序号证券代码证券简称研究机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅盈利预测报告日期↓报告摘要
19年EPS20年EPS21年EPS
1001979招商蛇口民生证券增持-21.100.00 %2.403.013.712019-05-13报告摘要
2603026石大胜华东北证券买入60.0034.1775.59 %2.603.824.512019-05-13报告摘要
3002812恩捷股份东北证券买入70.0053.0032.08 %1.822.352.942019-05-13报告摘要
4002191劲嘉股份国泰君安增持14.7513.1811.91 %0.590.690.782019-05-13报告摘要

劲嘉股份2019年一季报业绩点评:烟标大包装增长强劲,新型烟草有望迎新突破

公司发布2019年一季报,符合预期。烟标主业结构不断优化,设计升级盈利水平提升,大包装业务酒包、3C 彩盒拓展顺利,2019年新型烟草有望取得新进展。
    上调目标价至14.75元,维持谨慎增持评级。公司发布2019年一季报,烟标产品结构不断优化,酒包等大包装新客户新产品持续扩张,维持公司2019~2021年EPS 为0.59/0.69/0.78元,考虑公司大包装业务迅速拓展与新型烟草领先布局优势,参考行业平均估值水平,给予公司2019年25倍PE,上调目标价至14.75元,维持谨慎增持评级。
    “烟标+大包装”战略持续发力,业绩符合预期。公司烟标主业稳定发展,彩盒业务快速扩张,2019Q1实现营收10.10亿元,同增24.08%,实现归母净利润2.59亿元,同增21.81%,综合毛利率43.81%,单季度环比提升0.68pct,净利率27.45%,环比大幅提升6.94pct。公司同时公告预计2019年1~6月归母净利润约为4.55亿~4.93亿,变动区间约在20%~30%。
    烟标产品升级结构优化,彩盒大包装业务拓展顺利增长翻倍。烟标主业方面,公司持续加大重点规格、品牌产品的设计研发力度,把握产品结构调整市场机会,2018年烟标营收同增8.05%,毛利率同比提升0.13pct,产品结构不断优化。彩盒大包装业务方面,不断优化产能和生产工艺、提高生产效率,酒包、3C 等彩盒包装业务拓展顺利,营收规模达到翻倍增长。
    新型烟草领先布局卡位优势显著,2019年有望取得新进展。公司内外兼顾布局新型烟草业务,劲嘉科技已与部分中烟公司展开合作,联手小米产业链企业进行产品设计开发。作为与国内省中烟公司的多年烟标供应商,未来有望携手中烟公司开创国内新型烟草的新篇章。
    风险提示:产业政策风险,价格波动风险,客户拓展低于预期风险

5002078太阳纸业国泰君安增持8.206.7222.02 %0.820.971.082019-05-13报告摘要
6300001特锐德中泰证券增持-18.950.00 %0.430.630.982019-05-13报告摘要
7601377兴业证券安信证券买入8.456.3333.49 %0.380.410.422019-05-13报告摘要
8002425凯撒文化上海证券增持-6.460.00 %0.570.730.872019-05-13报告摘要
9600977中国电影华鑫证券买入-15.900.00 %0.800.870.962019-05-13报告摘要
10002050三花智控招商证券买入-10.850.00 %0.540.640.732019-05-13报告摘要
11600636三爱富广证恒生咨询买入-11.980.00 %0.470.560.652019-05-13报告摘要
12600572康恩贝天风证券中性8.507.848.42 %0.360.420.492019-05-13报告摘要
13000651格力电器国联证券中性-55.250.00 %4.585.105.702019-05-13报告摘要
14600808马钢股份国泰君安增持3.853.3813.91 %0.350.420.492019-05-13报告摘要
15002624完美世界首创证券买入-27.570.00 %1.621.892.282019-05-13报告摘要
16603929亚翔集成天风证券买入24.0018.4729.94 %0.871.101.422019-05-13报告摘要
17603659璞泰来东北证券买入60.0048.3024.22 %1.792.102.452019-05-13报告摘要
18300621维业股份天风证券买入-10.040.00 %0.450.550.662019-05-13报告摘要
19603885吉祥航空兴业证券买入-12.450.00 %0.881.151.532019-05-13报告摘要
20001979招商蛇口中信建投证券买入26.2521.1024.41 %2.493.204.202019-05-13报告摘要
21000625长安汽车天风证券买入12.908.0061.25 %0.201.371.592019-05-13报告摘要
22601021春秋航空兴业证券买入-39.930.00 %2.052.553.282019-05-13报告摘要
23603883老百姓国金证券增持-60.160.00 %1.892.292.762019-05-13报告摘要
24300427红相股份申万宏源买入-15.810.00 %0.790.991.202019-05-13报告摘要
25000961中南建设天风证券买入9.468.5810.26 %1.101.912.822019-05-13报告摘要
26001965招商公路广发证券买入-8.240.00 %0.690.770.832019-05-13报告摘要
27600231凌钢股份国泰君安增持3.783.1619.62 %0.210.260.312019-05-13报告摘要
28002074国轩高科东北证券增持17.0013.8123.10 %0.790.910.992019-05-13报告摘要
29002271东方雨虹中泰证券增持-20.300.00 %1.291.641.912019-05-13报告摘要
30603737三棵树广发证券买入-59.820.00 %2.403.604.762019-05-13报告摘要
31300616尚品宅配东莞证券买入-86.760.00 %3.023.76-2019-05-13报告摘要
32000858五粮液中泰证券买入-99.200.00 %4.465.336.282019-05-13报告摘要
33601689拓普集团海通证券买入-16.450.00 %1.051.271.452019-05-13报告摘要
34600188兖州煤业安信证券增持12.0410.7811.69 %1.621.651.702019-05-13报告摘要
35002597金禾实业申万宏源买入-18.130.00 %1.832.062.362019-05-13报告摘要
36000997新大陆国泰君安增持25.2016.5552.27 %0.720.921.152019-05-10报告摘要
37000725京东方A浙商证券买入-3.420.00 %0.140.180.252019-05-10报告摘要
38002488金固股份天风证券买入14.838.3078.67 %0.300.440.532019-05-10报告摘要
39600585海螺水泥国泰君安增持56.8837.7250.80 %6.326.767.122019-05-10报告摘要
40600066宇通客车山西证券增持-13.500.00 %1.101.201.302019-05-10报告摘要
41600108亚盛集团信达证券增持-3.440.00 %0.080.090.102019-05-10报告摘要
42600655豫园股份安信证券买入12.808.6148.66 %0.891.021.152019-05-10报告摘要
43603808歌力思海通证券买入-15.690.00 %1.331.581.872019-05-10报告摘要
44000876新希望国泰君安增持18.7216.0216.85 %0.720.951.082019-05-10报告摘要
45300124汇川技术招商证券买入31.0023.2233.51 %0.831.031.322019-05-10报告摘要
46002008大族激光广发证券买入-36.500.00 %1.342.202.302019-05-10报告摘要
47300059东方财富天风证券买入-15.050.00 %0.280.390.492019-05-10报告摘要
48000002万科A招商证券买入35.9027.0232.86 %3.594.255.032019-05-10报告摘要
49600658电子城海通证券中性-5.480.00 %0.420.480.542019-05-10报告摘要
50000967盈峰环境东方证券买入8.286.6025.45 %0.460.560.662019-05-10报告摘要
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