公司有望凭借产能提升,实现以量补价支撑业绩。
    投资建议:我们预计公司2020-2022年EPS分别为1.30元/1.72元/2.20元(未计入本次定增对股本的影响),对应PE分别为17.42/13.14/10.27倍,维持“推荐”评级。
    风险提示:新建产能进度不及预期产能消化不及预期有机硅价格下跌。

11300454深信服华西证券买入-198.300.00%2.393.173.912020-05-20报告摘要
12002126银轮股份天风证券买入13.509.8337.33%0.450.580.762020-05-20报告摘要
13600496精工钢构光大证券买入5.043.3450.90%0.280.340.422020-05-20报告摘要
14600900长江电力平安证券增持-17.040.00%1.001.051.062020-05-19报告摘要
15600323瀚蓝环境东吴证券买入-21.380.00%1.341.682.002020-05-18报告摘要
16002734利民股份西南证券买入21.4516.6129.14%1.431.872.162020-05-18报告摘要
17300324旋极信息天风证券买入8.456.0439.90%0.170.210.252020-05-18报告摘要
18601515东风股份天风证券增持-6.060.00%0.440.460.482020-05-18报告摘要
19002028思源电气中泰证券增持-20.510.00%1.061.361.702020-05-18报告摘要
20002410广联达国元证券增持59.2251.3615.30%0.440.660.932020-05-18报告摘要
21603160汇顶科技民生证券增持-240.360.00%5.757.168.612020-05-18报告摘要
22300132青松股份国元证券买入24.3718.7829.77%1.061.241.422020-05-18报告摘要
23002126银轮股份浙商证券买入-9.950.00%0.440.570.652020-05-18报告摘要
24000895双汇发展安信证券买入50.0041.8719.42%1.822.142.412020-05-18报告摘要
25300182捷成股份西南证券买入-4.620.00%0.240.300.352020-05-18报告摘要
26000403双林生物光大证券买入-43.370.00%0.861.361.792020-05-18报告摘要
27600803新奥股份天风证券买入-9.330.00%0.490.721.042020-05-18报告摘要
28603856东宏股份东北证券买入20.0013.3949.37%0.971.151.422020-05-18报告摘要
29603788宁波高发浙商证券买入-14.760.00%0.821.031.232020-05-18报告摘要
30300182捷成股份中泰证券买入-4.620.00%0.230.320.382020-05-18报告摘要
31002405四维图新川财证券增持-15.090.00%0.190.260.342020-05-18报告摘要
32300474景嘉微开源证券增持-60.860.00%0.901.251.602020-05-18报告摘要
33603868飞科电器华泰证券增持39.6936.0010.25%1.621.771.902020-05-18报告摘要
34000671阳光城兴业证券增持-6.740.00%1.351.731.992020-05-15报告摘要
35002126银轮股份世纪证券增持-10.230.00%0.410.570.642020-05-15报告摘要
36002022科华生物安信证券买入20.2516.6621.55%0.450.550.652020-05-15报告摘要
37000889中嘉博创太平洋增持11.0010.385.97%0.410.530.662020-05-15报告摘要
38600585海螺水泥方正证券增持-59.180.00%6.666.826.932020-05-15报告摘要
39600487亨通光电海通证券买入-17.630.00%0.991.231.542020-05-13报告摘要
40000568泸州老窖招商证券买入103.0084.1222.44%3.524.234.872020-05-13报告摘要
41600298安琪酵母西南证券买入-39.790.00%1.311.561.842020-05-13报告摘要
42002409雅克科技光大证券增持-43.360.00%0.861.071.432020-05-13报告摘要
43002299圣农发展华西证券增持-22.550.00%3.212.692.962020-05-13报告摘要
44300142沃森生物华西证券买入-42.400.00%0.611.011.312020-05-13报告摘要
45600373中文传媒山西证券买入-12.100.00%1.291.461.632020-05-13报告摘要
46300747锐科激光上海证券增持-100.090.00%1.972.643.752020-05-13报告摘要
47603755日辰股份浙商证券增持-62.110.00%1.081.361.762020-05-13报告摘要
48300259新天科技民生证券增持-5.670.00%0.300.400.502020-05-13报告摘要
49300667必创科技天风证券增持32.70--0.911.091.252020-05-13报告摘要
50300132青松股份安信证券买入-17.400.00%1.061.231.452020-05-13报告摘要
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