金能科技股份有限公司
山东省齐河县工业园区西路 1 号
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）
中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
金能科技股份有限公司 招股说明书
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
不超过 7,730 万股，不超过发行后总股本的 11.44%。本次公开发行
发行股数
股票不涉及公司原有股东公开发售股份的安排
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 13.37 元
预计发行日期 2017 年 4 月 28 日
拟上市的证券交易所 上海证券交易所
发行后总股本 不超过 67,593.9455 万股
1、公司控股股东、实际控制人秦庆平、王咏梅夫妇及一致行动
人秦璐承诺：“自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或
者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票
前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行
人首次公开发行股票前已发行的股份；发行人上市后 6 个月内，如
发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首次公开发行价格（期
间发行人如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除
权除息事项，则作除权除息处理），或者上市后 6 个月期末（如该
日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于首次公开发
行价格，则本人持有的发行人股票的锁定期限在原有锁定期限基础
上自动延长 6 个月；在上述锁定期届满后两年内，本人作为发行人
的控股股东及实际控制人，为保持对发行人控制权及发行人战略决
策、日常经营的相对稳定性，在锁定期满且不违背其他限制的条件
下，除为投资、理财等财务安排需减持一定比例股票外，无其他减
本次发行前股东所持
持意向；本人每年减持公司股票的数量不超过上一年度末本人直接
股份的流通限制、股东
和间接持有的公司股票总数的 25%。本人在上述锁定期届满后两年
对所持股份自愿锁定
内拟进行减持的，将在减持前三个交易日通知发行人并披露公告；
的承诺
本人实施具体减持的，减持价格不低于发行价，并将按照《上市公
司收购管理办法》等有关规定进行报告和公告，并在减持计划实施
完毕后或减持期限届满后两个交易日内进行公告。本人不因其职务
变更、离职等原因而放弃履行上述承诺；本人在担任发行人董事、
高级管理人员期间，每年转让发行人股份不超过本人所持有股份总
数的 25%；在离职后半年内不转让本人所持有的发行人股份。”
2、公司持股 5%以上股东复星创富承诺：“自发行人股票上市
之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本合伙企业直接或者间
接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人
回购本合伙企业直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已
发行的股份；在上述锁定期届满后，本合伙企业拟减持股票的，将
认真遵守证监会、上海证券交易所关于股东减持的相关规定，结合
发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，谨慎制定股票减持
计划，在股票锁定期届满后逐步减持；在上述锁定期届满后两年内，
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金能科技股份有限公司 招股说明书
本合伙企业每年减持的股票数量不超过上一年度末本合伙企业持有
的公司股票总数的 100%（自发行人股票上市至其减持股票期间，
发行人有派息、送股、资本公积转增股本等事项的，减持数量将进
行相应调整）。本合伙企业在上述锁定期届满后两年内减持发行人
股票的，将提前三个交易日公告。本合伙企业实施具体减持的，将
按照《上市公司收购管理办法》等有关规定进行报告和公告，并在
减持计划实施完毕后或减持期限届满后两个交易日内进行公告。”
3、公司持股 5%以上股东国投协力、国投创新承诺：“自发行
人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本机构直接
或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由
发行人回购本机构直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前
已发行的股份；在上述锁定期届满后，本机构拟减持股票的，将认
真遵守证监会、上海证券交易所关于股东减持的相关规定，结合发
行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，谨慎制定股票减持计
划，在股票锁定期届满后逐步减持；在上述锁定期届满后两年内，
本机构每年减持的股票数量不超过上一年度末本机构持有的公司股
票总数的 100%。本机构在上述锁定期届满后两年内减持发行人股
票的，将提前三个交易日公告。本机构实施具体减持的，将按照《上
市公司收购管理办法》等有关规定进行报告和公告，并在减持计划
实施完毕后或减持期限届满后两个交易日内进行公告。”
4、公司股东秦桂芳、马承会、马海艳、张晓辉承诺，“自发行
人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直
接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不
由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前
已发行的股份。”
5、公司股东金石投资、君创百基、航天新能源基金、天一和、
苏州天瑶、苏州永乐、江苏衡盈、金灿丰德、苏州天璇、苏州文景、
苏州嘉赢、林旭燕、韩文建、张娇娥、张红霞、刘红伟、张良森、
李春香、王洪钧、唐斌、赵洪滨、刘奉贤、曲艺、臧桂银承诺：“自
发行人股票上市之日起 12 个月内，本人/本机构不转让或者委托他
人管理本人/本机构直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票
前已发行的股份，也不由发行人回购本人/本机构直接或者间接持有
的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。”
6、在公司担任董事、高级管理人员的股东单曰新、王忠霞、刘
吉芹、曹勇、范安林承诺，在任职期间：“自发行人股票上市之日
起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发
行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直
接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份；发行
人上市后 6 个月内，如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
首次公开发行价格（期间发行人如有分红、派息、送股、资本公积
金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理），或者上
市后 6 个月期末收盘价低于首次公开发行价格，则本人持有的发行
人股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月；在上述
锁定期届满后两年内减持发行人股票的，减持价格不低于发行人首
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次公开发行价格；在任职期间每年转让的发行人股份不超过本人所
持有的发行人股份总数的 25%。离职后六个月内，不转让本人所持
有的发行人股份。”
7、在公司担任董事、高级管理人员的股东王建文承诺：“自发
行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人
直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也
不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票
前已发行的股份。发行人上市后 6 个月内，如发行人股票连续 20
个交易日的收盘价均低于首次公开发行价格（期间发行人如有分红、
派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则作除
权除息处理），或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为
该日后第一个交易日）收盘价低于首次公开发行价格，则本人持有
的发行人股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月；
在上述锁定期届满后两年内减持发行人股票的，减持价格不低于发
行人首次公开发行价格。在任职期间每年转让的发行人股份不超过
本人所持有的发行人股份总数的 25%。离职后 6 个月内，不转让本
人所持有的发行人股份。”
8、在公司担任监事的股东伊国勇承诺：“自发行人股票上市之
日起 12 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持
有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购
本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股
份；本人在任职期间每年转让的发行人股份不超过本人所持有的发
行人股份总数的 25%。本人离职后六个月内，不转让本人所持有的
发行人股份。”
9、公司股东张海霞承诺：“自发行人股票上市之日起 12 个月
内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人
首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或
者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。在本人配
偶担任公司董事、监事、高级管理人员期间，本人每年转让的股份
不超过本人所持有公司股份总数的 25%。本人配偶离职后半年内，
本人不转让其所持有的公司股份。”
保荐机构（主承销商） 国泰君安证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2017 年 4 月 27 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损
失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特
别注意下列事项：
一、本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定承诺
本次发行前发行人总股本 59,863.9455 万股，本次拟发行不超过 7,730 万股，
发行后上述股份全部为流通股。
1、公司控股股东、实际控制人秦庆平、王咏梅夫妇及一致行动人秦璐承诺：
“自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接
或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本
人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份；发行人上市后
6 个月内，如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首次公开发行价格（期
间发行人如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，
则作除权除息处理），或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后
第一个交易日）收盘价低于首次公开发行价格，则本人持有的发行人股票的锁定
期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月；在上述锁定期届满后两年内，本人
作为发行人的控股股东及实际控制人，为保持对发行人控制权及发行人战略决
策、日常经营的相对稳定性，在锁定期满且不违背其他限制的条件下，除为投资、
理财等财务安排需减持一定比例股票外，无其他减持意向；本人每年减持公司股
票的数量不超过上一年度末本人直接和间接持有的公司股票总数的 25%。本人
在上述锁定期届满后两年内拟进行减持的，将在减持前三个交易日通知发行人并
披露公告；本人实施具体减持的，减持价格不低于发行价，并将按照《上市公司
收购管理办法》等有关规定进行报告和公告，并在减持计划实施完毕后或减持期
限届满后两个交易日内进行公告。本人不因其职务变更、离职等原因而放弃履行
上述承诺；本人在担任发行人董事、高级管理人员期间，每年转让发行人股份不
超过本人所持有股份总数的 25%；在离职后半年内不转让本人所持有的发行人
股份。”
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2、公司持股 5%以上股东复星创富承诺：“自发行人股票上市之日起 12 个
月内，不转让或者委托他人管理本合伙企业直接或者间接持有的发行人首次公开
发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本合伙企业直接或者间接持有的发
行人首次公开发行股票前已发行的股份；在上述锁定期届满后，本合伙企业拟减
持股票的，将认真遵守证监会、上海证券交易所关于股东减持的相关规定，结合
发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，谨慎制定股票减持计划，在股票
锁定期届满后逐步减持；在上述锁定期届满后两年内，本合伙企业每年减持的股
票数量不超过上一年度末本合伙企业持有的公司股票总数的 100%（自发行人股
票上市至其减持股票期间，发行人有派息、送股、资本公积转增股本等事项的，
减持数量将进行相应调整）。本合伙企业在上述锁定期届满后两年内减持发行人
股票的，将提前三个交易日公告。本合伙企业实施具体减持的，将按照《上市公
司收购管理办法》等有关规定进行报告和公告，并在减持计划实施完毕后或减持
期限届满后两个交易日内进行公告。”
3、公司持股 5%以上股东国投协力、国投创新承诺：“自发行人股票上市之
日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本机构直接或者间接持有的发行人首
次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本机构直接或者间接持有的
发行人首次公开发行股票前已发行的股份；在上述锁定期届满后，本机构拟减持
股票的，将认真遵守证监会、上海证券交易所关于股东减持的相关规定，结合发
行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，谨慎制定股票减持计划，在股票锁
定期届满后逐步减持；在上述锁定期届满后两年内，本机构每年减持的股票数量
不超过上一年度末本机构持有的公司股票总数的 100%。本机构在上述锁定期届
满后两年内减持发行人股票的，将提前三个交易日公告。本机构实施具体减持的，
将按照《上市公司收购管理办法》等有关规定进行报告和公告，并在减持计划实
施完毕后或减持期限届满后两个交易日内进行公告。”
4、公司股东秦桂芳、马承会、马海艳、张晓辉承诺，“自发行人股票上市之
日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人
首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的
发行人首次公开发行股票前已发行的股份。”
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5、公司股东金石投资、君创百基、航天新能源基金、天一和、苏州天瑶、
苏州永乐、江苏衡盈、金灿丰德、苏州天璇、苏州文景、苏州嘉赢、林旭燕、韩
文建、张娇娥、张红霞、刘红伟、张良森、李春香、王洪钧、唐斌、赵洪滨、刘
奉贤、曲艺、臧桂银承诺：“自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人/本机构
不转让或者委托他人管理本人/本机构直接或者间接持有的发行人首次公开发行
股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人/本机构直接或者间接持有的发行
人首次公开发行股票前已发行的股份。”
6、在公司担任董事、高级管理人员的股东单曰新、王忠霞、刘吉芹、曹勇、
范安林承诺，在任职期间：“自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者
委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股
份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发
行的股份；发行人上市后 6 个月内，如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均
低于首次公开发行价格（期间发行人如有分红、派息、送股、资本公积金转增股
本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理），或者上市后 6 个月期末（如该
日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于首次公开发行价格，则本
人持有的发行人股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月；在上述
锁定期届满后两年内减持发行人股票的，减持价格不低于发行人首次公开发行价
格；在任职期间每年转让的发行人股份不超过本人所持有的发行人股份总数的
25%。离职后六个月内，不转让本人所持有的发行人股份。”
7、在公司担任董事、高级管理人员的股东王建文承诺：“自发行人股票上市
之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行
人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有
的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。发行人上市后 6 个月内，如发行人
股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首次公开发行价格（期间发行人如有分红、
派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理），
或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价
低于首次公开发行价格，则本人持有的发行人股票的锁定期限在原有锁定期限基
础上自动延长 6 个月；在上述锁定期届满后两年内减持发行人股票的，减持价格
不低于发行人首次公开发行价格。在任职期间每年转让的发行人股份不超过本人
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所持有的发行人股份总数的 25%。离职后 6 个月内，不转让本人所持有的发行
人股份。”
8、在公司担任监事的股东伊国勇承诺：“自发行人股票上市之日起 12 个月
内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行
股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人首次公
开发行股票前已发行的股份；本人在任职期间每年转让的发行人股份不超过本人
所持有的发行人股份总数的 25%。本人离职后六个月内，不转让本人所持有的
发行人股份。”
9、公司股东张海霞承诺：“自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人不转
让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发
行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票
前已发行的股份。在本人配偶担任公司董事、监事、高级管理人员期间，本人每
年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的 25%。本人配偶离职后半年内，
本人不转让其所持有的公司股份。”
二、发行人制定的股价稳定预案
首次公开发行股票并上市后 36 个月内，若公司连续 20 个交易日股票收盘
价均低于最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转
增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理），则触发股价稳定措施的启动条
件。
自股价稳定措施启动条件触发之日起，公司董事会应在 5 日内召开董事会会
议并告知稳定预案履行义务人；董事会决议公告后 5 个交易日内，相关预案履行
义务人将启动股价稳定措施。
当上述启动股价稳定措施的条件成就时，公司将及时采取以下部分或全部措
施稳定公司股价：
（一）由公司回购股票
当上述启动股价稳定措施的条件成就时，公司将根据《上市公司回购社会公
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众股份管理办法》的规定向社会公众股东回购公司部分股票，同时保证回购结果
不会导致公司的股权分布不符合上市条件。
公司将依据法律、法规及公司章程的规定，在上述条件成就之日起 10 个交
易日内召开董事会讨论稳定股价方案，并提交股东大会审议。公司董事会对回购
股票作出决议，全体董事承诺就该等回购事宜在董事会中投赞成票；公司股东大
会对回购股票作出决议，该决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上
通过，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人就该等回购事宜在股东大会中
投赞成票。
公司回购股份的资金为自有资金，回购股份的价格不超过最近一期经审计的
每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应
做除权、除息处理），回购股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监
督管理部门认可的其他方式。但如果股份回购方案实施前公司股价已经不满足启
动稳定公司股价措施条件的，可不再继续实施该方案。
公司为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规之要求之
外，还应符合下列要求：
（1）公司单次用于回购股份的资金不得低于人民币 1,000 万元；
（2）公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募
集资金的总额。
公司承诺：单一会计年度内，某次稳定股份措施实施完毕后，如公司股票价
格再度触发启动股价稳定措施的条件，则公司将按照上述规定再次履行回购计
划。在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如公司未采取上述稳定股价的具体
措施，公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并
向股东和社会公众投资者道歉。
（二）控股股东、实际控制人增持
1、公司控股股东、实际控制人应在符合《上市公司收购管理办法》及《上
市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》等法律、法规、规范性文件规定
的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持；
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2、控股股东、实际控制人承诺单次增持总金额不超过人民币 1,000 万元且
不低于人民币 100 万元；
3、公司董事会公告增持股份预案后 30 个交易日内，公司股票若连续 3 个
交易日收盘价超过每股净资产时，控股股东、实际控制人可以终止增持公司股份。
（三）董事、高级管理人员增持
1、在公司任职并领取薪酬的公司董事（不包括独立董事，下同）、高级管理
人员应在符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持公司股份及其变动管理规则》等法律、法规规定的条件和要求的前提下，
对公司股票进行增持；
2、有义务增持的公司董事、高级管理人员承诺其用于增持公司股份的货币
资金不少于该等董事、高级管理人员上年度自公司领取的薪酬总额的 20%；
3、公司董事会公告增持股份预案后 30 个交易日内，公司股票若连续 3 个
交易日收盘价超过每股净资产时，董事、高级管理人员可以终止增持公司股份。
（四）其他法律、法规以及中国证监会、证券交易所规定允许的
措施
公司在未来聘任新的董事（不包括独立董事）、高级管理人员前，将要求其
签署承诺书，保证其履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已作出的
相应承诺。
以上预案自公司上市后 36 个月内有效。
三、持股 5%以上的股东减持股份意向的承诺
（一）公司控股股东、实际控制人秦庆平、王咏梅夫妇及一致行
动人秦璐承诺
在锁定期届满后两年内，本人作为发行人的控股股东及实际控制人，为保持
对发行人控制权及发行人战略决策、日常经营的相对稳定性，在锁定期满且不违
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背其他限制的条件下，除为投资、理财等财务安排需减持一定比例股票外，无其
他减持意向；本人每年减持公司股票的数量不超过上一年度末本人直接和间接持
有的公司股票总数的 25%。本人在锁定期届满后两年内拟进行减持的，将在减
持前三个交易日通知发行人并披露公告；本人实施具体减持的，减持价格不低于
发行价，并将按照《上市公司收购管理办法》等有关规定进行报告和公告，并在
减持计划实施完毕后或减持期限届满后两个交易日内进行公告。本人不因其职务
变更、离职等原因而放弃履行上述承诺；本人在担任发行人董事、高级管理人员
期间，每年转让发行人股份不超过本人所持有股份总数的 25%；在离职后半年
内不转让本人所持有的发行人股份。
（二）公司持股 5%以上股东复星创富承诺
在锁定期届满后，本合伙企业拟减持股票的，将认真遵守证监会、上海证券
交易所关于股东减持的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的
需要，谨慎制定股票减持计划，在股票锁定期届满后逐步减持；在锁定期届满后
两年内，本合伙企业每年减持的股票数量不超过上一年度末本合伙企业持有的公
司股票总数的 100%（自发行人股票上市至其减持股票期间，发行人有派息、送
股、资本公积转增股本等事项的，减持数量将进行相应调整）。本合伙企业在锁
定期届满后两年内减持发行人股票的，将提前三个交易日公告。本合伙企业实施
具体减持的，将按照《上市公司收购管理办法》等有关规定进行报告和公告，并
在减持计划实施完毕后或减持期限届满后两个交易日内进行公告。
（三）公司持股 5%以上股东国投协力、国投创新承诺
在锁定期届满后，本机构拟减持股票的，将认真遵守证监会、上海证券交易
所关于股东减持的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，
谨慎制定股票减持计划，在股票锁定期届满后逐步减持；在锁定期届满后两年内，
本机构每年减持的股票数量不超过上一年度末本机构持有的公司股票总数的
100%。本机构在锁定期届满后两年内减持发行人股票的，将提前三个交易日公
告。本机构实施具体减持的，将按照《上市公司收购管理办法》等有关规定进行
报告和公告，并在减持计划实施完毕后或减持期限届满后两个交易日内进行公
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告。
四、发行人及公司控股股东、董事、监事、高级管理人员关于招
股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
（一）发行人承诺
本公司就招股说明书虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致投资损失事项承
诺如下：
“本公司承诺《金能科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
如《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司
是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将以二级市场价格
依法回购本次公开发行的全部新股。
如《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在
买卖公司股票的证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
如本公司未能履行首次公开发行上市时已作出的公开承诺，则采取或接受以
下措施：1、在有关监管机关要求的期限内予以纠正；2、给投资者造成直接损
失的，依法赔偿损失；3、有违法所得的，按相关法律法规处理；4、如该违反
的承诺属可以继续履行的，将继续履行该承诺；5、根据届时规定可以采取的其
他措施。”
（二）控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺
公司控股股东、实际控制人秦庆平、王咏梅夫妇及其一致行动人秦璐就招股
说明书虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致投资损失事项承诺如下：
“如招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是
否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，将以二级市场价格依法购回
已转让的原限售股份。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
如招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在买卖
发行人股票的证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
如未能履行在发行人首次公开发行上市时所作出的公开承诺，则采取或接受
以下措施：1、在有关监管机关要求的期限内予以纠正；2、给投资者造成直接
损失的，依法赔偿损失；3、有违法所得的，按相关法律法规处理；4、如该违
反的承诺属可以继续履行的，将继续履行该承诺；5、根据届时规定可以采取的
其他措施。”
（三）董事、监事、高级管理人员承诺
本公司董事、监事、高级管理人员就招股说明书虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏导致投资损失事项承诺如下：
“招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准
确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
如招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在买卖
发行人股票的证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。
如本人未能履行本人在发行人首次公开发行上市时所作出的公开承诺，则采
取或接受以下措施：1、在有关监管机关要求的期限内予以纠正；2、给投资者
造成直接损失的，依法赔偿损失；3、有违法所得的，按相关法律法规处理；4、
如该违反的承诺属可以继续履行的，将继续履行该承诺；5、根据届时规定可以
采取的其他措施。”
五、中介机构关于为公司首次公开发行制作、出具的文件无虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
（一）保荐机构国泰君安证券股份有限公司承诺
国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”、“保荐人”或“保荐机构”）
接受金能科技股份有限公司（以下简称“发行人”）的委托，担任发行人首次公
开发行股票并上市的保荐机构。担任保荐机构期间，本公司在遵循勤勉尽职和诚
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金能科技股份有限公司 招股说明书
实信用原则、遵守业务规则和行业规范的基础上，严格履行了法定职责。
根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》以及《公
开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号——招股说明书（2015 年修
订）》等法律法规，本公司作出如下承诺：
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
（二）审计机构、验资机构瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
承诺
本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘
要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细
表无矛盾之处。
本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用本所出具的
审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异
议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
本所及签字注册会计师承诺：如因我们的过错，证明我们为发行人首次公开
发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损
失的，我们将依法与发行人及其他中介机构承担连带赔偿责任。
（三）发行人律师北京市中伦律师事务所承诺
本所为发行人本次发行上市制作、出具的上述法律文件不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。如因本所过错致使上述法律文件存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法与发行人承
担连带赔偿责任。
作为中国境内专业法律服务机构及执业律师，本所及本所律师与发行人的关
系受《中华人民共和国律师法》的规定及本所与发行人签署的律师聘用协议所约
束。本承诺函所述本所承担连带赔偿责任的证据审查、过错认定、因果关系及相
14
金能科技股份有限公司 招股说明书
关程序等均适用本承诺函出具之日有效的相关法律及最高人民法院相关司法解
释的规定。如果投资者依据本承诺函起诉本所，赔偿责任及赔偿金额由被告所在
地或发行人本次公开发行股票的上市交易地有管辖权的法院确定。
（四）资产评估机构北京国友大正资产评估有限公司承诺
本机构及签字注册资产评估师承诺为本次金能科技股份有限公司首次公开
发行股票所提供评估报告的相关信息的真实性、准确性和完整性，不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，本机构及签字注册资产评估师对所提供评估报告信
息的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
六、未履行承诺的约束措施
公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员如未履行承诺，
则约束措施如下：
若公司及其控股股东和实际控制人、董事、监事、高级管理人员在《招股说
明书》中所作出的相关承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，公司将
采取如下措施：
1、公司应在上述责任主体未履行承诺的事实得到确认的次一交易日公告相
关情况。上述事实确认的时间指下述时间的较早者（以下同）：
（1）中国证监会、证券交易所等监管机构认定时；
（2）保荐机构认定时；
（3）独立董事认定时；
（4）监事会认定时；
（5）公司关键管理人员知道或应当知道时。
2、若公司未履行公开承诺，公司应在未履行承诺的事实得到确认的次一交
易日公告相关情况，公司法定代表人将在中国证监会指定报刊上公开作出解释并
向投资者道歉。
15
金能科技股份有限公司 招股说明书
3、若公司控股股东、实际控制人未履行上述公开承诺，公司应在未履行承
诺的事实得到确认的次一交易日公告相关情况。当年向股东分红时，公司将暂扣
及代管其分红所得，作为履行承诺的保证；如果当年分红已经完成，公司将暂扣
及代管其下一年分红所得，作为履行承诺的保证。
4、若公司董事及高级管理人员未履行上述公开承诺，公司不得将其作为股
权激励对象，或调整出已开始实施的股权激励方案的行权名单；视情节轻重，公
司可以对未履行承诺的董事、监事及高级管理人员，采取扣减绩效薪酬、降薪、
降职、停职、撤职等处罚措施。
5、公司上市后将在定期报告中披露上市公司及其控股股东和实际控制人、
董事、监事、高级管理人员的公开承诺履行情况，和未履行承诺时的补救及改正
情况。
6、对于公司未来新聘的董事、监事、高级管理人员，公司也将要求其履行
公司发行上市时董事、监事、高级管理人员关于股价稳定预案已作出的相应承诺
要求。
7、如果公司及其控股股东和实际控制人、董事、监事和高级管理人员未履
行公开承诺，受到监管机构的立案调查或受相关处罚，公司将积极协助和配合监
管机构的调查或协助执行相关处罚。
8、公司未履行相关承诺给投资者造成损失的，将依法承担损害赔偿责任。
七、关于本次公开发行前公司滚存利润的安排
根据公司 2015 年第一次临时股东大会决议，公司本次发行前滚存的未分配
利润在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东按持股比例共同享有。
八、本次发行后公司股利分配政策和现金分红比例
本次发行后，公司股利分配政策如下：
（一）利润分配原则
公司从可持续发展的角度出发，综合考虑公司经营发展实际情况、社会资金
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金能科技股份有限公司 招股说明书
成本和融资环境等方面因素，建立对投资者持续、稳定、科学、可预期的回报规
划和机制，对利润分配作出积极、明确的制度性安排，从而保证公司利润分配政
策的连续性和稳定性。
（二）利润分配形式
公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利，且
优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范
围。在满足公司现金支出计划的前提下，公司可根据当期经营利润和现金流情况
进行中期现金分红。
（三）现金分红条件和比例
在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数的情
况下，公司应当进行现金分红，以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分
配利润的 15%。
同时进行股票分红的，董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身
经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出
现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
本项所称“重大资金支出”是指预计（1）公司未来十二个月内对外投资、
收购资产或者购买设备累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的
30%，或超过 5,000 万元；（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者
购买设备累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的 20%。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
（四）股票股利发放条件
公司主要的分红方式为现金分红；在履行上述现金分红之余，公司当年实现
的净利润较上年度增长超过 10%时，公司董事会可提出发放股票股利的利润分
配方案交由股东大会审议。
关于公司股利分配政策的具体内容，请参见本招股说明书“第十四节 股利
分配政策”。
九、提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）宏观经济下滑和主要产品价格变化的风险
公司属于化工行业，主要生产煤化工产品和精细化工产品，主营业务收入主
要来自焦炭、炭黑、山梨酸及山梨酸钾、对甲基苯酚、白炭黑等产品的销售收入，
上述产品的市场需求及价格波动，对公司的经营业绩产生重要影响。若未来宏观
经济形势及市场环境无持续性、实质性改变，公司可能面临盈利能力下降的风险。
报告期内公司焦炭收入占比相对较高，焦炭价格波动对公司业绩影响较大，
而焦炭价格的波动受钢铁价格的影响较大。如果未来钢铁价格出现较大幅度的下
降，会导致焦炭价格出现较大幅度的下降，若此时煤炭价格的下降幅度小于焦炭
价格的下降幅度，公司将可能面临盈利能力大幅下滑的风险。
（二）产业政策变动风险
公司所属行业为煤化工和精细化工行业，受到国家发改委、国家环保部、工
业和信息化部和地方相关主管部门的监督和管理。截至目前，相关主管部门已颁
布《煤炭工业发展“十二五”规划》、《产业结构调整指导目录（2011 年本）》修
订版、《国家发展改革委关于规范煤化工产业有序发展的通知》、《关于进一步做
好焦化行业淘汰落后产能和准入企业监督检查工作的通知》、《关于支持循环经济
发展的投融资政策措施意见的通知》、《中华人民共和国循环经济促进法》、《焦化
行业准入条件（2014 修订）》、《焦化行业“十三五”发展规划纲要》等重要法律
法规和产业政策。若公司在经营中未遵守相关的法律法规和产业政策或因国家有
关部门修改相关法律法规和产业政策而公司未能及时做出相应调整，则可能导致
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金能科技股份有限公司 招股说明书
公司受到处罚，甚至可能导致公司的生产经营活动被推迟或中断，进而可能对公
司业务和经营业绩造成不利影响。
十、本次募集资金到位后即期回报被摊薄的相关情况分析
（一）本次募集资金到位后即期回报分析
公司本次募集资金将用于 50 万吨/年煤焦油加氢精制项目和 5×4 万吨/年高
性能炭黑项目。由于募集资金项目将主要用于固定资产项目的投资，从项目的
投入到产生效益需要一定时间周期，预计募集资金到位当年，股东回报仍将通
过现有业务产生收入和利润实现。
本次发行前公司总股本为 59,863.9455 万股，本次拟发行股份数量为不超
过 7,730 万股，发行完成后公司总股本将增至不超过 67,593.9455 万股，预计募
集资金到位当年，公司每股收益受股本摊薄影响相比 2016 年将出现下降，即期
回报存在摊薄的风险。
（二）公司填补被摊薄即期回报的措施
为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未
来的回报能力，公司拟通过加强内控制度、严格执行募集资金管理制度、完善
分红政策等措施提升资产质量、增加营业收入、增厚公司业绩，实现公司强有
劲的可持续性增长，以填补回报。具体措施包括：
1、公司现有业务板块运营状况，发展态势，面临的主要风险及改进措施
（1）公司现有业务板块运营状况，发展态势良好
公司是一家资源综合利用型、经济循环式化工企业。自成立以来，公司以
资源高效综合利用为导向、以技术创新为驱动，致力向产业链专业化与精细化方
向发展，通过持续的技术创新改造和提升传统行业，经过多年的实践探索出了
一条以循环经济发展煤化工产业的独特发展路径，并成功实现了煤化工与精细
化工的科学整合。
公司集炼焦和化产、煤焦油深加工和炭黑生产、苯加氢和对甲基苯酚生
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金能科技股份有限公司 招股说明书
产、泡花碱和白炭黑生产、山梨酸及山梨酸钾生产、焦炉煤气制甲醇、燃气轮
机联合循环热电联产等业务于一体，主要产品包括焦炭、炭黑、白炭黑、山梨
酸及山梨酸钾、对甲基苯酚等，下游涉及钢铁、轮胎、食品、塑料、化纤、医
药等行业。截至 2016 年 12 月 31 日，公司已经形成年产 230 万吨焦炭、30 万
吨煤焦油深加工、22 万吨炭黑、10 万吨苯加氢、10 万吨甲醇、6 万吨白炭黑、
1.5 万吨对甲基苯酚、1 万吨山梨酸及山梨酸钾的生产能力。公司现有业务板块
的运营状况和发展态势如下：
1）焦炭子行业
焦化是发展很成熟、很具代表性的煤化工产业。多年来，由于原材料供应
较为充足，技术门槛较低，各地涌现了大量小规模、小产能的炼焦企业，产业
集中度不高，属完全竞争市场。近年来，随着国家一系列淘汰落后产能、提高
准入门槛等政策的制定和实施，焦化行业逐渐进入规范发展的轨道，进而为技
术先进、安全环保、产业链长、竞争力强的企业带来了发展机遇。
2）炭黑子行业
炭黑行业集中度较高，国内主要生产企业有黑猫股份、龙星化工、本公司
等，总体呈现外资、民营、国有或国有控股三种主体并存的竞争格局，市场竞
争较为充分。
目前，国内炭黑行业在技术与管理、质量与成本、设备与规模、节能与环
保等方面与国外炭黑行业存在一定差距。随着下游轮胎企业对炭黑质量要求的
提高和市场竞争的加剧，规模小、能耗高、质量差的企业将逐渐被淘汰，而技
术先进、节能环保、有循环经济模式的企业的发展前景良好。
3）白炭黑子行业
白炭黑作为一种环保、性能优异的助剂，广泛应用于轮胎、硅橡胶、牙
膏、农药、饲料、食品等行业。
根据中国橡胶工业协会炭黑分会统计，2015 年国内有多家小规模的沉淀法
白炭黑企业关停，生产厂家减少至 52 家，生产能力约为 199 万吨，实际产量为
126.5 万吨。其中规模在 5 万吨以上的厂家有 14 家，其产能占比为 66.58%，行
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金能科技股份有限公司 招股说明书
业集中度较高。
目前，我国白炭黑供求基本平衡，但结构性矛盾较为突出，低端应用的白
炭黑产能过剩，而以高分散白炭黑为代表的高端白炭黑产品需求旺盛，其中部
分产品依赖进口，高端白炭黑的行业利润水平有望持续增长。
4）山梨酸及山梨酸钾子行业
食品添加剂在食品工业中有着重要的作用。山梨酸及山梨酸钾是国际粮农
组织和卫生组织推荐的高效安全的防腐保鲜剂，广泛应用于食品、饮料、烟
草、农药、化妆品、宠物家禽饲料等行业，作为不饱和酸，也可用于树脂、香
料和橡胶工业。其防腐效果是同类产品苯甲酸钠的 5-10 倍，其毒性仅为食盐的
1/2，是苯甲酸钠的 1/40，目前消费主要集中在欧美国家和地区，随着食品安全
标准的越来越严，我国及其他国家或地区的山梨酸及山梨酸钾需求将逐年增
加。
2000 年之前，全球山梨酸（钾）产能绝大部分分布于发达国家，伴随着精
细化工产业的飞速发展，全球山梨酸（钾）产能不断向中国集中，现在我国已成
为全球最大的山梨酸（钾）生产国，实际产量约 8 万吨，约占全球总产量的
90%。国内主要生产厂家有发行人、醋化股份、宁波王龙等，行业集中度较
高。
近年来食品工业快速发展，带动了食品添加剂行业的快速增长。随着国家
对食品安全的重视程度不断增强及下游食品行业的稳步发展，山梨酸及山梨酸
钾的市场需求有望得到稳步增长。
5）对甲基苯酚子行业
对甲基苯酚是应用广泛的精细化工产品，在全球化工产业中扮演着非常重
要的角色，其主要市场集中于欧洲、美国和亚洲。预计未来随着对甲基苯酚用
途的扩展，尤其是以紫外线吸收剂、工业抗氧化剂为代表的下游产品产能的递
增及其他新用途的拓展，全球总需求量仍有一定的增长空间。
目前，中国和印度是对甲基苯酚的主要生产基地，全球对甲基苯酚主要生
产厂家包括发行人、印度 ATUL 和连云港科铭等，市场集中度较高。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
（2）公司面临的主要风险及改进措施
1）宏观经济下滑和主要产品价格变化的风险
公司属于化工行业，主要生产煤化工产品和精细化工产品，主营业务收入主
要来自焦炭、炭黑、山梨酸及山梨酸钾、对甲基苯酚、白炭黑等产品的销售收入，
上述产品的市场需求及价格波动，对公司的经营业绩产生重要影响。若未来宏观
经济形势及市场环境无持续性、实质性改变，公司可能面临盈利能力下降的风险。
报告期内公司焦炭收入占比相对较高，焦炭价格波动对公司业绩影响较大，
而焦炭价格的波动受钢铁价格的影响较大。如果未来钢铁价格出现较大幅度的下
降，会导致焦炭价格出现较大幅度的下降，若此时煤炭价格的下降幅度小于焦炭
价格的下降幅度，公司将可能面临盈利能力大幅下滑的风险。
2）产业政策变动风险
公司所属行业为煤化工和精细化工行业，受到国家发改委、国家环保部、
工业和信息化部和地方相关主管部门的监督和管理。截至目前，相关主管部门
已颁布《煤炭工业发展“十二五”规划》、《产业结构调整指导目录（2011 年
本）》修订版、《国家发展改革委关于规范煤化工产业有序发展的通知》、《关
于进一步做好焦化行业淘汰落后产能和准入企业监督检查工作的通知》、《关于
支持循环经济发展的投融资政策措施意见的通知》、《中华人民共和国循环经济
促进法》、《焦化行业准入条件（2014 修订）》、《焦化行业“十三五”发展
规划纲要》等重要法律法规和产业政策。若公司在经营中未遵守相关的法律法规
和产业政策或因国家有关部门修改相关法律法规和产业政策而公司未能及时做
出相应调整，则可能导致公司受到处罚，甚至可能导致公司的生产经营活动被
推迟或中断，进而可能对公司业务和经营业绩造成不利影响。
除此之外，公司还存在市场竞争风险、主要原材料价格波动风险、客户集
中风险、产品与服务质量风险、存货跌价风险、应收账款增加可能引发坏账的
风险等风险。
针对主要风险，公司一方面坚持产品开发与技术创新将结合生产经营实际
和中长期发展规划，遵循以市场需求为导向的基本原则，加强研发力度，横
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金能科技股份有限公司 招股说明书
向、纵向拓展产品序列，通过新工艺、新设备、新技术的应用实现创新发展，
坚持“产业链竞争+多产品竞争”的差异化发展战略，积极开发符合市场需求的
高性能、高附加值的新产品；另一方面，公司在稳固长期客户的同时积极拓展
新客户和开辟新市场，加大对客户需求的关注，紧跟客户需求变化，提供满足
客户需求的高性能产品，加强售前、售中、售后等各阶段的服务。同时，公司
实施有效的员工激励，以吸引人才、留住人才，并通过员工培训等措施提高全
体员工综合素质。通过上述措施，公司不断提高自身的竞争力，增强自身的抗
风险能力。
2、应对本次公开发行摊薄即期回报采取的具体措施
（1）加强内控，提升运营效率
公司将继续完善并强化经营管理和投资决策程序，设计更合理的资金使用
方案，更加注重内部控制制度的建设和有效执行，进一步保障公司经营管理的
合法合规性、营运的效率与效果。
（2）加强募集资金管理，提高资金使用效率
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券
交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013
年修订）》等法律、法规和规范性文件的规定，公司制定了《募集资金管理制
度》，对募集资金专户存储、使用、变更、管理和监督等内容进行明确规定。
本次公开发行股票结束后，募集资金将按照制度要求存放于董事会指定的
专项账户中，专户专储、专款专用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集
资金使用风险。公司未来将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程
序，设计更合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成
本，提升资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营
和管控风险，提升经营效率和盈利能力。
（3）加快募投项目实施进度
募集资金到位后，公司将加快募投项目建设进度，确保募集资金使用效
率。本次募集资金投资项目具备良好的市场前景和盈利能力，项目达产后，将
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金能科技股份有限公司 招股说明书
扩大公司现有产能、扩大产品的市场占有率，对发行人的财务状况和经营成果
产生积极影响。
（4）完善现金分红政策，优化投资回报机制
为切实保护中小股东利益，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金
分红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号-上
市公司现金分红》等相关法律法规，经公司 2015 年第一次临时股东大会决议通
过，公司修订了《公司章程（草案）》中利润分配政策的相关内容，就本公司股
利分配原则、利润分配形式、决策机制等内容作出明确规定。
本次公开发行完成后，公司将按照相关法律法规及《公司章程（草案）》规
定，重视和积极推动股东利润分配，特别是现金分红，有效维护和增加股东回
报。
综上，本次公开发行完成后，公司将健全内控体系，提升管理水平，合理
规范使用募集资金，提高资金使用效率，采取多种措施持续改善经营业绩，加
快募投项目投资进度，尽快实现项目预期效益。在符合利润分配条件的前提
下，公司将积极推动对股东的利润分配，以提高公司对投资者的回报能力，有
效降低原股东即期回报被摊薄的风险。
上述填补回报措施不等于对发行人未来利润做出保证，提请投资者注意首
次公开发行可能摊薄即期回报风险，理性投资。
（三）董事、高级管理人员的承诺
公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承
诺如下：
1、忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。
2、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方
式损害公司利益。
3、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
4、承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
5、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩。
（四）控股股东、实际控制人的承诺
公司控股股东、实际控制人对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的
承诺如下：
1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
2、忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。
3、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方
式损害公司利益。
4、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
5、承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
6、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩。
十一、审计截止日后的主要经营状况及 2017 年 1-3 月业绩预测
公司最近一期审计报告的审计截止日为 2016 年 12 月 31 日。截至本招股说
明书签署之日，公司经营状况良好，主营业务、经营模式未发生重大变化，管理
层及主要核心业务人员保持稳定，未出现对公司生产经营能力产生重大不利影响
的事项，也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。
公司预计 2017 年第一季度营业收入为 155,462.48 万元，相比上年同期增
长 120.43%；归属于母公司股东的净利润为 20,801.19 万元，相比上年同期增
长 4,568.76%。公司经营情况良好，业绩较上年同期有了较大幅度的增长，主要
系公司主要产品焦炭、炭黑的价格较去年同期上涨所致。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
目 录
发行概况 .......................................................................................................... 1
发行人声明 ....................................................................................................... 4
重大事项提示 ................................................................................................... 5
一、本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定承诺 ........................ 5
二、发行人制定的股价稳定预案 ............................................................... 8
三、持股 5%以上的股东减持股份意向的承诺 ......................................... 10
四、发行人及公司控股股东、董事、监事、高级管理人员关于招股说明书
无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺 ................................................... 12
五、中介机构关于为公司首次公开发行制作、出具的文件无虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏的承诺 ............................................................................ 13
六、未履行承诺的约束措施..................................................................... 15
七、关于本次公开发行前公司滚存利润的安排 ........................................ 16
八、本次发行后公司股利分配政策和现金分红比例 ................................. 16
九、提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 ........................................ 18
十、本次募集资金到位后即期回报被摊薄的相关情况分析 ...................... 19
第一节 释义 ................................................................................................. 33
第二节 概览 ................................................................................................. 38
一、发行人简介 ...................................................................................... 38
二、本公司主要财务数据及财务指标 ...................................................... 40
三、本次发行基本情况 ............................................................................ 42
四、募集资金用途 ................................................................................... 42
第三节 本次发行概况 ................................................................................... 43
一、本次发行的基本情况 ........................................................................ 43
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金能科技股份有限公司 招股说明书
二、本次发行的有关当事人..................................................................... 43
三、发行人与中介机构的关系说明 .......................................................... 46
四、与本次发行上市有关的重要日期 ...................................................... 46
第四节 风险因素 .......................................................................................... 47
一、市场风险 .......................................................................................... 47
二、经营风险 .......................................................................................... 48
三、财务风险 .......................................................................................... 49
四、技术风险 .......................................................................................... 50
五、政策风险 .......................................................................................... 51
六、募集资金运用的风险 ........................................................................ 53
七、其他相关风险 ................................................................................... 53
第五节 发行人基本情况 ............................................................................... 55
一、发行人基本信息 ............................................................................... 55
二、发行人改制重组及设立情况 ............................................................. 55
三、本公司设立以来的股本形成及其变化和重大资产重组情况 ............... 58
四、发行人历次验资情况 ...................................................................... 106
五、发行人的组织结构 .......................................................................... 108
六、发行人控股子公司、参股公司简要情况 ......................................... 111
七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
..................................................................................................................... 112
八、发行人股本情况 ............................................................................. 157
九、内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情
况 ................................................................................................................. 164
27
金能科技股份有限公司 招股说明书
十、发行人的员工和社会保障情况 ........................................................ 165
十一、发行人主要股东的承诺及其履行情况 ......................................... 169
第六节 业务与技术 .................................................................................... 171
一、主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 .................................. 171
二、发行人所处行业基本情况 ............................................................... 176
三、发行人在行业中的竞争地位 ........................................................... 207
四、发行人主营业务情况 ...................................................................... 215
五、发行人的技术状况 .......................................................................... 304
六、主要固定资产及无形资产情况 ........................................................ 313
七、发行人业务资质情况 ...................................................................... 332
八、发行人的质量管理情况................................................................... 334
九、关于发行人名称冠有“科技”字样的说明 ......................................... 335
第七节 同业竞争与关联交易 ...................................................................... 337
一、发行人独立运行情况 ...................................................................... 337
二、同业竞争情况 ................................................................................. 338
三、关联方及关联关系 .......................................................................... 340
四、关联交易 ........................................................................................ 341
五、对关联交易决策权力与程序的规定 ................................................. 344
六、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见........................ 348
七、规范和减少关联交易的措施 ........................................................... 348
第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心技术人员 ........................... 350
一、董事会成员 .................................................................................... 350
二、监事会成员 .................................................................................... 352
28
金能科技股份有限公司 招股说明书
三、高级管理人员 ................................................................................. 352
四、核心技术人员 ................................................................................. 353
五、董事、监事、高级管理人员任职资格 ............................................. 354
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关系 .. 354
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属直接或间接持
有发行人股份的情况 .................................................................................... 354
八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 ......... 356
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ................ 357
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职任职情况 ......... 358
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议、所
作承诺及其履行情况 .................................................................................... 359
十二、董事、监事和高级管理人员的聘任及变动情况 ........................... 360
十三、发行人高层薪酬情况................................................................... 363
第九节 公司治理 ........................................................................................ 367
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书工作制度
的建立健全和运行情况 ................................................................................. 367
二、发行人近三年违法违规情况 ........................................................... 376
三、发行人资金占用及对外担保情况 .................................................... 376
四、发行人内部控制的评估................................................................... 377
第十节 财务会计信息 ................................................................................. 378
一、财务报表 ........................................................................................ 378
二、财务报表编制基础及遵循企业会计准则的声明 ............................... 385
三、合并报表范围及变化 ...................................................................... 386
29
金能科技股份有限公司 招股说明书
四、重要会计政策和会计估计 ............................................................... 386
五、税项 ............................................................................................... 415
六、分部信息 ........................................................................................ 420
七、非经常性损益 ................................................................................. 421
八、最近一期末主要资产情况 ............................................................... 422
九、最近一期末主要债项 ...................................................................... 425
十、所有者权益变动情况 ...................................................................... 427
十一、现金流量情况 ............................................................................. 429
十二、期后事项、或有事项及其他重要事项 ......................................... 430
十三、财务指标 .................................................................................... 431
十四、盈利预测 .................................................................................... 434
十五、资产评估情况 ............................................................................. 434
十六、历次验资情况 ............................................................................. 436
第十一节 管理层讨论与分析 ...................................................................... 437
一、财务状况分析 ................................................................................. 437
二、盈利能力分析 ................................................................................. 481
三、现金流量分析 ................................................................................. 537
四、资本性支出分析 ............................................................................. 539
五、重大担保、诉讼、其他或有事项及重大期后事项 ........................... 540
六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ............................................. 540
七、股东未来分红回报分析................................................................... 542
第十二节 业务发展目标 ............................................................................. 547
一、公司发展战略及发展目标 ............................................................... 547
30
金能科技股份有限公司 招股说明书
二、未来的具体业务发展计划 ............................................................... 548
三、业务发展计划的基本假设依据和面临的主要困难 ........................... 551
四、业务发展计划与现有业务的关系 .................................................... 553
五、本次发行上市对公司发展的作用 .................................................... 553
第十三节 募集资金运用 ............................................................................. 555
一、募集资金运用概况 .......................................................................... 555
二、募集资金投资项目的背景和建设必要性 ......................................... 556
三、募集资金投资项目具体情况 ........................................................... 563
四、募集资金运用对公司经营和财务状况的影响 .................................. 581
五、募集资金专项存储制度的建立及执行情况 ...................................... 583
六、募集资金投资项目实施对发行人独立性的影响 ............................... 584
七、募集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管
理以及其他法律、法规和规章的规定 ........................................................... 584
第十四节 股利分配政策 ............................................................................. 585
一、股利分配政策 ................................................................................. 585
二、公司近三年的股利分配情况 ........................................................... 586
三、上市后的股利分配政策................................................................... 586
四、滚存利润的分配安排 ...................................................................... 589
第十五节 其他重要事项 ............................................................................. 590
一、信息披露制度和投资者关系负责部门及人员 .................................. 590
二、重大合同 ........................................................................................ 590
三、保荐承销协议 ................................................................................. 593
四、对外担保情况 ................................................................................. 593
31
金能科技股份有限公司 招股说明书
五、重大诉讼、仲裁事项或行政处罚 .................................................... 593
第十六节 有关声明 .................................................................................... 596
一、全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................. 596
二、保荐机构（主承销商）声明 ........................................................... 599
三、发行人律师声明 ............................................................................. 600
四、审计机构声明 ................................................................................. 601
五、评估机构声明 ................................................................................. 602
第十七节 备查文件 .................................................................................... 604
一、备查文件 ........................................................................................ 604
二、查阅地点 ........................................................................................ 604
三、查阅时间 ........................................................................................ 604
四、查阅网址 ........................................................................................ 604
32
金能科技股份有限公司 招股说明书
第一节 释义
除非本招股说明书中另有说明，下列词语之特定含义如下：
一、一般术语释义
金能科技、发行人、
指 金能科技股份有限公司
公司、本公司
山东金能煤炭气化有限公司，2010 年 10 月 13 日起更名为金能科
金能煤炭气化 指
技有限责任公司
公司之前身金能科技有限责任公司，曾用名“山东金能煤炭气化有
金能有限 指
限公司”
香港金能 指 香港金能股份有限公司
复星创富 指 上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙）
国投协力 指 北京国投协力股权投资基金（有限合伙）
国投创新 指 国投创新（北京）投资基金有限公司
金石投资 指 金石投资有限公司
君创百基（齐河）股权投资合伙企业（有限合伙），曾用名“君创
君创百基 指
百基（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）”
航天新能源基金 指 西安航天新能源产业基金投资有限公司
天一和（齐河）股权投资合伙企业（有限合伙），曾用名“天一和
天一和 指
（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）”
明道九鼎 指 苏州明道九鼎投资中心（有限合伙）
苏州天瑶 指 苏州天瑶钟山九鼎投资中心（有限合伙）
苏州永乐 指 苏州永乐九鼎投资中心（有限合伙）
苏州天璇 指 苏州天璇钟山九鼎投资中心（有限合伙）
苏州嘉赢 指 苏州嘉赢九鼎投资中心（有限合伙）
苏州文景 指 苏州文景九鼎投资中心（有限合伙）
江苏衡盈 指 江苏国投衡盈创业投资中心（有限合伙）
金灿丰德 指 杭州金灿丰德股权投资合伙企业（有限合伙）
齐河方圆 指 齐河方圆化工有限公司
上海瑞凯 指 上海瑞凯国际贸易有限公司
山东瑞普 指 山东瑞普生化有限公司
齐河瑞普置业有限公司，由山东瑞普生化有限公司于 2014 年 12
齐河瑞普 指
月 29 日更名而来，发行人实际控制人控制的企业
长江投资 指 北京市长江投资管理有限责任公司
北京多贝特 指 北京多贝特商贸有限公司
上海欧深 指 上海欧深投资有限公司
33
金能科技股份有限公司 招股说明书
《公司章程》 指 《金能科技股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》 指 《金能科技股份有限公司章程（草案）》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
A股 指 人民币普通股
本次发行 指 发行人首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）之行为
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
海关总署 指 中华人民共和国海关总署
国家环保部 指 中华人民共和国环境保护部
上交所、交易所 指 上海证券交易所
保荐机构、主承销商、
指 国泰君安证券股份有限公司
国泰君安
发行人律师、中伦律师 指 北京市中伦律师事务所
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙），系由中瑞岳华会计师事务所
发行人会计师、瑞华会
指 （特殊普通合伙）和国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）联合
计师
成立的一家会计师事务所。
中瑞岳华 指 中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）
资产评估机构、国友大 北京大正海地人资产评估有限公司，更名为北京国友大正资产评估
指
正 有限公司
德州大正 指 德州大正有限责任会计师事务所
山东正德 指 山东正德会计师事务所有限公司
全球领先的化工公司，主要产品包括化学品、塑料、特性化学品、
BASF 指
农化产品、精细化学品以及石油和天然气产品
报告期、最近三年、近
指 2014年、2015年及2016年
三年
本招股说明书、招股说
指 金能科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
明书
元、万元 指 人民币元、人民币万元
二、专业术语释义
炼焦物料在隔绝空气的高温炭化室内经过热解、缩聚、固化、收缩
焦炭 指
等复杂的物理化学过程而获得的固体炭质材料
煤干馏过程中得到的黑褐色黏稠产物，按焦化温度不同所得焦油可
煤焦油 指
分为高温焦油、中温焦油和低温焦油
烃类在严格控制的工艺条件下经气相不完全燃烧或热解而成的黑
炭黑 指
色粉末状物质，主要成分为碳元素及少量氧、氢和硫等
X-射线无定形硅酸和硅酸盐产品的总称，主要是指沉淀二氧化硅、
白炭黑 指
气相二氧化硅、超细二氧化硅凝胶和气凝胶，也包括粉末状合成硅
34
金能科技股份有限公司 招股说明书
酸铝和硅酸钙等
煤焦油或普通煤沥青经深度加工所得的沥青，主要用于电解铝行
改质沥青 指
业，用作电极棒或电极粘结剂
又称胎面炭黑，能显著的提高胎面胶的强度，具备抗撕裂性能和耐
硬质炭黑 指
磨性能
又称胎体炭黑，其填充的胶料硬度和生热较低、弹性较好，能显著
软质炭黑 指
改善胶料的粘弹性和耐曲挠性并起到填充作用
变质程度较高的烟煤，在单独炼焦时生成的胶质体热稳定性好，所
焦煤 指
得焦炭的块度大、裂纹少、强度高
一种精细化工产品，简称对甲酚，分子式为 C7H8O，广泛应用于医
对甲基苯酚、对甲酚 指
药、农药、塑料等领域，用作抗氧化剂、消毒剂和增塑剂
一种用途广泛的高效安全食品添加剂，学名 2,4-己二烯酸，分子式
为 C6H8O2，作为国际粮农组织和卫生组织推荐的高效安全的防腐
山梨酸 指
保鲜剂，可以被人体的代谢系统吸收而迅速分解为二氧化碳和水，
在体内无残留
以山梨酸为原料，与碳酸钾或氢氧化钾进行中和反应而得的一种
山梨酸钾 指
有机酸类防腐剂，性能、用途与山梨酸相似
硅酸钠（Na2SiO3），又名水玻璃（Na2O.nSiO2），为无色、青绿
泡花碱 指
色或棕色的固体或粘稠液体
煤焦产品 指 焦炭、焦粉、焦油、粗苯，硫酸铵，硫磺等
煤焦油深加工和炭黑
指 炭黑和煤焦油深加工产品
产品
精细化工产品 指 白炭黑、对甲基苯酚、山梨酸及山梨酸钾、甲醇和纯苯等
白炭黑按生产方法大体分为沉淀法白炭黑和气相法白炭黑。沉淀法
沉淀法白炭黑 指 白炭黑又叫硅酸钠酸化法，采用硅酸钠溶液与酸反应，经沉淀、过
滤、洗涤、干燥而得到白炭黑
苯甲酸钠 指 苯甲酸钠化学式为 C6H5CO2Na，一种常用的食品防腐剂
荒煤气 指 煤干馏过程中析出的尚未经净化处理的气体产物
BHT 指 2,6-二叔丁基-4-甲基苯酚，在工业、食品加工中用作抗氧化剂
分馏 指 分离几种不同沸点的挥发性组分混合物的方法
一种生产对甲基苯酚的工艺方法，甲苯和三氧化硫与水发生磺化反
应生成对甲基苯磺酸，对甲基苯磺酸转化为对甲基苯磺酸钠后与熔
磺化碱熔法 指
融的氢氧化钠发生碱熔反应生成对甲酚钠，而后经过酸化、粗蒸、
精馏、结晶得到对甲基苯酚
燃气轮机产生的高温排气，在余热锅炉中换热产生高温蒸汽，二次
联合循环热电联产 指
推动蒸汽轮机发电
在氢压和催化剂存在下，对油品进行改质，从而获得高品质的基
加氢精制 指
础化学品和燃油添加剂
一种新型高效气体吸附分离技术，依靠吸附剂在不同压力下对混合
PSA 制氢 指 气体不同组分的吸附容量差异实现组分分离，从而获得不同纯度的
氢气
子午线轮胎 指 是一种骨架材料按照子午线规则排列的轮胎
35
金能科技股份有限公司 招股说明书
由压气机、加热工质的设备（如燃烧室）、透平、控制系统和辅助
燃气轮机 指 设备组成，将气体压缩、加热后送入透平中膨胀做功，把一部分热
能转变为机械能的旋转原动机
一种以资源的高效利用和循环利用为核心，以“减量化、再利用、
循环经济 指 资源化”为原则，以低消耗、低排放、高效率为基本特征，符合可
持续发展理念的经济增长模式
表观消费量 指 表观消费量=国内总产量+进口量-出口量+存货变化量
焦炭热态强度是反映焦炭热态性能的一项机械强度指标。它表征焦
焦炭热态强度 指 炭在使用环境的温度和气氛下，同时经受热应力和机械力时，抵抗
破碎和磨损的能力
焦炭在高炉炼铁、铸造化铁和固定床气化过程中，都要与二氧化碳、
焦炭反应性 指 氧和水蒸气发生化学反应。焦炭反应性就是衡量焦炭与二氧化碳、
氧和水蒸气等进行化学反应的能力
化学需氧量，是表示水质污染度的重要指标，其值越小，说明水质
COD 指
污染程度越轻
Mechanical Vapor Compression，即机械蒸汽压缩。其原理是利用
蒸汽压缩机压缩蒸发产生的二次蒸汽，提高二次蒸汽热量和温度，
MVC 指 压缩后的蒸汽打入蒸发器作为热源，再次使其原液产生蒸发，从而
达到不需要外部蒸汽，依靠蒸发器系统自循环来达到蒸发浓缩的目
的
WTO 指 世界贸易组织（World Trade Organization）
m/h 指 立方米/小时
t/h 指 吨/小时
KW 指 千瓦，功率单位，1KW=1,000W
MPa 指 兆帕，压强单位，1MPa=1,000,000Pa
国际标准化组织（ISO）于 2002 年 3 月公布了一项行业性的质量
TS16949 指 体系要求，它的全名是“质量管理体系—汽车行业生产件与相关服
务件的组织实施 ISO9001：2008 的特殊要求”
ISO9001 指 国际标准化组织颁布的质量管理系列化标准之一
ISO14001 指 国际标准化组织制订的环境管理系列化标准之一
电汇（Telegraphic Transfer），是指汇出行应汇款人申请，拍发加
T/T 指 押电报\电传或 SWIFT 给在另一国家的分行或代理行（即汇入行）
指示解付一定金额给收款人的一种汇款方式
付款交单（Documents against Payment），经济贸易交易中付款
D/P 指 方式的一种，指出口方的交单是以进口方的付款为条件，即进口方
付款后才能向代收银行领取单据
承兑交单（Documents against Acceptance），是在跟单托收方式
D/A 指 下，出口方（或代收银行）向进口方以承兑为条件交付单据的一种
办法
信用证（Letter of Credit），是指开证银行应申请人（买方）的要
L/C 指 求并按其指示向受益人开立的载有一定金额的、在一定的期限内凭
符合规定的单据付款的书面保证文件
36
金能科技股份有限公司 招股说明书
本招股说明书中若出现表格内合计数与实际所列数值总和不符的情况，均
为四舍五入所致。
37
金能科技股份有限公司 招股说明书
第二节 概览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。
一、发行人简介
（一）概况
发行人名称 金能科技股份有限公司
英文名称 JINNENG SCIENCE&TECHNOLOGY CO.,LTD.
法定代表人 秦庆平
公司住所 山东省齐河县工业园区西路 1 号
注册资本 59,863.9455 万元
有限公司成立日期 2004 年 11 月 18 日
整体变更日期 2012 年 3 月 26 日
粗苯、焦炉煤气、煤焦油、硫磺、巴豆醛、甲苯、二甲苯、纯苯、重
质苯、氢气、萘、洗油、粗酚、焦油沥青、蒽油、轻油（苯）、甲醇、
杂醇（甲醇）、液氧、氮气（压缩）、对甲酚、硫酸、对甲苯磺酸、混
酚生产、销售（有效期限以许可证为准）；煤炭批发经营；炭黑、冶
金焦炭、炭黑焦油、硫铵、白炭黑、食品添加剂二氧化硅、饲料添加
经营范围 剂二氧化硅、食品添加剂山梨酸、饲料添加剂山梨酸、食品添加剂山
梨酸钾、饲料添加剂山梨酸钾的生产销售（不含危险化学品）；城市
供热；电力生产；本企业产品的技术研发；经营本企业生产、科研所
需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务；
机械设备租赁（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
（二）发行人设立情况
本公司系由金能有限整体变更设立的股份有限公司。2012 年 3 月 20 日，
金能有限全体股东作为发起人共同签署了《关于变更设立金能科技股份有限公司
发 起 人 协 议 书 》 ， 同 意 以 截 至 2012 年 2 月 29 日 经 审 计 的 净 资 产
1,486,526,705.21 元，按照 1:0.4027 的比例折合股本 598,639,455 股，余额扣
除专项储备金后剩余部分计入公司的资本公积金，折股后的股份公司的注册资
38
金能科技股份有限公司 招股说明书
本为 598,639,455 元。各发起人在股份有限公司设立时持有的股权比例与其在金
能有限原持有的股权比例保持一致。
2012 年 3 月 22 日，中瑞岳华出具了中瑞岳华验字[2012]第 0050 号《验资
报告》，确认发起人的出资已全部足额缴付；2012 年 3 月 26 日，金能科技获
得德州市工商局颁发的注册号为 371425018005082 的《企业法人营业执照》。
（三）发行人主营业务和主要产品
公司是一家资源综合利用型、经济循环式化工企业。自成立以来，公司以
资源高效综合利用为导向、以技术创新为驱动，致力向产业链专业化与精细化方
向发展，通过持续的技术创新改造和提升传统行业，经过多年的实践探索出了
一条以循环经济发展煤化工产业的独特发展路径，并成功实现了煤化工与精细
化工的科学整合。
公司以煤炭为原料、炼焦为基础、煤气为载体，打造了区别业内其他企业
的“3+3”循环经济产业链，构建了差异化的盈利模式，树立了产业升级的典
范。
公司集炼焦和化产、煤焦油深加工和炭黑生产、苯加氢和对甲基苯酚生
产、泡花碱和白炭黑生产、山梨酸及山梨酸钾生产、焦炉煤气制甲醇、燃气轮
机联合循环热电联产等业务于一体，主要产品包括焦炭、炭黑、白炭黑、山梨
酸及山梨酸钾、对甲基苯酚等，下游涉及钢铁、轮胎、塑料、化纤、医药、食品
等行业。
截至 2016 年 12 月 31 日，公司已经形成年产 230 万吨焦炭、30 万吨煤焦
油深加工、22 万吨炭黑、10 万吨苯加氢、10 万吨甲醇、6 万吨白炭黑、1.5 万
吨对甲基苯酚、1 万吨山梨酸及山梨酸钾的生产能力。
公司产品包括煤焦产品、煤焦油深加工和炭黑产品、精细化工产品和其它
产品，主要产品有焦炭、炭黑、白炭黑、山梨酸及山梨酸钾、对甲基苯酚等。
主要产品 用途
焦 炭 主要用于高炉炼铁和有色金属冶炼，起还原剂、发热剂和料柱骨架作用
炭 黑 主要用作橡胶的补强剂和填料，油墨、涂料和塑料的着色剂，塑料制品的
39
金能科技股份有限公司 招股说明书
紫外光屏蔽剂及其他制品助剂
白炭黑 主要用作橡胶补强剂，化工制品的稀释剂，抗结块剂等
山梨酸及 防腐剂，广泛用于食品、饮料、烟草、医药、化妆品、农产品、宠物家禽
山梨酸钾 饲料等行业
主要用作工业抗氧化剂、医药中间体和消毒剂、紫外线吸收剂、农药中间
对甲基苯酚
体等
（四）发行人控股股东及实际控制人简介
本公司控股股东、实际控制人为秦庆平、王咏梅夫妇，秦庆平、王咏梅夫
妇直接和间接合计持有公司 36.89%的股份，并通过其女儿、一致行动人秦璐间
接控制公司 20.05%的股份。
秦庆平先生、王咏梅女士的简历详见本招股说明书“第八节 董事、监事、
高级管理人员与其他核心技术人员 一、董事会成员”。
二、本公司主要财务数据及财务指标
以下财务数据摘自申报会计师出具的瑞华审字（2017）第 37020001 号《审
计报告》，相关财务指标依据有关数据计算得出。
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
资产总计 345,573.43 324,972.55 352,611.55
流动资产 119,645.31 78,875.29 105,541.70
非流动资产 225,928.11 246,097.26 247,069.85
负债合计 125,935.77 135,908.51 170,711.11
流动负债 86,204.78 83,174.34 109,350.39
非流动负债 39,730.99 52,734.17 61,360.72
股东权益合计 219,637.66 189,064.04 181,900.44
归属于母公司股东权益 219,637.66 189,064.04 181,900.44
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
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金能科技股份有限公司 招股说明书
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业收入 423,794.43 361,949.17 450,647.69
营业利润 46,226.22 7,535.74 14,917.94
利润总额 49,343.04 10,216.24 17,473.80
净利润 41,980.35 9,094.30 14,820.81
归属于母公司股东的净利润 41,980.35 9,094.30 14,820.81
扣除非经常性损益后归属于
39,331.05 6,815.88 12,648.32
母公司股东的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
经营活动产生的现金流量净额 35,031.25 49,626.11 41,232.53
投资活动产生的现金流量净额 -5,871.13 -20,724.12 -8,194.70
筹资活动产生的现金流量净额 -31,064.86 -31,680.23 -35,925.67
汇率变动对现金及现金等价物的影
111.04 587.24 152.46
响
现金及现金等价物净增加额 -1,793.70 -2,191.00 -2,735.38
（四）主要财务指标
主要财务指标 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动比率 1.39 0.95 0.97
速动比率 0.83 0.59 0.63
资产负债率（母公司） 36.54% 41.89% 48.41%
资产负债率（合并） 36.44% 41.82% 48.41%
无形资产（扣除土地使用权、水面养
0.01% 0.03% 0.04%
殖权和采矿权等后）占净资产的比例
主要财务指标 2016 年度 2015 年度 2014 年度
存货周转率（次/年） 8.71 9.56 9.16
应收账款周转率（次/年） 14.34 10.43 11.53
息税折旧摊销前利润（万元） 80,665.73 43,419.78 49,878.04
利息保障倍数 18.79 3.29 3.35
每股经营活动现金净流量（元） 0.59 0.83 0.69
每股净现金流量（元） -0.03 -0.04 -0.05
加权平均净资产收益率 20.05% 4.91% 8.42%
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金能科技股份有限公司 招股说明书
扣除非经常性损益后加权平均净资
18.78% 3.68% 7.19%
产收益率
基本每股收益（元） 0.70 0.15 0.25
稀释每股收益（元） 0.70 0.15 0.25
扣除非经常性损益后的基本每股收
0.66 0.11 0.21
益（元）
扣除非经常性损益后的稀释每股收
0.66 0.11 0.21
益（元）
注：上述财务指标的计算方法详见本招股说明书“第十节 财务会计信息”之 “十四、
主要财务指标”。
三、本次发行基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数 不超过 7,730 万股，不超过发行后公司股份总数的 11.44%
定价方式 通过向询价对象询价，并根据询价结果和市场情况确定发行价格
本次发行将采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购发行相结合的方
发行方式
式，或中国证监会认可的其他发行方式
承销方式 余额包销
四、募集资金用途
本次发行募集资金将用于投资以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 募集资金投资额 核准/备案文件
50 万吨/年煤焦油 齐发改工业字
96,066.00 66,369.00
加氢精制项目 [2015]62 号
5×4 万吨/年高性能炭 齐发改工业字
57,917.00 31,238.00
黑项目 [2015]61 号
合计 153,983.00 97,607.00 -
募集资金到位前，公司根据各项目的实际进度，通过自有资金和银行贷款
支付上述项目款项。募集资金到位后，将用于置换先期已支付款项及支付项目
剩余款项。如果募集资金量不足，公司拟采用自有资金及银行贷款等方式解
决。
募集资金投资项目详见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
1、股票种类 人民币普通股（A 股）
2、每股面值 人民币 1.00 元
3、发行股数及占发行后 不超过 7,730 万股，不超过发行后总股本的 11.44%。本次公开
总股本的比例 发行股票不涉及公司原有股东公开发售股份的安排
4、每股发行价格 13.37 元
0.58 元（按发行前一年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低
5、发行后每股收益
的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）
6、发行市盈率 22.98 倍（按发行价格除以发行后每股收益计算）
3.67 元（按截至报告期末经审计的归属于母公司股东的权益除
7、发行前每股净资产
以发行前总股本计算）
4.69 元（按截至报告期末经审计的归属于母公司股东的权益与
8、发行后每股净资产
本次募集资金净额之和，除以发行后总股本计算）
9、发行后市净率 2.85 倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）
10、定价方式 通过向询价对象询价，并根据询价结果和市场情况确定发行价格
本次发行将采用网下向询价对象询价配售及网上资金申购发行
11、发行方式
相结合的方式，或中国证监会认可的其他发行方式
符合国家法律法规和监管机构规定的询价对象和已开立上海证
12、发行对象 券交易所股票账户的境内自然人、法人以及符合中国证监会规定
的其他投资者（国家法律、行政法规禁止购买者除外）
13、承销方式 余额包销
14、本次发行前股本 59,863.9455 万股
15、预计募集资金总额 103,350.10 万元
16、扣除发行费用后，预
97,607.00 万元
计募集资金净额
17、发行费用合计 5,743.10 万元
其中：承销费及保荐费 4,800 万元
审计和验资费用 135 万元
律师费 150 万元
用于本次发行的
530 万元
信息披露费用
发行手续费及材
128.10 万元
料制作费用
18、拟上市地点 上海证券交易所
二、本次发行的有关当事人
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（一）发行人：金能科技股份有限公司
英文名称：JINNENG SCIENCE&TECHNOLOGY CO.,LTD.
法定代表人：秦庆平
住所：山东省齐河县工业园区西路 1 号
联系电话：0534-2159288
传真：0534-2159000
联系人：王忠霞
（二）保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
法定代表人：杨德红
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号
联系电话：021-38676666
传真：021-68870180
保荐代表人：洪华忠、张建华
项目协办人：贺南涛
项目组成员：刘进华、王拯东、庞博
（三）律师事务所：北京市中伦律师事务所
负责人：张学兵
住所：北京市建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 36 层
联系电话：010-59572288
传真：010-65681022
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经办律师：郭克军、贾琛、姚启明
（四）会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人：顾仁荣
住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层
联系电话：010-88095588
传真：010-88091199（90）
经办注册会计师：胡乃忠、王传顺
（五）资产评估机构：北京国友大正资产评估有限公司
法定代表人：陈冬梅
住所：北京市朝阳区八里庄西里 100 号住邦 2000 商务中心 1 号楼 A 座 707
室
联系电话：010-85868816
传真：010-85868385
经办评估师：赵振东、张凯
（六）验资机构：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人：顾仁荣
住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层
联系电话：010-88095588
传真：010-88091199/90
经办注册会计师：胡乃忠、王燕
（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公
司
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地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
联系电话：021-58708888
传真：021-58899400
（八）拟上市的证券交易所：上海证券交易所
注册地址： 上海市浦东南路 528 号证券大厦
联系电话： 021-68808888
传 真： 021-68804868
（九）主承销商收款银行：中国建设银行上海市分行营业部
户 名：国泰君安证券股份有限公司
账 号：31001550400050009217
三、发行人与中介机构的关系说明
截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责
人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关
系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
询价推介时间 2017 年 4 月 24 日-4 月 25 日
定价公告刊登日期 2017 年 4 月 27 日
网上、网下申购日期 2017 年 4 月 28 日
网上、网下缴款日期 2017 年 5 月 3 日
本次股票发行结束后本公司将尽快申请在上海证
股票上市日期
券交易所挂牌上市
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金能科技股份有限公司 招股说明书
第四节 风险因素
投资者在评价判断本公司股票投资价值时，除仔细阅读本招股说明书提供
的其他资料外，应该特别关注下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则
或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发
生。
一、市场风险
（一）宏观经济下滑和主要产品价格变化的风险
公司属于化工行业，主要生产煤化工产品和精细化工产品，主营业务收入主
要来自焦炭、炭黑、山梨酸及山梨酸钾、对甲基苯酚、白炭黑等产品的销售收入，
上述产品的市场需求及价格波动，对公司的经营业绩产生重要影响。若未来宏观
经济形势及市场环境无持续性、实质性改变，公司可能面临盈利能力下降的风险。
报告期内公司焦炭收入占比相对较高，焦炭价格波动对公司业绩影响较大，
而焦炭价格的波动受钢铁价格的影响较大。如果未来钢铁价格出现较大幅度的下
降，会导致焦炭价格出现较大幅度的下降，若此时煤炭价格的下降幅度小于焦炭
价格的下降幅度，公司将可能面临盈利能力大幅下滑的风险。
（二）市场竞争风险
煤化工行业是资源、技术、资本密集型产业，具有一定进入壁垒。如果未
来行业产品需求持续放缓，市场竞争将更加激烈，公司业绩将受到影响。尽管
公司拥有循环经济成本优势、技术装备先进性优势等核心竞争优势，但如果不
能很好的应对日渐激烈的市场竞争，将会对本公司的经营业绩和利润水平构成
不利影响。
（三）主要原材料价格波动的风险
公司产品的主要原材料包括煤炭、煤焦油、粗苯等， 2014 年度、2015 年
度及 2016 年度主要原材料煤炭、煤焦油、粗苯成本占公司主营业务成本的比例
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金能科技股份有限公司 招股说明书
分别为 79.10%、69.42%和 81.11%，其中，煤炭成本占主营业务成本的比重分
别为 48.85%、52.92%和 59.86%。如果煤炭等原材料价格上涨，则公司的生产
成本将相应增加，直接影响公司的毛利和毛利率水平；如果原材料价格下降，
也将可能导致原材料存货的跌价损失。如果未来原材料的价格在短期内出现大
幅波动，仍将造成公司盈利能力的不确定性。
二、经营风险
（一）客户集中的风险
受到运输成本等因素的影响，公司焦炭、炭黑等产品在国内的销售市场主
要集中于山东省，公司向钢铁企业、轮胎生产企业等大型客户的销售收入占比
较高。2014 年度、2015 年度及 2016 年度，公司前五名客户的销售收入总额分
别占同期公司营业收入总额的 33.48%、39.53%和 43.57%。公司主要客户均为
生产规模较大、盈利能力稳定的大型企业，均较为重视供应商和商品质量的稳
定性，因此与公司建立了持续、稳定的良好合作关系。对主要客户的销售虽然
给公司带来了稳定的收入，但如果其中某些客户由于国家政策的调整、宏观经
济形势变化或自身经营状况不佳而导致对公司产品的需求或付款能力降低，公
司的财务状况和经营业绩将可能因此受到不利影响。
（二）生产事故风险
煤化工和精细化工产品的生产过程具有一定危险性，公司已根据行业标准
和实际生产情况制定了安全规定和标准，虽然报告期内公司未发生过重大生产
事故风险，但不排除未来公司生产活动面临生产事故的风险。生产事故可能造成
人身伤亡、财产损毁等，并可能会导致有关业务中断甚至使公司受到处罚，对
公司的财务状况、经营成果、公司声誉等方面造成不利影响。
（三）产品与服务质量风险
公司严格按照销售合同的要求组织生产，并在质保期内对产品实行质量保
证政策。如果公司的产品达不到客户要求，或者未能按期交货，或者在质保期
内，已交货的产品达不到质量标准要求或明显影响适用性要求，则本公司将为
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金能科技股份有限公司 招股说明书
此付出更高的成本，甚至招致诉讼和索赔，可能会对本公司的经营业绩及财务
状况产生不利影响。
（四）规模快速扩张引发的风险
本次公开发行后，随着募集资金的到位和投资项目的实施，公司资产、业
务、机构和人员将进一步扩张，在战略规划、制度建设、组织设置、运营管
理、资金管理和内部控制等方面将面临更大的挑战，公司需要建立适应企业发
展需要的管理体系和制度及在新的条件下完善激励和约束机制。尽管公司管理
层已积累了丰富的企业管理经验，建立了规范的公司治理结构、质量管理体
系，培养了一批经验丰富的中高级核心管理人员，但仍然存在现有管理体系不
能完全适应未来公司快速扩张的可能性，给公司正常的生产经营带来风险。
三、财务风险
（一）偿债能力风险
报告期内，公司的流动比率、速动比率、资产负债率如下：
主要财务指标 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动比率（倍） 1.39 0.95 0.97
速动比率（倍） 0.83 0.59 0.63
资产负债率（母公司） 36.54% 41.89% 48.41%
报告期内，公司为不断完善循环经济产业链，投资项目较多，所需资金规模
较大；公司融资渠道较为单一，主要依赖银行借款。公司的流动比率和速动比
率不高，但符合公司所处行业特征。如公司资产负债管理不当，将存在不能及时
偿债的风险。
（二）存货跌价的风险
公司 2014 年末、2015 年末及 2016 年末的存货余额分别为 37,135.61 万
元、29,956.40 万元和 48,666.95 万元，2014 年度、2015 年度及 2016 年度的
存货周转率分别为 9.16 次/年、9.56 次/年和 8.71 次/年。报告期内，公司存货余
额规模和存货周转率均保持在合理水平，特别存货中在产品、库存商品比例基
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金能科技股份有限公司 招股说明书
本稳定。但如果公司存货价格出现快速大幅下跌，公司将面临存货跌价的风
险。
（三）应收账款增加可能引发坏账的风险
2014 年末、2015 年末及 2016 年末，公司应收账款余额分别为 42,309.91
万元、31,078.17 万元和 31,521.37 万元，占同期营业收入的比例分别为 9.39%、
8.59%和 7.44%。报告期各期末，公司应收账款账龄在 1 年以内的比例分别为
99.57%、98.75%和 99.09%。
公司应收账款将随着生产经营规模的扩大不断增长，如果由于客户经营状
况变化导致公司应收账款回收困难，可能导致坏账增加，从而对公司生产经营
产生一定影响。
（四）资产抵押风险
公司部分借款采用房屋等固定资产和土地使用权抵押的方式向贷款银行提
供担保。目前本公司与贷款银行合作良好，各项贷款均能按期足额偿还。但如
果公司未来资金周转出现困难，或资金安排不当，未能在借款合同规定的还款
期限内归还贷款，上述抵押资产将可能被用于履行担保责任，从而对公司正常
生产经营造成一定影响。
（五）净资产收益率下降的风险
公司 2014 年度、2015 年度及 2016 年度的加权平均净资产收益率分别为
8.42%、4.91%和 20.05%。本次公开发行完成募集资金到位后，公司的净资产
将大幅增加。由于募集资金项目将主要用于固定资产项目的投资，从项目的投入
到产生效益需要一定时间周期，因此本次公开发行后公司存在净资产收益率短
期内下降的风险。
四、技术风险
（一）保持领先技术研发能力的风险
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金能科技股份有限公司 招股说明书
领先的技术研发能力是公司的核心竞争力之一。公司自设立以来始终重视
技术研发，凭借多年来的行业积累和对研发的不断投入，公司已经拥有一支经
验丰富、自主创新能力突出的研发团队。当前，公司已拥有循环经济产业链、
联合循环热电联产等核心技术，并已获得 13 项发明专利和 20 项实用新型专
利。但如果公司不能持续加强技术研发并保持在技术方面的领先优势，公司未
来在技术研发方面的核心竞争力将被逐步削弱，进而使公司在未来的市场竞争
中处于不利地位。
（二）知识产权和专有技术保护的风险
公司的专利、商标和专有技术，是构成公司竞争优势及核心竞争力的重要
要素。公司已经制定了严格的制度并采取措施保护公司的知识产权和专有技
术，但未来仍然存在因公司所拥有的知识产权和专有技术受到侵犯而给公司技
术研发、生产经营带来不利影响的风险。
（三）管理及技术人才流失的风险
化工行业对管理及技术人才的要求比较高，同行业企业对于人才的竞争十
分激烈，核心管理人才和核心技术人员的专业知识和经验积累对产品质量及生
产效率的提高至关重要。作为行业内具有重大影响的领先企业，公司在多年的
经营发展过程中积累了大批管理人才、专业技术人员和研发人员。虽然公司将
采取有效措施保持核心管理团队和核心技术人员的稳定并持续吸引该类人才加
入公司，但仍然存在现有人才流失的风险。同时，在未来经营过程中，随着公
司业务规模的扩大，也存在该类人才短缺的风险。
五、政策风险
（一）产业政策变动风险
公司所属行业为煤化工和精细化工行业，受到国家发改委、国家环保部、
工业和信息化部和地方相关主管部门的监督和管理。截至目前，相关主管部门
已颁布《产业结构调整指导目录（2011 年本）》修订版、《国家发展改革委关
于规范煤化工产业有序发展的通知》、《关于进一步做好焦化行业淘汰落后产能
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金能科技股份有限公司 招股说明书
和准入企业监督检查工作的通知》、《关于支持循环经济发展的投融资政策措施
意见的通知》、《中华人民共和国循环经济促进法》、《焦化行业准入条件》、
《焦化行业“十三五”发展规划纲要》等重要法律法规和产业政策。若公司在经
营中未遵守相关的法律法规和产业政策或因国家有关部门修改相关法律法规和
产业政策而公司未能及时做出相应调整，则可能导致公司受到处罚，甚至可能
导致公司的生产经营活动被推迟或中断，进而可能对公司业务和经营业绩造成
不利影响。
（二）环保风险
公司业务主要涉及煤焦产品、煤焦油深加工和炭黑产品和精细化工产品的
生产，生产过程中产生的粉尘、工业废水等会对区域环境产生一定的影响。 随
着国家对环境保护重视程度以及节能减排要求的不断提高，环境保护政策及环
境保护标准日趋严格，公司未来为执行环境保护新政策和新标准将承担更多的
成本，从而将给公司的经营业绩和财务状况带来一定影响。
（三）税收优惠风险
税收政策是影响公司经营的重要外部因素，报告期内公司在企业所得税、
增值税、出口退税等方面享有税收优惠政策。
2014年10月30日，山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务
局、山东省地方税务局核发《高新技术企业证书》（编号：GF201437000140），
有效期三年，发行人为高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》和
《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172号）的有关规定，发行人
减按15%税率计缴企业所得税。
根据《中华人民共和国企业所得税法》第三十三条、《企业所得税法实施条
例》第九十九条规定，以《资源综合利用企业所得税优惠目录》规定的资源作为
主要原材料，生产国家非限制和禁止并符合国家和行业相关标准的产品取得的
收入，减按90%计入收入总额。发行人2014-2016年度硫铵销售收入减按90%
计缴所得税。
根据《中华人民共和国企业所得税法》第三十四条、《企业所得税法实施条
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金能科技股份有限公司 招股说明书
例》第一百条以及《财政部 国家税务总局关于执行环境保护专用设备等企业所
得税优惠目录的通知》（财税[2008]48号）的规定，发行人购置并实际使用列入
《环境保护专用设备等企业所得税优惠目录》范围内的环境保护、节能节水和安
全生产专用设备，按专用设备投资额的10%抵免当年企业所得税应纳税额。
发行人出口产品享受出口退税税收优惠政策，报告期内发行人出口的对甲
基苯酚、山梨酸、山梨酸钾、白炭黑出口退税率适用9%。
如果未来上述税收优惠政策取消或变动，或者本公司无法持续获得该等优
惠，将对本公司的经营业绩造成一定影响。
六、募集资金运用的风险
尽管公司对本次募集资金投资项目进行了谨慎、充分的可行性研究论证和
认真的市场调查，项目本身具有良好的市场前景和技术基础，公司预计项目将
取得较好的经济效益。上述结论均基于当前产业政策、市场环境和技术发展趋
势等因素进行分析论证的。由于募集资金投资项目涉及金额较大，项目建设周
期较长，项目在实施过程中可能面临产业政策变化、技术进步、产品市场变
化、设备价格波动等诸多不确定因素，可能导致募集资金投资项目实际盈利水
平达不到预期的收益水平。
同时，由于公司此次募集资金投资项目投资金额较大，项目达到生产能力
除需依靠本次公开发行募集资金外，还需通过企业自筹补充流动资金。如果上
述流动资金不能如期到位，或资金运用规划管理不力，也可能导致募集资金投
资项目投产后生产能力不能被充分利用。
七、其他相关风险
（一）实际控制人控制的风险
本次发行前，公司实际控制人为秦庆平、王咏梅夫妇。秦庆平、王咏梅夫
妇直接和间接合计持有公司 36.89%的股份，此外，秦庆平夫妇之女秦璐作为一
致行动人，直接持有公司 20.05%的股份。
如果秦庆平、王咏梅夫妇个人利益与公司或者公司其他股东利益发生冲
53
金能科技股份有限公司 招股说明书
突，则不能排除在本次发行后，实际控制人利用其大股东地位，通过行使表决
权对发行人发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事项实施影响，
从而有损害公司及中小股东利益的可能。
（二）不可抗力产生的风险
地震、台风、洪水等自然灾害以及突发性事件会对公司的财产、人员造成
伤害，并可能影响公司的正常生产经营。此外，如果本次发行股票的募集资金
投资项目受到不可抗力的影响而延缓建设或者改变建设方案，均可能对公司的
经营业绩造成影响。
（三）股票价格波动风险
股票市场价格波动较大，投资的收益与风险共存。公司的业绩水平、股市
的供求关系及宏观经济形势的变化、国家重大经济政策的调整、投资者心理的
变化等因素均会对公司股票的价格产生影响，从而影响公司股票投资者的投资
收益，投资者应对股票市场价格的波动具有充分的了解。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
第五节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
公司名称 金能科技股份有限公司
英文名称 JINNENG SCIENCE&TECHNOLOGY CO.,LTD.
注册资本 59,863.9455万元
法定代表人 秦庆平
有限公司成立日期 2004年11月18日
整体变更日期 2012年3月26日
注册地址 山东省齐河县工业园区西路1号
粗苯、焦炉煤气、煤焦油、硫磺、巴豆醛、甲苯、二甲苯、纯苯、
重质苯、氢气、萘、洗油、粗酚、焦油沥青、蒽油、轻油（苯）、甲
醇、杂醇（甲醇）、液氧、氮气（压缩）、对甲酚、硫酸、对甲苯磺
酸、混酚生产、销售（有效期限以许可证为准）；煤炭批发经营；炭
黑、冶金焦炭、炭黑焦油、硫铵、白炭黑、食品添加剂二氧化硅、
经营范围 饲料添加剂二氧化硅、食品添加剂山梨酸、饲料添加剂山梨酸、食
品添加剂山梨酸钾、饲料添加剂山梨酸钾的生产销售（不含危险化
学品）；城市供热；电力生产；本企业产品的技术研发；经营本企业
生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术
的进出口业务；机械设备租赁（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
邮政编码 251100
电话 0534-2159288
传真 0534-2159000
互联网地址 http://www.jin-neng.com
电子信箱 jinnengkeji@jin-neng.com
二、发行人改制重组及设立情况
（一）发行人设立方式
本公司系由金能有限整体变更设立的股份有限公司。2012 年 3 月 20 日，
金能有限全体股东作为发起人共同签署了《关于变更设立金能科技股份有限公司
发 起 人 协 议 书 》 ， 同 意 以 截 至 2012 年 2 月 29 日 经 审 计 的 净 资 产
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金能科技股份有限公司 招股说明书
1,486,526,705.21 元，按照 1:0.4027 的比例折合股本 598,639,455 股，余额扣
除专项储备金后剩余部分计入公司的资本公积金，折股后股份公司的注册资本
为 598,639,455 元。各发起人在股份有限公司设立时持有的股权比例与其在金能
有限原持有的股权比例保持一致。
2012 年 3 月 22 日，中瑞岳华出具了中瑞岳华验字[2012]第 0050 号《验资
报告》，确认发起人的出资已全部足额缴付；2012 年 3 月 26 日，金能科技获
得德州市工商局颁发的注册号为 371425018005082 的《企业法人营业执照》。
（二）发起人
本公司发起人的详细情况详见本节“七、发起人、持有发行人 5%以上股份
的主要股东及实际控制人的基本情况”。本公司整体变更设立时，各发起人持
股情况如下：
编号 发起人姓名或名称 持股数额（万股） 持股比例
1 秦庆平 19,649.7200 32.82%
2 秦 璐 12,000.0000 20.05%
3 上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙） 3,619.0476 6.05%
4 北京国投协力股权投资基金（有限合伙） 3,455.7823 5.77%
5 国投创新（北京）投资基金有限公司 3,346.9388 5.59%
6 王咏梅 2,000.0000 3.34%
7 金石投资有限公司 1,904.7619 3.18%
8 君创百基（天津）股权投资合伙企业（有限合伙） 1,744.2300 2.91%
9 西安航天新能源产业基金投资有限公司 1,360.5442 2.27%
10 天一和（天津）股权投资合伙企业（有限合伙） 1,321.6700 2.21%
11 苏州天瑶钟山九鼎投资中心（有限合伙） 1,012.0000 1.69%
12 林旭燕 1,000.0000 1.67%
13 苏州永乐九鼎投资中心（有限合伙） 980.0000 1.64%
14 苏州天璇钟山九鼎投资中心（有限合伙） 828.0000 1.38%
15 江苏国投衡盈创业投资中心（有限合伙） 816.3265 1.36%
16 杭州金灿丰德股权投资合伙企业（有限合伙） 816.3265 1.36%
17 苏州文景九鼎投资中心（有限合伙） 608.0000 1.02%
18 苏州嘉赢九鼎投资中心（有限合伙） 572.0000 0.96%
19 韩文建 342.0000 0.57%
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金能科技股份有限公司 招股说明书
20 张娇娥 272.1088 0.45%
21 张晓辉 183.0000 0.31%
22 伊国勇 175.7000 0.29%
23 张海霞 148.7000 0.25%
24 王建文 148.7000 0.25%
25 张红霞 148.0000 0.25%
26 单曰新 146.7000 0.25%
27 秦桂芳 130.0000 0.22%
28 王忠霞 124.7000 0.21%
29 刘红伟 121.7000 0.20%
30 张良森 114.2857 0.19%
31 李春香 107.4800 0.18%
32 刘吉芹 103.7000 0.17%
33 马承会 90.0000 0.15%
34 王永洁 85.0000 0.14%
35 王洪钧 81.6327 0.14%
36 唐斌 76.1905 0.13%
37 郭荣 66.0000 0.11%
38 肖伟霞 55.0000 0.09%
39 赵洪滨 33.0000 0.06%
40 刘奉贤 30.0000 0.05%
41 曲艺 25.0000 0.04%
42 臧桂银 20.0000 0.03%
合 计 59,863.9455 100.00%
注 1：君创百基（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）已更名为君创百基（齐河）股
权投资合伙企业（有限合伙）；
注 2：天一和（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）已更名为天一和（齐河）股权投
资合伙企业（有限合伙）。
（三）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和从事
的主要业务
本公司系由金能有限整体变更设立，改制设立前后，本公司主要发起人秦
庆平先生拥有的主要资产和从事的主要业务未发生变化。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
（四）发行人设立时拥有的主要资产和从事的主要业务
本公司系由金能有限整体变更而来，在设立时整体承继了金能有限的全部
资产、负债与业务。本公司改制设立前后从事的主要业务均为煤化工和精细化
工产品的研发、生产与销售，本公司拥有的主要资产和从事的主要业务在改制
设立前后未发生重大变化。
（五）改制前后发行人的业务流程
本公司系整体变更设立的股份公司，改制前后公司业务流程未发生变化。
公司业务流程详见本招股说明书“第六节 业务与技术 四、发行人主营业务情
况 （二）主要工艺流程”。
（六）发行人改制设立以来在生产经营方面与主要发起人的关联
关系及演变情况
本公司整体变更设立以来，独立从事生产经营活动，不存在依赖主要发起人
的情形，除本招股说明书已经披露的关联关系和关联交易以外，在生产经营方面
与主要发起人不存在其他的关联关系。报告期内，关联交易的具体内容详见本招
股说明书“第七节 同业竞争与关联交易 四、关联交易”。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
本公司系由金能有限整体变更设立，承继了金能有限的全部资产与负债，
截至本招股说明书签署日，公司已完成了所有资产的产权变更手续。
三、本公司设立以来的股本形成及其变化和重大资产重组情况
（一）发行人股本形成及其变化情况
发行人系由金能有限整体变更而来，金能有限系由金能煤炭气化更名而
来。
1、金能煤炭气化（金能有限）设立情况
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金能科技股份有限公司 招股说明书
（1）金能煤炭气化设立情况
2004 年 11 月 12 日，金能煤炭气化全体股东签署《山东金能煤炭气化有限
公司章程》。2004 年 11 月 18 日，德州大正有限责任会计师事务所齐河分所出
具德大正齐会验字[2004]第 090 号《验资报告》，审验确认：截至 2004 年 11
月 18 日，金能煤炭气化已收到全体股东缴纳的注册资本合计 10,000.00 万元，
其中：货币资金 10,000.00 万元。
2004 年 11 月 18 日，齐河县工商局核发了注册号为 3714251800508-1 的
《企业法人营业执照》。
金能煤炭气化设立时的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名 出资数额（万元） 出资比例(％)
1 王咏梅 9,205.00 92.05
2 李敏 200.00 2.00
3 孙桂英 200.00 2.00
4 盛爱华 200.00 2.00
5 张海霞 20.00 0.20
6 王艳丽 20.00 0.20
7 刘文英 20.00 0.20
8 何晓东 15.00 0.15
9 张江波 15.00 0.15
10 张红霞 15.00 0.15
11 韦天良 10.00 0.10
12 刘玉林 10.00 0.10
13 刘红伟 10.00 0.10
14 郑宝庆 10.00 0.10
15 马承会 10.00 0.10
16 马海艳 10.00 0.10
17 刘吉芹 10.00 0.10
18 王忠霞 10.00 0.10
19 李春香 10.00 0.10
合计 10,000.00 100.00
（2）股权代持情况
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金能科技股份有限公司 招股说明书
经核查，金能煤炭气化成立时王咏梅出资 9,205.00 万元，该部分出资中有
5,456.00 万元的资金来源于山东瑞普，系王咏梅代山东瑞普持有的金能煤炭气
化股权。
金能煤炭气化设立时，公司股权代持情况如下：
代持股东 被代持股东
序号 工商登记出资 自身实际出资 被代持出资 合计
姓名 名称
（万元） （万元） （万元） （万元）
1 王咏梅 9,205.00 3,749.00 山东瑞普 5,456.00 5,456.00
合计 - 9,205.00 3,749.00 - 5,456.00 5,456.00
根据与发行人实际控制人访谈了解的情况，并经山东瑞普书面确认，被代持
股东山东瑞普系发行人实际控制人控制的企业，本次代持系发行人及山东瑞普作
为两个独立法人主体可为发行人银行贷款提供便利条件。
2、2005 年 1 月股权转让（金能煤炭气化第一次股权变更）
（1）股权转让情况
2005 年 1 月 14 日，金能煤炭气化召开股东会，会议决议进行股权转让，
转让价按原始出资额进行。本次股权转让的具体情况如下表所示：
转让方
受让方
姓名 所持金能煤炭气化的股权（万股） 转让股权数额（万股）
4,155.00 齐河方圆
1,000.00 上海瑞凯
王咏梅 9,205.00 4,000.00 秦庆平
30.00 蒋静
20.00 张静
刘文英 20.00 20.00 秦桂芳
2005 年 1 月 14 日，王咏梅与齐河方圆、上海瑞凯、秦庆平、蒋静、张静
分别签署了《股权转让协议》；同日，刘文英与秦桂芳签署了《股权转让协议》。
本次股权转让，王咏梅将代山东瑞普持有的 4,155 万元的股权转让给齐河方
圆，由齐河方圆继续代山东瑞普持有，齐河方圆并未实际支付股权转让对价；上
海瑞凯向王咏梅受让取得 1,000 万元的股权并未实际支付股权转让对价，上海瑞
60
金能科技股份有限公司 招股说明书
凯系代王咏梅持有的公司股权。根据对发行人实际控制人进行的访谈，本次转让
系引入名义上的法人股东便于发行人向银行贷款、项目融资所需。经核查，齐河
方圆、上海瑞凯系发行人实际控制人控制的企业，齐河方圆已于 2011 年 10 月
注销，上海瑞凯已于 2012 年 6 月注销。秦庆平从王咏梅受让的 4,000 万元股权
未实际支付股权转让对价。其他股权转让价格为原始出资额，受让方已支付股权
转让价款。
刘文英因年龄较大，将其所持股权转让给其女儿秦桂芳，受让方未支付股权
转让价款。
2005 年 1 月 14 日，齐河县工商局换发了注册号为 3714251800508-1 的《企
业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，金能煤炭气化的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资数额（万元） 出资比例(％)
1 齐河方圆化工有限公司 4,155.00 41.55
2 秦庆平 4,000.00 40.00
3 上海瑞凯 1,000.00 10.00
4 李敏 200.00 2.00
5 孙桂英 200.00 2.00
6 盛爱华 200.00 2.00
7 蒋静 30.00 0.30
8 张静 20.00 0.20
9 张海霞 20.00 0.20
10 王艳丽 20.00 0.20
11 秦桂芳 20.00 0.20
12 何晓东 15.00 0.15
13 张江波 15.00 0.15
14 张红霞 15.00 0.15
15 韦天良 10.00 0.10
16 刘玉林 10.00 0.10
17 刘红伟 10.00 0.10
18 郑宝庆 10.00 0.10
19 马承会 10.00 0.10
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金能科技股份有限公司 招股说明书
20 马海艳 10.00 0.10
21 刘吉芹 10.00 0.10
22 王忠霞 10.00 0.10
23 李春香 10.00 0.10
合计 10,000 100.00
（2）股权代持情况变更
1）经核查，本次股权转让，公司实际控制人将代山东瑞普持有的公司
4,155.00 万元的股权转让给齐河方圆，由齐河方圆继续代山东瑞普持有。
2）经核查，本次股权转让，上海瑞凯向王咏梅受让取得公司 1,000.00 万元
的股权并未实际支付股权转让对价，上海瑞凯系代王咏梅持有的公司股权。
此次变更完成后，公司股权代持情况变更为：
代持股东 被代持股东
序号 工商登记出资 自身实际出 被代持出资 合计
名称/姓名 名称/姓名
（万元） 资（万元） （万元） （万元）
1 齐河方圆 4,155.00 0 4,155.00
山东瑞普 5,456.00
2 秦庆平 4,000.00 2,699.00 1,301.00
3 上海瑞凯 1,000.00 0 王咏梅 1,000.00 1,000.00
合计 - 9,155.00 2,699.00 - 6,456.00 6,456.00
根据与发行人实际控制人访谈了解的情况，代持股东齐河方圆、上海瑞凯系
发行人实际控制人控制的企业，本次代持系为发行人增加法人股东便于发行人银
行贷款。齐河方圆已于 2011 年 10 月注销、上海瑞凯已于 2012 年 6 月注销。
3、2005 年 12 月股权转让及增资（金能煤炭气化第二次股权变更）
（1）股权转让及增资情况
2005 年 12 月 6 日，金能煤炭气化召开股东会，批准公司股权转让并同意
由山东瑞普增资 2,000.00 万元，发行人本次增资，系为了增加公司资本实力，
增资价格为 1 元/注册资本。
同日，齐河方圆、秦庆平、张江波、李敏、孙桂英、盛爱华分别与山东瑞普
签署了《股权转让协议》，山东瑞普合计受让 5,761.00 万元出资；张江波与冯华
62
金能科技股份有限公司 招股说明书
签订了《股权转让协议》，冯华受让 10.00 万元出资。
本次转让齐河方圆将其代山东瑞普持有的公司 4,155 万元股权转回给山东
瑞普；秦庆平将其代山东瑞普持有的公司 1,301 万元股权转回给山东瑞普；该股
权转让系为了股权代持还原，受让方未支付股权转让价款。其他股权转让价格为
原始出资额，系各方参考公司实际情况一致协商确定，受让方已支付股权转让价
款。
本次股权转让的具体情况如下表所示：
转让方姓名或名称 转让方所持出资（万元） 转让出资数额（万股） 受让方
齐河方圆 4,155.00 4,155.00
秦庆平 4,000.00 1,301.00
李敏 200.00 100.00
山东瑞普
孙桂英 200.00 100.00
盛爱华 200.00 100.00
5.00
张江波 15.00
10.00 冯华
2005 年 12 月 13 日，德州大正有限责任会计师事务所齐河分所出具德大正
齐会验字[2005]第 134 号《验资报告》，审验确认：截至 2005 年 12 月 12 日，
金能煤炭气化已收到山东瑞普新增加投入的注册资本合计 2,000.00 万元，其中：
货币资金 2,000.00 万元。截至 2005 年 12 月 12 日，金能煤炭气化变更后的累
计注册资本实收金额为 12,000.00 万元。
2005 年 12 月 14 日，齐河县工商局换发了注册号为 3714251800508 的《企
业法人营业执照》。
本次股权转让及增资完成后，金能煤炭气化的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资数额（万元） 出资比例(％)
1 山东瑞普 7,761.00 64.69
2 秦庆平 2,699.00 22.50
3 上海瑞凯 1,000.00 8.33
4 李敏 100.00 0.83
5 孙桂英 100.00 0.83
6 盛爱华 100.00 0.83
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金能科技股份有限公司 招股说明书
7 蒋静 30.00 0.25
8 张静 20.00 0.17
9 张海霞 20.00 0.17
10 王艳丽 20.00 0.17
11 秦桂芳 20.00 0.17
12 何晓东 15.00 0.13
13 张红霞 15.00 0.13
14 冯华 10.00 0.08
15 韦天良 10.00 0.08
16 刘玉林 10.00 0.08
17 刘红伟 10.00 0.08
18 郑宝庆 10.00 0.08
19 马承会 10.00 0.08
20 马海艳 10.00 0.08
21 刘吉芹 10.00 0.08
22 王忠霞 10.00 0.08
23 李春香 10.00 0.08
合计 12,000.00 100.00
（2）股权代持情况变更
本次股权转让中，齐河方圆将其代山东瑞普持有的公司 4,155.00 万元股权
转回给山东瑞普；实际控制人将其代山东瑞普持有的公司 1,301.00 万元股权转
回给山东瑞普。
本次股权转让完成后，公司股权代持情况变更为：
代持股东 被代持股东
序号 工商登记出资 自身实际出 被代持出资 合计
名称/姓名 名称/姓名
（万元） 资（万元） （万元） （万元）
1 上海瑞凯 1,000.00 0 王咏梅 1,000.00 1,000.00
合计 - 1,000.00 0 - 1,000.00 1,000.00
4、2006 年 5 月股权转让（金能煤炭气化第三次股权变更）
（1）股权转让情况
2006 年 5 月 19 日，金能煤炭气化召开股东会，同意孙桂英将其所持金能
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金能科技股份有限公司 招股说明书
煤炭气化 100.00 万元的股权转让予秦庆平，转让价格按原始出资额确定为
100.00 万元。2006 年 4 月 20 日，孙桂英与秦庆平签署了《股权转让协议》。该
股权转让价格为原始出资额，受让方已支付股权转让价款。
2006 年 5 月 25 日，齐河县工商局换发了注册号为 3714251800508 的《企
业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，金能煤炭气化的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资数额（万元） 出资比例(％)
1 山东瑞普 7,761.00 64.69
2 秦庆平 2,799.00 23.33
3 上海瑞凯 1,000.00 8.33
4 李敏 100.00 0.83
5 盛爱华 100.00 0.83
6 蒋静 30.00 0.25
7 张静 20.00 0.17
8 张海霞 20.00 0.17
9 王艳丽 20.00 0.17
10 秦桂芳 20.00 0.17
11 何晓东 15.00 0.13
12 张红霞 15.00 0.13
13 冯华 10.00 0.08
14 韦天良 10.00 0.08
15 刘玉林 10.00 0.08
16 刘红伟 10.00 0.08
17 郑宝庆 10.00 0.08
18 马承会 10.00 0.08
19 马海艳 10.00 0.08
20 刘吉芹 10.00 0.08
21 王忠霞 10.00 0.08
22 李春香 10.00 0.08
合计 12,000.00 100.00
（2）股权代持情况
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金能科技股份有限公司 招股说明书
本次股权转让完成后，公司股权代持情况未发生变更，具体如下：
代持股东 被代持股东
序号
工商登记出资 自身实际出 被代持出资 合计
名称/姓名 名称/姓名
（万元） 资（万元） （万元） （万元）
1 上海瑞凯 1,000.00 0 王咏梅 1,000.00 1,000.00
合计 - 1,000.00 0 - 1,000.00 1,000.00
5、2007 年 2 月股权转让及增资（金能煤炭气化第四次股权变更）
（1）股权转让及增资情况
2007 年 2 月 9 日，金能煤炭气化召开股东会，同意：1）马海艳将其所持
金能煤炭气化 10.00 万元的股权转让予马承会。2）金能煤炭气化的注册资本由
12,000.00 万元增至 20,000.00 万元，增资 8,000.00 万元，由北京多贝特、长江
投资、秦庆平等 43 名股东缴纳；其中：长江投资增资 5,000.00 万元，北京多贝
特增资 2,000.00 万元，秦庆平增资 615.00 万元，张海霞增资 15.00 万元，王艳
丽增资 15.00 万元，张红霞增资 10.00 万元，何晓东增资 15.00 万元，秦桂芳增
资 5.00 万元，韦天良增资 10.00 万元，刘红伟增资 10.00 万元，郑宝庆增资 10.00
万元，李春香增资 10.00 万元，王忠霞增资 10.00 万元，刘吉芹增资 10.00 万元，
刘玉林增资 5.00 万元，马承会增资 25.00 万元，王安香增资 15.00 万元，李加
洪增资 10.00 万元，孙士元增资 10.00 万元，曹勇增资 10.00 万元，尹静增资
10.00 万元，张艳艳增资 10.00 万元，高健增资 10.00 万元，黄勇增资 10.00 万
元，赵承新增资 10.00 万元，贾鑫增资 10.00 万元，张再宾增资 5.00 万元，赵
爱民增资 5.00 万元，朱孝春增资 5.00 万元，赵洪立增资 5.00 万元，赵洪涛增
资 5.00 万元，张耀冬增资 5.00 万元，陈岩增资 5.00 万元，吕盼盼增资 5.00 万
元，张方江增资 5.00 万元，邹祥健增资 5.00 万元，李振民增资 5.00 万元，康
承青增资 5.00 万元，郝延华增资 5.00 万元，娄磊增资 10.00 万元，王永涛增资
25.00 万元，王明才增资 25.00 万元，房莉增资 5.00 万元，发行人本次增资，
系为了增加公司资本实力，增资价格为 1 元/注册资本。
2006 年 12 月 31 日，马海艳与马承会签署《股权转让协议》，马承会系马
海艳的父亲，本次马承会从马海艳受让取得的 10 万元出资，系代马海艳持有，
该股权转让受让方未实际支付转让价款。
66
金能科技股份有限公司 招股说明书
根据山东正德会计师事务所出具的鲁正会验（2006）第 120 号《验资报告》，
截至 2006 年 12 月 31 日，金能煤炭气化已收到北京多贝特、长江投资、秦庆平
等 43 名股东缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 8,000.00 万元，各股东以货
币出资 8,000.00 万元。截至 2006 年 12 月 31 日，金能煤炭气化变更后的累计
注册资本 20,000.00 万元，实收资本 20,000.00 万元。
2007 年 2 月 9 日，齐河县工商局核发了注册号为 3714251800508 的《企
业法人营业执照》。
本次股权转让及增资完成后，金能煤炭气化的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资数额（万元） 出资比例(％)
1 山东瑞普 7,761.00 38.81
2 北京市长江投资管理有限责任公司 5,000.00 25.00
3 秦庆平 3,414.00 17.07
4 北京多贝特商贸有限公司 2,000.00 10.00
5 上海瑞凯 1,000.00 5.00
6 李敏 100.00 0.50
7 盛爱华 100.00 0.50
8 马承会 45.00 0.23
9 张海霞 35.00 0.18
10 王艳丽 35.00 0.18
11 何晓东 30.00 0.15
12 蒋静 30.00 0.15
13 秦桂芳 25.00 0.13
14 张红霞 25.00 0.13
15 王明才 25.00 0.13
16 王永涛 25.00 0.13
17 张静 20.00 0.10
18 韦天良 20.00 0.10
19 刘红伟 20.00 0.10
20 郑宝庆 20.00 0.10
21 刘吉芹 20.00 0.10
22 王忠霞 20.00 0.10
23 李春香 20.00 0.10
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金能科技股份有限公司 招股说明书
24 刘玉林 15.00 0.08
25 王安香 15.00 0.08
26 冯华 10.00 0.05
27 李加洪 10.00 0.05
28 孙士元 10.00 0.05
29 曹勇 10.00 0.05
30 尹静 10.00 0.05
31 张艳艳 10.00 0.05
32 高健 10.00 0.05
33 黄勇 10.00 0.05
34 赵承新 10.00 0.05
35 贾鑫 10.00 0.05
36 娄磊 10.00 0.05
37 张再宾 5.00 0.03
38 赵爱民 5.00 0.03
39 朱孝春 5.00 0.03
40 赵洪立 5.00 0.03
41 赵洪涛 5.00 0.03
42 张耀冬 5.00 0.03
43 陈岩 5.00 0.03
44 吕盼盼 5.00 0.03
45 张方江 5.00 0.03
46 邹祥健 5.00 0.03
47 李振民 5.00 0.03
48 郝延华 5.00 0.03
49 康承青 5.00 0.03
50 房莉 5.00 0.03
合计 20,000.00 100.00
（2）股权代持情况变更
1）经核查，公司本次增资中长江投资投入的 5,000.00 万元出资以及北京多
贝特投入的 2,000.00 万元出资，实际出资人为秦庆平与山东瑞普。公司在本次
股权转让及增资过程中，实际控制人安排长江投资和北京多贝特作为公司的名义
68
金能科技股份有限公司 招股说明书
法人股东，系出于向银行融资的实际需要。
2）经核查，马承会系马海艳父亲，本次马承会从马海艳受让取得的公司
10.00 万元出资，系代马海艳持有，实际权益人仍为马海艳；另外，公司本次增
资中马承会新投入 25.00 万元出资中有 10.00 万元来源于马海艳，系代马海艳持
有，实际权益人亦为马海艳。
本次股权转让及增资完成后，公司的股权代持情况如下：
代持股东 被代持股东
序号 工商登记出资 自身实际出 被代持出资 合计
名称/姓名 名称/姓名
（万元） 资（万元） （万元） （万元）
1 上海瑞凯 1,000.00 0 王咏梅 1,000.00 1,000.00
秦庆平 2,000.00
2 长江投资 5,000.00 0 5,000.00
山东瑞普 3,000.00
北京多贝
3 2,000.00 0 秦庆平 2,000.00 2,000.00
特
4 马承会 45.00 25.00 马海艳 20.00 20.00
合计 - 8,045.00 25.00 - 8,020.00 8,020.00
经核查，代持股东长江投资、北京多贝特系秦庆平朋友的公司；被代持股东
马海艳系代持股东马承会之女，马承会系秦庆平大姐的配偶。
6、2007 年 3 月股权转让（金能煤炭气化第五次股权变更）
（1）股权转让情况
2007 年 3 月 1 日，金能煤炭气化召开股东会，会议决议进行股权转让，转
让价按原始出资额进行。本次股权转让的具体情况如下表所示：
转让方姓名/名称 转让方所持出资（万元） 转让出资数额（万元） 受让方
2,000.00 北京多贝特
长江投资 5,000.00
3,000.00
李敏 100.00 100.00 山东瑞普
盛爱华 100.00 100.00
张海霞 35.00 35.00
高健 10.00 10.00 刘吉芹
赵承新 10.00 10.00
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金能科技股份有限公司 招股说明书
黄勇 10.00 10.00
贾鑫 10.00 10.00
娄磊 10.00 10.00
张再宾 5.00 5.00
赵爱民 5.00 5.00
秦桂芳 25.00 25.00
王明才 25.00 25.00 马承会
王永涛 25.00 25.00
王艳丽 35.00 35.00
张红霞 25.00 25.00
何晓东
韦天良 20.00 20.00
刘玉林 15.00 15.00
刘红伟 20.00 20.00
王安香 15.00 15.00
李加洪 10.00 10.00
孙士元 10.00 10.00 郑宝庆
曹勇 10.00 10.00
尹静 10.00 10.00
张艳艳 10.00 10.00
王忠霞 20.00 20.00
朱孝春 5.00 5.00
赵洪立 5.00 5.00
赵洪涛 5.00 5.00
张耀冬 5.00 5.00
陈岩 5.00 5.00
吕盼盼 5.00 5.00 李春香
张方江 5.00 5.00
邹祥健 5.00 5.00
李振民 5.00 5.00
康承青 5.00 5.00
郝延华 5.00 5.00
房莉 5.00 5.00
2007 年 3 月 1 日，上述各转让方与相应的受让方分别签署了《股权转让协
70
金能科技股份有限公司 招股说明书
议》。该股权转让价格为原始出资额，受让方已支付股权转让价款。
其余各方的股权转让具体情况请详见本节“6、2007 年 3 月股权转让（金能
煤炭气化第五次股权变更）”之“（2）股权代持情况变更中 1）和 2）”。
2007 年 3 月 1 日，齐河县工商局核发了注册号为 3714251800508 的《企
业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，金能煤炭气化的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资数额（万元） 出资比例(％)
1 山东瑞普 10,961.00 54.81
2 北京多贝特 4,000.00 20.00
3 秦庆平 3,414.00 17.07
4 上海瑞凯 1,000.00 5.00
5 何晓东 125.00 0.63
6 马承会 120.00 0.60
7 刘吉芹 115.00 0.58
8 郑宝庆 105.00 0.53
9 李春香 100.00 0.50
10 蒋静 30.00 0.15
11 张静 20.00 0.10
12 冯华 10.00 0.05
合计 20,000.00 100.00
（2）股权代持情况变更
1）经核查，在本次股权转让中，长江投资将代山东瑞普持有的公司 3,000.00
万元股权转让予山东瑞普，该部分股权转让系长江投资解除与山东瑞普之间的股
权代持关系，山东瑞普因此未向长江投资支付股权转让价款；长江投资将代秦庆
平持有的公司 2,000.00 万元股权转让予北京多贝特，该部分股权转让系对长江
投资与秦庆平之间股权代持关系的调整，将原由长江投资代秦庆平持有的公司
2,000.00 万元股权转由北京多贝特继续代秦庆平持有，北京多贝特因此未向长
江投资支付该部分股权的股权转让价款。本次股权转让完成后长江投资不再持有
及代其他第三方持有公司股权。
2）经核查，为控制有限责任公司股东人数，在本次股权转让过程中，张海
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金能科技股份有限公司 招股说明书
霞、高健、赵承新、黄勇、贾鑫、娄磊、张再宾、赵爱民、秦桂芳、王明才、王
永涛、王艳丽、张红霞、韦天良、刘玉林、刘红伟、王安香、李加洪、孙士元、
曹勇、尹静、张艳艳、王忠霞、朱孝春、赵洪立、赵洪涛、张耀冬、陈岩、吕盼
盼、张方江、邹祥健、李振民、康承青、郝延华、房莉 35 名自然人股东将其持
有的公司合计 430 万元的出资转由刘吉芹、马承会、何晓东、郑宝庆、李春香、
马承会 5 人代为持有。该股权转让，受让方未实际支付转让价款。
3）经核查，本次股权转让中，秦庆平将其所持公司股权中 342.00 万元股
权转让予韩文建、1,000.00 万元股权转让予林旭燕，转让价格根据原始出资额
分别确定为 342.00 万元及 1,000.00 万元，为控制有限责任公司的股东人数，针
对该等转让的股权，公司未办理工商变更登记手续，而名义上仍由秦庆平继续持
有。
本次股权转让完成后，金能煤炭气化的股权代持情况变更为：
代持股东 被代持股东
序
工商登记出资 自身实际出资 被代持出资 合计
号 名称/姓名 名称/姓名
（万元） （万元） （万元） （万元）
1 上海瑞凯 1,000.00 0 王咏梅 1,000.00 1,000.00
2 北京多贝特 4,000.00 0 秦庆平 4,000.00 4,000.00
林旭燕 1,000.00
3 秦庆平 3,414.00 2,072.00 1,342.00
韩文建 342.00
张海霞 35.00
娄 磊 10.00
贾 鑫 10.00
高 健 10.00
4 刘吉芹 115.00 20.00 95.00
黄 勇 10.00
赵承新 10.00
张再宾 5.00
赵爱民 5.00
王艳丽 35.00
张红霞 25.00
5 何晓东 125.00 30.00 95.00
韦天良 20.00
刘玉林 15.00
6 郑宝庆 105.00 20.00 刘红伟 20.00 85.00
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王安香 15.00
李加洪 10.00
张艳艳 10.00
孙士元 10.00
曹 勇 10.00
尹 静 10.00
王忠霞 20.00
赵洪立 5.00
朱孝春 5.00
赵洪涛 5.00
张耀冬 5.00
吕盼盼 5.00
7 李春香 100.00 20.00 张方江 5.00 80.00
康承青 5.00
郝延华 5.00
陈岩 5.00
李振民 5.00
邹祥健 5.00
房 莉 5.00
秦桂芳 25.00
王明才 25.00
8 马承会 120.00 25.00 95.00
王永涛 25.00
马海艳 20.00
合
- 8,979.00 2,187.00 - 6,792.00 6,792.00
计
经核查，被代持股东秦桂芳系秦庆平二姐，王明才系王咏梅之妹夫，王永涛
系王咏梅之弟，韩文建系秦庆平朋友，张海霞、高健、赵承新、黄勇、贾鑫、娄
磊、张再宾、赵爱民、王艳丽、张红霞、韦天良、刘玉林、刘红伟、王安香、李
加洪、孙士元、曹勇、尹静、张艳艳、王忠霞、朱孝春、赵洪立、赵洪涛、张耀
冬、陈岩、吕盼盼、张方江、邹祥健、李振民、康承青、郝延华、房莉等系发行
人当时的员工；代持股东刘吉芹、马承会、何晓东、郑宝庆、李春香等系发行人
当时的管理人员。
经核查，被代持股东林旭燕为山东诚业发展有限公司的股东、总经理，山东
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金能科技股份有限公司 招股说明书
诚业发展有限公司系报告期内发行人主要客户；林旭燕直接持有山东诚业发展有
限公司 4.28%股权，山东创诚实业有限公司持股 95.72%（林旭燕配偶刘锋持有
山东创诚实业有限公司 48.28%的股权）。
7、2008 年 4 月两次股权转让及增资（金能煤炭气化第六次股权变更）
（1）第一次股权转让
2008 年 4 月 21 日，金能煤炭气化召开股东会，会议决议进行股权转让，
转让价按原始出资额进行。本次股权转让的具体情况如下表所示：
转让方
受让方
姓名 所持金能煤炭气化的股权（万股） 转让股权数额（万股）
何晓东 125.00 125.00
刘吉芹 115.00 115.00
郑宝庆 105.00 105.00
秦庆平
蒋静 30.00 30.00
张静 20.00 20.00
冯华 10.00 10.00
2008 年 4 月 21 日，何晓东、郑宝庆、冯华、刘吉芹、蒋静和张静分别与
秦庆平签署了《股权转让协议》。该股权转让价格为原始出资额，受让方已支付
股权转让价款。
其余各方的股权转让具体情况请详见本节“7、2008 年 4 月两次股权转让及
增资（金能煤炭气化第六次股权变更）“之“（4）股权代持情况变更之 1)和 2）”。
本次股权转让完成后，金能煤炭气化的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资数额（万元） 出资比例(％)
1 山东瑞普 10,961.00 54.81
2 北京多贝特 4,000.00 20.00
3 秦庆平 3,819.00 19.09
4 上海瑞凯 1,000.00 5.00
5 马承会 120.00 0.60
6 李春香 100.00 0.50
合计 20,000.00 100.00
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（2）增资至 25,000 万元
2008 年 4 月 21 日，金能煤炭气化召开股东会，会议决议同意将公司 2006
年底剩余未分配利润转增资本；2007 年底未分配利润转增资本。金能煤炭气化
的注册资本由 20,000.00 万元增加到 25,000.00 万元，其中，2006 年底未分配
利润转增资本明细：山东瑞普增资 1,012.57 万元，上海瑞凯增资 130.47 万元，
秦庆平增资 365.18 万元。2007 年底未分配利润转增资本明细：山东瑞普增资
1,913.67 万元，上海瑞凯增资 174.59 万元，北京多贝特增资 698.36 万元，秦
庆平增资 666.76 万元，马承会增资 20.95 万元，李春香增资 17.46 万元，发行
人本次增资，系为了增加资本实力。
2008 年 4 月 23 日，德州大正有限责任会计师事务所齐河分所出具德大正
齐会验字[2008]第 31 号《验资报告》，审验确认：截至 2008 年 4 月 22 日，金
能煤炭气化已将未分配利润 5,000.00 万元转增实收资本。截至 2008 年 4 月 22
日，金能煤炭气化变更后的注册资本 25,000.00 万元，累计实收资本 25,000.00
万元。
经核查，公司已就上述未分配利润转增资本事宜履行了自然人股东个人所得
税代扣代缴义务。
本次增资完成后，公司的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资数额（万元） 出资比例(％)
1 山东瑞普 13,887.24 55.55
2 秦庆平 4,850.94 19.40
3 北京多贝特 4,698.36 18.79
4 上海瑞凯 1,305.06 5.22
5 马承会 140.95 0.56
6 李春香 117.46 0.47
合计 25,000.00 100.00
（3）2008 年 4 月第二次股权转让
2008 年 4 月 21 日，金能煤炭气化召开股东会，会议决议进行股权转让，
转让价按原始出资额进行。本次转让的具体情况如下表所示：
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转让方
受让方
姓名 所持金能煤炭气化的股权（万股） 转让股权数额（万股）
280.00 单曰新
230.00 韦天良
230.00 伊国勇
秦庆平 4,850.94
215.00 张海霞
62.54 李春香
29.05 马承会
2008 年 4 月 21 日，秦庆平分别与单曰新、韦天良、伊国勇、张海霞、李
春香和马承会签署了《股权转让协议》。
秦庆平将其代员工持有的部分股权转由张海霞、单曰新、韦天良、李春香、
马承会和伊国勇代为持有，受让方未实际支付股权转让价款。
2008 年 4 月 29 日，齐河县工商局核发了注册号为 371425018005082 的《企
业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，金能煤炭气化的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资数额（万元） 出资比例(％)
1 山东瑞普 13,887.24 55.56
2 北京多贝特 4,698.36 18.79
3 秦庆平 3,804.35 15.22
4 上海瑞凯 1,305.06 5.22
5 单曰新 280.00 1.12
6 伊国勇 230.00 0.92
7 韦天良 230.00 0.92
8 张海霞 215.00 0.86
9 李春香 180.00 0.72
10 马承会 170.00 0.68
合计 25,000.00 100.00
（4）股权代持情况变更
1）2008 年 4 月第一次股权转让，何晓东、郑宝庆、刘吉芹分别将其实际持
有及代公司其他员工持有的股权全部转让予秦庆平，由秦庆平继续代员工持有，
76
金能科技股份有限公司 招股说明书
该股权转让，受让方未实际支付转让价款。何晓东个人实际持有的 30.00 万元出
资退出公司，何晓东将所持股权转让予秦庆平，系个人资金需求，该股权转让价
格为原始出资额，系各方参考公司实际情况一致协商确定，受让方已支付股权转
让价款。本次股权转让后，何晓东不再持有公司股权，且不存在被代持的情形。
2）2008 年 4 月第一次股权转让，冯华将其持有的公司 10.00 万元股权转让
予秦庆平，由秦庆平代其持有，该股权转让，受让方未实际支付转让价款。
3）2008 年 4 月增资中，上海瑞凯增加的注册资本 305.06 万元系代王咏梅
持有，北京多贝特增加的注册资本 698.36 万元系代秦庆平持有。
4）2008 年 4 月第二次股权转让，秦庆平将其代员工持有的部分股权转由张
海霞、单曰新、韦天良、李春香、马承会和伊国勇代为持有。
5）马海艳原实际持有公司 20.00 万元出资，实际持有人调整为其丈夫王建
文；王艳丽原实际持有公司 35.00 万元出资，实际持有人调整为其丈夫伊国勇。
6）王明才（原实际持有公司 25.00 万元出资），王永涛（原实际持有公司
25.00 万元出资），赵承新（原实际持有公司 10.00 万元出资），陈岩（原实际持
有公司 5.00 万元出资），李振民（原实际持有公司 5.00 万元出资），相关权益按
原始出资额转让予秦庆平。
7）在公司 2008 年股权转让及增资时，秦庆平将其所持公司 1,061.00 万元
出资转让给以下人员，具体情况为：
265.00 万元，由张海霞、伊国勇、单曰新、韦天良、李春香、马承会 6 人
实际受让，并直接持有（具体金额见下表“代持股东”项下“自身实际出资”栏
中括号说明）；
626.50 万元，由李计增、张文光、吕红军、陈吉生、刁兴伟、张艳霞、张
立东、张晓情、杨福利、张新梅、许永林、翟现强、孙玲、任长春、孙德科、张
慧、李先营、王立勇、葛胜刚、周文明、卢传民、杨勇、郭海朋、秦梅、郜绪武、
赵荣军、王伟、杨树林、靳明国 29 人（该等人员系在公司 2008 年 4 月股权转
让及增资过程中新增加的被代持股东）实际受让，并由秦庆平等直接持股股东代
持（具体金额列示于下表“被代持股东”项下“2008 年 4 月新增被代持金额”
77
金能科技股份有限公司 招股说明书
栏）；
169.50 万元，由张红霞、刘吉芹、高健、秦桂芳、黄勇、娄磊、张再宾、
赵爱民、刘红伟、郑宝庆、王安香、李加洪、王忠霞、尹静、张艳艳、赵洪立、
朱孝春、赵洪涛、张耀冬、吕盼盼、张方江、康承青、郝延华、邹祥健、房莉、
王建文、曹勇、刘玉林 29 人（该等人员在公司 2008 年 4 月股权转让及增资之
前即为被代持股东）实际受让，并由秦庆平等直接持股股东代持（具体金额列示
于下表“被代持股东”项下“2008 年 4 月新增被代持金额”栏）。
孙士元、韩文建、林旭燕、冯华 4 人，在公司 2008 年股权转让及增资之前
即为被代持股东，该等人员在公司本次股权转让及增资过程中未有直接或间接受
让或新增出资。
8）原被代持股东贾鑫原实际持有的 10 万元出资，其中 1 万元系代张立东
持有，本次还原至张立东名下，减少 1 万元变更为 9 万元。
9）由本次股权转让形成的股权代持关系，系为控制有限公司的股东人数，
并在被代持人员和被代持出资金额符合和尊重事实的基础上，对代持主体进行了
一定调整。
鉴于上述情况，在公司 2008 年 4 月股权转让及增资完成后，公司股权代持
情况变更为：
代持股东 被代持股东
工商登记 自身实际 2007 年被 2008 年 4 月新 被代持
序号 名称/
出资额 出资 姓名 代持金额 增被代持金额 合计 备注
姓名
（万元） （万元） （万元） （万元） （万元）
1 上海瑞凯 1,305.06 0 王咏梅 1,000.00 305.06 1,305.06 -
北京多贝 -
2 4,698.36 0 秦庆平 4,000.00 698.36 4,698.36
特
前代持人
张红霞 25.00 35.00 60.00
为何晓东
原为本人
刘吉芹 20.00 15.00 35.00
3 秦庆平 3,804.35 2,232.35 持有
李计增 0 13.00 13.00 -
张文光 0 10.00 10.00 -
吕红军 0 10.00 10.00 -
78
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陈吉生 0 5.00 5.00 -
前代持人
高 健 10.00 1.00 11.00
为刘吉芹
前代持人
秦桂芳 25.00 35.00 60.00
为马承会
刁兴伟 0 3.00 3.00 -
前代持人
孙士元 5.00 0 5.00
为郑宝庆
张艳霞 0 5.00 5.00 -
张立东 0 6.00 6.00 -
-
张晓情 0 7.00 7.00
韩文建 342.00 0 342.00 -
林旭燕 1,000.00 0 1,000.00 -
黄勇 10.00 20.00 30.00
贾鑫 10.00 -1.00 9.00
90,00 前代持人
娄磊 10.00 5.00 15.00
（包含 为刘吉芹
张再宾 5.00 12.00 17.00
4 张海霞 215.00 2008 年 4
月新增的 赵爱民 5.00 10.00 15.00
55） 前代持人
刘红伟 20.00 15.00 35.00
为郑宝庆
杨福利 0 4.00 4.00 -
90.00 张新梅 0 100.00 100.00 -
（包含 -
5 伊国勇 230.00 2008 年 4
秦桂芳 0 40.00 40.00
月新增的
55）
郑宝庆 20.00 30.00 50.00 -
王安香 15.00 25.00 40.00
前代持人
80.00 李加洪 10.00 10.00 20.00
为郑宝庆
（全为 孙士元 5.00 0 5.00
6 单曰新 280.00
2008 年 4 前代持人
月取得） 王忠霞 20.00 20.00 40.00
为李春香
尹静 10.00 10.00 20.00 前代持人
张艳艳 10.00 15.00 25.00 为郑宝庆
50.00 许永林 0 15.00 15.00 -
（包含 翟现强 0 10.00 10.00 -
7 韦天良 230.00
2008 年 4 孙玲 0 5.00 5.00 -
月新增的 任长春 0 10.00 10.00 -
79
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30） 孙德科 0 5.00 5.00 -
张慧 0 10.00 10.00 -
李先营 0 10.00 10.00 -
王立勇 0 6.00 6.00 -
葛胜刚 0 10.00 10.00 -
周文明 0 10.00 10.00 -
卢传民 0 10.00 10.00 -
杨勇 0 15.50 15.50 -
郭海朋 0 10.00 10.00 -
秦梅 0 10.00 10.00 -
郜绪武 0 10.00 10.00 -
赵荣军 0 10.00 10.00 -
高健 0 13.50 13.50 -
前代持人
赵洪立 5.00 5.00 10.00
为李春香
朱孝春 5.00 5.00 10.00 -
赵洪涛 5.00 5.00 10.00 -
张耀冬 5.00 10.00 15.00 -
吕盼盼 5.00 5.00 10.00 -
40.00 张方江 5.00 15.00 20.00 -
（包含
康承青 5.00 10.00 15.00 -
8 李春香 180.00 2008 年 4
郝延华 5.00 10.00 15.00 -
月新增的
20） 冯华 10.00 0 10.00 -
邹祥健 5.00 5.00 10.00 -
王伟 0 5.00 5.00 -
房莉 5.00 5.00 10.00 -
杨树林 0 10.00 10.00 -
王建文 20.00 30.00 50.00 -
50.00
前代持人
（包含 曹勇 10.00 10.00 20.00
为郑宝庆
9 马承会 170.00 2008 年 4
靳明国 0 20.00 20.00 -
月新增的
25） 前代持人
刘玉林 15.00 15.00 30.00
为何晓东
合计 - 11,112.76 2,632.35 - 6,682.00 1,798.41 8,480.41 -
经核查，自然人代持股东均为发行人当时的管理人员；本次新增的被代持自
然人股东中，秦桂芳系秦庆平二姐、秦梅系发行人员工之配偶，其他被代持自然
80
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人股东均为发行人当时的员工。
8、2009 年 11 月股权转让及增资至 40,000 万元（金能煤炭气化第七次股
权转让）
（1）股权转让及增资情况
2009 年 11 月 4 日，金能煤炭气化召开股东会，会议决议同意北京多贝特、
上海瑞凯将其所持金能煤炭气化 4,698.36 万元、1,305.06 万元的股权按原始出
资额分别转让予上海欧深。
2009 年 11 月 2 日，北京多贝特、上海瑞凯分别与上海欧深签署了《股权转
让协议》。2009 年 11 月 4 日，上海欧深向北京多贝特支付了股权转让款 4,698.36
万元、向上海瑞凯支付了股权转让款 1,305.06 万元。上海欧深系发行人实际控
制人控制的企业，已于 2012 年 3 月注销。
北京多贝特本次转让给上海欧深的 4,698.36 万元股权系代秦庆平持有的公
司股权，受让方上海欧深已实际支付转让价款；北京多贝特取得上海欧深支付的
4,698.36 万元股权转让款后全部归还给了秦庆平。
经核查，上海瑞凯本次转让给上海欧深的 1,305.06 万元股权系代王咏梅持
有的公司股权，受让方上海欧深已实际支付转让价款；上海瑞凯取得上海欧深支
付的 1,305.06 元股权转让款后全部归还给了王咏梅。
2009 年 11 月 4 日，金能煤炭气化召开股东会，会议决议同意其注册资本由
25,000.00 万元增至 40,000.00 万元。具体增资情况为：上海欧深增资 6,096.59
万元，出资金额变更为 12,100.00 万元；山东瑞普增资 1,768.76 万元，出资金
额变更为 15,656.00 万元；秦庆平增资 6,195.65 万元，出资金额变更为 10,000.00
万元；单曰新增资 259.50 万元，出资金额变更为 539.50 万元；伊国勇增资 102.00
万元，出资金额变更为 332.00 万元；韦天良增资 275.00 万元，出资金额变更
为 505.00 万元；张海霞增资 147.50 万元，出资金额变更为 362.50 万元；李春
香增资 135.00 万元，出资金额变更为 315.00 万元；马承会增资 20.00 万元，
出资金额变更为 190.00 万元，发行人本次增资，系为了增加资本实力，本次增
资价格为 1 元/注册资本。
81
金能科技股份有限公司 招股说明书
2009 年 11 月 9 日，德州大正有限责任会计师事务所齐河分所出具德大正齐
会验字[2009]第 126 号《验资报告》，经审验：截至 2009 年 11 月 6 日，金能煤
炭气化已收到股东缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 15,000.00 万元。各股
东以货币出资 13,231.24 万元；山东瑞普以未分配利润转增实收资本 1,768.76
万元。截至 2009 年 11 月 6 日，金能煤炭气化变更后的注册资本 40,000.00 万
元，累计实收资本 40,000.00 万元。
2009 年 11 月 11 日，齐河县工商局核发了注册号为 371425018005082-1
的《企业法人营业执照》。
本次股权转让及增资完成后，金能煤炭气化的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资数额（万元） 出资比例(％)
1 山东瑞普 15,656.00 39.14
2 上海欧深 12,100.00 30.25
3 秦庆平 10,000.00 25.00
4 单曰新 539.50 1.35
5 韦天良 505.00 1.26
6 张海霞 362.50 0.91
7 伊国勇 332.00 0.83
8 李春香 315.00 0.79
9 马承会 190.00 0.48
合计 40,000.00 100.00
（2）股权代持情况变动
1）经核查，北京多贝特本次转让给上海欧深的 4,698.36 万元股权系代秦庆
平持有的公司股权，北京多贝特取得上海欧深支付的 4,698.36 万元股权转让款
后全部归还给了秦庆平，本次股权转让完成后北京多贝特不再持有或代其他第三
方持有公司任何权益。经核查，上海欧深系发行人实际控制人控制的企业，已于
2012 年 3 月注销。
2）经核查，上海瑞凯本次转让给上海欧深的 1,305.06 万元股权系代王咏梅
持有的公司股权，上海瑞凯取得上海欧深支付的 1,305.06 万元股权转让款后全
部归还给了王咏梅，本次股权转让完成后上海瑞凯不再持有或代其他第三方持有
82
金能科技股份有限公司 招股说明书
公司任何权益。经核查，上海欧深系发行人实际控制人控制的企业，已于 2012
年 3 月注销。
3）经核查，秦庆平、单曰新、韦天良、张海霞、伊国勇、李春香以及马承
会 7 名自然人 2009 年 11 月新增的 7,134.65 万元注册资本其中的 383.53 万元
实际归属于韦天良、马承会、单曰新、李春香、张海霞、伊国勇 6 人拥有，在本
次增资后由该等人员直接持有（具体金额见下表“代持股东”项下“自身实际出
资”栏中括号说明）；其中的 2,622.47 万元实际归属于以下人员，具体情况为：
1,261.80 万元，实际归属于许永林、翟现强、王伟、任长春、张慧、李先
营、王立勇、葛胜刚、周文明、卢传民、郭海朋、秦梅、郜绪武、赵洪立、刘玉
林、郑宝庆、王安香、李加洪、孙士元、尹静、张艳艳、朱孝春、张方江、康承
青、张耀冬、吕盼盼、郝延华、黄勇、贾鑫、娄磊、张再宾、赵爱民、秦桂芳、
陈吉生、高健、靳明国、邹祥健、孙玲、杨福利、李计增、吕红军、曹勇、王建
文、张红霞、刘红伟、王忠霞、刘吉芹 47 人（该等人员在公司 2009 年 11 月股
权转让及增资之前即为被代持股东），在本次增资后由秦庆平等直接持股股东代
持（具体金额列示于下表“被代持股东”项下“2009 年 11 月新增被代持金额”
栏）；
1,360.67 万元，实际归属于赵军、田召海、张良、潘玉安、卜庆峰、张蕾、
殷宪超、丁宝明、李英法、骆兴亭、许庆忠、孟凡刚、王平平、邓建国、信式蕊、
于鲁伟、范延国、刘友波、王恩龙、罗伟、柏长旺、王聪、胡继泽、王玉英、李
志欣、刘爱红、车昕格、黄士刚、胡建梅、王慧、肖冬梅、徐爱兰、孙克、祝德
增、马雷、王永洁、肖伟霞、赵洪滨、刘奉贤、臧桂银、郭荣、曲艺、张晓辉
43 人（该等人员系在公司 2009 年 11 月股权转让及增资过程中新增加的被代持
股东），在本次增资后由秦庆平等直接持股股东代持（具体金额列示于下表“被
代持股东”项下“2009 年 11 月新增被代持金额”栏）。
孙德科、杨勇、赵荣军、赵洪涛、杨树林、张新梅、冯华、张文光、刁兴伟、
张艳霞、张立东、张晓情、韩文建、林旭燕、房莉 15 人，在公司 2009 年 11 月
增资之前即为被代持股东，该等人员在公司本次增资过程中未有直接或间接新增
出资。
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4）由本次增资形成的股权代持关系，系为控制有限公司的股东人数，并在
被代持人员和被代持出资金额符合和尊重事实的基础上，本次对代持主体进行了
一定调整。
鉴于上述情况，在公司 2009 年 11 月股权转让及增资完成后，公司股权代
持情况变更为：
代持股东 被代持股东
工商登
2008 年 2009 年 11
记持股 自身实际 被代持
序号 4 月被代 月新增被代
姓名 金额 出资 姓名 合计 备注
持金额 持金额（万
（万 （万元） （万元）
（万元） 元）
元）
许永林 15.00 28.00 43.00
翟现强 10.00 11.00 21.00
前代持
王伟 5.00 14.00 19.00 人为李
春香
任长春 10.00 14.00 24.00
孙德科 5.00 0.00 5.00
张慧 10.00 11.00 21.00
李先营 10.00 10.00 20.00
115.00
（包含 王立勇 6.00 14.00 20.00
1 韦天良 505.00 2009 年 11 葛胜刚 10.00 16.00 26.00
月新增的
周文明 10.00 9.00 19.00
65）
卢传民 10.00 14.00 24.00
杨勇 15.50 0.00 15.50
郭海朋 10.00 15.00 25.00
秦梅 10.00 34.00 44.00
郜绪武 10.00 14.00 24.00
赵荣军 10.00 0.00 10.00
赵军 0.00 13.50 13.50
赵洪立 10.00 6.00 16.00
90.00 刘玉林 30.00 30.00 60.00
（包含
2 马承会 190.00 2009 年 11
田召海 0.00 40.00 40.00
月新增的
40）
84
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郑宝庆 50.00 60.00 110.00
王安香 40.00 23.00 63.00
李加洪 20.00 25.00 45.00
146.70 前代持
（包含 人为秦
孙士元 10.00 35.00 45.00
3 单曰新 539.50 2009 年 11 庆平、
月新增的 单曰新
66.70） 曹勇 0.00 19.80 19.80
尹静 20.00 15.00 35.00
张良 0.00 20.00 20.00
张艳艳 25.00 30.00 55.00
朱孝春 10.00 11.00 21.00
张方江 20.00 24.00 44.00
康承青 15.00 15.00 30.00
107.48 赵洪涛 10.00 0.00 10.00
（包含
张耀冬 15.00 11.50 26.50
4 李春香 315.00 2009 年 11
吕盼盼 10.00 20.00 30.00
月新增的
67.48） 郝延华 15.00 6.50 21.50
房莉 10.00 0.00 10.00
杨树林 10.00 0.00 10.00
王建文 0.00 4.52 4.52
黄勇 30.00 26.00 56.00
前代持
148.70 贾鑫 9.00 3.80 12.80 人为马
（包含 承会
5 张海霞 362.50 2009 年 11 娄磊 15.00 20.00 35.00
月新增的
张再宾 17.00 18.00 35.00
58.70）
潘玉安 0.00 25.00 25.00
赵爱民 15.00 35.00 50.00
175.70 张新梅 100.00 0.00 100.00
（包含
6 伊国勇 332.00 2009 年 11
秦桂芳 40.00 16.30 56.30
月新增的
85.70）
10,000 卜庆峰 0.00 25.00 25.00
7 秦庆平 6,360.95
.00 张蕾 0.00 30.00 30.00
85
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殷宪超 0.00 23.00 23.00
丁宝明 0.00 20.00 20.00
李英法 0.00 23.00 23.00
骆兴亭 0.00 20.00 20.00
前代持
冯华 10.00 0.00 10.00 人为李
春香
许庆忠 0.00 15.00 15.00
张文光 10.00 0.00 10.00
孟凡刚 0.00 20.00 20.00
王平平 0.00 23.00 23.00
邓建国 0.00 20.00 20.00
陈吉生 5.00 20.00 25.00
信式蕊 0.00 20.00 20.00
于鲁伟 0.00 23.00 23.00
范延国 0.00 20.00 20.00
刘友波 0.00 15.00 15.00
赵军 0.00 1.50 1.50
王恩龙 0.00 13.00 13.00
罗伟 0.00 10.00 10.00
柏长旺 0.00 10.00 10.00
前代持
人为秦
高健 24.50 7.00 31.50
庆平、
韦天良
王聪 0.00 15.00 15.00
胡继泽 0.00 40.00 40.00
王玉英 0.00 66.00 66.00
李志欣 0.00 66.00 66.00
刘爱红 0.00 33.00 33.00
车昕格 0.00 66.00 66.00
黄士刚 0.00 16.67 16.67
胡建梅 0.00 66.00 66.00
王慧 0.00 40.00 40.00
肖冬梅 0.00 50.00 50.00
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徐爱兰 0.00 50.00 50.00
前代持
靳明国 20.00 22.00 42.00 人为马
承会
前代持
邹祥健 10.00 15.00 25.00 人为李
春香
前代持
孙玲 5.00 23.00 28.00 人为韦
天良
前代持
杨福利 4.00 23.00 27.00 人为张
海霞
李计增 13.00 20.00 33.00
吕红军 10.00 20.00 30.00
孙克 0.00 15.00 15.00
贾鑫 0.00 7.70 7.70
前代持
曹勇 20.00 8.70 28.70 人为马
承会
刁兴伟 3.00 0.00 3.00
祝德增 0.00 5.00 5.00
马雷 0.00 5.00 5.00
张艳霞 5.00 0.00 5.00
张立东 6.00 0.00 6.00
张晓情 7.00 0.00 7.00
前代持
王建文 50.00 94.18 144.18 人为马
承会
张红霞 60.00 88.00 148.00
前代持
刘红伟 35.00 86.70 121.70 人为张
海霞
前代持
王忠霞 40.00 84.70 124.70 人为单
曰新
刘吉芹 35.00 68.70 103.70
秦桂芳 60.00 13.70 73.70
王永洁 0.00 20.00 20.00
87
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肖伟霞 0.00 20.00 20.00
韩文建 342.00 0.00 342.00
赵洪滨 0.00 33.00 33.00
刘奉贤 0.00 30.00 30.00
臧桂银 0.00 20.00 20.00
郭荣 0.00 66.00 66.00
林旭燕 1,000.00 0.00 1,000.00
曲艺 0.00 25.00 25.00
张晓辉 0.00 183.00 183.00
合计 12,244 7,144.53 2,477.00 2,622.47 5,099.47
9、2010 年 10 月更名为金能有限
2010 年 10 月 8 日，金能煤炭气化召开股东会，通过决议同意将公司名称
由“山东金能煤炭气化有限公司”变更为“金能科技有限责任公司”。
2010 年 10 月 11 日，工商行政管理局核发（国）名称变核内字[2010]第 1187
号《企业名称变更核准通知书》，核准企业名称为“金能科技有限责任公司”。
2010 年 10 月 13 日，齐河县工商局核发了注册号为 371425018005082 的
《企业法人营业执照》。
10、2011 年 7 月股权转让（金能有限第一次股权变更）
2011 年 7 月 8 日，金能有限召开股东会，会议决议同意进行股权转让。本
次股权转让的具体情况如下表所示：
转让方
序号 受让方
姓名或名称 所持金能有限的股权（万股） 转让股权数额（万股）
12,000.00 秦璐
1 上海欧深 12,100.00 65.00 王永洁
35.00 肖伟霞
2 单曰新 539.50 392.80 君创百基
108.00 天一和
3 李春香 315.00 95.00 君创百基
4.52 王建文
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1,000.00 林旭燕
906.67 天一和
644.63 君创百基
342.00 韩文建
183.00 张晓辉
148.00 张红霞
144.18 王建文
124.70 王忠霞
121.70 刘红伟
4 秦庆平 10,000.00
103.70 刘吉芹
73.70 秦桂芳
66.00 郭荣
33.00 赵洪滨
30.00 刘奉贤
25.00 曲艺
20.00 王永洁
20.00 肖伟霞
20.00 臧桂银
298.00 君创百基
5 韦天良 505.00
207.00 天一和
6 张海霞 362.50 213.80 君创百基
7 马承会 190.00 100.00 君创百基
100.00 天一和
8 伊国勇 332.00
56.30 秦桂芳
本次股权转让前，金能有限存在股权代持的情况。截至本次股权转让时，被
代持股东共 105 人。本次股权转让旨在清理该等股权代持关系，使金能有限股
权结构清晰化。上述股权受让方中，君创百基及天一和即系清理股权代持关系专
门设立的有限合伙企业。
天一和设立及出资到位时共有 48 名出资人，在本次股权转让前均系被代持
股东，即王伟、任长春、王立勇、葛胜刚、卢传民、杨勇、郭海朋、郜绪武、赵
军、赵洪立、赵洪涛、张耀冬（2013 年 2 月 20 日退伙，出资转让予杨晓萌。
杨晓萌于 2016 年 5 月 11 日退伙，出资转让予王咏梅）、吕盼盼、郝延华、房莉、
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杨树林、张新梅、卜庆峰、张蕾、殷宪超、丁宝明（2012 年 5 月 30 日退伙，
出资转让予马海艳）、李英法、骆兴亭、冯华（2015 年 4 月 30 日退伙，出资转
让予马海艳）、许庆忠、孟凡刚、王平平、邓建国、陈吉生、信式蕊、于鲁伟、
范延国、刘友波、王恩龙、罗伟、柏长旺、高健、王聪、胡继泽、王玉英、李志
欣（2015 年 4 月 30 日退伙，出资转让予马海艳）、刘爱红（2015 年 4 月 28 日
退伙，出资转让予郭海朋）、车昕格（2015 年 8 月 12 日退伙，出资转让予杨晓
萌。杨晓萌于 2016 年 5 月 11 日退伙，出资转让予王咏梅）、黄士刚、胡建梅、
王慧（2015 年 5 月 4 日退伙，出资转让予王咏梅）、肖冬梅、徐爱兰。本次股权
转让后该 48 名被代持股东通过天一和间接持有公司股权。
君创百基设立及出资到位时共有 44 名出资人，其中 40 人为在本次股权转
让前的被代持股东，即许永林、翟现强、孙德科、张慧、李先营、周文明、秦梅
（2015 年 4 月 29 日退伙，出资转让予刘玉林）、赵荣军、刘玉林、田召海、郑
宝庆、王安香、李加洪、孙士元、曹勇、尹静、张良、张艳艳、朱孝春、张方江、
康承青（2013 年 12 月 2 日退伙，出资转让予王咏梅）、黄勇（2015 年 5 月 9
日退伙，出资转让予王安香）、贾鑫、娄磊、张再宾、潘玉安（2013 年 12 月 2
日退伙，出资转让予王咏梅）、赵爱民、靳明国、邹祥健、孙玲、杨福利、李计
增、吕红军、孙克、刁兴伟、祝德增、马雷、张艳霞、张立东、张晓情，本次股
权转让后该 40 名被代持股东通过君创百基间接持有金能有限股权；另外 4 名出
资人是韦天良（原系公司直接持股股东，其个人实际持有公司的 115 万元股权转
让予君创百基）、赵承新（离职后重新回到公司任职）、范安林（离职后重新回到
公司任职）、高建军（2014 年 4 月 21 日退伙，出资转让予王咏梅）。
本次股权转让完成后，前述 88 名被代持股东通过君创百基、天一和间接持
有金能有限股权。前述 105 名被代持股东中另外的 17 人中，张文光由于离职将
其相关股权按原始出资价转给秦庆平，不再直接或间接持有公司股权；其余 16
人经过本次股权转让，均成为直接持有公司股权的公司股东。
本次股权转让的具体情况如下：
（1）2011 年 7 月 8 日，上海欧深与秦璐、肖伟霞以及王永洁签订《股权转
让协议》，约定上海欧深将其持有的 12,100 万元出资，转让予秦璐 12,000 万元、
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肖伟霞 35 万元、王永洁 65 万元。股权转让价格根据原始出资额确定为 12,100
万元。上海欧深拟进行注销，将其持有的出资转让予秦璐、肖伟霞、王永洁（受
让方均系发行人实际控制人的近亲属），该股权转让价格为原始出资额，受让方
已实际支付股权转让价款。
（2）2011 年 7 月 8 日，单曰新、李春香、秦庆平、韦天良、张海霞、马承
会与君创百基签订《股权转让协议》，约定前述股东将其所持 1,744.23 万元出资
转让给君创百基，其中：单曰新转让 392.80 万元出资、李春香转让 95.00 万元
出资、秦庆平转让 644.63 万元出资、韦天良转让 298.00 万元出资、张海霞转
让 213.80 万元出资、马承会转让 100.00 万元出资。本次股权转让 1,744.23 万
元出资中，1,367.00 万元为除单曰新、李春香、秦庆平、韦天良、张海霞、马
承会代持的被代持股东实际持有的公司股权，本次股权转让系对股权代持关系的
清理，受让方已实际支付股权转让价款；另外的 377.23 万元，为公司实施股权
激励，自秦庆平受让而来，支付对价为 609.01 万元，受让方已实际支付股权转
让价款。
（3）2011 年 7 月 8 日，李春香、秦庆平、韦天良、伊国勇与天一和签订《股
权转让协议》，约定前述股东将其所持 1,321.67 万元出资转让给天一和，其中：
李春香转让 108 万元出资、秦庆平转让 906.67 万元出资、韦天良转让 207 万元
出资、伊国勇转让 100 万元出资。本次股权转让系对股权代持关系的清理，受
让方已实际支付股权转让价款。
（4）2011 年 7 月 8 日，李春香与王建文签署《股权转让协议》，将其直接
持有 4.52 万元的出资转让予王建文直接持有。上述股权转让系对李春香代王建
文持有公司股权的清理，受让方未实际支付股权转让价款。
（5）2011 年 7 月 8 日，秦庆平与王忠霞、王建文、刘红伟、刘吉芹、张红
霞、秦桂芳、王永洁、肖伟霞、韩文建、赵洪滨、刘奉贤、臧桂银、郭荣、林旭
燕、曲艺、张晓辉 16 名自然人签署《股权转让协议》，将其所持 2,454.98 万元
出资转让予上述 16 名自然人直接持有。上述股权转让系对秦庆平代上述 16 名
自然人持有公司股权的清理，受让方未实际支付股权转让价款。
（6）2011 年 7 月 8 日，伊国勇与秦桂芳签署《股权转让协议》，将其持有
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的 56.30 万元的出资转让予秦桂芳直接持有。上述股权转让系对伊国勇代秦桂芳
持有公司股权的清理，股权转让价格根据原始出资额确定为 56.30 万元，受让方
未实际支付股权转让价款。
2011 年 7 月 20 日，齐河县工商局核发了注册号为 371425018005082-1 的
《企业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，金能有限的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资金额（万元） 出资比例(％)
1 山东瑞普 15,656.00 39.14
2 秦璐 12,000.00 30.00
3 秦庆平 5,993.72 15.25
4 君创百基 1,744.23 4.36
5 天一和 1,321.67 3.33
6 林旭燕 1,000.00 2.50
7 韩文建 342.00 0.86
8 张晓辉 183.00 0.46
9 伊国勇 175.70 0.44
10 王建文 148.70 0.37
11 张海霞 148.70 0.37
12 张红霞 148.00 0.37
13 单曰新 146.70 0.37
14 秦桂芳 130.00 0.33
15 王忠霞 124.70 0.31
16 刘红伟 121.70 0.30
17 李春香 107.48 0.27
18 刘吉芹 103.70 0.26
19 马承会 90.00 0.23
20 王永洁 85.00 0.21
21 郭荣 66.00 0.17
22 肖伟霞 55.00 0.14
23 赵洪滨 33.00 0.08
24 刘奉贤 30.00 0.08
25 臧桂银 20.00 0.05
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26 曲艺 25.00 0.06
合计 40,000.00 100.00
本次股权转让完成后，公司历史上的股权代持关系全部得到清理，具体规范
情况如下：
代持股东 被代持股东
序号 工商登记的持 实际持股 被代持出资
姓名 姓名 清理方式
股金额（万元） 额（万元） 合计（万元）
秦梅 44.00 转由君创百基持有
许永林 43.00 转由君创百基持有
葛胜刚 26.00 转由天一和持有
郭海朋 25.00 转由天一和持有
任长春 24.00 转由天一和持有
卢传民 24.00 转由天一和持有
郜绪武 24.00 转由天一和持有
张慧 21.00 转由君创百基持有
115.00
（转由君 翟现强 21.00 转由君创百基持有
1 韦天良 505.00
创百基持 李先营 20.00 转由君创百基持有
有）
王立勇 20.00 转由天一和持有
周文明 19.00 转由君创百基持有
王伟 19.00 转由天一和持有
赵洪立 16.00 转由天一和持有
杨勇 15.50 转由天一和持有
赵军 13.50 转由天一和持有
赵荣军 10.00 转由君创百基持有
孙德科 5.00 转由君创百基持有
90.00（由 刘玉林 60.00 转由君创百基持有
2 马承会 190.00 本人直接
田召海 40.00 转由君创百基持有
持有）
郑宝庆 110.00 转由君创百基持有
146.70 王安香 63.00 转由君创百基持有
（由本人
3 单曰新 539.50 李加洪 45.00 转由君创百基持有
直接持
有） 孙士元 45.00 转由君创百基持有
张艳艳 55.00 转由君创百基持有
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尹静 35.00 转由君创百基持有
张良 20.00 转由君创百基持有
曹勇 19.80 转由君创百基持有
张方江 44.00 转由君创百基持有
康承青 30.00 转由君创百基持有
吕盼盼 30.00 转由天一和持有
张耀冬 26.50 转由天一和持有
107.48
（由本人 郝延华 21.50 转由天一和持有
4 李春香 315.00
直接持 朱孝春 21.00 转由君创百基持有
有）
赵洪涛 10.00 转由天一和持有
房莉 10.00 转由天一和持有
杨树林 10.00 转由天一和持有
王建文 4.52 由本人直接持有
黄勇 56.00 转由君创百基持有
赵爱民 50.00 转由君创百基持有
148.70
（由本人 娄磊 35.00 转由君创百基持有
5 张海霞 362.50
直接持 张再宾 35.00 转由君创百基持有
有）
潘玉安 25.00 转由君创百基持有
贾鑫 12.80 转由君创百基持有
175.70 张新梅 100.00 转由天一和持有
（由本人
6 伊国勇 332.00
直接持 秦桂芳 56.30 由本人直接持有
有）
林旭燕 1,000.00 由本人直接持有
韩文建 342.00 由本人直接持有
张红霞 148.00 由本人直接持有
王建文 144.18 由本人直接持有
王忠霞 124.70 由本人直接持有
6,360.95
（由本人 刘红伟 121.70 由本人直接持有
7 秦庆平 10,000.00
直接持 刘吉芹 103.70 由本人直接持有
有）
秦桂芳 73.70 由本人直接持有
王玉英 66.00 转由天一和持有
李志欣 66.00 转由天一和持有
车昕格 66.00 转由天一和持有
胡建梅 66.00 转由天一和持有
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郭荣 66.00 由本人直接持有
肖冬梅 50.00 转由天一和持有
徐爱兰 50.00 转由天一和持有
靳明国 42.00 转由君创百基持有
胡继泽 40.00 转由天一和持有
王慧 40.00 转由天一和持有
赵洪滨 33.00 由本人直接持有
李计增 33.00 转由君创百基持有
刘爱红 33.00 转由天一和持有
高健 31.50 转由天一和持有
刘奉贤 30.00 由本人直接持有
吕红军 30.00 转由君创百基持有
张蕾 30.00 转由天一和持有
曹勇 28.70 转由君创百基持有
孙玲 28.00 转由君创百基持有
杨福利 27.00 转由君创百基持有
陈吉生 25.00 转由天一和持有
邹祥健 25.00 转由君创百基持有
卜庆峰 25.00 转由天一和持有
曲艺 25.00 由本人直接持有
殷宪超 23.00 转由天一和持有
李英法 23.00 转由天一和持有
王平平 23.00 转由天一和持有
于鲁伟 23.00 转由天一和持有
丁宝明 20.00 转由天一和持有
骆兴亭 20.00 转由天一和持有
王永洁 20.00 由本人直接持有
肖伟霞 20.00 由本人直接持有
臧桂银 20.00 由本人直接持有
孟凡刚 20.00 转由天一和持有
邓建国 20.00 转由天一和持有
信式蕊 20.00 转由天一和持有
范延国 20.00 转由天一和持有
张晓辉 18.00 由本人直接持有
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黄士刚 16.67 转由天一和持有
刘友波 15.00 转由天一和持有
许庆忠 15.00 转由天一和持有
王聪 15.00 转由天一和持有
孙克 15.00 转由君创百基持有
王恩龙 13.00 转由天一和持有
罗伟 10.00 转由天一和持有
柏长旺 10.00 转由天一和持有
冯华 10.00 转由天一和持有
离职，相关股权按
张文光 10.00 原始出资价转给秦
庆平
贾鑫 7.70 转由君创百基持有
张晓情 7.00 转由君创百基持有
张立东 6.00 转由君创百基持有
祝德增 5.00 转由君创百基持有
马雷 5.00 转由君创百基持有
张艳霞 5.00 转由君创百基持有
刁兴伟 3.00 转由君创百基持有
赵军 1.50 转由天一和持有
合计 12,244.00 7,154.53 5,099.47
经核查，被代持股东实际持有的被代持出资不存在任何权属争议，除上述已
经清理的代持关系外，各方均未委托他人代本人持有，亦未代他人持有公司出资。
根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的规定
（三）》第二十四条规定：
“有限责任公司的实际出资人与名义出资人订立合同，约定由实际出资人出
资并享有投资权益，以名义出资人为名义股东，实际出资人与名义股东对该合同
效力发生争议的，如无合同法第五十二条规定的情形，人民法院应当认定该合同
有效。
前款规定的实际出资人与名义股东因投资权益的归属发生争议，实际出资人
以其实际履行了出资义务为由向名义股东主张权利的，人民法院应予支持。名义
股东以公司股东名册记载、公司登记机关登记为由否认实际出资人权利的，人民
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法院不予支持。
实际出资人未经公司其他股东半数以上同意，请求公司变更股东、签发出资
证明书、记载于股东名册、记载于公司章程并办理公司登记机关登记的，人民法
院不予支持。‖
根据代持各方分别出具的书面确认，并经保荐机构和发行人律师对代持各方
进行的访谈，代持行为不存在法律、行政法规禁止投资或持股的情形，不存在故
意规避法律、行政法规的情形，不存在《合同法》第五十二条规定的情形，不构
成重大违法违规行为，不构成本次发行上市的实质性法律障碍。
根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的规定
（三）》的规定，股权代持系实际出资人与名义出资人之间的合同法律关系，代
持股权的转让经双方一致同意即可，不需要发行人股东会批准。2011 年 7 月，
金能有限通过股权转让方式清理股权代持关系时，已经金能有限股东会决议同
意。
发行人已根据《公司法》、《公司章程》的规定建立了健全的公司法人治理结
构，包括股东大会、董事会、监事会以及经营管理层；发行人制定了健全的股东
大会、董事会和监事会议事规则；发行人历次股东大会、董事会、监事会会议合
法、合规、真实、有效。保荐机构和发行人律师认为，发行人公司治理有效，符
合《首次公开发行股票并上市管理办法》对公司治理的相关规定。
根据代持各方出具的书面确认，经保荐机构和发行人律师对代持各方进行的
访谈，被代持股东实际持有的被代持出资不存在权属争议，发行人历次股权代持
均已解决完毕，解除过程不存在违法违规情形或纠纷及潜在纠纷；股权代持解除
时，履行了股东会决策程序，股权还原至被代持人名下由被代持人实际真实持有，
代持股权还原不存在支付对价情况，不存在违法、违规情形。
根据代持各方、发行人股东出具的书面确认，并经保荐机构和发行人律师对
发行人实际控制人、代持各方进行的访谈，截至本招股说明书出具之日，各股东
所持发行人股份均由其实际真实持有，不存在代持或被代持情况，不影响发行人
股权清晰、稳定；相关信息披露充分。
97
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发行人历史上的代持股东或被代持股东涉及自然人 120 人、法人 5 人，共
计 125 人（已剔除重复计算人数）；其中：对秦庆平、王咏梅访谈秦庆平 1 人，
对齐河方圆、山东瑞普、上海瑞凯（均系发行人实际控制人控制的企业）访谈秦
庆平 1 人，因此需访谈人数合计 121 人。保荐机构和发行人律师访谈了其中 118
名代持股东或被代持股东，另 3 名代持股东或被代持股东未联系上，对代持股东
或被代持股东的走访比例为 97.52%；针对该 3 名未联系上的代持股东或被代持
股东，对其分别相对应的被代持人员或代持人员进行了访谈。经保荐机构和发行
人律师对代持各方进行的访谈及代持各方签署的书面确认文件、查阅发行人的工
商登记资料、相关股东会决议、股权转让协议/增资协议、历次增资的验资报告，
被代持股东实际持有的被代持出资不存在权属争议，发行人历次股权代持均已解
决完毕，解除过程不存在违法违规情形或纠纷及潜在纠纷；股权代持解除时，履
行了股东会决策程序，股权还原至被代持人名下由被代持人实际真实持有，代持
股权还原不存在支付对价情况，不存在违法、违规情形；发行人历次出资均履行
了必要的法律程序，真实、合法、有效。
针对发行人历史上存在的股权代持事项，发行人的控股股东、实际控制人已
出具承诺“如因公司历史上存在的股权代持情况以及若在未来发生任何争议和纠
纷，而导致或可能导致公司因此遭受损失的，将由本人承担全部责任，依据相关
规定进行现金补偿，保证公司不受任何损失，不会对公司目前及未来股权结构的
真实性、稳定性造成不利影响”。
11、2011 年 8 月增资扩股（金能有限第二次股权变更）
2011 年 7 月 28 日，金能有限召开股东会，通过决议同意增加注册资本并引
进新的股东，公司注册资本由 40,000.00 万元增资至 59,863.9455 万元。本次增
资价格为 3.675 元/股，发行人本次增资引入机构投资者及个人投资者，系为了
增加资本实力，系各方基于行业发展前景及公司盈利情况经各方协商一致确定。
新增股东的具体情况如下表所示：
认缴新增注 占金能有限增资后
序
新增股东姓名或名称 册资本额 注册资本的比例
号
（万元） （%）
1 苏州明道九鼎投资中心（有限合伙） 4,000.0000 6.68
2 上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙） 3,619.0476 6.05
98
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3 北京国投协力股权投资基金（有限合伙） 3,455.7823 5.77
4 国投创新（北京）投资基金有限公司 3,346.9388 5.59
5 金石投资有限公司 1,904.7619 3.18
6 西安航天新能源产业基金投资有限公司 1,360.5442 2.27
7 杭州金灿丰德股权投资合伙企业（有限合伙） 816.3265 1.36
8 江苏国投衡盈创业投资中心（有限合伙） 816.3265 1.36
9 张娇娥 272.1088 0.45
10 张良森 114.2857 0.19
11 王洪钧 81.6327 0.14
12 唐斌 76.1905 0.13
合计 19,863.9455 33.18
发行人引入上述新股东，已经发行人股东会审议通过。根据各方签署的投资
协议，该次增资价格为 3.675 元/注册资本，系各方基于行业发展前景及公司盈
利情况一致协商确定。根据上述股东书面确认，上述股东投资的资金来源于其合
法自有资金。本次引入的各新股东与发行人之间不存在未披露的关联关系,截至
本招股说明书出具之日不存在对赌协议等特殊协议或安排。
2011 年 8 月 16 日，中瑞岳华会计师事务所有限公司山东分所出具中瑞岳华
鲁验字[2011]第 025 号《验资报告》，经审验：截至 2011 年 8 月 15 日，金能有
限已收到新增股东缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 19,863.9455 万元。各
股东均以货币出资。其中，新增注册资本合计 19,863.9455 万元，超过认缴的注
册资本的部分 53,836.0545 万元计入资本公积。截至 2011 年 8 月 15 日，金能
有限变更后的累计注册资本 59,863.9455 万元，实收资本 59,863.9455 万元。
2011 年 8 月 23 日，齐河县工商局核发了注册号为 371425018005082 的《企
业法人营业执照》。
本次新增的 4 名自然人股东中，唐斌担任上海复星创富投资管理有限公司董
事长（上海复星创富投资管理有限公司系上海复星创富股权投资基金合伙企业的
执行事务合伙人）；张良森担任上海复星创富投资管理有限公司总裁；张娇娥及
王洪钧均为秦庆平的朋友，多年来长期关注公司的经营情况，对公司了解充分，
看好公司的长远发展。根据上述 4 名自然人股东分别出具的书面确认文件，其持
99
金能科技股份有限公司 招股说明书
有的公司股权不存在被质押、冻结或设定其他第三人权益的情况，不存在委托持
股、信托持股或者以其他方式为他人代持股权的情形，亦未涉及任何争议或纠纷。
本次增资扩股完成后，金能有限的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资金额（万元） 出资比例(％)
1 山东瑞普生化有限公司 15,656.00 26.15
2 秦璐 12,000.00 20.05
3 秦庆平 5,993.72 10.01
4 苏州明道九鼎投资中心（有限合伙） 4,000.00 6.68
上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合
5 3,619.05 6.05
伙）
6 北京国投协力股权投资基金（有限合伙） 3,455.78 5.77
7 国投创新（北京）投资基金有限公司 3,346.94 5.59
8 金石投资有限公司 1,904.76 3.18
9 君创百基 1,744.23 2.91
10 西安航天新能源产业基金投资有限公司 1,360.54 2.27
11 天一和 1,321.67 2.21
12 林旭燕 1,000.00 1.67
13 江苏国投衡盈创业投资中心（有限合伙） 816.33 1.36
14 杭州金灿丰德股权投资合伙企业（有限合伙） 816.33 1.36
15 韩文建 342.00 0.57
16 张娇娥 272.11 0.45
17 张晓辉 183.00 0.31
18 伊国勇 175.70 0.29
19 张海霞 148.70 0.25
20 王建文 148.70 0.25
21 张红霞 148.00 0.25
22 单曰新 146.70 0.25
23 秦桂芳 130.00 0.22
24 王忠霞 124.70 0.21
25 刘红伟 121.70 0.20
26 张良森 114.29 0.19
27 李春香 107.48 0.18
28 刘吉芹 103.70 0.17
29 马承会 90.00 0.15
100
金能科技股份有限公司 招股说明书
30 王永洁 85.00 0.14
31 王洪钧 81.63 0.14
32 唐斌 76.19 0.13
33 郭荣 66.00 0.11
34 肖伟霞 55.00 0.09
35 赵洪滨 33.00 0.06
36 刘奉贤 30.00 0.05
37 曲艺 25.00 0.04
38 臧桂银 20.00 0.03
合计 59,863.95 100.00
12、2011 年 10 月股权转让（金能有限第三次股权变更）
2011 年 10 月 15 日，金能有限召开 2011 年第 6 次临时股东会，全体股东
一致表决同意山东瑞普将其所持金能有限 15,656 万元的出资全部转让予王咏
梅，转让价格按照原始出资额确定；其后，王咏梅将受让的 15,656 万元股权之
中的 13,656 万元转让予秦庆平。
2011 年 10 月 17 日，山东瑞普和王咏梅签署《股权转让协议》；同日，王
咏梅与秦庆平签署《股权转让协议》。
山东瑞普将其所持金能有限 15,656 万元的出资全部转让予王咏梅，山东瑞
普系发行人实际控制人控制的企业，该股权转让价格为原始出资额，该股权转让
受让方已实际支付股权转让价款。秦庆平受让王咏梅股权未支付股权转让价款。
2011 年 10 月 20 日 ， 齐 河 县 工 商 局 向 金 能 有 限 换 发 了 注 册 号 为
371425018005082 的《企业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，金能有限的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资金额（万元） 出资比例(％)
1 秦庆平 19,649.72 32.82
2 秦璐 12,000.00 20.05
3 苏州明道九鼎投资中心（有限合伙） 4,000.00 6.68
上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合
4 3,619.05 6.05
伙）
5 北京国投协力股权投资基金（有限合伙） 3,455.78 5.77
101
金能科技股份有限公司 招股说明书
6 国投创新（北京）投资基金有限公司 3,346.94 5.59
7 王咏梅 2,000.00 3.34
8 金石投资有限公司 1,904.76 3.18
9 君创百基 1,744.23 2.91
10 西安航天新能源产业基金投资有限公司 1,360.54 2.27
11 天一和 1,321.67 2.21
12 林旭燕 1,000.00 1.67
13 江苏国投衡盈创业投资中心（有限合伙） 816.33 1.36
14 杭州金灿丰德股权投资合伙企业（有限合伙） 816.33 1.36
15 韩文建 342.00 0.57
16 张娇娥 272.11 0.45
17 张晓辉 183.00 0.31
18 伊国勇 175.70 0.29
19 张海霞 148.70 0.25
20 王建文 148.70 0.25
21 张红霞 148.00 0.25
22 单曰新 146.70 0.25
23 秦桂芳 130.00 0.22
24 王忠霞 124.70 0.21
25 刘红伟 121.70 0.20
26 张良森 114.29 0.19
27 李春香 107.48 0.18
28 刘吉芹 103.70 0.17
29 马承会 90.00 0.15
30 王永洁 85.00 0.14
31 王洪钧 81.63 0.14
32 唐斌 76.19 0.13
33 郭荣 66.00 0.11
34 肖伟霞 55.00 0.09
35 赵洪滨 33.00 0.06
36 刘奉贤 30.00 0.05
37 曲艺 25.00 0.04
38 臧桂银 20.00 0.03
合计 59,863.95 100.00
102
金能科技股份有限公司 招股说明书
13、2012 年 2 月股权转让（金能有限第四次股权变更）
2012 年 2 月 15 日，金能有限召开 2012 年第一次临时股东会，全体股东一
致同意苏州明道九鼎投资中心（有限合伙）（简称“明道九鼎”）将其持有公司
4,000.00 万元股权转让予苏州天璇钟山九鼎投资中心（有限合伙）（简称“天璇
九鼎”）股权 828.00 万、苏州天瑶钟山九鼎投资中心（有限合伙）（简称“天瑶
九鼎”）股权 1,012.00 万、苏州嘉赢九鼎投资中心（有限合伙）（简称“嘉赢九
鼎”）股权 572.00 万、苏州永乐九鼎投资中心（有限合伙）（简称“永乐九鼎”）
股权 980.00 万元、苏州文景九鼎投资中心（有限合伙）（简称“文景九鼎”）股
权 608.00 万。
2012 年 2 月 15 日，上述转让方与受让方签署了《股权转让协议书》。
根据明道九鼎提供的说明，并经查验上述 6 家有限合伙企业的工商登记资
料、以及作为本次股权转让受让方的 5 家有限合伙企业向明道九鼎汇款的银行凭
证，明道九鼎入股金能有限时投入的 15,400 万元新增股权认购款分别来源于天
璇九鼎、天瑶九鼎、嘉赢九鼎、永乐九鼎以及文景九鼎，因此本次股权转让中作
为受让方的五家有限合伙企业未向明道九鼎支付股权转让款。
2012 年 2 月 28 日 ， 齐 河 县 工 商 局 向 金 能 有 限 核 发 了 注 册 号 为
371425018005082 的《企业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，金能有限的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资金额（万元） 出资比例(％)
1 秦庆平 19,649.72 32.82
2 秦璐 12,000.00 20.05
3 上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙） 3,619.05 6.05
4 北京国投协力股权投资基金（有限合伙） 3,455.78 5.77
5 国投创新（北京）投资基金有限公司 3,346.94 5.59
6 王咏梅 2,000.00 3.34
7 金石投资有限公司 1,904.76 3.18
8 君创百基 1,744.23 2.91
9 西安航天新能源产业基金投资有限公司 1,360.54 2.27
10 天一和 1,321.67 2.21
103
金能科技股份有限公司 招股说明书
11 林旭燕 1,000.00 1.67
12 苏州天瑶钟山九鼎投资中心（有限合伙） 1,012.00 1.69
13 苏州永乐九鼎投资中心（有限合伙） 980.00 1.64
14 苏州天璇钟山九鼎投资中心（有限合伙） 828.00 1.38
15 江苏国投衡盈创业投资中心（有限合伙） 816.33 1.36
16 杭州金灿丰德股权投资合伙企业（有限合伙） 816.33 1.36
17 苏州文景九鼎投资中心（有限合伙） 608.00 1.02
18 苏州嘉赢九鼎投资中心（有限合伙） 572.00 0.96
19 韩文建 342.00 0.57
20 张娇娥 272.11 0.45
21 张晓辉 183.00 0.31
22 伊国勇 175.70 0.29
23 张海霞 148.70 0.25
24 王建文 148.70 0.25
25 张红霞 148.00 0.25
26 单曰新 146.70 0.25
27 秦桂芳 130.00 0.22
28 王忠霞 124.70 0.21
29 刘红伟 121.70 0.20
30 张良森 114.29 0.19
31 李春香 107.48 0.18
32 刘吉芹 103.70 0.17
33 马承会 90.00 0.15
34 王永洁 85.00 0.14
35 王洪钧 81.63 0.14
36 唐斌 76.19 0.13
37 郭荣 66.00 0.11
38 肖伟霞 55.00 0.09
39 赵洪滨 33.00 0.06
40 刘奉贤 30.00 0.05
41 曲艺 25.00 0.04
42 臧桂银 20.00 0.03
合计 59,863.95 100.00
14、2012 年 3 月，金能有限整体变更为股份公司
104
金能科技股份有限公司 招股说明书
金能有限整体变更为股份公司的具体情况，详见本招股说明书本节“二、发
行人改制重组及设立情况”。
15、2016 年 5 月和 6 月股权转让
2016 年 5 月 20 日，金能科技股东肖伟霞与王咏梅签署了《股权转让合同》，
将其持有的金能科技 55.00 万股份转让予王咏梅。经核查，王咏梅已于 2016 年
5 月 25 日向肖伟霞支付了股权转让款 55.00 万元。
2016 年 6 月 1 日，金能科技股东郭荣、王永洁与王咏梅签署了《股权转让
合同》，将其各持有的金能科技股份有限公司 66.00 万、85.00 万股份转让予王
咏梅。经核查，王咏梅已于 2016 年 6 月 1 日向郭荣支付了股权转让款 66.00 万
元；于 2016 年 6 月 3 日向王永洁支付了股权转让款 85.00 万元。
肖伟霞、郭荣、王永洁将其持有的发行人股份转让予王咏梅，系个人资金需
求，转让各方均知悉发行人的上市计划，为其真实意思表示。本次股权转让均按
1 元/股的价格转让；本次股份转让受让方均已实际支付转让价款，转让方确认已
实际收到转让价款。
2016 年 7 月 7 日，齐河县工商局向金能科技股份有限公司核发了统一信用
代码为 91371400768733877C 的《企业法人营业执照》。
本次股权转让完成后，金能科技股份有限公司的股权结构如下表所示：
序号 股东姓名或名称 出资金额（万元） 出资比例(％)
1 秦庆平 19,649.72 32.82
2 秦璐 12,000.00 20.05
3 上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙） 3,619.05 6.05
4 北京国投协力股权投资基金（有限合伙） 3,455.78 5.77
5 国投创新（北京）投资基金有限公司 3,346.94 5.59
6 王咏梅 2,206.00 3.69
7 金石投资有限公司 1,904.76 3.18
8 君创百基 1,744.23 2.91
9 西安航天新能源产业基金投资有限公司 1,360.54 2.27
10 天一和 1,321.67 2.21
11 林旭燕 1,000.00 1.67
105
金能科技股份有限公司 招股说明书
12 苏州天瑶钟山九鼎投资中心（有限合伙） 1,012.00 1.69
13 苏州永乐九鼎投资中心（有限合伙） 980.00 1.64
14 苏州天璇钟山九鼎投资中心（有限合伙） 828.00 1.38
15 江苏国投衡盈创业投资中心（有限合伙） 816.33 1.36
16 杭州金灿丰德股权投资合伙企业（有限合伙） 816.33 1.36
17 苏州文景九鼎投资中心（有限合伙） 608.00 1.02
18 苏州嘉赢九鼎投资中心（有限合伙） 572.00 0.96
19 韩文建 342.00 0.57
20 张娇娥 272.11 0.45
21 张晓辉 183.00 0.31
22 伊国勇 175.70 0.29
23 张海霞 148.70 0.25
24 王建文 148.70 0.25
25 张红霞 148.00 0.25
26 单曰新 146.70 0.25
27 秦桂芳 130.00 0.22
28 王忠霞 124.70 0.21
29 刘红伟 121.70 0.20
30 张良森 114.29 0.19
31 李春香 107.48 0.18
32 刘吉芹 103.70 0.17
33 马承会 90.00 0.15
34 王洪钧 81.63 0.14
35 唐斌 76.19 0.13
36 赵洪滨 33.00 0.06
37 刘奉贤 30.00 0.05
38 曲艺 25.00 0.04
39 臧桂银 20.00 0.03
合计 59,863.95 100.00
（二）重大资产重组
自股份公司设立以来，发行人无重大资产重组情况。
四、发行人历次验资情况
106
金能科技股份有限公司 招股说明书
1、2004 年 11 月金能煤炭气化设立时的验资
2004 年 11 月金能煤炭气化成立时，德州大正齐河分所对公司的实收资本
进行了审验，并出具了德大正齐会验字[2004]第 090 号《验资报告》，公司注册
资本为 10,000 万元。
2、2005 年 12 月金能煤炭气化增资时的验资
2005 年 12 月金能煤炭气化实施增资，德州大正齐河分所对本次增资进行
了验资，并出具了德大正齐会验字[2005]第 134 号《验资报告》。本次增资完成
后，公司注册资本为 12,000 万元。
3、2006 年 12 月金能煤炭气化增资时的验资
2006 年 12 月金能煤炭气化实施增资，山东正德对本次增资进行了验资，
并出具了鲁正会验[2006]第 120 号《验资报告》。本次增资完成后，公司注册资
本为 20,000 万元。
4、2008 年 4 月金能煤炭气化增资时的验资
2008 年 4 月金能煤炭气化实施增资，德州大正齐河分所对本次增资进行了
验资，并出具了德大正齐会验字[2008]第 31 号《验资报告》。本次增资完成后，
公司注册资本为 25,000.00 万元。
5、2009 年 11 月金能煤炭气化增资时的验资
2009 年 11 月金能煤炭气化实施增资，德州大正齐河分所对本次增资进行
了验资，并出具了德大正齐会验字[2009]第 126 号《验资报告》。本次增资完成
后，公司注册资本为 40,000.00 万元。
6、2011 年 8 月金能有限增资时的验资
2011 年 8 月金能有限实施增资，中瑞岳华山东分所对本次增资进行了验资，
并出具了中瑞岳华鲁验字[2011]第 025 号《验资报告》。本次增资完成后，公司
注册资本为 59,863.9455 万元。
7、2012 年 3 月金能有限整体变更为股份有限公司时的验资
107
金能科技股份有限公司 招股说明书
2012 年 3 月，金能有限整体变更为股份有限公司，中瑞岳华对金能有限整
体变更进行了验资，并出具了中瑞岳华验字[2012]第 0050 号《验资报告》，确
认截至 2012 年 3 月 22 日，公司已收到全体发起人股东以净资产投入的股本人
民币 59,863.9455 万元。
五、发行人的组织结构
（一）发行人股权结构图
截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：
（二）发行人内部组织结构
1、发行人组织结构
本公司根据《公司章程》的规定，设立股东大会、董事会、监事会，由董事
会聘用经营管理层，并制定了相应的议事规则及工作细则，建立了较为完善的
公司法人治理结构。本公司的组织结构如下：
108
金能科技股份有限公司 招股说明书
2、各部门职责
本公司设立了总工办、证券部、财务部、审计部、人力资源部、企管部、经
营一部、经营二部、经营三部、采购部、运管部、物管部、安全生产部、能源环
保部、品保部、二厂、三厂、四厂、工程部、公司办公室、信息办等部门，各部
门具体职能如下：
（1）总工办：负责项目的技术论证与审核；负责对外技术交流与重大技术
合作研究；负责引进技术的论证和创新以及技术团队的业务管理和人才培养。
（2）证券部：负责为董事会及各专门委员会提供工作支持并处理董事会日
常工作；完成董事长、副董事长安排的工作以及协助董事、董事会秘书履行职
务；负责证券市场业务管理、信息披露、投资者关系与股权事务管理等工作。
（3）财务部：负责建立健全公司的会计核算及财务管理制度，制定公司财
务预算并进行跟踪、分析与评价；负责公司经营过程中的资金调配、财务监督
及会计核算并编制财务报告；负责公司资金管理、信贷管理、税务管理等工
作。
（4）审计部：负责对公司各职能机构的内部控制和风险管理的有效性、财
109
金能科技股份有限公司 招股说明书
务信息的真实性和完整性、经营活动的真实性和日常监控、高级管理人员经营
责任及离任等事项进行审计、监督和评价以及公司法律事务管理。
（5）人力资源部：负责人力资源整体发展规划和人力资源管理制度的制
定、落实；负责企业文化的建设及宣贯；负责员工招聘、培训、人事档案、薪
酬管理、社会保险、绩效考核等工作。
（6）企管部：负责组织制定公司企业管理、内部改革方案，完善公司制度
流程；建立、健全质量、环境和食品卫生安全管理体系，推行标准化管理；负
责监督公司各项规章制度的落实执行；负责公司内、外部异议处理。
（7）经营一部：负责公司焦炭、甲醇、苯系产品的销售及煤炭、粗苯原料
的采购。
（8）经营二部：负责公司对甲基苯酚、山梨酸、山梨酸钾的销售，海运物
流及主要原料的采购。
（9）经营三部：负责公司炭黑、白炭黑的产品销售及煤焦油原料的采购。
（10）采购部：负责公司备品备件及生产辅助、办公、生活物资的采购。
（11）运管部：负责建立运输流程及制度，保证公司生产经营所需物资的
运输、装卸等物流相关工作。
（12）物管部：负责物资管理制度的制定，并定期评估、监督落实；负责
公司材料采购计划的需求平衡工作；负责原料、产成品的出入库管理工作；负责
物资账务规范、定期盘点，积压物资跟踪处置。
（13）安全生产部：负责安全管理制度的拟订、宣贯及监督执行；负责全
员安全教育及特种作业人员业务培训；负责公司安全工作的日常管理检查，做好
隐患整改的督办及应急预案的演练。
（14）能源环保部：负责公司调度流程的制定、完善及落实；负责对公司
各厂区之间水、电、蒸汽、煤气等能源进行综合调度和指挥；负责公司配煤方
案的制定及监督实施；负责公司能源环保工作的日常管理检查，做好隐患整改
的督办及应急预案的演练。
110
金能科技股份有限公司 招股说明书
（15）品保部：负责公司质量管理业务流程标准化的全面推进与持续提
升；负责产品质量的监督、监控及质量问题的预防；负责涉及原料、中控及产
品质量的争议处理，协助处理客户投诉，依据反馈改善质量管理。
（16）二厂：负责二厂区各车间生产的科学组织和各辅助科室的综合调
度，依据市场需求完成煤焦油深加工和炭黑产品的年、月度生产计划。
（17）三厂：负责三厂区各车间生产的科学组织和各辅助科室的综合调
度，依据市场需求完成煤焦产品、山梨酸及山梨酸钾产品的年度及月度生产计
划。
（18）四厂：负责四厂区各车间生产的科学组织和各辅助科室的综合调
度，依据市场需求完成甲醇产品、苯系产品、白炭黑及对甲基苯酚的年、月度
生产计划。
（19）工程部：负责技术改造项目及新项目的组织实施，有效控制项目建
设的内容、进度、质量和投资限额，推动项目建设工作顺利实施。
（20）公司办公室：负责公司行政管理和日常事务的处理；负责公司对外
接待、公司级会议的组织落实；负责公司印章管理、文件档案管理、通讯管理
及服务车辆管理；负责公司物业管理、绿化管理和治安保卫工作。
（21）信息办：负责公司信息化建设；负责公司网站日常维护、技术支
持；负责公司计算机软硬件设施管理。
六、发行人控股子公司、参股公司简要情况
（一）全资子公司情况
截至本招股说明书签署日，本公司拥有 1 家全资子公司—香港金能股份有
限公司。香港金能基本情况如下：
公司名称 香港金能股份有限公司
英文名称 HONG KONG JINNENG CO.,LTD.
注册资本 100.00万美元
成立日期 2014年10月31日
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金能科技股份有限公司 招股说明书
注册地址 香港皇后大道中181号新纪元广场低座1501室
经济信息咨询；从事建筑材料，电子产品，办公用品，
日用百货，汽车配件，工艺品，五金制品，钢材，煤炭，
经营范围 焦炭及其他化工原料、化工产品以及化工所需要的仪器仪
表、机械设备、零配件的经营、佣金代理及其他相关配套
业务；国际贸易，转口贸易
股东名称 持股比例
股东构成 金能科技股份有限公司 100.00%
合计 100.00%
香港金能最近一年经审计的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 3,374.62
净资产 1,514.42
项目 2016 年度
净利润 403.11
（二）参股公司情况
截至本招股说明书签署之日，本公司不存在参股公司。
七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人
的基本情况
（一）实际控制人
1、秦庆平、王咏梅夫妇作为公司控股股东和实际控制人
本公司控股股东、实际控制人为秦庆平、王咏梅夫妇，秦庆平、王咏梅夫
妇直接和间接合计持有公司 36.89%的股份，并通过其女儿、一致行动人秦璐间
接控制公司 20.05%的股份。
秦 庆 平 先 生 ， 中 国 国 籍 ， 1963 年 出 生 ， 身 份 证 号 码 为
37078319630118****，住址为山东省齐河县城区齐安大街 269 号。秦庆平先生
目前直接持有公司 196,497,200 股的股份，占公司总股本的 32.82%。
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王 咏 梅 女 士 ， 中 国 国 籍 ， 1966 年 出 生 ， 身 份 证 号 码 为
37072319660701****，地址为山东省齐河县城区齐安大街 269 号。王咏梅女士
目前直接持有公司 22,060,000 股的股份，占公司总股本的 3.69%，通过天一和
间接持有发行人 0.22%的股权；通过君创百基间接持有发行人 0.16%的股权，
合计直接或间接持有发行人的股权比例为 4.07%。
截至本招股说明书签署日，秦庆平先生担任本公司董事长和总经理，王咏
梅女士担任本公司董事。秦庆平先生、王咏梅女士的简历详见本招股说明书
“第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心技术人员 一、董事会成
员”。
2、控股股东和实际控制人控制的其他企业
截至本招股说明书签署日，秦庆平、王咏梅夫妇控制的其他企业为齐河瑞
普。除此之外，秦庆平、王咏梅夫妇无控制的其他企业。
齐河瑞普的基本情况如下：
公司名称：齐河瑞普置业有限公司
住所：齐河县城晨鸣西路
注册资本：1,000 万元
法定代表人：王咏梅
成立日期：2001 年 1 月 17 日
经营范围：房地产开发、经营；物业管理服务；房屋租赁；批发零售：建
筑材料、装饰材料、铁粉、生铁、钢材、天然胶及其他化工产
品（不含危险化学品）；化工产品的研发；本企业经营产品的进
出口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除
外）。
股权结构：
序号 出资人 出资额（万元） 出资比例
1 王咏梅 800.00 80.00%
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2 秦璐 200.00 20.00%
合计 1,000.00 100.00%
齐河瑞普最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 4,699.80
净资产 431.99
项目 2016 年度
净利润 -167.53
注：以上财务数据未经审计。
（二）发起人
公司发起人为秦庆平、秦璐、王咏梅等 28 名自然人和复星创富、国投协力、
国投创新等 14 家机构。发起人基本情况如下：
1、上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙）
注册地：上海市黄浦区复兴东路 2 号 405 室
注册资本：152,500 万元
执行事务合伙人：上海复星创富投资管理有限公司（委派代表：丁国其）
成立日期：2011 年 3 月 15 日
经营范围：股权投资、投资咨询（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
合伙人构成：
出资金额（万
序号 合伙人姓名/名称 合伙人类型 出资比例（%）
元）
1 上海复星创富投资管理有限公司 普通合伙人 1,600.00 1.05
2 上海复星产业投资有限公司 有限合伙人 48,400.00 31.74
3 南京南钢钢铁联合有限公司 有限合伙人 20,000.00 13.11
4 日照钢铁控股集团有限公司 有限合伙人 15,000.00 9.84
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出资金额（万
序号 合伙人姓名/名称 合伙人类型 出资比例（%）
元）
5 西安陕鼓动力股份有限公司 有限合伙人 5,000.00 3.28
6 上海和科发集团有限公司 有限合伙人 5,000.00 3.28
7 山东招金集团有限公司 有限合伙人 5,000.00 3.28
8 北京广润隆投资有限公司 有限合伙人 3,000.00 1.97
9 叶林富 有限合伙人 3,000.00 1.97
10 钱金耐 有限合伙人 3,000.00 1.97
11 爱仕达集团有限公司 有限合伙人 2,000.00 1.31
12 王余美 有限合伙人 2,000.00 1.31
13 上海德智和投资有限公司 有限合伙人 2,000.00 1.31
14 崔建华 有限合伙人 2,000.00 1.31
15 常州投资集团有限公司 有限合伙人 2,000.00 1.31
16 张冬女 有限合伙人 2,000.00 1.31
17 陈再平 有限合伙人 2,000.00 1.31
18 邱茂云 有限合伙人 1,500.00 0.98
19 楼雯倩 有限合伙人 1,000.00 0.66
20 徐萍 有限合伙人 1,000.00 0.66
21 龚雅 有限合伙人 1,000.00 0.66
22 徐永生 有限合伙人 1,000.00 0.66
23 郑东升 有限合伙人 1,000.00 0.66
24 周华明 有限合伙人 1,000.00 0.66
25 汪晔敏 有限合伙人 1,000.00 0.66
26 范美红 有限合伙人 1,000.00 0.66
27 曹国良 有限合伙人 1,000.00 0.66
28 沈卫平 有限合伙人 1,000.00 0.66
29 钱国兴 有限合伙人 1,000.00 0.66
30 吴康 有限合伙人 1,000.00 0.66
31 李玉蝉 有限合伙人 1,000.00 0.66
32 马立峰 有限合伙人 1,000.00 0.66
33 蒋玲娟 有限合伙人 1,000.00 0.66
34 徐立伟 有限合伙人 1,000.00 0.66
35 周挺 有限合伙人 1,000.00 0.66
36 陈世益 有限合伙人 1,000.00 0.66
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出资金额（万
序号 合伙人姓名/名称 合伙人类型 出资比例（%）
元）
37 牟锡敏 有限合伙人 1,000.00 0.66
38 杨大伟 有限合伙人 1,000.00 0.66
39 何凡 有限合伙人 1,000.00 0.66
40 王刚 有限合伙人 1,000.00 0.66
41 刘兴 有限合伙人 1,000.00 0.66
42 陆亚凤 有限合伙人 1,000.00 0.66
43 吕珏 有限合伙人 1,000.00 0.66
44 苏喆 有限合伙人 1,000.00 0.66
45 李金甫 有限合伙人 1,000.00 0.66
46 王伯平 有限合伙人 1,000.00 0.66
合计 152,500.00 100.00
复星创富最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 404,472.14
净资产 396,444.81
项目 2016 年度
净利润 3,066.60
注：以上财务数据未经审计。
2、北京国投协力股权投资基金（有限合伙）
主要经营场所：北京市西城区广安门外南滨河路 1 号 7 层 705
执行事务合伙人：国投创新投资管理有限公司（委派代表：白国光）
成立日期：2010 年 11 月 4 日
经营范围：非证券业务的投资、投资管理、咨询。（“1、未经有关部门批
准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和
金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企
业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不
受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开
116
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展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准
的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项
目的经营活动。）
合伙人构成：
出资数额
序号 合伙人姓名/名称 合伙人类型 出资比例（%）
（万元）
1 国投创新投资管理有限公司 普通合伙人 808.00 1.00
2 国家开发投资公司 有限合伙人 20,000.00 24.75
3 广西投资集团金融控股有限公司 有限合伙人 10,000.00 12.38
4 黑龙江辰能投资集团有限责任公司 有限合伙人 10,000.00 12.38
5 云南省投资控股集团有限公司 有限合伙人 7,000.00 8.66
6 安徽省投资集团控股有限公司 有限合伙人 5,000.00 6.19
7 湖南湘投控股集团有限公司 有限合伙人 5,000.00 6.19
8 辽宁省投资集团有限公司 有限合伙人 5,000.00 6.19
9 南京紫金资产管理有限公司 有限合伙人 5,000.00 6.19
10 甘肃省电力投资集团有限责任公司 有限合伙人 5,000.00 6.19
11 黑龙江省投资总公司 有限合伙人 3,000.00 3.71
12 河南投资集团有限公司 有限合伙人 2,000.00 2.48
13 天津津融投资服务集团有限公司 有限合伙人 2,000.00 2.48
14 江西省投资集团公司 有限合伙人 1,000.00 1.24
合计 80,808.00 100.00
国投协力最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 72,633.33
净资产 72,452.14
项目 2016 年度
净利润 -338.44
注：以上财务数据未经审计。
3、国投创新（北京）投资基金有限公司
注册地址：北京市西城区广安门外南滨河路 1 号 7 层 704
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金能科技股份有限公司 招股说明书
注册资本：107,110.878905 万元
法定代表人：高国华
成立日期：2009 年 7 月 15 日
经营范围：非证券业务的投资；代理其他投资型企业或个人的投资。【股票
承销、经纪（代理买卖）、证券投资咨询等证券业务除外】“1、
未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开
展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、
不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者
承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选
择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部
门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策
禁止和限制类项目的经营活动。）
股权结构：
序号 股东名称 出资数额（元） 持股比例(%)
1 国家开发投资公司 29,151.11 27.22
2 广东鸿发投资集团有限公司 19,253.33 17.98
3 航天投资控股有限公司 9,717.04 9.07
4 广西投资集团金融控股有限公司 9,717.04 9.07
5 北京昌恒投资集团有限公司 5,804.96 5.42
6 常州合信投资有限公司 5,804.96 5.42
7 东莞市恒丰浩森投资股份有限公司 4,975.12 4.64
8 东莞信托有限公司 4,858.52 4.54
9 上海君川投资有限公司 4,146.26 3.87
10 东莞市新世纪房地产开发有限公司 4,146.26 3.87
11 常州星一投资管理有限公司 4,146.26 3.87
12 上海河苗投资有限公司 2,822.57 2.64
13 北京亚宝投资管理有限公司 1,323.69 1.24
14 上海新坤道吉资产管理中心（有限合伙） 1,243.78 1.16
合计 107,110.88 100.00%
国投创新最近一年的财务数据如下：
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金能科技股份有限公司 招股说明书
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 159,918.55
净资产 150,912.40
项目 2016 年度
净利润 891.01
注：以上财务数据未经审计。
4、金石投资有限公司
注册地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号
注册资本：72 亿元
法定代表人：祁曙光
成立日期：2007 年 10 月 11 日
经营范围：实业投资；投资咨询、管理。（企业依法自主选择经营项目，开
展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准
的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项
目的经营活动。）
股权结构：中信证券股份有限公司持有 100%的股权，中信证券股份有限
公司的第一大股东为中国中信有限公司
金石投资最近一年及一期的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日
总资产 2,679,924.22 1,432,575.54
净资产 1,344,005.14 1,137,356.49
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度
净利润 108,151.87 40,609.41
注：以上财务数据未经审计。
5、君创百基（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）
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君创百基（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）已更名为君创百基（齐河）
股权投资合伙企业（有限合伙）。
截至本招股说明书出具之日，君创百基（齐河）股权投资合伙企业的基本情
况如下：
注册号/统一社会 君创百基（齐河）股权投资
91371425575137921P 名称
信用代码 合伙企业（有限合伙）
类型 有限合伙企业 执行事务合伙人 王安香
主要经营场所 齐河县工业园区西路 1 号办公楼 202 室
合伙期限自 2011 年 06 月 10 日 合伙期限至 2021 年 06 月 09 日
从事对未上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资以及相关咨
经营范围
询业务。
登记机关 齐河县工商行政管理局 登记状态 在营（开业）企业
合伙人构成：
间接持有金能科技股份
序号 合伙人姓名 合伙人类型 出资比例（%）
数量（万元）
1 王安香 普通合伙人 136.22 7.81
2 郑宝庆 有限合伙人 138.70 7.95
3 刘玉林 有限合伙人 122.15 7.00
4 韦天良 有限合伙人 120.74 6.92
5 王咏梅 有限合伙人 96.48 5.53
6 张艳艳 有限合伙人 66.48 3.81
7 曹 勇 有限合伙人 64.50 3.70
8 赵爱民 有限合伙人 55.00 3.15
9 靳明国 有限合伙人 52.00 2.98
10 李加洪 有限合伙人 50.74 2.91
11 许永林 有限合伙人 50.00 2.87
12 孙士元 有限合伙人 50.00 2.87
13 张方江 有限合伙人 49.74 2.85
14 娄 磊 有限合伙人 46.48 2.66
15 张再宾 有限合伙人 45.00 2.58
16 田召海 有限合伙人 42.40 2.43
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金能科技股份有限公司 招股说明书
间接持有金能科技股份
序号 合伙人姓名 合伙人类型 出资比例（%）
数量（万元）
17 吕红军 有限合伙人 41.48 2.38
18 尹 静 有限合伙人 40.74 2.34
19 李计增 有限合伙人 38.74 2.22
20 邹祥健 有限合伙人 36.48 2.09
21 杨福利 有限合伙人 31.00 1.78
22 孙 玲 有限合伙人 30.00 1.72
23 赵承新 有限合伙人 30.00 1.72
24 范安林 有限合伙人 28.70 1.65
25 朱孝春 有限合伙人 26.74 1.53
26 翟现强 有限合伙人 26.74 1.53
27 张 良 有限合伙人 25.74 1.48
28 贾 鑫 有限合伙人 25.50 1.46
29 李先营 有限合伙人 25.00 1.43
30 周文明 有限合伙人 23.00 1.32
31 张 慧 有限合伙人 23.00 1.32
32 孙 克 有限合伙人 19.00 1.09
33 赵荣军 有限合伙人 15.74 0.90
34 刁兴伟 有限合伙人 10.00 0.57
35 孙德科 有限合伙人 10.00 0.57
36 祝德增 有限合伙人 10.00 0.57
37 马 雷 有限合伙人 10.00 0.57
38 张艳霞 有限合伙人 10.00 0.57
39 张立东 有限合伙人 10.00 0.57
40 张晓情 有限合伙人 10.00 0.57
合计 1,744.23 100.00
2011 年君创百基设立时，入股人员范围主要为公司中层及以上管理人员、
本科以上优秀职员、骨干老员工等，其选定依据主要考虑岗位贡献度和成长潜
力。
君创百基设立时，其合伙人在发行人的任职情况如下：
序号 姓名 在发行人的任职情况
1 王安香 财务部科长
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2 郑宝庆 工程部部长
3 韦天良 调度科科长
4 刘玉林 办公室主任
5 张艳艳 企管部部长助理
6 曹 勇 总经理助理兼生技部部长
7 黄 勇 审计部科长
8 张再宾 煤焦车间主任
9 赵爱民 动力车间主任
10 靳明国 办公室副科长
11 李加洪 煤场场长
12 秦 梅 未任职
13 康承青 员工
14 许永林 生产技术部副部长
15 孙士元 生产技术部副部长
16 张方江 行管科科长
17 娄 磊 安全环保部副部长
18 田召海 法务部副部长
19 吕红军 煤焦车间主任
20 尹 静 物管科科长
21 邹祥健 运管部副部长
22 潘玉安 审计部部长助理
23 杨福利 动力车间主任
24 孙 玲 物管科副科长
25 朱孝春 外贸科科长
26 翟现强 油加工车间主任
27 张 良 销售科科长
28 李计增 苯加氢项目组组长
29 贾 鑫 白炭黑项目组组长
30 李先营 化产车间副主任
31 周文明 助理工程师
32 张 慧 质检科科长
33 孙 克 安全环保科科长
34 赵荣军 炭黑车间主任
35 刁兴伟 助理工程师
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36 孙德科 保卫科科长
37 祝德增 办公室副主任
38 马 雷 采购科副科长
39 张艳霞 物管科副科长
40 张立东 设备科副科长
41 张晓情 统计科科长
42 赵承新 销售科科长
43 范安林 总工程师
44 高建军 采购科科长
君创百基的股权变动情况如下：
君创百基于 2011 年 6 月 10 日经天津市滨海新区工商行政管理局登记注
册。设立时，其合伙人构成及认缴出资情况如下表所示：
序号 姓名 合伙人类别 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元）
1 王安香 普通合伙人 77.35 0
2 郑宝庆 有限合伙人 138.70 0
3 韦天良 有限合伙人 120.74 0
4 刘玉林 有限合伙人 71.48 0
5 张艳艳 有限合伙人 72.22 0
6 曹 勇 有限合伙人 68.50 0
7 黄 勇 有限合伙人 64.61 0
8 张再宾 有限合伙人 50.00 0
9 赵爱民 有限合伙人 56.25 0
10 靳明国 有限合伙人 54.50 0
11 李加洪 有限合伙人 52.18 0
12 秦 梅 有限合伙人 54.01 0
13 康承青 有限合伙人 80.00 0
14 许永林 有限合伙人 51.75 0
15 孙士元 有限合伙人 51.25 0
16 张方江 有限合伙人 49.74 0
17 娄 磊 有限合伙人 49.35 0
18 田召海 有限合伙人 46.00 0
19 吕红军 有限合伙人 58.70 0
20 尹 静 有限合伙人 42.18 0
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21 邹祥健 有限合伙人 39.35 0
22 潘玉安 有限合伙人 42.22 0
23 杨福利 有限合伙人 32.00 0
24 孙 玲 有限合伙人 30.50 0
25 朱孝春 有限合伙人 29.61 0
26 翟现强 有限合伙人 28.18 0
27 张 良 有限合伙人 28.61 0
28 李计增 有限合伙人 41.61 0
29 贾 鑫 有限合伙人 28.00 0
30 李先营 有限合伙人 27.50 0
31 周文明 有限合伙人 25.00 0
32 张 慧 有限合伙人 24.00 0
33 孙 克 有限合伙人 21.00 0
34 赵荣军 有限合伙人 18.61 0
35 刁兴伟 有限合伙人 14.76 0
36 孙德科 有限合伙人 12.50 0
37 祝德增 有限合伙人 17.50 0
38 马 雷 有限合伙人 17.50 0
39 张艳霞 有限合伙人 17.50 0
40 张立东 有限合伙人 16.00 0
41 张晓情 有限合伙人 11.50 0
42 赵承新 有限合伙人 75.00 0
43 范安林 有限合伙人 43.05 0
44 高建军 有限合伙人 25.00 0
合计 1,976.01 0
君创百基全体合伙人的出资实缴到位后，于 2011 年 12 月 26 日办理了工商
变更登记，其合伙人构成及出资情况如下表所示：
序号 姓名 合伙人类别 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元）
1 王安香 普通合伙人 77.35 77.35
2 郑宝庆 有限合伙人 138.70 138.70
3 韦天良 有限合伙人 120.74 120.74
4 刘玉林 有限合伙人 71.48 71.48
5 张艳艳 有限合伙人 72.22 72.22
124
金能科技股份有限公司 招股说明书
6 曹 勇 有限合伙人 68.50 68.50
7 黄 勇 有限合伙人 64.61 64.61
8 张再宾 有限合伙人 50.00 50.00
9 赵爱民 有限合伙人 56.25 56.25
10 靳明国 有限合伙人 54.50 54.50
11 李加洪 有限合伙人 52.18 52.18
12 秦 梅 有限合伙人 54.01 54.01
13 康承青 有限合伙人 80.00 80.00
14 许永林 有限合伙人 51.75 51.75
15 孙士元 有限合伙人 51.25 51.25
16 张方江 有限合伙人 49.74 49.74
17 娄 磊 有限合伙人 49.35 49.35
18 田召海 有限合伙人 46.00 46.00
19 吕红军 有限合伙人 58.70 58.70
20 尹 静 有限合伙人 42.18 42.18
21 邹祥健 有限合伙人 39.35 39.35
22 潘玉安 有限合伙人 42.22 42.22
23 杨福利 有限合伙人 32.00 32.00
24 孙 玲 有限合伙人 30.50 30.50
25 朱孝春 有限合伙人 29.61 29.61
26 翟现强 有限合伙人 28.18 28.18
27 张 良 有限合伙人 28.61 28.61
28 李计增 有限合伙人 41.61 41.61
29 贾 鑫 有限合伙人 28.00 28.00
30 李先营 有限合伙人 27.50 27.50
31 周文明 有限合伙人 25.00 25.00
32 张 慧 有限合伙人 24.00 24.00
33 孙 克 有限合伙人 21.00 21.00
34 赵荣军 有限合伙人 18.61 18.61
35 刁兴伟 有限合伙人 14.76 14.76
36 孙德科 有限合伙人 12.50 12.50
37 祝德增 有限合伙人 17.50 17.50
38 马 雷 有限合伙人 17.50 17.50
39 张艳霞 有限合伙人 17.50 17.50
125
金能科技股份有限公司 招股说明书
40 张立东 有限合伙人 16.00 16.00
41 张晓情 有限合伙人 11.50 11.50
42 赵承新 有限合伙人 75.00 75.00
43 范安林 有限合伙人 43.05 43.05
44 高建军 有限合伙人 25.00 25.00
合计 1,976.01 1976.01
2013 年 12 月 2 日，康承青退伙，将其所持 80 万元出资转让予王咏梅；潘
玉安退伙将其所持 42.22 万元出资转让予王咏梅。该股权转让价格为原始出资
额，系各方参考公司实际情况一致协商确定，受让方已支付股权转让价款。
2014 年 4 月 21 日，高建军退伙，将其所持 25 万元出资转让予王咏梅。该
股权转让价格为原始出资额，系各方参考公司实际情况一致协商确定，受让方
已支付股权转让价款。
2015 年 4 月 29 日，秦梅退伙，将 54.01 万元出资转让予刘玉林；2015 年
5 月 9 日，黄勇退伙，将 64.61 万元出资转让予王安香。该股权转让价格为原始
出资额，系各方参考公司实际情况一致协商确定，受让方已支付股权转让价
款。
上述转让完成后，君创百基的合伙人构成及出资情况如下表所示：
序号 合伙人类型 姓名 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 普通合伙人 王安香 141.96 7.2024
2 有限合伙人 王咏梅 147.22 7.4504
3 有限合伙人 郑宝庆 138.70 7.0192
4 有限合伙人 刘玉林 125.49 6.3507
5 有限合伙人 韦天良 120.74 6.1103
6 有限合伙人 赵承新 75.00 3.7955
7 有限合伙人 张艳艳 72.22 3.6548
8 有限合伙人 曹 勇 68.50 3.4666
9 有限合伙人 吕红军 58.70 2.9706
10 有限合伙人 赵爱民 56.25 2.8466
11 有限合伙人 靳明国 54.50 2.7581
12 有限合伙人 李加洪 52.18 2.6407
13 有限合伙人 许永林 51.75 2.6189
126
金能科技股份有限公司 招股说明书
14 有限合伙人 孙士元 51.25 2.5936
15 有限合伙人 张再宾 50.00 2.5304
16 有限合伙人 张方江 49.74 2.5172
17 有限合伙人 娄 磊 49.35 2.4975
18 有限合伙人 田召海 46.00 2.3279
19 有限合伙人 范安林 43.05 2.1786
20 有限合伙人 尹 静 42.18 2.1346
21 有限合伙人 李计增 41.61 2.1058
22 有限合伙人 邹祥健 39.35 1.9914
23 有限合伙人 杨福利 32.00 1.6194
24 有限合伙人 孙 玲 30.50 1.5435
25 有限合伙人 朱孝春 29.61 1.4985
26 有限合伙人 张 良 28.61 1.4479
27 有限合伙人 翟现强 28.18 1.4261
28 有限合伙人 贾 鑫 28.00 1.4170
29 有限合伙人 李先营 27.50 1.3917
30 有限合伙人 周文明 25.00 1.2652
31 有限合伙人 张 慧 24.00 1.2146
32 有限合伙人 孙 克 21.00 1.0627
33 有限合伙人 赵荣军 18.61 0.9418
34 有限合伙人 祝德增 17.50 0.8856
35 有限合伙人 马 雷 17.50 0.8856
36 有限合伙人 张艳霞 17.50 0.8856
37 有限合伙人 张立东 16.00 0.8097
38 有限合伙人 刁兴伟 14.76 0.7470
39 有限合伙人 孙德科 12.50 0.6326
40 有限合伙人 张晓情 11.50 0.5820
合 计 1,976.01 100.0000
根据上述各方分别签署的转让协议及保荐机构和发行人律师对君创百基的
相关合伙人进行的访谈，君创百基的出资份额转让，系转让各方的真实意思表
示；君创百基自 2015 年以来发生的出资份额转让，转让各方均知悉发行人的上
市计划，转让出资份额为转让方的真实意思表示，上述各方均确认不存在纠纷
或潜在纠纷。
127
金能科技股份有限公司 招股说明书
君创百基最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 2,034.890
净资产 1,975.85
项目 2016 年度
净利润 327.27
注：以上财务数据未经审计。
6、西安航天新能源产业基金投资有限公司
注册地址：西安市航天基地航天中路 369 号
注册资本：100,100 万元
法定代表人：李朝杰
成立日期：2011 年 1 月 8 日
经营范围：一般经营项目：新能源产业及企业投资；企业资产管理；企业
投资咨询（除金融、证券、期货投资咨询）；创业投资管理及咨
询服务；企业股权投资及管理咨询服务（以上经营范围中涉及投
资的仅限以自有资产投资，依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
股权结构：
认缴出资比例
序号 股东名称 认缴出资额（万元）
（%）
1 海通开元投资有限公司 37,100 37.06
2 西安航天基地创新投资有限公司 37,000 36.96
3 栗晓宇 11,000 10.99
4 王湘君 10,000 9.99
5 陕西省创业投资引导基金管理中心 5,000 5.00
合 计 100,100 100.00
航天新能源基金最近一年的财务数据如下：
128
金能科技股份有限公司 招股说明书
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 111,156.65
净资产 109,122.94
项目 2016 年度
净利润 1,912.18
注：以上财务数据未经审计。
7、天一和（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）
天一和（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）已更名为天一和（齐河）股
权投资合伙企业（有限合伙）。
注册号/统一社会 天一和（齐河）股权投资
91371425575137913W 名称
信用代码 合伙企业（有限合伙）
类型 有限合伙企业 执行事务合伙人 郭海朋
主要经营场所 山东省德州市齐河县工业园区西路 1 号办公楼 203 室
合伙期限自 2011 年 06 月 10 日 合伙期限至 2021 年 06 月 09 日
从事对未上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资以及相关咨
经营范围
询业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
登记机关 齐河县工商行政管理局 登记状态 在营（开业）企业
合伙人构成：
序号 合伙人姓名 合伙人类型 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 郭海朋 普通合伙人 58.00 4.39
2 张新梅 有限合伙人 100.00 7.57
3 马海艳 有限合伙人 96.00 7.26
4 王玉英 有限合伙人 66.00 4.99
5 胡建梅 有限合伙人 66.00 4.99
6 徐爱兰 有限合伙人 50.00 3.78
7 肖冬梅 有限合伙人 50.00 3.78
8 王咏梅 有限合伙人 132.50 10.03
9 胡继泽 有限合伙人 40.00 3.03
10 高 健 有限合伙人 31.50 2.38
129
金能科技股份有限公司 招股说明书
11 张 蕾 有限合伙人 30.00 2.27
12 吕盼盼 有限合伙人 30.00 2.27
13 葛胜刚 有限合伙人 26.00 1.97
14 卜庆峰 有限合伙人 25.00 1.89
15 陈吉生 有限合伙人 25.00 1.89
16 任长春 有限合伙人 24.00 1.82
17 卢传民 有限合伙人 24.00 1.82
18 郜绪武 有限合伙人 24.00 1.82
19 于鲁伟 有限合伙人 23.00 1.74
20 殷宪超 有限合伙人 23.00 1.74
21 王平平 有限合伙人 23.00 1.74
22 李英法 有限合伙人 23.00 1.74
23 郝延华 有限合伙人 21.50 1.63
24 王立勇 有限合伙人 20.00 1.51
25 信式蕊 有限合伙人 20.00 1.51
26 孟凡刚 有限合伙人 20.00 1.51
27 骆兴亭 有限合伙人 20.00 1.51
28 范延国 有限合伙人 20.00 1.51
29 邓建国 有限合伙人 20.00 1.51
30 王 伟 有限合伙人 19.00 1.44
31 黄士刚 有限合伙人 16.67 1.26
32 赵洪立 有限合伙人 16.00 1.21
33 杨 勇 有限合伙人 15.50 1.17
34 赵 军 有限合伙人 15.00 1.13
35 许庆忠 有限合伙人 15.00 1.13
36 王 聪 有限合伙人 15.00 1.13
37 刘友波 有限合伙人 15.00 1.13
38 王恩龙 有限合伙人 13.00 0.98
39 赵洪涛 有限合伙人 10.00 0.76
40 杨树林 有限合伙人 10.00 0.76
41 罗 伟 有限合伙人 10.00 0.76
42 房 莉 有限合伙人 10.00 0.76
43 柏长旺 有限合伙人 10.00 0.76
合计 1,321.67 100.00
130
金能科技股份有限公司 招股说明书
2011 天一和设立时，入股人员范围主要为公司中层及以上管理人员、本科
以上优秀职员、骨干老员工等，其选定依据主要考虑岗位贡献度和成长潜力。
天一和设立时，其合伙人在发行人的任职情况如下：
序号 姓名 在发行人的任职情况
1 郭海朋 山梨酸车间主任
2 张 蕾 销售科副科长
3 吕盼盼 销售科副科长
4 张耀冬 动力车间副主任
5 葛胜刚 员工
6 卜庆峰 人力资源部副部长
7 高 健 油加工车间副主任
8 陈吉生 电仪科副科长
9 王立勇 生产技术部副科长
10 任长春 助理工程师
11 卢传民 化产车间主任
12 郜绪武 助理工程师
13 于鲁伟 工程师
14 殷宪超 煤焦车间副主任
15 王平平 人力资源部科长
16 李英法 设备科科长
17 王 伟 化产车间主任
18 郝延华 财务部副科长
19 信式蕊 质检科科长
20 孟凡刚 设备科科长
21 骆兴亭 电仪科副科长
22 范延国 安全环保科副科长
23 丁宝明 助理工程师
24 邓建国 设备科副科长
25 赵洪立 员工
26 赵 军 员工
27 许庆忠 山梨酸车间副主任
28 王 聪 助理工程师
29 刘友波 山梨酸车间副主任
131
金能科技股份有限公司 招股说明书
30 王恩龙 助理工程师
31 赵洪涛 助理工程师
32 张文光 技术员
33 杨树林 总工办副主任
34 杨 勇 山梨酸车间副主任
35 罗 伟 技术员
36 房 莉 员工
37 柏长旺 技术员
38 张新梅 员工
39 冯 华 未任职
天一和的股权变动情况如下：
天一和于 2011 年 6 月 10 日经天津市滨海新区工商行政管理局登记注册。
设立时，其合伙人构成及认缴出资情况如下表所示：
序号 姓名 合伙人类别 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元）
1 郭海朋 普通合伙人 25.00 0
2 张 蕾 有限合伙人 30.00 0
3 吕盼盼 有限合伙人 30.00 0
4 张耀冬 有限合伙人 26.50 0
5 葛胜刚 有限合伙人 26.00 0
6 卜庆峰 有限合伙人 25.00 0
7 高 健 有限合伙人 31.50 0
8 陈吉生 有限合伙人 25.00 0
9 王立勇 有限合伙人 20.00 0
10 任长春 有限合伙人 24.00 0
11 卢传民 有限合伙人 24.00 0
12 郜绪武 有限合伙人 24.00 0
13 于鲁伟 有限合伙人 23.00 0
14 殷宪超 有限合伙人 23.00 0
15 王平平 有限合伙人 23.00 0
16 李英法 有限合伙人 23.00 0
17 王 伟 有限合伙人 19.00 0
18 郝延华 有限合伙人 21.50 0
19 信式蕊 有限合伙人 20.00 0
132
金能科技股份有限公司 招股说明书
20 孟凡刚 有限合伙人 20.00 0
21 骆兴亭 有限合伙人 20.00 0
22 范延国 有限合伙人 20.00 0
23 丁宝明 有限合伙人 20.00 0
24 邓建国 有限合伙人 20.00 0
25 赵洪立 有限合伙人 16.00 0
26 赵 军 有限合伙人 15.00 0
27 许庆忠 有限合伙人 15.00 0
28 王 聪 有限合伙人 15.00 0
29 刘友波 有限合伙人 15.00 0
30 王恩龙 有限合伙人 13.00 0
31 赵洪涛 有限合伙人 10.00 0
32 张文光 有限合伙人 10.00 0
33 杨树林 有限合伙人 10.00 0
34 杨 勇 有限合伙人 15.50 0
35 罗 伟 有限合伙人 10.00 0
36 房 莉 有限合伙人 10.00 0
37 柏长旺 有限合伙人 10.00 0
38 张新梅 有限合伙人 100.00 0
39 冯 华 有限合伙人 10.00 0
合 计 838 0
2011 年 6 月 29 日，张文光退伙，李志欣、王玉英、刘爱红、王慧、黄士刚、
车昕格、胡建梅、胡继泽、徐爱兰、肖冬梅入伙。本次变更后，合伙人构成及认
缴出资情况如下表所示：
序号 姓名 合伙人类别 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元）
1 郭海朋 普通合伙人 25.00 0
2 张 蕾 有限合伙人 30.00 0
3 吕盼盼 有限合伙人 30.00 0
4 张耀冬 有限合伙人 26.50 0
5 葛胜刚 有限合伙人 26.00 0
6 卜庆峰 有限合伙人 25.00 0
7 高 健 有限合伙人 31.50 0
8 陈吉生 有限合伙人 25.00 0
133
金能科技股份有限公司 招股说明书
9 王立勇 有限合伙人 20.00 0
10 任长春 有限合伙人 24.00 0
11 卢传民 有限合伙人 24.00 0
12 郜绪武 有限合伙人 24.00 0
13 于鲁伟 有限合伙人 23.00 0
14 殷宪超 有限合伙人 23.00 0
15 王平平 有限合伙人 23.00 0
16 李英法 有限合伙人 23.00 0
17 王 伟 有限合伙人 19.00 0
18 郝延华 有限合伙人 21.50 0
19 信式蕊 有限合伙人 20.00 0
20 孟凡刚 有限合伙人 20.00 0
21 骆兴亭 有限合伙人 20.00 0
22 范延国 有限合伙人 20.00 0
23 丁宝明 有限合伙人 20.00 0
24 邓建国 有限合伙人 20.00 0
25 赵洪立 有限合伙人 16.00 0
26 赵 军 有限合伙人 15.00 0
27 许庆忠 有限合伙人 15.00 0
28 王 聪 有限合伙人 15.00 0
29 刘友波 有限合伙人 15.00 0
30 王恩龙 有限合伙人 13.00 0
31 赵洪涛 有限合伙人 10.00 0
32 杨树林 有限合伙人 10.00 0
33 杨 勇 有限合伙人 15.50 0
34 罗 伟 有限合伙人 10.00 0
35 房 莉 有限合伙人 10.00 0
36 柏长旺 有限合伙人 10.00 0
37 张新梅 有限合伙人 100.00 0
38 冯 华 有限合伙人 10.00 0
39 李志欣 有限合伙人 66.00 0
40 王玉英 有限合伙人 66.00 0
41 刘爱红 有限合伙人 33.00 0
42 王 慧 有限合伙人 40.00 0
134
金能科技股份有限公司 招股说明书
43 黄士刚 有限合伙人 16.67 0
44 车昕格 有限合伙人 66.00 0
45 胡建梅 有限合伙人 66.00 0
46 胡继泽 有限合伙人 40.00 0
47 徐爱兰 有限合伙人 50.00 0
48 肖冬梅 有限合伙人 50.00 0
合 计 1,321.67 0
天一和全体合伙人的出资实缴到位后，于 2011 年 12 月 26 日办理了工商变
更登记，其合伙人构成及出资情况如下表所示：
序号 姓名 合伙人类别 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元）
1 郭海朋 普通合伙人 25.00 25.00
2 张 蕾 有限合伙人 30.00 30.00
3 吕盼盼 有限合伙人 30.00 30.00
4 张耀冬 有限合伙人 26.50 26.50
5 葛胜刚 有限合伙人 26.00 26.00
6 卜庆峰 有限合伙人 25.00 25.00
7 高 健 有限合伙人 31.50 31.50
8 陈吉生 有限合伙人 25.00 25.00
9 王立勇 有限合伙人 20.00 20.00
10 任长春 有限合伙人 24.00 24.00
11 卢传民 有限合伙人 24.00 24.00
12 郜绪武 有限合伙人 24.00 24.00
13 于鲁伟 有限合伙人 23.00 23.00
14 殷宪超 有限合伙人 23.00 23.00
15 王平平 有限合伙人 23.00 23.00
16 李英法 有限合伙人 23.00 23.00
17 王 伟 有限合伙人 19.00 19.00
18 郝延华 有限合伙人 21.50 21.50
19 信式蕊 有限合伙人 20.00 20.00
20 孟凡刚 有限合伙人 20.00 20.00
21 骆兴亭 有限合伙人 20.00 20.00
22 范延国 有限合伙人 20.00 20.00
23 丁宝明 有限合伙人 20.00 20.00
135
金能科技股份有限公司 招股说明书
24 邓建国 有限合伙人 20.00 20.00
25 赵洪立 有限合伙人 16.00 16.00
26 赵 军 有限合伙人 15.00 15.00
27 许庆忠 有限合伙人 15.00 15.00
28 王 聪 有限合伙人 15.00 15.00
29 刘友波 有限合伙人 15.00 15.00
30 王恩龙 有限合伙人 13.00 13.00
31 赵洪涛 有限合伙人 10.00 10.00
32 杨树林 有限合伙人 10.00 10.00
33 杨 勇 有限合伙人 15.50 15.50
34 罗 伟 有限合伙人 10.00 10.00
35 房 莉 有限合伙人 10.00 10.00
36 柏长旺 有限合伙人 10.00 10.00
37 张新梅 有限合伙人 100.00 100.00
38 冯 华 有限合伙人 10.00 10.00
39 李志欣 有限合伙人 66.00 66.00
40 王玉英 有限合伙人 66.00 66.00
41 刘爱红 有限合伙人 33.00 33.00
42 王 慧 有限合伙人 40.00 40.00
43 黄士刚 有限合伙人 16.67 16.67
44 车昕格 有限合伙人 66.00 66.00
45 胡建梅 有限合伙人 66.00 66.00
46 胡继泽 有限合伙人 40.00 40.00
47 徐爱兰 有限合伙人 50.00 50.00
48 肖冬梅 有限合伙人 50.00 50.00
合 计 1,321.67 1,321.67
2012 年 5 月 30 日，丁宝明退伙，将其所持 20 万元出资转让予马海艳。该
股权转让价格为原始出资额，系各方参考公司实际情况一致协商确定，受让方已
支付股权转让价款。
2013 年 2 月 20 日，张耀冬退伙，将出资转让予杨晓萌。该股权转让价格
为原始出资额，系各方参考公司实际情况一致协商确定，受让方已支付股权转让
价款。
136
金能科技股份有限公司 招股说明书
2015 年 4 月 28 日，刘爱红退伙，将其所持 33 万元出资转让予郭海朋；2015
年 4 月 30 日，冯华退伙，将其所持 10 万元出资转让予马海艳；2015 年 4 月
30 日，李志欣退伙，将其所持 66 万元出资转让予马海艳；2015 年 5 月 4 日，
王慧退伙，将其所持 40 万元出资转让予王咏梅。该股权转让价格为原始出资额，
系各方参考公司实际情况一致协商确定，受让方已支付股权转让价款。
2015 年 8 月 19 日，车昕格退伙，将出资转让予杨晓萌。该股权转让价格
为原始出资额，系各方参考公司实际情况一致协商确定，受让方已支付股权转让
价款。
2016 年 5 月 11 日，杨晓萌退伙，将其在天一和中的 92.5 万元出资、占
6.9987%的财产份额转让给王咏梅。该股权转让价格为原始出资额，系各方参考
公司实际情况一致协商确定，受让方已支付股权转让价款。
上述转让完成后，天一和的合伙人及其出资情况如下：
序号 合伙人类型 合伙人姓名 认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
1 普通合伙人 郭海朋 58.00 4.3884
2 有限合伙人 王咏梅 132.50 10.0252
3 有限合伙人 张新梅 100.00 7.5662
4 有限合伙人 马海艳 96.00 7.2635
5 有限合伙人 王玉英 66.00 4.9937
6 有限合伙人 胡建梅 66.00 4.9937
7 有限合伙人 徐爱兰 50.00 3.7831
8 有限合伙人 肖冬梅 50.00 3.7831
9 有限合伙人 胡继泽 40.00 3.0265
10 有限合伙人 高 健 31.50 2.3833
11 有限合伙人 张 蕾 30.00 2.2699
12 有限合伙人 吕盼盼 30.00 2.2699
13 有限合伙人 葛胜刚 26.00 1.9672
14 有限合伙人 卜庆峰 25.00 1.8915
15 有限合伙人 陈吉生 25.00 1.8915
16 有限合伙人 任长春 24.00 1.8159
17 有限合伙人 卢传民 24.00 1.8159
18 有限合伙人 郜绪武 24.00 1.8159
137
金能科技股份有限公司 招股说明书
19 有限合伙人 于鲁伟 23.00 1.7402
20 有限合伙人 殷宪超 23.00 1.7402
21 有限合伙人 王平平 23.00 1.7402
22 有限合伙人 李英法 23.00 1.7402
23 有限合伙人 郝延华 21.50 1.6267
24 有限合伙人 王立勇 20.00 1.5132
25 有限合伙人 信式蕊 20.00 1.5132
26 有限合伙人 孟凡刚 20.00 1.5132
27 有限合伙人 骆兴亭 20.00 1.5132
28 有限合伙人 范延国 20.00 1.5132
29 有限合伙人 邓建国 20.00 1.5132
30 有限合伙人 王 伟 19.00 1.4376
31 有限合伙人 黄士刚 16.67 1.2610
32 有限合伙人 赵洪立 16.00 1.2106
33 有限合伙人 杨 勇 15.50 1.1728
34 有限合伙人 赵 军 15.00 1.1349
35 有限合伙人 许庆忠 15.00 1.1349
36 有限合伙人 王 聪 15.00 1.1349
37 有限合伙人 刘友波 15.00 1.1349
38 有限合伙人 王恩龙 13.00 0.9836
39 有限合伙人 赵洪涛 10.00 0.7566
40 有限合伙人 杨树林 10.00 0.7566
41 有限合伙人 罗 伟 10.00 0.7566
42 有限合伙人 房 莉 10.00 0.7566
43 有限合伙人 柏长旺 10.00 0.7566
合 计 1,321.67 100.0000
上述有关合伙人的退伙或入伙，已经当时天一和的全体合伙人一致同意。
根据上述各方分别签署的转让协议及保荐机构和发行人律师对君创百基、天
一和的相关合伙人进行的访谈，君创百基、天一和的出资份额转让，系转让各方
的真实意思表示；君创百基、天一和自 2015 年以来发生的出资份额转让，转让
各方均知悉发行人的上市计划，转让出资份额为转让方的真实意思表示，上述各
方均确认不存在纠纷或潜在纠纷。
138
金能科技股份有限公司 招股说明书
天一和最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 1,366.15
净资产 1,321.29
项目 2016 年度
净利润 247.98
注：以上财务数据未经审计。
8、苏州天瑶钟山九鼎投资中心（有限合伙）
主要经营场所：苏州工业园区苏州大道东 381 号商旅大厦 6 幢 1105 室
执行事务合伙人：苏州昆吾九鼎投资中心（有限合伙）（委托代表：康青山）
成立日期：2011 年 4 月 11 日
经营范围：创业投资，投资管理，投资咨询。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
合伙人构成：
序号 姓名或名称 合伙人类型 出资额（万元） 出资比例（%）
苏州昆吾九鼎投资中心（有限
1 普通合伙人 195.00 1.00
合伙）
2 赵海波 有限合伙人 1,600.00 8.17
3 杨小平 有限合伙人 1,510.00 7.71
4 刘红 有限合伙人 1,000.00 5.11
5 钱纪发 有限合伙人 1,000.00 5.11
6 朱朝平 有限合伙人 1,000.00 5.11
7 陶声荣 有限合伙人 900.00 4.60
8 倪宋 有限合伙人 800.00 4.09
9 孙丽芳 有限合伙人 800.00 4.09
10 朱建平 有限合伙人 800.00 4.09
11 胡巧珍 有限合伙人 600.00 3.07
12 郭建平 有限合伙人 600.00 3.07
13 吴昌生 有限合伙人 600.00 3.07
139
金能科技股份有限公司 招股说明书
14 陈月华 有限合伙人 600.00 3.07
15 刘静 有限合伙人 500.00 2.55
16 童男 有限合伙人 500.00 2.55
17 吴锦芹 有限合伙人 460.00 2.35
18 张红 有限合伙人 410.00 2.09
19 王尧民 有限合伙人 300.00 1.53
20 阚雷 有限合伙人 300.00 1.53
21 刘蔚 有限合伙人 300.00 1.53
22 季文 有限合伙人 300.00 1.53
23 李悦明 有限合伙人 300.00 1.53
24 毛燕 有限合伙人 300.00 1.53
25 阎鸿波 有限合伙人 300.00 1.53
26 赵继龙 有限合伙人 300.00 1.53
27 陈文俊 有限合伙人 300.00 1.53
28 倪芳 有限合伙人 300.00 1.53
29 吕珏 有限合伙人 300.00 1.53
30 刘天平 有限合伙人 300.00 1.53
31 黄良胜 有限合伙人 300.00 1.53
32 朱云峰 有限合伙人 300.00 1.53
33 景鸣皋 有限合伙人 300.00 1.53
34 徐敏 有限合伙人 300.00 1.53
35 孟阳 有限合伙人 300.00 1.53
36 杨美菊 有限合伙人 300.00 1.53
37 袁允芳 有限合伙人 300.00 1.53
合计 19,575.00 100.00
苏州天瑶最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 27,210.42
净资产 16,954.76
项目 2016 年度
净利润 25,239.98
注：以上财务数据未经审计。
140
金能科技股份有限公司 招股说明书
9、苏州永乐九鼎投资中心（有限合伙）
主要经营场所：苏州工业园区星海街 198 号星海大厦 1 幢 10 层 1006 室
200#
执行事务合伙人：北京惠通九鼎投资有限公司（委派代表：康青山）
成立日期：2011 年 3 月 11 日
经营范围：实业投资，创业投资，投资管理，投资咨询。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
合伙人构成：
出资数额
序号 姓名/名称 合伙人类型 出资比例（%）
（万元）
1 北京惠通九鼎投资咨询有限公司 普通合伙人 1 0.0025
2 拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司 有限合伙人 3,000 7.50
3 施洛平 有限合伙人 2,500 6.25
4 张琼武 有限合伙人 2,000 5.00
5 王巨 有限合伙人 2,000 5.00
6 金安琪 有限合伙人 2,000 5.00
7 姜冰森 有限合伙人 2,000 5.00
8 徐智潜 有限合伙人 2,000 5.00
9 陈唯夏 有限合伙人 1,500 3.75
10 邵海松 有限合伙人 1,000 2.50
11 傅福麟 有限合伙人 1,000 2.50
12 蔡志平 有限合伙人 1,000 2.50
13 奚慧君 有限合伙人 1,000 2.50
14 汪展缅 有限合伙人 1,000 2.50
15 林崇玲 有限合伙人 1,000 2.50
16 葛春华 有限合伙人 1,000 2.50
17 于淼 有限合伙人 1,000 2.50
18 王箭云 有限合伙人 1,000 2.50
19 黄洁瑞 有限合伙人 1,000 2.50
141
金能科技股份有限公司 招股说明书
20 吕红斌 有限合伙人 1,000 2.50
21 蒋绍波 有限合伙人 1,000 2.50
22 章胜益 有限合伙人 1,000 2.50
23 王晓群 有限合伙人 1,000 2.50
24 张金勇 有限合伙人 1,000 2.50
25 郑胜雄 有限合伙人 1,000 2.50
26 冯茂春 有限合伙人 1,000 2.50
27 陈奋武 有限合伙人 1,000 2.50
28 邓智慧 有限合伙人 1,000 2.50
29 陶吟芳 有限合伙人 1,000 2.50
30 徐玉亮 有限合伙人 1,000 2.50
31 杨国栋 有限合伙人 1,000 2.50
32 翁国栋 有限合伙人 1,000 2.50
合 计 40,001 100.00
苏州永乐最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 43,650.85
净资产 35,093.49
项目 2016 年度
净利润 35,536.51
注：以上财务数据未经审计。
10、江苏国投衡盈创业投资中心（有限合伙）
主要经营场所：苏州市相城经济开发区永昌泾大道 1 号 15 楼
执行事务合伙人：上海衡盈易盛资产管理有限公司（委派代表：赵维一）
成立日期：2010 年 11 月 22 日
经营范围：创业投资业务、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投
资业务、创业投资咨询业务、为创业企业提供创业管理服务业
务、参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构；股权投
142
金能科技股份有限公司 招股说明书
资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
合伙人构成：
出资金额
序号 合伙人姓名/名称 合伙人类型 出资比例（%）
（万元）
1 上海衡盈易盛资产管理有限公司 普通合伙人 1,010.00 1.01
2 齐星集团有限公司 有限合伙人 23,000.00 23.00
3 江苏省国际信托有限责任公司 有限合伙人 20,000.00 20.00
4 烟台城市智库控股有限公司 有限合伙人 10,000.00 10.00
5 苏州市恒和投资开发有限公司 有限合伙人 9,000.00 9.00
6 徐淑 有限合伙人 7,000.00 7.00
7 张泽贵 有限合伙人 5,000.00 5.00
8 陈若清 有限合伙人 4,000.00 4.00
9 上海亦同投资咨询事务所(普通合伙) 有限合伙人 3,000.00 3.00
10 河南华夏财富投资股份有限公司 有限合伙人 3,000.00 3.00
11 武汉新城置业发展有限公司 有限合伙人 3,000.00 3.00
12 张燕 有限合伙人 3,000.00 3.00
13 魏雨萌 有限合伙人 3,000.00 3.00
14 尤勇 有限合伙人 2,000.00 2.00
15 李飞跃 有限合伙人 2,000.00 2.00
16 威海正威劳务服务有限公司 有限合伙人 1,000.00 1.00
17 朱玉龙 有限合伙人 1,000.00 1.00
总计 100,010.00 100.00
江苏衡盈最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 80,458.98
净资产 79,871.24
项目 2016 年度
净利润 13,383.10
注：以上财务数据未经审计。
143
金能科技股份有限公司 招股说明书
11、杭州金灿丰德股权投资合伙企业（有限合伙）
主要经营场所：杭州市余杭区南苑街道世纪大道 168 号 1 单元 1202 室
执行事务合伙人：杭州金灿股权投资管理有限公司（委派代表：张家荣）
成立日期：2010 年 10 月 13 日
经营范围：股权投资（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
验活动）
合伙人构成：
出资金额
序号 合伙人姓名/名称 合伙人类型 出资比例（%）
（万元）
1 杭州金灿股权投资管理公司 普通合伙人 500.00 0.86
2 高雅萍 有限合伙人 5,000.00 8.62
3 陈建春 有限合伙人 3,500.00 6.03
4 濮文 有限合伙人 3,000.00 5.17
5 冯志娟 有限合伙人 2,000.00 3.45
6 钱敏佳 有限合伙人 2,000.00 3.45
7 杨宝林 有限合伙人 2,000.00 3.45
8 金建平 有限合伙人 2,000.00 3.45
9 李静波 有限合伙人 1,800.00 3.10
10 陈法献 有限合伙人 1,600.00 2.76
11 蒋颖霞 有限合伙人 1,600.00 2.76
12 冯卫成 有限合伙人 1,500.00 2.59
13 李沈溪 有限合伙人 1,500.00 2.59
14 台州市立马车业有限公司 有限合伙人 1,500.00 2.59
15 王宾 有限合伙人 1,400.00 2.41
16 李兴娟 有限合伙人 1,100.00 1.90
17 王新建 有限合伙人 1,100.00 1.90
18 鲍燚华 有限合伙人 1,000.00 1.72
19 付晴军 有限合伙人 1,000.00 1.72
20 蒋杰 有限合伙人 1,000.00 1.72
21 刘洪 有限合伙人 1,000.00 1.72
22 裘云江 有限合伙人 1,000.00 1.72
144
金能科技股份有限公司 招股说明书
23 汤加萍 有限合伙人 1,000.00 1.72
24 陶灵萍 有限合伙人 1,000.00 1.72
25 陶岳军 有限合伙人 1,000.00 1.72
26 许方财 有限合伙人 1,000.00 1.72
27 杨荣富 有限合伙人 1,000.00 1.72
28 叶茂杨 有限合伙人 1,000.00 1.72
29 张昊辰 有限合伙人 1,000.00 1.72
30 浙江凯源投资管理有限公司 有限合伙人 1,000.00 1.72
31 浙江伟达实业投资有限公司 有限合伙人 1,000.00 1.72
32 黎正明 有限合伙人 800.00 1.38
33 楼朝明 有限合伙人 800.00 1.38
34 王烈锋 有限合伙人 700.00 1.21
35 杭州大唐进出口有限公司 有限合伙人 700.00 1.21
36 包明华 有限合伙人 600.00 1.03
37 陈月华 有限合伙人 600.00 1.03
38 傅剑彪 有限合伙人 600.00 1.03
39 濮坚锋 有限合伙人 600.00 1.03
40 陈沁渊 有限合伙人 500.00 0.86
41 姜根富 有限合伙人 500.00 0.86
42 戚亮 有限合伙人 500.00 0.86
43 沈建强 有限合伙人 500.00 0.86
44 沈云雷 有限合伙人 500.00 0.86
45 施百泉 有限合伙人 500.00 0.86
46 施耀法 有限合伙人 500.00 0.86
47 翁晨翰 有限合伙人 500.00 0.86
48 徐丹 有限合伙人 500.00 0.86
49 叶真 有限合伙人 500.00 0.86
50 于建初 有限合伙人 500.00 0.86
合计 58,000.00 100.00
金灿丰德最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 24,179.01
145
金能科技股份有限公司 招股说明书
净资产 21,086.35
项目 2016 年度
净利润 15,396.70
注：以上财务数据未经审计。
12、苏州天璇钟山九鼎投资中心（有限合伙）
主要经营场所：苏州工业园区苏州大道东 381 号商旅大厦 6 幢 1105 室
执行事务合伙人：苏州昆吾九鼎投资中心（有限合伙）（委派代表：康青山）
成立日期：2011 年 4 月 8 日
经营范围：创业投资，投资管理，投资咨询。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
合伙人构成：
序号 合伙人姓名/名称 合伙人类型 出资金额（万元）出资比例（%）
苏州昆吾九鼎投资中心（有限合
1 普通合伙人 160.00 1.00
伙）
2 胡玉山 有限合伙人 1,500.00 9.35
3 夏忠信 有限合伙人 1,000.00 6.23
4 郭勤 有限合伙人 800.00 4.99
5 宫和云 有限合伙人 800.00 4.99
6 王剑池 有限合伙人 800.00 4.99
7 郑金芝 有限合伙人 600.00 3.74
8 巫友群 有限合伙人 550.00 3.43
9 白冰峰 有限合伙人 500.00 3.12
10 孙九保 有限合伙人 400.00 2.49
11 吉爱宁 有限合伙人 400.00 2.49
12 赵炜东 有限合伙人 400.00 2.49
13 周清 有限合伙人 330.00 2.06
14 甘益珍 有限合伙人 300.00 1.87
15 冯开华 有限合伙人 300.00 1.87
16 毕玉珍 有限合伙人 300.00 1.87
146
金能科技股份有限公司 招股说明书
17 杨培武 有限合伙人 300.00 1.87
18 成琳凤 有限合伙人 300.00 1.87
19 王怡 有限合伙人 300.00 1.87
20 吴春嫦 有限合伙人 300.00 1.87
21 张勤 有限合伙人 300.00 1.87
22 王春 有限合伙人 300.00 1.87
23 徐远霞 有限合伙人 300.00 1.87
24 刘锦铎 有限合伙人 300.00 1.87
25 段晓芳 有限合伙人 300.00 1.87
26 徐晶 有限合伙人 300.00 1.87
27 贺朝敖 有限合伙人 300.00 1.87
28 何容 有限合伙人 300.00 1.87
29 许家文 有限合伙人 300.00 1.87
30 俞政 有限合伙人 300.00 1.87
31 王莉 有限合伙人 300.00 1.87
32 龚辰 有限合伙人 300.00 1.87
33 张建华 有限合伙人 300.00 1.87
34 谢有旺 有限合伙人 300.00 1.87
35 陈霞 有限合伙人 300.00 1.87
36 冯卫红 有限合伙人 300.00 1.87
37 吴王杰 有限合伙人 300.00 1.87
38 林艺红 有限合伙人 300.00 1.87
39 顾翠兰 有限合伙人 300.00 1.87
合计 16,040.00 100.00
苏州天璇最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 12,513.70
净资产 11,737.64
项目 2016 年度
净利润 0.84
147
金能科技股份有限公司 招股说明书
注：以上财务数据未经审计。
13、苏州嘉赢九鼎投资中心（有限合伙）
主要经营场所：苏州工业园区苏州大道东 381 号商旅大厦 6 幢 1105 室
执行事务合伙人：苏州昆吾九鼎投资中心（有限合伙）（委派代表：康青山）
成立日期：2011 年 6 月 20 日
经营范围：实业投资，股权投资，创业投资，投资管理。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
合伙人构成：
出资金额
序号 合伙人姓名/名称 合伙人类型 出资比例（%）
（万元）
苏州昆吾九鼎投资中心（有限
1 普通合伙人 120.00 1.08
合伙）
2 九江金程投资中心（有限合伙） 有限合伙人 2,750.00 24.73
3 孙建红 有限合伙人 700.00 6.29
4 杨晓音 有限合伙人 500.00 4.50
5 吴纲 有限合伙人 500.00 4.50
6 黄凌山 有限合伙人 400.00 3.60
7 于成梅 有限合伙人 400.00 3.60
8 陈志军 有限合伙人 350.00 3.15
9 张蕴泽 有限合伙人 300.00 2.70
10 黄南哲 有限合伙人 300.00 2.70
11 张清琴 有限合伙人 300.00 2.70
12 姚星 有限合伙人 300.00 2.70
13 郑玉梅 有限合伙人 300.00 2.70
14 刘京伟 有限合伙人 300.00 2.70
15 郭江蔚 有限合伙人 300.00 2.70
16 齐雁冰 有限合伙人 300.00 2.70
17 蒲伯忠 有限合伙人 300.00 2.70
18 安同玉 有限合伙人 300.00 2.70
19 董丹 有限合伙人 300.00 2.70
20 庄玉韶 有限合伙人 300.00 2.70
148
金能科技股份有限公司 招股说明书
21 曹晓光 有限合伙人 300.00 2.70
22 钟庆伟 有限合伙人 300.00 2.70
23 黄亮 有限合伙人 300.00 2.70
24 赵勇 有限合伙人 300.00 2.70
25 丁智 有限合伙人 300.00 2.70
26 徐志芬 有限合伙人 300.00 2.70
合计 11,120.00 100.00
苏州嘉赢最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 9,171.39
净资产 8,238.60
项目 2016 年度
净利润 575.91
注：以上财务数据未经审计。
14、苏州文景九鼎投资中心（有限合伙）
主要经营场所：苏州工业园区苏州大道东 381 号商旅大厦 6 幢 1105 室
执行事务合伙人：苏州昆吾九鼎投资管理有限公司（委派代表：康青山）
成立日期：2010 年 12 月 6 日
经营范围：实业投资、创业投资、投资管理、投资咨询。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
合伙人构成：
序号 姓名/名称 合伙人类型 出资数额（万元）出资比例（%）
1 苏州昆吾九鼎投资管理有限公司 普通合伙人 1.00 0.00
2 拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司 有限合伙人 10,400.00 36.24
3 俞习文 有限合伙人 1,500.00 5.23
4 大连铭源控股集团有限公司 有限合伙人 1,200.00 4.18
149
金能科技股份有限公司 招股说明书
5 岳海涛 有限合伙人 1,200.00 4.18
6 高涛 有限合伙人 1,000.00 3.48
7 张修建 有限合伙人 1,000.00 3.48
8 刘姝 有限合伙人 1,000.00 3.48
9 张泽培 有限合伙人 1,000.00 3.48
10 高国良 有限合伙人 1,000.00 3.48
11 九江东启建元九鼎投资中心（有限合伙） 有限合伙人 1,000.00 3.48
12 汪展缅 有限合伙人 1,000.00 3.48
13 芮伟 有限合伙人 1,000.00 3.48
14 苏州凯蕴投资中心（有限合伙） 有限合伙人 1,000.00 3.48
15 高明 有限合伙人 1,000.00 3.48
16 河南智点科技有限公司 有限合伙人 1,000.00 3.48
17 张铮 有限合伙人 1,000.00 3.48
18 吴艳 有限合伙人 800.00 2.79
19 苏州嘉赢九鼎投资中心（有限合伙） 有限合伙人 600.00 2.09
20 聂松林 有限合伙人 500.00 1.74
21 苏州昆吾九鼎投资中心（有限合伙） 有限合伙人 500.00 1.74
合 计 28,701 100.00
苏州文景最近一年的财务数据如下：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日
总资产 24,158.06
净资产 23,279.56
项目 2016 年度
净利润 11,783.46
注：以上财务数据未经审计。
15、自然人发起人基本情况
150
金能科技股份有限公司 招股说明书
序 发起人 有无境外永
国籍 身份证号码 住所
号 姓名 久居留权
1 秦庆平 中国 370783196301****** 山东省齐河县城区齐安大街 无
山东省济南市历下区中海奥
2 秦璐 中国 370783198907****** 无
龙观邸花园
3 王咏梅 中国 370723196607****** 山东省寿光市光明路 无
4 林旭燕 中国 370631197202****** 山东省齐河县城区齐安大街 无
5 韩文建 中国 370723195410****** 河北省三河市燕郊开发区 无
6 张娇娥 中国 332623197305****** 浙江省温岭市太平街道 无
7 张晓辉 中国 370523198304****** 山东省广饶县西关大街 无
8 伊国勇 中国 370902197905****** 山东省齐河县城区齐安大街 无
9 张海霞 中国 370902197801****** 山东省齐河县城区齐安大街 无
10 王建文 中国 370702198110****** 山东省齐河县城区齐顺大街 无
11 张红霞 中国 371425197803****** 山东省齐河县城区齐安大街 无
12 单曰新 中国 370783196312****** 山东省寿光市大家洼镇 无
13 秦桂芳 中国 372328195911****** 山东省博兴县乐安大街 无
14 王忠霞 中国 371425198012****** 山东省齐河县城区齐安大街 无
15 刘红伟 中国 372622197901****** 山东省齐河县城区齐安大街 无
16 张良森 中国 362323197403****** 上海市杨浦区凤南一村 无
山东省齐河县晏北街道办事
17 李春香 中国 371425198004****** 无
处齐安大街
18 刘吉芹 中国 371425198003****** 山东省齐河县城区齐安大街 无
19 马承会 中国 370523195501****** 山东省广饶县李鹊镇 无
20 王永洁 中国 370723197210****** 山东省寿光市龙泉街 无
21 王洪钧 中国 330623197012****** 杭州市西湖区新世纪花苑 无
22 唐斌 中国 362221197110****** 上海市闸北区广中西路 无
23 郭荣 中国 370723196011****** 山东省寿光市建新街 无
24 肖伟霞 中国 370781197706****** 山东省寿光市渤海路 无
25 赵洪滨 中国 110108196411****** 北京市昌平区昌平镇 无
26 刘奉贤 中国 372802196203****** 山东省日照市东港区 无
27 曲艺 中国 350203196512****** 济南市市中区经三路 无
28 臧桂银 中国 372425195601****** 山东省齐河县潘店镇 无
（三）持有发行人 5%以上股份的主要股东
截至本招股说明书签署日，持有发行人 5%以上股份的主要股东为：秦庆
151
金能科技股份有限公司 招股说明书
平、秦璐、复星创富、国投协力 和国投创新，以上主要股东分别持有公司
32.82%、20.05%、6.05%、5.77%和 5.59%的股份。
以上主要股东的基本情况详见本节“七、发起人、持有发行人 5%以上股份
的主要股东及实际控制人的基本情况 （二）发起人”。
（四）发行人股份质押或其他有争议的情况
截至本招股说明书签署日，公司全体股东持有的公司股份均不存在质押或
其他有争议的情况。
（五）发行人股东中，私募股权基金已按照《私募投资基金监督
管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》
等相关法律法规履行登记备案程序
截至本招股说明书签署之日，发行人有 14 名非自然人股东：复星创富、北
京协力、国投创新、金石投资、君创百基、天一和、西安航天、天瑶钟山、永乐
九鼎、国投衡盈、金灿丰德、天璇钟山、嘉赢九鼎、文景九鼎。
保荐机构和发行人律师审阅了该 14 名非自然人股东的工商注册登记资料、
《营业执照》及其公司章程、出具的书面说明等相关资料，该 14 名非自然人股
东的具体情况如下：
1、上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙）
复星创富是以非公开方式向投资者募集资金设立的合伙企业，主要从事股权
投资业务，其资产由上海复星创富投资管理股份有限公司管理，由中国民生银行
上海分行营业部托管，因此，复星创富符合私募投资基金的定义，属于私募投资
基金。
经核查《私募投资基金证明》，并经查询“中国证券投资基金业协会”网站，
复星创富已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报相关信息，管
理人为上海复星创富投资管理股份有限公司，托管人为中国民生银行上海分行营
业部。经核查《私募投资基金管理人登记证书》（编号：P1000303），上海复
152
金能科技股份有限公司 招股说明书
星创富投资管理有限公司已登记为私募投资基金管理人。
2、北京国投协力股权投资基金（有限合伙）
北京协力是以非公开方式向投资者募集资金设立的合伙企业，主要从事非证
券业务的投资业务，其资产由国投创新投资管理有限公司管理，由中信银行股份
有限公司托管，因此，北京协力符合私募投资基金的定义，属于私募投资基金。
经核查《私募投资基金证明》，并经查询“中国证券投资基金业协会”网站，
北京协力已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报相关信息，管
理人为国投创新投资管理有限公司，托管人为中信银行股份有限公司。经核查《私
募投资基金管理人登记证书》（编号：P1000719），国投创新投资管理有限公
司已登记为私募投资基金管理人。
3、国投创新（北京）投资基金有限公司
国投创新是以非公开方式向投资者募集资金设立的投资公司，主要从事非证
券业务的投资业务，其资产由国投创新投资管理有限公司管理，由中信银行股份
有限公司托管，因此，国投创新符合私募投资基金的定义，属于私募投资基金。
经核查《私募投资基金证明》，并经查询“中国证券投资基金业协会”网站，
国投创新已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报相关信息，管
理人为国投创新投资管理有限公司，托管人为中信银行股份有限公司。经核查《私
募投资基金管理人登记证书》（编号：P1000719），国投创新投资管理有限公
司已登记为私募投资基金管理人。
4、金石投资有限公司
截至本招股说明书签署之日，金石投资是中信证券股份有限公司的全资子公
司，中信证券股份有限公司以自有资金投入且不存在代他人出资或代他人持有金
石投资股权的情形，金石投资不存在以非公开方式向投资者募集资金设立的情
形；同时金石投资的对外投资根据其公司章程规定的程序、权限进行决策并以自
有资金进行，金石投资的资产不存在由基金管理人进行管理、基金托管人进行托
管的情形。
153
金能科技股份有限公司 招股说明书
综上，保荐机构和发行人律师认为，金石投资不是以非公开方式向投资者募
集资金设立的投资基金，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投
资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》中规定的私募投资基金，不需要根
据《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案
办法（试行）》等相关法律法规履行备案程序。
5、君创百基（齐河）股权投资合伙企业（有限合伙）
君创百基系为清理公司历史上股权代持关系及落实员工持股事宜而设立的
有限合伙企业。经核查，君创百基系其合伙人以自有资金投入且不存在代他人出
资或代他人持有君创百基财产份额的情形，君创百基不存在以非公开方式向投资
者募集资金设立的情形。君创百基的资产不存在由基金管理人进行管理、基金托
管人进行托管的情形。
综上，保荐机构和发行人律师认为，君创百基不是以非公开方式向投资者募
集资金设立的投资基金，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投
资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》中规定的私募投资基金，不需要根
据《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案
办法（试行）》等相关法律法规履行备案程序。
6、天一和（齐河）股权投资合伙企业（有限合伙）
天一和亦系为清理公司历史上股权代持关系及落实员工持股事宜而设立的
有限合伙企业。经核查，天一和系其合伙人以自有资金投入且不存在代他人出资
或代他人持有天一和财产份额的情形，天一和不存在以非公开方式向投资者募集
资金设立的情形。天一和的资产不存在由基金管理人进行管理、基金托管人进行
托管的情形。
综上，保荐机构和发行人律师认为，天一和不是以非公开方式向投资者募集
资金设立的投资基金，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资
基金管理人登记和基金备案办法（试行）》中规定的私募投资基金，不需要根据
《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办
法（试行）》等相关法律法规履行备案程序。
154
金能科技股份有限公司 招股说明书
7、西安航天新能源产业基金投资有限公司
西安航天是以非公开方式向投资者募集资金设立的投资公司，主要从事企业
投资业务，其资产由海通创新资本管理有限公司管理，由上海浦东发展银行股份
有限公司西安分行托管，因此，西安航天符合私募投资基金的定义，属于私募投
资基金。
经核查《私募投资基金证明》，并经查询“中国证券投资基金业协会”网站，
西安航天已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报相关信息，管
理人为海通创新资本管理有限公司，托管人为上海浦东发展银行股份有限公司西
安分行。经核查《私募投资基金管理人登记证书》（编号：P1001788），海通
创新资本管理有限公司已登记为私募投资基金管理人。
8、苏州天瑶钟山九鼎投资中心（有限合伙）
天瑶钟山是以非公开方式向投资者募集资金设立的合伙企业，主要从事创业
投资业务，其资产由昆吾九鼎投资管理有限公司管理，由中国银行南京江东路支
行托管，因此，天瑶钟山符合私募投资基金的定义，属于私募投资基金。
经核查《私募投资基金证明》，并经查询“中国证券投资基金业协会”网站，
天瑶钟山已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报相关信息，管
理人为昆吾九鼎投资管理有限公司，托管人为中国银行南京江东路支行。经核查
《私募投资基金管理人登记证书》（编号：P1000487），昆吾九鼎投资管理有
限公司已登记为私募投资基金管理人。
9、苏州天璇钟山九鼎投资中心（有限合伙）
天璇钟山是以非公开方式向投资者募集资金设立的合伙企业，主要从事创业
投资业务，其资产由昆吾九鼎投资管理有限公司管理，由中国银行南京江东路支
行托管，因此，天璇钟山符合私募投资基金的定义，属于私募投资基金。
经核查《私募投资基金证明》，并经查询“中国证券投资基金业协会”网站，
天璇钟山已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报相关信息，管
理人为昆吾九鼎投资管理有限公司，托管人为中国银行南京江东路支行。经核查
《私募投资基金管理人登记证书》（编号：P1000487），昆吾九鼎投资管理有
155
金能科技股份有限公司 招股说明书
限公司已登记为私募投资基金管理人。
10、苏州永乐九鼎投资中心（有限合伙）
永乐九鼎是以非公开方式向投资者募集资金设立的合伙企业，主要从事创业
投资业务，其资产由昆吾九鼎投资管理有限公司管理，由浙江省建行杭州之江支
行托管，因此，永乐九鼎符合私募投资基金的定义，属于私募投资基金。
经核查《私募投资基金证明》，并经查询“中国证券投资基金业协会”网站，
永乐九鼎已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报相关信息，管
理人为昆吾九鼎投资管理有限公司，托管人为浙江省建行杭州之江支行。经核查
《私募投资基金管理人登记证书》（编号：P1000487），昆吾九鼎投资管理有
限公司已登记为私募投资基金管理人。
11、江苏国投衡盈创业投资中心（有限合伙）
国投衡盈是以非公开方式向投资者募集资金设立的合伙企业，主要从事创业
投资业务，其资产由上海衡盈易盛资产管理有限公司管理，由交通银行苏州分行
托管，因此，国投衡盈符合私募投资基金的定义，属于私募投资基金。
经核查《私募投资基金证明》，并经查询“中国证券投资基金业协会”网站，
国投衡盈已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报相关信息，管
理人为上海衡盈易盛资产管理有限公司，托管人为交通银行苏州分行。经核查《私
募投资基金管理人登记证书》（编号：P1000529），上海衡盈易盛资产管理有
限公司已登记为私募投资基金管理人。
12、杭州金灿丰德股权投资合伙企业（有限合伙）
金灿丰德是以非公开方式向投资者募集资金设立的合伙企业，主要从事股权
投资业务，其资产由杭州金灿股权投资管理有限公司管理，由深圳发展银行/平
安银行托管，因此，金灿丰德符合私募投资基金的定义，属于私募投资基金。
经核查《私募投资基金证明》，并经查询“中国证券投资基金业协会”网站，
金灿丰德已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报相关信息，管
理人为杭州金灿股权投资管理有限公司，托管人为深圳发展银行/平安银行。经
156
金能科技股份有限公司 招股说明书
核查《私募投资基金管理人登记证书》（编号：P1001814），杭州金灿股权投
资管理有限公司已登记为私募投资基金管理人。
13、苏州嘉赢九鼎投资中心（有限合伙）
嘉赢九鼎是以非公开方式向投资者募集资金设立的合伙企业，主要从事创业
投资业务，其资产由昆吾九鼎投资管理有限公司管理，由中国民生银行苏州分行
营业部托管，因此，嘉赢九鼎符合私募投资基金的定义，属于私募投资基金。
经核查《私募投资基金证明》，并经查询“中国证券投资基金业协会”网站，
嘉赢九鼎已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报相关信息，管
理人为昆吾九鼎投资管理有限公司，托管人为中国民生银行苏州分行营业部。经
核查《私募投资基金管理人登记证书》（编号：P1000487），昆吾九鼎投资管
理有限公司已登记为私募投资基金管理人。
14、苏州文景九鼎投资中心（有限合伙）
文景九鼎是以非公开方式向投资者募集资金设立的合伙企业，主要从事创业
投资业务，其资产由苏州昆吾九鼎投资管理有限公司管理，由上海浦东发展银行
苏州分行托管，因此，文景九鼎符合私募投资基金的定义，属于私募投资基金。
经核查《私募投资基金证明》，并经查询“中国证券投资基金业协会”网站，
文景九鼎已在中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统填报相关信息，管
理人为苏州昆吾九鼎投资管理有限公司，托管人为上海浦东发展银行苏州分行。
经核查《私募投资基金管理人登记证书》（编号：P1000698），苏州昆吾九鼎
投资管理有限公司已登记为私募投资基金管理人。
综上，经保荐机构和发行人律师核查，发行人股东中，私募股权基金已按照
《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办
法（试行）》等相关法律法规履行了登记备案程序。
八、发行人股本情况
（一）本次发行前后的股本变化
157
金能科技股份有限公司 招股说明书
本次发行前公司总股本为 59,863.9455 万股，本次拟发行股份为不超过
7,730 万股，不超过发行后总股本的 11.44%。若以本次发行 7,730 万股计算，
本次发行前后公司股权结构如下：
发行前 发行后
股东
持股数量（万股） 持股比例（%） 持股数量（万股） 持股比例（%）
秦庆平 19,649.7200 32.82 19,649.7200 29.07
秦璐 12,000.0000 20.05 12,000.0000 17.75
王咏梅 2,206.0000 3.69 2,206.0000 3.26
君创百基 1,744.2300 2.91 1,744.2300 2.58
天一和 1,321.6700 2.21 1,321.6700 1.96
复星创富、国投协
力、国投创新等 12 19,319.7278 32.27 19,319.7278 28.58
家投资机构
22 名自然人 3,622.5977 6.05 3,622.5977 5.36
本次发行股份 - - 7,730.0000 11.44
合计 59,863.9455 100.00 67,593.9455 100.00
（二）本次发行前发行人前十名股东
本次发行前，发行人前十名股东持股情况如下：
序 持股比例
股东名称 持股数量（万股）
号 （%）
1 秦庆平 19,649.7200 32.82
2 秦璐 12,000.0000 20.05
上海复星创富股权投资基金合伙企业
3 3,619.0476 6.05
（有限合伙）
4 北京国投协力股权投资基金（有限合伙） 3,455.7823 5.77
5 国投创新（北京）投资基金有限公司 3,346.9388 5.59
6 王咏梅 2,206.0000 3.69
7 金石投资有限公司 1,904.7619 3.18
8 君创百基（齐河）股权投资合伙企业（有限合伙） 1,744.2300 2.91
9 西安航天新能源产业基金投资有限公司 1,360.5442 2.27
10 天一和（齐河）股权投资合伙企业（有限合伙） 1,321.6700 2.21
合计 50,608.6948 84.54
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（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
序号 股东姓名 持股数量（万股） 持股比例（%） 在发行人处担任的职务
1 秦庆平 19,649.7200 32.82 董事长、总经理
2 秦璐 12,000.0000 20.05 -
3 王咏梅 2,206.0000 3.69 董事
4 林旭燕 1,000.0000 1.67 -
5 韩文建 342.0000 0.57 -
6 张娇娥 272.1088 0.45 -
7 张晓辉 183.0000 0.31 -
8 伊国勇 175.7000 0.29 监事会主席、经营一部经理
其配偶系公司董事、副总经理谷
9 张海霞 148.7000 0.25
文彬
董事、总经理助理、经营三部经
10 王建文 148.7000 0.25
理
合计 36,125.9288 60.35
（四）股东中的战略投资者持股情况
本公司股东中无战略投资者。
（五）本次发行前各股东间关联关系及关联股东的各自持股比例
1、本次发行前，本公司控股股东、实际控制人秦庆平、王咏梅夫妇直接和
间接合计持有公司 36.89%的股份，与秦庆平、王咏梅存在近亲属关系的公司股
东及持股情况如下：
名称 持股比例（%） 亲属关系
秦璐 20.05 秦庆平、王咏梅夫妇之女
秦桂芳 0.22 秦庆平之二姐
马承会 0.15 秦庆平之姐夫
2、本次发行前，公司股东国投创新直接持有公司股份 5.59%，公司股东国
投协力直接持有公司股份 5.77%，而国投创新投资管理有限公司系国投协力的
执行事务合伙人和基金管理人，同时为国投创新的基金管理人。
3、本次发行前，公司股东苏州天瑶、苏州永乐、苏州天璇、苏州嘉赢、苏
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金能科技股份有限公司 招股说明书
州文景分别直接持有公司 1.69%、1.64%、1.38%、0.96%和 1.02%的股份，苏
州天瑶、苏州天璇、苏州文景和苏州嘉赢的执行事务合伙人均系苏州昆吾九鼎投
资中心（有限合伙）（委派代表：康青山），苏州永乐的执行事务合伙人为北京
惠通九鼎投资咨询有限公司（委派代表：康青山）。
4、本次发行前，公司股东唐斌先生直接持有公司股份 0.13%，公司股东张
良森先生直接持有公司股份 0.19%，公司股东复星创富直接持有公司股份
6.05%，唐斌先生现任上海复星创富投资管理股份有限公司董事长，张良森先
生现任上海复星创富投资管理股份有限公司总裁，而上海复星创富投资管理有
限公司系复星创富的执行事务合伙人。
5、本次发行前，公司股东马承会先生直接持有公司股份 0.15%，公司股东
王建文先生直接持有公司股份 0.25%，公司股东张晓辉女士直接持有公司股份
0.31%，王建文先生系马承会先生之女婿，张晓辉女士系马承会先生之儿媳。
除上述关联联系外，公司各股东间不存在其他关联关系。
（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承
诺
公司控股股东、实际控制人秦庆平、王咏梅夫妇及一致行动人秦璐承诺：“自
发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或者
间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直
自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或
者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人
直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份；发行人上市后 6
个月内，如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于首次公开发行价格（期
间发行人如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，
则作除权除息处理），或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后
第一个交易日）收盘价低于首次公开发行价格，则本人持有的发行人股票的锁定
期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月；在上述锁定期届满后两年内，本人
作为发行人的控股股东及实际控制人，为保持对发行人控制权及发行人战略决
160
金能科技股份有限公司 招股说明书
策、日常经营的相对稳定性，在锁定期满且不违背其他限制的条件下，除为投资、
理财等财务安排需减持一定比例股票外，无其他减持意向；本人每年减持公司股
票的数量不超过上一年度末本人直接和间接持有的公司股票总数的 25%。本人
在上述锁定期届满后两年内拟进行减持的，将在减持前三个交易日通知发行人并
披露公告；本人实施具体减持的，减持价格不低于发行价，并将按照《上市公司
收购管理办法》等有关规定进行报告和公告，并在减持计划实施完毕后或减持期
限届满后两个交易日内进行公告。本人不因其职务变更、离职等原因而放弃履行
上述承诺；本人在担任发行人董事、高级管理人员期间，每年转让发行人股份不
超过本人所持有股份总数的 25%；在离职后半年内不转让本人所持有的发行人
股份。”
公司持股 5%以上股东复星创富承诺： 自发行人股票上市之日起 12 个月内，
不转让或者委托他人管理本合伙企业直接或者间接持有的发行人首次公开发行
股票前已发行的股份，也不由发行人回购本合伙企业直接或者间接持有的发行人
首次公开发行股票前已发行的股份；在上述锁定期届满后，本合伙企业拟减持股
票的，将认真遵守证监会、上海证券交易所关于股东减持的相关规定，结合发行
人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，谨慎制定股票减持计划，在股票锁定
期届满后逐步减持；在上述锁定期届满后两年内，本合伙企业每年减持的股票数
量不超过上一年度末本合伙企业持有的公司股票总数的 100%（自发行人股票上
市至其减持股票期间，发行人有派息、送股、资本公积转增股本等事项的，减持
数量将进行相应调整）。本合伙企业在上述锁定期届满后两年内减持发行人股票
的，将提前三个交易日公告。本合伙企业实施具体减持的，将按照《上市公司收
购管理办法》等有关规定进行报告和公告，并在减持计划实施完毕后或减持期限
届满后两个交易日内进行公告。”
公司持股 5%以上股东国投协力、国投创新承诺：“自发行人股票上市之日起
12 个月内，不转让或者委托他人管理本机构直接或者间接持有的发行人首次公
开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本机构直接或者间接持有的发行
人首次公开发行股票前已发行的股份；在上述锁定期届满后，本机构拟减持股票
的，将认真遵守证监会、上海证券交易所关于股东减持的相关规定，结合发行人
稳定股价、开展经营、资本运作的需要，谨慎制定股票减持计划，在股票锁定期
161
金能科技股份有限公司 招股说明书
届满后逐步减持；在上述锁定期届满后两年内，本机构每年减持的股票数量不超
过上一年度末本机构持有的公司股票总数的 100%。本机构在上述锁定期届满后
两年内减持发行人股票的，将提前三个交易日公告。本机构实施具体减持的，将
按照《上市公司收购管理办法》等有关规定进行报告和公告，并在减持计划实施
完毕后或减持期限届满后两个交易日内进行公告。”
公司股东秦桂芳、马承会、马海艳、张晓辉承诺，“自发行人股票上市之日
起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人首
次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发
行人首次公开发行股票前已发行的股份。”
公司股东金石投资、君创百基、航天新能源基金、天一和、苏州天瑶、苏州
永乐、江苏衡盈、金灿丰德、苏州天璇、苏州文景、苏州嘉赢、林旭燕、韩文建、
张娇娥、张红霞、刘红伟、张良森、李春香、王洪钧、唐斌、赵洪滨、刘奉贤、
曲艺、臧桂银承诺：“自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人/本机构不转让
或者委托他人管理本人/本机构直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前
已发行的股份，也不由发行人回购本人/本机构直接或者间接持有的发行人首次
公开发行股票前已发行的股份。”
在公司担任董事、高级管理人员的股东单曰新、王忠霞、刘吉芹、曹勇、范
安林承诺，在任职期间：“自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也
不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的
股份；发行人上市后 6 个月内，如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
首次公开发行价格（期间发行人如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、
配股等除权除息事项，则作除权除息处理），或者上市后 6 个月期末收盘价低于
首次公开发行价格，则本人持有的发行人股票的锁定期限在原有锁定期限基础上
自动延长 6 个月；在上述锁定期届满后两年内减持发行人股票的，减持价格不低
于发行人首次公开发行价格；在任职期间每年转让的发行人股份不超过本人所持
有的发行人股份总数的 25%。离职后六个月内，不转让本人所持有的发行人股
份。”
162
金能科技股份有限公司 招股说明书
在公司担任董事、高级管理人员的股东王建文承诺：“自发行人股票上市之
日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人
首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的
发行人首次公开发行股票前已发行的股份。发行人上市后 6 个月内，如发行人股
票连续 20 个交易日的收盘价均低于首次公开发行价格（期间发行人如有分红、
派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理），
或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价
低于首次公开发行价格，则本人持有的发行人股票的锁定期限在原有锁定期限基
础上自动延长 6 个月；在上述锁定期届满后两年内减持发行人股票的，减持价格
不低于发行人首次公开发行价格。在任职期间每年转让的发行人股份不超过本人
所持有的发行人股份总数的 25%。离职后 6 个月内，不转让本人所持有的发行
人股份。”
在公司担任监事的股东伊国勇承诺：“自发行人股票上市之日起 12 个月内，
本人不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股
票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人首次公开
发行股票前已发行的股份；本人在任职期间每年转让的发行人股份不超过本人所
持有的发行人股份总数的 25%。本人离职后六个月内，不转让本人所持有的发
行人股份。”
公司股东张海霞承诺：“自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人不转让或
者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的
股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已
发行的股份。在本人配偶担任公司董事、监事、高级管理人员期间，本人每年转
让的股份不超过本人所持有公司股份总数的 25%。本人配偶离职后半年内，本
人不转让其所持有的公司股份。”
（七）发行人自然人股东相关情况
根据发行人自然人股东填写的调查问卷，具体情况如下：
序号 股东姓名 基本情况
1 秦庆平 发行人董事长、总经理
163
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2 秦 璐 发行人员工，秦庆平、王咏梅之女
3 王咏梅 发行人董事，秦庆平配偶
4 林旭燕 山东诚业发展有限公司总经理
5 韩文建 北京国信中联汽车投资管理公司董事长
6 张娇娥 个人投资者，利欧股份有限公司上海分公司副总经理
7 张晓辉 原为发行人员工，现已离职；马承会儿子之配偶
8 伊国勇 发行人监事会主席、经营一部经理
9 张海霞 原为发行人员工，现已离职；发行人副总经理谷文彬之配偶
10 王建文 发行人董事、总经理助理兼经营三部经理；马承会女儿之配偶
11 张红霞 原为发行人员工，现已离职
12 单曰新 发行人副董事长、副总经理
13 秦桂芳 秦庆平二姐
14 王忠霞 发行人董事、董事会秘书、副总经理
15 刘红伟 发行人总工程师
16 张良森 上海复星创富投资管理股份有限公司总裁
17 李春香 原为发行人员工，现已离职
18 刘吉芹 发行人财务总监
19 马承会 发行人员工，秦庆平姐姐之配偶
20 王洪钧 个人投资者，浙江新化科技有限公司总经理
21 唐斌 上海复星创富投资管理股份有限公司董事长
22 赵洪滨 外部技术顾问，中国石油大学（北京）教师
23 刘奉贤 日照港务局工作
24 曲艺 北京市观韬（济南）律师事务所律师
25 臧桂银 个体经营
经核查，秦桂芳系秦庆平二姐，马海艳系秦庆平大姐之女（与王咏梅、秦璐
系亲属关系），马承会系天一和合伙人马海艳的父亲，王建文系马海艳配偶，张
晓辉系马承会儿子之配偶。持有发行人 1.67%股份的股东林旭燕为山东诚业发展
有限公司的股东、总经理，山东诚业发展有限公司系报告期内发行人主要客户；
林旭燕直接持有山东诚业发展有限公司 4.28%股权，山东创诚实业有限公司持股
95.72%（林旭燕配偶刘锋持有山东创诚实业有限公司 48.28%的股权）。除此之
外，发行人现自然人股东（包括君创百基、天一和合伙人）与发行人其他股东、
发行人的主要客户、供应商不存在关联关系。
164
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九、内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托
持股等情况
经保荐机构核查：公司未发行过内部职工股，也不曾存在工会持股、职工
持股会持股、信托持股或股东数量超过 200 人的情况。公司历史上曾存在的委
托持股情况详见本节“三、本公司设立以来的股本形成及其变化和重大资产重
组情况 （一）发行人股本形成及其变化情况”。
十、发行人的员工和社会保障情况
（一）发行人员工基本情况
报告期内，公司员工人数具体情况如下：
项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
员工人数 2,473 2,617 2,959
2016 年 12 月 31 日，发行人员工人数与 2015 年 12 月 31 日相比减少 144
人，主要系：1、因一厂土地厂房拆迁，四厂对甲基苯酚的生产系统升级改造完
成，生产效率提升，员工减少 133 人；2、一厂品保科和白炭黑品保科合并，减
少人数 9 人。
2016 年，发行人员工减少主要受工艺流程改进等因素的影响，具有合理性。
2016 年，发行人员工的平均工资为 3,563.55 元/月，按平均工资计算，2016
年发行人员工减少 144 人，节省人员成本 615.78 万元，占 2016 年公司利润总
额的比重为 1.25%，占 2016 年公司净利润的比重为 1.47%。因此，发行人员工
人数下降对其财务的影响金额较小。
截至 2016 年 12 月 31 日，公司员工构成情况具体如下表：
1、员工专业分工结构
类别 人数 占员工总数的比例
管理人员 103 4.16%
技术人员 90 3.64%
销售人员 85 3.44%
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生产人员 1,604 64.86%
其他 591 23.90%
合计 2,473 100%
2、员工受教育程度结构
类别 人数 占员工总数的比例
大学本科及以上 131 5.30%
大学专科 533 21.55%
中专及以下 1,809 73.15%
合计 2,473 100%
3、员工年龄结构
类别 人数 占员工总数的比例
50 岁以上 60 2.43%
41-50 岁 672 27.17%
31-40 岁 934 37.77%
30 岁以下 807 32.63%
合计 2,473 100%
（二）发行人执行社会保险制度、住房公积金制度情况
公司实行劳动合同制，与所有员工签订了劳动合同，员工的聘任与解聘均依
照《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》的规定执行，员
工依照劳动合同享有权利、承担义务。公司根据国家和地方有关社会保险的法律
法规及具体执行规定，执行基本养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生
育保险和住房公积金制度。
1、报告期内，发行人办理社会保险、住房公积金的员工人数、未缴纳的员
工人数
序号 项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
员工人数 2,473 2,617 2,959
缴纳人数 1,730 1,933 2,158
1 养老保险
未缴纳人数 743 684 801
缴纳人数 1,731 1,925 2,164
2 医疗保险
未缴纳人数 742 692 795
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缴纳人数 1,734 1,937 2,164
3 失业保险
未缴纳人数 739 680 795
缴纳人数 2,470 2,613 2,954
4 工伤保险
未缴纳人数 3 4 5
缴纳人数 1,734 1,937 2,164
5 生育保险
未缴纳人数 739 680 795
住房公积 缴纳人数 1,733 1,935 2,164
6
金 未缴纳人数 740 682 795
2、报告期内，发行人部分员工未缴纳社会保险及公积金的原因如下：
报告期内，发行人部分员工未缴纳社会保险及公积金的原因主要包括：部分
员工自愿参加新农保或新农合、部分员工处于试用期、少部分员工由外单位购买、
自愿放弃和离职等。发行人对缴纳新农保或新农合的员工每个月给予一定金额的
额外补助。
（1）2014 年具体情况如下：
新农保或 退休返 外单位购 自愿 未缴纳人
类别 试用期 离职
新农合 聘 买 放弃 数小计
养老保险 518 5 168 19 60 31 801
失业保险 518 5 168 13 60 31 795
工伤保险 - 5 - - - - 5
医疗保险 518 5 168 13 60 31 795
生育保险 518 5 168 13 60 31 795
住房公积金 518 5 168 13 60 31 795
（2）2015 年具体情况如下：
新农保 外单 原新农保、
退休返 自愿 未缴纳人数
类别 或新农 试用期 位购 新农合账
聘 放弃 小计
合 买 户未注销
养老保险 592 4 29 36 23 - 684
失业保险 592 4 29 34 21 - 680
工伤保险 - 4 - - - - 4
医疗保险 592 4 29 34 23 10 692
生育保险 592 4 29 34 21 - 680
住房公积 592 4 29 34 23 - 682
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金
（3）2016 年具体情况如下：
原新农保、
新农保或 外单位 未缴纳人数
类别 退休返聘 试用期 自愿放弃 新农合账户
新农合 购买 小计
未注销
养老保险 531 4 165 28 15 - 743
失业保险 531 4 165 24 15 - 739
工伤保险 - 4 - - - - 4
医疗保险 531 4 165 24 15 3 742
生育保险 531 4 165 24 15 - 739
住房公积金 531 4 165 24 16 - 740
3、报告期内，发行人员工办理的社会保险及住房公积金的企业与个人的缴
费比例
2016 年度 2015 年度 2014 年度
五险一金种类
单位 个人 单位 个人 单位 个人
养老保险 18% 8% 18% 8% 18% 8%
医疗保险 7% 2% 7% 2% 7% 2%
失业保险 1% 0.5% 1% 0.5% 1% 0.5%
工伤保险 1.95% - 1.95% - 2.4% -
生育保险 0.5% - 0.5% - 1% -
住房公积金 6% 6% 6% 6% 6% 6%
4、发行人办理社会保险及住房公积的起始日期
发行人自 2011 年 1 月开始为员工缴纳社会保险，自 2011 年 1 月开始为员
工缴纳住房公积金。
5、报告期内，发行人应该缴纳和实际缴纳的社会保险费与住房公积金金额
情况及其对当期经营业绩的影响
单位：万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
补缴金额 110.65 38.36 132.30
净利润 41,980.35 9,094.30 14,820.81
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补缴金额占净利润的比例（%） 0.26% 0.42% 0.89%
报告期内，公司社会保险、公积金补缴测算总额占当年净利润比例较小，对
当期经营业绩影响较小，若政府主管部门要求补缴社会保险、公积金费用，公司
实际控制人秦庆平、王咏梅夫妇对此已出具书面承诺：如果没有缴纳社会保险
费、住房公积金的公司员工要求公司为其补缴社会保险费、住房公积金，或者
社会保险、住房公积金主管部门要求公司为员工补缴社会保险费，或者公司未
为员工缴纳社会保险费、住房公积金而承担任何罚款或损失，其将按照主管部
门核定的金额无偿代公司补缴，毋需公司支付任何对价，并愿意承担由此给公
司带来的经济损失。
根据齐河县人力资源和社会保障局已出具证明：金能科技股份有限公司遵
守国家人力资源和劳动管理以及社会保险方面法律、法规，依法及时为职工缴
纳社会保险，无欠缴行为，报告期内不存在因违反国家人力资源和劳动管理以
及社保方面法律、法规及规范性文件而受到处罚的情形。
根据德州市住房公积金管理中心齐河县管理部已出具证明：金能科技股份
有限公司依法开立住房公积金账户，遵守国家住房公积金方面法律、法规及规范
性文件，依法为公司职工缴交住房公积金，无欠缴行为，报告期内不存在因违反
住房公积金方面法律、法规及规范性文件而受到处罚的情形。
综上，保荐机构和发行人律师认为，报告期内发行人不存在因违反劳动及
社会保险或住房公积金相关法律法规而受到行政处罚的情形。
十一、发行人主要股东的承诺及其履行情况
（一）关于股份锁定的承诺
本公司实际控制人、持有 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监
事、高级管理人员已就其所持股份的流通限制作出自愿锁定股份的承诺，具体
内容详见本节“八、发行人股本情况 （六）本次发行前股东所持股份的流通限
制和自愿锁定股份的承诺”。
（二）关于避免同业竞争的承诺
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为了避免损害本公司及其他股东利益，本公司控股股东及实际控制人秦庆
平、王咏梅夫妇及其一致行动人秦璐女士向公司及全体股东出具了《关于避免同
业竞争的承诺函》，具体内容详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易
二、同业竞争情况（二）避免同业竞争的承诺”。
（三）主要股东关于规范关联交易的承诺
本公司控股股东及实际控制人秦庆平、王咏梅夫妇，及其他持有本公司 5%
以上权益的股东秦璐女士、复星创富、国投协力、国投创新向公司及全体股东
出具了《关于规范关联交易的承诺函》，具体内容详见本招股说明书“第七节 同
业竞争与关联交易 七、规范和减少关联交易的措施”。
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第六节 业务与技术
一、主营业务、主要产品及设立以来的变化情况
（一）主营业务
公司是一家资源综合利用型、经济循环式化工企业。自成立以来，公司以
资源高效综合利用为导向、以技术创新为驱动，致力向产业链专业化与精细化方
向发展，通过持续的技术创新改造和提升传统行业，经过多年的实践探索出了
一条以循环经济发展煤化工产业的独特发展路径，并成功实现了煤化工与精细
化工的科学整合。
公司集炼焦和化产、煤焦油深加工和炭黑生产、苯加氢和对甲基苯酚生
产、泡花碱和白炭黑生产、山梨酸及山梨酸钾生产、焦炉煤气制甲醇、燃气轮
机联合循环热电联产等业务于一体，主要产品包括焦炭、炭黑、白炭黑、山梨
酸及山梨酸钾、对甲基苯酚等，下游涉及钢铁、轮胎、塑料、化纤、医药、食品
等行业。
公司具体业务根据产品用途及应用领域不同划分为煤焦产品的生产和销售、
煤焦油深加工和炭黑产品的生产和销售、精细化工产品的生产和销售三大业务版
块。
1、煤焦产品的生产销售业务
煤焦产品主要包括焦炭、焦粉、煤焦油、粗苯等产品。煤焦油作为生产炭黑
的主要原料进入公司煤焦油深加工系统，全部自用于炭黑生产；粗苯进入公司苯
加氢生产系统，产出纯苯、甲苯等，其中甲苯用作对甲基苯酚产品的主要原料。
炼焦过程中所产生的煤气主要有如下两种用途：（1）原料：一是煤气转化
生产甲醇，二是提取高附加值氢气用于苯加氢系统生产；（2）燃料：一是供给
公司燃气轮机发电产汽，全厂使用；二是分别供给炭黑、白炭黑、对甲基苯酚和
山梨酸（钾）产品的生产提供热能。
2、煤焦油深加工和炭黑产品的生产和销售业务
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煤焦油深加工和炭黑产品主要包括炭黑以及炭黑油、沥青、工业萘等煤焦油
深加工产品。炭黑油作为炭黑生产的主要原料，炭黑生产过程中产生的尾气全部
回至焦炉炼焦。
3、精细化工产品的生产和销售业务
精细化工产品主要为对甲基苯酚、山梨酸（钾）、白炭黑、甲醇等产品。其
中，甲醇生产过程中产生的弛放气全部回至焦炉炼焦。
公司以煤炭为原料、炼焦为基础、煤气为载体，打造了区别业内其他企业
的“3+3”循环经济产业链，构建了差异化的盈利模式，树立了产业升级的典
范。
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“3+3”循环经济产业链流程图
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“3+3 循环经济产业链”的具体含义如下：
第一个“3”，即三种循环经济模式：
（1）“炼焦-化产-焦油加工-炭黑生产-尾气再炼焦”的循环模式
原煤进焦炉炼焦，生成焦炭，副产荒煤气通过化产分离产出煤焦油，以煤焦
油作原料、煤气作燃料，进行煤焦油深加工和炭黑生产。炭黑生产过程中释放出
大量尾气，回收至焦炉炼焦，形成闭路循环。
（2）“炼焦-化产-燃机发电-热电联产”的循环模式
原煤进焦炉炼焦，生成焦炭，副产荒煤气至化产净化后，进入燃气轮机发电，
发电后的尾气回收至余热锅炉升温升压，再进入汽轮机热电联产，产出电和蒸汽
供全厂使用，形成闭路循环。
（3）“炼焦-化产-甲醇生产-弛放气再炼焦”的循环模式
原煤进焦炉炼焦，生成焦炭，副产荒煤气至化产净化后，至甲醇生产装置作
原料，生产甲醇，甲醇生产过程中释放出大量的弛放气，回收至焦炉再炼焦，形
成闭路循环。
第二个“3”，即三条产品链：
（1）炼焦—化产—巴豆醛—山梨酸—山梨酸钾产品链
原煤进焦炉炼焦，生成焦炭，副产荒煤气至化产净化后为巴豆醛生产提供燃
料，生产出的巴豆醛用作山梨酸的原料，山梨酸与外购原料氢氧化钾反应产出山
梨酸钾产品。
（2）炼焦—化产—苯加氢—对甲基苯酚产品链
原煤进焦炉炼焦，生成焦炭，副产荒煤气至化产净化后提取氢气用作生产苯
加氢的原料，苯加氢产出的甲苯用作对甲基苯酚生产的主要原料。
（3）炼焦—化产—泡花碱—白炭黑产品链
原煤进焦炉炼焦，生成焦炭，副产荒煤气至化产净化后为泡花碱生产提供燃
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料，同时为泡花碱与硫酸反应所得白炭黑成品干燥提供热能。
“资源综合利用型”、“经济循环式”的具体含义如下：
公司创立之初，即从资源综合利用的角度出发，着手布局循环经济，通过上
述“3+3 循环经济产业链”模式，实现了原料和能源的双循环，具体表现一是生
产产品为下道工序的原料，实现了链条的纵深延伸，二是生产过程中产生的废气
回收利用，实现废弃物资源化，做到了资源的高效利用。
截至 2016 年 12 月 31 日，公司已经形成年产 230 万吨焦炭、30 万吨煤焦
油深加工、22 万吨炭黑、10 万吨苯加氢、10 万吨甲醇、6 万吨白炭黑、1.5 万
吨对甲基苯酚、1 万吨山梨酸及山梨酸钾的生产能力。
2016 年度煤焦油的产量及需求量分别为 91,437.71 吨、289,239.07 吨，粗
苯的产量及需求量分别为 27,773.06 吨、62,443.59 吨，目前煤焦油及粗苯的产
量尚不能满足生产需求，公司通过向外部供应商采购来弥补需求缺口。甲醇所
用煤气及其他产品所用能源均能自给。
发行人主要以能源平衡和资源价值利用最大化为目标组织生产。目前焦炭
产能尚未完全释放，且随着未来 150 万吨干熄焦改造项目的竣工投产，公司可
用煤气等资源数量将进一步增加，也为公司进一步丰富产品结构、提升竞争力
提供了更大空间。
（二）主要产品
公司产品包括煤焦产品、煤焦油深加工和炭黑产品、精细化工产品和其它
产品，主要产品有焦炭、炭黑、白炭黑、山梨酸及山梨酸钾、对甲基苯酚等。
主要产品 用途
主要用于高炉炼铁和有色金属冶炼，起还原剂、发热剂和料柱骨架作
焦 炭
用
主要用作橡胶的补强剂和填料，油墨、涂料和塑料的着色剂，塑料制
炭 黑
品的紫外光屏蔽剂及其他制品助剂
白炭黑 主要用作橡胶补强剂，化工制品的稀释剂、磨蚀剂，抗结块剂
山梨酸及 防腐剂，广泛用于食品、饮料、烟草、医药、化妆品、农产品、宠物
山梨酸钾 家禽饲料等行业
对甲基苯酚 主要用作工业抗氧化剂、医药中间体和消毒剂、紫外线吸收剂、农药
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中间体等
注：公司产品主要包括煤焦产品、煤焦油深加工和炭黑产品、精细化工产品三大业务线。
煤焦产品主要包括焦炭、焦粉和焦油等产品，煤焦油深加工和炭黑产品主要包括炭黑和煤焦
油深加工产品，精细化工产品主要为白炭黑、对甲基苯酚、山梨酸及山梨酸钾、甲醇和纯苯
等产品。
（三）设立以来主营业务和主要产品的变化
发行人自设立以来，主营业务及主要产品未发生重大变化。
二、发行人所处行业基本情况
公司所处行业为化工行业，具体业务涉及煤化工与精细化工两个板块，主
要包括焦炭子行业、炭黑子行业、白炭黑子行业、山梨酸及山梨酸钾子行业、
对甲基苯酚子行业等。
（一）行业监管和行业政策
1、行业主管部门及监管体制
公司所处行业的主管部门和自律组织主要包括：国家发改委、国家环保
部、工业和信息化部、中国炼焦行业协会、中国橡胶工业协会炭黑分会、中国
食品添加剂和配料协会。
国家发改委负责制定中期或长期行业发展计划，制定、实施行业政策和法
规，并审批相关项目建设事项；
工业和信息化部负责工业行业规划、产业政策和标准制定，监测工业企业
日常运行等；
国家环保部负责拟定国家环境保护方针、政策和法规，负责对重大经济和
技术政策、发展规划以及重大经济开发计划进行环境影响评价，并负责对重污
染行业的企业的环境影响作出核查和评价；
国家安全生产监督管理总局主要负责组织起草安全生产方面的综合性法律
和行政法规，对地方安全生产进行指导和监督；
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中国炼焦行业协会、中国橡胶工业协会炭黑分会、中国食品添加剂和配料
协会是行业综合性社团组织，主要负责制定相关行业标准，同时发挥着联系政
府、指导行业、服务企业的桥梁和纽带作用。
2、行业主要法律法规及政策
（1）国家及行业内主管部门发布的与煤化工相关的主要法律法规及政策列
表如下：
主要法律法规及政策 实施时间 相关内容
发展循环经济是国家经济社会发展的一项重大战略，
《中华人民共和国循环经济促进法》 2009-1-1
大力促进、支持循环经济的发展
“积极支持资源循环利用企业上市融资；充分发挥资
本市场在发展循环经济中的作用，鼓励、支持符合条
《关于支持循环经济发展的投融资政策措
2010-4-19 件的资源循环利用企业申请境内外上市和再融资；在
施意见的通知》
符合监管要求的前提下，鼓励企业将通过股票市场的
募集资金积极投向循环经济项目”
“列出钢铁、有色金属、化工、建材、机械、轻工、
《部分工业行业淘汰落后生产工艺装备和 纺织、医药八个行业不符合有关法律法规规定，严重
2010-12-6
产品指导目录（2010年本）》 浪费资源、污染环境、不具备安全生产条件，需要淘
汰的落后生产工艺装备和产品目录”
“按照减量化、再利用、资源化的原则，减量化优先，
以提高资源产出效率为目标，推进生产、流通、消费
《国民经济和社会发展第十二个五年规划 各环节循环经济发展，加快构建覆盖全社会的资源循
2011-3-16
纲要》 环利用体系；落实节约优先战略，全面实行资源利用
总量控制、供需双向调节、差别化管理，大幅度提高
能源资源利用效率，提升各类资源保障程度”
在国家相关规划出台之前，暂停审批单纯扩大产能的
《国家发展改革委关于规范煤化工产业有
2011-3-23 焦炭、电石项目，禁止建设不符合准入条件的焦炭、
序发展的通知》
电石项目，加快淘汰焦炭、电石落后产能
对生产、经营、储存、运输、使用危险化学品和处置
《危险化学品安全管理条例》 2011-12-1
废弃危险化学品作了相关规定
“以高能耗、高排放、污染重和资源消耗型行业为重
点，以提升工业清洁生产水平为目标，以技术进步为
《工业清洁生产推行“十二五”规划》 2012-3-2 主线，突出企业主体责任，创新清洁生产推行方式，
加大政策支持力度，完善市场推进机制，强化激励约
束作用，加快建立清洁生产方式，推动工业转型升级。”
“全面提升环保装备产业供给能力和水平，为建设资
《环保装备“十二五”发展规划》 2012-3-2 源节约型、环境友好型社会提供有效支撑和保障。列
入‘十二五’期间重点发展的环保装备目录分为开发
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类和推广应用类。其中，焦化废水综合处理技术与成
套设备被列入开发类水污染治理装备中”
规定了炼焦化学工业企业水污染物和大气污染排放限
《炼焦化学工业污染物排放标准》 2012-6-27
值、监测和监控要求，以及标准的实施与监督等
对焦化废水治理工程设计、工程建设、工程验收及运
行管理等过程中的技术要求作出了具体规定。可作为
《焦化废水治理工程技术规范》
2013-3-1 焦化工业建设项目环境影响评价、环境保护设施设计
（HJ2022-2012）
与施工、建设项目竣工环境保护验收、日常运行管理
的技术依据
煤焦油精深加工、焦炉煤气高附加值利用等先进技术
的研发与应用等属于鼓励类；顶装焦炉炭化室高度
《产业结构调整指导目录（2011 年本）》修 <6.0 米、捣固焦炉炭化室高度<5.5 米,100 万吨/年以
2013-5-1
订版 下焦化项目，热回收焦炉的项目,单炉 7.5 万吨/年以下、
每组 30 万吨/年以下、总年产 60 万吨以下的半焦（兰
炭）项目属于限制类
从生产企业布局、工艺装备、主要产品质量、资源能
《焦化行业准入条件（2014 年修订）》 2014-4-1 源消耗、环保等方面修订了《焦化行业准入条件》，自
2014 年 4 月 1 日起实施
《中华人民共和国安全生产法》 2014-12-1 加强安全生产监督管理的具体规定
对环境的保护、改善、防治环境污染和其他公害等作
《中华人民共和国环境保护法》 2015-1-1
了相关规定
“专项整治十大重点行业。制定造纸、焦化、氮肥、
有色金属、印染、农副食品加工、原料药制造、制革、
农药、电镀等行业专项治理方案，实施清洁化改造。
《水污染防治行动计划》 2015-4-2
新建、改建、扩建上述行业建设项目实行主要污染物
排放等量或减量置换。2017 年底前，钢铁企业焦炉完
成干熄焦技术改造。”
“在工业领域，加快制修订钢铁、有色、石化、化工、
建材、机械、船舶等行业节能标准，形成覆盖生产设
备节能、节能监测与管理、能源管理与审计等方面的
《关于加强节能标准化工作的意见》 2015-4-4
标准体系；完善燃油经济性标准和新能源汽车技术标
准。在能源领域，重点制定煤炭清洁高效利用相关技
术标准。”
“十三五”时期，焦化行业将淘汰全部落后产能，准
《焦化行业“十三五”发展规划纲要》 2016-1-6
入产能达 70%以上，化解过剩产能 5,000 万吨
（2）国家及行业内主管部门发布的与精细化工相关的主要法律法规及政策列表
如下：
主要法律法规及政策 实施时间 相关内容
《食品安全法》是适应新形势发展的需要，为了从制
《食品安全法》 2009-6-1
度上解决现实生活中存在的食品安全问题，更好地保
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证食品安全而制定的，其中确立了以食品安全风险监
测和评估为基础的科学管理制度，明确食品安全风险
评估结果作为制定、修订食品安全标准和对食品安全
实施监督管理的科学依据。其中，对食品添加剂的经
营与监管作了明确规定
《食品添加剂生产监督管理规定》加强了对食品添加
《食品添加剂生产监督管理规定》 2010-6-1
剂生产的监督管理，进一步保障了食品安全
《食品添加剂新品种管理办法》加强了食品添加剂新
《食品添加剂新品种管理办法》 2010-3-30
品种管理
《关于严厉打击食品非法添加行为切实加强食品添加
《关于严厉打击食品非法添加行为切实加
2011-4-20 剂监管的通知》是为了严厉打击食品非法添加行为，
强食品添加剂监管的通知》
进一步加强食品添加剂监管出台的通知
“注重发展电子化学品、食品添加剂、饲料添加剂、
《石化和化学工业“十二五”发展规划》 2011-12-13 水处理化学品、环保型塑料添加剂等高性能、环境友
好、本质安全的新型专用化学品”
“加快产业整合，鼓励企业通过兼并重组等手段，提
高产业集中度，改变食品添加剂和配料行业企业规模
小、产业布局分散的局面，加快产业向规模化、集约
化、效益化方向发展；通过产业技术创新战略联盟等
《食品工业“十二五”发展规划》 2011-12-31 形式，加强产学研结合，提高产业自主创新能力；加
大产业技术改造力度，促进产业技术升级；加快发展
功能性食品添加剂，鼓励和支持天然色素、植物提取
物、天然防腐剂和抗氧化剂、功能性食品配料等行业
的发展，继续发展优势出口产品。”
鼓励“安全型食品添加剂、饲料添加剂，纳米材料，
《产业结构调整指导目录（2011 年本）》修
2013-5-1 功能性膜材料，超净高纯试剂、光刻胶、电子气、高
正版
性能液晶材料等新型精细化学品的开发与生产”
《食品安全国家标准食品添加剂使用标准》（GB
《食品安全国家标准食品添加剂使用标准》
2015-5-24 2760-2014）对食品添加剂的最大使用量和范围作了
（GB 2760-2014）
明确规定
（二）行业发展现状
1、焦炭子行业
（1）行业竞争格局和市场化程度
焦化是发展很成熟、很具代表性的煤化工产业。多年来，由于原材料供应
较为充足，技术门槛较低，各地涌现了大量小规模、小产能的炼焦企业，产业
集中度不高，属完全竞争市场。近年来，随着国家一系列淘汰落后产能、提高
准入门槛等政策的制定和实施，焦化行业逐渐进入规范发展的轨道，进而为技
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术先进、安全环保、产业链长、竞争力强的企业带来了发展机遇。
焦化行业目前的竞争格局主要是独立焦化厂和钢厂自建焦化厂二维竞争, 同
时，市场上也存有部分矿务局投资建设焦化厂。钢厂自建焦化厂与矿务局投资
建设焦化厂，由于受到环保容量限制以及焦炭生产中的副产品如煤焦油、焦炉
煤气等加工深度不够的影响，资源利用率较低，其对焦炭产能扩张的动力不
足。2010 年以来，独立焦化厂产量占比逐年攀升，2012-2014 年占比分别达
70.7%、72.6%、73.3%。
独立焦化企业竞争力主要体现在焦炭生产过程中副产品的深度加工和焦炉
煤气的综合利用。因此，产品结构越丰富、产业链越长、煤气利用附加值越高
的焦化企业，其竞争优势越明显。
（2）进入本行业的主要壁垒
1）政策壁垒
2004 年 12 月 16 日国家发改委颁布了《焦化行业准入条件》（2004 年），
并于 2008 年与 2014 年修订，从生产企业布局、工艺装备、环境保护、清洁生
产、资源与能源消耗等方面制定了严格的准入条件。2006 年、2009 年国家先
后出台了《关于加快焦化行业结构调整的指导意见的通知》和《关于抑制部分行
业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》，强调了要坚决落实
《焦化行业准入条件》，通过准入公告制度，引导现有企业规范有序发展。
2016 年 2 月 23 日，中国炼焦行业协会发布《焦化行业“十三五”发展规
划纲要》，从行业产业集中度、产业结构调整、实行技术应用、节能环保达标达
效、电子商务和信息化推进的问题等方面总结了焦化行业的诸多问题。《规划纲
要》提出，“十三五”时期，焦化行业将淘汰全部落后产能，产能满足准入标准
的比例达 70%以上，同时淘汰落后产能 5,000 万吨，行业进入壁垒进一步提
高。
随着国家环保管控力度不断加强，未来，环保不达标、不合规的企业将关
停退出，因此环保也将成为当下乃至将来一段时期内进一步促进焦炭行业更加
规范、健康发展的重要因素。
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（3）市场供求状况及变动原因
我国焦炭企业数量众多，产业集中度低，竞争较为激烈。近年来，国家为
进一步规范焦化行业发展，相关部门出台了行业准入条件、淘汰落后产能等政
策与要求。根据工信部及志金钢铁网的数据显示，2012 年、2013 年、2014
年、2015 年分别淘汰焦炭落后产能 2,276 万吨、1,673 万吨、1,473 万吨、
1,935 万吨。随着中国焦化行业新一轮产业结构调整的步伐进一步加快，资源
利用率高的焦化企业竞争优势更加明显。
焦炭主要应用于钢铁行业。2014 年，钢铁行业消费约占焦炭总消费的
86%。近年来，随着国家固定资产投资的高速增长和我国工业化、城镇化步伐
的不断加快，焦炭消费量也随着钢铁需求的增长而稳定增长。2001 年焦炭消费
总量为 1.1 亿吨，之后快速增长，2014 年达到 4.69 亿吨，年均复合增长率为
11.8%，预计未来钢铁、焦炭产销量会呈稳步增长态势。
（4）行业利润水平的变动趋势及变动原因
焦炭的利润水平主要受宏观经济形势和钢铁行业景气度的影响，行业利润
水平变动的周期性较强。
从焦炭行业近几年的运行情况来看，煤-焦-钢的产品价格传导力较强，但
传导的时间存在一定的差异。通常其顺序表现为“钢铁领先焦炭，焦炭领先焦
煤”。
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数据来源： Wind 资讯
2012 年以来，受宏观经济增速放缓、焦炭行业产能过剩的影响，钢铁、焦
炭、煤炭价格出现了较大幅度的下降，焦炭行业盈利降低，甚至在 2014 年、
2015 年出现行业亏损的局面。2016 年春节后，随着房地产、汽车、基建投资等
拉动、钢铁价格上涨，加之部分焦化厂受环保因素影响而关停限产，焦炭价格
回升，行业盈利有所回升。未来，随着国家淘汰落后产能和环保治理力度的不
断加强，焦化行业将步入更加健康有序的发展轨道。
2、炭黑子行业
（1）行业竞争格局和市场化程度
炭黑行业集中度较高。国内主要生产企业有黑猫股份、龙星化工、发行人
等，总体呈现外资、民营、国有或国有控股三种主体并存的竞争格局，市场竞
争较为充分。
2015 年，世界炭黑产能为 1,580 万吨，约 62%的产能集中在前十家公司。
近年来，国内炭黑行业集约化发展趋势日趋明显。2008-2013 年，我国炭黑行
业前 10 名总产能占比由 53.5%提升至 59%。
目前，国内炭黑行业在技术与管理、质量与成本、设备与规模、节能与环
保等方面与国外炭黑行业存在一定差距。随着下游轮胎企业对炭黑质量要求的
提高和市场竞争的加剧，规模小、能耗高、质量差的企业将逐渐被淘汰，而技
术先进、节能环保、有循环经济模式的企业的发展前景良好。
公司现有 22 万吨/年的生产能力，规模较大，盈利能力较好。据中国橡胶
工业协会炭黑分会《中国炭黑工业十五强企业名单》，公司 2014 年炭黑产品销
售收入排名第四，2015 年炭黑产品销售收入排名第五。随着本次募投项目的实
施，公司炭黑产能将进一步提升，产品结构将更加丰富，行业地位将更加凸
显。
（2）进入本行业的主要壁垒
1）政策壁垒
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国家政策对炭黑产业有着方向性的指导，国家发改委公布的《产业结构调整
指导目录（2011 年本）》修订版明确规定将 1.5 万吨/年及以下的干法造粒炭黑
（特种炭黑和半补强炭黑除外）列为淘汰类项目；工信部发布的《轮胎产业政
策》，鼓励发展环保型橡胶助剂和专用炭黑等原料；《橡胶行业“十二五”发展
规划指导纲要》中明确了炭黑行业的未来方向：不再新建 5 万吨以下炭黑厂、不
再建设产能 2 万吨以下的炭黑生产装置；立即淘汰年产能在 1.5 万吨以下的干
法造粒炭黑生产装置；限期淘汰总年产能在 5 万吨以下、技术装备落后、能耗
高、排放超标以及作业环境不好的企业；培育 5-7 个规模在 50 万吨左右，可与
跨国炭黑公司抗衡的炭黑集团。这对炭黑企业提出了更高的进入门槛，形成了
一定的政策壁垒。
2016 年 12 月 6 日，中国橡胶工业协会根据国家有关法律法规，组织制定
了《炭黑行业准入技术规范》，于 2017 年 1 月 1 日正式实施。该规范指出，炭
黑生产的工艺尾气不得直接向大气排放，须经过再次处理消除有毒有害成分，达
标排放；炭黑生产企业必须配套建设污水处理装置，实行雨污分流，炭黑生产企
业界区内所产生的污水，必须经处理达到国家、企业所在地排放标准方可对外排
放；新建炭黑生产装置必须采用先进的工业废气污染防治技术对向大气排放的工
业废气进行有效的脱硫、脱销、除尘处理，并配套建设脱硫、脱销、除尘装置，
确保外派工业废气连续稳定达标排放；鼓励炭黑生产企业开发应用更高效的炭黑
生产过程余热回收利用技术；鼓励企业对低滚动阻力、高安全性橡胶用炭黑的开
发，鼓励企业对功能性炭黑、专业用炭黑的开发等。这将会有力的促进行业内环
保不达标的中小企业的退出，对于炭黑行业行业集中度的提升和行业内大企业盈
利能力的提升有着积极影响。
2）技术壁垒
近年来，我国对炭黑工艺的技术水平要求越来越高。炭黑生产中，单台反
应炉的生产能力、技术装备水平、环保节能设施等对炭黑企业的技术水平有较
高要求，需要长时间的经验积累和较好的研发基础，从而对新进入的企业形成
一定的技术壁垒。
3）市场壁垒
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大型轮胎企业对炭黑质量有较严格的要求，炭黑厂商除需达到行业标准
外，必须通过客户的配方实验、试用及严格的供应商审核。而不同国家、不同
地区、不同客户、不同产品的标准各异，同时验证周期较长，通常需要 1-2 年
的时间，一般企业的产品很难短期内进入到轮胎市场；此外，为了保证产品的
品质及供货稳定，轮胎生产企业通常不会轻易更换供应商，这对行业新进入者
构成了较强的市场壁垒。
（3）市场供求状况及变动原因
炭黑行业经过多年的迅猛发展后，逐渐趋向稳定。根据中国工业橡胶协会
统计，2013 年、2014 年、2015 年我国炭黑产能分别为 650 万吨、680 万吨、
688 万吨，产量分别约为 470 万吨、509 万吨、499 万吨，行业开工率在 72%
以上。
炭黑消费量中，约 67%用于轮胎。2009-2010 年，在汽车下乡以及巨额公
路 建 设 投 资的 拉 动 下， 轮 胎 行 业发 展 迅 猛， 轮 胎 产 量增 速 在 19% 左 右 。
2008-2014 年，炭黑消费量从 238 万吨上升到 436 万吨，消费量复合增速约
10.6%。经过几年的高速发展之后，在国内需求放缓、产能过剩以及对外贸易
限制的影响下，我国炭黑产量 2015 年出现首次负增长。2016 年第二季度以
来，国内轮胎、炭黑市场回暖，炭黑价格有所回升，产销量有所增加。
炭黑行业产能、产量及增速
单位：万吨
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炭黑行业表观消费量及增速
单位：万吨
数据来源：中国工业橡胶协会
（4）行业利润水平的变动趋势及变动原因
炭黑行业的利润水平与轮胎企业的景气度有着较强的相关性。在我国汽车
工业快速发展的带动下，国内橡胶轮胎和炭黑产销量也保持了较高幅度的增
长。炭黑行业的利润水平也较为可观。2015 年，受中国宏观经济增速放缓的影
响，我国汽车产销量分别为 2,450.33 万辆和 2,459.76 万辆，同比增长 3.25%和
4.68%，增速较 2014 年分别下降 4.05%和 1.92%。在此情况下，国内轮胎和炭
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黑市场需求出现萎缩。2015 年国内炭黑产量为 500 万吨，同比下降 1.94%。销
售收入 172 亿元，同比下降 18%。行业利润水平有了较大幅度的下降。2016
年，我国汽车产销量分别为 2,819.31 万辆和 2,802.82 万辆，同比增长 13.51%
和 13.95%，汽车产销量增速较 2015 年有了明显的回升。在此情况下，国内轮
胎行业开工率显著回升，炭黑需求也有了一定的提升。
炭黑行业的利润水平还与石油价格有一定关系。国内炭黑生产的主要原料
为煤焦油，国外主要为催化裂化澄清油。石油价格下降会导致国内外炭黑生产
成本差距的缩小，进而影响国内炭黑出口的竞争力。2015 年，国际原油市场价
格持续下跌，同时，美国对我国轮胎实行“双反”，在此情况下，我国炭黑的
出口量和出口金额有了较大幅度的下降。据国家海关统计，2015 年我国出口炭
黑 73 万吨，同比下降 12.9%，出口金额为 6 亿美元，同比下降 31.9%。2016
年，随着国际油价止跌回升，同时人民币汇率有所下降，国内炭黑企业的竞争
优势正在逐步恢复。
数据来源： Wind 资讯
同时，中国炭黑行业存在一定的结构性产能过剩的情况，同质化竞争较为
严重。在低端炭黑产品市场，市场竞争激烈，产品价格调整难度较大，行业利
润空间有限，而在中高端产品市场，如绿色轮胎需要的低滚动阻力炭黑、高性
能炭黑等产品，仍有很大的需求缺口，保持着较高的利润水平。
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根据美国 NOTCH 咨询公司的预测，2014-2020 年世界汽车产量年均递增
速率为 4.1%，轮胎产量年均递增速率为 4.4%，其中印度、东盟和中国的增速
最快，这将会带动炭黑行业需求量的增长。加之国内炭黑企业技术的不断进
步，国内炭黑行业的发展总体向好。
3、白炭黑子行业
（1）行业竞争格局和市场化程度
白炭黑作为一种环保、性能优异的助剂，广泛应用于轮胎、硅橡胶、牙
膏、农药、饲料、食品等行业。
根据中国橡胶工业协会炭黑分会统计，2015 年国内有多家小规模的沉淀法
白炭黑企业关停，生产厂家减少至 52 家，生产能力约为 199 万吨，实际产量为
126.5 万吨。其中规模在 5 万吨以上的厂家有 14 家，其产能占比为 66.58%，行
业集中度较高。
从企业性质看，2015 年民营企业生产能力占 82.56%，产量占 77.79%，外
资企业产能和产量分别占 15.43%和 19.21%，国有企业产能和产量分别占
3.02%和 3.00%。
从企业分布来看，我国沉淀法白炭黑产量的 83%分布在华东地区，主要集
中在福建、山东、江苏三省，原因系华东地区是我国轮胎工业和制鞋工业的集
中地区。
公司目前白炭黑产能为 6 万吨，地处市场腹地，且公司所产白炭黑，在轮
胎细分市场与炭黑产品资源共享、渠道共享，具有一定运营优势。同时，公司
已构建起完善的产品质量管理体系，建有国家级企业技术中心，为公司产品结
构的进一步丰富及高端产品的研发提供了保障。近两年，发行人在橡胶领域用
高分散白炭黑、农药和饲料等行业用载体白炭黑的研发和应用在同行业中成效
显著。
（2）进入本行业的主要壁垒
1）技术壁垒
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白炭黑的核心技术主要包括产品配方、工艺流程、工程设计、生产中的反
应机理、过程控制。这些关键技术均需多年的研究开发和工艺经验积累才能有
效运用，进而产出优质稳定的产品。
2）客户壁垒
白炭黑下游客户一般要求供应商提供定制化的产品和配方，而供应商更多
时侯需要与客户共同研发并进行配方实验，且周期较长，通常情况下国内客户
认证需要 1.5-2 年，国际客户认证需要 2-4 年，因此客户一旦选定了供应商，很
少轻易更换，这对新进入者构成了较强的客户壁垒。
（3）市场供求状况及变动原因
近年来，随着汽车、轮胎行业的迅猛增长，我国白炭黑产销量也保持了较
高的增长。中国橡胶工业协会炭黑分会发布的《2015 年白炭黑行业市场现状》
数据显示，2012 年我国白炭黑市场产能约 204 万吨；2013 年，我国白炭黑产
能达 220 万吨，沉淀法白炭黑产能 208 万吨，气相法白炭黑产能 12 万吨；2014
年，我国白炭黑总产能约 240 万吨，产量 174 万吨，表观消费量 112.5 万吨。
目前，我国白炭黑供求基本平衡，但结构性矛盾较为突出，低端应用的白
炭黑产能过剩，而以高分散白炭黑为代表的高端白炭黑产品需求旺盛，其中部
分产品依赖进口，高端白炭黑无论是从技术要求还是行业进入壁垒都相对较
高。
（4）行业利润水平的变动趋势及变动原因
橡胶工业是白炭黑的主要消费领域。根据《2015 年白炭黑行业市场现状》，
该领域消费的白炭黑约占白炭黑消费总量的 74%。2014 年，我国橡胶领域共消
耗白炭黑 112 万吨。其中，制鞋业消费白炭黑 53 万吨，占消费总量的 47%；轮
胎市场消费 12.4 万吨，占消费总量的 11%；胶管、胶带、电线电缆等领域消费
白炭黑 18 万吨，占消费总量的 16%；纺织、造纸、农药、食品添加剂以及消防
灭火材料等非橡胶领域的白炭黑消费量合计约 29 万吨，占消费总量的 26%。由
于橡胶领域的制鞋、胶管、胶带、电线电缆业已经进入成熟发展期，对白炭黑
的需求增长空间有限。橡胶以外的其他领域，对白炭黑的需求分散且绝对量较
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少。
为了推动中国绿色轮胎产业化，加快轮胎行业转型升级和产品结构调整，
减少二氧化碳排放， 2016 年 9 月，中国橡胶工业协会发布《轮胎分级标准》和
《轮胎标签管理规定》，对滚动阻力、湿滑路面抓地力、噪声等性能指标进行分
级，轮胎分级正式进入自愿实施阶段，这将有力地推动绿色轮胎的推广普及。
今后几年，特别是随着绿色轮胎的快速发展，白炭黑在轮胎应用领域的市场空
间巨大，行业利润水平有望持续增长，特别是替代进口高端白炭黑部分的产品
利润会更加可观。
4、山梨酸及山梨酸钾子行业
（1）行业竞争格局和市场化程度
食品添加剂在食品工业中有着重要的作用。山梨酸及山梨酸钾是国际粮农组
织和卫生组织推荐的高效安全的防腐保鲜剂，广泛应用于食品、饮料、烟草、
农药、化妆品、宠物家禽饲料等行业，作为不饱和酸，也可用于树脂、香料和
橡胶工业。其防腐效果是同类产品苯甲酸钠的 5-10 倍，其毒性仅为食盐的
1/2，是苯甲酸钠的 1/40，目前消费主要集中在欧美国家和地区，随着食品安全
标准的越来越严，我国及其他国家或地区的山梨酸及山梨酸钾需求将逐年增
加。
2000 年之前，全球山梨酸（钾）产能绝大部分分布于发达国家，伴随着精
细化工产业的飞速发展，全球山梨酸（钾）产能不断向中国集中，现在我国已成
为全球最大的山梨酸（钾）生产国，实际产量约 8 万吨，约占全球总产量的
90%。国内主要生产厂家有发行人、醋化股份、宁波王龙等，行业集中度较
高。
从全球来看，山梨酸钾分为柱状山梨酸钾和球状山梨酸钾，球状山梨酸钾
因其具有流动性好、质量更稳定、使用更方便、更环保等优点，主要用于如可
口可乐、百事可乐、联合利华、玛氏等高端客户。目前，球状山梨酸钾主要供
应商为发行人、CELANESE EUROPE B.V、日本大赛璐。
（2）进入本行业的主要壁垒
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1）政策壁垒
近年来，国家出台了一系列的食品安全法规。2010 年 4 月 4 日，国家质量
监督检验检疫总局出台了《食品添加剂生产监督管理规定》，明确了生产厂家须
取得生产许可后，方可从事食品添加剂的生产。2011 年 4 月 20 日，国务院办
公厅出台了《关于严厉打击食品非法添加行为切实加强食品添加剂监管的通
知》，要求严格监管食品添加剂的生产销售，加强食品添加剂使用监管和完善食
品添加剂标准。食品添加剂领域日益严格的法律法规要求和行业监管力度，提
高了本行业的进入门槛。
2）客户壁垒
客户较为看重供应商的质量保证、供货安全、售后服务等。选定供应商
前，客户一般要进行样品检测，工厂审核、综合认证、小样试验，试用合格
后，方开始合作，所以，客户一旦选定了供应商，则很少更换，老客户长期的
战略合作关系提高了新进入者的门槛。
（3）市场供求状况及变动原因
近年来食品工业快速发展，2014 年我国规模以上企业食品工业主营业务收
入 10.9 万亿元，比 2010 年的 6.3 万亿元增长了 72.7%，年均递增约 14.6%，
占全国工业总产值的比重由 2010 年的 8.8%提高到 2014 年的 10.0%。2015
年，食品工业保持稳定健康增长，全年实现食品工业总产值 11.34 万亿元，占
工业总产值比重高达 12.5%。
食品工业的稳定发展带动了食品添加剂的快速增长。最近几年，行业总体
上呈现出平稳发展、稳中略升的态势。随着人们对食品安全的日益重视，国家
一系列食品安全法规的出台，安全性较好的山梨酸及山梨酸钾的市场应用将会
被不断推开。
（4）行业利润水平的变动趋势及变动原因
行业的利润水平根本上取决于市场供需量的平衡程度。近年来，随着国家
对食品安全的重视程度不断增强及下游食品行业的稳步发展，山梨酸及山梨酸
钾的市场需求在快速增长。行业属于垄断竞争市场，行业内主要企业的竞争态
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势决定行业的利润水平。
5、对甲基苯酚子行业
（1）行业竞争格局和市场化程度
对甲基苯酚是应用广泛的精细化工产品，在全球化工产业中扮演着非常重
要的角色，其主要市场集中于欧洲、美国和亚洲。预计未来随着对甲基苯酚用
途的扩展，尤其是以紫外线吸收剂、工业抗氧化剂为代表的下游产品产能的递
增及其他新用途的拓展，全球总需求量仍有一定的增长空间。
目前，中国和印度是对甲基苯酚的主要生产基地，全球对甲基苯酚主要生
产厂家包括发行人、印度 ATUL 和连云港科铭等，市场集中度较高。
公司对甲基苯酚处于行业领先地位，多年来产品质量稳定，市场口碑良
好，与 BASF、PMC 等全球知名企业形成了长期战略合作关系。公司能源循环
经济产业链与“炼焦—化产—苯加氢—对甲基苯酚”的完整产业链，为对甲基
苯酚生产提供了稳定的原料和能源，从而形成了较高的循环经济效益，竞争优
势突出，利润贡献较高。
（2）进入本行业的主要壁垒
1）技术壁垒
对甲基苯酚是一种精细化工产品，易氧化变色，行业较窄，生产纯度高达
99.5%以上且性能稳定的产品技术难度较大。另外，环保治理技术难度大，进入
者要实现技术突破和环保达标十分困难。先进的生产技术和环保技术是该行业重
要的技术壁垒。
（3）市场供求状况及变动原因
对甲基苯酚中的羟基、甲基以及苯环都可发生反应，生成相应的一系列衍
生物，是精细化工产品的重要原料，其用途较为广泛。该产品在工业上作抗氧
化剂，在医药上用作 TMB（二溴醛）、TMP（3，4，5-三甲氧基苯甲醛）的原
料中间体和消毒剂；在农药生产中也是重要的中间体；在塑料工业中用于制造
酚醛树脂和增塑剂；还可用于生产紫外线吸收剂等。随着对甲基苯酚的下游产
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品的不断研发、投产，高纯度、环保型的对甲基苯酚需求不断增长。特别是随
着近年来由于大气层遭到越来越严重的破坏，紫外线照射给人体造成的皮肤伤
害也日渐加大，紫外线吸收剂的市场前景良好。
（4）行业利润水平的变动趋势及变动原因
对甲基苯酚属于精细化工行业，需求量小，因此供需平衡的变动对市场价
格的影响较大。生产成本方面，对甲基苯酚的主要原料是甲苯，甲苯价格与石油
价格有着较强的相关性，因此石油、甲苯的价格变化对产品价格走势有一定的
影响。
（三）行业技术水平及特点、行业经营模式、周期性、区域性特
征
1、焦炭子行业
（1）行业技术水平及技术特点
在“十二五”期间，焦炭行业集约式发展取得了很大进步。延伸产业链、
高效利用资源、循环持续发展正成为行业的主流。根据《焦化行业准入条件
（2014 年修订）》的规定，新建的顶装焦炉高度不小于 6 米，捣固焦炉炭化室
高度不小于 5.5 米，并且必须同步配套建设煤气净化（含脱硫、脱氨）和煤气利
用设施。焦炉大型化成为行业的发展趋势。
根据《焦化行业“十三五”发展规划纲要》，焦化行业“十三五”期间的总
体目标是转型升级、做精做强。例如，优质炼焦煤配比降低 4% （保持焦炭质
量不降低），钢铁企业干熄焦装置配置率达到 90%以上，炉煤气利用率达到
98%以上、水循环率达到 98%以上、吨焦耗新水降至 1.5 吨以下，准入企业污
染物排放基本达到《炼焦化学工业污染物排放标准》等等，对行业技术水平提出
了新要求。
经核对《焦化行业准入条件》（2014 年修订）、《焦化行业“十三五”发
展规划纲要》中关于焦炭行业准入要求的规定，发行人焦炭生产符合相关行业准
入要求。发行人属于国家发改委公告的符合准入条件的焦化生产企业。
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（2）行业经营模式、周期性、区域性特征
随着钢铁企业产能的迅速扩张，焦炭产能规模也随之扩大，但由于我国特
大型钢铁企业往往布局在大城市，环保容量的限制使得部分大型钢铁企业焦炭
自给量不足。独立焦化企业相对于钢铁企业的配套焦化厂，化工规模、精细化
程度与资源综合利用价值更高，具有较强的市场竞争力，市场地位和议价能力
也不断增强。
焦炭属于大宗商品，客户为大中型钢铁厂，以直销为主。其受宏观经济、
钢铁行业景气度、供求关系影响较大，具有周期性特征。2011 年末至 2015 年
末，受到钢铁行业下游整体需求乏力的影响，钢铁企业不断压低原料采购的价
格，焦炭行业进入了一轮弱势行情。2016 年以来，随着钢铁价格的回升，焦炭
价格也有所反弹。
焦炭运输具有区域性的特征。在区域分布方面，山西省是国内最大的焦炭
输出地区，2016 年生产焦炭 8,186 万吨，占全国产量的18.23% ； 河 北 省 是 我
国第二大焦炭生产地，是我国钢铁的重要生产基地；山东省是焦炭生产和消费
大省，产能在全国排第三位。2016 年全国分省市焦炭产量分布如下图：
数据来源：Wind 资讯
由于原煤、焦炭运输成本较高以及运输能力增幅有限等原因，使得焦炭行
业原材料和产品均存在一定的运输半径，行业的生产销售具有一定的区域性特
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征。
2、炭黑子行业
（1）行业技术水平及技术特点
近年来，通过引进国际先进技术和自主创新，我国炭黑生产技术获得长足的
发展。目前，万吨级硬质和软质新工艺炭黑生产技术已经得到普遍应用，单炉
年产能力已由 1.5 万吨增加到 4 万吨；万吨级装置的配套专用设备和材料如微米
粉碎机、湿法造粒机、干燥机、耐火材料、滤袋等已经全部实现国产化；专用
设备如反应炉、空气预热器、脉冲袋滤器、湿法造粒机、干燥机、微米粉碎
机、自动包装机、在线余热锅炉、尾气锅炉等专用设备的研制和生产水平发展
快速，已接近或达到国际先进水平；能源综合利用和环境保护受到重视，尾气
锅炉、尾气发电、废水综合利用技术已在迅速推广应用等，为我国炭黑的快速
发展创造了条件。但同国外知名炭黑厂商相比，我国炭黑企业的整体技术水平
尚有一定差距，尤其是在高性能炭黑的生产和应用方面更为突出。
未来，炭黑生产将进一步向装置大型化、生产集约化、产品高端化、资源高
效化的方向发展。重点集中在强化炭黑反应工艺，提高炭黑回收率和单炉生产
能力；研发以优质原料油生产优质炭黑产品的新工艺；提高炭黑生产余热和尾
气利用工艺；提高尾气和废气排放时的脱硫、脱氮技术和装置水平等方面。
经核对现行《产业结构调整指导目录》、《炭黑行业准入技术规范》中关于
炭黑行业准入要求的规定，发行人炭黑生产符合相关行业准入要求。
（2）行业经营模式、周期性、区域性特征
炭黑生产所用的主要原材料煤焦油来自于焦炭生产的副产品，主要下游行
业为轮胎制造业，没有明显的周期性特征。由于炭黑行业与轮胎行业的紧密联
系，多数炭黑企业选择在轮胎产业发达的地区建厂开工。我国主要的轮胎生产
企业集中在我国华东、华北地区，炭黑工厂通常集中于靠近原料油产地或轮胎、
橡胶制品企业较为集中的地区。
公司炭黑产品以直销为主，客户有普利司通、优科豪马、韩泰、锦湖、双星、
赛轮金宇等。公司所在的山东省是我国最大的轮胎生产基地，焦炭产量全国第
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三，煤焦油资源丰富、供应充足，使公司具有突出的区域优势。
3、白炭黑子行业
（1）行业技术水平及技术特点
白炭黑作为一种环保、性能优异的助剂，主要用于橡胶制品（包括高温硫化
硅橡胶）、纺织、造纸、农药、食品添加剂领域。
制造白炭黑的传统方法主要为气相法和沉淀法。气相法又称热解法、干法
或燃烧法。其原料一般为四氯化硅、氧气（或空气）和氢气，高温下反应而成，
其制备工艺较为复杂。沉淀法又叫硅酸钠酸化法，采用水玻璃溶液与酸反应，
经沉淀、过滤、洗涤、干燥而得到白炭黑。目前，国内大部分生产企业采用沉
淀法生产白炭黑。
近年来，国内沉淀法白炭黑工艺技术有了很大进步，主要是以高浓度硫酸
法取代稀硫酸法，万吨级的生产装置所用设备，如大型喷雾干燥机等实现了国
产化。产品质量和成本方面也取得了长足进步 。
鉴于对节能减排的日益重视，绿色轮胎将是轮胎工业的发展趋势。未来，
绿色轮胎用高分散白炭黑及特种白炭黑的整体技术水平尚有很大的提升空间。
（2）行业经营模式、周期性、区域性特征
得益于轮胎制造业、硅橡胶产业、涂料工业、新能源等领域的需求增长，
预计未来我国沉淀法白炭黑的年均需求增长速度约为 10%。据中国行业研究网
数据显示，2015 年，亚洲将成为高分散白炭黑的最大市场，其需求增速将远高
于全球平均 9%的增速，达到 15%或更高。中国占亚洲市场的 40%，也是全球
最大的单一市场。
白炭黑由于市场前景较好、用途比较广泛，没有明显的周期性与区域性特
征。
4、山梨酸及山梨酸钾子行业
（1）行业技术水平及技术特点
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山梨酸及山梨酸钾是食品添加剂中的防腐类产品，是世界公认的安全型食
品添加剂。其中，山梨酸钾相比山梨酸易溶于水，使用更方便、更广泛。
相比柱状山梨酸钾，球状山梨酸钾具备更优良的产品性能：球状山梨酸钾
流动性好，不易产生粉尘，使用更加方便与环保；球状山梨酸钾不易氧化变
质，其自身的保质期更长，稳定性更好。
公司山梨酸合成新工艺技术经山东省科技厅鉴定为达到国际先进水平。公
司山梨酸制备工艺和丁烯醛生产工艺均获国家发明专利，球状山梨酸钾的造粒
装置获国家实用新型专利。
（2）行业经营模式、周期性、区域性特征
我国是山梨酸及山梨酸钾的全球重要生产基地。国内主要生产厂家除发行
人外，还有醋化股份和宁波王龙等，主要厂商采取直销与经销相结合的销售模
式，客户主要分为终端食品企业和食品添加剂经销商两大类。
食品行业是山梨酸及山梨酸钾产品最主要的下游需求，两者具有较高的关
联性。由于食品需求具备刚性特点，山梨酸及山梨酸钾产品的没有明显的周期
性。
5、对甲基苯酚子行业
（1）行业技术水平及技术特点
对甲基苯酚行业属于精细化工行业，其工艺复杂、化学反应过程多，技术水
平要求较高，尤其是对生产过程中诸多关键点的控制和调节要求严格。精细化
工行业具有多品种、小批量、灵活性等特点。
对甲基苯酚产品是公司的传统优势产品，产品质量和生产技术处于国内领
先水平。多年来，公司致力于该产品的技术创新，实现了连续化生产，克服了
诸多行业性技术难题。
（2）行业经营模式、周期性、区域性特征
行业内各生产厂家主要采用直销的经营模式，省去了中间环节，减少了销
售费用，也便于更好的掌握市场的动向。
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对甲基苯酚是精细化工工业的重要基础原料，用途较广，下游行业分散，
对甲基苯酚产品受周期波动、季节变化和地区影响较小。
（四）上下游行业波动对发行人所处行业的影响
1、焦炭子行业
（1）上游煤炭行业波动对焦化行业影响的分析
我国煤炭行业固定投资额从 2003 年开始加速，到 2013 年达到峰值。据国
家统计局数据显示，2004 年以来，原煤产量以每年复合增长率约 6%的速度增
长，2015 年我国原煤产量达到 37.5 亿吨。但是，随着煤炭产能过快扩张和释放，
自 2012 年下半年以来，我国煤炭市场形势急转直下，煤炭价格也步入下行区
间。2015 年底，全国 1/3 焦煤的市场平均价格为 515 元/吨，较 2013 年末下降
了 46.35%。
数据来源：Wind 资讯
为了化解煤炭行业产能过剩的问题，2015 年 11 月，政府首次提出“供给
侧改革”， 3 个月后，国务院公布了《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发
展的意见》，量化了煤炭行业去产能目标。2016 年 4 月 5 日，国家发改委、人
社部、国家能源局、国家煤矿安监局联合发布《关于进一步规范和改善煤炭生产
经营秩序的通知》，要求煤炭企业严格执行 276 个工作日生产规定，减量生产，
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随后山西、陕西等 11 个省份陆续发布执行细则。2016 年 12 月，国家发改委、
国家能源局制订了《煤炭工业发展“十三五”规划》，《规划》指出，“十三五”
期间，我国煤炭行业化解淘汰过剩落后产能 8 亿吨/年左右，通过减量置换和优
化布局增加先进产能 5 亿吨/年左右，到 2020 年，煤炭产量 39 亿吨。整个“十
三五”期间，煤炭产量增速为 0.8%。
2016 年，从产能方面来看，中央企业退出产能 3,497 万吨，陕西、河南、
山西、贵州、湖南和四川等省份退出产能也均超过 2,000 万吨。从产量方面来
看，全国规模以上煤炭企业原煤产量 33.64 亿吨，同比下降 9.4%。
受益于煤炭行业供给侧改革压缩产能和产量，以及需求端焦炭等下游行业
需求回暖的影响，从 2016 年 5 月份开始，全国煤炭价格有了显著的上涨。2016
年底，国内炼焦煤平均价格为 1,170 元/吨，较 2015 年底上涨了 127.18%。未
来，在政府采取严格措施淘汰煤炭过剩产能的情况下，未来国内的煤炭行业有
望进入稳步健康的发展轨道。
数据来源：Wind 资讯
（2）下游钢铁行业波动对焦化行业影响的分析
钢铁行业是焦炭产品的主要下游行业，因此钢铁行业的波动对焦化行业具
有直接的影响力。
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钢铁行业作为国民经济的基础产业，其下游用户主要包括建筑业、机械、
家电、汽车、造船、能源设施及石化产业等行业，属于典型的强周期性行业，
其产业链的发展与宏观经济密切相关。
2016 年以来，在需求端房地产行业投资复苏、基建投资稳定增长、汽车产
销量大幅增长，以及供给端“去产能”、环保限产能因素的影响下，国内钢铁
价格有了明显的上涨。截至 2016 年底，Myspic 综合钢价指数为 127.74，较
2015 年末上涨了 74.91%。
数据来源：Wind 资讯
2016 年 2 月，国务院发布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意
见》，要求在近年来淘汰落后钢铁产能的基础上，从 2016 年开始，用 5 年时间
再压减粗钢产能 1 亿—1.5 亿吨，其中 2016 年需压减 4,500 万吨，从各地公布
的数据来看，2016 年全年实际退出炼钢产能达到 8,165.55 万吨。《钢铁工业调
整升级规划（2016-2020 年）》要求：2016 年全面关停并拆除 400 立方米及以
下炼铁高炉（符合《铸造生铁用企业认定规范条件》的铸造高炉除外），30 吨
及以下炼钢转炉、30 吨及以下电炉（高合金钢电炉除外）等落后生产设备。全
面取缔生产“地条钢”的中频炉、工频炉产能。
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总的来说，2016 年下半年以来，钢铁行业供给侧改革成效显著，加之宏观
经济企稳，下游基建、汽车等需求的稳步增长，未来钢铁行业盈利水平也有望
持续向好。
2、炭黑子行业
（1）上游煤焦油价格波动对炭黑行业影响的分析
目前，国内炭黑生产的主要原材料为煤焦油，煤焦油主要产自焦化企业，
焦化企业的开工率直接影响煤焦油的供给量，在一定程度上影响着煤焦油的价
格。炭黑生产成本中大部分为煤焦油采购成本，因此煤焦油行业的整体波动对
炭黑行业影响较大。在很长一段时间内，受益于我国钢铁产业的发展，焦炭产
量扩张很快，作为副产品的煤焦油供应充足，煤焦油价格也大致处于下行趋
势。进入 2016 年以来，在煤炭供给侧改革的影响下，焦煤供应有所减少，同时
受环保压力因素的影响，焦化厂限产力度较大，从而在一定程度上影响了煤焦
油产量，而炭黑工厂受到终端轮胎行业好转拉动，今年开工率依旧保持较高水
平，因此煤焦油价格有了较大幅度的上涨。
数据来源：Wind 资讯
（2）下游轮胎行业波动对炭黑行业影响的分析
炭黑是橡胶制品的重要补强剂和填充剂，炭黑消费总量约 90%用于橡胶工
业，其中轮胎用量占约 70%，因此，炭黑行业与轮胎行业的景气度密切相关。
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近年来，我国汽车工业迅猛发展，带动了轮胎行业的高速增长。
2012 年—2016 年我国汽车产量、汽车保有量、橡胶轮胎外胎产量
年度 2012 2013 2014 2015 2016
汽车产量（万辆） 2,060 2,387 2,373 2,484 2,819
汽车保有量（万辆） 12,000 13,741 15,400 17,200 19,400
橡胶轮胎外胎（万条） 89,167 96,504 111,389 92,515 94,698
数据来源：国家统计局，公安部，Wind 资讯
2015 年，我国汽车业增速放缓，加之轮胎行业产能过剩，轮胎价格不断下
跌，影响了轮胎行业的盈利水平。进入 2016 年，受下游汽车行业产销量快速增
长的影响，轮胎开工率有了明显提高，2016 年底全钢胎和半钢胎的开工率分别
为 68.02%和 73.37%，较 2015 年末上涨 19.50%和 15.04%。未来，随着我国
汽车产销量和保有量的稳步增长，以及轮胎行业的结构调整，会推动炭黑行业更
加有序的发展。
3、白炭黑子行业
沉淀法白炭黑为泡花碱和硫酸反应所得，而公司所用泡花碱为采购石英砂
和纯碱自产，因此公司生产白炭黑主要原料为石英砂、纯碱、硫酸。其中，纯
碱、硫酸为基础化工原料，包括石英砂原料，山东资源丰富、供应充足，白炭黑
行情受其价格波动影响不大。
白炭黑产品主要用于轮胎等橡胶制品领域。近年来得益于下游行业全球汽
车和轮胎业的快速增长，特别是随着人们对绿色轮胎的认知和需求，白炭黑行
业实现了迅猛发展。白炭黑产品作为“绿色轮胎”概念中的重要补强剂，未来
高分散、特种白炭黑的市场空间广阔，议价能力较强。
4、山梨酸及山梨酸钾子行业
山梨酸及山梨酸钾的主要原料为巴豆醛、醋酸、氢氧化钾。由于生产巴豆
醛所用主要原料酒精和生产山梨酸（钾）所用主要原料醋酸、氢氧化钾均系基础
化工原料，原料供应充足，价格波动总体对山梨酸及山梨酸钾行业的影响较
小。
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山梨酸及山梨酸钾最主要的下游消费行业为食品饮料行业，两者发展的相
关度高。随着人们消费水平提高，食品饮料行业近年来一直保持 15%左右的年
均增长率。未来随着人们对食品可口性、安全性提出更高的要求，市场对食品
添加剂的需求量有望持续增长。由于食品行业的需求具有刚性特点，因此该产
品价格受下游行业波动的影响也不大。
5、对甲基苯酚子行业
对甲基苯酚的主要原材料为甲苯、硫磺、片碱等，原料价格的波动直接影
响着对甲基苯酚的生产成本。特别是近年以来，国际原油价格下跌造成对甲基
苯酚原料采购价格的下跌，降低了公司原料采购成本。
单位：元/吨
数据来源：Wind 资讯
（五）行业出口情况
1、行业出口情况
（1）炭黑行业
中国是全球重要的炭黑出口国。2009 年至 2016 年我国炭黑产品出口情况
如下图所示：
202
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数据来源：Wind 资讯
（2）其他行业
公司对甲基苯酚主要出口至欧洲，山梨酸和山梨酸钾主要出口至欧美。我
国为上述两种产品的主要生产基地，出口占比较高。
2、产品出口受进口国政策的影响
（1）印度
2008 年 12 月，印度为加强对本国炭黑行业的保护，决定对产自中国的炭
黑启动反倾销调查。2009 年初裁结果为：对出口印度的中国炭黑产品征收从量
不等的反倾销税率，但对来料加工与进料加工贸易进口的炭黑不征收反倾销
税。
2011 年，印度轮胎企业为避免当地炭黑企业的垄断，向有关部门提出反倾
销税复审，本公司与黑猫股份、河北大光明三家主要炭黑出口企业分别应诉。
2013 年 3 月，印度商工部反倾销局对来自中国的炭黑产品反倾销期中复审
调查作出裁决，中国相关对印出口炭黑的企业将被征收每千克 0.423 美元的反
倾销税。
2015 年 10 月，印度商工部作出日落复审终裁，认定来自中国炭黑仍存在倾
销，继续对中国的炭黑征收反倾销税，黑猫股份获得反倾销税率为 397.10 美元/
203
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吨，其他中国企业税率为 494 美元/吨。2015 年 11 月 18 日，印度海关公告实
施上述反倾销措施，征税期为 5 年。
印度对来自中国的橡胶用炭黑产品均以进料加工方式进口，不会被征收反
倾销税和特保关税。因此，对本公司的炭黑出口业务影响有限。
（2）美国
2014 年 6 月 4 日，美国钢铁工人联合会向美国商务部提交申请，要求对中
国制造的乘用车轮胎和轻卡轮胎启动“双反”调查，2015 年 1 月 21 日，美国
商务部发布了反倾销初裁结果，认定中国输美轮胎产品存在倾销行为，税率高
达 30.46%～100.02%。
2017 年 2 月 22 日美国国际贸易委员会做出裁决，认定从中国进口的客车
和卡车轮胎并没有对美国国内相关产业构成实质性损害或损害威胁。中国未来出
口美国的卡客车轮胎不再被征收反倾销和反补贴税。
截至本招股说明书签署之日，主要出口国不存在对公司出口产品的贸易壁
垒或其他限制性规定。
3、公司出口产品在进口国同类产品的市场竞争格局
（1）炭黑产品
过去十年来，全球炭黑产业的重心已经转移至亚洲，中国、印尼、泰国、马
来西亚、印度等国家已成为炭黑的主要生产或消费国。目前，在亚洲市场主要的
炭黑生产企业还有印度博拉、中国合成橡胶股份公司、江西黑猫炭黑股份公
司、龙星化工股份有限公司、印度菲利普炭黑公司（PCBL）和日本东海炭公司。
（2）对甲基苯酚
欧洲市场一直是对甲基苯酚主要的出口市场；亚洲市场作为新兴的市场成
长性较好，需求量呈现稳定增长之势，出口国家主要集中在印度、日韩及其他
东南亚国家。
（3）山梨酸及山梨酸钾
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本公司山梨酸及山梨酸钾主要出口欧美国家，增速较为稳定；国内市场近
年来增长较快，公司正逐步加大国内市场的销售规模。公司凭借着技术创新能
力和资源配置高效的优势，在销售渠道铺设、品牌推广、战略客户培育等方面
取得长足的发展，口碑与信誉良好。
（六）发行人所处行业的市场环境情况，持续盈利能力的可持续
性和稳定性
公司属于化工行业，主要生产煤焦产品、煤焦油深加工及炭黑产品、精细化
工产品，上述产品的市场需求及价格波动对公司的经营业绩产生重要影响。报告
期内，得益于公司产业链长、产品种类多以及循环经济等优势，公司盈利情况良
好。目前，公司产品的市场环境良好，公司持续盈利能力具有较强的确定性，具
体分析如下：
1、受益于房地产市场平稳发展，汽车、基建投资稳步增长等因素，下游钢
铁、轮胎行业需求情况良好，公司焦炭、炭黑需求端市场环境良好
（1）2017 年政府工作报告指出，目前三四线城市房地产库存仍然较多，要
支持居民自住和进城人员购房需求，加快建立和完善促进房地产市场平稳健康发
展的长效机制。要持续进行棚户区改造，2017 年完成棚户区住房改造 600 万套。
这些政策有利于规范房地产市场，促进房地产市场平稳发展。
（2）“十三五”规划期间轨道交通、水利、电力、地下管廊、海绵城市、
一带一路等多个子板块迎来新的投资增长点，规划文件出台支持基建投资加码。
举例而言，轨道交通方面，2016 年 5 月国家发改委和交通部印发《交通基础设
施重大工程建设三年行动计划》，2016-2018 年将重点推进 103 个项目，投资
共计 1.66 万亿元，平均每年投资超过 5,500 亿元（2015 年轨道交通投资完成额
仅为 3,683 亿元）。
另外，2017 年政府工作报告指出，2017 年经济增速保持在 6.5%左右，要
完成铁路建设投资 8,000 亿元、公路水运投资 1.8 万亿元，再开工 15 项重大水
利工程，继续加强轨道交通、民用航空、电信基础设施等重大项目建设。这些措
施有利于促进我国基建投资稳步增长。
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（3）目前，我国已经是汽车第一大生产国和新车消费国，但是从消费来说，
我国人均汽车保有量还不到世界平均水平的一半，汽车消费仍还有较大增长空
间。根据全国乘联会公布的数据显示，2017 年 1-2 月份，我国乘用车销量 385.13
万辆，同比增长 6.29%，增幅比上年同期有所提升。根据中国汽车工业协会对
2017 年车市预测结果，2017 年全国汽车产量预计为 2,940 万辆，增速预计在
4.3%左右。另外，汽车存量市场的替换胎需求更加庞大，我国近几年新增汽车
保有量都在 2,000 万辆左右，汽车保有量增加直接带来汽车替换胎的增长。轮胎
的寿命一般为 3-5 年，以 4 年计算，每年新增轮胎需求 2,000 万只。
同时，2017 年 2 月 22 日，美国国际贸易委员会（ITC）宣布对中国卡客车
轮胎的反倾销和反补贴税调查案作出否定裁定。这意味着美国不会对从中国进口
的卡客车轮胎实施任何关税，将对中国轮胎和炭黑行业的出口产生积极的影响。
2、供给侧改革和环保日益严格，提升行业内优势企业的竞争力
受益于煤炭、钢铁等行业供给侧改革的影响，公司主要产品及其上下游行业
的落后产能退出，公司主要产品及其上下游行业供需格局有望得到持续改善。 同
时，随着国家环保管控力度不断加强，未来，环保不达标、不合规的企业将关停
退出，中国焦化行业新一轮产业结构调整的步伐将进一步加快，资源利用率高、
环保达标、技术水平高的焦化企业竞争优势更加明显，焦化行业将步入更加健康
有序的发展轨道。
随着国家对环保的持续重视以及供给侧改革的不断推进，未来炭黑行业集中
度有望持续提升，行业内优势企业的市场份额和盈利能力也有望得到增强。
公司在焦炭和炭黑行业中规模较大，技术能力较强，满足焦炭和炭黑行业准
入标准的要求；而且公司注重环保，探索和成功实践了一条符合公司发展的循环
经济模式。随着行业供给侧改革的不断推进以及环保要求的日趋严格，行业内中
小企业会加速退出，公司作为行业优势企业的竞争优势会日益明显。
3、发行人自身的竞争优势
得益于公司产业链长、产品种类多以及循环经济优势，报告期内发行人的盈
利能力高于同行业平均水平，竞争优势较为明显。未来，随着公司所处行业需求
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向好、供给侧去产能，公司的竞争优势和盈利能力有望继续得到增强。
4、公司目前经营情况良好
2017 年 1-3 月份，发行人预计实现销售收入 155,462.48 万元，归属于母公
司股东的净利润为 20,801.19 万元（以上数据未经审计）。公司目前经营情况良
好，不会出现 2017 年营业利润同比大幅下滑的情形。
综上，发行人的市场环境未发生重大变化，发行人持续盈利能力良好，在持
续盈利能力可持续性和稳定性方面不存在重大不确定性。
三、发行人在行业中的竞争地位
（一）发行人行业竞争地位
公司管理团队基于对产业升级和差异发展的深刻理解，在“数一数二”企业
精神的激励下，发展文化，完善制度，严格管理，持续创新，探索并成功实践了
一条符合公司的循环经济模式，形成了差异化的竞争优势，奠定了公司在行业中
的重要地位。
公司坚持并力行“同行不同货，同货不同术”，经过多年的实践，公司构建
了独特的“3+3”循环经济产业链，探索出了一条以循环经济发展煤化工产业的
独特发展路径，在提高资源利用价值的同时通过持续的技术创新实现了高效低碳
发展。燃气轮机联合循环热电联产绿色低碳，效率达 71.42%；循环模式下的金
狮炭黑质量稳、成本低，先后荣获“山东名牌产品”与“山东最具市场竞争力
品牌”；历时四年，三次博弈，赢得了对甲基苯酚欧盟反倾销诉讼，成为中国唯
一取得欧盟地区零反倾销税的生产企业，确定了公司对甲基苯酚产品在全球同行
中的领先地位；山梨酸及山梨酸钾品种丰富，合成新工艺经山东省科学技术厅
鉴定为国际先进水平，山梨酸制备工艺和丁烯醛生产工艺均获国家发明专利，
球状山梨酸钾的造粒装置获国家实用新型专利。规模效应的彰显，创新的持续
深入，品牌影响力的提升，使公司的行业地位进一步巩固。
（二）公司主要竞争对手
发行人各子行业内的主要竞争对手情况详见下表：
207
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产品 公司名称 基本概况
旭阳煤化工集团有限公司，主要生产、销售焦炭、化产
旭阳集团
品及煤化工深加工产品。焦炭产能 1,000 万吨/年。
山东铁雄能源煤化有限公司，主要业务有焦炭煤焦油、
焦炭产品 铁雄能源 粗苯的生产销售，以及城市居民用气、工业用气、发电
等。现拥有焦炭产能 600 万吨/年。
东阿东昌焦化有限公司，生产、销售焦炭、煤焦油、粗
东昌焦化
苯等。焦炭生产能力 80 万吨/年。
江西黑猫炭黑股份有限公司，主要生产各类炭黑产品，
黑猫股份 工厂主要分布在江西、河北和山东。公司 2015 年具备
炭黑生产能力 106 万吨/年。
炭黑产品
龙星化工股份有限公司，主要业务为炭黑的生产和销
龙星化工 售， 2015 年炭黑生产 40.50 万吨，销售 41.32 万吨，
产销率为 102.02%。
龙星化工股份有限公司，是国内的白炭黑生产企业，
龙星化工 2015 年白炭黑生产 1.97 万吨，销售 2.07 万吨，产销
白炭黑产品 率为 105.08%。
确成硅化学股份有限公司，是国内主要的白炭黑生产厂
确成硅化
家，拥有沉淀法白炭黑产能 21 万吨/年。
大赛璐（南宁）食品添加剂有限公司，由日本大赛璐化
学工业株式会社投资，于 2002 年 9 月 5 日成立的一家
大赛璐
外资企业。公司主要生产和销售食品添加剂—山梨酸及
山梨酸钾，公司生产能力约为 4,800 吨/年。
南通醋酸化工股份有限公司，主要生产食品和饲料添加
山梨酸及山梨
醋化股份 剂、医药和农药中间体、颜料和染料中间体、基本有机
酸钾产品
化工产品。公司山梨酸及山梨酸钾产能 27,000 吨/年。
宁波王龙集团有限公司，主要生产醋酸下游衍生产品，
分为四大类：食品添加剂、医药中间体、农药中间体、
宁波王龙
印染行业中间体。是全球最大的山梨酸钾生产企业，产
能约为 4-6 万吨/年。
印度 ATUL 公司成立于 1947 年，主要生产医药中间体
ATUL 等对甲酚下游产品，对甲基苯酚的产量约为 25,000 吨/
对甲基苯酚产
年，其中自用约 8,000 吨/年。
品
连云港科铭化工有限公司，主要从事对甲基苯酚的生产
科铭
与销售，目前对甲基苯酚产能 5,000 吨/年。
（三）公司近年来获奖情况
序号 荣誉称号 授予单位 授予时间
2008 年热电联产合作组织 美国国家环境保护署热电联产合
1 2008 年 1 月
国际热电联产奖 作组织
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2010 年度全省安全生产工
2 山东省人民政府安全生产委员会 2011 年 2 月
作先进单位
3 国家认可实验室 中国合格评定国家认可委员会 2011 年 3 月
第五届绿博会绿色发展企
4 国家环保部、山东省人民政府 2012 年 9 月
业
5 技术创新型焦化企业 中国炼焦行业协会 2012-2016 年
6 2012 年山东名牌产品 山东省质量技术监督局 2013 年 1 月
2013 中国化工企业 500 强
/2013 中国专用化学品制造 中国化工企业管理协会、中国化
7 2013 年 6 月
百强/2013 中国炼焦制造业 工情报信息协会
50 强
2013 年山东民营企业 100
8 山东省工商业联合会 2013 年 7 月
强
山东省最具市场竞争力品
9 山东省经济和信息化委员会 2013 年 10 月
牌
10 山东省品牌建设示范企业 山东省经济和信息化委员会 2013 年 10 月
山东省经信委、山东省住建厅、
11 山东省循环经济示范单位 山东省商务厅、山东省农业厅、 2014 年 1 月
山东省教育厅、山东省旅游局
2014 中国化工企业 500 强
/2014 中国专用化学品制造 中国化工企业管理协会、中国化
12 2014 年 7 月
百强/2014 中国炼焦制造业 工情报信息协会
50 强
13 中国橡胶工业百强企业 中国橡胶工业协会 2015 年 4 月
中国化工企业管理协会、中国化
14 2015 中国化工企业 500 强 2015 年 8 月
工情报信息协会
国家发改委、科技部、财政部、
15 国家企业技术中心 2015 年 12 月
海关总署、税务总局
2015 年度全省安全生产基
16 山东省人民政府 2016 年 2 月
层基础工作先进企业
2016 年度中国橡胶工业百
17 中国橡胶工业协会 2016 年 3 月
强企业
2016 中国化工企业 500 强
中国化工企业管理协会、中国化
18 /2016 中国专用化学品制造 2016 年 6 月
工情报信息协会
业百强
（四）公司的竞争优势
公司自成立以来，便积极探索适合自身的发展模式，通过不断创新和实
践，形成了以循环经济为核心的多产业链模式，实现了煤化工与精细化工的整
合，提高了资源利用效率和产品竞争力。
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公司循环经济示意图
公司产业链示意图
1、循环经济成本优势
公司构建的“3+3”循环经济产业链，实现了原料与能源的双循环，主要成
本优势如下：
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（1）自产原料节约运费
公司炼焦车间生产焦炭的同时，产出副产品煤气，从煤气中净化分离出煤焦
油和粗苯。煤焦油经过深加工后产出炭黑油，作为炭黑生产的原料。粗苯用于苯
加氢车间生产的原料，产出的甲苯作为对甲基苯酚生产的原料。各期原料自产节
约运费情况如下：
产品名称 项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
自产粗苯量（吨） 23,419.98 25,437.00 26,089.99
外购粗苯量（吨） 40,461.30 27,630.04 49,232.36
粗苯 外购粗苯运费（元） 2,509,053.87 2,448,338.33 4,627,142.81
平均单位运费（元/吨） 62.01 88.61 93.99
节约运费金额（元） 1,452,272.96 2,253,972.57 2,452,198.16
自产煤焦油量（吨） 91,437.71 85,238.60 76,878.94
外购煤焦油量（吨） 199,363.41 167,283.04 219,520.95
煤焦油 外购煤焦油运费（元） 17,162,413.40 15,534,613.31 25,347,790.29
平均单位运费（元/吨） 86.09 92.86 115.47
节约运费金额（元） 7,871,872.45 7,915,256.40 8,877,211.20
注：平均单位运费=外购材料运费总额/外购材料数量；节约运费金额=平均单位运费*
材料生产量。
（2）燃气轮机发电节约电力成本
公司通过多年实践，发展出以焦炉煤气作为燃料的联合循环热电联产技术，
即燃气轮机通过焦炉煤气燃烧膨胀做功发电供生产使用，同时排出高温烟气，余
热锅炉吸收高温烟气余热产生过热蒸汽，通过配套功率适当的蒸汽轮机系统做功
进行二次发电，经蒸汽轮机做功后的蒸汽通过减温减压装置再次循环为生产供汽
供热。报告期各期燃气轮机发电情况如下表所列示：
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
燃气轮机发电量（万 kWh） 38,983.00 36,941.76 28,276.59
自产电成本（万元） 17,063.12 19,704.65 16,481.92
自产电单位成本（元/kWh） 0.44 0.53 0.58
外购电平均单价（元/kWh） 0.68 0.68 0.68
节约电采购成本（万元） 9,355.92 5,541.26 2,827.66
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注：节约电采购成本=（外购电平均单价-自产电单位成本）*燃气轮机发电量
2、技术装备先进性优势
（1）炼焦
公司城市煤气三期项目采用目前国内领先的 7 米顶装焦炉，所配备焦炉机
械充分吸收了国外大型焦炉所使用焦炉机械的先进技术，在焦炉环保控制、自
动化水平、高可靠性和低维护量等方面在行业内均具有较强竞争力。
（2）炭黑
公司采用大型新工艺炭黑反应炉，单炉生产能力可达到 120 吨/天；每吨炭
黑生产所需原料油也有所下降。炭黑生产过程中产生的尾气经脱硫后进入焦炉
作燃料，置换出焦炉煤气供燃机发电，以年产 22 万吨炭黑计算，每年可节约
11.32 万吨标准煤，可减排二氧化碳 31 万吨、二氧化硫 226 吨。
此外，公司还在生产中采用二次急冷锅炉、尾气制冷等先进技术回收系统
中的热量。公司检测手段领先，拥有炭黑国家认可实验室。
（3）白炭黑
公司自主研发了泡花碱连续加压溶解工艺，改变了国内间歇溶解的泡花碱
工艺的局面，生产更加稳定，蒸汽消耗较低。同时，公司生产设备自德国和丹
麦进口，装备先进。
（4）山梨酸及山梨酸钾
公司山梨酸合成新工艺经山东省科学技术厅鉴定为国际先进水平。公司山
梨酸制备工艺和丁烯醛生产工艺均获国家发明专利，球状山梨酸钾的造粒装置
获国家实用新型专利。
（5）煤焦油深加工
公司煤焦油深加工生产采用领先的炭黑油加工技术，与其他工艺相比炭黑
油收率更高，大大降低了煤沥青的产出量，提高了产品附加值；产出炭黑油质
量稳定且各类烃分子量较接近、馏程窄，有利于炭黑生产，使公司炭黑产品具
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有突出的稳定性。
（6）联合循环热电联产
燃气轮机利用荒煤气发电、产汽，开创了燃气轮机利用荒煤气热电联产的
先河，荣获国家专利，发电后的尾气回收二次热电联产，填补了国内空白并获
得国家发明专利。
3、区位优势
公司地处山东省齐河县，具有独特的资源禀赋和区域产业优势。
（1）煤炭资源丰富
山东是我国煤炭大省，具备资源分布广泛、储量大、种类多样、煤质优
良、富存条件好等特点。公司地处黄河北煤田腹地（蕴含高质量的主焦煤、三分
之一焦煤），煤质好、运输便利。
（2）毗邻黄河，水源丰富
公司毗邻黄河，其支流倪伦河穿厂区而过，水源储备充足。另一方面，公
司配套污水处理系统，实现了水资源的循环利用。
（3）贴近市场，销售便利
炭黑产品运输成本较高，存在最佳销售半径。山东省是我国最大的轮胎生
产基地，炭黑下游轮胎产业是山东的优势产业。这为公司炭黑、白炭黑产品提
供了广阔市场空间。
（4）煤焦油及粗苯资源丰富
山东省是钢铁大省和焦炭大省，焦炭市场容量大，公司又地处山东东部、
南部以及河北省的交通要道，运输半径布局合理；另一方面，山东省较大的焦
炭产量也使煤焦油和粗苯供给充足，公司煤焦油深加工与苯加氢生产具有成本
竞争力。
4、环保减排优势
公司始终践行“保护环境、健康幸福”的环保理念，形成了差异化的环保
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发展模式。
（1）公司燃气轮机利用荒煤气联合循环热电联产，每年可减排二氧化碳 60
万吨，被美国国家环境保护署热电联产合作组织授予“国际热电联产奖”。
（2）公司建设了拥有 10,000m3/d 处理能力的城市污水处理厂，每年处理
生活污水 360 万 m3，减排 COD1,642 吨/年，减排氨氮 128 吨/年，有效节约了
水资源。
（3）公司炭黑尾气再循环炼焦的利用模式，以年产 22 万吨炭黑计算，每
年可实现节能 11.32 万吨标准煤，可减排二氧化碳 31 万吨、二氧化硫 226 吨。
（4）公司焦炉烟气脱硫装置在国内率先使用并取得成功, 填补了该领域的
国内空白，年回收蒸汽 36 万吨，发电 1,728 万 kwh，减排二氧化硫 354.2 吨。
（5）公司 MVC 废水处理系统的建成投用，年节水 37.6 万吨，减排 COD
89.8 吨。
（6）公司废水制酸技术先进，实现废弃物资源化，年可生成硫酸 2.36 万吨，
蒸汽 7.3 万吨。
（7）公司高度重视绿化工作，被山东省建设厅授予“省级花园式单位”荣
誉称号。
5、团队建设优势
公司秉承“推崇竞争、人尽其才”的人才理念，在共同创业的过程中打造
了独具特色的管理团队，形成了金能特有的人才机制，构建起突出的团队建设优
势。
公司大部分中高层管理团队及核心技术人员自毕业即加入公司，伴随公司
的不断发展逐步成长为独挡一面的骨干员工，对企业有高度的认同感和归属
感，形成了一支具有高度凝聚力的管理团队。自公司成立以来，核心管理团队
比较稳定，这也为公司的可持续发展奠定了坚实的基础。
公司以凸显民主公平、动态管理理念为思路，构建了两条人力发展主线：
对管理人才的聘任实行“竞选制”，通过公告报名、资格审查、竞聘演讲、评
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委团答辩、直选五大程序，为管理人才的成长搭建了公平自由的平台；对技术
人才实行“评聘制”，重在培养与公司产业链紧密联系的实用型技术人才，通
过考评聘任模式，以理论考试、业绩评审、测评三项综合成绩决定内部技术职
称聘任。围绕两条人力发展主线，辅以全面的岗位绩效考核和薪酬管理以及
“自选式”培训模式，公司成功营造了“有作为、有地位、有机会”的人才成
长环境。
（五）公司的竞争劣势
1、资源利用尚不充分
从公司目前总体运行情况来看，公司的煤气、电、蒸汽在保证现有生产线
的情况下仍有部分余量未能充分开发利用，循环经济效益未完全发挥。随着各
产品生产技术不断进步，特别是未来募投项目的建成达产，公司将实现资源利
用和资源利用价值的最大化，以持续放大循环经济优势。
2、融资渠道单一
目前公司主要融资方式为银行贷款。长期来看，仅依靠银行贷款间接融资
对公司的发展战略实施和可持续性发展将形成一定制约。
3、高端专业人才不足
煤化工和精细化工行业的快速发展离不开大量高端专业人才，特别是在公
司致力于打造全球优秀的化工企业的愿景激励下，具备创新能力的高端技术型
人才是公司实现战略目标的基础，未来公司将通过自我培养和外部引进来壮大
公司的高端人才队伍，提升公司的技术创新能力。
四、发行人主营业务情况
（一）公司主要产品分类
公司主要产品 主要用途 公司产品优势
主要用于高炉炼铁和有色金属冶炼， 产品质量稳定、产品结构合理，
焦炭
起还原剂、发热剂和料柱骨架作用 满足客户个性化需求
主要用作橡胶的补强剂和填料，油 原料自给、专线专产，产品质量
炭黑
墨、涂料和塑料的着色剂，塑料制品 稳定，符合环保标准，品种结构
215
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的紫外光屏蔽剂及其他制品助剂 合理
主要用作橡胶补强剂、化工制品的稀 原料自给、产品结构合理，满足
白炭黑
释剂、抗结块剂等 客户个性化需求
防腐剂，广泛用于食品、饮料、烟草、
产品结构合理，国内球钾供应商，
山梨酸（钾） 医药、化妆品、农产品、宠物家禽饲
符合国内外各种产品认证标准
料等行业
主要用作工业抗氧化剂、医药中间体
纯度高、质量稳定，可满足国内
对甲基苯酚 和消毒剂、紫外线吸收剂、农药中间
外客户的产品需求
体等
（二）主要工艺流程
1、焦炭生产流程
2、炭黑生产流程
216
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3、甲醇生产流程
空分
焦炉煤气
气柜 焦炉气压缩 精脱硫 转化装置
（来自煤气）
精甲醇外售 甲醇精馏 甲醇合成 合成气压缩
甲醇驰放气作燃料气
甲醇驰放气
作燃料气
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4、对甲基苯酚生产流程
5、山梨酸及山梨酸钾生产流程
218
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6、白炭黑生产工艺流程图
（三）经营模式
1、采购模式
发行人直接向供应商进行采购，采购方式以招标采购和比价采购为主。具体
如下：
（1）供应商管理
公司根据采购物资的不同，把供应商分为原材料类供应商、包材（主要）类
供应商、大型设备类供应商、备品备件类供应商和安装施工类供应商五大类，
严格按照相对应的准入条件和准入流程引进新供应商。供应商评审合格后纳入
客户池管理并建档。客户池结合业务需求及市场情况，目标值分类设定。业务
人员不得从客户池外的供应商实施采购，并定期对供应商进行评审，根据评审
结果优化淘汰。
（2）采购实施
公司各部门以实际需求分析为依据，结合实际库存的情况，按照相关时
间、权限等要求提报采购计划。公司采购计划分为普通计划、代管计划、临时
计划、技改计划、紧急计划五种。各采购计划经物管部进行汇总平衡并经分管
主管批准后交至采购部。由采购部、审计部等相关部门通过招议标、比价、竞
219
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争性谈判等方式选择确定供应商与采购价格并签订合同、跟踪到货等。采购物
资到货后由物管部组织验收、入库。
2、生产模式
公司将销售计划送达生产部，生产部依据生产能力、资源保障、市场需求编
制企业生产计划并实施生产。
3、销售模式
公司的销售模式包括直销和经销两种模式。公司主要产品以直销为主，经销
为辅。
（1）客户管理
根据公司发展需要，经营部门在充分做好市场调研的基础上，不断优化市
场结构和客户结构。对于新开发客户，在通过资质评审后要按照准入流程准
入、建档。客户准入后需签订合同，方可合作。
为准确把握客户的价值贡献，做好客户的开发与管理工作，根据客户的具
体情况及遵循“30/70”原则，将客户实行等级管理，分重要客户、一般客户、
淘汰客户三类。针对不同等级的客户制定和实施不同的客户政策。
（2）销售体系
公司现阶段主要由经营一部、经营二部、经营三部开展销售工作，由经营部
下属的销售科负责公司相关产品销售，并另设客服中心负责客户服务工作。经营
一部负责公司负责公司焦炭、甲醇、苯系产品的销售及煤炭、粗苯原料的采购；
经营二部负责公司对甲基苯酚、山梨酸、山梨酸钾的销售，海运物流及主要原料
的采购；经营三部负责公司炭黑、白炭黑的产品销售及煤焦油原料的采购。
（3）风险控制
公司将经营风险分为市场运作风险、客户选择风险、合同履约风险、产品
安全风险和资金安全风险，经营部门按相关要求进行分类管控，审计部进行监
督。其中合同履约风险管控实行风险预警，根据客户的信用等级，确定相应的
风险警示线；实行风险授权，明确规定授权的对象、条件、范围、额度，任何
220
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人不得超过授权作出风险性决定。严格按照授信额度控制发货，达到预警线的
对业务部门预警提示，限制发货，达到警示线的停止发货。
审计部每月 5 日前对上月经营风险组织评估，根据评估结果跟进处理。
（4）各类业务的经营模式
业务分类 采购模式 生产模式 销售模式
煤焦产品的生产销售 比价采购 公司将销售计划 以直销为主，经销为辅
煤焦油深加工和炭黑产 送达生产部，生产
招标或比价采购 部依据生产能力、 以直销为主，经销为辅
品的生产和销售
资源保障、市场需
精细化工产品的生产和 比价采购为主， 求编制企业生产 以直销为主，经销为辅
销售 自供为辅 计划并实施生产
（5）不同销售模式销售产品的内容、金额及占比情况
公司主要产品的销售模式以直销为主，经销为辅。报告期内，公司主营业务
的销售情况如下：
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年
地区
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直销 331,130.37 84.26% 242,762.72 73.76% 335,811.08 82.21%
经销 61,832.78 15.74% 86,368.81 26.24% 72,688.32 17.79%
合计 392,963.15 100.00% 329,131.53 100.00% 408,499.40 100.00%
报告期内，公司直销模式下的销售收入分别为 335,811.08 万元、242,762.72
万元和 331,130.37 万元，占主营业务收入的比例分别为 82.21%、73.76%和
84.26%；经销模式下的销售收入分别为 72,688.32 万元、86,368.81 万元和
61,832.78 万元，占主营业务收入的比例分别为 17.79%、26.24%和 15.74%。
报告期内，公司主要产品的直销收入和经销收入占比基本保持稳定，销售模
式未发生重大变动。2015 年，公司采用经销模式销售产品的收入占比较其他年
度有所提高，主要系： 2015 年，公司根据市场价格和客户需求情况，适度增加
了对天津地区的焦炭销售，而天津地区钢铁企业多采取发货后 30 天付款的模式，
发行人为了降低财务风险，与当地实力较强的经销商采取预收账款的方式进行合
221
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作。
报告期内，公司主要产品的销售模式均是直销与经销相结合。其中焦炭、炭
黑、白炭黑、对甲基苯酚、纯苯、甲醇以直销模式为主，山梨酸（钾）以经销模
式为主。报告期内，公司主要产品在不同销售模式下销售金额及占比情况如下：
单位：万元
销售 2016 年 2015 年 2014 年
产品类型
模式 金额 占比 金额 占比 金额 占比
直销 186,448.21 92.38% 105,936.30 75.43% 134,707.37 87.56%
焦炭
经销 15,387.06 7.62% 34,514.99 24.57% 19,142.50 12.44%
直销 58,933.59 90.34% 56,139.23 84.82% 79,268.73 90.84%
炭黑
经销 6,299.72 9.66% 10,045.72 15.18% 7,989.19 9.16%
直销 10,217.94 73.43% 7,497.82 68.88% 8,873.15 76.87%
白炭黑
经销 3,696.47 26.57% 3,387.88 31.12% 2,669.21 23.13%
直销 8,014.29 28.64% 6,735.12 23.60% 5,890.87 17.72%
山梨酸（钾）
经销 19,965.26 71.36% 21,801.95 76.40% 27,353.30 82.28%
直销 13,662.75 97.16% 16,795.56 94.63% 22,458.33 95.50%
对甲基苯酚
经销 399.86 2.84% 953.21 5.37% 1,057.97 4.50%
直销 19,712.96 93.85% 15,779.24 95.66% 34,824.70 88.15%
纯苯
经销 1,292.22 6.15% 716.32 4.34% 4,681.18 11.85%
直销 9,609.08 56.68% 11,282.80 59.59% 1,676.40 53.15%
甲醇
经销 7,345.39 43.32% 7,651.57 40.41% 1,477.78 46.85%
报告期内，山梨酸（钾）经销比例相对较高，主要原因系：1）山梨酸（钾）
作为食品添加剂，终端客户较为分散，单一客户的需求量较小，不适合直接从生
产厂家大批量采购；2）作为食品添加剂，山梨酸（钾）终端客户的需求通常是
多品种的，在经销商处可打包采购到多品种的产品，便于集中仓储和运输。
报告期内，甲醇经销比例相对较高，主要原因系：综合考虑甲醇产品及下游
客户特点、风控等因素，加之甲醇经销商在仓储和运输方面有一定的优势。
（6）主要经销商的情况
1）报告期内公司的主要经销商
222
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报告期内，公司前五大经销商及其销售情况如下：
单位：万元
占当期经销收 占当期主营业 经销产品
年度 序号 客户名称 金额（万元）
入的比例 务收入的比例 名称
焦炭、小
1 天津冶金集团商贸有限公司 14,315.05 23.15% 3.64%
焦
2 山东鲁化置信实业有限公司 5,038.73 8.15% 1.28% 甲醇
2016 年 3 Prinova Group[注 1] 7.98% 1.26% 酸钾
度 4,936.31
4 淄博市临淄东晖化工有限公司 1,570.31 2.54% 0.40% 甲醇
5 绍兴市万川化工有限公司 1,305.93 2.11% 0.33% 白炭黑
合计 27,166.33 43.94% 6.92% -
天津冶金集团商贸有限公司/天
1 17,276.34 20.00% 5.25% 焦炭
津冶金集团贸易有限公司
焦炭、小
2 天津天聚源金属贸易有限公司 16,334.27 18.91% 4.96%
焦
2015 年 3 Prinova Group 6,371.82 7.38% 1.94% 酸钾
度 白炭黑、
4 Brenntag Group [注 2] 1,983.82 2.30% 0.60% 炭黑、酸
钾
5 青岛德贵信贸易有限公司 1,734.20 2.01% 0.53% 炭黑
合计 43,251.77 50.08% 13.14% -
焦炭、小
1 天津润岩国际贸易有限公司 8,297.78 11.42% 2.03%
焦
2 Prinova Group 6,512.74 8.96% 1.59% 酸钾
2014 年 3 天津天聚源金属贸易有限公司 4,345.62 5.98% 1.06% 焦炭
度 4 天津冶金集团商贸有限公司 3,621.06 4.98% 0.89% 焦炭
焦炭、焦
5 德州市卓佳贸易有限公司 2,930.27 4.03% 0.72%
粉
合计 25,707.48 35.37% 6.29% -
注 1：Prinova Group 包括 Prinova US LLC、Prinova Europe Ltd.、Prinova Nutra Corp。
注 2：Brenntag Group 包括 Brenntag Pacific .INC、Brenntag Mid-south. INC、Brenntag
Great Lakes.LLC.等。
注 3：上表对同一控制下企业视同为同一经销商进行了合并披露。
报告期内，发行人前五大经销商的变化原因主要为：公司根据市场供需关系、
223
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产品交易价格等因素，在 2015 年、2016 年对产品的市场结构和客户结构做出
了调整，主要是天津地区部分焦炭经销商，如天津天聚源金属贸易有限公司、天
津润岩国际贸易有限公司 2016 年焦炭减量合作，以及公司不断开发白炭黑、甲
醇产品重要客户。
2）报告期内发行人前五大经销商的基本情况
序号 名称 成立时间 注册资本（万元） 股权结构
天津冶金集团商贸有限公 天津冶金集团有限
1 2007 年 4 月 6 日 50,000.00
司 公司持股 100%
天津冶金集团贸易有限公 天津冶金集团有限
2 2005 年 3 月 28 日 50,000.00
司 公司持股 100%
2002 年 9 月 27 日，住所为 285 E FULLERTON AVE CAROL
3 Prinova US LLC
STREAM, IL 60188, USA
成立于 2002 年 01 月 01 日，住所为 10 Aldersgate Street, London,
4 Prinova Europe Ltd.
EC1A 4HJ.UK
5 Prinova Nutra Corp 为 Prinova 加拿大的子公司
陈 晓 楠 持 股
6 绍兴市万川化工有限公司 2014 年 5 月 21 日 83.00 81.93%，陈梧山持
股 18.07%
刘建辉持股 78%，
天津天聚源金属贸易有限
7 2007 年 7 月 23 日 1,000.00 郭胜杰持股 20%，
公司
王秀英持股 2%
成立于 1998 年 1 月 1 日，住所为 10747 Patterson Place, Santa
8 Brenntag Pacific .INC
Fe Springs, CA 90670, USA
成立于 1947 年，住所为 1405 Hwy 136 W, Henderson, KY
9 Brenntag Mid-south. INC
42420, USA
Brenntag Great 成立于 1998 年 1 月 1 日，住所为 4420 N HARLEY DAVIDSON
10
Lakes.LLC AVE MILWAUKEE, WI 53225, USA
张 格 日 乐 持 股
11 青岛德贵信贸易有限公司 2014 年 05 月 27 日 20.00 60% ， 赵 华 持 股
40%
天津润岩国际贸易有限公 张旻持股 80%，齐
12 2011 年 6 月 30 日 3,000.00
司 明持股 20%
曲丹丹持股 51%，
13 德州市卓佳贸易有限公司 2009 年 8 月 10 日 100.00
姜超持股 49%
李峰持股 53.84%，
山东鲁化置信实业有限公 何冰持股 23.08%，
14 2008 年 05 月 19 日 1,000.00
司 羊 冠 武 持 股
23.08%
淄博市临淄东晖化工有限 王 咸 勤 持 股
15 2001 年 09 月 18 日 300.00
公司 66.67%，王凤芹持
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股 33.33%
报告期内，公司对境内外经销商的销售为“买断式”销售，除质量问题外经
销商对公司产品不具有退、换货权。经销商在购入公司货物后由其自身向终端客
户或下级经销商进行销售，公司与经销商之间不存在就货物的最终销售以及经销
商库存管理等进行特别约定的情形。
公司与境内经销商的结算方式主要为转账或承兑汇票，与境外经销商的结算
方式主要为 T/T、D/P、L/C。
报告期内，主要经销商与公司之间不存在关联关系。
（7）外销的基本情况
公司外销产品主要包括炭黑、白炭黑、对甲基苯酚、山梨酸（钾）。公司产
品质量稳定，获得了国外客户的认可并建立了持续、稳定的业务合作关系。2014
年度、2015 年度和 2016 年度公司外销收入占主营业务收入的比例分别为
16.59%、17.02%和 11.42%。
报告期内，公司外销的主要国家和地区情况如下：
单位：万元
年度 序号 国家或地区 金额 占当期外销收入比例 外销产品名称
炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）、
1 印度 8,174.80 18.21%
对甲基苯酚
2 美国 7,939.11 17.68% 炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）
2016 年 3 巴基斯坦 3,336.24 7.43% 炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）
度 4 英国 2,829.33 6.30% 炭黑、山梨酸（钾）
白炭黑、山梨酸（钾）、对甲
5 德国 2,520.62 5.61%
基苯酚
合计 24,800.10 55.23% -
炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）、
1 印度 11,889.69 21.22%
对甲基苯酚
2 美国 10,781.66 19.24% 炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）
2015
3 英国 5,783.87 10.32% 炭黑、山梨酸（钾）
年度
4 巴基斯坦 4,733.68 8.45% 炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）
炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）、
5 德国 4,170.92 7.44%
对甲基苯酚
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合计 37,359.82 66.67% -
1 印度 13,943.40 20.57% 炭黑、白炭黑、对甲基苯酚
2 美国 13,299.70 19.62% 炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）
2014 3 德国 7,422.57 10.95% 山梨酸（钾）、对甲基苯酚
年度 4 英国 6,622.92 9.77% 炭黑、山梨酸（钾）
5 巴基斯坦 3,342.53 4.93% 炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）
合计 44,631.12 65.84% -
报告期内，公司外销的主要国家是美国、印度、英国、巴基斯坦和德国，出
口金额分别为 44,631.12 万元、37,359.82 万元和 24,800.10 万元，占公司外销
收入的比例分别为 65.84%、66.67%和 55.23%。报告期内，公司主要产品外销
的销售模式如下：
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直销 15,030.04 83.78% 18,947.14 80.98% 22,184.67 84.64%
炭黑 经销 2,908.84 16.22% 4,451.31 19.02% 4,025.50 15.36%
外销收入合计 17,938.88 100.00% 23,398.45 100.00% 26,210.17 100.00%
直销 289.37 18.89% 357.06 20.96% 295.93 20.66%
白炭黑 经销 1,242.27 81.11% 1,346.63 79.04% 1,136.59 79.34%
外销收入合计 1,531.64 100.00% 1,703.69 100.00% 1,432.52 100.00%
直销 4,393.94 18.88% 4,698.82 18.47% 5,259.81 16.65%
山梨酸（钾） 经销 18,873.21 81.12% 20,739.66 81.53% 26,339.45 83.35%
外销收入合计 23,267.15 100.00% 25,438.49 100.00% 31,599.26 100.00%
直销 1,930.96 89.56% 4,750.01 86.60% 6,896.49 92.75%
对甲基苯酚 经销 225.20 10.44% 734.82 13.40% 539.42 7.25%
外销收入合计 2,156.16 100.00% 5,484.83 100.00% 7,435.91 100.00%
报告期内，白炭黑、山梨酸（钾）外销以经销模式为主，炭黑、对甲基苯酚
外销以直销模式为主。
报告期内，发行人产品出口符合海关、税务等相关法律法规的规定；发行人
主要产品的直销收入和经销收入占比基本保持稳定，销售模式未发生重大变动；
发行人对境内外经销商的销售为“买断式”销售，发行人主要经销商与发行人之
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间不存在关联关系；发行人向外销国家出口的产品、出口金额、出口占比总体变
化不大，各年度出口数量和出口金额的变化与外销国家下游产业及市场竞争情况
相符合，具有合理性。
（四）影响行业发展的有利因素和不利因素
1、有利因素
（1）循环经济模式：国家政策鼓励
《焦化行业准入条件（2014 年修订）》、《关于加快焦化行业结构调整的
指导意见的通知》、《产业结构调整指导目录（2011 年本）》修订版、《国家
钢铁产业发展政策》、《轮胎产业政策》等政策文件为传统焦化企业的发展指明
了方向，节能减排、资源综合利用、发展循环经济等成为行业未来发展的重
点，对于延伸产业链、副产品精深加工、焦炉煤气高附加值利用等资源综合利
用的企业，国家政策的鼓励和支持是其快速发展的契机。
（2）焦炭行业：钢铁行业高炉大型化促进产业良性发展
根据国家产业政策及规划，我国继续加快淘汰钢铁行业落后产能，推进钢铁
高炉上大压小政策的实施，有利于上游焦化行业的产业升级。
（3）炭黑、白炭黑行业：受益于汽车消费增长
随着人民生活水平的提高，我国汽车工业得到了空前发展，汽车产销量和
保有量均保持了高速增长，汽车轮胎的市场消费空间带动了轮胎生产所需的炭
黑及白炭黑行业的发展。
（4）炭黑行业：加快产业升级，鼓励集约发展
炭黑行业具有一定的规模效应，小规模炭黑生产企业难以形成规模经济，
产品成本高、质量不稳定、经济效益低。为防止炭黑低水平重复建设，加快产业
结构调整，国家颁布了《淘汰落后生产能力、工艺和产品的目录》等，市场秩序
进一步规范，从而更有利于技术先进、装备精良的炭黑企业集约发展。
（5）山梨酸及山梨酸钾：受益食品安全政策
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2011 年 4 月 20 日，卫生部发布修订后的《食品添加剂使用标准》
（GB2760-2011），新标准覆盖所有食品，对食品添加剂明确分类并规定使用
范围，其中山梨酸及山梨酸钾的使用范围进一步扩大。2014 年 12 月 24 日，卫
生部发布了《食品安全国家标准食品添加剂使用标准》（GB 2760-2014），国
家对食品添加剂的管理更加具有科学性。随着食品安全标准的越来越严，我国
山梨酸及山梨酸钾应用将逐渐推开，山梨酸及山梨酸钾的需求将逐年增加。
（6）环保标准的提高推动了行业的升级改造
化工生产过程中产生的废水、废气和固体废弃物对生态环境会造成一定的
影响。2015 年新环保法的实施及国家对环保监管和处罚力度加大，化工企业在
环保治理上的投入增加。从长远来看，环保要求的提高及环保投入的加大，将
会加快化工行业淘汰落后产能的进程，实现行业持续健康发展，助力行业地位
的提升。
2、不利因素
（1）煤化工行业：水资源匮乏
根据中国农村水电及电气化信息网统计，我国水资源总量 28,000 多亿立方
米，居世界第 6 位，但人均水资源占有量只有 2,300 立方米，约为世界人均水平
的 1/4。同时，我国还面临水资源分布不均衡、洪涝灾害、干旱缺水、水生态环
境恶化等问题，尤其是水资源短缺问题，越来越成为制约我国农业、经济和社会
发展的重要因素。煤化工行业耗水量较大，水资源是制约当前煤化工发展的重要
因素。
（2）焦炭：产能过剩
我国焦炭产能过剩，行业平均产能利用率较低，从集约经营的角度看，总
体上仍处于多、小、散的状况。据中国炼焦行业协会统计，截止到 2015 年底，
全国焦化产能为 6.87 亿吨，实际产量 4.5 亿吨左右，获得准入的产能仅约占总
产能的 50%。按照国家淘汰焦化落后产能的规定，我国碳化室高度低于 4.3 米
的落后产能仍约有 2,000 万吨，焦炭行业预计仍需一段时间去化解过剩产能。
（3）炭黑：技术水平低
228
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我国炭黑行业市场竞争者较多，与国外同行相比，装备质量较差、单厂生产
规模小、资源效率不高和产品质量不稳定，特别是高端产品研发投入不足，产品
不能满足绿色轮胎的要求。未来炭黑生产将进一步向装置大型化、生产集约化、
产品高端化、资源高效化的方向发展。国内厂商需不断加大投入才能逐步与国外
优质炭黑厂商进行市场竞争。
（五）主要产品的生产和销售情况
1、公司主要产品的销售情况
公司主要产品为焦炭、炭黑、白炭黑、山梨酸及山梨酸钾、对甲基苯酚等，
其销售收入占公司 2014 年、2015 年及 2016 年主营业务收入的比例分别为
86.19%、90.92%及 91.86%。具体情况如下：
单位：万元
主要产品 2016年度 2015年度 2014 年度
焦炭 201,835.27 140,451.30 153,849.87
炭黑 65,233.31 66,184.95 87,257.92
白炭黑 13,914.41 10,885.68 11,542.36
山梨酸及山梨酸钾 27,979.55 28,537.08 33,254.17
对甲基苯酚 14,062.61 17,748.77 23,516.31
纯苯 21,005.18 16,495.55 39,505.88
甲醇 16,954.47 18,934.37 3,154.18
合计 360,984.80 299,237.70 352,080.69
2、报告期内发行人主要产品的产能、产量
单位：吨
主要产品 项目 2016 年 2015 年 2014 年
加权平均产能 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00
产量 2,167,883.96 2,046,470.00 1,753,634.00
焦炭 销量 2,065,331.38 2,009,460.00 1,717,169.00
产销比率 95.27% 98.19% 97.92%
产能利用率 94.26% 88.98% 76.24%
加权平均产能 220,000.00 220,000.00 200,000.00
炭黑
产量 193,387.71 181,590.00 183,804.00
229
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销量 192,074.97 183,005.00 178,129.00
产销比率 99.32% 100.78% 96.91%
产能利用率 87.90% 82.54% 91.90%
加权平均产能 60,000.00 60,000.00 60,000.00
产量 42,086.76 31,282.00 33,919.00
白炭黑 销量 41,486.31 31,666.00 32,872.00
产销比率 98.57% 101.23% 96.91%
产能利用率 70.14% 52.14% 56.53%
加权平均产能 12,000.00 14,000.00 14,000.00
产量 13,972.79 13,115.00 13,735.00
山梨酸及山梨
销量 13,603.15 13,150.00 13,807.00
酸钾
产销比率 97.35% 100.26% 100.53%
产能利用率 116.44% 93.68% 98.11%
加权平均产能 13,916.67 10,000.00 7,000.00
产量 7,837.61 9,427.00 9,051.00
对甲基苯酚 销量 7,409.33 9,166.00 9,221.00
产销比率 94.54% 97.23% 101.88%
产能利用率 56.32% 94.27% 129.30%
加权平均产能 100,000.00 100,000.00 100,000.00
产量 61,891.99 54,323.00 74,341.00
纯苯 销量 48,938.14 43,648.80 60,763.38
产销比率 79.07% 80.35% 81.74%
产能利用率 61.89% 54.32% 74.34%
加权平均产能 100,000.00 100,000.00 25,000.00
产量 106,276.15 115,608.00 17,656.00
甲醇 销量 104,878.32 114,739.66 17,102.32
产销比率 98.68% 99.25% 96.86%
产能利用率 106.28% 115.61% 70.62%
注 1：产销比率（%）＝（同期销量/同期产量）×100%，产能利用率（%）=（同期产
量/同期生产能力）×100%；
注 2：由于焦炭生产过程中会产出副产品焦粉，因此焦炭的产量、销量统计均包括焦
粉的产量和销量；
注 3：由于苯加氢生产线在产出纯苯的过程中会同时产出二甲苯、非芳烃、甲苯、重
230
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质苯，因此纯苯的产量、销量统计均包括二甲苯、非芳烃、甲苯、重质苯；
注 4：表中销量统计不包含贸易业务产生的销量
3、报告期内发行人主要销售区域及对象
报告期内，公司主营业务收入按业务区域划分的构成情况如下：
单位：万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
区域
金额 比例 金额 比例 金额 比例
山东 278,479.31 70.87% 177,355.37 53.89% 262,336.44 64.22%
国内其他 69,590.02 17.71% 95,750.72 29.09% 78,374.22 19.19%
国外 44,893.82 11.42% 56,025.44 17.02% 67,788.74 16.59%
合计 392,963.15 100.00% 329,131.53 100.00% 408,499.40 100.00%
（1）焦炭销售区域情况
单位：万元
2016 年度 2015年度 2014 年度
区域
金额 比例 金额 比例 金额 比例
山东 165,230.55 81.87% 76,368.51 54.37% 109,936.62 71.46%
天津 16,697.30 8.27% 56,417.59 40.17% 33,060.76 21.49%
河北 18,817.22 9.32% 7,665.20 5.46% 9,621.30 6.25%
国内其他 1,090.20 0.54% - - 1,231.19 0.80%
合计 201,835.27 100.00% 140,451.30 100.00% 153,849.87 100.00%
（2）炭黑销售区域情况
单位：万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
区域
金额 比例 金额 比例 金额 比例
山东 39,831.55 61.06% 35,127.62 53.07% 56,204.85 64.41%
国内其他 7,462.88 11.44% 7,658.88 11.57% 4,842.90 5.55%
国外 17,938.88 27.50% 23,398.45 35.35% 26,210.17 30.04%
合计 65,233.31 100.00% 66,184.95 100.00% 87,257.92 100.00%
（3）白炭黑销售区域情况
231
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单位：万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
区域
金额 比例 金额 比例 金额 比例
山东 8,284.10 59.54% 6,412.19 58.90% 7,555.62 65.46%
河北 657.71 4.73% 709.43 6.52% 764.35 6.62%
国内其他 3,440.96 24.73% 2,060.38 18.93% 1,789.87 15.51%
国外 1,531.64 11.01% 1,703.68 15.65% 1,432.52 12.41%
合计 13,914.41 100.00% 10,885.68 100.00% 11,542.36 100.00%
（4）山梨酸及山梨酸钾销售区域情况
单位：万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
区域
金额 比例 金额 比例 金额 比例
山东 3,889.16 13.90% 642.62 2.25% 825.48 2.48%
国内其他 823.25 2.94% 2,455.97 8.61% 829.43 2.49%
国外 23,267.14 83.16% 25,438.49 89.14% 31,599.26 95.03%
合计 27,979.55 100.00% 28,537.08 100.00% 33,254.17 100.00%
（5）对甲基苯酚销售区域情况
单位：万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
区域
金额 比例 金额 比例 金额 比例
山东 4,856.47 34.53% 5,799.00 32.67% 6,468.45 27.51%
国内其他 7,049.98 50.13% 6,464.94 36.43% 9,611.95 40.87%
国外 2,156.16 15.33% 5,484.83 30.90% 7,435.91 31.62%
合计 14,062.61 100.00% 17,748.77 100.00% 23,516.31 100.00%
（6）纯苯销售区域情况
单位：万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
区域
金额 比例 金额 比例 金额 比例
山东 20,623.38 98.18% 15,974.55 96.84% 38,065.28 96.35%
国内其他 381.80 1.82% 521.00 3.16% 1,440.60 3.65%
232
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合计 21,005.18 100.00% 16,495.55 100.00% 39,505.88 100.00%
（7）甲醇销售区域情况
单位：万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
区域
金额 比例 金额 比例 金额 比例
山东 16,490.93 97.27% 18,924.81 99.95% 2,531.15 80.25%
国内其他 463.54 2.73% 9.56 0.05% 623.03 19.75%
合计 16,954.47 100% 18,934.37 100.00% 3,154.18 100.00%
4、报告期主要客户情况
（1）报告期内前十大客户销售情况
报告期内，发行人前十大客户情况如下：
期间 序号 客户名称 销售额（万元） 收入占比
1 山东诚业发展有限公司 63,213.34 14.92%
2 山东钢铁股份有限公司莱芜分公司 59,479.83 14.04%
3 山东金褀恒兴能源发展有限公司 23,735.51 5.60%
西王金属科技有限公司 11,748.14 2.77%
山东西王特钢有限公司 6,771.41 1.60%
4
西王国际贸易（青岛）有限公司 2,083.51 0.49%
小计 20,603.06 4.86%
5 河北前进钢铁集团有限公司 17,616.79 4.16%
6 济南钢铁集团闽源钢铁有限公司 14,315.59 3.38%
2016 年 7 天津冶金集团商贸有限公司 14,315.05 3.38%
山东金宇轮胎有限公司 3,587.48 0.85%
赛轮金宇集团股份有限公司 3,475.55 0.82%
山东金宇实业股份有限公司 1,240.55 0.29%
8
沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 189.56 0.04%
SAILUN(VIETNAM)CO.,LTD 801.35 0.19%
小计 9,294.50 2.19%
9 利华益维远化工有限公司 9,108.81 2.15%
10 山东钢铁集团永锋淄博有限公司 7,997.29 1.89%
合计 239,679.76 56.56%
233
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1 山东诚业发展有限公司 62,839.69 17.36%
2 山东金褀恒兴能源发展有限公司 23,946.92 6.62%
3 天津市天重江天重工有限公司 22,682.19 6.27%
天津冶金集团商贸有限公司 16,827.66 4.65%
4 天津冶金集团贸易有限公司 448.68 0.12%
小计 17,276.34 4.77%
5 天津天聚源金属贸易有限公司 16,334.27 4.51%
6 山东钢铁股份有限公司莱芜分公司 9,709.34 2.68%
7 利华益维远化工有限公司 8,286.74 2.29%
2015 年
赛轮金宇集团股份有限公司 3,155.16 0.87%
山东金宇轮胎有限公司 2,838.92 0.78%
沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 530.70 0.15%
8
山东金宇实业股份有限公司 412.65 0.11%
Sailun (Vietnam) CO.,LTD. 140.08 0.04%
小计 7,077.51 1.96%
9 Prinova Group 6,371.82 1.76%
10 河北津西钢铁集团股份有限公司 5,950.15 1.64%
合计 180,474.96 49.86%
1 山东诚业发展有限公司 81,400.28 18.06%
2 利华益维远化工有限公司 21,337.56 4.73%
3 济南钢铁集团闽源钢铁有限公司 17,720.63 3.93%
4 天津市天重江天重工有限公司 16,992.56 3.77%
5 山东华刚能源发展有限公司 13,412.18 2.98%
山东金宇轮胎有限公司 6,090.56 1.35%
赛轮金宇集团股份有限公司 3,955.97 0.88%
山东金宇实业股份有限公司 560.01 0.12%
2014 年
6 Sailun (Vietnam) CO.,LTD. 299.47 0.07%
沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 425.78 0.09%
青岛赛瑞特国际物流有限公司 67.96 0.02%
小计 11,399.75 2.53%
7 济南庚辰钢铁有限公司 10,396.82 2.31%
8 河北津西钢铁集团/正达股份有限公司 8,705.29 1.93%
9 天津润岩国际贸易有限公司 8,297.78 1.84%
10 德州玲珑轮胎有限公司 1,299.49 0.29%
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山东玲珑轮胎有限公司 6,101.22 1.35%
小计 7,400.71 1.64%
合计 197,063.56 43.73%
报告期内，公司不存在对单个客户销售超过 50%的情况。报告期内，公司
董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其主要关联方或持有公司 5%以上
股份的股东均未在前十名销售客户中拥有权益。
（2）按照产品类别划分的各报告期前十名客户的销售情况
报告期发行人主要产品前十名客户的销售情况如下：
1）焦炭前十名客户的销售情况
单位：万元
序 占比 销售
期间 客户名称 销售收入 结算方式 期末占款
号 （%） 方式
1 山东诚业发展有限公司 59,875.79 29.67 直销 承兑 2,759.63
2 山东钢铁股份有限公司莱芜分公司 58,479.74 28.97 直销 承兑 1,482.66
西王金属科技有限公司 18,519.55 9.18 转账 558.54
直销
3 西王国际贸易（青岛）有限公司 2,083.51 1.03 转账 -
小计 20,603.06 10.21 558.54
4 河北前进钢铁集团有限公司 17,616.79 8.73 直销 转账 4.53
2016 年 5 济南钢铁集团闽源钢铁有限公司 13,180.48 6.53 直销 转账/承兑 -
6 天津冶金集团商贸有限公司 14,296.86 7.08 经销 转账 -
7 山东钢铁集团永锋淄博有限公司 7,997.29 3.96 直销 转账 -
8 山东鲁丽钢铁有限公司 4,206.18 2.08 直销 转账 -
9 天津天聚源金属贸易有限公司 1,900.66 0.94 直销 转账 -
10 河北津西钢铁集团股份有限公司 1,200.43 0.59 直销 承兑 201.55
合计 199,357.28 98.77 5,006.91
1 山东诚业发展有限公司 60,773.87 43.27 直销 承兑 4,789.82
2 天津市天重江天重工有限公司 21,902.59 15.59 直销 承兑/转账 850.57
天津冶金集团商贸有限公司 16,827.66 11.98 经销 承兑/转账 432.42
2015 年
3 天津冶金集团贸易有限公司 448.68 0.32 经销 转账 -
小计 17,276.34 12.30 - - 432.42
4 天津天聚源金属贸易有限公司 16,132.67 11.49 经销 承兑/转账 -
235
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序 占比 销售
期间 客户名称 销售收入 结算方式 期末占款
号 （%） 方式
5 山东钢铁股份有限公司莱芜分公司 9,586.19 6.83 直销 承兑 2,951.41
6 河北津西钢铁集团股份有限公司 5,782.07 4.12 直销 承兑/转账 745.94
7 山东鲁丽钢铁有限公司 3,243.52 2.31 直销 转账 -
8 河北前进钢铁集团有限公司 1,883.14 1.34 直销 承兑 3.27
9 济南钢铁集团闽源钢铁有限公司 1,800.73 1.28 直销 承兑/转账 294.54
10 天津润岩国际贸易有限公司 1,105.98 0.79 经销 承兑 -
合计 139,487.10 99.31 - - 10,067.97
1 山东诚业发展有限公司 79,618.55 51.75 直销 承兑 8,282.39
2 天津市天重江天重工有限公司 16,683.66 10.84 直销 承兑/转账 -
3 济南钢铁集团闽源钢铁有限公司 15,220.22 9.89 直销 承兑 275.19
4 济南庚辰钢铁有限公司 10,396.82 6.76 直销 承兑 600.63
河北津西钢铁集团股份有限公司 4,496.96 2.92 直销 承兑/转账 111.53
5 河北津西钢铁集团正达钢铁有限公司 4,144.81 2.69 直销 承兑 98.35
2014 年 小计 8,641.77 5.62 - - 209.88
6 天津润岩国际贸易有限公司 8,100.93 5.27 经销 承兑 -
7 天津天聚源金属贸易有限公司 4,345.62 2.82 经销 承兑/转账 -
8 天津冶金集团商贸有限公司 3,621.06 2.35 经销 承兑/转账 213.92
9 山东鑫华特钢集团有限公司 2,685.45 1.75 直销 承兑 -
10 山东钢铁股份有限公司莱芜分公司 1,325.77 0.86 直销 承兑 1,076.58
合计 150,639.85 97.91 - - 10,844.51
2）炭黑前十名客户销售情况
单位：万元
序 占比 销售
期间 客户名称 销售收入 结算方式 期末占款
号 （%） 方式
山东金宇轮胎有限公司 3,398.58 5.21 直销 承兑 796.91
赛轮金宇集团股份有限公司 3,286.69 5.04 直销 承兑 1,033.30
山东金宇实业股份有限公司 1,240.55 1.90 直销 承兑 433.03
1
2016 Sailun (Vietnam) CO.,LTD. 795.80 1.22 直销 T/T 203.14
年 沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 12.41 0.02 直销 承兑 70.87
小计 8,734.03 13.39 - - 2,537.25
青岛森麒麟轮胎股份有限公司 2,653.88 4.07 直销 承兑 1,683.93
2
青岛天弘益森国际贸易有限公司 1,552.85 2.38 直销 承兑 1,033.93
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序 占比 销售
期间 客户名称 销售收入 结算方式 期末占款
号 （%） 方式
小计 4,206.73 6.45 - - 2,717.86
普利司通（无锡）轮胎有限公司 878.73 1.35 直销 承兑 148.50
普利司通（天津）轮胎有限公司 795.87 1.22 直销 承兑 257.73
普利司通（惠州）轮胎有限公司 651.28 1.00 直销 承兑 -
普利司通（沈阳）轮胎有限公司 647.36 0.99 直销 承兑 249.20
3 PT Bridgestone Tire Indonesia 191.55 0.29 直销 T/T -
Bridgestone Taiwan CO., LTD. 142.91 0.22 直销 T/T 55.22
Bridgestone Tire Manufacturing
16.88 0.03 直销 T/T -
(Thailand) CO.,LTD.
小计 3,324.58 5.10 - - 710.65
4 青岛双星化工材料采购有限公司 2,721.12 4.17 直销 承兑 1,513.30
ATC Tires (PVT) LTD. 2,246.23 3.44 直销 D/P 276.52
5 Alliance Tire Company LTD. 174.46 0.27 直销 D/P 16.65
小计 2,420.69 3.71 - - 293.17
6 MRF LTD. 2,228.22 3.42 直销 L/C 1,002.52
7 山东昊华轮胎有限公司 2,204.41 3.38 直销 承兑 811.78
8 八亿橡胶有限责任公司 2,186.97 3.35 直销 承兑 698.08
9 山东永丰轮胎有限公司 2,072.29 3.18 直销 承兑 508.77
CEAT LTD. 1,823.80 2.80 直销 L/C 718.97
CEAT Kelani Internation Tyres
126.88 0.19 直销 D/P 10.70
(PVT) LTD.
10 CEAT Kelani Radials (PVT) LTD. 17.24 0.03 直销 D/P -
Asian Tyres (PVT) LTD. 8.11 0.01 直销 D/P -
Associated CEAT (PVT) LTD. 7.50 0.01 直销 D/P -
小计 1,983.53 3.04 - - 729.67
合计 32,082.57 49.18 - - 11,523.05
赛轮金宇集团股份有限公司 2,841.31 4.29 直销 承兑 696.90
山东金宇轮胎有限公司 2,637.83 3.99 直销 承兑 449.56
沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 454.03 0.69 直销 承兑 29.08
2015 1
山东金宇实业股份有限公司 412.65 0.62 直销 承兑 101.59
年
SAILUN （VIETNAM） CO.,LTD 140.08 0.21 直销 T/T 104.79
小计 6,485.90 9.80 - - 1,381.92
2 ATC Tires PVT. LTD 3,667.26 5.54 直销 D/P 204.32
237
金能科技股份有限公司 招股说明书
序 占比 销售
期间 客户名称 销售收入 结算方式 期末占款
号 （%） 方式
Alliance Tire Company LTD. 686.81 1.04 直销 D/P 18.84
小计 4,354.07 6.58 - - 223.16
普利司通（惠州）轮胎有限公司 1,255.28 1.90 直销 转账 129.60
普利司通（无锡）轮胎有限公司 904.73 1.37 直销 转账 202.90
普利司通（天津）轮胎有限公司 864.29 1.31 直销 转账 151.47
3 普利司通（沈阳）轮胎有限公司 621.85 0.94 直销 转账 192.38
Bridgestone TAIWAN CO., LTD 322.09 0.49 直销 T/T 29.10
PT Bridgestone Tire Indonesia 199.01 0.30 直销 T/T 47.29
小计 4,167.25 6.30 - - 752.74
青岛森麒麟轮胎股份有限公司 3,850.44 5.82 承兑 1,978.73
青岛森麒麟集团股份有限公司[注] 146.43 0.22 直销 承兑 162.96
4
青岛天弘益森国际贸易有限公司 61.03 0.09 承兑 71.40
小计 4,057.90 6.13 - - 2,213.09
CEAT LTD 2,919.63 4.41 直销 L/C 92.00
Associated CEAT（PVT） LTD 162.43 0.25 直销 D/P -
CEAT Kelani Internation Tyres
5 149.46 0.23 直销 D/P 21.12
（PVT） LTD.
CEAT Kelani Radials（PVT）LTD 68.65 0.10 直销 D/P -
小计 3,300.17 4.99 - - 113.12
6 山东昊华轮胎有限公司 2,963.96 4.48 直销 承兑 1,552.62
7 山东永丰轮胎有限公司 2,230.17 3.37 直销 承兑 543.46
The General Tyre And Rubber
8 2,095.84 3.17 直销 L/C 256.02
Company of Pakistan LTD.
9 Panther Tyres Limited 1,897.99 2.87 直销 L/C 116.57
10 潍坊市跃龙橡胶有限公司 1,719.91 2.60 直销 承兑 643.17
合计 33,273.16 50.27 - - 7,795.87
山东金宇轮胎有限公司 5,584.23 6.40 直销 承兑 1,408.03
赛轮金宇集团股份有限公司 3,764.05 4.31 直销 承兑 1,955.31
山东金宇实业股份有限公司 560.01 0.64 直销 承兑 158.78
2014
1 SAILUN （VIETNAM）CO.,LTD 299.47 0.34 直销 T/T 106.86
年
沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 256.50 0.29 直销 承兑 78.16
青岛赛瑞特国际物流有限公司 63.56 0.07 直销 承兑 0.51
小计 10,527.82 12.07 - - 3,707.65
238
金能科技股份有限公司 招股说明书
序 占比 销售
期间 客户名称 销售收入 结算方式 期末占款
号 （%） 方式
山东玲珑轮胎股份有限公司 6,101.22 6.99 直销 承兑 663.36
2 德州玲珑轮胎有限公司 1,299.49 1.49 直销 承兑 41.10
小计 7,400.71 8.48 - - 704.46
JK Tyre & Industries LTD 3,917.86 4.49 直销 L/C 863.04
Compania Hulera Tornel,S.A.DE
3 1,665.59 1.91 直销 D/P 548.43
C.V.
小计 5,583.45 6.40 - - 1,411.47
4 青岛森麒麟轮胎有限公司 5,262.36 6.03 直销 承兑 1,760.67
ATC Tires PVT. LTD 3,035.80 3.48 直销 D/P 395.18
5 Alliance Tire Company LTD. 957.44 1.10 直销 D/P 57.08
小计 3,993.24 4.58 - - 452.26
CEAT LTD 3,582.26 4.11 直销 L/C 303.02
Associated CEAT（PVT）LTD 106.59 0.12 直销 D/P -
CEAT Kelani Internation Tyres
6 135.86 0.16 直销 D/P -
（PVT）LTD.
CEAT Kelani Radials（PVT）LTD 12.13 0.01 直销 D/P -
小计 3,836.84 4.40 - - 303.02
7 山东永丰轮胎有限公司 3,214.12 3.68 直销 承兑 871.05
8 亿和集团枣庄物资供应有限公司 2,832.38 3.25 直销 承兑 1,294.93
9 潍坊市跃龙橡胶有限公司 2,401.88 2.75 直销 承兑 1,068.76
10 山东昌丰轮胎有限公司 2,266.75 2.60 直销 承兑 -
合计 47,319.55 54.23 - - 11,574.27
注：公司向同一客户同时销售炭黑、白炭黑，期末占款无法在炭黑和白炭黑之间进行分
拆，表中列示的期末占款为公司对同一客户期末占款总额。
3）白炭黑前十名客户销售情况
单位：万元
序 占比
期间 客户名称 销售收入 销售方式 结算方式 期末占款
号 （%）
1 绍兴市万川化工有限公司 1,305.93 9.39 经销 承兑 164.99
2016 2 山东昌丰轮胎有限公司 1,019.94 7.33 直销 承兑 187.97
年 3 山东永丰轮胎有限公司 821.14 5.90 直销 承兑 508.77
4 青岛双星化工材料采购有限公司 614.86 4.42 直销 承兑 1,513.30
239
金能科技股份有限公司 招股说明书
序 占比
期间 客户名称 销售收入 销售方式 结算方式 期末占款
号 （%）
[注]
山东金宇轮胎有限公司[注] 188.90 1.36 直销 承兑 796.91
赛轮金宇集团股份有限公司[注] 188.86 1.36 直销 承兑 1,033.30
沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 177.15 1.27 直销 承兑 70.87
5
Sailun (Vietnam) CO.,LTD.
5.55 0.04 直销 T/T 203.14
[注]
小计 560.46 4.03 - - 2,104.22
6 兴源轮胎集团有限公司[注] 550.89 3.96 直销 承兑 806.84
7 八亿橡胶有限责任公司[注] 519.74 3.74 直销 承兑 698.08
8 山东巨佳生物科技有限公司 464.55 3.34 直销 承兑 125.53
9 山东恒丰橡塑有限公司 447.07 3.21 直销 承兑 175.52
10 山东京瑞商贸有限公司 446.44 3.21 直销 承兑 16.76
合计 6,751.02 48.52 - - 6,301.98
1 山东昌丰轮胎有限公司 1,351.78 12.42 直销 承兑 164.36
赛轮金宇集团股份有限公司[注] 313.85 2.88 直销 承兑 696.90
山东金宇轮胎有限公司[注] 201.09 1.85 直销 承兑 449.56
2
沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 76.67 0.70 直销 承兑 29.08
小计 591.61 5.43 - - 1,175.54
3 绍兴市万川化工有限公司 518.89 4.77 经销 承兑 89.30
2015 4 兴源轮胎集团有限公司 501.48 4.61 直销 承兑 414.75
年 5 山东永丰轮胎有限公司[注] 473.16 4.35 直销 承兑 543.46
6 山东恒丰橡塑有限公司 443.35 4.07 直销 承兑 133.43
7 JUNGWOO CHEMICAL CO.,LTD 384.87 3.54 经销 T/T 16.71
8 八亿橡胶有限责任公司[注] 304.21 2.79 直销 承兑 1,121.49
9 山东恒宇科技有限公司 302.78 2.78 直销 承兑/转账 -
10 河北碧隆化工科技有限公司 296.52 2.72 直销 转账 18.81
合计 5,168.65 47.48 - - 3,677.85
1 山东昌丰轮胎有限公司 1,785.20 15.47 直销 承兑 -
2 兴源轮胎集团有限公司 1,063.53 9.21 直销 承兑 940.55
2014 山东金宇轮胎有限公司[注] 506.33 4.39 直销 承兑 1,408.03
年 赛轮集团股份有限公司[注] 182.00 1.58 直销 承兑 1,955.31
3
沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 169.28 1.47 直销 承兑 78.16
赛轮股份有限公司 9.92 0.09 直销 承兑 -
240
金能科技股份有限公司 招股说明书
序 占比
期间 客户名称 销售收入 销售方式 结算方式 期末占款
号 （%）
青岛赛瑞特国际物流有限公司 4.40 0.04 直销 承兑 0.51
小计 871.93 7.55 - - 3,442.01
4 山东恒丰橡塑有限公司[注] 535.46 4.64 直销 承兑 1,018.61
5 JUNGWOO CHEMICAL CO.,LTD 482.83 4.18 经销 T/T 23.23
6 山东恒宇科技有限公司[注] 449.06 3.89 直销 承兑 965.55
7 潍坊市跃龙橡胶有限公司[注] 342.16 2.96 直销 承兑 1,068.76
8 山东永丰轮胎有限公司[注] 308.53 2.67 直销 承兑 871.05
9 河北碧隆化工科技有限公司 304.82 2.64 直销 转账 26.40
10 衡水圣迪化工有限公司 294.92 2.56 经销 承兑/转账 18.33
合计 6,438.44 55.78 - - 8,374.49
注：公司向同一客户同时销售炭黑、白炭黑，期末占款无法在炭黑和白炭黑之间进行分
拆，表中列示的期末占款为公司对同一客户期末占款总额。
4）山梨酸及山梨酸钾前十名客户销售情况
单位：万元
序 占比
期间 客户名称 销售收入 销售方式 结算方式 期末占款
号 （%）
Prinova US LLC. 3,304.74 11.81 经销 T/T 426.11
Prinova Europe LTD. 1,456.93 5.21 经销 T/T 93.01
1
Prinova Spain S.L.U 174.64 0.62 经销 T/T -
小计 4,936.31 17.64 - - 519.12
Shanghai Lianshui International
2 2,190.88 7.83 直销 T/T 766.22
Trading CO.,LTD.
3 河南双汇投资发展股份有限公司 2,163.84 7.73 直销 转账 19.60
2016 4 Vogler Ingredients LTDA. 1,074.51 3.84 经销 D/P -
年 Mitsubishi International Food
5 1,028.87 3.68 经销 T/T 70.04
Ingredients, Inc.
Cornelius Group PLC. 954.90 3.41 直销 T/T -
6 Cornelius Polska Sp.z o.o. 69.87 0.25 直销 T/T 24.81
小计 1,024.77 3.66 - - 24.81
Brenntag Great Lakes, LLC. 521.64 1.86 经销 T/T 34.96
7 Brenntag Mid-south. Inc. 363.89 1.30 经销 T/T 111.01
Brenntag Pacific, Inc. 115.17 0.41 经销 T/T 41.80
241
金能科技股份有限公司 招股说明书
序 占比
期间 客户名称 销售收入 销售方式 结算方式 期末占款
号 （%）
小计 1,000.70 3.58 - - 187.77
8 Fortway Chemicals CO.,LTD. 874.56 3.13 经销 T/T 46.03
Ter Ingredients GmBH & CO.KG 477.69 1.71 经销 T/T 48.56
Ter AS 174.37 0.62 经销 T/T -
Ter Hell & CO. GMBH 89.06 0.32 经销 T/T -
9
Ter (UK) LTD. 84.40 0.30 经销 T/T -
Ter France Sarl 21.96 0.08 经销 T/T -
小计 847.48 3.03 - - 48.56
10 Westco Chemicals, Inc. 379.64 1.36 经销 T/T -
合计 15,521.56 55.47 - - 1,682.15
Prinova US LLC 3,428.60 12.01 经销 T/T 424.55
Prinova Europe Ltd. 2,922.42 10.24 经销 T/T 306.98
1
Prinova Nutra Corp 20.79 0.07 经销 T/T -
小计 6,371.81 22.33 - - 731.53
Cornelius Group PLC 2,285.27 8.01 直销 T/T 192.69
Cornelius Rus Ltd 223.30 0.78 直销 T/T -
2
Cornelius Polska Sp.z o.o. 86.82 0.30 直销 T/T 45.43
小计 2,595.39 9.09 - - 238.12
Brenntag Pacific ,Inc. 1,516.30 5.31 经销 T/T 152.89
3 Brenntag Great Lakes，LLC. 101.66 0.36 经销 T/T 70.82
2015
年 小计 1,617.96 5.67 - - 223.71
Mitsubishi International Food
4 1,557.70 5.46 经销 T/T 72.79
Ingredients, Inc.
5 河南双汇投资发展股份有限公司 1,470.74 5.15 直销 转账 354.40
SHANGHAI LIANSHUI INTERNATIONAL
6 1,311.20 4.59 直销 T/T 841.67
TRADING CO.,LTD.
7 Vogler Ingredients Ltda. 749.16 2.63 经销 D/P 137.72
Sweetmix Indústria Comércio
8 609.71 2.14 经销 T/T 112.75
Importao e Exportao Ltda
9 Fortway Chemicals Co.,Limited 587.07 2.06 经销 T/T -
10 ACJ International LLC 573.97 2.01 经销 T/T -
合计 17,444.71 61.13 - - 2,712.69
2014 1 Prinova US LLC. 4,696.25 14.12 经销 T/T 124.32
242
金能科技股份有限公司 招股说明书
序 占比
期间 客户名称 销售收入 销售方式 结算方式 期末占款
号 （%）
年 Prinova Europe LTD. 1,816.48 5.46 经销 T/T 202.35
小计 6,512.73 19.58 326.67
Cornelius Group PLC. 4,594.07 13.82 直销 T/T 544.88
2 Cornelius Rus LTD. 208.64 0.63 直销 T/T 40.39
小计 4,802.71 14.44 585.27
3 Ter Hell & CO. GMBH 2,291.53 6.89 经销 T/T 1,196.22
Mitsubishi International Food
4 2,218.54 6.67 经销 T/T 298.43
Ingredients, Inc.
Brenntag Pacific, Inc. 1,992.02 5.99 经销 T/T 54.09
5 Brenntag Great Lakes, LLC. 58.20 0.18 经销 T/T -
小计 2,050.22 6.17 54.09
Biokim&Wenda Kimya Sanayi Ve
6 681.19 2.05 经销 D/P 45.23
Ticaret A.S.
7 Fortway Chemicals Co.,Limited-ps 603.13 1.81 经销 T/T 84.44
Sweetmix Indústria Comércio
8 594.39 1.79 经销 T/T 91.05
Importa??o e Exporta??o Ltda
9 Vogler Ingredients LTDA. 456.32 1.37 经销 D/P 76.82
10 Watson, Inc. 455.45 1.37 直销 T/T 47.23
合计 20,666.21 62.15 2,805.45
5）对甲基苯酚前十大客户销售情况
单位：万元
序 占比
期间 客户名称 销售收入 销售方式 结算方式 期末占款
号 （%）
1 寿光永康化学工业有限公司 2,284.02 16.24 直销 承兑 101.20
2 江苏迈达新材料股份有限公司 1,394.29 9.91 直销 转账/承兑 -
3 上海华谊集团华原化工有限公司 1,069.74 7.61 直销 转账/承兑 -
4 连云港富禹化工有限公司 1,034.68 7.36 直销 承兑 -
2016 5 BASF The Chemical Company 825.00 5.87 直销 T/T 126.82
年 6 枣庄市海龙化工有限公司 824.85 5.87 直销 转账/承兑 -
7 连云港宁康化工有限公司 583.11 4.15 直销 转账/承兑 -
8 寿光市宇龙化工有限公司 537.36 3.82 直销 转账/承兑 -
9 Raschig GMBH 520.31 3.70 直销 T/T 47.07
10 古浪海伦精细化工有限公司 504.82 3.59 直销 转账/承兑 -
243
金能科技股份有限公司 招股说明书
序 占比
期间 客户名称 销售收入 销售方式 结算方式 期末占款
号 （%）
合计 9,578.18 68.11 - - 275.09
1 寿光永康化学工业有限公司 2,535.50 14.29 直销 承兑 -
2 Raschig GMBH 1,720.40 7.79 直销 T/T 190.13
江苏迈达新材料股份有限公司 1,383.49 3.38 直销 承兑/转账 0.72
3 南京双攀新材料科技有限公司 600.73 11.18 直销 转账 -
小计 1,984.22 9.69 - - 0.72
4 连云港富禹化工有限公司 1,388.46 7.82 直销 承兑 -
2015 5 Addivant Switzerland GMBH 983.09 5.54 直销 T/T -
年
6 山东正龙化工有限公司 800.77 4.51 直销 承兑/转账 -
7 寿光市宇龙化工有限公司 654.32 3.69 直销 承兑/转账 -
8 Petechem industry inc. 647.32 3.65 经销 T/T -
Nandolia Organic Chemicals PVT.,
9 630.59 3.55 直销 D/P 44.36
LTD
10 BASF The Chemical Company 543.96 3.06 直销 T/T 45.71
合计 11,888.63 66.98 - - 280.92
1 寿光永康化学工业有限公司 4,157.46 17.68 直销 承兑 93.31
2 江苏迈达新材料股份有限公司 2,276.92 9.68 直销 承兑 -
3 连云港富禹化工有限公司 2,207.85 9.39 直销 承兑 -
4 BASF The Chemical Company 1,997.54 8.49 直销 T/T 109.04
5 Kumho Petrochemical CO.,LTD 1,089.57 4.63 直销 T/T -
Addivant Switzerland GMBH 980.39 4.17 直销 T/T 171.00
2014
6 Chemtura USA Corportion 60.61 0.26 直销 T/T -
年
小计 1,041.00 4.43 - - 171.00
7 Raschig GMBH 965.56 4.11 直销 T/T 59.11
8 OXIRISCHEMICALS，SA 895.89 3.81 直销 T/T -
9 枣庄市海龙化工有限公司 826.24 3.51 直销 承兑 5.87
10 寿光市裕鑫化工有限公司 701.21 2.98 直销 承兑 -
合计 16,159.24 68.72 - - 438.33
6）纯苯前十大客户主要销售情况
单位：万元
序 占比 销售方
期间 客户名称 销售收入 结算方式 期末占款
号 （%） 式
244
金能科技股份有限公司 招股说明书
序 占比 销售方
期间 客户名称 销售收入 结算方式 期末占款
号 （%） 式
1 利华益维远化工有限公司 9,108.81 43.36 直销 转账 -
2 山东华鲁恒升化工股份有限公司 3,197.33 15.22 直销 转账 -
3 聊城煤泗新材料科技有限公司 2,649.15 12.61 直销 转账 -
4 山东华鸿化工有限公司 1,841.76 8.77 直销 转账/承兑 -
5 山东天秀化工贸易有限公司 1,322.45 6.30 直销 转账 -
2016
6 菏泽洪方商贸有限公司 1,292.22 6.15 经销 转账 -
年
7 山东菏泽玉皇化工有限公司 877.85 4.18 直销 转账 -
8 淄博润尔石化有限公司 333.81 1.59 直销 转账
9 安徽八一化工股份有限公司 264.321 1.26 直销 转账 -
10 北京旭阳宏业化工有限公司 117.48 0.56 直销 转账 -
合计 21,005.18 100.00 - - -
1 利华益维远化工有限公司 8,286.74 50.24 直销 转账 -
2 山东华鲁恒升化工股份有限公司 2,168.98 13.15 直销 转账 -
3 山东华鸿化工有限公司 1,173.63 7.11 直销 转账/承兑 -
4 淄博润尔石化有限公司 1,053.78 6.39 直销 转账 -
5 聊城煤泗新材料科技有限公司 993.87 6.03 直销 转账 -
2015
6 山东金岭新材料有限公司 708.52 4.30 直销 转账 -
年
7 山东天秀化工贸易有限公司 546.74 3.31 经销 转账/承兑 -
8 安徽八一化工股份有限公司 521.00 3.16 直销 转账 -
9 中商博大控股集团（杭州）有限公司 279.00 1.69 直销 转账/承兑 -
10 山东宏信化工股份有限公司 192.76 1.17 直销 转账 -
合计 15,925.02 96.54 - - -
1 利华益维远化工有限公司 21,337.56 54.01 直销 转账 -
2 山东华鸿化工有限公司 3,317.95 8.40 直销 承兑 -
3 淄博润尔石化有限公司 3,118.97 7.89 直销 转账 -
4 山东天秀化工贸易有限公司 2,899.84 7.34 直销 承兑 -
2014 5 山东华鲁恒升化工股份有限公司 1,944.94 4.92 直销 转账/承兑 -
年 6 淄博谦恒经贸有限公司 1,704.46 4.31 经销 转账 -
7 山东方明化工股份有限公司 1,061.40 2.69 直销 承兑 -
8 山东宏信化工股份有限公司 1,032.12 2.61 直销 转账/承兑 -
9 江苏大和氯碱化工有限公司 938.70 2.38 直销 承兑 -
10 山东菏泽玉皇化工有限公司 666.08 1.69 直销 转账 -
245
金能科技股份有限公司 招股说明书
序 占比 销售方
期间 客户名称 销售收入 结算方式 期末占款
号 （%） 式
合计 38,022.02 96.24 - - -
7）甲醇前十大客户销售情况
单位：万元
序 占比
期间 客户名称 销售收入 销售方式 结算方式 期末占款
号 （%）
1 山东鲁化置信实业有限公司 5,038.73 29.72 经销 转账 -
山东聊城鲁西化工第六化肥有限公
2 3,823.29 22.55 直销 转账 -
司
3 茌平县森泉化工有限公司 1,790.29 10.56 直销 转账 -
4 淄博市临淄东晖化工有限公司 1,570.31 9.26 经销 转账 -
5 茌平县诚远化工有限公司 1,256.10 7.41 直销 转账 -
2016
6 山东天桥化工产品有限公司 1,031.88 6.09 直销 转账 -
年
7 山东华鲁恒升化工股份有限公司 863.21 5.09 直销 转账 -
山东石大胜华化工集团股份有限公
8 684.72 4.04 直销 转账
司垦利分公司
9 徐州天永精细化工有限公司 463.54 2.73 经销 转账
10 山东联泓化工贸易有限公司 182.57 1.08 经销 转账 -
合计 16,704.64 98.53 - - -
1 山东鲁化置信实业有限公司 5,815.29 30.71 经销 转账 -
山东聊城鲁西化工第六化肥有限公
2 5,658.94 29.89 直销 转账 -
司
3 山东华鲁恒升化工股份有限公司 2,464.09 13.01 直销 转账 -
4 淄博市临淄东晖化工有限公司 1,451.62 7.67 经销 转账 -
山东石大胜华化工集团股份有限公
5 826.72 4.37 直销 转账 -
2015 司垦利分公司
年 6 山东双麒化工有限公司 801.70 4.23 直销 转账 -
7 山东天桥化工产品有限公司 725.84 3.83 直销 转账 -
8 茌平县森泉化工有限公司 265.36 1.40 直销 转账 -
9 青州天安化工有限公司 244.02 1.29 直销 转账 -
淄博京鲁石油化工储运销售有限公
10 215.03 1.14 经销 转账 -
司
合计 18,468.61 97.54 - - -
2014 山东聊城鲁西化工第六化肥有限公
1 843.35 26.74 直销 转账 -
年 司
246
金能科技股份有限公司 招股说明书
序 占比
期间 客户名称 销售收入 销售方式 结算方式 期末占款
号 （%）
2 张家港保税区华澳化工有限公司 623.03 19.75 经销 承兑/转账 -
3 山东鲁化置信实业有限公司 571.45 18.12 经销 转账 -
4 山东华鲁恒升化工股份有限公司 337.28 10.69 直销 承兑/转账 -
5 茌平县森泉化工有限公司 315.61 10.01 直销 转账 -
6 淄博市临淄东晖化工有限公司 117.02 3.71 经销 转账 -
山东禹城大禹精细化工有限责任公
7 112.11 3.55 直销 承兑/转账 -
司
8 德州凯胜化工有限公司 94.15 2.98 经销 转账 -
9 德宝路股份有限公司 62.86 1.99 直销 转账 -
10 宁津县百事特化工有限公司 57.21 1.81 经销 转账 -
合计 3,134.07 99.36 - - -
（3）主要客户的基本情况及获取方式，发行人与主要客户的交易背景、定
价政策及销售占比变化情况
1）发行人主要客户的获取方式
发行人主要产品有焦炭、炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）、对甲基苯酚、纯苯、
甲醇等。其中，焦炭、炭黑、纯苯、甲醇具有较强的区域性特征，主要销往山东
周边地区，发行人采取直接开发的方式；白炭黑、山梨酸（钾）、对甲基苯酚产
品分国内和国外市场，国内客户主要采取直接开发的方式，国外客户主要通过网
络、媒体、展会、订货会等途径寻求合作机会。
2）发行人主要客户的基本情况及交易背景
①报告期焦炭前十大客户的基本情况及交易背景
序号 客户名称 基本情况 交易背景
山东莱钢永锋钢铁有限公司与发行人同处齐河，
成立于 2001 年 03 月 29 日，注册资本为 15,000.00
山东诚业发展有 双方于 2006 年 1 月开始合作，山东诚业发展有
1 万元，主要从事建筑装饰材料、五金交电、普通机
限公司 限公司是莱钢永锋的关联企业，与发行人自 2011
械、钢坯、钢材、焦炭的销售等
年 7 月起开始合作，所采购焦炭供莱钢永锋使用
成立于 2012 年 02 月 27 日，为 A 股上市公司山东
山东钢铁股份有
钢铁股份有限公司的分公司，主要从事钢材、大锻 发行人 2014 年干熄焦项目投产，为开发干熄焦
2 限公司莱芜分公
件、焦炭及炼焦化产品、水渣和炼钢副产品的生产 客户，双方自 2014 年起开始合作
司
及销售等
3 西王金属科技有 成立于 2007 年 12 月 29 日，注册资本为 11,180 万 西王金属科技有限公司是西王特钢有限公司全
247
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
限公司 美元，主要从事各种型钢、不锈钢、钢制品、板材、 资子公司，发行人综合考虑运距、价格、风控等
棒材、线材、轴承钢、钢坯的生产销售等 因素，自 2015 年 12 月份与该客户开始合作
成立于 2013 年 6 月 24 日，注册资本为 1,638.00 万
西王国际贸易（青 元，为西王特钢有限公司的全资子公司，主要从事
岛）有限公司 批发及进出口钢材、矿产品（不含珍稀矿产品）煤
炭、焦炭、橡胶、木材、木浆、纸张等
成立于 2002 年 03 月 27 日，注册资本为 100,000.00
河北前进钢铁集 发行人 2014 年干熄焦项目投产，为开发干熄焦
4 万元，主要从事不锈钢的生产销售，钢铁冶炼，钢
团有限公司 客户，双方自 2014 年起开始合作
材改制及销售，带钢轧制及制管等
成立于 2003 年 01 月 18 日，注册资本为 10,000.00
济南钢铁集团闽 万元，主要从事钢铁冶炼、轧制、销售；收购废旧 该客户位于济南章丘，具有一定距离优势，双方
5
源钢铁有限公司 金属（国家规定有专项许可的，按许可证经营）， 于 2007 年开始合作
货物、技术进出口等
成立于 2007 年 04 月 06 日，注册资本为 50,000.00
万元，为天津冶金集团有限公司的全资子公司，主
天津冶金集团商
要从事批发和零售业；技术推广服务；仓储服务、
贸有限公司
房屋租赁、劳务服务、货物及技术进出口、生产性 该客户采购焦炭主要供天津天钢联合钢铁有限
废旧金属回收等 公司和天津冶金集团轧三钢铁有限公司使用，天
6 成立于 2005 年 03 月 28 日，注册资本为 50,000.00 津地区钢铁企业多采取发货后 30 天付款方式，
万元，为天津冶金集团有限公司的全资子公司，主 该客户采取预付款的付款方式，发行人为降低财
天津冶金集团贸 要从事电脑耗材、家用电器、通讯设备、金属材料、 务风险，于 2013 年底开始合作
易有限公司 建筑材料、机电产品、轻工产品、冶金炉料、铁矿
石、铁矿砂、焦炭、生铁、百货、针纺织品的销售
等
成立于 2016 年 08 月 03 日，注册资本为 100,000.00
山东钢铁集团永 万元，主要从事制造、销售生铁、钢材、钢坯（锭）、 该客户位于淄博市桓台县，于 2016 年 9 月 4 日
7
锋淄博有限公司 减速机、机械设备、电气设备；铆焊机件加工；购 正式合作
销矿石、矿粉；货物及技术出口业务等
成立于 2003 年 11 月 13 日，注册资本为 19,770.00
山东鲁丽钢铁有 万元，主要从事钢铁材料、钢筋混凝土用热轧带肋 为拓展干熄焦客户，双方自 2015 年 3 月份开始
8
限公司 钢筋（含钢坯）的加工和销售，煤、焦炭、铁矿石、 合作
铁矿砂、铁合金、原木、木制品、板材的销售等
成立于 2007 年 07 月 23 日，注册资本为 1,000.00
该客户采购焦炭主要供天津钢铁集团有限公司
万元，主要从事钢材、金属材料、建筑材料、耐火
天津天聚源金属 使用，天津地区钢铁企业多采取发货后 30 天付
9 材料、焦碳、矿产品、汽车配件、五金交电、化工
贸易有限公司 款方式，该客户采取预付款的付款方式，发行人
产品（危险品及易制毒品除外）、炉料、铁精粉、
为降低财务风险，于 2014 年 8 月份开始合作
铁合金、木材的批发兼零售等
成立于 2002 年 12 月 13 日，注册资本为 22,863.5573
河北津西钢铁集 万元，主要从事矿山开发、开采、矿石磁选，炉料
团股份有限公司 的加工生产；生铁、钢坯冶炼、钢材轧制，经营本 津西钢铁是全国最大的型钢生产企业之一，双方
10
企业自产产品并提供售后服务等 于 2009 年开始合作
河北津西钢铁集 成立于 2008 年 12 月 19 日，注册资本为 5,000.00
248
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
团正达钢铁有限 万元，为河北津西钢铁集团股份有限公司的控股子
公司 公司，主要从事钢铁冶炼销售；角钢、槽钢、工字
钢、带钢轧制销售等
成立于 2000 年 03 月 20 日，注册资本为 76,600 万
随着公司焦炭增量和客户结构调整，综合考虑价
天津市天重江天 元，主要从事冶炼钢水、钢锭、钢坯；铸锻件、工
11 格、风控等因素，双方自 2010 年 6 月份开始合
重工有限公司 矿车辆、金属结构件、工程机械、木制品制造；金
作
属热处理；钢压延加工；金属材料理化检测等
成立于 2011 年 06 月 30 日，注册资本为 3,000.00 该客户采购焦炭主要供天津冶金集团轧三钢铁
万元，主要从事矿产品、煤炭、焦炭、生铁、钢材、 有限公司和天津钢铁集团有限公司使用，天津地
天津润岩国际贸
12 炉料、电气设备、机械设备、精密仪器、起重运输 区钢铁企业多采取发货后 30 天付款方式，该客
易有限公司
设备原件及配件、电子产品、仪器仪表、建筑材料、 户采取预付款的付款方式，发行人为降低财务风
金属制品的批发兼零售等 险，于 2013 年底开始合作
成立于 2000 年 10 月 26 日，注册资本为 7,937.00
济南庚辰钢铁有 万元，主要从事铁、钢冶炼，铸造，轧钢；机械加 该客户位于济南，具有一定距离优势，双方于
13
限公司 工安装维修，金刚石单晶、立方氮化硼制造，酚醛 2006 年开始合作
树脂生产等
成立于 2003 年 03 月 05 日，注册资本为 14,000.00
山东鑫华特钢集 万元，主要从事钢铁冶炼、铸造、销售；钢材、生 该客户位于聊城东阿，具有一定距离优势，双方
14
团有限公司 铁、铁矿石、铁矿砂、粗粉、矿粉、铁精粉、烧结 于 2011 年开始合作
矿、球团、焦炭、建材销售等
②报告期炭黑前十大客户的基本情况及交易背景
序号 客户名称 基本情况 交易背景
成立于 2000 年 12 月 01 日，注册资本为 21,789.00 万元，为赛轮金宇
山东金宇轮胎有 集团股份有限公司的控股子公司，主要从事机动车，非机动车内外胎和
限公司 实心胎、子午线轮胎、胶管、密炼胶、复合胶及各种橡胶、塑料制品的
生产、销售等
成立于 2002 年 11 月 18 日，注册资本为 229,393.721 万元，主要从事
赛轮金宇集团股
轮胎、橡胶制品、机械设备、模具、化工产品（不含危险品）的研发、
份有限公司
生产、销售、安装及相关服务等
成立于 2008 年 03 月 07 日，注册资本为 48,000.00 万元，为赛轮金宇
山东金宇实业股 集团股份有限公司合并范围内的子公司，主要从事轮胎、力车胎及其配
1 份有限公司 件、橡胶原辅材料、橡胶机械、模具、轮胎橡胶制品生产、销售；胶管
生产、销售等
赛轮金宇为全球排名前三十
住所为 Lot 37-1-42-6-1Phuoc Dong Industrial Park,Phuoc Dong Ward,
Sailun (Vietnam) 强轮胎企业，发行人于 2009
Go Dau County, Tay Ninh Province ,Vietnam，是赛轮金宇集团股份有
CO.,LTD. 年 6 月份开始与赛轮金宇及
限公司合并范围内的子公司，主要生产销售卡车、轮胎、乘用车轮胎
其子公司合作
沈阳和平子午线 成立于 2006 年 06 月 28 日，注册资本为 32,000.00 万元，是赛轮金宇
轮胎制造有限公 集团股份有限公司合并范围内的子公司，主要从事轮胎、橡胶制品、机
司 械设备、模具的研发、生产、销售、安装及相关服务等
青岛赛瑞特国际 成立于 2003 年 09 月 24 日，注册资本为 6,435.00 万元，是赛轮金宇集
物流有限公司 团股份有限公司合并范围内的子公司，主要从事国际贸易、转口贸易、
249
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
区内企业之间贸易及贸易项下加工整理；橡胶机械、橡胶工艺及配方的
技术服务等
成立于 2007 年 12 月 04 日，注册资本为 57,331.60 万元，主要从事生
青岛森麒麟轮胎
产销售研发翻新子午线轮胎、航空轮胎、橡胶制品及以上产品的售后服
股份有限公司
务；批发、代购、代销橡胶制品、化工产品及原料等
成立于 2015 年 08 月 31 日，注册资本为 500.00 万元，是青岛森麒麟轮
青岛天弘益森国
2 胎股份有限公司的全资子公司，主要从事国际贸易、转口贸易、区内企
际贸易有限公司
业之间贸易及贸易项下加工整理等
成立于 2013 年 01 月 14 日，注册资本为 5,000.00 万元，与青岛森麒麟
青岛森麒麟集团
轮胎股份有限公司为同一实际控制人下的公司，主要从事批发橡胶制品、
股份有限公司
化工产品及原料（不含危险品）、汽车配件等
成立于 2003 年 02 月 25 日，注册资本为 25,504.00 万美元，主要从事
普利司通（无锡）
开发生产汽车用子午线轮胎及其零部件；销售自产产品并提供售后服务
轮胎有限公司
等
成立于 1995 年 09 月 26 日，注册资本为 10,593.90 万美元，子午线轮
普利司通（天津）
胎及相关产品的研究、开发、生产、销售并提供相关的售后服务、技术
轮胎有限公司
咨询服务及仓储服务等 青岛森麒麟轮胎股份有限公
成立于 2005 年 04 月 22 日，注册资本为 16,000.00 万美元，主要从事 司为全球排名前六十强轮胎
普利司通（惠州）
开发生产、组装、销售卡车、客车用子午线轮胎及其相关产品（炼胶、 企业，为开发轮胎客户，拓
轮胎有限公司
纤维、钢丝帘线的橡胶覆胶材料、内胎、垫带、气囊等产品）等 展山东市场，发行人于 2012
成立于 1996 年 03 月 19 日，注册资本为 18,318.00 万美元，主要从事 年与该客户及其旗下公司合
普利司通（沈阳）
汽车轮胎及其关联产品（斜交轮胎及低性能工业橡胶配件除外）生产、 作
轮胎有限公司
销售、售后服务等
3 成立于 1973 年，住所为 The Manor Office Park 7th-8th Floor, Jl. Surya
PT Bridgestone
Cipta Kav. C-1, Kawasan Industri Suryacipta, Karawang 41363 - Jawa
Tire Indonesia
Barat
Bridgestone
成立于 1931 年，住所为新竹县湖口乡凤山村庄敬路 1 号，法定代表人
Taiwan CO.,
为 Mina Aoyama
LTD.
Bridgestone Tire
Manufacturing 成立于 1931 年，住所为 1010.13th FL. Shinawatra Tower 3, Vibhavadi
(Thailand) Rangsit Rd., Chatuchak, bangkok 10900，法定代表人为 Mina Aoyama
CO.,LTD.
Bridgestone
成立于 1931 年，住所为 1-1, Kyobashi 3-chome Chuo-ku, Tokyo
Corporation
104-8340, Japan，法定代表人为 Mina Aoyama
(Tokyo)
双星轮胎为全球排名前四十
强轮胎企业，该客户为双星
青岛双星化工材 成立于 2015 年 10 月 30 日，注册资本为 100.00 万元，主要从事橡胶制
4 轮胎的关联企业，所采购炭
料采购有限公司 品、汽车配件、机械配件、五金交电、铸造机械的销售
黑供双星轮胎使用，双方于
2016 年开始合作
5 ATC Tires (PVT) 成立于 2007 年 7 月 18 日，住所为 UNIT NO. T - 6 & 7, 5TH FLOOR, 该客户为全球知名轮胎企
250
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
LTD. HIGH STREET PHOENIX, A WING, PHOENIX MILLS COMPOUND, 业，双方自 2011 年开始合
462, SENAPATI BAPAT MARG, LOWER PAREL, MUMBAI - 400013, 作
MAHARASHTRA, INDIA ， CEO 为 Yogeshkumar Ashokkumar
Mahansaria，注册资本为 20210000 美金，主要生产销售农用轮胎
Alliance Tire
成立于 2007 年，住所为 P.O.BOX 48 HADERA 38100 ISRAEL
Company LTD.
MRF 成立于 1946 年，目前有 9 个工厂，主要生产轮胎、橡胶玩具、传 MRF 为全球知名轮胎企业，
6 MRF LTD.
送带和涂料，研发中心在 CHENNAI。 双方 2012 年 06 月开始合作
发行人为开发山东优势市
山东昊华轮胎有 成立于 2011 年 5 月 18 日，注册资本为 20,000.00 万元，主要从事半钢
7 场，双方于 2012 年开始合
限公司 子午线轮胎、全钢子午线轮胎的生产及销售
作
该客户为全球排名前七十强
轮胎企业，发行人 2009 年
炭黑项目投产，开发轮胎客
八亿橡胶有限责 成立于 2005 年 09 月 09 日，注册资本为 130,000.00 万元，主要从事橡 户，与山东八一轮胎制造有
8
任公司 胶制品、橡胶机械开发、生产及销售、咨询服务等 限公司于 2009 年 6 月份开
始合作，自 2015 年 11 月山
东八一轮胎制造公司更名为
八亿橡胶有限责任公司
山东永丰轮胎有 成立于 2013 年 03 月 12 日，注册资本为 20,000.00 万元，主要从事全 发行人为拓展炭黑客户，双
9
限公司 钢载重子午胎、半钢乘用子午胎的生产和销售等 方于 2013 年开始合作
成立于 1958 年 03 月 10 日，住所为 463, DR. ANNIE BEESANT ROAD,
CEAT LTD. WORLI, MUMBAI - 400 030, MAHARASHTRA,INDIA，主要生产经营自
行车轮胎、卡车轮胎
CEAT Kelani
Internation Tyres 成立于 1958 年，住所为 PO BOX 53, Nungamugoda, Kelaniya.
(PVT) LTD. 该客户为全球知名轮胎企
10 CEAT Kelani 业，双方自 2010 年开始合
Radials (PVT) 成立于 1958 年，住所为 Nungamugoda Kelaniya Srilanka 作
LTD.
Asian Tyres
成立于 1958 年，住所为 Nungamugoda Kelaniya Srilanka
(PVT) LTD.
Associated CEAT
成立于 1958 年，住所为 P.O BOX 52, Nungamugoda Kelaniya
(PVT) LTD.
The General Tyre
该客户为巴基斯坦生产规模
And Rubber 成立于 1963 年，住所为 H/23/2 - LANDHI INDUSTRIAL TRADING
11 最大的轮胎企业，双方于
Company of ESTATE LANDHI - KARACHI, PAKISTAN
2009 年开始合作
Pakistan LTD.
该客户为巴基斯坦较大的轮
Panther Tyres 成立于 1983 年，住所为 100-A,SAINT JOHN PARK ABID MAJEED
12 胎生产企业，双方于 2011
LTD. RD,LAHORE, CANTT,PAKISTAN，主要生产销售农用轮胎
年开始合作
13 山东玲珑轮胎股 成立于 1994 年 06 月 06 日，注册资本为 120,000.00 万元，主要从事轮 玲珑轮胎为全球排名前二十
251
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
份有限公司 胎、橡胶制品、橡胶增强剂、钢丝的生产销售及进出口业务等 强轮胎企业，双方自 2012
年 8 月份开始合作
德州玲珑轮胎有 成立于 2011 年 04 月 21 日，注册资本为 65,000.00 万元，为山东玲珑
限公司 轮胎股份有限公司的全资子公司，主要从事轮胎、橡胶制品生产销售等
该客户是八亿橡胶有限责任
成立于 2011 年 12 月 23 日，注册资本为 3,000.00 万元，主要从事五金
亿和集团枣庄物 公司的关联企业，与发行人
14 交电、劳保用品、钢材、建材、水泥、坑木、橡胶及化工产品（不含危
资供应有限公司 于 2014 年开始合作，所购
险品）、胎圈钢丝、车轮、轮胎、输送带的销售等
炭黑供八亿橡胶使用
成立于 2004 年 03 月 09 日，注册资本为 15,000.00 万元，主要从事全 为拓展炭黑客户，开发山东
山东昌丰轮胎有
15 钢子午胎、半钢子午胎、工程胎、汽车内胎；销售：垫带、天然橡胶、 优势市场，双方于 2009 年
限公司
合成橡胶、再生胶、橡胶原材料的生产销售等 开始合作
JK Tyre & 成立于 1951 年 02 月 14 日，住所为 7,COUNCIL HOUSE STREET
Industries LTD. KOLKATA-700 001,WEST BENGAL ,INDIA，主要生产销售工程车轮胎 该客户为全球知名轮胎企
16 Compania Hulera 业，双方自 2010 年便开始
成立于 1976 年，住所为 AV-SANTA-LUCIA NO.311 SANTA CRUZ
Tornel,S.A.DE 合作
ACAYUCAN, AZCAPOTZALOO, C.P.02770 MEXICO D.F.
C.V.
潍坊跃龙轮胎为全球排名前
成立于 1998 年 07 月 09 日，注册资本为 10,608.00 万元，主要从事农 五十强轮胎企业，该客户所
潍坊市跃龙橡胶
17 用轮胎、载重汽车斜胶轮胎、全钢子午线轮胎、工程机械轮胎、叉车轮 采购炭黑供潍坊跃龙轮胎使
有限公司
胎的生产销售等 用，双方于 2009 年开始合
作
③报告期白炭黑前十大客户的基本情况及交易背景
序号 客户名称 基本情况 交易背景
成立于 2014 年 05 月 21 日，注册资本为 83.00
万元，主要从事化工原料、医药化工中间体、药
绍兴市万川化工 双方于 2014 年 12 月正式合作，该客户白炭黑产品
1 用辅料、饲料添加剂、食品添加剂（以上经营范
有限公司 主要从发行人处采购，向当地企业销售
围除危险化学品及易制毒化学品）、饲料等的销
售等
山东昌丰轮胎有 发行人 2011 年白炭黑项目投产，为拓展白炭黑客
2 见炭黑客户介绍
限公司 户，开发山东优势市场，双方自 2011 年开始合作
山东永丰轮胎有 发行人 2011 年白炭黑项目投产，为拓展白炭黑客
3 见炭黑客户介绍
限公司 户，开发山东优势市场，双方自 2013 年开始合作
双星轮胎为全球排名前四十强轮胎企业，该客户是
青岛双星化工材
4 见炭黑客户介绍 双星轮胎的关联企业，与发行人自 2016 年开始合
料采购有限公司
作，所采购白炭黑供双星轮胎使用
兴源轮胎集团有 成立于 2003 年 1 月 22 日，注册资本为 12,000.00 兴源轮胎为全球排名前三十强轮胎企业，为开发轮
5
限公司 万元，主要从事全钢载重子午线轮胎生产销售等 胎客户，双方自 2011 年开始合作
山东金宇轮胎有
见炭黑客户介绍
限公司 赛轮金宇为全球排名前三十强轮胎企业，发行人自
6
赛轮金宇集团股 2011 年便开始与赛轮金宇及其子公司合作
见炭黑客户介绍
份有限公司
252
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
沈阳和平子午线
轮胎制造有限公 见炭黑客户介绍
司
青岛赛瑞特国际
见炭黑客户介绍
物流有限公司
Sailun (Vietnam)
见炭黑客户介绍
CO.,LTD.
八亿轮胎为全球排名前七十强轮胎企业，该客户所
八亿橡胶有限责
7 见炭黑客户介绍 购白炭黑供八亿轮胎使用，与发行人自 2011 年开始
任公司
合作
成 立 于 2009 年 03 月 27 日 ， 注册 资本 为
山东巨佳生物科 山东巨佳生物科技有限公司是国内氯化胆碱产能最
8 17,000.00 万元，主要从事甜菜碱盐酸盐、氯化
技有限公司 大的生产企业，双方自 2014 年开始合作
胆碱、液态氯化胆碱生产、销售等
成立于 1995 年 8 月 3 日，注册资本为 22,000.00
万元，主要从事全钢子午胎、再生胶、胶管、氧 山东恒丰为全球知名轮胎企业，发行人 2011 年白炭
山东恒丰橡塑有
9 气管、螺旋管、PVC 管、织布、纺织品、摩托车 黑项目投产，为拓展白炭黑客户，开发山东优势市
限公司
内外胎、农用车内外胎、汽车内外胎、工程胎等 场，双方自 2011 年开始合作
的生产销售
成立于 2014 年 03 月 28 日，注册资本为 300.00
京瑞商贸为山东恒丰橡塑有限公司的关联企业，与
山东京瑞商贸有 万元，主要从事化工原料（不含危险化学品、监
10 发行人自 2016 年开始合作，所采购白炭黑供恒丰橡
限公司 控化学品、烟花爆竹、民用爆炸品、易制毒化学
塑等公司使用
品）、天然橡胶销售等
成立于 2008 年 9 月 24 日，注册资本为 50.00
衡水圣迪化工有 万元，主要从事化工原料（不含化学危险品、剧 衡水圣迪化工有限公司主要客户为河北周边中小橡
11
限公司 毒、易制毒化学品）、橡胶原料、橡胶辅料的销 胶制品企业，双方自 2011 年 11 月份开始合作
售等
潍坊跃龙轮胎为全球排名前五十强轮胎企业，该客
潍坊市跃龙橡胶
12 见炭黑客户介绍 户所采购白炭黑供潍坊跃龙轮胎使用，双方自 2011
有限公司
年 11 月份开始合作
成立于 2003 年 12 月 03 日，注册资本为 1,000.00
河北碧隆化工科 万元，主要从事维生素、酸度调节剂的生产销售 该公司由河北碧隆饲料添加剂有限公司变更而来，
13
技有限公司 及饲料、饲料添加剂、化工原料（国家限制经营 双方自 2013 年开始合作
的产品及危险化学品除外）的销售等
Jungwoo 成立于 1993 年 5 月 27 日，注册资本为 60.00
该客户为韩国重要的白炭黑经销商，服务于韩国众
14 Chemical 万美元，主要从事己二酸、炭黑、白炭黑等化工
多中小终端客户，双方自 2012 年开始合作
CO.,LTD. 产品的销售
成 立 于 2006 年 12 月 06 日 ， 注册 资本 为
山东恒宇科技有 两者为关联企业，发行人 2011 年白炭黑项目投产，
15 18,000.00 万元，主要从事轮胎、充气内胎、橡
限公司 开发轮胎客户，双方自 2011 年开始合作
胶制品研发、生产、销售等
④报告期山梨酸及山梨酸钾前十大客户的基本情况及交易背景
253
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
成立于 2002 年 9 月 27 日，住所为 285 E FULLERTON AVE
Prinova US LLC. CAROL STREAM, IL 60188，主要业务为食品添加剂等产品的批
发和零售
Prinova Europe 成立于 2002 年 01 月 01 日，住所为 10 Aldersgate Street, London, Prinova，主要经营维生素、山梨
1 LTD. EC1A 4HJ. UK 酸钾等食品添加剂，双方自 2005
Prinova Spain 年起开始合作
Prinova Spain S.L.U 为 Prinova 集团在西班牙的子公司
S.L.U
Prinova Nutra
Prinova Nutra Corp 为 Prinova 集团在加拿大的子公司
Corp.
Shanghai
Lianshui 成立于 2003 年 11 月 24 日，注册资本为 50.00 万元，主要从事货
该客户是跨国公司玛氏指定的服
2 International 物的进出口业务，转口贸易，保税区企业间的贸易及区内贸易代理
务商，双方自 2015 年开始合作
Trading 等
CO.,LTD.
成立于 1998 年 10 月 15 日，注册资本为 329,955.8284 万元，主 该客户是全球最大的肉制品加工
河南双汇投资发
3 要从事生产加工肉制品及相关产品配套原辅料、调味料、食品添加 企业，双方于 2014 年 9 月开始合
展股份有限公司
剂、复配食品添加剂等 作
成 立 于 1990 年 15 日 ， 住 所 为 ESTRADA PARTICULAR
Vogler 该客户为南美市场食品添加剂的
FUKUTARO YIDA,1155 / 1173 - COOPERATIVA 09852-060 -
4 Ingredients 重要经销商，双方自 2006 年便进
SAO BERNARDO DO CAMPO/SP, BRAZIL，注册资本为 220.00
LTDA. 行合作
万美元，主要从事食品、化工产品等的批发和零售
成立于 1985 年 8 月 6 日，住所为 Woodside, Dunmow Road, 该客户是跨国公司玛氏指定的法
Cornelius Group
Bishops Stortford, Herts, United Kingdom，注册资本为 60.00 万 国工厂服务商，双方自 2008 年开
PLC.
欧元，主要从事食品添加剂、化工等产品的批发和零售 始合作
该客户是跨国公司玛氏指定的波
Cornelius Polska
5 成立于 2010 年，为 Cornelius Group PLC 波兰子公司 兰工厂服务商，双方自 2014 年开
Sp.z o.o.
始合作
该客户是跨国公司玛氏指定的俄
Cornelius Rus
成立于 2012 年，为 Cornelius Group PLC 俄罗斯子公司 罗斯工厂服务商，双方自 2013 年
LTD.
底开始合作
Mitsubishi
成立于 2004 年 6 月 2 日，住所为 5080 TUTTLE CROSSING 该客户为日本三菱集团在美国市
International
6 BOULEVARD SUITE 400 DUBLIN, OH 43016-3502，USA，主要 场以经营食品添加剂业务为主的
Food Ingredients,
从事食品、化工产品的批发和零售 公司，双方自 2008 年便开始合作
Inc.
成立于 1998 年 1 月 1 日，住所为 4420 N HARLEY DAVIDSON
Brenntag Great
AVE MILWAUKEE, WI 53225, USA，主要负责 Brenntag 美国大
Lakes, LLC.
湖区食品添加剂等化工产品的批发和零售业务。
Brenntag 是美国市场重要的专业
成立于 1947 年，住所为 1405 Hwy 136 W, Henderson, KY 42420,
7 Brenntag 化学品经营企业，双方自 2006 年
USA，主要负责 Brenntag 美国中部地区食品添加剂等化工产品的
Mid-south. Inc. 便开始合作
批发和零售业务
Brenntag Pacific, 成立于 1998 年 1 月 1 日，住所为 10747 Patterson Place, Santa Fe
Inc. Springs, CA 90670, USA，主要负责 Brenntag 北美太平洋地区食
254
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
品添加剂等化工产品的批发和零售业务
Fortway 成立于 2009 年 10 月 21 日，住所为 UNITE4,7/F,BRIGHT WAY 该客户主要经营 AK 糖、维生素、
8 Chemicals TOWER ,NO.33 MONG KOK ROADKOWLOON,HK，主要从事食 山梨酸钾等产品，双方自 2010 年
CO.,LTD. 品添加剂等产品的设计、研发、生产、销售、代理、贸易 开始合作
Ter Ingredients 成立于 2015 年 10 月 19 日，住所为 Hamburg Germany，注册资
GMBH & CO.KG 本为 100.00 万欧元
Ter AS Ter（UK）Ltd 为 Ter Hell & CO. GMBH 西班牙子公司 该客户是欧洲重要的化学品经营
Ter Hell & CO. 成立于 1908 年 01 月 01 日，住所为 Hamburg Germany，注册资 公司，主要从事食品，饮料、化工
9
GMBH 本为 500.00 万欧元，主要从事食品，饮料、化工等产品的销售 等产品的销售，双方自 2010 年开
始合作
Ter (UK) LTD. Ter（UK）Ltd 为 Ter Hell & CO. GMBH 英国子公司
Ter France Sarl Ter（UK）Ltd 为 Ter Hell & CO. GMBH 法国子公司
该客户为土耳其市场食品添加剂
Biokim&Wenda 成立于 2004 年，住所为 1456 Sokak No:10/1 Punta Merkezi
的重要经销商，为联合利华提供食
10 Kimya Sanayi Ve Kat:11 D: 10 - 11 35220 Alsancak,IZMR，主要从事功能性产品和
品添加剂等产品的供应、物流服
Ticaret A.S. 食品添加剂的销售等
务，双方自 2005 年便开始合作
住所为 12551-61 Saticoy St. South North Hollywood, CA 91605,， 该客户是一家专业经营医药、化学
Westco
11 USA，主要从事有机/无机化学品、动物和人类营养学医药以及个 品等的企业，双方自 2011 年开始
Chemicals, Inc.
人护理化学品的销售 合作
成立于 2008 年 1 月 14 日，住所为 311 STAG INDUSTRIAL BLVD, 该客户主要经营宠物食品、食品、
ACJ International
12 LAKE SAINT LOUIS, MO 63367,USA，主要经营宠物食品、食品、 饮料、烟草制品等相关产品，双方
LLC.
饮料、烟草制品等相关产品 自 2009 年开始合作
Sweetmix
Indústria
成 立 于 1994 年 ， 住 所 为 Rua Alameda 该客户是南美市场食品添加剂重
Comércio
13 Cacapava,60-Jd.Saira,Sorocaba-SP, BRAZIL ， 注 册 资 本 为 要经销商，双方自 2011 年开始合
Importao e
212.00 万美元，主要从事食品、饲料添加剂的批发和零售 作
Exportao
LTDA.
成立于 1939 年 1 月 1 日，住所为 301 HEFFERNAN DR WEST 该客户为发行人北美市场重要的
14 Watson, Inc. HAVEN, CT 06516,USA，主要从事维生素、香料提取物、面包、 山梨酸终端客户，双方自 2008 年
面粉等产品的生产和销售 便开始合作
⑤报告期对甲基苯酚前十大客户的基本情况及交易背景
序号 客户名称 基本情况 交易背景
成立于 2000 年 03 月 10 日，注册资本为 243.60 万元，主要从
该客户是全球化学原料药甲氧苄啶
寿光永康化学工 事甲醇、正丁醇、1-丙醇、4-甲（苯）酚、3-甲（苯）酚、次
1 （TMP）主要的供应商，双方自 2002
业有限公司 氯酸钠溶液[含有效氯>5%]、溴代脂、二溴醛、对位脂等的生产
年便开始合作
销售
成立于 2010 年 08 月 10 日，注册资本为 5,000.00 万元人民币， 此两家客户属于同一控制下的企业，
江苏迈达新材料
2 主要从事食品级添加剂、饲料级添加剂研发、生产、加工、销 是国内重要的 BHT 生产商，双方自
股份有限公司
售等 2003 年开始合作
255
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
南京双攀新材料 成立于 1992 年 10 月 24 日，注册资本为 300.00 万元，主要从
科技有限公司 事食品添加剂的销售，化工产品、塑料制品的销售等
成立于 1999 年 9 月 20 日，注册资本为 15,000.00 万，主要从
该客户属于上海华谊（集团）公司，
上海华谊集团华 事化工产品、食品添加剂（详见生产许可证）生产，贵金属及
3 主要生产、开发、经营各种化学品，
原化工有限公司 冶金炉料（专项审批除外）、钢材及其制品、有色金属及其制
双方自 2014 年开始合作
品的销售等
成立于 2006 年 10 月 11 日，注册资本为 600.00 万元，主要从
连云港富禹化工
4 事邻硝基对甲基苯酚、邻氨基对甲基苯酚、荧光增白剂 PF、荧 双方自 2007 年开始合作
有限公司
光增白剂 OB-1 制造
成立于 2008 年 1 月 14 日，住所为 CARL-BOSCH-STR. 38,
BASF The
67063 LUDWIGSHAFEN AM RHEIN, RHEINLAND-PFALZ, 该客户为全球知名化工企业，发行人
5 Chemical
GERMANY，注册资本为 117,565.27 万欧元，主要从事化学品、 与 BASF 自 2000 年便开始合作
Company
特性产品等的销售
成立于 2002 年 05 月 08 日，注册资本为 5,000.00 万元，主要
枣庄市海龙化工 该客户是国内重要的 BHT 供应商，双
6 从事危险化学品生产；化工产品（不含危险品）、石膏粉、石
有限公司 方自 2010 年开始合作
膏板销售等
成立于 2007 年 08 月 09 日，注册资本为 1,200.00 万元，主要
连云港宁康化工 2008 年与公司建立合作，是国内重要
7 从事化工产品生产（对甲苯磺酸）、化工产品生产（单叔丁基
有限公司 的 BHT 生产商
酚、抗氧剂 264、抗氧剂 2246），化工产品销售等
该客户是国内 2-叔丁基-4-甲基苯酚
寿光市宇龙化工 成立于 2005 年 05 月 24 日，注册资本为 100.00 万元，主要从 产品主要的供应商，因其具有一定的
8
有限公司 事 2-叔丁基-4-甲基苯酚的生产销售等 运距优势，发行人自 2015 年开始与
其合作
成立于 1997 年 10 月 10 日，注册地址为 MUNDENHEIMER
该客户位于德国，主要生产销售工业
STR. 100 67061 LUDWIGSHAFEN GERMANY，注册资本为
9 Raschig GMBH 用抗氧化剂，双方自 2000 年便开始
2,000.00 万欧元，主要从事工业用防老剂、抗氧化剂的生产销
合作
售
成立于 2013 年 04 月 17 日，注册资本为 100.00 万元，主要从
事盐酸胍、氨基胍重碳酸盐、氨基胍盐酸盐、氨基胍硫酸盐、
古浪海伦精细化 氨基胍硝酸盐、3-氨基-1,2,4,-三氮唑、5-巯基-3 氨基-1,2,4-三 该客户是国内最大的对羟基苯甲醛生
10
工有限公司 氮唑、对羟基苯甲醛、1,2,4-三氮唑、偶氮二甲酰胺、4,4,-氧代 产商，2016 年 9 月与公司建立合作
双苯磺酰肼、4,4-氧代双苯磺酰氯、氰基甲酯、氰基乙酯、1,2,4-
三氮唑-3-羧基、胍基乙酸、胍基丙酸的生产、销售等
成立于 1996 年 6 月 17 日，注册地址为 CARRETERA
该客户位于西班牙，主要生产销售工
Oxiris COMARCAL C- 35 (P.INDUSTRIAL NORD-EST), KM 59
11 业用抗氧化剂，双方自 2000 年便开
Chemicals,SA 08470 SANT CELONI SPAIN，注册资本为 346.43 万欧元，
始合作
主要业务为塑料/化工，制造，食品服务，包装和金融等
山东正龙化工有 成立于 2011 年 08 月 24 日，注册资本为 1,000.00 万元，主要 该客户是一家生产销售 BHT 的企业，
12
限公司 从事苯酚、邻甲酚、间对酚、塑料抗氧剂等的生产销售 双方自 2014 年开始合作，
成立于 2012 年 11 月 7 日，住所为 Suite 806,1220.N.Market
Petechem 该客户以经营化学品为主，主要市场
13 Street Wilmington, DE19801, Country of New Castle,
Industry Inc. 在欧美，双方于 2013 年开始合作
Delaware, USA，注册资本为 150.00 万美元，主要从事金属材
256
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
料及制品、橡塑制品、日用百货、五金交电的销售等
成立于 2000 年 10 月 30 日，注册资本为 26,099.00 万元，主 该客户主要生产销售 3、4、5 三甲氧
寿光市裕鑫化工
14 要从事 3、4、5 三甲氧基苯甲醛、溴化钠、石油配件等的生产 基苯甲醛，因其具有一定的运距优势，
有限公司
销售 双方自 2012 年开始合作
Addivant 成立于 2013 年 5 月 1 日，住所为 ANGENSTEINER STRASSE
该客户是全球较大的塑料添加剂供应
Switzerland 6 4153 REINACH/BL, SWITZERLAND，注册资本为 2.00 万瑞
商，2013 年被 SK 收购后更名为
15 GMBH 士法郎，主要从事化学品和添加剂生产和销售
Addivant Switzerland GMBH，双方自
Chemtura USA 成立于 2005 年 7 月 1 日，后被 SK 公司收购，更名为 Addivant
2011 年便开始合作
Corportion Switzerland GMBH
Nandolia Organic 成立于 1998 年 1 月 1 日，住所为 PLOT NO. 2920, III - PHASE,
该客户是印度国内重要的大茴香醛生
16 Chemicals (PVT) G.I.D.C. PANOLI, DIST. BHARUCH, GUJARAT - 394116,
产商，双方自 2006 年便开始合作
LTD. INDIA，主要从事精细、有机、非有机化学品的生产销售等
Kumho 成立于 1976 年 12 月 10 日，住所为汉城，注册资本为 该客户为全球知名化工企业锦湖化
17 Petrochemical 350,000.00 万美元，主要从事合成橡胶、合成树脂、特种化学 工，采购发行人产品在韩国工厂使用，
CO.,LTD. 品电子、材料、纳米碳的生产销售等 双方自 2006 年便开始合作
⑥报告期纯苯前十大客户的基本情况及交易背景
序号 客户名称 基本情况 交易背景
成立于 2010 年 12 月 23 日，注册资本为 35,000.00 万元，主 发行人 2012 年 3 月份纯苯投产，开
利华益维远化工
1 要从事苯酚（22 万吨/年）、丙酮（13 万吨/年）、双酚 A、聚 发纯苯客户，双方自 2012 年 12 月开
有限公司
碳酸酯、化工产品的生产销售等 始合作
成立于 2000 年 04 月 26 日，注册资本为 124,652.45 万元，为 发行人 2012 年 3 月份纯苯投产，开
山东华鲁恒升化
2 A 股上市公司，主要从事安全生产许可证批准范围内的化工产 发纯苯客户，双方自 2012 年 7 月开
工股份有限公司
品的生产、销售等 始合作
成立于 2011 年 11 月 14 日，注册资本为 5,000.00 万元，主要
聊城煤泗新材料 该客户为上市公司鲁西化工的子公
3 从事双氧水、己内酰胺、环己酮、环己烷、尼龙 6 及硫酸铵、
科技有限公司 司，双方自 2015 年 9 月开始合作
燃料油、轻质油、X 油生产与销售等
成立于 2006 年 04 月 28 日，注册资本为 3,000.00 万元，主要 发行人 2012 年 3 月份投产，开发纯
山东华鸿化工有
4 从事 4.5 万吨/年硝基苯、1.5 万吨/年苯胺、0.4 万吨/年环已胺、 苯客户，双方自 2012 年 4 月开始合
限公司
1.5 万吨/年邻甲苯胺生产、销售，批发苯等 作
成立于 2010 年 02 月 08 日，注册资本为 10,000.00 万元，主
发行人 2012 年 3 月份纯苯投产，开
山东天秀化工贸 要从事己二酸、聚酯多元醇、PU 树脂、硫酸铵、沥青、硫酸亚
5 发纯苯客户，双方自 2014 年 4 月开
易有限公司 铁、聚丙烯酰胺、氢氧化钙、醋酸钴、氧化铝、碳酸钾、尼龙
始合作
6 切片、碳酸钠、己内酰胺、托盘等的销售
成立于 2011 年 08 月 08 日，注册资本为 6,000.00 万元，主要 发行人 2012 年 3 月份纯苯投产，开
菏泽洪方商贸有
6 从事液氨、粗苯、煤焦油、环己酮、环己烷、洗油、苯、硝酸、 发纯苯客户，双方自 2015 年开始合
限公司
碱液、硫酸的销售等 作
成立于 2007 年 08 月 10 日，注册资本为 50,000.00 万元，主
发行人 2012 年 3 月份投产，开发纯
山东菏泽玉皇化 要从事苯乙烯、重苯、二甲苯、甲苯、苯、聚苯乙烯、乙苯、
7 苯客户，双方自 2012 年 4 月开始合
工有限公司 丁烷等的生产，丙酮、苯、异丙醇、甲醇、乙烯、环氧乙烷等
作
的销售
257
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
成立于 2005 年 09 月 16 日，注册资本为 1,500.00 万元，主要 发行人 2012 年 3 月份投产，开发纯
淄博润尔石化有
8 从事三氯甲烷、硫酸、盐酸、醋酸酐、甲苯、苯、粗苯、甲醇、 苯客户，双方自 2012 年 12 月开始合
限公司
氢氧化钠销售等 作
成立于 1996 年 9 月 26 日，注册资本为 33,750.00 万元，主要 发行人 2012 年 3 月份投产，开发纯
安徽八一化工股
9 从事氯碱、硝基氯苯系列产品的生产，愈创木酚、香兰素和大 苯客户，双方自 2012 年 5 月开始合
份有限公司
苏打的生产销售等 作
成立于 2008 年 02 月 02 日，注册资本为 15,000.00 万元，主
北京旭阳宏业化 发行人为拓宽销售渠道，与该客户自
10 要从事 1，2-二甲苯、1，3-二甲苯、1，4-二甲苯、苯、环己酮、
工有限公司 2014 年 6 月开始合作
甲醇、甲基苯、煤焦油、苯酚、蒽油乳剂、煤焦沥青的销售等
成立于 2008 年 02 月 18 日，注册资本为 72,000.00 万元，主
山东金岭新材料 要从事三氯甲烷、二氯甲烷、氯甲烷、苯胺、硝基苯、32%液 该客户具有一定的运距优势，双方自
11
有限公司 碱（折 100%）、50%液碱（折 100%）、液氯、31%高纯盐酸、 2015 年 5 月开始合作
氢气、次氯酸钠的生产销售等
中商博大控股集 发行人 2012 年 3 月份投产，开发纯
成立于 2010 年 06 月 03 日，注册资本为 5,025.00 万元，主要
12 团（杭州）有限公 苯客户，双方自 2012 年 4 月开始合
从事建筑材料、装饰材料、纺织品、化工原料及产品的销售等
司 作，该客户采购之后给其德州工厂
成立于 1996 年 10 月 14 日，注册资本为 21,800.00 万元，主 发行人 2012 年 3 月份投产，开发纯
山东宏信化工股
13 要从事丙烯、丙烯酸、丙烯酸丁酯、丙烯酸乙烯酯、丙烯酸异 苯客户，双方自 2012 年 5 月开始合
份有限公司
辛酯；邻苯二甲酸二（异）丁酯的生产销售等 作
成立于 2012 年 09 月 10 日，注册资本为 100.00 万元，主要从 该客户采购纯苯主要供给利华益维远
淄博谦恒经贸有 事液化石油气、丙烯、丙酮、粗苯、苯、甲苯、石油脑、1,2- 化工有限公司、山东金岭新材料有限
14
限公司 二甲苯、1,3-二甲苯、1,4-二甲苯、二甲苯异构体混合物、盐酸 公司，山东菏泽玉皇化工有限公司使
等的销售 用，双方自自 2013 年 9 月开始合作
成立于 2002 年 07 月 04 日，注册资本为 38,800.00 万元，主
山东方明化工股 发行人 2012 年 3 月份投产，开发纯
15 要从事环已酮、轻质油、X 油、碳酸钠、环已烷、环已醇、精
份有限公司 苯客户，双方自 2012 年开始合作
醇酮、高新能尼龙 6 的生产销售
成立于 2006 年 01 月 06 日，注册资本为 27,000.00 万元，主
发行人 2012 年 3 月份投产，开发纯
江苏大和氯碱化 要从事氢氧化钠溶液、氯（液化的）、盐酸、次氯酸钠溶液（含
16 苯客户，双方自 2012 年 4 月开始合
工有限公司 有效氯>5%）、苯胺、硝基苯、漂白粉、氯乙酸、硫酸生产销
作
售等
⑦报告期甲醇前十大客户的基本情况及交易背景
序号 客户名称 基本情况 交易背景
成立于 2008 年 05 月 19 日，注册资本为 1,000.00 万元，主要 发行人 2014 年 10 月份甲醇项目投
山东鲁化置信实
1 从事环己烷；甲醇；乙醇（无水）；石脑油；1,2-二甲苯；硫 产，开发甲醇客户，双方自 2014 年
业有限公司
氢化钠；三氯甲烷；硫酸；盐酸；氢氧化钠的销售等 11 月开始合作
发行人 2014 年 10 月份甲醇项目投
山东聊城鲁西化 成立于 2002 年 12 月 02 日，注册资本为 1,828.00 万元，主要
产，开发甲醇客户，该客户属于上市
2 工第六化肥有限 从事甲苯、硫酸、三氯甲烷、盐酸、易燃液体：甲醇、易燃固
公司鲁西化工的子公司，双方自 2014
公司 体、自燃和遇湿易燃物品的生产销售等
年 11 月开始合作
3 茌平县森泉化工 成立于 2010 年 12 月 22 日，注册资本为 1,000.00 万元，主要 发行人 2014 年 10 月份甲醇项目投
258
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
有限公司 从事合成橡胶销售等 产，开发甲醇客户，双方自 2014 年
11 月 12 日建立合作。该客户具有一
定的运距优势，且需求量较大
该客户从事甲醇贸易时间较早，销售
淄博市临淄东晖 成立于 2001 年 09 月 18 日，注册资本为 300.00 万元，主要从 渠道较多，发行人 2014 年 10 月份甲
4
化工有限公司 事甲醇、甲基叔丁基醚、苯、氢氧化钠溶液、甲醛溶液销售等 醇项目投产后，双方自 2014 年 11 月
开始合作
该客户具有一定的运距优势，且需求
茌平县诚远化工 成立于 2007 年 03 月 20 日，注册资本为 360.00 万元，主要从
5 稳定，发行人开拓市场，双方自 2016
有限公司 事甲醛生产、销售等
年 8 月开始合作
发行人 2014 年 10 月份甲醇项目投
山东天桥化工产 成立于 2014 年 10 月 10 日，注册资本为 300.00 万元，主要从
6 产，开发甲醇客户，双方自 2015 年 6
品有限公司 事化工产品、化工原料（不含化学危险品）的生产销售等
月开始合作。
发行人 2014 年 10 月份甲醇项目投
成立于 2000 年 04 月 26 日，注册资本为 124,652.45 万元，为 产，开发甲醇客户，双方自 2014 年
山东华鲁恒升化
7 A 股上市公司，主要从事安全生产许可证批准范围内的化工产 12 月开始合作。该客户为 A 股上市公
工股份有限公司
品的生产、销售等 司，具有一定的运距优势，客户需求
较为稳定
该客户为上市公司石大胜华的分公
山东石大胜华化 成立于 2005 年 10 月 14 日，主要从事环氧丙烷、二氯丙烷、
司，主营产品碳酸二甲酯位居国内前
8 工集团股份有限 丙烯、液化石油气、碳酸二甲酯、丙二醇、甲基叔丁基醚、生
列，对甲醇需求量大，双方自 2015
公司垦利分公司 物质燃料、燃料油、液态烃、混合芳烃的生产销售等
年 5 月开始合作
成立于 2012 年 12 月 17 日，注册资本为 200.00 万元，主要从 该客户销售渠道广泛，发行人开拓徐
徐州天永精细化
9 事化工产品、化学试剂、玻璃仪器、实验仪器、仪器仪表、个 州市场，双方自 2016 年 8 月开始合
工有限公司
人职业安全防护用品销售等 作
成立于 2014 年 06 月 03 日，注册资本为 600.00 万元，主要从 该客户拥有自有车辆，销售区域稳定，
山东联泓化工贸
10 事销售：氨、氨溶液[含氨＞10%]、白磷，销售：一般化工品及 发行人开拓临沂市场，双方自 2016
易有限公司
化工设备等 年 11 月开始合作
山东禹城大禹精
成立于 2000 年 03 月 13 日，注册资本为 1,057.00 万元，主要 该客户具有一定的运距优势，双方自
11 细化工有限责任
从事甲醛（10 万吨/年）的生产销售等 2014 年底开始合作
公司
发行人 2014 年 10 月份甲醇项目投
山东双麒化工有 成立于 2004 年 07 月 21 日，注册资本为 500.00 万元，主要从
12 产，开发甲醇客户，双方自 2015 年 7
限公司 事甲醛、多聚甲醛的生产销售，甲缩醛、甲醇的销售等
月开始合作
该客户具有一定的运距优势，发行人
青州天安化工有 成立于 2007 年 10 月 10 日，注册资本为 15,270.00 万元，主
13 开拓市场，双方自 2015 年 2 月开始
限公司 要从事液化石油气、轻芳烃、重芳烃等的生产销售
合作
淄博京鲁石油化 成立于 2008 年 11 月 12 日，注册资本为 3,000.00 万元，主要
该客户销售渠道广泛，双方自 2015
14 工储运销售有限 从事溶剂油、石脑油、邻二甲苯、甲基叔丁基醚、甲醇、液碱、
年 3 月建立合作关系
公司 甲苯、二甲苯等的销售
宁津县百事特化 成立于 2002 年 12 月 12 日，注册资本为 50.00 万元，主要从 发行人 2014 年 10 月份甲醇项目投
15
工有限公司 事呋喃树脂、固化剂、助剂的生产销售等 产，开发甲醇客户，双方自 2014 年
259
金能科技股份有限公司 招股说明书
序号 客户名称 基本情况 交易背景
11 月开始合作
成立于 2014 年 10 月 08 日，注册资本为 300.00 万元，主要从
发行人 2014 年 10 月份甲醇项目投
张家港保税区华 事危险化学品批发（限按许可证所列项目经营），化工原料及
16 产，开发甲醇客户，双方自 2014 年
澳化工有限公司 产品、橡塑制品、建材、金属材料及制品纺织原料及产品的购
11 月开始合作
销等
发行人 2014 年 10 月份甲醇项目投
德州凯胜化工有 成立于 2014 年 08 月 05 日，注册资本为 200.00 万元，主要从
17 产，开发甲醇客户，双方自 2014 年
限公司 事甲醇批发等
12 月开始合作
成立于 2011 年 05 月 03 日，注册资本为 10,000.00 万元，主 发行人 2014 年 10 月份甲醇项目投
德宝路股份有限
18 要从事丙烷、碳五、正丁烷、异丁烷、重组分、燃料气的生产 产，开发甲醇客户，双方自 2014 年
公司
与销售等 12 月开始合作
3）主要客户的定价政策
发行人根据不同产品的市场竞争格局，综合考虑产品综合成本、产品议价能
力、市场需求状况、客户对产品的认知程度等相关因素通过招投标、议价等方式
确定产品销售价格。
4）发行人主要产品的前十大客户销售占比发生变化的原因
报告期内，发行人前十名客户总体变化不大，部分客户变动的主要原因如下：
A、公司根据市场供需关系、产品交易价格、客户信用政策、运输距离、销
售安全稳定性等因素，不断对销售区域、客户结构和销售数量进行优化调整。如
2014 年、2015 年公司重点开拓了天津市场的焦炭业务，2016 年重点开拓了山
东市场焦炭业务。
B、报告期内，受公司产品结构的调整等因素的影响，公司与部分客户的交
易金额发生变化。如随着发行人干熄焦项目投产，发行人开拓了干熄焦客户。
2014 年、2015 年和 2016 年，公司焦炭的前十名客户共涉及 14 家企业，
焦炭前十名客户销售收入占公司当年焦炭销售收入的比重分别为 97.91%、
99.31%和 98.77%；
炭黑的前十名客户共涉及 17 家企业，炭黑前十名客户销售收入占公司当年
炭黑销售收入的比重分别为 54.23%、50.27%和 49.18%；
白炭黑的前十名客户共涉及 15 家企业，白炭黑前十名客户销售收入占公司
260
金能科技股份有限公司 招股说明书
当年白炭黑销售收入的比重分别为 55.78%、47.48%和 48.52%；
山梨酸（钾）的前十名客户共涉及 14 家企业，山梨酸（钾）前十名客户销
售收入占公司当年山梨酸（钾）销售收入的比重分别为 62.15%、61.13%和
55.47%；
对甲基苯酚的前十名客户共涉及 17 家企业，对甲基苯酚前十名客户销售收
入占公司当年对甲基苯酚销售收入的比重分别为 68.72%、66.98%和 68.11%；
纯苯的前十名客户共涉及 16 家企业，纯苯前十名客户销售收入占公司当年
纯苯销售收入的比重分别为 96.24%、96.54%和 100%；
甲醇的前十名客户共涉及 18 家企业，甲醇前十名客户销售收入占公司当年
甲醇销售收入的比重分别为 99.36%、97.54%和 98.53%。
①报告期焦炭前十大客户销售占比变化情况
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年
客户 排 排 排
金额 占比 金额 占比 金额 占比
名 名 名
山东诚业发展有限公司 1 59,875.79 29.67% 1 60,773.87 43.27% 1 79,618.55 51.75%
山东钢铁股份有限公司
2 58,479.74 28.97% 5 9,586.19 6.83% 10 1,325.77 0.86%
莱芜分公司
西王金属科技有限公司/
西王国际贸易（青岛）有 3 20,603.06 10.21% 11 964.20 0.69% - - -
限公司
河北前进钢铁集团有限
4 17,616.79 8.73% 8 1,883.14 1.34% - - -
公司
济南钢铁集团闽源钢铁
5 13,180.48 6.53% 9 1,800.73 1.28% 3 15,220.22 9.89%
有限公司
天津冶金集团商贸有限
6 14,296.86 7.08% 3 17,276.34 12.30% 8 3,621.06 2.35%
公司
山东钢铁集团永锋淄博
7 7,997.29 3.96% - - - - - -
有限公司
山东鲁丽钢铁有限公司 8 4,206.18 2.08% 7 3,243.52 2.31% - - -
天津天聚源金属贸易有
9 1,900.66 0.94% 4 16,132.67 11.49% 7 4,345.62 2.82%
限公司
河北津西钢铁集团股份
10 1,200.43 0.59% 6 5,782.07 4.12% 5 8,641.77 5.62%
有限公司
261
金能科技股份有限公司 招股说明书
天津市天重江天重工有
12 252.82 0.13% 2 21,902.59 15.59% 2 16,683.66 10.84%
限公司
天津润岩国际贸易有限
- - - 10 1,105.98 0.79% 6 8,100.93 5.27%
公司
济南庚辰钢铁有限公司 - - - - - - 4 10,396.82 6.76%
山东鑫华特钢集团有限
- - - - - - 9 2,685.45 1.75%
公司
合计 - 199,610.10 98.90% - 140,451.30 100.00% - 150,639.85 97.91%
报告期内公司焦炭销售区域主要集中在山东市场、河北市场和天津市场。公
司根据市场情况、产品结构、交易价格等因素，对客户结构进行了优化调整。随
着发行人干熄焦项目投产，2014 年、2015 年重点开拓了天津市场的一级干熄焦
业务，2016 年重点开拓了山东市场一级干熄焦业务。
报告期焦炭主要客户销售占比变动分析如下：
A、山东钢铁股份有限公司莱芜分公司、河北前进钢铁集团有限公司、山东
鲁丽钢铁有限公司 2015 年新增为客户前十大原因：公司 2014 年 12 月干熄焦项
目投产后，开发干熄焦客户。
B、西王金属科技有限公司/西王国际贸易（青岛）公司、山东钢铁集团永锋
淄博有限公司 2016 年新增前十大客户原因：发行人综合考虑运输距离、产品市
场供需格局、销售安全稳定性等因素，分别于 2015 年和 2016 年与上述客户开
始合作。
C、济南钢铁集团闽源钢铁有限公司销售占比变动原因：发行人与其交易量
大小主要取决于产品交易价格高低。
D、天津冶金集团商贸有限公司、天津天聚源金属贸易有限公司 2015 年交
易金额上升，2016 年交易金额下降的原因：上述客户采购产品主要供给天津地
区钢铁企业使用，采取预付款的付款方式，发行人为降低财务风险，于 2013 年
底开始合作。2016 年，山东地区焦炭市场率先涨价，发行人根据焦炭市场的变
化，适时地调整了焦炭的客户结构，增加了对山东地区焦炭客户的销售。
E、河北津西钢铁集团股份有限公司销售占比减少原因：该客户从发行人处
采购湿熄焦，受公司干熄焦项目投产及销售区域战略调整的影响，该客户自 2014
262
金能科技股份有限公司 招股说明书
年度销售占比逐年下降。
F、天津市天重江天重工有限公司、天津润岩国际贸易有限公司 2016 年销
售占比下降或暂停合作的原因：综合考虑市场及经营情况，公司调整客户结构，
对其销售量有所减少。
G、济南庚辰钢铁有限公司 2015 年暂停合作原因：2014 年 12 月公司干熄
焦投产后，公司不再生产该客户需求规格的焦炭。
H、山东鑫华特钢集团有限公司 2015 年暂停合作原因：该客户信用政策发
生变化，双方暂停合作。
②报告期内炭黑前十大客户销售占比变化情况
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年
客户 排 排 排
金额 占比 金额 占比 金额 占比
名 名 名
金宇集团 1 8,734.03 13.39% 1 6,485.91 9.80% 1 10,527.81 12.07%
青岛森麒麟集团股份有限
公司/青岛森麒麟轮胎股份
有限公司/青岛森麒麟轮胎 2 4,206.73 6.45% 4 4,057.89 6.13% 4 5,262.36 6.03%
有限公司/青岛天弘益森国
际贸易有限公司/
普利司通（惠州/沈阳/天津/
3 3,324.58 5.10% 3 4,167.25 6.30% 14 1,861.18 2.13%
无锡）轮胎有限公司
青岛双星化工材料采购有
4 2,721.12 4.17% 28 636.86 0.96% 17 1,518.00 1.74%
限公司
ATC TIRES PRIVATE
5 2,420.68 3.71% 2 4,354.07 6.58% 5 3,993.24 4.58%
LIMITED
MRF Limited 6 2,228.22 3.42% 11 1,497.53 2.26% 23 925.74 1.06%
山东昊华轮胎有限公司 7 2,204.41 3.38% 6 2,963.96 4.48% 15 1,643.09 1.88%
八亿橡胶有限责任公司 8 2,186.97 3.35% 12 1,413.41 2.14% - - -
山东永丰轮胎有限公司 9 2,072.29 3.18% 7 2,230.17 3.37% 7 3,214.12 3.68%
CEAT LIMITED 10 1,983.53 3.04% 5 3,300.17 4.99% 6 3,836.86 4.40%
THE GENERAL TYRE
AND RUBBER
11 1,649.37 2.53% 8 2,095.84 3.17% 13 1,857.96 2.13%
COMPANY OF
PAKISTAN LIMITAN LTD.
263
金能科技股份有限公司 招股说明书
Panther Tyres Limited 13 1,474.10 2.26% 9 1,897.99 2.87% 22 1,062.39 1.22%
山东玲珑轮胎股份有限公
14 1,341.35 2.06% 30 611.54 0.92% 2 7,400.71 8.48%
司/德州玲珑轮胎有限公司
亿和集团枣庄物资供应有
18 1,106.71 1.70% 20 822.91 1.24% 8 2,832.38 3.25%
限公司
山东昌丰轮胎有限公司 33 500.24 0.77% 34 530.41 0.80% 10 2,266.75 2.60%
JK TYRE & INDUSTRIES
35 471.47 0.72% 13 1,303.12 1.97% 3 5,583.45 6.40%
LIMITED
潍坊市跃龙橡胶有限公司 48 267.79 0.41% 10 1,719.91 2.60% 9 2,401.88 2.75%
合计 - 38,893.60 59.62% - 40,088.94 60.57% - 56,187.93 64.39%
报告期炭黑主要客户销售占比变动分析如下：
A、普利司通、MRF LTD.自 2014 年以来销售占比增加的原因：上述客户为
全球知名轮胎企业，是公司重点提升合作的客户，随着合作深入，公司产品质量
及品牌形象逐渐得到客户的认可和信赖，客户采购量提升。
B、青岛双星化工材料采购有限公司、2016 年销售占比增加的原因：该客
户是胶东市场的重要目标客户之一，公司开发合作。
C、八亿橡胶有限责任公司、亿和集团枣庄物资供应有限公司为关联企业，
2016 年合计销售占比上升的原因：生产规模扩大，需求量增加。
D、山东昊华轮胎有限公司、潍坊市跃龙橡胶有限公司 2016 年销售减少原
因：此两家客户回款周期长，公司 2016 年度调整对其销量，占比减少。
E、CEAT 、JK 销售占比下降的原因：公司自 2015 年第 4 季度以来，鉴于
产品销售情况，对印度市场实施提质提价策略，减少了对此两家客户的出口。
F、其他客户销售占比变动原因：发行人与其交易量大小主要取决于产品交
易价格高低。
③报告期内白炭黑前十大客户销售占比变化情况
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年
客户
排名 金额 占比 排名 金额 占比 排名 金额 占比
绍兴市万川化工有限公司 1 1,305.93 9.39% 3 518.89 4.77% - - -
264
金能科技股份有限公司 招股说明书
山东昌丰轮胎有限公司 2 1,019.94 7.33% 1 1,351.78 12.42% 1 1,785.20 15.47%
山东永丰轮胎有限公司 3 821.14 5.90% 5 473.16 4.35% 8 308.53 2.67%
青岛双星化工材料采购有限公司 4 614.86 4.42% - - - 91 8.94 0.08%
青岛赛瑞特国际物流有限公司/赛
轮集团股份有限公司/赛轮股份有
限公司/山东金宇轮胎有限公司/山
5 560.46 4.03% 2 591.60 5.43% 3 871.93 7.55%
东金宇实业股份有限公司/沈阳和
平子午线轮胎制造有限公司/
Sailun (Vietnam) CO.,LTD.
兴源轮胎集团有限公司 6 550.89 3.96% 4 501.48 4.61% 2 1,063.53 9.21%
八亿橡胶有限责任公司 7 519.74 3.74% 8 304.21 2.79% - - -
山东巨佳生物科技有限公司 8 464.55 3.34% 22 134.58 1.24% 27 81.02 0.70%
山东恒丰橡塑有限公司 9 447.07 3.21% 6 443.35 4.07% 4 535.46 4.64%
山东京瑞商贸有限公司 10 446.44 3.21% - - - - - -
JUNGWOO CHEMICAL CO.,LTD 26 130.44 0.94% 7 384.87 3.54% 5 482.83 4.18%
山东恒宇科技有限公司 101 13.16 0.09% 9 302.78 2.78% 6 449.06 3.89%
河北碧隆化工科技有限公司 22 153.56 1.10% 10 296.52 2.72% 9 304.82 2.64%
潍坊市跃龙橡胶有限公司 14 287.23 2.06% 20 140.26 1.29% 7 342.16 2.96%
衡水圣迪化工有限公司 12 381.31 2.74% 11 225.51 2.07% 10 294.92 2.56%
合计 - 7,716.72 55.46% - 5,669.00 52.08% - 6,528.40 56.56%
报告期白炭黑主要客户销售占比变动分析如下：
A、绍兴市万川化工有限公司 2015 年新增原因：该公司于 2014 年末开发
合作， 2015 年起销量逐渐增加。
B、山东昌丰轮胎有限公司、山东永丰轮胎有限公司、山东恒丰橡塑有限公
司、山东京瑞商贸有限公司为关联企业，合计销售占比较高的原因：上述客户自
2013 年起扩大生产规模，需求量增加。
C、青岛双星化工材料采购有限公司 2016 年新增客户原因：该客户是胶东
市场的重要目标客户之一，公司开发合作。
D、八亿橡胶有限责任公司 2015 年新增客户原因：该客户生产规模扩大，
需求量增加。
E、山东恒宇科技有限公司 2016 年暂停合作原因：公司基于市场布局及客
265
金能科技股份有限公司 招股说明书
户经营情况，与其停止合作。
④报告期内山梨酸及山梨酸钾前十大客户销售占比变化情况
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年
客户 排 排 排
金额 占比 金额 占比 金额 占比
名 名 名
Prinova Group 1 4,936.31 17.64% 1 6,371.82 22.33% 1 6,512.74 19.58%
SHANGHAI LIANSHUI
INTERNATIONAL TRADING 2 2,190.88 7.83% 6 1,311.20 4.59% 172 1.65 0.00%
CO., LTD.
河南双汇投资发展股份有限公
3 2,163.84 7.73% 5 1,470.74 5.15% 131 13.84 0.04%
司
VOGLER INGREDIENTS
4 1,074.51 3.84% 7 749.16 2.63% 9 456.32 1.37%
LTDA.
Mitsubishi International Food
5 1,028.87 3.68% 4 1,557.70 5.46% 4 2,218.54 6.67%
Ingredients, Inc.
CORNELIUS GROUP PLC 6 1,024.77 3.66% 2 2,595.39 9.09% 2 4,802.71 14.44%
BRENNTAG GROUP 7 1,000.71 3.58% 3 1,617.96 5.67% 5 2,050.23 6.17%
Fortway Chemicals
8 874.56 3.13% 9 587.07 2.06% 7 603.13 1.81%
Co.,Limited-ps
TER GROUP 9 847.48 3.03% 28 148.36 0.52% 3 2,291.53 6.89%
WESTCO CHEMICALS,INC. 10 379.64 1.36% 12 402.91 1.41% 14 421.81 1.27%
Sweetmix Indústria Comércio
22 267.92 0.96% 8 609.71 2.14% 8 594.39 1.79%
Importao e Exportao Ltda
ACJ International LLC 18 283.86 1.01% 10 573.97 2.01% 17 395.13 1.19%
Biokim&Wenda Kimya Sanayi
12 368.08 1.32% 14 390.43 1.37% 6 681.19 2.05%
Ve Ticaret A.S.
Watson, Inc. 14 330.18 1.18% 11 499.55 1.75% 10 455.45 1.37%
合计 - 16,771.61 59.94% - 18,885.96 66.18% - 21,498.66 64.65%
报告期山梨酸及山梨酸钾主要客户销售占比变动分析如下：
A、Shanghai Lianshui International Trading CO.,LTD.2015 年度进入前十
大客户原因：该客户为公司终端客户 MARS Petcare Global 指定的服务商，2015
年起逐步替代 Cornelius Group PLC，承担了 MARS 的大部分物流服务。
B、河南双汇投资发展股份有限公司 2015 年开始销售占比增加的原因：双
汇发展为国内最大的球状山梨酸钾终端用户，该客户开发周期较长，2015 年 4
266
金能科技股份有限公司 招股说明书
月开始逐步进入增量合作阶段。
C、其他客户销售占比变动原因：双方合作量的大小主要取决于产品交易价
格、年度标单成交情况。
⑤报告期内对甲基苯酚前十大客户销售占比变动情况
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年
客户 排 排 排
金额 占比 金额 占比 金额 占比
名 名 名
寿光永康化学工业有限公司 1 2,284.02 16.24% 1 2,535.50 14.29% 1 4,157.46 17.68%
江苏迈达新材料股份有限公司/南
2 1,394.29 9.91% 2 1,984.22 11.18% 2 2,276.92 9.68%
京双攀新材料科技有限公司
1
上海华谊集团华原化工有限公司 3 1,069.74 7.61% 18 298.46 1.68% 648.16 2.76%
1
连云港富禹化工有限公司 4 1,034.68 7.36% 4 1,388.46 7.82% 3 2,207.85 9.39%
BASF The Chemical Company 5 825.00 5.87% 10 543.96 3.06% 4 1,997.54 8.49%
枣庄市海龙化工有限公司 6 824.85 5.87% 11 543.93 3.06% 9 826.24 3.51%
1
连云港宁康化工有限公司 7 583.11 4.15% 27 115.28 0.65% 456.32 1.94%
3
寿光市宇龙化工有限公司 8 537.36 3.82% 7 654.32 3.69% - - -
Raschig GMBH 9 520.31 3.70% 3 1,720.40 9.69% 7 965.56 4.11%
古浪海伦精细化工有限公司 10 504.82 3.59% - - - - - -
Addivant Switzerland
- - - 5 983.09 5.54% 6 1,041.00 4.43%
GMBH/Chemtura USA Corportion
3
山东正龙化工有限公司 18 237.88 1.69% 6 800.77 4.51% 76.50 0.33%
4
1
Petechem Industry Inc. 21 164.07 1.17% 8 647.32 3.65% 358.37 1.52%
8
Nandolia Organic Chemicals 1
- - - 9 630.59 3.55% 416.74 1.77%
(PVT) LTD. 4
Kumho Petrochemical CO.,LTD. - - - 21 249.06 1.40% 5 1,089.57 4.63%
Oxirs Chemicals,SA 15 333.32 2.37% 14 381.34 2.15% 8 895.89 3.81%
1
寿光市裕鑫化工有限公司 30 54.04 0.38% 15 368.88 2.08% 701.21 2.98%
0
合计 - 10,367.49 73.72% - 13,845.58 78.01% - 18,115.33 77.03%
报告期对甲基苯酚主要客户销售占比变动分析如下：
267
金能科技股份有限公司 招股说明书
A、上海华谊集团华原化工有限公司 2016 年新增为前十大客户的原因：该
客户为江西乐平恒力采购对甲基苯酚，2016 年江西乐平恒力与常山科润共同经
营，导致需求量增加。
B、连云港宁康化工有限公司 2016 年新增为前十大客户的原因：该客户下
游市场布局合理，全年开工率高，原材料需求量增加。
C、寿光市宇龙化工有限公司 2015 年新增为前十大客户原因：该客户 2015
年产品销售较好，原材料需求量增加。
D、Raschig GMBH 、Addivant Switzerland GMBH 、Nandolia Organic
Chemicals (PVT) LTD. 、Kumho Petrochemical CO.,LTD 销售占比下降的主要
原因：自 2015 年以来，该产品出口部分净水出厂价低于国内净水出厂价，发行
人降低了国外客户销量所致。
E、古浪海伦精细化工有限公司 2016 年度新增为前十大客户的原因：该客
户是国内最大的对羟基苯甲醛生产商，在行业内具有较大的影响力，公司重点开
发该客户。
F、寿光市裕鑫化工有限公司销售占比下降的原因：双方合作量的大小主要
取决于产品交易价格的高低。
⑥报告期内纯苯前十大客户销售占比变动情况
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年
客户 排 排 排
金额 占比 金额 占比 金额 占比
名 名 名
利华益维远化工有限公司 1 9,108.81 43.36% 1 8,286.74 50.24% 1 21,337.56 54.01%
山东华鲁恒升化工股份有限公司 2 3,197.33 15.22% 2 2,168.98 13.15% 5 1,944.94 4.92%
聊城煤泗新材料科技有限公司 3 2,649.15 12.61% 5 993.87 6.03% - - -
山东华鸿化工有限公司 4 1,841.76 8.77% 3 1,173.63 7.11% 2 3,317.95 8.40%
山东天秀化工贸易有限公司 5 1,322.45 6.30% 7 546.74 3.31% 4 2,899.84 7.34%
菏泽洪方商贸有限公司 6 1,292.22 6.15% 13 134.01 0.81% - - -
山东菏泽玉皇化工有限公司 7 877.85 4.18% 12 137.89 0.84% 10 666.08 1.69%
淄博润尔石化有限公司 8 333.81 1.59% 4 1,053.78 6.39% 3 3,118.97 7.89%
268
金能科技股份有限公司 招股说明书
安徽八一化工股份有限公司 9 264.32 1.26% 8 521.00 3.16% - - -
北京旭阳宏业化工有限公司 10 117.48 0.56% - - - 14 143.69 0.36%
山东金岭新材料有限公司 - - - 6 708.52 4.30% - - -
中商博大控股集团（杭州）有限公
- - - 9 279 1.69% 13 358.21 0.91%
司
山东宏信化工股份有限公司 - - - 10 192.76 1.17% 8 1,032.12 2.61%
淄博谦恒经贸有限公司 - - - - - - 6 1,704.46 4.31%
山东方明化工股份有限公司 - - - - - - 7 1,061.40 2.69%
江苏大和氯碱化工有限公司 - - - - - - 9 938.7 2.38%
合计 - 21,005.18 100.00% - 16,196.92 98.19% - 38,523.92 97.51%
报告期纯苯主要客户销售占比变动分析如下：
A、聊城煤泗新材料科技有限公司、菏泽洪方商贸有限公司为新增客户的原
因：发行人不断拓展纯苯销售渠道，于 2015 年与上述客户开始合作。
B、山东菏泽玉皇化工有限公司销售占比 2015 年减少，2016 年增加的原因：
因运距原因，价格优势不明显。2016 年纯苯阶段性货源紧张，该客户增加纯苯
采购量。
C、中商博大控股集团（杭州）有限公司、山东宏信化工股份有限公司、江
苏大和氯碱化工有限公司退出合作的原因：客户纯苯下游产品装置停产所致。
D、其他客户交易量的大小主要受市场供需关系、交易定价模式、产品交易
价格、信用政策等因素影响。
⑦报告期内甲醇前十大客户销售占比变动情况
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年
客户 排 排 排
金额 占比 金额 占比 金额 占比
名 名 名
山东鲁化置信实业有限公司 1 5,038.73 29.72% 1 5,815.29 30.71% 3 571.45 18.12%
山东聊城鲁西化工第六化肥有
2 3,823.29 22.55% 2 5,658.94 29.89% 1 843.35 26.74%
限公司
茌平县森泉化工有限公司 3 1,790.29 10.56% 8 265.36 1.40% 5 315.61 10.01%
淄博市临淄东晖化工有限公司 4 1,570.31 9.26% 4 1,451.62 7.67% 6 117.02 3.71%
茌平县诚远化工有限公司 5 1,256.10 7.41% - - - - - -
269
金能科技股份有限公司 招股说明书
山东天桥化工产品有限公司 6 1,031.88 6.09% 7 725.84 3.83% - - -
山东华鲁恒升化工股份有限公
7 863.21 5.09% 3 2,464.09 13.01% 4 337.28 10.69%
司
山东石大胜华化工集团股份有
8 684.72 4.04% 5 826.72 4.37% - - -
限公司垦利分公司
徐州天永精细化工有限公司 9 463.54 2.73% - - - - - -
山东联泓化工贸易有限公司 10 182.57 1.08% - - - - - -
山东双麒化工有限公司 - - - 6 801.70 4.23% - - -
青州天安化工有限公司 - - - 9 244.02 1.29% - - -
淄博京鲁石油化工储运销售有
- - - 10 215.03 1.14% - - -
限公司
张家港保税区华澳化工有限公
- - - 17 9.56 0.05% 2 623.03 19.75%
司
山东禹城大禹精细化工有限责
13 62.27 0.37% 12 105.84 0.56% 7 112.11 3.55%
任公司
德州凯胜化工有限公司 - - - - - - 8 94.15 2.98%
德宝路股份有限公司 - - - - - - 9 62.86 1.99%
宁津县百事特化工有限公司 - - - 14 75.05 0.40% 10 57.21 1.81%
合计 - 16,766.91 98.89% - 18,659.06 98.55% - 3,134.07 99.36%
报告期甲醇主要客户销售占比变动分析如下：
A、2014 年，主要客户销售占比较 2015 年、2016 年偏低的原因：发行人
2014 年 10 月甲醇项目投产，当年度甲醇销售收入较小。
B、茌平县森泉化工有限公司 2016 年销售占比上升、茌平县诚远化工有限
公司 2016 年新增为前十大客户原因：该客户位于茌平，具有运距优势；同时客
户需求量较稳定，因此增量开发合作。
C、徐州天永精细化工有限公司 2016 年新增为前十大客户原因：为确保公
司甲醇市场布局更加合理，开辟了徐州市场。
D、山东联泓化工贸易有限公司 2016 年新增为前十大客户原因：该客户拥
有自有车辆，提货方便，因此增加对其销量。
E、其他客户交易量的大小主要受市场供需关系、产品交易价格、客户信用
政策等因素影响。
270
金能科技股份有限公司 招股说明书
5）主要产品的前十大客户及其关联方与发行人不存在关联关系
根据上述客户的工商登记资料、公开披露的信息、对客户访谈情况以及由主
要客户分别出具的《无关联关系承诺函》，上述主要产品的前十大客户及其关联
方与发行人不存在关联关系。
（4）客户变化的原因，客户的分布趋势符合行业特征
1）客户变化的原因
发行人具体业务根据产品用途及应用领域不同划分为煤焦产品的生产和销
售、煤焦油深加工和炭黑产品的生产和销售、精细化工产品的生产和销售三大业
务板块。各类业务的经营模式如下：
业务分类 采购模式 生产模式 销售模式
煤焦产品的生产销售 比价采购 公司将销售计划 以直销为主，经销为辅
煤焦油深加工和炭黑产 招标采购或比价 送达生产部门，生
产部门依据生产 以直销为主，经销为辅
品的生产和销售 采购
能力、资源保障、
精细化工产品的生产和 比价采购为主， 市场需求编制企
业生产计划并实 以直销为主，经销为辅
销售 自供为辅
施生产
公司产品客户变化主要考虑新产品及新品种客户开发、市场供需情况以及客
户的稳定性、安全性、未来成长性等因素，具体可参见上述关于客户变动的分析。
2）客户分布趋势符合行业特征
发行人的客户分布跟其产品的种类息息相关，其中：
焦炭是钢铁产业的重要原料，国内钢厂分布区域性较强，主要分布在华北、
华东、东北地区，公司客户主要集中在山东、河北、天津地区，分布趋势符合行
业特征。
炭黑、白炭黑是轮胎与橡胶制品行业的重要助剂。国内主要的轮胎生产企业
分布区域性较强，主要集中在华东、华北地区，山东省是国内最大的轮胎生产基
地，公司客户主要集中在山东，具有突出的区域优势，分布趋势符合行业特征。
山梨酸及山梨酸钾是绿色环保型食品防腐剂，用途广泛，主要应用于食品、
饮料、医药、化妆品、烟草等诸多领域。欧美市场比较成熟，国内及其他市场处
271
金能科技股份有限公司 招股说明书
于增长阶段，公司客户主要分布在国外欧美市场，分布符合行业特征。
对甲基苯酚是精细化工产品的重要原料，广泛应用于医药行业、塑料工业、
农药生产等领域，行业分布较为分散，产品区域性不强，公司客户分布较为分散，
符合行业特征。
纯苯、甲醇是化工行业的重要基础原料，产品销售存在一定运输半径，公司
客户主要分布在山东周边区域，区域性分布较强，符合行业特征。
（5）报告期各期对钢铁行业客户销售及其占比情况，钢铁行业的波动对发
行人业务的影响
1）报告期各期对钢铁行业客户销售及其占比情况
报告期内，发行人产品主要为煤焦产品、炭黑及煤焦油深加工产品和精细化
工产品，其中煤焦产品，尤其是焦炭及其相关产品（焦粉、小焦等）主要销售客
户为钢铁行业客户。报告期内，发行人对钢铁行业客户销售金额及其占比情况如
下：
年度 销售金额（万元） 占营业收入的比重
2014 年 164,708.51 36.55%
2015 年 150,484.59 41.58%
2016 年 211,451.71 49.89%
报告期内，同行业可比上市公司焦炭及其相关产品的占营业收入的比重如
下：
名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年
陕西黑猫 79.72% 76.30% 73.74%
宝泰隆 54.50% 53.67% 52.01%
美锦能源 100.00% 99.98% 99.97%
山西焦化 62.67% 59.01% 56.64%
平均值 74.22% 72.24% 70.59%
发行人 42.96% 41.58% 36.55%
注：由于同行业可比上市公司尚未公布 2016 年年报，因此上表中同行业可比上市公司
的数据与本公司的数据均来自于各公司 2016 年半年报。
272
金能科技股份有限公司 招股说明书
与同行业可比上市公司相比，发行人焦炭及其相关产品占公司营业收入的比
重相对较低，受钢铁行业的波动相对较小。
2）钢铁行业的波动对发行人业务有何影响
焦炭主要应用于钢铁行业，因此焦炭的利润水平受宏钢铁行业景气度的影响
较大。从焦炭行业近几年的运行情况来看，煤—焦—钢的产品价格传导力较强，
但传导的时间存在一定的差异。通常其顺序表现为―钢铁领先焦炭，焦炭领先焦
煤‖。钢铁价格上涨，会带动焦炭价格上涨，若此时焦炭价格的涨幅大于原材料
煤炭价格的涨幅，则焦炭的利润水平将有所提高，发行人的盈利能力也将有所提
升；若焦炭价格的涨幅小于原材料煤炭价格的涨幅，则焦炭的利润水平将有所降
低，发行人的盈利能力也将有所降低。钢铁价格下跌，会带动焦炭价格下跌，若
此时焦炭价格的跌幅小于原材料煤炭价格的跌幅，则焦炭的利润水平将有所提
高，发行人的盈利能力也将有所提升；若焦炭价格的跌幅大于原材料煤炭价格的
跌幅，则焦炭的利润水平将有所降低，发行人的盈利能力也将有所降低。
（六）主要产品的原材料及能源供应情况
1、主要原材料及采购情况
本公司产品的主要原材料为煤炭、煤焦油、粗苯、蒽油，所需的产品供应充
足，大部分购自于山东、山西等地。
报告期内，本公司主要原材料耗用情况如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
原料耗用 占主营 原料耗用 占主营业 原料耗用 占主营业
名称
（万元） 业务成 （万元） 务成本比 （万元） 务成本比
本比例 例 例
煤炭 185,097.08 59.86% 149,558.52 52.92% 172,895.79 48.85%
煤焦油 44,566.52 14.41% 30,410.75 10.76% 68,119.23 19.25%
粗苯 21,163.00 6.84% 16,212.94 5.74% 38,937.79 11.00%
蒽油 12,335.42 3.99% 12,879.45 4.56% 16,194.91 4.58%
合计 263,162.02 85.10% 209,061.66 73.98% 296,147.72 83.68%
2、主要原材料煤炭价格波动情况
273
金能科技股份有限公司 招股说明书
年度 采购量（万吨） 平均单价（元/吨） 采购金额（万元）
2016 年度 288.61 657.82 189,854.03
2015 年度 271.15 539.59 146,309.49
2014 年度 232.14 699.94 162,481.82
注：煤炭采购量和采购金额不含其它业务收入中的煤炭贸易量。
煤炭价格受宏观经济影响较大，煤炭价格的波动对公司的盈利会产生较大的
影响。2012 年以来，受国内经济下行和全球经济形势影响，煤炭主要下游需求
行业电力和钢铁的表现疲软，因此煤炭价格呈现下跌趋势。2016 年以来，受钢
铁需求回暖和国家化解煤炭过剩产能、煤炭企业实行 276 天工作日限产政策等
措施的影响下，煤炭价格也有所反弹。
报告期内，公司其他主要原材料的平均采购价格如下：
单位：元/吨
2016 年度 2015 年度 2014 年度
名称
平均采购价格 平均采购价格 平均采购价格
煤焦油 1,565.24 1,620.42 2,362.04
粗苯 3,802.48 3,249.52 5,960.40
蒽油 1,637.67 1,675.27 2,715.66
报告期内，发行人主要原材料采购价格出现不同程度的波动，对公司生产经
营的影响较大，主要原材料的单位采购价格的变动对公司毛利的影响如下：
公司毛利对主要原材料采购价格的敏感系数
产品 2016 年 2015 年 2014 年
煤炭 -1.66 -2.57 -2.41
煤焦油 -0.20 -0.36 -0.51
粗苯 -0.19 -0.23 -0.55
蒽油 -0.06 -0.12 -0.14
合计 -2.11 -3.28 -3.61
注：敏感系数＝毛利变动百分比/原材料单价变动百分比，产品单价变动时其他因素不变；
由上表看出，主要原材料采购价格是公司毛利变动的敏感因素，以 2016 年
为例，在其他因素不变的情况下，若公司主要原材料采购价格均上涨或下降 1%，
274
金能科技股份有限公司 招股说明书
则公司毛利将下降或上涨 2.11%。
3、能源供应情况
公司通过联合循环热电联产技术发电、产汽供全企业使用。报告期内，公司
生产和消耗电的情况如下：
年度 生产量（万千瓦时） 耗用量（万千瓦时）
2016 年度 38,983.00 40,141.43
2015 年度 36,941.75 39,112.35
2014 年度 28,276.25 28,821.30
报告期内，公司生产和消耗蒸汽的情况如下：
年度 生产量（万吨） 耗用量（万吨）
2016 年度 92.64 92.64
2015 年度 90.38 90.38
2014 年度 36.20 45.25
4、产品成本的构成
（1）焦炭成本构成情况
年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 112.20% 122.17% 116.27%
能源动力 6.38% 10.39% 8.59%
制造费用 8.00% 10.54% 8.18%
人工成本 1.06% 1.47% 0.93%
副产品 -27.64% -44.57% -33.98%
（2）炭黑成本构成情况
年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 76.16% 76.47% 83.35%
能源动力 16.00% 19.16% 18.69%
制造费用 13.86% 11.86% 9.87%
包装物 4.12% 4.08% 3.41%
人工成本 1.72% 1.91% 1.39%
副产品 -11.86% -13.48% -16.70%
275
金能科技股份有限公司 招股说明书
（3）白炭黑成本构成情况
年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 39.42% 34.11% 30.95%
能源动力 23.17% 26.88% 32.30%
制造费用 25.39% 27.04% 25.11%
包装物 7.45% 7.08% 7.02%
人工成本 4.57% 4.89% 4.62%
（4）山梨酸及山梨酸钾成本构成情况
年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 66.80% 67.42% 68.61%
能源动力 9.47% 10.87% 12.16%
制造费用 15.19% 13.64% 10.29%
人工成本 5.46% 5.23% 7.10%
包装物 3.08% 2.84% 1.83%
（5）对甲基苯酚成本构成情况
年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 62.70% 68.82% 83.95%
能源动力 17.02% 19.07% 19.10%
制造费用 20.59% 13.50% 8.16%
人工成本 7.46% 8.80% 7.70%
包装物 2.11% 1.81% 1.60%
副产品 -9.88% -12.00% -20.50%
（6）纯苯成本构成情况
年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 88.98% 83.92% 90.18%
人工成本 0.61% 0.84% 0.48%
能源动力 4.81% 7.09% 5.35%
制造费用 5.60% 8.15% 3.99%
（7）甲醇成本构成情况
276
金能科技股份有限公司 招股说明书
年度 2016 年度 2015 年度 2014 年度
直接材料 63.56% 72.38% 65.82%
人工成本 2.31% 2.33% 1.94%
能源动力 30.16% 34.08% 34.09%
制造费用 19.86% 14.59% 12.58%
副产品 -15.89% -23.38% -14.44%
5、报告期公司前五大供应商及主要原材料前五大供应商采购情况
（1）报告期公司前五大供应商情况
期间 序号 供应商名称 采购金额 采购占比
兖州煤业股份有限公司 32,362.52 11.44%
1 兖煤菏泽能化有限公司 4,389.78 1.55%
小计 36,752.30 12.99%
山东能源集团有限公司 20,723.23 7.33%
山东能源国际物流有限公司 4,987.07 1.76%
2
山东新矿赵官能源有限责任公司 1,816.58 0.64%
2016 年
小计 27,526.88 9.73%
度
3 山西汇丰兴业焦煤集团有限公司 16,233.44 5.74%
4 临沂矿业集团菏泽煤电有限公司 14,694.11 5.20%
柳林县华泰洗煤焦化有限公司 11,242.85 3.98%
5 柳林县凌志大井沟洗煤有限公司 2,653.08 0.94%
小计 13,895.93 4.92%
合计 109,102.66 38.58%
兖州煤业股份有限公司 46,699.70 18.04%
1 兖煤菏泽能化有限公司 10.08 0.00%
小计 46,709.78 18.04%
2 济南铁路煤炭运贸集团有限公司 17,763.78 6.86%
2015 年 3 山东鲁能菏泽煤电开发有限公司 17,516.74 6.77%
度 山东能源国际物流有限公司 9,054.92 3.50%
山东能源集团有限公司 1,040.81 0.40%
4
山东新矿赵官能源有限责任公司 4,750.13 1.84%
小计 14,845.86 5.74%
5 襄垣县依藩物贸有限公司 11,010.22 4.25%
277
金能科技股份有限公司 招股说明书
合计 107,846.38 41.67%
1 兖州煤业股份有限公司 75,712.95 21.61%
2 山东鲁能菏泽煤电开发有限公司 24,018.38 6.86%
山东能源集团有限公司 13,936.30 3.98%
3 山东新矿赵官能源有限责任公司 6,579.12 1.88%
小计 20,515.42 5.86%
2014 年
4 济南铁路煤炭运贸集团有限公司 19,782.47 5.65%
度
山西煤炭运销集团长治有限公司 13,024.83 3.72%
山西煤炭运销集团吕梁有限公司 4,123.51 1.18%
5
山西煤炭运销集团吕梁中阳有限公司 1,790.43 0.51%
小计 18,938.77 5.41%
合计 158,967.99 45.38%
报告期内，公司不存在对单个供应商采购比例超过 50%的情况。报告期内，
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其主要关联方或持有公司 5%
以上股份的股东均未在前五名供应商中拥有权益。
（2）报告期公司主要原材料前五大供应商的采购情况
发行人主要原材料有煤炭、焦油、蒽油、粗苯等，主要原材料报告期前五大
供应商（受同一实际控制人控制的供应商按照合并口径进行披露）的采购情况如
下：
1）煤炭前五大供应商
单位：万元
期间 序号 供应商名称 采购方式 结算方式 采购金额 采购占比
兖州煤业股份有限公司 比价 承兑汇票或转账 32,362.52 11.44%
1 兖煤菏泽能化有限公司 比价 承兑汇票或转账 4,389.78 1.55%
小计 - - 36,752.30 13.00%
山东能源集团有限公司 比价 承兑汇票或转账 20,723.23 7.33%
2016
山东能源国际物流有限公司 比价 承兑汇票或转账 4,987.07 1.76%
年度 2
山东新矿赵官能源有限责任公司 比价 承兑汇票或转账 1,816.58 0.64%
小计 - - 27,526.88 9.73%
3 山西汇丰兴业焦煤集团有限公司 比价 承兑汇票 16,233.44 5.74%
4 临沂矿业集团菏泽煤电有限公司 比价 承兑汇票或转账 14,694.11 5.20%
278
金能科技股份有限公司 招股说明书
期间 序号 供应商名称 采购方式 结算方式 采购金额 采购占比
柳林县华泰洗煤焦化有限公司 比价 承兑汇票 11,242.85 3.98%
5 柳林县凌志大井沟洗煤有限公司 比价 承兑汇票 2,653.08 0.94%
小计 - - 13,895.93 4.91%
合计 109,102.66 38.58%
兖州煤业股份有限公司 比价 承兑汇票或转账 46,699.70 18.04%
1 兖煤菏泽能化有限公司 比价 转账 10.08 0.00%
小计 - - 46,709.78 18.04%
2 济南铁路煤炭运贸集团有限公司 比价 承兑汇票或转账 17,763.78 6.86%
3 山东鲁能菏泽煤电开发有限公司 比价 承兑汇票或转账 17,516.74 6.77%
2015
山东能源国际物流有限公司 比价 承兑汇票或转账 9,054.92 3.50%
年度
山东能源集团有限公司 比价 承兑汇票或转账 1,040.81 0.40%
4
山东新矿赵官能源有限责任公司 比价 承兑汇票或转账 4,750.13 1.84%
小计 - - 14,845.86 5.74%
5 襄垣县依藩物贸有限公司 比价 承兑汇票 11,010.22 4.25%
合计 107,846.38 41.67%
1 兖州煤业股份有限公司 比价 承兑汇票或转账 75,712.95 21.61%
2 山东鲁能菏泽煤电开发有限公司 比价 承兑汇票或转账 24,018.38 6.86%
山东能源集团有限公司 比价 承兑汇票或转账 13,936.30 3.98%
3 山东新矿赵官能源有限责任公司 比价 承兑汇票或转账 6,579.12 1.88%
小计 - - 20,515.42 5.86%
2014 4 济南铁路煤炭运贸集团有限公司 比价 承兑汇票或转账 19,782.47 5.65%
年度
山西煤炭运销集团长治有限公司 比价 承兑汇票或转账 13,024.83 3.72%
山西煤炭运销集团吕梁有限公司 比价 承兑汇票或转账 4,123.51 1.18%
5 山西煤炭运销集团吕梁中阳有限
比价 承兑汇票或转账 1,790.43 0.51%
公司
小计 - - 18,938.77 5.41%
合计 158,967.99 45.38%
2）煤焦油前五大供应商
单位：万元
期间 序号 供应商名称 采购方式 结算方式 采购金额 采购占比
2016 邹平德富利贸易有限公司 招标 转账 3,743.48 1.32%
1
年度 山东富华化工有限责任公司 招标 转账 2,518.20 0.89%
279
金能科技股份有限公司 招股说明书
期间 序号 供应商名称 采购方式 结算方式 采购金额 采购占比
小计 - - 6,261.69 2.21%
山东铁雄冶金科技有限公司 招标 承兑汇票或转账 4,820.35 1.70%
2 山东恒伟化工科技有限公司 招标 转账 975.03 0.34%
小计 - - 5,795.38 2.05%
3 河北渤海煤焦化有限公司 比价 转账 3,028.44 1.07%
4 河北卓超越化工有限公司 比价 转账 1,656.23 0.59%
5 武安市广普焦化有限公司 招标 转账 1,259.43 0.45%
合计 18,001.18 6.37%
山东广富集团有限公司 招标 转账 1,758.68 0.68%
1 山东富华化工有限责任公司 招标 转账 1,420.90 0.55%
小计 - - 3,179.58 1.23%
山东铁雄冶金科技有限公司 比价 转账 2,033.95 0.79%
2 山东恒伟化工科技有限公司 招标 转账 1,009.14 0.39%
2015 小计 - - 3,043.09 1.18%
年度 3 盛隆化工有限公司 比价 转账 2,081.25 0.80%
徐州伟天化工有限公司 比价 转账 1,155.87 0.45%
4 徐州腾达焦化有限公司 比价 转账 594.95 0.23%
小计 - - 1,750.82 0.68%
5 菏泽富海能源发展有限公司 比价 转账 1,561.26 0.60%
合计 11,616.00 4.49%
山东恒伟化工科技有限公司 比价 转账 2,418.11 0.69%
山东铁雄新沙能源有限公司 比价 转账 1,894.26 0.54%
1
山东铁雄冶金科技有限公司 比价 转账 1,732.81 0.49%
小计 - - 6,045.18 1.73%
徐州伟天化工有限公司 比价 转账 2,859.80 0.82%
2014 2 徐州腾达焦化有限公司 比价 转账 1,489.10 0.43%
年度
小计 - - 4,348.90 1.24%
3 盛隆化工有限公司 比价 转账 4,006.89 1.14%
山东奔月新能源发展有限公
4 比价 转账 3,711.60 1.06%
司
5 临沂烨华焦化有限公司 比价 转账 3,441.21 0.98%
合计 21,553.78 6.15%
3）蒽油前五大供应商
280
金能科技股份有限公司 招股说明书
单位：万元
期间 序号 供应商名称 采购方式 结算方式 采购金额 采购占比
1 山东合丰科技开发有限公司 比价 转账 3,797.56 1.34%
2 济宁辰光美博化工有限公司 比价 转账 1,995.44 0.71%
上海鑫宝煤化能源集团有限
2016 3 比价 转账 1,957.43 0.69%
公司
年度
4 山东莱鑫能源科技有限公司 比价 转账 1,594.07 0.56%
5 山东宝舜化工科技有限公司 比价 转账 883.09 0.31%
合计 10,227.59 3.62%
山东合丰科技开发有限公司 比价 转账 3,463.45 1.34%
1 山东东阿合丰化工有限公司 比价 转账 203.57 0.08%
小计 - - 3,667.02 1.42%
2 济宁辰光美博化工有限公司 比价 转账 2,790.13 1.08%
2015
年度 3 山东固德化工有限公司 比价 转账 2,390.73 0.92%
上海鑫宝煤化能源集团有限
4 比价 转账 1,487.68 0.57%
公司
5 山东宝舜化工科技有限公司 比价 转账 1,352.15 0.52%
合计 11,687.71 4.51%
1 山东东阿合丰化工有限公司 比价 转账 7,663.58 2.19%
2 山东固德化工有限公司 比价 转账 5,148.67 1.47%
上海鑫宝煤化能源集团有限
2014 3 比价 转账 1,310.92 0.37%
公司
年度
4 济宁市明坤化工有限公司 比价 转账 535.69 0.15%
5 河北东旭化工有限公司 比价 转账 392.93 0.11%
合计 15,051.79 4.29%
4）粗苯前五大供应商
单位：万元
期间 序号 供应商名称 采购方式 结算方式 采购金额 采购占比
承兑汇票或
山东铁雄冶金科技有限公司 招标 5,572.49 1.97%
转账
1
山东恒伟化工科技有限公司 招标 转账 464.25 0.16%
2016 小计 - - 6,036.74 2.13%
年度
邹平德富利贸易有限公司 比价 转账 1,244.83 0.44%
2 山东富华化工有限责任公司 比价 转账 1,008.85 0.36%
小计 - - 2,253.68 0.80%
281
金能科技股份有限公司 招股说明书
期间 序号 供应商名称 采购方式 结算方式 采购金额 采购占比
3 河北渤海煤焦化有限公司 比价 转账 1,595.44 0.56%
4 大连渤天化工有限公司 比价 转账 1,149.83 0.41%
5 东阿东昌焦化有限公司 比价 转账 744.61 0.26%
合计 11,780.30 4.16%
山东铁雄冶金科技有限公司 比价 转账 1,058.69 0.41%
1 山东恒伟化工科技有限公司 招标 转账 949.75 0.37%
小计 - - 2,008.44 0.78%
2015 2 微山县同泰焦化有限公司 比价 转账 872.23 0.34%
年度 3 菏泽富海能源发展有限公司 比价 转账 736.15 0.28%
4 天津天铁炼焦化工有限公司 比价 转账 584.02 0.23%
5 菏泽洪方商贸有限公司 比价 转账 576.23 0.22%
合计 4,777.07 1.85%
山东铁雄冶金科技有限公司 比价 转账 1,931.49 0.55%
山东铁雄新沙能源有限公司 招标 转账 2,129.96 0.61%
1
山东恒伟化工科技有限公司 比价 转账 2,642.42 0.75%
小计 - - 6,703.87 1.91%
2014 2 菏泽富海能源发展有限公司 比价 转账 3,346.63 0.96%
年度 山东奔月新能源发展有限公
3 比价 转账 3,228.03 0.92%
司
4 东阿东昌焦化有限公司 比价 转账 2,427.47 0.69%
5 河北渤海煤焦化有限公司 比价 转账 2,195.16 0.63%
合计 17,901.16 5.11%
（3）主要原材料及能源耗用与公司产品产销的匹配情况
1）主要原材料耗用情况与公司产品产销情况的匹配关系
报告期内公司主要原材料耗用与产品产销情况匹配，具体情况如下：
项目 2016 年 2015 年 2014 年
煤炭耗用量（吨） 2,886,760.52 2,736,912.81 2,405,368.64
焦炭产量（吨） 2,167,883.96 2,046,470.00 1,753,634.00
焦炭-煤炭
焦炭销量（吨） 2,065,331.38 2,009,460.00 1,717,169.00
每吨焦炭耗用煤炭（吨） 1.33 1.34 1.37
炭黑-煤焦 煤焦油耗用量（吨） 289,239.07 245,212.05 300,355.07
282
金能科技股份有限公司 招股说明书
项目 2016 年 2015 年 2014 年
油、蒽油 蒽油耗用量（吨） 76,025.03 76,115.89 59,243.21
自产炭黑油（吨） 277,988.17 261,243.75 259,704.28
每吨炭黑油耗用煤焦油、蒽油
1.31 1.23 1.38
（吨）
生产领用炭黑油 275,094.24 257,572.56 260,524.68
炭黑产量（吨） 193,387.71 181,590.00 183,804.00
炭黑销量（吨） 192,074.97 183,005.00 178,129.00
每吨炭黑耗用炭黑油（吨） 1.42 1.42 1.42
泡花碱耗用量（吨） 48,376.73 35,873.63 39,358.99
白炭黑-泡 白炭黑产量（吨） 42,086.76 31,282.00 33,919.00
花碱 白炭黑销量（吨） 41,486.31 31,666.00 32,872.00
每吨白炭黑耗用泡花碱（吨） 1.15 1.15 1.16
醋酸耗用量（吨） 8,456.74 8,009.17 8,260.98
山梨酸及 山梨酸及山梨酸钾产量（吨） 13,972.79 13,115.00 13,735.00
山梨酸钾- 山梨酸及山梨酸钾销量（吨） 13,603.15 13,150.00 13,807.00
醋酸
每吨山梨酸及山梨酸酸钾耗用
0.61 0.61 0.60
醋酸（吨）
粗苯耗用量（吨） 62,443.59 53,859.11 74,845.64
纯苯产量（吨） 61,891.99 54,323.00 74,341.00
纯苯-粗苯
纯苯销量（吨） 48,938.14 43,648.80 60,763.38
每吨纯苯耗用粗苯（吨） 1.01 0.99 1.01
甲苯耗用量（吨） 9,341.09 10,962.39 10,757.40
对甲基苯 对甲基苯酚产量（吨） 7,837.61 9,427.00 9,051.00
酚-甲苯 对甲基苯酚销量（吨） 7,409.33 9,166.00 9,221.00
每吨对甲基苯酚耗用甲苯（吨） 1.19 1.16 1.19
煤气耗用量（万立方） 21,920.42 22,712.94 3,591.50
甲醇产量（吨） 106,276.15 115,608.00 17,656.00
甲醇-煤气 甲醇销量（吨） 104,878.32 114,739.66 17,102.32
每吨甲醇耗用煤气
0.21 0.20 0.20
（万立方）
注：1、由于焦炭生产过程中会产出副产品焦粉，因此焦炭的产量、销量统计均包括焦
粉的产量和销量；2、由于苯加氢生产线在产出纯苯的过程中会同时产出二甲苯、非芳烃、
甲苯、重质苯，因此纯苯的产量、销量统计均包括二甲苯、非芳烃、甲苯、重质苯；3、表
283
金能科技股份有限公司 招股说明书
中销量统计不包含贸易业务产生的销量
公司自产炭黑油，车间投入的煤焦油经过常压蒸馏塔分离出的中间产品软沥
青，一部分用于炭黑油的配制，另一部分用于生产沥青对外销售，耗用量的波动
主要系公司根据产品需求变动情况，调整沥青产出量所致。公司生产炭黑的原料
为自产炭黑油，2014 年、2015 年、2016 年每吨炭黑耗用炭黑油量分别为 1.42
吨、1.42 吨、1.42 吨，单位炭黑耗用炭黑油量在报告期内稳定。
2）公司能源耗用情况与公司产品产销情况的匹配关系
①焦炭能源耗用与产品产量的匹配关系
项目（焦炭） 2016 年 2015 年 2014 年
产量数据
产成品产量（吨） 2,167,883.96 2,046,470.00 1,753,634.00
电量消耗量分析
用于计算电量的产量（吨） 2,167,883.96 2,046,470.00 1,753,634.00
电量消耗量（kWh） 47,532,180.00 45,563,594.86 22,233,588.00
每吨产量耗用电量（kWh/t） 21.93 22.26 12.68
蒸汽消耗量分析
用于计算蒸汽的产量（吨） 2,167,883.96 2,046,470.00 1,753,634.00
蒸汽消耗量（吨） 80,282.00 55,987.00 6,583.00
每吨产量耗用蒸汽量（吨） 0.0370 0.0274 0.0038
A、2014 年度、2015 年度、2016 年度单位焦炭耗用电量分别为 12.68
kWh/t 、22.26 kWh/t 、21.93 kWh/t。2015 年度、2016 年度较 2014 年度电单
耗上升，主要原因为 2014 年底炼焦一车间由湿熄焦改为干熄焦工艺，新增了锅
炉、烟气脱硫及环境除尘设施，增加了电的耗用量。
2016 年度、2015 年度锅炉、烟气脱硫及环境除尘设施对焦炭电单耗的影响
情况如下：
项目 2016 年 2015 年
干熄焦锅炉及环境除尘设施耗电量（kWh） 17,478,919.00 17,782,566.00
烟气脱硫工段耗电量（kWh） 6,517,013.00 6,292,403.00
合计耗电增量（kWh） 23,995,932.00 24,074,969.00
焦炭产量（吨） 2,167,883.96 2,046,470.00
284
金能科技股份有限公司 招股说明书
项目 2016 年 2015 年
单位焦炭耗电增量（kWh/t） 11.07 11.76
因增加干熄焦锅炉、烟气脱硫及环境除尘设施，2016 年度、2015 年度单位
焦炭耗电量分别增加 11.07 kWh/t 、11.76 kWh/t，剔除此因素后，单位焦炭耗
用电量在各期基本持平。
B、2014 年度、2015 年度、2016 年度单位焦炭耗用蒸汽量分别为 0.0038
吨、0.0274 吨、0.0370 吨，2015 年度、2016 年度较 2014 年度蒸汽单耗上升
的原因主要是，2014 年底炼焦一车间由湿熄焦改为干熄焦工艺，新增了干熄焦
锅炉及烟气脱硫设施，溴化锂制冷及锅炉给水除氧增加了蒸汽的耗用量。
2016 年度、2015 年度溴化锂制冷及锅炉给水除氧对焦炭蒸汽单耗的影响情
况如下：
项目 2016 年 2015 年
溴化锂制冷耗用蒸汽量（吨） 56,858.00 35,249.00
锅炉给水除氧耗用蒸汽量（吨） 16,352.00 13,355.00
合计耗用蒸汽量（吨） 73,210.00 48,604.00
焦炭产量（吨） 2,167,883.96 2,046,470.00
单位焦炭耗用蒸汽增量（吨） 0.034 0.024
因增加新增了干熄焦锅炉及烟气脱硫，2016 年度、2015 年度单位焦炭耗用
蒸汽分别增加 0.034 吨、0.024 吨，剔除此因素后，单位焦炭耗用蒸汽量基本稳
定。
②炭黑能源耗用与产品产量的匹配关系
项目（炭黑） 2016 年 2015 年 2014 年
产量数据
在产品期末数量（吨） 992.10 2,782.00 2,551.00
在产品增加（吨） -1,789.90 231.00 939.00
产成品产量（吨） 193,387.71 181,590.00 183,804.00
煤气消耗量分析
用于计算煤气的产量（吨） 191,597.81 181,821.00 184,743.00
88,326,091.0
煤气消耗量（m3） 88,987,727.00 91,176,931.00
0
285
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项目（炭黑） 2016 年 2015 年 2014 年
每吨产量耗用煤气量（m3/t） 464.45 485.79 493.53
电量消耗量分析
用于计算电量的产量（吨） 191,597.81 181,821.00 184,743.00
60,486,618.0
电量消耗量（kWh） 62,822,832.00 59,329,422.00
0
每吨产量耗用电量（kWh/t） 327.89 332.67 321.15
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位炭黑耗用煤气量分别为 493.53 m3/t、
485.79 m3/t、464.45 m3/t。2015 年度较 2014 年度煤气单耗下降，主要系公司
根据市场需求对炭黑产品结构进行调整所致，公司炭黑产品有多个型号，每种型
号的能源消耗各异，产品结构变动对炭黑煤气单耗产生影响；2016 年度煤气单
耗下降主要系公司调低炭黑反应炉炉温所致。
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位炭黑耗用电量分别为 321.15 kWh/t、
332.67 kWh/t、327.89 kWh/t，单位炭黑耗用电量在报告期内基本稳定。
③白炭黑能源耗用与产品产量的匹配关系
项目（白炭黑） 2016 年 2015 年 2014 年
产量数据
在产品期末数量（吨） 861.32 774.76 842.26
在产品增加（吨） 86.56 -67.50 632.06
产成品产量（吨） 42,086.76 31,282.00 33,919.00
煤气消耗量分析
用于计算煤气的产量（吨） 42,173.31 31,214.50 34,551.06
煤气消耗量（m3） 17,169,978.00 12,266,330.00 12,741,808.00
3
每吨产量耗用煤气量（m /t） 407.13 392.97 368.78
电量消耗量分析
用于计算电量的产量（吨） 42,173.31 31,214.50 34,551.06
电量消耗量（kWh） 12,334,289.00 10,251,935.16 11,131,933.00
每吨产量耗用电量（kWh/t） 292.47 328.44 322.19
蒸汽消耗量分析
用于计算蒸汽的产量（吨） 42,173.31 31,214.50 34,551.06
蒸汽消耗量（吨） 50,119.00 30,102.00 37,513.00
每吨产量耗用蒸汽量（吨） 1.19 0.96 1.09
286
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2014 年度、2015 年度、2016 年度单位白炭黑耗用煤气量分别为 368.78 m3/t、
392.97 m3/t、407.13 m3/t。2014 年度、2015 年度、2016 年度煤气单耗逐渐升高，
主要系发行人高分散、载体白炭黑等高端品种产销量增加，该类产品生产处理时
间长加之对水份要求比较高，耗用煤气量高于其他型号白炭黑产品。
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位白炭黑耗用电量分别是 322.19 kWh/t、
328.44 kWh/t、292.47 kWh/t。单位白炭黑耗用电量波动主要受白炭黑生产工艺特
点影响，在设备运转效率一定的情况下，产能利用率越高电耗越低。2014 年度、
2015 年度、2016 年度白炭黑产量分别为 33,919.00 吨、31,282.00 吨、42,086.76
吨，产量因素导致电量单耗有所变化。
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位白炭黑耗用蒸汽量分别是 1.09 吨、
0.96 吨、1.19 吨。2015 年蒸汽单耗相对其他期间较低，主要系公司对在溶解固
体水玻璃环节的工艺和设备进行了创新提升；2016 年度升高的主要原因系耗用
蒸汽量相对较高的高分散、载体白炭黑等高端品种的产销量增加。
④山梨酸（钾）能源耗用与产品产量的匹配关系
A、山梨酸能源耗用与产品产量的匹配关系
项目（山梨酸） 2016 年 2015 年 2014 年
产量数据
在产品期末数量（吨） - 7.42 27.32
在产品增加（吨） - -19.90 15.57
产成品产量（吨） - 247.25 1,448.10
煤气消耗量分析
用于计算煤气的产量（吨） - 227.35 1,463.67
煤气消耗量（m3） - 163,426.76 484,812.64
每吨产量耗用煤气量（m3/t） - 718.83 331.23
电量消耗量分析
用于计算电量的产量（吨） - 227.35 1,463.67
电量消耗量（kWh） - 198,774.81 3,608,775.33
每吨产量耗用电量（kWh/t） - 874.31 2,465.57
蒸汽消耗量分析
用于计算蒸汽的产量（吨） - 227.35 1,463.67
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项目（山梨酸） 2016 年 2015 年 2014 年
蒸汽消耗量（吨） - 825.40 4,888.67
每吨产量耗用蒸汽量（吨） - 3.63 3.34
2014 年度、2015 年度单位山梨酸耗用煤气量分别为 331.23 m3/t、718.83
m3/t，2014 年度、2015 年度单位山梨酸耗用电量分别为 2,465.57 kWh/t、874.31
kWh/t。煤气单耗 2015 年度较 2014 年上升，电力单耗 2015 年度下降，主要系
山梨酸粗品两个车间中裂解炉所耗用燃料不同所致，一厂车间耗用电，三厂车间
耗用煤气， 2014 年 5 月一厂车间停产后，粗品全部由三厂车间生产，受此影响，
报告期内单位山梨酸耗用煤气量、电量波动较大。
B、山梨酸钾能源耗用与产品产量的匹配关系
项目（山梨酸钾） 2016 年 2015 年 2014 年
产量数据
在产品期末数量（吨） 204.63 140.76 217.12
在产品增加（吨） 63.87 -76.36 -0.69
产成品产量（吨） 13,972.79 12,867.75 12,286.90
煤气消耗量分析
用于计算煤气的产量（吨） 14,036.66 12,791.39 12,286.21
3
煤气消耗量（m ） 9,173,188.54 8,437,251.86 7,412,663.53
3
每吨产量耗用煤气量（m /t） 653.52 659.60 603.33
电量消耗量分析
用于计算电量的产量（吨） 14,036.66 12,791.39 12,286.21
电量消耗量（kWh） 20,985,287.62 19,331,860.51 17,791,549.34
每吨产量耗用电量（kWh/t） 1,495.03 1,511.32 1,448.09
蒸汽消耗量分析
用于计算蒸汽的产量（吨） 14,036.66 12,791.39 12,286.21
蒸汽消耗量（吨） 36,441.53 29,666.59 26,153.16
每吨产量耗用蒸汽量 2.60 2.32 2.13
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位山梨酸钾耗用煤气量分别为 603.33
m3/t、659.60 m3/t、653.52 m3/t。煤气单耗有所上升，主要系公司为提高环保治
理水平，对部分工段进行了技术改造所致。
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位山梨酸钾耗用电量分别为 1,448.09
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kWh/t、1,511.32 kWh/t、1,495.03 kWh/t。2015 年、2016 年公司电量单耗较 2014
年有所提高，主要系公司为提高环保治理水平，于 2015 年对部分工段进行了技
术改造，导致山梨酸钾产量有所下降，电量单耗提升。
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位山梨酸钾耗用蒸汽量分别为 2.13 吨、
2.32 吨、2.60 吨。蒸汽单耗 2016 年升高，主要是公司 2016 年对回收酒精进行
蒸发提纯再利用，增加了蒸汽消耗量。
⑤对甲基苯酚能源耗用与产品产量的匹配关系
项目（对甲基苯酚） 2016 年 2015 年 2014 年
产量数据
在产品期末数量（吨） 326.43 474.18 170.80
在产品增加（吨） -147.75 303.38 48.68
产成品产量（吨） 7,837.61 9,427.00 9,051.00
煤气消耗量分析
用于计算煤气的产量（吨） 7,689.86 9,730.38 9,099.68
煤气消耗量（m3） 1,978,788.32 4,491,215 5,772,574
每吨产量耗用煤气量（m3/t） 257.32 461.57 634.37
电量消耗量分析
用于计算电量的产量（吨） 7,689.86 9,730.38 9,099.68
电量消耗量（kWh） 14,896,374.03 11,971,301 8,420,400
每吨产量耗用电量（kWh/t） 1,937.14 1,230.30 925.35
蒸汽消耗量分析
用于计算蒸汽的产量（吨） 7,689.86 9,730.38 9,099.68
蒸汽消耗量（吨） 126,319.09 86,769.00 72,947.00
每吨产量耗用蒸汽量（吨） 16.43 8.92 8.02
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位对甲基苯酚耗用煤气量分别为 634.37
m3/t、461.57 m3/t、257.32 m3/t。2014 年度、2015 年度、2016 年度单位对甲
基苯酚耗用蒸汽量分别为 8.02 吨、8.92 吨、16.43 吨。2015 年、2016 年煤气
及蒸汽单耗变动，主要由于发行人原对甲基苯酚生产线自 2015 年 8 月起陆续停
车，新生产线于 2015 年 9 月投产，新生产线用蒸汽替代原生产线用煤气对磺酸
钠工序的中间产品进行碱熔，导致煤气单耗下降，蒸汽单耗上升。
289
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2014 年度、 2015 年度、 2016 年度单位对甲基苯酚耗用电量 分别为
925.35kWh/t、1,230.30 kWh/t、1,937.14 kWh/t，2015 年、2016 年电量单耗上
升的主要原因系：1）新生产线采用连续化生产，自动化程度较高，单位耗电高
于旧生产线；2）新生产线投运时间短，运行负荷低，电耗偏高。
⑥纯苯能源耗用与产品产量的匹配关系
项目（纯苯） 2016 年 2015 年 2014 年
产量数据
在产品期末数量（吨） 824.51 394.10 578.75
在产品增加（吨） 430.41 -184.65 251.66
产成品产量（吨） 61,891.99 54,323.00 74,341.00
煤气消耗量分析
用于计算煤气的产量（吨） 62,322.39 54,138.35 74,592.66
煤气消耗量（m3） 10,094,000.00 8,772,000.00 16,466,000.00
每吨产量耗用煤气量（m3/吨） 161.96 162.03 220.75
弛放气消耗量分析
用于计算弛放气的产量（吨） 62,322.39 54,138.35 74,592.66
弛放气消耗量（m3） 4,544,000.00 3,926,500.00 1,177,490.00
每吨产量耗用弛放气量（m3/吨） 72.91 72.53 15.79
煤气及弛放气耗用量小计 234.88 234.56 236.54
电量消耗量分析
用于计算电量的产量（吨） 62,322.39 54,138.35 74,592.66
电量消耗量（kWh） 6,017,086.00 4,948,648.70 7,631,499.00
每吨产量耗用电量（kWh/吨） 96.55 91.41 102.31
蒸汽消耗量分析
用于计算蒸汽的产量（吨） 62,322.39 54,138.35 74,592.66
蒸汽消耗量（吨） 30,414.00 26,298.00 31,913.00
每吨产量耗用蒸汽量（吨） 0.49 0.49 0.43
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位纯苯耗用煤气量及弛放气量为 236.54
m3/t、234.56 m3/t、234.88 m3/t，单位纯苯耗用煤气量及弛放气量较为稳定。
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位纯苯耗用电量分别为 102.31 kWh/t、
91.41 kWh/t、96.55kWh/t，2015 年度、2016 年度单位纯苯耗用电量较 2014
290
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年度降低，主要系 2014 年 10 月甲醇投产产出的弛放气替代了部分煤气，弛放
气与煤气混合后的气体无需加压，减少了煤气加压环节的耗电量。
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位纯苯耗用蒸汽量分别为 0.43 吨、0.49
吨、0.49 吨，报告期内蒸汽单耗变动较为稳定。
⑦甲醇能源耗用与产品产量的匹配关系
项目（甲醇） 2016 年 2015 年 2014 年
产量数据
在产品期末数量（吨） 848.10 477.10 536.62
在产品增加（吨） 371.00 -59.51
产成品产量（吨） 106,276.15 115,608.00 17,656.00
电量消耗量分析
用于计算电量的产量（吨） 106,647.14 115,548.49 17,656.00
电量消耗量（kWh） 113,686,240.00 119,906,511.80 28,151,698.00
每吨产量耗用电量（kWh/t） 1,066.00 1,037.72 1,594.47
蒸汽消耗量分析
用于计算蒸汽的产量（吨） 106,647.14 115,901.49 17,656.00
蒸汽消耗量（吨） 2,331.00 998.00 1,491.00
每吨产量耗用蒸汽量（吨） 0.02 0.01 0.08
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位甲醇耗用电量分别为 1,594.47 kWh/t、
1,037.72 kWh/t、1,066.00 kWh/t，2014 年电量单耗偏高，主要系 2014 年 10
月甲醇项目投产，投产运行初期，产能利用率较低所致。
2014 年度、2015 年度、2016 年度单位甲醇耗用蒸汽量分别为 0.08 吨、0.01
吨、0.02 吨。甲醇车间仅在开停车时使用蒸汽，2014 年因甲醇车间开始投运，
蒸汽单耗较大。
（4）采购价格与市场价格变动趋势
公司采购的煤炭主要包括 1/3 焦煤、主焦煤、瘦煤、瘦焦煤等，其中 1/3 焦
煤使用量最大，占比较高具有代表性，其价格波动反映了整个市场的价格情况，
公司选取了具有代表性的 1/3 焦煤作为样本与市场价格进行比较：
报告期内 1/3 焦煤价格对比趋势图（单位：元/吨）
291
金能科技股份有限公司 招股说明书
资料来源：市场价格取自 Wind 资讯，发行人价格根据公司数据计算得出。
公司 1/3 焦煤的采购价格与市场价格变动趋势一致。公司 1/3 焦煤采购价格
略低于市场价格，主要是由于公司享受大客户优惠政策，达到一定的采购量会获
得煤炭供应商的优惠奖励，而市场价格一般体现的是出矿价格，是未扣除任何优
惠的价格。
报告期内煤焦油价格对比趋势图（单位：元/吨）
资料来源：市场价格取自 Wind 资讯，发行人价格根据公司数据计算得出。
报告期内煤焦油采购价格呈波动性下降趋势，2016 年下半年以来，煤焦油
价格有了较大幅度的提升。发行人的采购价格与市场价格变化趋势一致。
报告期内粗苯价格对比趋势图（单位：元/吨）
292
金能科技股份有限公司 招股说明书
资料来源：市场价格取自 Wind 资讯，发行人价格根据公司数据计算得出。
报告期内粗苯采购价格呈波动性下降趋势，2016 年下半年以来，粗苯价格
有了较大幅度的提升。发行人的采购价格与市场价格变化趋势一致。
报告期内蒽油价格对比趋势图（单位：元/吨）
资料来源：市场价格取自 Wind 资讯，发行人价格根据公司数据计算得出。
报告期内蒽油采购价格呈波动性下降趋势，2016 年下半年以来，蒽油价格
有了较大幅度的提升。发行人的采购价格与市场价格变化趋势一致。
（5）主要供应商的基本情况
序号 名称 成立时间 注册资本（万元） 股权结构
公司为 A 股、H 股上市公
1 兖州煤业股份有限公司 1997 年 9 月 25 日 491,201.60
司，兖矿集团有限公司持
293
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股 52.93%（2016 年三季
报数据），为第一大股东
兖州煤业股份有限公司持
2 兖煤菏泽能化有限公司 2002 年 10 月 23 日 300,000.00 股 98.33%，其余股东持股
1.67%
3 山东能源集团有限公司 2010 年 12 月 16 日 1,000,000.00 山东省属国有独资公司
山东能源集团有限公司的
4 山东能源国际物流有限公司 2011 年 10 月 20 日 30,000.00
全资子公司
山东新矿赵官能源有限责任 新汶矿业集团有限责任公
5 2008 年 5 月 28 日 30,000.00
公司 司持股 100%
山西汇丰兴业焦煤集团有限 曹建军持股 80%，乔爱平
6 2008 年 8 月 14 日 32,000.00
公司 持股 20%
临沂矿业集团菏泽煤电有限 临沂矿业集团有限责任公
7 公司（曾用名：山东鲁能菏 2001 年 12 月 31 日 85,000.00 司持股 83.59%，其余股东
泽煤电开发有限公司） 持股 16.41%
柳林县华泰洗煤焦化有限公 山西凌志能源投资集团有
8 2003 年 7 月 30 日 500.00
司 限公司持股 100%
柳林县凌志大井沟洗煤有限 山西凌志能源投资集团有
9 2010 年 4 月 1 日 71,000.00
公司 限公司持股 100%
济南铁路煤炭运贸集团有限 济南铁路投资有限公司持
10 2012 年 5 月 18 日 14,960.00
公司 股 100%
原云霞、袁俊杰、袁俊峰
11 襄垣县依藩物贸有限公司 2008 年 7 月 14 日 1,000.00 分 别 持 股 51% 、 25% 和
24%
山西煤炭运销集团长治有限 山西煤炭运销集团有限公
12 2009 年 7 月 30 日 2,000.00
公司 司持股 100%
山西煤炭运销集团吕梁有限 山西煤炭运销集团有限公
13 2009 年 7 月 30 日 22,000.00
公司 司持股 100%
山西煤炭运销集团吕梁中阳 山西煤炭运销集团有限公
14 2009 年 7 月 30 日 3,800.00
有限公司 司持股 100%
中融新大集团有限公司持
15 山东铁雄冶金科技有限公司 2003 年 6 月 27 日 30,300.00 股 99.33% ， 王 鹏 持 股
0.67%
山东铁雄冶金科技有限公
16 山东铁雄新沙能源有限公司 2004 年 5 月 24 日 115,000.00 司持股 85%，新汶矿业集
团有限责任公司持股 15%
山东铁雄新沙能源有限公
17 山东恒伟化工科技有限公司 2013 年 12 月 10 日 67,960.00
司持股 100%
18 邹平德富利贸易有限公司 2014 年 11 月 18 日 10,000.00 董国华持股 100%
刘洪华持股 60%，张向海
19 山东富华化工有限责任公司 2004 年 12 月 1 日 5,000.00
持股 40%
20 山东广富集团有限公司 2002 年 1 月 8 日 10,000.00 张广富持股 100%
294
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枣庄矿业（集团）有限责
任公司、盛隆化工有限公
山东同泰能化有限公司（曾 司、山东鲁路公路工程有
21 用名：微山县同泰焦化有限 2005 年 4 月 6 日 15,000.00 限公司和微山县昊鑫贸易
公司） 有 限 公 司 分 别 持 股
40.00%、40.00%、13.33%
和 6.67%
赵飞持股 99%，康占国持
22 河北卓超越化工有限公司 2015 年 8 月 12 日 1,000.00
股 1%
KENNEY LIN、福建中庚实
业 集 团 有 限 公 司 、
CHINGWAH LAM 、
LIANGDONG ZHOU 和
23 徐州伟天化工有限公司 2007 年 4 月 2 日 21,000.00
ZHIWEI.CHEN 分别持股
44.40% 、 15.00% 、
13.88% 、 13.88% 和
12.84%
徐州伟天化工有限公司持
24 徐州腾达焦化有限公司 2003 年 12 月 17 日 6,000.00 股 90.90%，其余股东持股
9.10%
枣庄矿业（集团）有限责
任公司、江苏沙钢集团有
限公司和马鞍山钢铁股份
25 盛隆化工有限公司 2003 年 6 月 26 日 56,880.00
有 限 公 司 分 别 持 股
36.01% 、 31.99% 和
31.99%
上海丽山资产管理有限公
司、德恒泰和投资有限公
26 菏泽富海能源发展有限公司 2009 年 8 月 10 日 40,228.92 司和菏泽瑞欣置业有限公
司分别持股 60%、30%和
10%
郭艳芬持股 60%，李和玉
27 武安市广普焦化有限公司 2009 年 3 月 4 日 5,000.00
持股 40%
山东奔月新能源发展有限公 山东荣信煤化有限责任公
28 2011 年 12 月 2 日 10,000.00
司 司持股 100%
皮普海外有限公司（英属
29 临沂烨华焦化有限公司 2004 年 12 月 15 日 9,800.00（美元）
维尔京群岛）持股 100%
30 大连渤天化工有限公司 2015 年 11 月 13 日 1,000.00 谢宗强持股 100%
山东石横特钢集团有限公
31 肥城石横焦化有限公司 2007 年 12 月 10 日 28,000.00
司持股 100%
山东合丰科技开发有限公司
彭彦民持股 70%，彭彦朝
32 （曾用名：山东东阿合丰化 2007 年 5 月 10 日 30,000.00
持股 30%
工有限公司）
295
金能科技股份有限公司 招股说明书
山东晨阳新型碳材料股份
有限公司持股 70%，济宁
33 济宁辰光美博化工有限公司 2008 年 8 月 7 日 8,000.00
碳素集团有限公司持股
30%
34 山东莱鑫能源科技有限公司 2015 年 4 月 8 日 1,000.00 张元英持股 100%
翟君持股 67.55%，其他自
35 山东固德化工有限公司 2004 年 2 月 19 日 7,000.00
然人持股 32.45%
宝舜科技股份有限公司持
36 山东宝舜化工科技有限公司 2010 年 6 月 22 日 12,000.00
股 100%
上海鑫宝煤化能源集团有限 魏宝生持股 85%，魏帅持
37 2011 年 8 月 5 日 62,500.00
公司 股 15%
常立明持股 90%，袁俐持
38 济宁市明坤化工有限公司 2010 年 12 月 17 日 2,000.00
股 10%
赵学聪、赵明和锁军校分
39 河北东旭化工有限公司 1998 年 5 月 7 日 1,488.00 别持股 52.50%、35.00%
和 12.50%
新联冶（北京）国际贸易
40 河北渤海煤焦化有限公司 2006 年 11 月 28 日 12,000.00 有限公司持股 60%，丁忠
良持股 40%
东阿东昌水泥有限公司持
41 东阿东昌焦化有限公司 2003 年 10 月 13 日 2,000.00 股 80%，东阿蓝天七色建
材有限公司持股 20%
耿红恩持股 60%，牛争光
42 菏泽洪方商贸有限公司 2011 年 8 月 8 日 6,000.00
持股 40%
天津天铁冶金集团有限公
43 天津天铁炼焦化工有限公司 1995 年 5 月 24 日 97,928.45 司持股 67.22%，其余股东
持股 32.78%
（6）发行人供应商变动情况及其原因
报告期内，公司按原材料种类区分的前五大供应商及采购占比变化情况如
下：
1）煤炭
单位：万元
2016 年 2015 年 2014 年
供应商 排 排 排
金额 占比 金额 占比 金额 占比
名 名 名
兖州煤业股份有限公司/兖
1 36,752.30 13.00% 1 46,709.78 18.05% 1 75,712.95 21.61%
煤菏泽能化有限公司
山东能源集团有限公司/山 2 27,526.88 9.73% 4 14,845.86 5.74% 3 20,515.43 5.86%
296
金能科技股份有限公司 招股说明书
东能源国际物流有限公司/
山东新矿赵官能源有限责
任公司
山西汇丰兴业焦煤集团有
3 16,233.44 5.74% 9 4,868.95 1.88% - - -
限公司
临沂矿业集团菏泽煤电有
限公司/山东鲁能菏泽煤电 4 14,694.11 5.20% 3 17,516.74 6.77% 2 24,018.38 6.85%
开发有限公司
柳林县华泰洗煤焦化有限
公司/柳林县凌志大井沟洗 5 13,895.93 4.91% 15 2,839.77 1.80% - - -
煤有限公司
济南铁路煤炭运贸集团有
13 3,534.60 1.25% 2 17,763.78 6.86% 4 19,782.47 5.65%
限公司
襄垣县依藩物贸有限公司 6 10,718.76 3.79% 5 11,010.22 4.25% 18 370.01 0.11%
山西煤炭运销集团长治有
限公司/山西煤炭运销集团
- - - - - - 5 18,938.77 5.41%
吕梁有限公司/山西煤炭运
销集团吕梁中阳有限公司
合计 - 123,356.02 43.62% - 115,555.10 45.35% - 159,338.01 45.49%
注：上表对同一控制下企业视同为同一供应商进行了合并披露，占比为占公司总采购金
额的比重。
报告期内，公司煤炭前五名供应商总体变化不大，部分供应商采购占比变动
的原因如下：
①山西汇丰兴业焦煤集团有限公司、襄垣县依藩物贸有限公司：2015 年以
来，公司与上述企业的交易金额增长较快，主要系：随着干熄焦的投产运行和配
煤方案的调整，公司对使用的煤种和煤质进行了调整，增加了主焦煤、瘦焦煤和
贫瘦煤的采购量。
②山西煤炭运销集团长治有限公司/山西煤炭运销集团吕梁有限公司/山西煤
炭运销集团吕梁中阳有限公司：根据《山西省人民政府关于印发涉煤收费清理规
范工作方案的通知》，自 2015 年 1 月 1 日起山西省改变公路煤炭运销体制，公
司自 2015 年起终止了与其合作。
③济南铁路煤炭运贸集团有限公司 2015 年开始采购金额降低，柳林县华泰
洗煤焦化有限公司/柳林县凌志大井沟洗煤有限公司 2015 年采购金额增加，主要
系 2016 年之前，柳林县华泰洗煤焦化有限公司、柳林县凌志大井沟洗煤有限公
297
金能科技股份有限公司 招股说明书
司主要通过济南铁路煤炭运贸集团有限公司为发行人提供煤炭，2016 年改为直
接向发行人提供。
2）煤焦油
2016 年 2015 年 2014 年
供应商 排 排 排
金额 占比 金额 占比 金额 占比
名 名 名
山东富华化工有限责任公司/山
东广富集团有限公司/邹平德富 1 6,261.69 2.21% 1 3,179.59 1.23% 13 1,380.92 0.39%
利贸易有限公司
山东铁雄冶金科技有限公司/山
东铁雄新沙能源有限公司/山东 2 5,795.38 2.05% 2 3,043.09 1.18% 1 6,045.17 1.73%
恒伟化工科技有限公司
河北渤海煤焦化有限公司 3 3,028.44 1.07% 23 180.20 0.71% - - -
河北卓超越化工有限公司 4 1,656.23 0.59% - - - - - -
武安市广普焦化有限公司 5 1,259.43 0.45% 9 1,231.79 0.48% - - -
盛隆化工有限公司 10 883.18 0.31% 3 2,081.25 0.80% 3 4,006.89 1.14%
徐州伟天化工有限公司/徐州腾
21 170.70 0.06% 4 1,750.82 0.68% 2 4,348.91 1.24%
达焦化有限公司
菏泽富海能源发展有限公司 7 1,186.74 0.42% 5 1,561.26 0.60% 6 2,895.89 0.83%
山东奔月新能源发展有限公司 19 274.21 0.10% 26 130.6 0.05% 4 3,711.60 1.06%
临沂烨华焦化有限公司 - - - 27 122.47 0.05% 5 3,441.21 0.98%
合计 - 20,516.00 7.26% - 13,281.07 5.78% - 25,830.59 7.37%
注：上表对同一控制下企业视同为同一供应商进行了合并披露，占比为占公司总采购金
额的比重。
报告期内，公司煤焦油前五名供应商总体变化不大，部分供应商采购占比变
动的原因如下：
报告期内，公司与徐州伟天化工有限公司/徐州腾达焦化有限公司、菏泽富
海能源发展有限公司、山东奔月新能源发展有限公司、临沂烨华焦化有限公司、
盛隆化工有限公司的交易金额逐步减少，与山东富华化工有限责任公司/山东广
富集团有限公司/邹平德富利贸易有限公司、河北卓超越化工有限公司、武安市
广普焦化有限公司、河北渤海煤焦化有限公司交易金额增长较快，主要系公司根
据运输成本、当地煤焦油采购价格等因素，适当地调整了煤焦油采购区域。
298
金能科技股份有限公司 招股说明书
3）粗苯
2016 年 2015 年 2014 年
供应商 排 排 排
金额 占比 金额 占比 金额 占比
名 名 名
山东铁雄冶金科技有限公司/山
东铁雄新沙能源有限公司/山东 1 6,036.74 2.13% 1 2,008.44 0.78% 1 6,703.87 1.91%
恒伟化工科技有限公司
山东富华化工有限责任公司/山
东广富集团有限公司/邹平德富 2 2,253.68 0.80% 6 547.25 0.21% 6 1,656.28 0.47%
利贸易有限公司
河北渤海煤焦化有限公司 3 1,595.44 0.56% 7 543.3 0.21% 5 2,195.16 0.63%
大连渤天化工有限公司 4 1,149.83 0.41% - - - - - -
东阿东昌焦化有限公司 5 744.61 0.26% 8 531.58 0.21% 4 2,427.47 0.69%
山东同泰能化有限公司（曾用
12 169.80 0.06% 2 872.23 0.34% 9 1,139.52 0.33%
名：微山县同泰焦化有限公司）
菏泽富海能源发展有限公司 16 35.50 0.01% 3 736.15 0.28% 2 3,346.63 0.96%
天津天铁炼焦化工有限公司 8 515.41 0.18% 4 584.02 0.23% 8 1,399.70 0.40%
菏泽洪方商贸有限公司 11 190.77 0.07% 5 576.23 0.22% 7 1,545.68 0.44%
山东奔月新能源发展有限公司 - - - 12 346.17 0.13% 3 3,228.03 0.92%
合计 - 12,691.78 4.48% - 6,745.37 2.61% - 23,642.34 6.75%
注：上表对同一控制下企业视同为同一供应商进行了合并披露，占比为占公司总采购金
额的比重。
报告期内，公司人粗苯前五名供应商总体变化不大，部分供应商采购占比变
动的原因如下：
①山东同泰能化有限公司、菏泽富海能源发展有限公司、天津天铁炼焦化工
有限公司、菏泽洪方商贸有限公司、山东奔月新能源发展有限公司：2014 年以
来，公司与上述企业合作金额逐渐减少，主要系公司根据运输成本、当地粗苯采
购价格等因素，适当地调整了粗苯采购区域。
②大连渤天化工有限公司：该公司为本溪钢铁化产品主要的经销商，公司为
拓展采购渠道，双方于 2016 年开始合作。
4）蒽油
供应商 2016 年 2015 年 2014 年
299
金能科技股份有限公司 招股说明书
排 排 排
金额 占比 金额 占比 金额 占比
名 名 名
山东合丰科技开发有限公司/
1 3,797.56 1.34% 1 3,667.02 1.42% 1 7,663.58 2.19%
山东东阿合丰化工有限公司
济宁辰光美博化工有限公司 2 1,995.44 0.71% 2 2,790.13 1.08% 11 67.03 0.02%
上海鑫宝煤化能源集团有限
3 1,957.43 0.69% 4 1,487.68 0.57% 3 1,310.92 0.37%
公司
山东莱鑫能源科技有限公司 4 1,594.07 0.56% - - - - - -
山东宝舜化工科技有限公司 5 883.09 0.31% 5 1,352.15 0.52% 13 37.33 0.01%
山东固德化工有限公司 8 261.06 0.09% 3 2,390.73 0.92% 2 5,148.67 1.47%
济宁市明坤化工有限公司 - - - - - - 4 535.69 0.15%
河北东旭化工有限公司 - - - - - - 5 392.93 0.11%
合计 - 10,488.65 3.70% - 11,687.71 4.51% - 15,156.15 4.32%
注：上表对同一控制下企业视同为同一供应商进行了合并披露，占比为占公司总采购金
额的比重。
报告期内，公司蒽油前五名供应商总体变化不大，部分供应商采购占比变动
的原因如下：
①济宁辰光美博化工有限公司：公司逐步增加与该企业的合作，主要系公司
根据业务需要，蒽油采购量增加，该企业与发行人运距合适、价格合适，因此逐
步增加与其合作量。
②济宁市明坤化工有限公司：2015 年以来，由于该企业关停的因素，公司
停止与其合作。
③山东固德化工有限公司、山东莱鑫能源科技有限公司：这两家公司互为关
联企业，公司对其采购总量变化不大。
④其他供应商采购额的大小主要取决于产品质量、交易价格等因素。
报告期内，公司的主要原材料市场供应充足、价格公开透明，公司不存在严
重依赖单一供应商的情况。公司综合考虑产品质量、采购价格、运输成本、履约
能力、合作的稳定性和持续性等因素来选择供应商。
报告期内，发行人采购业务真实、准确、完整；报告期内主要原材料的主要
供应商与发行人不存在关联关系。
300
金能科技股份有限公司 招股说明书
（七）环保建设情况
公司基于对生态环境和行业发展的深刻理解，打造公司核心竞争力的同时实
现了高效低碳发展，并通过持续创新，探索和成功实践了一条符合公司发展的循
环经济模式，树立了煤化工行业循环经济和资源综合利用的典范。2006 年 3 月，
公司顺利通过 ISO14001：2004 环境管理体系认证。2014 年 1 月，公司被山东
省经信委等授予“山东省循环经济示范单位”。
1、环保模式差异化
在“炼焦-化产-煤焦油-炭黑生产-尾气再炼焦”的煤化工循环链中，仅炭黑尾
气脱硫后送入焦炉作燃料，置换出高热值的焦炉煤气进入燃机发电，以年产 22
万吨炭黑计算，每年可节约标煤 11.32 万吨，可减排二氧化碳 31 万吨、二氧化
硫 226 吨，大幅降低了环境污染。
发行人率先创新了燃气轮机尾气利用技术，构建了“炼焦—化产—燃气轮机
发电—蒸汽轮机热电联产”能源循环链，年可减排二氧化碳 60 万吨，相当于 9.9
万辆汽车的年尾气排放量，也相当于种植 4.9 万公顷森林的年氧气生成量。
发行人建设了 10,000 m3/d 的城市污水处理厂，年可处理生活污水 360 万
m3，减排 COD1642 吨，减排氨氮 128 吨/年，节约了水资源。
发行人焦炉烟气脱硫装置在国内率先使用并取得成功, 填补了该领域的国
内空白，年回收蒸汽 36 万吨，发电 1,728 万 kwh，减排二氧化硫 354.2 吨；MVC
废水处理系统的建成投用，年节水 37.6 万吨，减排 COD 89.8 吨；废水制酸技
术先进，实现废弃物资源化，年可生成硫酸 2.36 万吨，蒸汽 7.3 万吨。
发行人高度重视绿化工作，绿化面积约达 298 亩，被山东省住建厅评为山东
省花园式单位。
公司始终践行“保护环境、健康幸福”的环保理念，形成了差异化的环保
发展模式。
2、污染物处理
（1）废水
301
金能科技股份有限公司 招股说明书
发行人生产过程中的废水主要为焦化生产废水、山梨酸生产废水、煤焦油深
加工生产废水、甲醇生产废水、生活污水。其根据废水处理工艺的不同，配套建
设三座污水处理站，处理规模达到 13,360 m3/d，处理达标后的废水回收循环利
用，仅有少部分循环冷却水、除盐水外排。
（2）废气
发行人生产过程中的废气主要为煤气燃烧产生的废气和工业废气等有组织
排放气体、各生产装置库区的无组织排放气体及生产过程中产生的扬尘，主要污
染物为二氧化硫、氮氧化物、粉尘等。公司分别采用氨法脱硫和氧化铁脱硫处理
煤气、石灰石-石膏湿法脱硫处理焦炉烟气、库区罐顶充氮气保护、布袋除尘、
防风抑尘网、碳纤维吸附、洗涤塔处理等多种措施对废气予以处理，使各项污染
物得到有效控制，符合环保排放标准及环境空气质量标准。
（3）固体废物
发行人产生的一般工业固体废物主要包括炼焦炉焦尘、煤尘。其中炼焦炉煤
尘回用于配煤炼焦，焦尘外售。
发行人产生的危险废物主要包括废焦油渣、洗油渣、酚渣、废油、污泥、废
有机溶剂、废包装物、废活性炭和废矿物油等。其中：焦油渣、洗油渣、酚渣、
污泥、废活性炭配煤后炼焦；废有机溶剂、废包装物、废矿物油等交由具危险废
物处置资质的单位进行转移处置，固体废物的储存、转运符合《危险废物贮存污
染控制标准》的要求。
（4）噪声
发行人的噪声源主要是各生产车间的空压机、粉碎机、振动筛、风机、各类
泵、冷却设备等，噪声级一般在 80~120dB(A)之间，通过室内布置、隔声、减
振、消声等减噪措施的有效实施，使厂界噪声低于《声环境质量标准》
（GB3096-2008）3 类标准，即昼间 65dB(A)、夜间 55dB(A)，有效降低了对周
边环境的影响。
未来，发行人将持续关注行业环境保护的新发展，不断引进先进环保技术，
加大环保投入，提升污染治理水平，以适应国家环保政策对化工行业更高的要求。
302
金能科技股份有限公司 招股说明书
2017 年 2 月 15 日，齐河县环境保护局出具确认函：发行人系我局辖区内
的企业，在生产经营活动中，发行人（及其前身金能有限）能够遵守国家环保的
各项法律法规及规范性文件，自 2014 年 1 月 1 日至今不存在因违反环保法律、
法规及规范性文件而受到处罚的情形。
（八）安全生产情况
鉴于化工行业的特点和生产工艺的复杂性，发行人存在着火灾、爆炸、人员
中毒、窒息等严重事故的潜在危险。
1、安全生产管理制度建设情况
为防止重大生产安全事故的发生，发行人先后制定了一系列安全生产管理制
度，主要包括《安全生产责任制》、《生产设施管理制度》、《重大危险源管理
规定》、《安全作业管理规定》、《关键装置重点部位管理规定》、《安全生产
奖惩制度》、《安全培训教育制度》、《防火防爆管理制度》、《消防管理制度》、
《特种作业人员管理制度》、《危险化学品管理制度》、《安全生产费用提取及
使用管理规定》、《职业卫生管理制度》等，并通过各类教育培训，让员工了解
并践行，确保了发行人安全运营。
根据发行人提供的安全设施明细，并经保荐机构和发行人律师实地查看，发
行人的安全设施主要包括预防事故设施（如检测报警设施、设备安全防护设施、
防爆设施、安全警示标志等）、控制事故设施（如泄压和止逆设施、紧急处理设
施等）、减少与消除事故影响设施（如防止火灾蔓延设施、逃生避难设施、灭火
设施、应急救援设施等），发行人的安全设施正常使用。
2、安全措施
落实主体安全责任，实现全员安全管理。按照“一岗双责”和“管生产必须
管安全”的要求，从总经理到岗位员工，层层落实安全责任制，签订安全目标责
任书，形成横到边、竖到底的安全管理网络。
推行安全标准化，建立安全管理长效机制。发行人于 2008 年通过了二级安
全标准化审核。在日常的安全管理中，严格按照安全标准化的要求，落实安全管
理工作，在日常安全管理中，学习借鉴国内外安全管理优秀企业管理模式和思路，
303
金能科技股份有限公司 招股说明书
对发行人的安全管理体系不断优化改进，实现持续安全生产。
推进自动化控制，打造本质安全。发行人积极践行从科学出发一切事故皆可
避免的理念，实行生成装置自动化控制普遍化并建设了能源站控系统，实现能源
的自动优化管理，确保发行人安全管理的可查可控，最大限度实现本质安全。
推行三级安全检查，及时发现解决隐患。公司自下而上实行三级安全检查模
式。一般隐患员工查。量身定制安全检查表，员工班检查，班组长天复核，车间
主任周抽查，做到了全员参与，实现了全天候监控、全方位覆盖，让安全隐患第
一时间发现并及时处理，有力地保证了生产安全。专业问题专业人员查。公司分
安全、设备、电气、工艺等制定专业检查表，每月分头组织一次综合性大检查，
从不同专业角度发现问题、解决问题，保证了安全检查的专业性与系统性，有效
提升了安全检查的质量和效果。深层次隐患专家查。外请专家对照标准全面评估，
查找消除生产中存在的深层次安全隐患。
建设事故应急体系，做好安全应急预案演练。就可能发生的紧急事件，发行
人不断完善应急管理机制，制定了安全生产应急预案体系，该体系包括综合应急
预案、专项应急预案和现场处置方案，在日常生产中，不定期进行安全应急预案
演练，提高员工的实战能力，迅速有效地控制和处置可能发生的事故，保护员工
人身和发行人财产安全。
2017 年 2 月 15 日，齐河县安全生产监督管理局出具确认函：发行人系我
局管理辖区内企业，发行人（及其前身金能有限）在生产经营活动中遵守国家安
全生产相关法律法规的规定，自 2014 年 1 月 1 日至今不存在因违反安全生产法
等法律、法规或规范性文件而受到行政处罚且情节严重的情形。
五、发行人的技术状况
（一）核心技术情况
1、循环经济产业链技术
以循环经济为核心的产业链模式是金能科技的核心竞争优势，公司自设立伊
始便着手布局循环经济，基于低热值废气回收再利用的考虑，公司选择了复热式
304
金能科技股份有限公司 招股说明书
焦炉。经过多年的实践和创新，通过不断引入国际先进的技术、装备，公司已经
发展出了一套符合自身需求的具有金能特色的循环经济产业链。公司特有的以
煤焦化为基础的绿色循环经济工艺及装置已获国家专利。
2、联合循环热电联产技术
公司通过多年实践，发展出以焦炉煤气作为燃料的联合循环热电联产技
术，即燃气轮机通过焦炉煤气燃烧膨胀做功发电供生产用电，同时排出高温烟
气，余热锅炉吸收燃机烟气余热并产生过热蒸汽，通过配套功率适当的蒸汽轮
机系统做功进行二次发电，在蒸汽轮机中做功后的蒸汽通过减温减压装置再次
循环为化工等生产工艺供汽供热。
公司以焦炉煤气作为燃料的联合循环热电联产技术，已获国家专利。它不
仅与化工等生产过程实现了良好的热能匹配，而且能级匹配更为合理、整体效
率更高、热电负荷调节更加灵活。该技术在公司的应用能满足化工生产用电用
热的大量需求，操作灵活、生产安全易于控制，节能效益显著。
3、焦化—炭黑循环生产模式
利用炼焦过程中生产的荒煤气净化处理生产炭黑，不仅减少了污染物，而
且提高了炭黑的质量的同时降低了成本。在此基础上，公司将炭黑生产过程中
产生的废气回收处理到焦炉再炼焦，节能减排、降低成本，实现了资源综合利
用，符合国家产业政策鼓励的方向。该种焦化—炭黑循环生产模式有效利用了
焦炉煤气和尾气资源，有着较强的资源配置优势和产品盈利能力。
4、炭黑尾气余热制冷技术
公司在对炭黑尾气进行余热回收时，在炭黑尾气降温脱水过程中引入吸收
式制冷机，以尾气的降温过程产生的能量为动力对水制冷，在降低尾气含水量
的同时获得其它车间生产所需的冷水资源。
5、山梨酸制备工艺
公司山梨酸制备工艺获国家专利，并被山东省科技厅鉴定为国际先进水平。
该工艺区别于同行业之处主要有两点：一是以自产焦炉煤气作为醋酸的裂解热
305
金能科技股份有限公司 招股说明书
源，通过 DCS 自动控制煤气系统的进气量，利于稳定地控制裂解炉的温度，并
提高了热效率和乙烯酮的质量及收率，从而提高了山梨酸产品的质量和收率；二
是在丁烯醛与乙烯酮聚合生产环节采用组合式聚合反应器，能够有效控制各项
生产参数与条件，得到山梨酸聚酯分子分布窄，产物中焦油含量低，利于后续
分解条件的控制和粗产品的纯化，提高了山梨酸的收率和纯度，在同等条件下
降低了生产成本。
6、球状山梨酸钾的造粒装置
该生产工艺采用实用新型造粒装置，装置的造粒设备中同时设有流化床和
喷射雾化系统，流化床的分布板为具有一定倾斜角度的多孔筛板；喷射雾化系
统为设置有二流体喷嘴的进料管，该进料管由内管和外管套设组成，并穿过流
化床分布板而伸入造粒室，进料的内管为料液输送管，外管为喷动气体进气
管，进料管顶端形成可同时向造粒室内喷射料液和气体的二流体喷嘴。
该造粒装置将流化床、喷射雾化系统和干燥系统有机地结合为一体，能够
生产球形度好、粒度均匀、密度大、流动性好的颗粒状有机产品，而且结构简
单、操作方便、雾化能耗低。
7、新型硅酸钠加压连续溶解工艺
公司发明的新型硅酸钠加压连续溶解工艺，具有如下特点：将传统的间歇
式溶解工艺改为连续式溶解工艺，减少了间歇操作所增加的劳动量；将硅酸钠
熔岩所携带的热量进行回收利用，连续加压溶解满产时可节约热能 9.6×
106KJ/h；一次性投资费用较传统的溶解方式有所降低。
（二）知识产权情况
公司于 2005 年组建了以总经理兼任主任的研发技术中心，采取自主创新、
产学研结合、引进吸收消化创新等创新模式，合理利用社会资源，建立了三级
技术开发体系，分别负责产品、工艺、设备技术的引进、开发和创新。与此同
时，在公司内部建立一支由专业技术人才组成的高素质研发队伍的基础上，引
入了外部专业技术专家顾问充实研发力量，并分别与中国石油大学（北京）、青
岛科技大学等国内外科研院所、美国卡特彼勒公司等世界知名公司建立多种形
306
金能科技股份有限公司 招股说明书
式的合作及共建，走产、学、研一体化之路。
2010 年 9 月，公司被山东省经济和信息化委员会认定为“山东省企业技术
中心”。2011 年 11 月公司被认定为山东省高新技术企业。2015 年 12 月，公
司技术中心被国家发改委、科技部、财政部、海关总署、税务总局联合认定为
国家级企业技术中心。目前，公司已取得授权的专利情况详见本节“六、主要
固定资产及无形资产情况（二）无形资产 2、专利”。
（三）研究与开发
公司注重研发投入，未来产品开发与技术创新将结合生产经营实际和中长
期发展规划，遵循以市场需求为导向的基本原则，不断加强研发力度，横向、
纵向拓展产品序列，通过新工艺、新设备、新技术的应用实现创新发展，坚持
“产业链竞争+多产品竞争”的差异化发展战略，积极开发符合市场需求的高性
能、高附加值的新产品。
报告期内，公司研发投入情况如下：
单位：万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
研发投入 13,975.47 12,184.28 16,447.85
研发投入占营业收入的比例 3.30% 3.37% 3.65%
目前，公司正在研发的储备项目情况如下表所示：
项目 合作 技术
序号 项目名称 项目概况 项目进展
来源 单位 领域
BHT 化学名称为 2,6-二叔丁基-4-甲基苯酚，它以 目前技术研发人员已掌握了
2,6-二叔丁基 对甲酚、异丁醇为原料，以浓硫酸作为催化剂， 对传统精馏工序进行改进的
生物与
对甲酚（BHT） 企业 氧化铝为脱水剂，反应生成 2,6－二叔丁基对甲 关键步骤，有效地控制了物耗
1 无 新医药
新型合成技术 自立 酚。在食品加工中用作抗氧化剂。传统生产工艺 等相关指标，并对催化剂的研
技术
的研发 以对甲基苯酚和异丁醇为原料进行反应，目前我 制及精馏工艺的改进进行进
公司技术人员正在研发新型合成技术。 一步的探讨。
其性能特点是：弹性高，是当前弹性最高的一种； 目前研发技术人员已完成了
顺式 1，4-聚丁 耐低温性能好，其玻璃化温度为-105，是通用橡 前提的市场调研，并掌握了催
企业 精细化
2 二烯橡胶的生 无 胶中耐低温性能最好的一种；其耐磨性能优异； 化剂、终止剂和防老剂的配制
自立 工
产工艺 滞后损失小，生热性能低；耐屈挠性好；与其它 计量，正不断地进行下步的技
橡胶的相容性好；填充性能好；混炼时抗破碎能 术研究。
307
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力强；模内流动性能好。我公司技术人员正在通
过延伸炭黑产业链的方式，进行顺式聚丁二烯橡
胶的生产。
半干法+催化 采用半干法 SDA 工艺脱硫+低温脱硝催化剂集合
3
目前技术人员正在进行各工
法焦炉烟气脱 企业 环境保 除尘器工艺，使焦炉烟气二氧化硫＜50mg/m 、
3 无 3
艺点的实验打通，以及后续副
硫脱硝工艺研 自立 护 氮氧化物＜150mg/m ，烟气排烟温度＞130℃。
产物的资源化处理等研究。
发
目前焦炉烟气脱离脱硝工艺还处于空白状
态，本公司技术人员自立课题，拟通过传统的石
灰石石膏法脱硫工艺保证焦炉烟气脱硫效率，同
石膏法+尿素 目前技术人员正在进行中试
时采用强制氧化-湿式尿素还原法烟气脱硝技术，
法焦炉烟气脱 企业 环境保 试验装备的制作安装，对前期
4 无 首先利用臭氧将废气中含量较大的 NO 部分氧
硫脱硝工艺研 自立 护 实验室实验的数据进行工艺
化，生成 NO2，调节 NO2 与 NO 的比例（又称之
发 包提取。
为氧化度），然后在脱硝塔中 NO2、NO 与尿素
溶液发生还原反应，生成可排放的 N2、CO2 和
H2O。
1）研发绿色轮胎专用的具有良好工艺加工性
的高分散白炭黑；
目前技术人员正在进行各工
高端白炭黑研 企业 精细化 2）研发具有较高吸附能力及较高流动性的高
5 无 艺点的实验，以及后续处理等
发 自立 工 吸油白炭黑，适应未来饲料和食品的工业发展；
研究。
3）研发不同微量元素的白炭黑，以适应饲料
行业更精细化的配料需求。
发行人研发投入构成包括：研发人员薪酬、直接投入、折旧费用与长期费用
摊销。报告期内，发行人研发投入的主要构成情况如下：
单位：万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
研发人员薪酬 1,064.27 1,023.75 635.94
直接投入 10,969.28 9,698.93 15,199.71
折旧费用与长期费用摊销 1,941.92 1,461.60 612.20
合计 13,975.47 12,184.28 16,447.85
在管理费用中列示的研发费用主要为研发人员薪酬。报告期内，发行人各项
研发费用系在企业会计准则框架下，按照《高新技术企业认定管理办法》和《高
新技术企业认定管理工作指引》的规定编制。研发投入各项目的具体编制原则和
方法为：
研发人员薪酬：从事研究开发活动人员的工资薪金；
308
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直接投入：为实施研究开发项目而购买原材料等相关支出；
折旧费用与长期费用摊销：为执行研究开发活动而购置的仪器和设备以及研
究开发项目在用建筑物的折旧费用。
发行人研发投入主要包括在管理费用中列支的研发费用和在营业成本中列
支的研发支出。报告期内，发行人不存在研发投入资本化的情况，研发投入与管
理费用中的研发费用的差异主要系在营业成本中列支的研发支出。报告期内，发
行人在营业成本中列支的研发支出金额如下：
单位：万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
在营业成本中列支的研发支出 12,911.20 11,160.53 15,811.91
管理费用中的研发费用 1,064.27 1,023.75 635.94
合计 13,975.47 12,184.28 16,447.85
研发投入 13,975.47 12,184.28 16,447.85
差额 0 0 0
报告期内，发行人研发投入有所降低，主要系：（1）2013 年以来，中国经
济进入“新常态”，经济增速回落，大宗产品价格也在不断下降，主要研发投入
中煤炭、煤焦油、炭黑油等原料价格大幅下降，这是研发投入降低的主要因素；
（2）报告期内发行人研发项目不同，所投入原料也不同，各种原料价值差异导
致研发投入有所变化。
报告期内，发行人的研发项目、技术创新、产品储备情况如下：
对应的研发投入
年份 项目名称
（万元）
一种提高沥青 β 树脂含量的工艺研究 1,252.21
炭黑炉前取样装置的设计 208.93
一种流体废料配煤工艺和装置 1,277.13
一种固体废料配煤工艺和装置 1,051.87
2016 年
一种新型配料秤在碱熔配料过程中的应用研究 396.37
简洁式燃气轮机进气防冰、除湿设备及工艺 1,090.87
极限角度双向自动卸料 241.15
一种甲醇二次合成节能工艺 1,730.12
309
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炭黑袋滤器的反吹阻尼设计开发 586.43
一种解决集气管阻力的吸气弯管改造 248.76
一种溶解固体水玻璃用节约蒸汽用量新工艺及设备 674.43
一种对甲酚结晶装置的设计 821.41
一种泡花碱碱泥沉降工艺装置 258.17
H 系列高分散白炭黑的研发与改性研究 702.89
一种新型袋滤器在炭黑车间的应用研究 454.52
炭黑用低压锅炉给水软化关键技术研究 106.67
一种消除谐波的动力滤波柜在炭黑生产中的应用 33.88
纤维床除尘改善煤气质量的技术应用 277.47
硫酸尾气吸收塔新型塔体结构的设计与开发 342.45
一种处理酚类精馏塔尾气的方法 149.95
一点定位除尘式塔载移动装煤车的应用研究 489.78
一种焦炉换向液压缸测量装置的应用研究 465.07
计算机控制的炼焦配煤优化系统应用研究 267.47
脱硫废液制酸预处理凝缩液回用的工艺研究 256.57
二合一离心机在山梨酸粗品生产中的应用研究 505.07
装卸站沥青烟的净化洗涤工艺研究 85.83
研发投入合计 13,975.47
研发项目数量 26
一种对 5#焦炉低氮燃烧工艺研究 335.56
压缩机末级排气管道止回阀的应用研究 224.40
一种初期雨水收集池的工艺研究 253.69
一种粗苯再生器排湿渣的工艺研究 342.59
一种液氧汽化的新工艺研发 552.41
一种二次洗醇的新工艺研发 568.05
一种苯加氢尾气脱硫的工艺改造 748.48
2015 年度
一种减少白炭黑成品中黑点现象的技术研发 963.61
PH 测量装置的技改创新 224.59
一种山梨酸粗品离心机打浆水套用的工艺开发 250.43
一种空气预热器的工艺研究 385.72
蒸氨废水换热器的应用研究 492.37
一种污水气味处理的研究 210.35
一种对甲酚中和新工艺的研究 1,081.06
310
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一种苯加氢车间利用甲醇弛放气提氢的研发 477.30
焦炉煤气+贫煤气混烧技改 144.36
甲醇弛放气混掺焦炉煤气、炭黑尾气进行焦炉加热的工
724.21
艺开发
一种连续机械化生产在山梨酸成品酸生产中的应用研究 555.90
一种回收苯加氢易挥发组分的自动吸收装置的研究 149.11
白炭黑新产品 C230 的研发与生产 309.19
新型斜孔塔盘在蒸氨塔的应用研究 352.72
一种提高压缩机进气量的机械设计开发 578.36
一种提高脱硫液氧化再生能力的空气稳压系统 267.97
含氨废气进入管式炉替代空气燃烧的系统设计与控制 229.84
大产能炭黑反应炉的设计与研发 1,284.90
刮板干燥机在磺酸钠干燥过程中的应用研究 153.30
一种挤出式反应器在碱熔反应中的应用研究 153.27
一种干式煤气柜柜位高度测量装置 170.54
研发投入合计 12,184.28
研发项目数量 28
一种对甲酚中和新工艺的研究 1,461.02
一种焦炉烟气的脱硫工艺开发 121.63
烟气脱硫配套余热回收、余热制冷的联合工艺研究 54.20
一种焦炉地下烟道在线开孔技术的研究 15.15
一种山梨酸粗品尾气燃烧副产蒸汽的新工艺研发 1,182.76
一种焦化循环氨水除盐的新工艺研发 145.02
白炭黑静压釜均压节能技术开发 1,917.02
一种苯加氢车间利用甲醇弛放气提氢的研发 170.02
新型甲醇合成催化剂还原气技改创新 1,145.44
2014 年度
一种提高原料油预热温度的工艺开发 2,887.59
山梨酸粗品蒸发提高产能的工艺研究 1,481.53
自产甲苯代替分析纯甲苯进行煤焦油甲苯不溶物及炭黑
6.40
透光率测定的方法研究
焦炉煤气+贫煤气混烧技改 950.26
炭黑反应炉反应段参数研发提高炭黑品质的研究 1,687.89
一种集气管压力优化控制系统的研究 147.22
一种新结构推焦车滑靴的研发及应用 163.83
甲醇弛放气混掺焦炉煤气、炭黑尾气进行焦炉加热的工 491.34
311
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艺开发
一种立式刮刀拉带下卸料离心机在山梨酸粗品工段的应
1,192.92
用研究
一种连续机械化生产在山梨酸成品酸生产中的应用研究 185.13
一种回收苯加氢易挥发组分的自动吸收装置的研究 94.53
一种酸性高浓污水中和的工艺研究 308.34
煤气吹氨防止脱硫液膨胀新工艺的研究与开发 140.26
白炭黑 C260 新产品的研究与开发 379.10
白炭黑 C500 产品的研究开发 119.25
研发投入合计 16,447.85
研发项目数量 24
从上表可以看出，报告期内，公司在研发项目、技术创新和产品储备的数量
基本保持稳定。每个项目所需的研发费用各不相同，研发数量与研发费用不形成
简单的线性关系，但总体来说，报告期内研发费用的投入与每年在研项目和产品
储备的数量是基本匹配的。
报告期内，发行人共投入 42,607.60 万元用于研发，研发成果主要应用于焦
炭、炭黑、白炭黑、对甲基苯酚、山梨酸（钾）等产品中，研发成果所形成的营
业收入分别为 390,920.40 万元、307,514.69 万元和 350,404.15 万元，该项收
入占主营业务收入的比例分别为 95.70%、93.43%和 89.17%，研发费用的投入
所形成的主要成果对公司主营业务的影响较大。
报告期内，发行人研发活动形成了丰富的成果，获国家专利 10 余项，其中
“湿式氧化法脱硫液制酸技术”、“焦炉低氮燃烧降低氮氧化物技术”荣获焦化
技术创新成果一等奖，“焦炉烟气脱硫联合余热制冷工艺”、“煤气吹氨防止脱
硫液膨胀技术”获评焦化技术创新成果二等奖，连续两届获得“技术创新型焦化
企业”。
公司注重研发投入，未来产品开发与技术创新将结合生产经营实际和中长期
发展规划，遵循以市场需求为导向的基本原则，不断加强研发力度，横向、纵向
拓展产品序列，通过新工艺、新设备、新技术的应用实现创新发展，坚持差异化
的盈利模式，积极开发符合市场需求的高性能、高附加值的新产品。未来三年内，
公司研究开发活动的主要规划如下：
312
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1、环保研发费用投入：（1）重点研发投入资金解决公司 150 万吨干熄焦运
行后的焦化废水深度处理回用，力争实现化产废水零排放；（2）继续投入资金致
力于持续降低污染物排放。
2、创新研发费用投入：（1）深化产业链，深挖循环经济潜能。一是投入资
金研发煤气制甲醇—弛放气再联产液氨的工艺路线；二是投入资金延长老产品
链，将山梨酸产品链进行扩链研发；（2）传统产业升级研发创新。在焦化领域投
入研发资金进行传统产业升级改造，重点开展“炼焦能源高效利用与转化”、
“炼焦清洁生产与资源循环利用”、“焦化副产品精细化加工”等方面的技术创
新和应用。
3、炭黑、油加工产品链全面创新：（1）定位于高端市场，重点研发绿色轮
胎用炭黑；（2）重点发展导电炭黑及色素炭黑等特种炭黑，进一步提高产品附加
值；（3）生产线的智能化设计、开发及应用；（4）依托现有 CNAS 国家级实验
室，对炭黑各种应用性能进行检测与改进，以提高炭黑的补强性及耐磨性，改善
炭黑在橡胶中的分散性；（5）炭黑在轮胎、橡胶制品应用配方等技术的研发。
公司关于未来研发费用的规划，对于公司强化技术创新能力、保持核心竞争
力具有重大的意义。
六、主要固定资产及无形资产情况
（一）固定资产
1、主要固定资产情况
公司主要固定资产包括：房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子设备
及其他设备。截至 2016 年 12 月 31 日，公司主要固定资产如下：
单位：万元
项目 原值 累计折旧 减值准备 净额 成新率
房屋及建筑物 71,684.32 17,328.00 3,024.24 51,332.08 71.61%
机器设备 248,135.89 111,148.59 5,164.52 131,822.79 53.13%
运输工具 1,288.36 561.51 - 726.85 56.42%
电子设备及其 21,065.41 16,472.28 45.03 4,548.10 21.59%
313
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他
合计 342,173.99 145,510.38 8,233.79 188,429.82 55.07%
2、房产所有权
截至本招股说明书签署日，公司目前共有 194 项房屋取得权利证书，证载
面积合计 197,721.09 平方米。具体情况如下：
建筑面积
序号 证书编号 权利人 房屋坐落 规划用途 他项权利
（m2）
鲁德房权证齐字 金能大道 9
1 发行人 48 工业 抵押
第 008166 号 号-1
鲁德房权证齐字 金能大道 9
2 发行人 1,142.44 工业 抵押
第 008167 号 号-2
鲁德房权证齐字 金能大道 9
3 发行人 4,322.88 工业 抵押
第 008168 号 号-3
鲁德房权证齐字 金能大道 9
4 发行人 1,459.29 工业 抵押
第 008169 号 号-4
鲁德房权证齐字 金能大道 9
5 发行人 2,403.84 工业 抵押
第 008170 号 号-5
鲁德房权证齐字 金能大道 9
6 发行人 1,077.30 工业 抵押
第 008171 号 号-6
鲁德房权证齐字 金能大道 9
7 发行人 3,857.00 工业 抵押
第 008172 号 号-7
鲁德房权证齐字 金能大道 9
8 发行人 3,291.75 工业 抵押
第 008173 号 号-8
鲁德房权证齐字 金能大道 9
9 发行人 563.79 工业 抵押
第 008174 号 号-9
鲁德房权证齐字 金能大道 9
10 发行人 93 工业 抵押
第 008175 号 号-10
鲁德房权证齐字 金能大道 9
11 发行人 262.96 工业 抵押
第 008176 号 号-11
鲁德房权证齐字 金能大道 9
12 发行人 1,068.75 工业 抵押
第 008177 号 号-12
鲁德房权证齐字 金能大道 9
13 发行人 331.91 工业 抵押
第 008178 号 号-13
鲁德房权证齐字 金能大道 9
14 发行人 175.75 工业 抵押
第 008179 号 号-14
鲁德房权证齐字 金能大道 9
15 发行人 148.68 工业 抵押
第 008180 号 号-15
鲁德房权证齐字 金能大道 9
16 发行人 211.14 工业 抵押
第 008181 号 号-16
17 鲁德房权证齐字 发行人 金能大道 9 81.25 工业 抵押
314
金能科技股份有限公司 招股说明书
第 008182 号 号-17
鲁德房权证齐字 金能大道 9
18 发行人 1,950.48 工业 抵押
第 008183 号 号-18
鲁德房权证齐字 金能大道 9
19 发行人 1,007.76 工业 抵押
第 008184 号 号-19
鲁德房权证齐字 金能大道 9
20 发行人 693.72 工业 抵押
第 008185 号 号-20
鲁德房权证齐字 金能大道 9
21 发行人 291.84 工业 抵押
第 008186 号 号-21
鲁德房权证齐字 金能大道 9
22 发行人 583.68 工业 抵押
第 008187 号 号-22
鲁德房权证齐字 金能大道 9
23 发行人 1,530.00 工业 抵押
第 008188 号 号-23
鲁德房权证齐字 金能大道 9
24 发行人 201.81 工业 抵押
第 008189 号 号-24
鲁德房权证齐字 金能大道 9
25 发行人 399.76 工业 抵押
第 008190 号 号-25
鲁德房权证齐字 金能大道 9
26 发行人 105.82 工业 抵押
第 008191 号 号-26
鲁德房权证齐字 金能大道 9
27 发行人 50.02 工业 抵押
第 008192 号 号-27
鲁德房权证齐字 金能大道 9
28 发行人 1,172.88 工业 抵押
第 008193 号 号-28
鲁德房权证齐字 金能大道 9
29 发行人 1,931.04 其他 抵押
第 008308 号 号-29
鲁德房权证齐字 金能大道 9
30 发行人 374.22 工业 抵押
第 008207 号 号-30
鲁德房权证齐字 金能大道 9
31 发行人 103.32 工业 抵押
第 008208 号 号-31
鲁德房权证齐字 金能大道 9
32 发行人 676.08 工业 抵押
第 008209 号 号-32
鲁德房权证齐字 金能大道 9
33 发行人 209.25 工业 抵押
第 008210 号 号-33
鲁德房权证齐字 金能大道 9
34 发行人 250.92 工业 抵押
第 008211 号 号-34
鲁德房权证齐字 金能大道 9
35 发行人 515.26 工业 抵押
第 008212 号 号-35
鲁德房权证齐字 金能大道 9
36 发行人 230.88 工业 抵押
第 008213 号 号-36
鲁德房权证齐字 金能大道 9
37 发行人 597.99 工业 抵押
第 008214 号 号-37
鲁德房权证齐字 金能大道 9
38 发行人 323.19 工业 抵押
第 008215 号 号-38
315
金能科技股份有限公司 招股说明书
鲁德房权证齐字 金能大道 9
39 发行人 133.56 工业 抵押
第 008216 号 号-39
鲁德房权证齐字 金能大道 9
40 发行人 490 工业 抵押
第 008217 号 号-40
鲁德房权证齐字 金能大道 9
41 发行人 571.16 工业 抵押
第 008218 号 号-41
鲁德房权证齐字 金能大道 9
42 发行人 972.84 工业 抵押
第 008219 号 号-42
鲁德房权证齐字 金能大道 9
43 发行人 540 工业 抵押
第 008220 号 号-43
鲁德房权证齐字 金能大道 9
44 发行人 198.25 工业 抵押
第 008221 号 号-44
鲁德房权证齐字 金能大道 9
45 发行人 43.44 工业 抵押
第 008222 号 号-45
鲁德房权证齐字 金能大道 9
46 发行人 217.5 工业 抵押
第 008223 号 号-46
鲁德房权证齐字 金能大道 9
47 发行人 33.39 工业 抵押
第 008224 号 号-47
鲁德房权证齐字 金能大道 9
48 发行人 44.1 工业 抵押
第 008225 号 号-48
鲁德房权证齐字 金能大道 9
49 发行人 108.8 工业 抵押
第 008226 号 号-49
鲁德房权证齐字 金能大道 9
50 发行人 32 工业 无
第 008227 号 号-50
鲁德房权证齐字 金能大道 9
51 发行人 15 工业 抵押
第 008228 号 号-53
鲁德房权证齐字 金能大道 9
52 发行人 128.18 工业 抵押
第 008229 号 号-54
鲁德房权证齐字 金能大道 9
53 发行人 1,540.80 工业 抵押
第 008230 号 号-55
鲁德房权证齐字 金能大道 9
54 发行人 647.28 工业 抵押
第 008231 号 号-56
鲁德房权证齐字 金能大道 9
55 发行人 44.1 工业 抵押
第 008232 号 号-57
鲁德房权证齐字 金能大道 9
56 发行人 255.42 工业 抵押
第 008233 号 号-58
鲁德房权证齐字 金能大道 9
57 发行人 930.15 工业 抵押
第 008234 号 号-59
鲁德房权证齐字 金能大道 9
58 发行人 34.65 工业 抵押
第 008235 号 号-60
鲁德房权证齐字 金能大道 9
59 发行人 1,911.92 工业 抵押
第 008236 号 号-61
60 鲁德房权证齐字 发行人 金能大道 9 253.15 工业 抵押
316
金能科技股份有限公司 招股说明书
第 008237 号 号-62
鲁德房权证齐字 金能大道 9
61 发行人 634.4 工业 抵押
第 008238 号 号-63
鲁德房权证齐字 金能大道 9
62 发行人 533.2 工业 抵押
第 008239 号 号-64
鲁德房权证齐字 金能大道 9
63 发行人 1,111.26 工业 抵押
第 008240 号 号-65
鲁德房权证齐字 金能大道 9
64 发行人 122.76 工业 抵押
第 008241 号 号-66
鲁德房权证齐字 金能大道 9
65 发行人 518.13 工业 抵押
第 008242 号 号-67
鲁德房权证齐字 金能大道 9
66 发行人 918.09 工业 抵押
第 008243 号 号-68
鲁德房权证齐字 金能大道 9
67 发行人 1,382.49 工业 抵押
第 008244 号 号-69
鲁德房权证齐字 金能大道 9
68 发行人 616.59 工业 抵押
第 008245 号 号-70
鲁德房权证齐字 金能大道 9
69 发行人 179.84 工业 抵押
第 008246 号 号-71
鲁德房权证齐字 金能大道 9
70 发行人 646.6 工业 抵押
第 008247 号 号-72
鲁德房权证齐字 金能大道 9
71 发行人 42.94 工业 抵押
第 008248 号 号-73
鲁德房权证齐字 金能大道 9
72 发行人 193.44 工业 抵押
第 008249 号 号-74
鲁德房权证齐字 金能大道 9
73 发行人 550.25 工业 抵押
第 008250 号 号-75
鲁德房权证齐字 金能大道 9
74 发行人 727.2 工业 抵押
第 008251 号 号-76
鲁德房权证齐字 金能大道 9
75 发行人 613.35 工业 抵押
第 008252 号 号-77
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
76 发行人 28 工业 无
第 007963 号 54 号-1
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
77 发行人 62.64 工业 无
第 007964 号 54 号-2
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
78 发行人 85.2 工业 抵押
第 007965 号 54 号-3
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
79 发行人 30.6 工业 抵押
第 007966 号 54 号-4
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
80 发行人 277.3 工业 抵押
第 007967 号 54 号-5
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
81 发行人 1,748.00 工业 抵押
第 007968 号 54 号-6
317
金能科技股份有限公司 招股说明书
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
82 发行人 606.3 工业 抵押
第 007969 号 54 号-7
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
83 发行人 450 工业 抵押
第 007970 号 54 号-8
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
84 发行人 170.5 工业 抵押
第 007971 号 54 号-9
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
85 发行人 373.36 工业 抵押
第 007972 号 54 号-10
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
86 发行人 2,979.18 工业 抵押
第 007975 号 54 号-11
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
87 发行人 836.43 工业 抵押
第 007976 号 54 号-12
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
88 发行人 552.08 工业 抵押
第 007977 号 54 号-13
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
89 发行人 119.04 工业 抵押
第 007978 号 54 号-14
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
90 发行人 40.15 工业 无
第 007979 号 54 号-15
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
91 发行人 514.65 工业 无
第 007980 号 54 号-16
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
92 发行人 72 工业 抵押
第 007981 号 54 号-17
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
93 发行人 879.1 工业 抵押
第 007982 号 54 号-18
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
94 发行人 52.5 工业 抵押
第 007983 号 54 号-19
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
95 发行人 60.32 工业 抵押
第 007984 号 54 号-20
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
96 发行人 32.86 工业 抵押
第 007985 号 54 号-21
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
97 发行人 494.4 工业 抵押
第 007986 号 54 号-22
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
98 发行人 119.48 工业 抵押
第 007987 号 54 号-23
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
99 发行人 65.88 工业 抵押
第 007988 号 54 号-24
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
100 发行人 1,024.08 工业 抵押
第 007989 号 54 号-25
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
101 发行人 1,177.19 工业 抵押
第 007990 号 54 号-26
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
102 发行人 1,846.33 工业 抵押
第 007991 号 54 号-27
103 鲁德房权证齐字 发行人 晨鸣西路 73.2 工业 无
318
金能科技股份有限公司 招股说明书
第 007997 号 54 号-28
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
104 发行人 478.8 工业 抵押
第 007998 号 54 号-29
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
105 发行人 27.47 工业 无
第 007999 号 54 号-30
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
106 发行人 575.28 工业 抵押
第 008010 号 54 号-31
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
107 发行人 512.32 工业 抵押
第 008011 号 54 号-32
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
108 发行人 51.84 工业 无
第 008012 号 54 号-33
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
109 发行人 337.74 工业 无
第 008013 号 54 号-34
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
110 发行人 115.34 工业 无
第 008014 号 54 号-35
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
111 发行人 320.47 工业 抵押
第 008015 号 54 号-36
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
112 发行人 52 工业 抵押
第 008016 号 54 号-37
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
113 发行人 66 工业 无
第 008017 号 54 号-38
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
114 发行人 270 工业 抵押
第 008018 号 54 号-39
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
115 发行人 270 工业 无
第 008019 号 54 号-40
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
116 发行人 364 工业 无
第 008020 号 54 号-41
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
117 发行人 420 工业 抵押
第 008021 号 54 号-42
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
118 发行人 336 工业 抵押
第 008022 号 54 号-43
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
119 发行人 45.2 工业 无
第 008023 号 54 号-44
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
120 发行人 547.74 工业 抵押
第 008024 号 54 号-45
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
121 发行人 90.27 工业 抵押
第 008025 号 54 号-46
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
122 发行人 199.26 工业 抵押
第 008026 号 54 号-47
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
123 发行人 135.84 工业 抵押
第 008027 号 54 号-48
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
124 发行人 268 工业 抵押
第 008028 号 54 号-49
319
金能科技股份有限公司 招股说明书
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
125 发行人 50.95 工业 无
第 008029 号 54 号-50
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
126 发行人 146.2 工业 抵押
第 008030 号 54 号-51
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
127 发行人 38.19 工业 抵押
第 008031 号 54 号-52
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
128 发行人 35 工业 无
第 008341 号 54 号-53
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
129 发行人 400 工业 抵押
第 008032 号 54 号-54
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
130 发行人 21.5 工业 无
第 008033 号 54 号-55
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
131 发行人 10 工业 无
第 008034 号 54 号-56
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
132 发行人 1,223.85 工业 抵押
第 008035 号 54 号-57
鲁德房权证齐字 晨鸣西路
133 发行人 21.5 工业 无
第 008036 号 54 号-58
鲁德房权证齐字 金能大道 9
134 发行人 4,715.60 工业 抵押
第 008998 号 号-78
鲁德房权证齐字 金能大道 9
135 发行人 2,651.65 工业 抵押
第 008999 号 号-79
鲁德房权证齐字 金能大道 9
136 发行人 228.25 工业 抵押
第 009000 号 号-80
鲁德房权证齐字 金能大道 9
137 发行人 2,745.92 工业 抵押
第 009001 号 号-81
鲁德房权证齐字 金能大道 9
138 发行人 2,091.03 工业 抵押
第 009002 号 号-82
鲁德房权证齐字 金能大道 9
139 发行人 6,224.93 工业 抵押
第 009003 号 号-83
鲁德房权证齐字 金能大道 9
140 发行人 946.72 工业 抵押
第 009004 号 号-84
鲁德房权证齐字 金能大道 9
141 发行人 3,214.56 工业 抵押
第 009005 号 号-85
鲁德房权证齐字 金能大道 9
142 发行人 1,877.26 工业 抵押
第 009006 号 号-86
鲁德房权证齐字 金能大道 9
143 发行人 5,460.14 工业 抵押
第 009007 号 号-87
鲁德房权证齐字 金能大道 9
144 发行人 10,035.00 工业 抵押
第 009008 号 号-88
鲁德房权证齐字 金能大道 9
145 发行人 3,359.82 工业 抵押
第 009009 号 号-89
146 鲁德房权证齐字 发行人 金能大道 9 1,694.00 工业 抵押
320
金能科技股份有限公司 招股说明书
第 009010 号 号-90
鲁德房权证齐字 金能大道 9
147 发行人 1,632.00 工业 抵押
第 009011 号 号-91
鲁德房权证齐字 金能大道 9
148 发行人 197.18 工业 抵押
第 009012 号 号-92
鲁德房权证齐字 金能大道 9
149 发行人 464.14 工业 抵押
第 009013 号 号-94
鲁德房权证齐字 金能大道 9
150 发行人 1,500.94 工业 抵押
第 009014 号 号-95
鲁德房权证齐字 金能大道 9
151 发行人 6,261.38 集体宿舍 无
第 019716 号 号-96
鲁德房权证齐字 金能大道 9
152 发行人 2,380.48 集体宿舍 无
第 019717 号 号-97
鲁德房权证齐字 金能大道 9
153 发行人 432 其他 无
第 018006 号 号-98
鲁德房权证齐字 金能大道 9
154 发行人 4,520.16 其他 无
第 018007 号 号-99
鲁德房权证齐字 金能大道 9
155 发行人 1,083.50 其他 无
第 018008 号 号-101
鲁德房权证齐字 金能大道 9
156 发行人 933.3 办公 无
第 018009 号 号-102
鲁德房权证齐字 金能大道 9
157 发行人 565.75 其他 无
第 018010 号 号-103
鲁德房权证齐字 金能大道 9
158 发行人 2,940.30 其他 无
第 018011 号 号-104
鲁德房权证齐字 金能大道 9
159 发行人 1,944.38 其他 无
第 018012 号 号-105
鲁德房权证齐字 金能大道 9
160 发行人 1,123.70 其他 无
第 018013 号 号-106
鲁德房权证齐字 金能大道 9
161 发行人 77.5 其他 无
第 018014 号 号-107
鲁德房权证齐字 金能大道 9
162 发行人 1,255.80 其他 无
第 018015 号 号-108
鲁德房权证齐字 金能大道 9
163 发行人 190.4 其他 无
第 018021 号 号-109
鲁德房权证齐字 金能大道 9
164 发行人 973.76 其他 无
第 018023 号 号-110
鲁德房权证齐字 金能大道 9
165 发行人 811.53 其他 无
第 018025 号 号-111
鲁德房权证齐字 金能大道 9
166 发行人 151.68 其他 无
第 018026 号 号-112
鲁德房权证齐字 金能大道 9
167 发行人 294.56 其他 无
第 018027 号 号-113
321
金能科技股份有限公司 招股说明书
鲁德房权证齐字 金能大道 9
168 发行人 403.26 其他 无
第 018029 号 号-114
鲁德房权证齐字 金能大道 9
169 发行人 479.44 其他 无
第 018030 号 号-115
鲁德房权证齐字 金能大道 9
170 发行人 1,041.29 仓库 无
第 017462 号 号-116
鲁德房权证齐字 金能大道 9
171 发行人 2,260.50 其他 无
第 019718 号 号-118
鲁德房权证齐字 金能大道 9
172 发行人 3,829.50 其他 无
第 019719 号 号-119
鲁德房权证齐字 金能大道 9
173 发行人 2,598.75 其他 无
第 017463 号 号-120
鲁德房权证齐字 金能大道 9
174 发行人 4,205 其他 无
第 019720 号 号-121
鲁德房权证齐字 金能大道 9
175 发行人 2,700.25 办公 无
第 017464 号 号-122
鲁德房权证齐字 金能大道 9
176 发行人 324.85 其他 无
第 017468 号 号-124
鲁德房权证齐字 金能大道 9
177 发行人 468.63 其他 无
第 018032 号 号-126
鲁德房权证齐字 金能大道 9
178 发行人 815 其他 无
第 018033 号 号-130
鲁德房权证齐字 金能大道 9
179 发行人 1,087.60 其他 无
第 019734 号 号-133
鲁德房权证齐字 金能大道 9
180 发行人 5,475.25 其他 无
第 017465 号 号-134
鲁德房权证齐字 金能大道 9
181 发行人 4,785.18 仓库 无
第 018034 号 号-136
鲁德房权证齐字 金能大道 9
182 发行人 101.34 其他 无
第 017466 号 号-138
鲁德房权证齐字 金能大道 9
183 发行人 1,892.29 其他 无
第 019723 号 号-143
鲁德房权证齐字 金能大道 9
184 发行人 1,288.65 仓库 无
第 019722 号 号-144
鲁德房权证齐字 金能大道 9
185 发行人 442.79 仓库 无
第 019721 号 号-145
鲁德房权证齐字 金能大道 9
186 发行人 3,078.23 其他 无
第 019725 号 号-146
鲁德房权证齐字 金能大道 9
187 发行人 1,559.96 其他 无
第 019726 号 号-147
鲁德房权证齐字 金能大道 9
188 发行人 1,404.31 其他 无
第 019727 号 号-148
189 鲁德房权证齐字 发行人 金能大道 9 3,032.08 其他 无
322
金能科技股份有限公司 招股说明书
第 019728 号 号-149
鲁德房权证齐字 金能大道 9
190 发行人 675.15 其他 无
第 019729 号 号-150
鲁德房权证齐字 金能大道 9
191 发行人 281.7 其他 无
第 019730 号 号-151
鲁德房权证齐字 金能大道 9
192 发行人 3,190 仓库 无
第 019731 号 号-152
鲁德房权证齐字 金能大道 9
193 发行人 579.36 其他 无
第 019732 号 号-153
鲁德房权证齐字 金能大道 9
194 发行人 864 其他 无
第 019733 号 号-154
注：发行人持有的位于齐河县经济开发区内、308 国道北的土地及土地上房屋、建筑物
等，对应房产为上述第 76 至第 133 项坐落于晨鸣西路 54 号的共计 58 项房产，已经拆除完
毕。该等房产合计面积 22,201.53 平方米，占发行人所拥有房产总面积的比例为 11.23%。
3、主要生产设备
截至 2016 年 12 月 31 日，公司拥有的原值在 500 万元以上的主要生产设
备明细情况如下表所示：
单位：万元
序号 设备名称 取得方式 单位 资产数量 原值 净值 成新率
1 燃气轮机 外购 套 2 7,722.52 7291.79 94.42%
2 干熄焦设备 外购 套 1 7,201.09 5817.69 80.79%
3 焦炉 自制 套 1 5,644.85 871.49 15.44%
4 7M 焦炉主体 自制 套 1 4,643.53 2437.79 52.50%
5 7M 焦炉主体 自制 套 1 4,633.79 2172.88 46.89%
6 燃气轮机 外购 套 3 4,520.09 997.12 22.06%
7 燃气轮机 外购 套 1 4,176.32 2192.52 52.50%
8 燃气轮机 外购 套 1 3,411.90 619.58 18.16%
9 护炉铁件 外购 套 1 2,468.84 1159.30 46.96%
10 焦化废水处理系统 外购 套 1 2,145.30 1856.58 86.54%
11 产品储罐 自制 套 4 1,846.46 793.94 43.00%
12 焦炉 自制 套 1 1,782.89 780.72 43.79%
13 燃气轮机 外购 套 1 1,565.77 54.44 3.48%
14 喷雾干燥塔设备 外购 套 1 1,545.21 786.77 50.92%
15 喷雾干燥塔设备 外购 套 1 1,545.21 970.24 62.79%
323
金能科技股份有限公司 招股说明书
16 空分装置 外购 套 1 1,528.35 1221.13 79.90%
17 烟气脱硫装置 外购 套 1 1,526.48 1171.27 76.73%
18 冷水机组 外购 套 1 1,385.23 387.26 27.96%
DCS 系统成套一次
19 外购 套 1 1,374.24 590.89 43.00%
仪表
20 装煤、出焦除尘站 外购 套 1 1,325.71 622.67 46.97%
21 泡花碱窑炉 外购 套 1 1,257.79 640.41 50.92%
22 泡花碱窑炉 外购 套 1 1,257.79 789.77 62.79%
23 装煤车 外购 套 2 1,225.82 575.61 46.96%
24 合成气压缩机 外购 套 1 1,154.12 922.12 79.90%
25 焦炉气压缩机 外购 套 3 1,145.25 915.03 79.90%
26 推焦车 外购 套 1 1,101.17 517.08 46.96%
27 推焦车 外购 套 1 1,101.17 517.07 46.96%
28 三相卧螺离心机 外购 套 4 1,083.74 465.99 43.00%
29 干式气柜 自制 套 1 1,017.68 477.87 46.96%
30 DCS 系统 外购 套 1 973.86 48.69 5.00%
31 白炭黑压滤机 外购 套 5 955.23 599.79 62.79%
32 拦焦车 外购 套 1 939.03 440.94 46.96%
33 拦焦车 外购 套 1 939.03 492.98 52.50%
34 斗轮堆取料机 外购 套 2 900.6 472.81 52.50%
35 上升管系统 外购 套 1 897.29 421.33 46.96%
36 冷水机组 外购 套 1 887.9 0.62 0.07%
干熄焦除尘系统及
37 外购 套 1 853.80 689.78 80.79%
焦炉焦侧除尘系统
38 汽轮发电机组 外购 套 1 849.50 686.30 80.79%
39 余热锅炉 外购 套 2 838.57 440.24 52.50%
40 装煤车 外购 套 2 833.12 128.67 15.44%
41 脱水脱渣焦油贮槽 自制 套 4 823.94 354.28 43.00%
42 燃机锅炉 外购 套 3 805.51 81.94 10.17%
43 DCS 系统 外购 套 1 778.65 94.39 12.12%
44 焦油常压蒸馏塔 外购 套 1 725.57 311.98 43.00%
余热锅炉及空气预
45 外购 套 1 682.05 676.65 99.21%
热器
46 电伴热系统 外购 套 1 636.46 273.67 43.00%
47 甲醇合成塔 外购 套 1 636.22 508.33 79.90%
48 索拉发电机 外购 套 1 634.7 99.94 15.75%
324
金能科技股份有限公司 招股说明书
49 气柜 自制 套 1 632.28 97.65 15.44%
50 煤气压缩机 外购 套 2 630.01 330.75 52.50%
51 筛焦地面除尘站 外购 套 1 602.65 282.99 46.96%
焦油减压蒸馏管式
52 外购 套 1 573.08 246.41 43.00%
加热炉
53 冷水机组 外购 套 1 562.51 86.87 15.44%
54 焦炉煤气压缩机 外购 套 1 554.01 56.35 10.17%
55 回转干燥机 外购 套 2 547.2 165.97 30.33%
56 DCS 系统 外购 套 1 535.4 82.69 15.44%
57 脱硫塔 自制 套 3 528.03 277.21 52.50%
58 余热锅炉 外购 套 1 519.83 16.38 3.15%
59 推焦车 外购 套 2 511.62 79.01 15.44%
60 螺杆式冷冻机组 外购 套 2 505.72 265.50 52.50%
合计 94,631.67 47,428.10 50.12%
（二）无形资产
1、商标
截至本招股说明书签署日，公司已注册的商标合计 17 项。具体情况如下：
证书号
序号 商标 权利人 核定使用商品 有效期限
码
工业用炭黑；巴豆
第 醛；粗苯；甲醚；
第1 2010.04.07-
1 发行人 660785 甲醇；硫磺；工业
类 2020.04.06
4号 萘；苯酚；苯胺；
乙酰乙酸乙酯
铺路沥青；沥青；
建筑用焦油条；柏
油；建筑用纸板（涂
第
第 19 柏油的）；屋顶用沥 2010.03.28-
2 发行人 660785
类 青涂层；建筑用油 2020.03.27
3号
毡；煤焦油沥青；
沥青（焦油沥青）；
防水卷材
挥发性混合燃料；
第
第4 含酒精燃料；固态 2008.06.14-
3 发行人 444397
类 化气体（燃料）；燃 2018.06.13
9号
料；气体燃料；矿
325
金能科技股份有限公司 招股说明书
物燃料；焦炭；煤；
发生炉煤气
挥发性混合燃料；
含酒精燃料；固态
第
第4 化气体（燃料）；燃 2009.05.21-
4 发行人 447824
类 料；气体燃料；矿 2019.05.20
3号
物燃料；焦炭；煤；
发生炉煤气
混酚；磷酚；酚醛
树脂；间对酚；亚
第
第1 硫酸钠；苯酚；三 2010.05.21-
5 发行人 671661
类 甲酚硫酸酯；硝酸 2020.05.20
1号
钠；对硝基苯酚钠；
三混酚
化学用牛奶发酵
剂；酒发酵用化学
品；酿酒发酵化学
品；啤酒澄清剂和
第 防腐剂；熏肉用化
第1 2011.01.21-
6 发行人 734377 学制剂；人造增甜
类 2021.01.20
8号 剂（化学制剂）；食
品储存用化学品；
食品防腐用油；食
物防腐用化学品；
啤酒防腐剂
混酚；磷酚；间对
第 酚；亚硫酸钠；苯
第1 2011.01.21-
7 发行人 734378 酚；三甲酚硫酸酯；
类 2021.01.20
0号 硝酸钠；对硝基苯
酚钠；三混酚
医药用酚（苯）；医
用磷甲氧基苯酚；
人用药；中药成药；
第
第5 原料药；医用化学 2010.05.21-
8 发行人 671661
类 制剂；药用化学制 2020.05.20
2号
剂；生化药品；医
药制剂；化学药物
制剂
增塑剂；工业用粘
合剂；粘胶液；水
第
第1 合物；灭火药粉； 2012.07.14-
9 发行人 959567
类 轮胎胶粘剂；橡胶 2022.07.13
8号
化学增强剂；工业
用炭黑
326
金能科技股份有限公司 招股说明书
第
第5 矿物食品添加剂； 2012.07.14-
10 发行人 959890
类 医用营养添加剂 2022.07.13
3号
第
第 30 2012.07.14-
11 发行人 959891 烹饪食品用增稠剂
类 2022.07.13
8号
第
第 31 2012.07.14-
12 发行人 959892 非医用饲料添加剂
类 2022.07.13
6号
第 油漆稀释剂；油漆
第2 2012.07.14-
13 发行人 959894 增稠剂；铝涂料；
类 2022.07.13
3号 银涂料
第
第 31 2012.07.21-
14 发行人 962869 非医用饲料添加剂
类 2022.07.20
5号
第
第5 矿物食品添加剂； 2012.07.21-
15 发行人 962868
类 医用营养添加剂 2022.07.20
3号
山梨酸钾；食物防
腐用化学品；保存
食物用油；食品工
业用酶制剂；视频
第
第1 工业用酶；视频工 2015.05.07-202
16 发行人 142269
类 业用卵磷脂；食品 5.05.06
99 号
工业用酒石酸氢
钾；醋化用细菌制
剂；食品工业用藻
酸盐；啤酒防腐剂
山梨酸钾；食物防
腐用化学品；保存
食物用油；食品工
业用酶制剂；视频
第
第1 工业用酶；视频工 2015.05.07-202
17 发行人 142269
类 业用卵磷脂；食品 5.05.06
98 号
工业用酒石酸氢
钾；醋化用细菌制
剂；食品工业用藻
酸盐；啤酒防腐剂
2、专利
截至本招股说明书签署日，公司已取得的发明专利权合计 13 项。具体情况
如下：
327
金能科技股份有限公司 招股说明书
序
专利名称 专利号 专利类别 专利权人 专利申请日
号
1 一种山梨酸的制备工艺 ZL200810098512.0 发明专利 发行人 2008.05.08
2 丁烯醛的生产工艺 ZL200610001278.6 发明专利 发行人 2006.01.12
一种从焦炉煤气脱硫脱
3 氰废水中回收无机盐的 ZL200810128357.2 发明专利 发行人 2008.07.14
工艺
酚钠盐酸解分离回收酚
4 油并联产亚硫酸钠的方 ZL201110084262.7 发明专利 发行人 2011.04.02
法和生产系统
联合循环热电联产设备
5 ZL201110112807.0 发明专利 发行人 2011.05.03
及工艺
以煤焦化为主体的绿色
6 ZL201110135668.3 发明专利 发行人 2011.05.24
循环经济工艺
一种煤化工污水的处理
7 ZL201110268995.6 发明专利 发行人 2011.09.13
方法
一种磺酸母液脱水回收
8 ZL201110316313.4 发明专利 发行人 2011.10.18
工艺及系统
白炭黑生产废水处理工
9 ZL201310044994.2 发明专利 发行人 2013.02.05
艺
一种山梨酸（钾）质量
10 ZL201310313000.2 发明专利 发行人 2013.07.24
的检测方法
一种载冷剂乙二醇的缓
11 ZL201310343507.2 发明专利 发行人 2013.08.08
释工艺
一种磺酸盐溶液中无机
12 盐硫酸钠的提盐处理方 ZL201310496450.X 发明专利 发行人 2013.10.21
法
一种硅酸钠的连续加
13 ZL201410843133.5 发明专利 发行人 2014.12.30
压、溶解方法
截至本招股说明书签署日，公司已取得的实用新型专利权合计 20 项。具体
情况如下：
序
专利名称 专利号 专利类别 专利权人 专利申请日
号
1 有机产品的造粒装置 ZL200820079288.6 实用新型 发行人 2008.03.11
酚钠盐酸解分离回收酚
2 油并联产亚硫酸钠的生 ZL201120096148.1 实用新型 发行人 2011.04.02
产系统
3 联合循环热电联产设备 ZL201120136377.1 实用新型 发行人 2011.05.03
绿色循环经济型煤焦化
4 ZL201120170246.5 实用新型 发行人 2011.05.24
工艺装置
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金能科技股份有限公司 招股说明书
对甲酚低压乏汽水回收
5 ZL201120328226.6 实用新型 发行人 2011.09.03
装置
负压系统高温粘稠物料
6 ZL201120328227.0 实用新型 发行人 2011.09.03
液位的测量装置
7 一种新型燃气碱熔炉 ZL201120328224.7 实用新型 发行人 2011.09.03
一种山梨酸聚酯蒸馏过
8 ZL201120328225.1 实用新型 发行人 2011.09.03
程中真空汽净化的系统
一种以电液执行器调控
9 ZL201120396736.7 实用新型 发行人 2011.10.18
的液力耦合器
一种磺酸母液脱水回收
10 ZL201120396730.X 实用新型 发行人 2011.10.18
系统
炭黑生产中的尾气余热
11 ZL201120485951.4 实用新型 发行人 2011.11.30
利用系统
一种蒸氨废热利用的新
12 ZL201320445634.9 实用新型 发行人 2013.07.24
装置
13 一种炉面除尘装置 ZL201320748198.2 实用新型 发行人 2013.11.25
14 一种炉面车载除尘装置 ZL201320821212.7 实用新型 发行人 2013.12.12
一种干式煤气柜柜位活
15 ZL201520653561.1 实用新型 发行人 2015.08.27
塞高度测量装置
16 一种喷膜蒸发工艺 ZL201620197017.5 实用新型 发行人 2016.03.15
17 一种在线除垢装置 ZL201620197018.X 实用新型 发行人 2016.03.15
18 一种焦炉烟气脱硫系统 ZL2016200310572 实用新型 发行人 2016.01.13
一种利用煤气湿式氧化
19 法产生的含硫废液制取 ZL201620349949.7 实用新型 发行人 2016.04.22
硫酸的系统
一种双向自动卸料皮带
20 ZL201620767397.1 实用新型 发行人 2016.07.20
式输送机
根据上述专利的权属证书，以及专利行政主管部门查询的相关权利状况，公
司拥有上述专利不存在任何产权纠纷或潜在的纠纷。
3、土地使用权
截至本招股说明书签署日，公司目前自有土地 7 宗，面积共计 1,485,318.80
平方米，具体情况如下：
土地 总用地面积 使用权 其他
编号 权属证号 权利人 土地座落
用途 （㎡） 类型 权利
齐国用（2012） 齐河县经济开发区 工业
1 发行人 355,078 出让 抵押
第 61 号 金能大道西侧 用地
齐国用（2012） 齐河县经济开发区 工业
2 发行人 240,869 出让 抵押
第 62 号 金能大道西侧 用地
329
金能科技股份有限公司 招股说明书
齐国用（2012） 齐河县经济开发区 工业
3 发行人 107,805 出让 抵押
第 63 号 金能大道西侧 用地
齐国用（2012） 齐河县经济开发区 工业
4 发行人 70,981.80 出让 —
第 64 号 内，308 国道北 用地
齐国用（2012） 齐河县经济开发区 工业
5 发行人 333,225 出让 抵押
第 65 号 金能大道西侧 用地
齐国用（2012） 经济开发区金能大 工业
6 发行人 283,600 出让 抵押
第 145 号 道西侧 用地
齐国用（2014） 金能大道以西、倪 工业
7 发行人 93,760 出让 —
第 89 号 伦河以东 用地
注：齐河县人民政府因公共利益的需要决定征收发行人持有的位于齐河县经济开发区
内、308 国道北的土地及土地上房屋、建筑物等，该土地使用证号为齐国用（2012）第 64
号，正在办理变更等相关手续。
根据公司拥有的上述土地使用权的权属证书及土地登记机构出具的相应查
询结果，公司已就上述土地使用权取得完备的权属证书，拥有的上述土地使用权
不存在任何产权纠纷或潜在的纠纷。
（三）一厂拆迁情况说明
1、相关房产拆除的原因和进展情况
上述涉及拆迁的土地及厂房等是公司一厂生产区，用于生产对甲基苯酚和少
部分山梨酸（钾）。根据齐河县人民政府公共利益需要和规划要求，同时在公司
四厂生产区对甲基苯酚新生产线投运基本稳定后，发行人于2016年5月对上述一
厂生产区实施了拆除。
2016年6月，一厂的厂房、设备等拆除、清理完毕。公司于2016年11月与
博天环境集团股份有限公司签署了土壤污染调查、风险评估及修复总承包合同，
约定工期至2017年11月30日。待上述工程完成验收后，发行人再将该土地移交
当地政府部门。
经保荐机构、发行人律师和发行人会计师实地走访，一厂的厂房、设备等已
拆除、清理完毕，该地块尚未完成清理并移交给当地政府部门。
2、涉及拆迁的厂区不存在不符合产业政策、环保要求的情形和重大违法违
规行为
330
金能科技股份有限公司 招股说明书
根据相关产业政策，对甲基苯酚和山梨酸（钾）产品均符合《产业结构调整
指导目录》等产业政策。
保荐机构、发行人律师和发行人会计师对发行人进行了实地走访，实地查看
了发行人的环保设施及其运行情况，对发行人的周边居民进行了走访，取得了该
等居民的访谈提纲，并对齐河县环境保护局、齐河县人民法院进行了走访，取得
了相关部门出具的合规证明，报告期内，发行人未发生环保事故或因环保问题受
到处罚的情况。
报告期内，发行人不存在重大违法违规行为。
3、该等土地房产原先的生产经营情况，涉及的产品、产能和资产处置情况
以及整体拆建的直接损失
该等土地及厂房原系公司一厂生产区，用于生产对甲基苯酚和小部分山梨酸
（钾）。2015年度，一厂生产产品产生的营业收入为16,410.22万元、净利润为
1,698.82万元。随着四厂新的对甲基苯酚生产线基本稳定运行，2016年度，一
厂生产产品产生的营业收入为2,018.33万元、净利润为523万元。
一厂拆迁涉及的土地账面价值为431万元，房产账面价值为328元，设备账
面价值为1,100万元，存货账面价值为11万元。2016年4月，山东大齐工程机械
有限公司与公司签订拆迁清理合同，山东大齐工程机械有限公司负责将一厂资产
进行拆除并处置，向公司支付799万元；同时，齐河县人民政府给予发行人拆迁
补偿款1,100万元。预计发行人土地修复工程于2017年底前完成并将土地移交当
地政府部门，一厂地上厂房、设备等的拆除清理给发行人造成直接经济损失约11
万元，金额较小。
4、当地政府对相关土地房产拆除涉及的原有土地、厂房、资产的收储、评
估、征收、补偿以及履行的法定程序情况
根据《山东省国有土地上房屋征收与补偿条例》的规定，为了保障国家安全、
促进国民经济和社会发展等公共利益的需要，确需征收房屋的，由市、县级人民
政府对国有土地上房屋依法进行征收。房屋征收事项符合法定条件的，由市、县
级人民政府依法作出房屋征收决定。房屋被依法征收的，国有土地使用权同时收
331
金能科技股份有限公司 招股说明书
回。市、县级人民政府应当制定补助和奖励办法，对被征收人给予补助和奖励。
经核查，因公共利益需要，参照规划要求，经齐河县人民政府研究，决定对发行
人一厂土地及地上厂房、设备等进行拆迁，并给予发行人拆迁补偿款1,100万元。
5、上述拆除不会对发行人的生产经营构成重大不利影响
发行人一厂生产区原系用于生产对甲基苯酚和小部分山梨酸（钾），但发行
人已在公司四厂生产区投运新的对甲基苯酚生产线，且该新的对甲基苯酚生产线
运行已基本稳定，满足了发行人对甲基苯酚产品技术升级和更好布局循环经济产
业链的需要。
一厂地上厂房、设备等的拆除清理给发行人造成直接经济损失约11万元，
金额较小。同时，一厂拆迁直接影响发行人2016年营业收入约2,018.33万元，
占发行人2016年度营业收入的比例为0.48%，占比较小；直接影响发行人2016
年净利润约523万元，占发行人2016年度净利润的比例为1.25%，占比较小。
保荐机构、发行人律师和发行人会计师认为，上述拆除不会对发行人的生产
经营构成重大不利影响，相关信息披露及风险揭示充分。
七、发行人业务资质情况
截至本招股说明书签署日，公司拥有业务资质情况如下：
序
证书名称 证书编号 发证机关 发证日期 主要内容 有效期限
号
全国工业产 （鲁）
山东省质量技 2013.12.1 产品名称：危险化学 至 2018 年
1 品生产许可 XK13-014-02
术监督局 8 品有机产品（I 类） 9 月 26 日
证 270
鲁饲添 2016.04.2
饲料添加剂 山东省畜牧兽 2016.04.2 饲料添加剂：二氧化
2 （2014） 0-2019.01
生产许可证 医局 0 硅;山梨酸；山梨酸钾
T14002 .23
国家安全生产
监督管理总局
2017.02.2
危险化学品 化学品登记中 2017.02.2 登记品种：改质沥
3 371412030 4-2020.02
登记证 心、山东省危 4 青、工业萘等
.23
险化学品登记
注册办公室
非药品类易 鲁 德州市安全生 2016.05.2 硫酸 15,000 吨/年、 2016.05.2
4
制毒化学品 3S37140014 产监督管理局 7 甲苯 14,140 吨/年 7-2019.05
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生产备案证 007 .26
明
许可范围：粗苯、焦
炉煤气、煤焦油、硫
磺、巴豆醛、甲苯、
二甲苯、纯苯、重质
（鲁）WH 安
苯、氢气、萘、粗酚、 2016.02.1
安全生产许 许证字 山东省安全生 2016.04.2
5 焦油沥青、蒽油、轻 0-2019.02
可证 [2016]14012 产监督管理局 7
油（苯）、甲醇、杂 .09
2号
醇（甲醇）、液氧、
氮气（压缩）、对甲
酚、硫酸、对甲苯磺
酸、混酚
2013.12.1
电力业务许 1010613-000 国家能源局山 2013.12.1
6 许可类别：发电类 6-2033.12
可证 37 东监管办公室 6
.15
对外贸易经
2016.09.1
7 营者备案登 02428013 德州市商务局 — —
8
记表
进出口货物
海关注册登
收发货人报 2016.10.2
8 记编码 德州海关 — —
关注册登记 6
3713960881
证书
鲁综证书
资源综合利 山东省经济和 2015.02.0 产品（工艺）：硫铵
9 2014 第 2194 —
用认定证书 信息化委员会 4 利用资源：焦炉煤气
号
山东省企业
山东省质量技
10 产品执行标 370000-6094 2013.12.5 — —
术监督局
准登记证书
自理报检企
德州出入境检 2012.04.1
11 业备案登记 3722600086 — 5年
验检疫局 9
证明书
取水（鲁德
2015.06.1 取水量：300m3/年 至 2018 年
12 取水许可证 齐）字[2015] 齐河县水务局
5 取水用途：工业 6 月 15 日
第 12 号
取水（鲁德
2015.06.1 取水量：90m3/年 至 2018 年
13 取水许可证 齐）字[2015] 齐河县水务局
5 取水用途：工业 6 月 15 日
第 13 号
排污种类：COD、氨
排放污染物 鲁环许字 德州市环境保 2017.01.1 2017.01-2
14 氮、SO2、NOX、烟
许可证 N170006 号 护局 0 017.06
尘
食品添加剂二氧化
食品生产许 SC20137142 山东省食品药 至 2021 年
15 2016.8.21 硅、食品添加剂二氧
可证 500196 品监督管理局 8 月 20 日
化硅（第三类），食
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品添加剂山梨酸，食
品添加剂山梨酸钾
出口饲料生
产、加工、 注册登记类型：生 2016.05.2
山东出入境检
16 存放企业检 3700FA081 — 产，注册登记产品： 3-2021.05
验检疫局
验检疫注册 二氧化硅 .22
登记证
出入境检验
备案号码： 山东出入境检 2017.01.1
17 检疫报检企 — —
3722600086 验检疫局 7
业备案表
注：发行人排放污染物许可证（鲁环许字 N170006 号）为德州市环境保护局颁发，有
效期为半年，符合当地实际情况，到期之前发行人会进行续期。
八、发行人的质量管理情况
（一）质量控制标准与体系
自 2002 年起，公司借鉴世界上较为先进的管理模式，在全公司范围内推行
ISO9001：2002 质量管理体系。通过对供应商的评估、原料采购、验收入库、
加工使用、成品检验、销后服务等各个环节进行分析评估，建立了标准化质量
管理体系，随着公司的不断发展壮大，公司先后整合了环境管理体系、食品安
全管理体系等。
公司的质量管理体系结构分为四个层级：一级手册、二级程序文件、三级
作业文件、四级记录。
一级手册：公司按照质量管理体系要求 ISO9001：2008、汽车生产件及相
关 服 务 件 组 织 应 用 ISO/TS16949 ： 2009 的 特 殊 要 求 、 环 境 管 理 体 系
ISO14001：2004 要求和食品安全管理体系 ISO22000：2005 等标准要求编制
了公司的管理手册，手册规定了公司质量方针，概述了公司质量、环境和食品
安全管理体系要求，以此满足顾客要求和适用的法律法规要求而达到顾客满
意。手册适用于内部质量、环境和食品安全管理，也适用于外部评价。
二级程序文件：为完成某项活动所规定的方法和路径，通过识别公司的活
动，并考虑活动的增值情况，编制了程序文件。
334
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三级作业文件：操作规范、岗位手册等，指导员工具体操作的依据。
四级记录：员工操作用于追溯的证据。
（二）质量控制措施
1、公司的质量方针和目标进行量化分解，并传达到每位员工。
2、公司每年年初策划制订年度审核计划，并按策划的时间组织审核。
3、公司制订年度培训计划，明确培训的内容和对象，并按期落实，各部门
内部进行周期性的操作要求、规程等方面的培训，让员工熟练掌握作业方法，
并清楚操作失误对产品质量造成的后果。
4、岗位操作工记录要求如实填写，部门记录管理人员及工艺技术人员不定
期抽查，记录每月整理存档，用于追踪。
5、对质量目标完成情况，不定期组织进行管理评审，没有达到的分析原因
并改进。
6、对第三方审核提出的不符合项及改进建议，进行整改并跟踪，直至关
闭。
7、品保部严把产品放行关，杜绝质量不过关的产品出厂。
（三）产品质量纠纷
发行人具有健全的质量控制体系，严格的质量控制措施，截至报告期末，
公司与客户未发生过重大产品质量纠纷。
齐河县质量技术监督局于 2017 年 2 月 15 日出具确认函：金能科技股份有
限公司（及其前身金能科技有限责任公司）的产品质量和技术标准符合国家相关
法律法规的规定，自 2014 年 1 月 1 日至今不存在因违反产品质量法等法律、法
规及规范性文件而受到行政处罚的情形。
九、关于发行人名称冠有“科技”字样的说明
发行人是高新技术企业，发行人的生产工艺和技术在行业中具有较强竞争
335
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力，拥有 13 项发明专利技术、20 项实用新型专利，先后参编了 3 项炭黑国家标
准、3 项白炭黑国家标准。
2008 年 9 月，因节能创新，发行人被美国国家环境保护署热电联产合作组
织授予“国际热电联产奖”；2009 年 8 月，发行人被山东省企业技术创新促进
会授予“山东省企业技术创新奖”；2010 年 9 月，发行人被山东省经济和信息
化委员会认定为“山东省企业技术中心”； 2015 年 12 月，公司技术中心被国
家发改委、科技部、财政部、海关总署、税务总局联合认定为国家级企业技术
中心；2012-2016 年，公司连续被中国炼焦行业协会评为“技术创新型焦化企
业”。
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第七节 同业竞争与关联交易
一、发行人独立运行情况
本公司严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》
的要求规范运作，在资产、人员、财务、机构和业务等方面与控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业完全分开，具有完整的业务体系及面向市场独立经
营的能力。
（一）资产独立完整情况
本公司由金能有限整体变更设立，依法承继金能有限的全部资产。公司具
备与生产经营有关完整的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生
产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利的所有权或使用权，具有
独立的原材料采购和产品销售系统。
本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间资产关系清晰，
权属明确。本公司的资产完全独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业。截至本招股说明书签署日，本公司不存在以资产或信用为控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业提供担保的情形，也不存在资产、资金被控股股
东、实际控制人或其控制的其他企业占用而损害本公司利益的情形。
（二）人员独立情况
本公司建立了独立的劳动人事制度和工资管理制度，独立聘用员工，在劳
动、人事、工资和社会保障管理等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制
的其他企业。
本公司的董事、监事及高级管理人员均根据《公司法》和《公司章程》的规
定选举或聘任产生。本公司的高级管理人员均未在控股股东、实际控制人及其
控制的其他企业中担任除董事、监事以外的职务，亦未在控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业领取薪酬。本公司的财务人员未在控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业中兼职。
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（三）财务独立情况
本公司设立了独立的财务会计部门，配备了独立的财务人员，建立了符合
有关会计制度要求、独立的会计核算体系和财务管理制度。本公司按照《公司
法》和《公司章程》的规定建立了独立的财务账簿，依法独立进行财务决策和财
务核算，具有规范的会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度。
本公司依法独立设立账户，未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业共用银行账户。本公司的资金运用均按照《公司章程》的规定进行独立决策，
不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业超越《公司章程》的规定干预
本公司资金使用的情况。本公司依法独立履行纳税申报及缴纳义务。
（四）机构独立情况
本公司依照《公司法》和《上市公司章程指引》等有关法律、法规和规范性
文件的规定，按照法定程序制订了《公司章程》，并设置了股东大会、董事会、
监事会等决策及监督机构，建立了符合自身经营特点、独立完整的组织机构，
建立了完整、独立的法人治理结构，各机构依照《公司章程》和公司各项规章制
度行使职权。公司生产经营和办公场所与控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业完全分开，不存在混合经营、合署办公的情形。
（五）业务独立情况
本公司拥有独立完整的业务体系，具有直接面向市场独立经营的能力，不
存在需要依赖股东及其他关联方进行经营活动的情形。本公司的业务独立于控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业，公司与控股股东、实际控制人及其
控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
经核查，保荐机构认为：发行人资产完整、人员、财务、机构及业务独
立，已达到发行监管对公司独立性的基本要求；且发行人已在招股说明书按《信
息披露内容与格式准则》的要求中对独立性进行信息披露，该信息披露内容真
实、准确、完整。
二、同业竞争情况
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（一）关于同业竞争
本公司控股股东、实际控制人为秦庆平、王咏梅夫妇。截至本招股说明书
签署日，除持有本公司股份外，王咏梅还持有齐河瑞普 80%的股份，截至本招
股说明书签署日，齐河瑞普不从事实际经营活动，齐河瑞普不存在与本公司从事
相同、相似业务的情况。因此，本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业之间不存在同业竞争的情况。
（二）避免同业竞争的承诺
为维护公司全体股东利益，保证公司的长期稳定发展，本公司控股股东、
实际控制人秦庆平、王咏梅夫妇及其一致行动人秦璐分别向本公司出具《关于避
免同业竞争的承诺函》，主要内容如下：
1、截至本承诺函出具之日，双方及双方控制的其他企业/本人及本人控制的
其他企业未以任何方式直接或间接从事与发行人相竞争的业务，未直接或间接
拥有与发行人存在竞争关系的企业的股份、股权或任何其他权益。
2、为避免未来双方直接或间接控制的其他企业/为避免未来本人直接或间接
控制的其他企业与发行人产生同业竞争，双方/本人作出如下承诺：
在双方单独或共同控制发行人期间/在本人作为持有发行人 5%以上股份的
股东期间，双方及双方控制的其他企业/本人及本人控制的其他企业不会在中国
境内外直接或间接地以下列形式或其他任何形式从事对发行人的生产经营构成
或可能构成同业竞争的业务和经营活动，包括但不限于：（1）直接或间接从事
炭黑、冶金焦炭、对甲基苯酚、山梨酸、山梨酸钾、白炭黑等化工产品的生产
和销售；（2）投资、收购、兼并从事炭黑、冶金焦炭、对甲基苯酚、山梨酸、
山梨酸钾、白炭黑等化工产品的生产和销售的企业或经济组织；（3）以托管、
承包、租赁等方式经营从事炭黑、冶金焦炭、对甲基苯酚、山梨酸、山梨酸
钾、白炭黑等化工产品的生产和销售的企业或经济组织；（4）以任何方式为发
行人的竞争企业提供资金、业务及技术等方面的支持或帮助。
3、为了更有效地避免未来双方直接或间接控制的其他企业/本人直接或间接
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控制的其他企业与发行人产生同业竞争，双方/本人还将采取以下措施：
（1）通过董事会或股东大会等公司治理机构和合法的决策程序，合理影响
双方直接或间接控制的其他企业/本人直接或间接控制的其他企业不会直接或间
接从事与发行人相竞争的业务或活动，以避免形成同业竞争；
（2）如双方及双方直接或间接控制的其他企业/本人及本人直接或间接控制
的其他企业存在与发行人相同或相似的业务机会，而该业务机会可能直接或间
接导致双方直接或间接控制的其他企业/本人及本人直接或间接控制的其他企业
与发行人产生同业竞争，双方/本人应于发现该业务机会后立即通知发行人，并
尽最大努力促使该业务机会按不劣于提供给双方直接或间接控制的其他企业/本
人及本人直接或间接控制的其他企业的条件优先提供予发行人；
（3）如双方/本人直接或间接控制的其他企业出现了与发行人相竞争的业
务，双方将通过董事会或股东大会等公司治理机构和合法的决策程序，合理影响
双方直接或间接控制的其他企业/本人及本人直接或间接控制的其他企业，将相
竞争的业务依市场公平交易条件优先转让给发行人或作为出资投入发行人。
4、如违反上述承诺，双方/本人将承担由此给发行人造成的全部损失。
本承诺函自双方签署之日起生效。本承诺函在双方/本人作为发行人的控股
股东、实际控制人/持有发行人 5%以上的股份的股东期间持续有效且不可变更或
撤销。
三、关联方及关联关系
根据《公司法》和《企业会计准则第 36 号——关联方披露》、《上海证券
交易所上市公司关联交易实施指引》等相关规定，报告期内，公司主要的关联方
及关联关系如下：
（一）控股股东及实际控制人
序号 关联方名称 关联关系
1 秦庆平、王咏梅夫妇 控股股东、实际控制人
（二）控股股东及实际控制人控制的其他企业
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序号 关联方名称 关联关系
实际控制人控制的其他企业，王咏梅持有其 80%的股
1 齐河瑞普
权
（三）其他主要股东
序号 关联方名称 关联关系
持有公司 120,000,000 股的股份，占公司总股本的
1 秦璐
20.05%
持有公司 36,190,476 股的股份，占公司总股本的
2 复星创富
6.05%
持有公司 34,557,823 股的股份，占公司总股本的
3 国投协力
5.77%
持有公司 33,469,388 股的股份，占公司总股本的
4 国投创新
5.59%
（四）公司控股子公司
序号 关联方名称 关联关系
1 香港金能 本公司全资子公司
（五）公司参股公司、合营企业和联营企业
截至本招股说明书签署日，本公司不存在参股公司、合营企业和联营企
业。
（六）董事、监事和高级管理人员及控制或有重大影响的企业
公司董事、监事和高级管理人员及其近亲属为公司关联自然人，其基本情
况详见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”。
序号 关联方名称 关联关系
本公司董事王世海担任该公司监事，发行人股东国投
1 常州星宇车灯股份有限公司
创新董事长高国华担任该公司董事
2 寿光实华天然气有限公司 本公司董事长秦庆平担任该公司董事
本公司董事、副总经理谷文彬之配偶张海霞持有该公
3 齐河安信代理记账有限公司
司 62%的股权，并为该公司总经理
四、关联交易
（一）经常性关联交易
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报告期内，经常性关联交易为支付给关键管理人员的薪酬，公司 2014 年度、
2015 年度及 2016 年度支付的关键管理人员报酬分别为 342.40 万元、395.79
万元和 443.59 万元。
（二）偶发性关联交易
1、关联担保情况
担保是否
担保金额 借款合同金
提供担保关联方 借款起始日 借款到期日 借款银行 已经履行
（万元） 额（万元）
完毕
500.00 2011-2-15 2014-5-15 中国银行齐河县支行 是
500.00 2011-2-15 2014-8-12 中国银行齐河县支行 是
3,000.00 2011-4-21 2014-8-12 中国银行齐河县支行 是
2,000.00 2011-6-14 2014-8-15 中国银行齐河县支行 是
4,000.00 2011-6-14 2014-10-13 中国银行齐河县支行 是
秦庆平、王咏梅 15,000.00
1,000.00 2011-6-14 2015-10-1 中国银行齐河县支行 是
500.00 2011-7-26 2015-10-1 中国银行齐河县支行 是
1,500.00 2011-7-26 2016-1-5 中国银行齐河县支行 是
1,000.00 2011-7-26 2016-1-5 中国银行齐河县支行 是
1,000.00 2011-11-22 2016-1-5 中国银行齐河县支行 是
截至本招股说明书签署日，本公司与实际控制人及其关联方不存在关联担保
的情形。
2、关联方资金拆借
2014 年度公司计提应付秦庆平利息 314.64 万元，2014 年 11 月公司归还秦
庆平借款 6,971.80 万元，归还借款利息 732.95 万元。
2014 年末公司代秦庆平垫付利息收入营业税金及其附加 23.23 万元。2015
年 3 月，公司收到秦庆平归还的代缴纳税金 23.23 万元。
经核查，公司与关联方之间的资金拆借都以银行同期贷款利率计提了利息，
定价公允。除此之外，报告期内，公司不存在与关联方进行拆借资金的行为。
根据公司各股东的确认及公司独立董事、监事会出具的意见，并经保荐机构、
发行人律师和发行人会计师核查关联交易的相关资料，公司自 2012 年以来发生
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的关联交易公允性已经公司第二届董事会第二次会议及公司 2015 年第一次临时
股东大会审议确认；公司独立董事对此期间的关联交易也发表了独立意见，确认
该等关联交易能够按照市场公允价格确定交易价格，关联交易公平、公正，不存
在损害公司或公司股东利益的情形；公司监事会对此期间的关联交易也发表了意
见，确认该等关联交易能够按照市场公允价格确定交易价格，关联交易公平、公
正，不存在损害公司或公司股东利益的情形。
发行人在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董
事工作细则》及《关联交易管理办法》的有关条款中规定了关联股东及关联董事
在向关联方实施资金拆借等非经营性资金使用行为表决中的回避制度及回避程
序，并建立了关联交易的公允决策制度、独立董事制度，以确保向关联方实施资
金拆借等非经营性资金使用行为不会损害发行人和非关联股东的利益，上述内部
控制制度能够有效执行。
（三）报告期内关联方应收应付款项
单位：元
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项目名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
其他应收款： - - - - - -
秦庆平 - - - - 232,251.03 11,612.55
合计 - - - - 232,251.03 11,612.55
2014 年度公司代秦庆平垫付利息收入营业税金及其附加 23.23 万元。2015
年 3 月，秦庆平已将上述营业税及其附加交付公司，公司与关联方已不存在其他
应收应付款项。
（四）关联交易对经营状况和财务状况的影响
报告期内，公司为构造循环经济产业链条以及实现业务、资产规模的快速增
长，投资建设了多项重要项目，因此资金需求较大。报告期内公司融资渠道较为
单一，主要通过银行信贷进行融资。秦庆平、王咏梅及齐河瑞普等关联方在报告
期内为公司多项银行贷款和银行承兑汇票提供了担保，关联方为公司银行贷款、
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银行承兑汇票提供的担保增强了公司通过信贷进行融资的能力，增加公司信用等
级的同时有效降低了信贷融资成本，有效减少了公司的财务成本。
五、对关联交易决策权力与程序的规定
为规范关联交易，维护本公司股东特别是中小股东的合法权益，根据有关法
律、行政法规、部门规章及其他规范性文件的规定，公司建立了《公司章程》、
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理办法》等制度，对关
联方及关联交易的类型、关联交易决策权限、决策程序、关联方的回避措施及独
立董事的作用等进行了严格规定。具体如下：
（一）关联交易的决策权限与程序
《关联交易管理办法》第二十一条规定：“公司为关联人提供担保的，不论
数额大小，均应当由董事会审议通过后提交股东大会审议。公司为持股百分之五
以下的股东提供担保的，参照前款规定执行，关联股东应当在股东大会上回避表
决。”
《关联交易管理办法》第二十二条规定：“公司与关联自然人发生的交易金
额不超过 30 万元的关联交易；公司与关联法人发生的交易金额不超过 300 万元，
或占公司最近一期经审计净资产绝对值低于 0.5%的关联交易，必须向董事会秘
书报告，由公司总经理批准决定。”
《关联交易管理办法》第二十三条规定：“除公司章程规定须经股东大会审
议批准的关联交易以外，董事会对公司与关联法人交易在 300 万元以上（含 300
万元）或占最近一期经审计净资产绝对值的 0.5%以上的关联交易，或对关联自
然人达成的交易额在 30 万元以上（含 30 万元）的关联交易；或虽属于总经理
有权决定的关联交易，但董事会、独立董事或监事会认为应当提交董事会审批的，
应由公司董事会审议，并及时披露。”
《关联交易管理办法》第二十四条规定：“公司与关联人发生的交易（公司
获赠现金资产和提供担保除外）金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审
计净资产绝对值 5%以上的关联交易，应当聘请具有执行证券、期货相关业务资
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格的中介机构，对交易标的进行评估或审计，并将该交易提交股东大会审议。本
条所述与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或者评
估。”
《关联交易管理办法》第二十六条规定：“公司处理关联交易事项的程序为：
（1）董事长根据《关联交易管理办法》及《董事会议事规则》的相关规定，
向董事会提交关联交易议案；
（2）公司聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的
进行审计或者评估（如适用）；
（3）由公司二分之一以上独立董事认可并出具书面文件后，提交董事会审
议并通过；
（4）公司董事会根据第二十四条的规定，向股东大会提交关联交易议案；
（5）公司相关部门将关联交易履行过程中的主要文件交董事会办公室备案，
以供董事、监事及股东查阅。”
（二）关联交易表决的回避制度
《公司章程》第七十九规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股
东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股
东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。关联股东应当主动申请
回避。关联股东不主动申请回避时，其他知情股东有权要求其回避。股东大会在
审议有关关联交易事项时，会议主持人应宣布有关联关系股东的名单，说明是否
参与投票表决，并宣布出席大会的非关联方有表决权的股份总数和占公司总股份
的比例后进行投票表决。”
《董事会议事规则》第三十七条规定：“出现下述情形的，董事应当对有关
提案回避表决：
（1）法律、行政法规规定董事应当回避的情形；
（2）董事本人认为应当回避的情形；
345
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（3）《公司章程》规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回
避的其他情形。
在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席
即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的
无关联关系董事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应将该事项提交
股东大会审议。”
《关联交易管理办法》第十六条规定：“董事与董事会会议决议事项所涉及
的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表
决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作
决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人
的，应将该事项提交股东大会审议。
前款所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：
（1）为交易对方；
（2）为交易对方的直接或者间接控制人；
（3）在交易对方任职，或者在能直接或间接控制该交易对方的法人或其他
组织、该交易对方直接或者间接控制的法人或其他组织任职；
（4）为交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员；
（5）为交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事或高级管理人员的
关系密切的家庭成员；
（6）公司基于其他理由认定的，其独立商业判断可能受到影响的董事。”
《关联交易管理办法》第十八条规定：“股东大会就关联交易事项进行表决
时，关联股东应当回避表决；关联股东所持表决权，不计入出席股东大会有表决
权的股份总数。
前款所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一的股东：
（1）为交易对方；
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（2）为交易对方的直接或者间接控制人；
（3）被交易对方直接或者间接控制；
（4）与交易对方受同一法人或者自然人直接或间接控制；
（5）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其
他协议而使其表决权受到限制和影响的股东；
（6）为交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员；
（7）在交易对方任职，或者在能直接或间接控制该交易对方法人单位或者
该交易对方直接或间接控制的法人单位任职的（适用于股东为自然人的）；
（8）公司认定的可能造成公司对其利益倾斜的法人或自然人。”
（三）独立董事审核关联交易的特殊权利
《独立董事工作细则》第九条规定：“公司应当充分发挥独立董事的作用。
（1）为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有《公司法》和其
他相关法律、法规赋予董事的职权外，公司还应当赋予独立董事以下特别职权：
1）重大关联交易（指与关联法人交易在 300 万元以上（含 300 万元）或占
最近一期经审计净资产绝对值的 0.5%以上的关联交易，或对关联自然人达成的
交易额在 30 万元以上（含 30 万元）的关联交易）应由独立董事认可后，提交
董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，
作为其判断的依据；
2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；
3）向董事会提请召开临时股东大会；
4）提议召开董事会；
5）独立聘请外部审计机构和咨询机构；
6）可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
（2）独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。
347
金能科技股份有限公司 招股说明书
（3）如上述提议未被采纳或上述职权不能正常行使，公司应将有关情况予
以说明。”
六、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见
（一）报告期内关联交易制度的执行情况
公司已建立了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关
联交易管理办法》等制度对关联方及关联交易的类型、关联交易决策权限、决策
程序、关联方的回避措施及独立董事的作用等进行了规定。报告期内，公司关联
交易制度执行良好，经公司第二届董事会第二次会议及公司 2015 年第一次临时
股东大会审议确认，以及独立董事及监事会意见，报告期内公司关联交易能够按
照市场公允价格确定交易价格，关联交易公平、公正，不存在损害公司或公司股
东利益的情形。
（二）独立董事关于关联交易的意见
公司全体独立董事就报告期内的关联交易发表如下意见：
经审查，金能科技股份有限公司自 2014 年以来，与关联方发生关联交易时
能够按照公司当时有效的章程及决策程序履行相关的审批程序，能够按照市场公
允价格确定交易价格，关联交易公开、公平、公正，符合中国证监会和上海证券
交易所的相关规定，没有发现该等关联交易损害公司以及公司股东利益的情形。
七、规范和减少关联交易的措施
本公司建立了规范的法人治理结构，拥有独立、完整的业务体系，业务、资
产、机构、人员、财务等均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。
为规范和减少关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，本公司董事会
按照《公司法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定，制定了《公
司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理办法》、《独
立董事工作细则》等规章制度，对关联交易的决策权限、决策程序及关联董事、
关联股东的回避表决制度进行了详细的规定，以保证公司董事会、股东大会关联
348
金能科技股份有限公司 招股说明书
交易决策对其他股东利益的公允性。
同时，本公司控股股东、实际控制人秦庆平、王咏梅夫妇向本公司出具《关
于规范关联交易的承诺函》，主要内容如下：
1、在双方作为公司的控股股东、实际控制人期间，双方及双方控制的其他
企业（不含公司）将不以任何理由和方式非法占用公司的资金及其他任何资产，
并将尽量减少或避免与公司的关联交易；
2、对于不可避免的或有合理原因而发生的关联交易，双方及双方控制的其
他企业（不含公司）将遵循公平合理、价格公允的原则，与公司依法签订协议，
履行合法程序，并将按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规范性文件以及《金能科技股
份有限公司章程》等有关规定履行信息披露义务和办理有关报批事宜，双方保证
不通过关联交易损害公司及其无关联关系股东的合法权益；
3、如违反上述承诺，双方愿意承担由此给公司造成的全部损失。
持有本公司 5%以上权益的股东秦璐女士、复星创富、国投协力、国投创新
向本公司出具《关于规范关联交易的承诺函》，主要内容如下：
1、在本人（或本企业）作为公司持股 5%以上的股东期间，本人（或本企
业）及本人（或本企业）控制的其他企业（不含公司）将尽量减少与公司的关联
交易；
2、对于不可避免的或有合理原因而发生的关联交易，本人（或本企业）及
本人（或本企业）控制的其他企业（不含公司）将遵循公平合理、价格公允的原
则，与公司依法签订协议，履行合法程序，并将按照《中华人民共和国公司法》、
《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规
范性文件以及《金能科技股份有限公司章程》等有关规定履行信息披露义务和办
理有关报批事宜，本人（或本企业）保证不通过关联交易损害公司及其无关联关
系股东的合法权益；
3、如违反上述承诺，本人（或本企业）愿意承担由此给公司造成的全部损
失。
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第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心技术人员
本公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均为中国国籍，无境外
永久居留权。公司的董事、监事、高级管理人员均符合法律法规规定的任职资格。
一、董事会成员
公司董事会由 11 名董事组成，其中独立董事 4 名。现任董事基本情况如下：
姓名 出生年份 公司职务 任职起止日期
秦庆平 1963 董事长、总经理 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
单曰新 1963 副董事长、副总经理 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
王咏梅 1966 董事 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
王世海 1976 董事 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
谷文彬 1979 董事、副总经理 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
董事、董事会秘书、副总
王忠霞 1980 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
经理
王建文 1981 董事、总经理助理 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
高永峰 1963 独立董事 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
罗新华 1965 独立董事 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
黄侦武 1964 独立董事 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
徐文英 1972 独立董事 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
各董事的简历如下：
秦庆平先生，1963 年 1 月出生，中国国籍，无境外居留权，大学学历，山
东省人大代表。1978 年参加工作，历任寿光市寒桥乡副乡长、寿光市留吕乡副
书记、寿光市团市委书记、寿光市道口镇党委书记、寿光市大家洼镇党委书记、
寿光市房地产管理局局长等职务。1998 年辞去公职，创建山东瑞普，任公司董
事长、总经理；2004 年 11 月，创建山东金能煤炭气化有限公司，任公司董事长、
总经理。荣获全国、山东省“新长征突击手”、“省企业技术创新带头人”、“市功
勋企业家”等荣誉称号。现任公司董事长、总经理。
单曰新先生，1963 年 12 出生，中国国籍，无境外居留权，大学学历。1985
年参加工作，历任寿光有机化工厂副厂长、厂长、山东海化集团石油化工公司副
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总经理、海化集团氯碱树脂公司和煤化工合资企业副总经理、总经理、山东海化
股份有限公司天祥化工公司副总经理；先后荣获“2009 年度德州市优秀企业家”、
“富民兴鲁劳动奖章”等荣誉称号。现任公司副董事长、副总经理。
王咏梅女士，1966 年 7 月出生，中国国籍，无境外居留权，大学学历。1987
年参加工作，曾任职于山东省寿光市环保局；2001 年 1 月进入山东瑞普，2005
年 1 月起担任山东瑞普执行董事，自 2011 年 11 月起兼任山东瑞普总经理。现
任公司董事、齐河瑞普执行董事兼总经理。
王世海先生，1976 年 12 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历。
历任中信证券投资银行总部副总裁、华欧国际证券有限责任公司投资银行部高级
经理和联席董事、华夏银行股份有限公司项目经理。现任国投创新投资管理有限
公司董事总经理。任公司董事。
谷文彬先生，1979 年 4 月出生，中国国籍，无境外居留权，专科学历。2004
年进入公司，历任车间主任、生技部副部长、部长、企管部部长、人力资源部部
长。现任公司董事、副总经理兼三厂厂长。
王忠霞女士，1980 年 12 月出生，中国国籍，无境外居留权，专科学历。
2004 年进入公司，历任金能科技经营一部经理、经营二部经理、证券部部长。
现任公司董事、董事会秘书、副总经理。
王建文先生，1981 年 10 月出生，中国国籍，无境外居留权，专科学历。
2004 年进入公司，历任经营部销售科长、运管科科长、经营一部经理。现任公
司董事、总经理助理兼经营三部经理。
高永峰先生，1963 年 5 月出生，中国国籍，无境外居留权，大学学历，教
授级高级工程师。曾任石油和化学工业规划院能源化工处副处长、处长和副总工
程师职务，现任石油和化学工业规划学院（原化工部规划院）副总工程师。任公
司独立董事。
罗新华先生，1965 年 12 月出生，中国国籍，无境外居留权，博士学位。任
山东大学管理学院院长助理、教授，山东大学 MBA 教育中心副主任、会计研究
所所长，兼任中国会计学会会员、济南市会计学会副会长、山东省会计学会理事
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金能科技股份有限公司 招股说明书
会理事。任公司独立董事。
黄侦武先生，1964 年 10 月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历。
曾经担任惠州市政协委员、北京市律师协会房地产专业委员会委员、破产法专业
委员会委员。现为执业律师，北京德恒律师事务所合伙人。任公司独立董事。
徐文英女士，1972 年 11 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，高
级工程师。1994 年进入中联橡胶集团总公司工作，历任咨询合作部、会展部经
理，总经理助理，2007 年进入中国橡胶工业协会工作。现任中国橡胶工业协会
副会长兼秘书长。任公司独立董事。
二、监事会成员
本公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 2 名。现任监事基本情
况如下：
姓名 出生年份 公司职务 任职起止日期
伊国勇 1979 监事会主席 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
袁静 1982 职工监事 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
涂云 1986 职工监事 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
各监事的简历如下：
伊国勇先生，1979 年 5 月出生，中国国籍，无境外居留权，专科学历。2008
年 5 月进入公司，任经营三部经理。现任公司监事会主席、经营一部经理。
袁静女士，1982 年 4 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。2006
年进入公司，先后在人资部、企管部、财务部任职。2013 年 11 月担任审计部部
长助理。现任公司监事，财务部科长。
涂云先生，1986 年 6 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。2009
年进入公司，担任项目工艺技术的助理工程师。现任公司监事。
三、高级管理人员
根据《公司章程》，公司高级管理人员包括总经理、副总经理、董事会秘书、
总经理助理和财务负责人。公司现任高级管理人员如下：
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姓名 出生年份 公司职务 任职起止日期
秦庆平 1963 董事长、总经理 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
单曰新 1963 副董事长、副总经理 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
谷文彬 1979 董事、副总经理 2015 年 5 月至 2018 年 3 月
王忠霞 1980 董事、董事会秘书、副总经理 2015 年 5 月至 2018 年 3 月
王建文 1981 董事、总经理助理 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
范安林 1964 副总经理 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
曹勇 1976 总经理助理 2016 年 8 月至 2018 年 3 月
刘吉芹 1980 财务总监 2015 年 3 月至 2018 年 3 月
高级管理人员简历如下：
秦庆平先生，详见本节“一、董事会成员”。
单曰新先生，详见本节“一、董事会成员”。
谷文彬先生，详见本节“一、董事会成员”。
王忠霞女士，详见本节“一、董事会成员”。
王建文先生，详见本节“一、董事会成员”。
范安林先生，1964 年 3 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。1982
年-2010 年，先后担任山东海化纯碱厂总工程师、副厂长、党委副书记、纪委书
记，山东海化天祥化工厂厂长；2010 年 8 月入公司，曾担任公司总工程师、副
总经理。现任公司副总经理。
曹勇先生，1976 年 12 月出生，中国国籍，无境外居留权，专科学历。2004
年入公司，曾先后担任车间主任、一厂厂长、二厂厂长。现任公司总经理助理兼
四厂厂长。
刘吉芹女士，1980 年 2 月出生，中国国籍，无境外居留权，专科学历。2004
年进入公司，先后担任公司财务部主管会计、部长助理、副部长、部长。现任公
司财务总监。
四、核心技术人员
范安林先生，详见本节“三、高级管理人员”。
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刘红伟先生，1979 年 1 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，高
级工程师。2007 年 2 月加入公司，历任副总工程师、总工程师等职务。现任公
司总工程师。
娄磊先生，1977 年 6 月出生，中国国籍，无境外居留权，专科学历，国家
注册安全工程师。2007 年 5 月加入公司，历任安全环保部部长助理、副部长等
职务。现任安全生产部部长助理。
涂云先生，详见本节“二、监事会成员”。
五、董事、监事、高级管理人员任职资格
公司董事、监事、高级管理人员符合《公司法》、《证券法》等相关法律、法
规及《公司章程》规定的任职资格，不存在禁止担任董事、监事、高级管理人员
的情形。
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属
关系
公司董事长秦庆平与公司董事王咏梅女士系夫妻关系。
除此之外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在其他
的近亲属关系。
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属直接
或间接持有发行人股份的情况
（一）直接持有本公司股份的情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
及其近亲属直接持有股份情况如下：
序号 股东姓名 公司职务/近亲属关系 持股数量（万股） 持股比例（%）
1 秦庆平 董事长、总经理 19,649.72 32.82
2 单曰新 副董事长、副总经理 146.70 0.25
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3 王咏梅 董事 2,206.00 3.69
4 王忠霞 董事、董事会秘书、副总经理 124.70 0.21
5 王建文 董事、总经理助理 148.70 0.25
6 刘红伟 总工程师 121.70 0.20
7 刘吉芹 财务总监 103.70 0.17
8 伊国勇 监事会主席 175.70 0.29
9 秦璐 秦庆平、王咏梅夫妇之女 12,000.00 20.05
10 秦桂芳 秦庆平之姐 130.00 0.22
秦庆平之姐夫、王建文配偶之父
11 马承会 90.00 0.15
亲
12 张海霞 董事、副总经理谷文彬之妻 148.70 0.25
（二）间接持有本公司股份的情况
截至本招股说明书签署日，君创百基直接持有公司 2.91%的股份，公司董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属通过君创百基间接持有公司股份
情况如下：
间接持有股份数量 间接持有金能科技
序号 姓名 公司职务
（万元） 股权比例（%）
1 王咏梅 董事 96.48 0.16
2 范安林 副总经理 28.70 0.05
3 曹勇 总经理助理兼四厂厂长 64.50 0.11
4 娄磊 安全生产部部长助理 46.48 0.08
截至本招股说明书签署日，天一和直接持有公司 2.21%的股份。公司董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属通过天一和间接持有公司股份情
况如下：
公司职务/近亲属关 间接持有股份数量 间接持有金能科技
序号 出资人名称
系 （万元） 股权比例（%）
1 王咏梅 董事 132.50 0.22
董事、总经理助理王
2 马海艳 96.00 0.16
建文之妻
此外，王世海先生持有北京坤道投资顾问有限公司 15%的股权，北京坤道
投资顾问有限公司为上海新坤道吉资产管理中心（有限合伙）的普通合伙人并出
资 0.10%，同时王世海先生作为上海新坤道吉资产管理中心（有限合伙）的有限
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合伙人出资 13.06%。上海新坤道吉资产管理中心（有限合伙）持有国投创新投
资管理有限公司 10.00%的股权，而国投创新投资管理有限公司系公司股东国投
协力的执行事务合伙人和基金管理人以及公司主要股东国投创新的基金管理人。
（三）报告期所持有股权增减变动、质押或冻结情况
1、报告期股权变动情况
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有本公司股权
变化情况如下：
2014 年 4 月，王咏梅受让高建军所持君创百基 25 万元的财产份额。本次
受让完成后，王咏梅持有君创百基财产份额增加至 147.22 万元，通过君创百基
间接持有发行人的股权比例增加至 0.16%。王咏梅直接和间接持有发行人的股权
比例为 3.50%。
2015 年 5 月，王咏梅受让王慧所持天一和 40 万元的财产份额。本次受让
完成后，王咏梅持有天一和财产份额为 40 万元，通过天一和间接持有发行人的
股权比例为 0.07%。王咏梅直接和间接持有发行人的股权比例为 3.57%。
2016 年 5 月，王咏梅分别受让了肖伟霞 55.00 万股以及杨晓萌所持天一和
92.5 万元的财产份额。本次受让完成后，王咏梅直接持有发行人的股权比例增
加至 3.43%；王咏梅持有天一和财产份额增加至 132.5 万元，通过天一和间接持
有发行人的股权比例增加至 0.22%。王咏梅直接和间接持有发行人的股权比例为
3.81%。
2016 年 6 月，王咏梅分别受让了郭荣、王永洁 66.00 万股、85.00 万股。
本次受让完成后，王咏梅直接持有发行人股权比例增加至 3.69%。王咏梅直接和
间接持有发行人的股权比例为 4.07%。
2、股权质押或冻结情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
持有的公司股权不存在被质押或冻结情况。
八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况
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截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员对外投资情况如下：
序号 姓名 任职 对外投资企业名称 持股/出资比例
1 王咏梅 董事 齐河瑞普置业有限公司 80.00%
北京坤道投资顾问有限公司 15.00%
2 王世海 董事
北京坤道投资中心（有限合伙） 14.99%
截至本招股说明书签署日，除直接或间接持有本公司股份及上述情况外，公
司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在对外投资情况。
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2016 年度从公司领取的收
入如下：
2016年度领取薪酬
序号 姓名 公司职务 备注
（万元）
1 秦庆平 董事长、总经理 36 -
2 单曰新 副董事长 46.77 -
国投创新、国投协力
3 王世海 董事 - 提名之董事，不在公
司领取报酬
4 王咏梅 董事 5 -
5 谷文彬 董事、副总经理 41.08 -
董事、董事会秘书、副
6 王忠霞 36.79 -
总经理
7 王建文 董事、总经理助理 39.28 -
8 高永峰 独立董事 5 -
9 罗新华 独立董事 5 -
10 黄侦武 独立董事 5 -
11 徐文英 独立董事 5 -
12 伊国勇 监事会主席 34.33 -
13 袁静 职工监事 10.41 -
14 涂云 职工监事 7.93 -
15 范安林 副总经理 41.47 -
16 曹勇 总经理助理 22.43 -
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17 刘吉芹 财务总监 32.78 -
18 刘红伟 核心技术人员 44.01 -
19 娄磊 核心技术人员 15.77 -
除上述披露情况外，截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理
人员、核心技术人员均未从本公司及本公司关联方享受其他收入或退休金计划。
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职任职情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
在其他单位的兼职情况如下：
兼职企业与发行人
姓名 公司职务 在其他单位的任职情况 担任职务
关系
寿光实华天然气有限公 本公司董事长秦庆
秦庆平 董事长 董事
司 平担任该公司董事
执行董事兼 同属同一实际控制
王咏梅 董事 齐河瑞普
总经理 人控制的企业
发行人股东国投协
力之执行事务合伙
国投创新 执行董事 人和基金管理人，
发行人股东国投创
新之基金管理人
本公司董事王世海
担任该公司监事，
常州星宇车灯股份有限
监事 发行人股东国投创
公司
新董事长高国华担
任该公司董事
王世海 董事
宁波菲仕电机技术有限
董事 无关联关系
公司
北京合康亿盛变频科技
独立董事 无关联关系
股份公司
天津雷沃重工集团股份
董事 无关联关系
有限公司
国投新能源投资有限公
监事 无关联关系
司
北京高能时代环境技术
独立董事 无关联关系
股份有限公司
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金能科技股份有限公司 招股说明书
上海海典软件股份有限
独立董事 无关联关系
公司
浙江万丰科技开发股份
董事 无关联关系
有限公司
苏州绿的谐波传动科技
董事 无关联关系
有限公司
江阴海达橡塑股份有限
独立董事 无关联关系
公司
徐文英 独立董事
山东阳谷华泰化工股份
独立董事 无关联关系
有限公司
黄侦武 独立董事 北京德恒律师事务所 合伙人律师 无关联关系
高永峰 独立董事 石油和化学工业规划院 副总工程师 无关联关系
管理学院院
山东大学 无关联关系
长助理
罗新华 独立董事
山东华商教育咨询有限
总经理 无关联关系
公司
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的
协议、所作承诺及其履行情况
（一）签订的协议
截至本招股说明书签署日，除签订《劳动合同》、《聘用合同》、《员工保密及
竞业限制协议书》及《员工外派培训协议书》外，本公司董事、监事、高级管理
人员未与公司签署其他协议。
（二）所作承诺
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员有关股份锁定的承诺详见本
招股说明书“第五节 发行人基本情况 八、发行人股本情况 （六）本次发行前
股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺”；持有公司 5%以上权益的董
事、监事和高级管理人员所作的有关同业竞争的承诺，详见本招股说明书“第七
节 同业竞争与关联交易 二、同业竞争情况 （二）避免同业竞争的承诺”；持有
公司 5%以上权益的董事、监事和高级管理人员所作的关于规范关联交易的承诺，
详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易 七、规范和减少关联交易的措
施”。
359
金能科技股份有限公司 招股说明书
除上述情形外，公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员间不存在
其他重要承诺。
十二、董事、监事和高级管理人员的聘任及变动情况
1、董事变化情况
（1）2011 年 8 月 18 日，金能有限召开 2011 年第 4 次临时股东会，会议
审议通过《关于增选董事的议案》，原董事张海霞、李春香、韦天良、党传升、
伊国勇辞去董事职务，选举谷文彬、刘红伟、王忠霞、王建文、王世海为公司董
事。
此次变更完成后，金能有限的董事会成员为：秦庆平、单曰新、谷文彬、刘
红伟、王忠霞、王建文、王世海。
（2）2012 年 3 月 22 日，发行人召开创立大会暨 2012 年第一次临时股东
大会，审议通过《关于选举金能科技股份有限公司第一届董事会非独立董事的议
案》，选举秦庆平、秦璐、王世海、单曰新、谷文彬、王忠霞、王建文等 7 人为
发行人第一届董事会非独立董事；审议通过《关于选举金能科技股份有限公司第
一届董事会独立董事的议案》，选举蔡承祐、徐文英、罗新华、黄侦武等 4 人为
发行人第一届董事会独立董事。
此次董事的变更情况为：原董事刘红伟辞去董事职务，增选秦璐为董事；并
选举独立董事。
此次变更完成后，发行人的董事会成员为：秦庆平、秦璐、王世海、单曰新、
谷文彬、王忠霞、王建文、蔡承祐、徐文英、罗新华、黄侦武。
（3）2012 年 10 月 8 日，发行人召开 2012 年第四次临时股东大会，审议
通过《关于更换金能科技股份有限公司董事的议案》，原董事秦璐辞去董事职务，
选举王咏梅为公司董事。
此次董事的变更情况为：原董事秦璐辞去董事职务，增选王咏梅为董事。
此次变更完成后，公司的董事会成员为：秦庆平、王咏梅、王世海、单曰新、
谷文彬、王忠霞、王建文、蔡承祐、徐文英、罗新华、黄侦武。
360
金能科技股份有限公司 招股说明书
（4）2015 年 3 月 21 日，发行人召开 2014 年年度股东大会，审议通过《关
于选举公司第二届董事会非独立董事的议案》，选举秦庆平、单曰新、王咏梅、
王忠霞、谷文彬、王建文、王世海为发行人第二届董事会非独立董事；审议通过
《关于选举公司第二届董事会独立董事的议案》，选举高永峰、徐文英、罗新华、
黄侦武为发行人第二届董事会独立董事。
此次董事的变更情况为：原独立董事蔡承祐辞去独立董事职务，增选高永峰
为独立董事。
此次变更完成后，公司的董事会成员为：秦庆平、王咏梅、王世海、单曰新、
谷文彬、王忠霞、王建文、高永峰、徐文英、罗新华、黄侦武。
2、监事变化情况
（1）2011 年 8 月 18 日，金能有限召开 2011 年第 4 次临时股东会，审议
通过《关于选举股东代表监事的议案》，原监事郑宝庆、刘玉林、马海艳辞去监
事职务，选举伊国勇为股东代表监事，与职工代表监事孔德功、涂云共同组成金
能有限监事会。
此次变更完成后，金能有限的监事会成员为：伊国勇、孔德功、涂云。
（2）2012 年 3 月 22 日，发行人召开创立大会暨 2012 年第一次临时股东
大会，审议通过《关于选举金能科技股份有限公司第一届监事会股东代表监事的
议案》，选举伊国勇担任发行人第一届监事会股东代表监事。同日，发行人召开
2012 年第一次职工代表大会，选举孔德功、涂云担任公司第一届监事会职工代
表监事，与股东代表监事伊国勇共同组成发行人第一届监事会。
发行人设立时的监事会成员为：伊国勇、孔德功、涂云。
（3）2012 年 6 月 20 日，发行人召开 2012 年第二次职工代表大会，同意
孔德功因个人原因辞去职工代表监事，并选举康承青为公司职工代表监事。
此次变更完成后，发行人的监事会成员为：伊国勇、康承青、涂云。
（4）2014 年 5 月 20 日，发行人召开 2014 年第一次职工代表大会，同意
康承青因个人原因辞去职工代表监事，并选举袁静为公司职工代表监事。
361
金能科技股份有限公司 招股说明书
此次变更完成后，发行人的监事会成员为：伊国勇、袁静、涂云。
（5）2015 年 3 月 21 日，发行人召开 2014 年年度股东大会，审议通过《关
于选举公司第二届监事会股东代表监事的议案》，选举伊国勇担任发行人第二届
监事会股东代表监事。同日，发行人召开职工代表大会，选举袁静、涂云担任发
行人第二届监事会职工代表监事，与股东代表监事伊国勇共同组成发行人第二届
监事会。
3、高级管理人员变化情况
（1）2011 年 12 月 30 日，公司董事会通过决议，公司的高级管理人员为：
序号 姓名 担任职务
1 秦庆平 总经理
2 单曰新 副总经理
3 范安林 副总经理
4 韦天良 生产副总经理、四厂厂长
5 谷文彬 副总经理、三厂厂长
6 王忠霞 总经理助理、经营二部经理、证劵部部长
7 曹勇 总经理助理、二厂厂长
8 王建文 总经理助理、经营一部经理
9 刘吉芹 财务总监
（2）2012 年 3 月 22 日，发行人召开第一届董事会第一次会议，聘任秦庆
平为公司总经理；聘任单曰新、范安林为公司副总经理；聘任刘吉芹为公司财务
总监；聘任韦天良、谷文彬、曹勇、王建文、王忠霞为公司总经理助理；聘任王
忠霞为公司董事会秘书。
（3）2013 年 12 月 13 日，发行人召开第一届董事会第十七次会议，审议
通过了《关于公司 2014 年度管理层分工及人事任命计划》，聘任韦天良为副总
经理。
（4）2014 年 12 月 21 日，发行人召开第一届董事会第二十五次会议，审
议通过了《公司 2015 年度部分管理层分工及人事任命》的议案，聘任谷文彬为
副总经理、韦天良为总经理助理、李春香为总经理助理。
362
金能科技股份有限公司 招股说明书
（5）2015 年 3 月 21 日，发行人召开第二届董事会第一次会议，审议通过
了《关于聘任金能科技股份有限公司高级管理人员的议案》，拟聘任秦庆平为公
司总经理、王忠霞为公司董事会秘书；单曰新、范安林、谷文彬为公司副总经理，
韦天良、王忠霞、曹勇、王建文、李春香为公司总经理助理，刘吉芹为公司财务
总监；高级管理人员的任期均为三年，自 2015 年 3 月 22 日起至 2018 年 3 月
21 日止。
（6）2015 年 11 月 30 日，发行人召开第二届董事会第五次会议，审议通
过了《关于公司部分高级管理人员变动的议案》，聘任王忠霞担任公司副总经理，
不再担任公司总经理助理职务；曹勇、李春香不再担任公司总经理助理职务。
（7）2016 年 5 月 26 日，发行人召开第二届董事会第十次会议，审议通过
了《关于公司部分高级管理人员变动的议案》，聘任谷文彬担任公司总经理助理，
不再担任公司副总经理职务。
（8）2016 年 8 月 26 日，发行人召开第二届董事会第十四次会议，审议通
过了《关于部分管理层分工及人事任命的议案》，聘任曹勇担任公司总经理助理；
韦天良不再担任公司总经理助理职务。
（9）2016 年 12 月 28 日，发行人召开第二届董事会第十八次会议，审议
通过了《关于部分管理层分工及人事任命的议案》，聘任谷文彬担任公司副总经
理，不再担任公司总经理助理职务。
十三、发行人高层薪酬情况
（一）发行人目前的员工薪酬政策
经过多年的积累，发行人目前已经建立起了较为完善的员工薪酬管理体系和
绩效管理体系。
发行人将所有岗位分为五个序列：中高层管理序列、生产序列、技术序列、
职能序列、销售序列，3－20 共计 18 个等级，20 级为最高等级。每一个岗位对
应一个基本的岗位职级，主要根据岗位的劳动责任大小、劳动强度、劳动环境及
岗位所需基本素质等评估确定相应的岗位职级。每一薪酬等级分为 9 个薪档，根
363
金能科技股份有限公司 招股说明书
据任职人工龄、职称/资质证书、学历、既往业绩、适岗程度五个因素综合评定
薪档，确定个人年度工资收入，并配套相应的年度、月度绩效考评。
发行人薪酬构成包括岗位基准工资（视情况分为固定工资、浮动工资两部
分）、年终奖金、特殊补贴、福利补贴等现金收入。其中，基准工资和年终奖配
套绩效考评，特殊补贴、福利补贴包括工龄补助、优秀工补助、主操作补助、夜
班补助、夏季生产奖、技工补助、学历补助、赡养津贴等。
综上所述，发行人建立起了较为完善的薪酬确定体系，为不断提升公司员工
工作积极性、培育和吸引优秀人才以及公司的长期稳定健康发展打下了基础。
（二）上市前后高管薪酬安排
发行人上市前高管薪酬采取基本薪酬加奖金的形式。未来发行人将根据业务
发展需要、经营业绩情况、同行业上市公司以及所在地区员工薪酬水平对包括高
管在内的员工薪酬进行相应调整，建立起适应发行人及行业发展需求、保证员工
个人与企业协同成长的薪酬管理机制。
（三）薪酬委员会对工资奖金的规定
发行人董事会下设薪酬与考核委员会，主要负责制定公司董事及高级管理人
员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事及高级管理人员的薪酬政策
与方案。
根据《薪酬与考核委员会工作规则》的规定，薪酬与考核委员会的主要职
责权限为：根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及
其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案；薪酬计划或方案主要
包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚的主要方案和
制度等；审查公司董事及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考
评；负责对公司薪酬制度执行情况进行监督。
发行人历次薪酬与考核委员会审议并通过的《薪酬管理制度》、《员工奖
惩条例》和《绩效管理规定》等薪酬制度，从不同层面明确的工资奖金的发放
要求，明确了激励机制、考核方式和考核程序等，对提高员工的积极性发挥了
364
金能科技股份有限公司 招股说明书
重要作用。
报告期各期间，发行人各类员工的薪酬水平如下表所示：
单位：万元/年
2016 年度 2015 年度 2014 年度
职工分类
金额 比例 金额 比例 金额 比例
高层员工 245.53 2.29% 253.43 2.19% 224.80 1.99%
中层员工 911.48 8.51% 1,105.97 9.55% 1,078.23 9.55%
普通人员 9,555.02 89.20% 10,222.10 88.26% 9,985.95 88.46%
在册员工
10,712.03 100.00% 11,581.50 100.00% 11,288.98 100.00%
薪酬
注：该统计未包含公司为职工缴纳的社会保险、住房公积金。“高层”包括董事、总经
理、副总经理、董事会秘书、财务总监、总经理助理；“中层”包括各部门经理、副经理、
车间主任、副主任等，“普通”包括班长及以下人员。
报告期内，发行人员工薪酬总额大致呈上升趋势，主要系发行人重视人才培
养与员工激励，员工薪酬稳步增加所致。从结构上看，报告期内，发行人中、高
层员工的薪酬占比分别为 11.54%、11.74%和 10.80%，普通员工的薪酬占比分
别为 88.46%、88.26%和 89.20%，员工薪酬结构基本保持稳定。
报告期内，发行人员工平均薪酬情况如下：
单位：元/月
2016 年度 2015 年度 2014 年度
职工分类
金额 增长率 金额 增长率 金额
高层员工 23,384.25 10.73% 21,119.17 1.46% 20,814.43
中层员工 8,051.91 8.26% 7,437.56 -2.53% 7,630.75
普通人员 3,315.07 4.91% 3,159.94 7.38% 2,942.76
在册员工薪酬 3,563.55 4.48% 3,410.74 6.91% 3,190.42
注：员工月平均工资=年度总薪酬 /（年度平均员工人数×12）
报告期内，发行人员工平均薪酬保持稳步增长。发行人重视职工工资薪酬体
系建设，进一步提升发行人在行业内及当地的人才吸引力。
365
金能科技股份有限公司 招股说明书
报告期内，发行人与同行业可比上市公司及所在地企业的平均职工工资薪酬
对比情况如下表：
单位：元/月
项目 证券代码 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度
陕西黑猫 601015.SH 3,565.63 4,484.99 4,293.61
黑猫股份 002068.SZ 4,247.78 4,307.58 3,942.44
龙星化工 002442.SZ 3,335.73 3,057.67 3,277.31
可比上市
宝泰隆 601011.SH 2,754.16 3,534.08 3,268.23
公司
美锦能源 000723.SZ 4,229.71 4,278.86 3,165.76
山西焦化 600740.SH 2,407.54 3,120.45 3,037.54
平均值 3,423.43 3,797.27 3,497.48
发行人当 通裕重工 300185.SZ 6,064.55 5,732.75 4,974.72
地上市公 龙力生物 002604.SZ 4,565.28 5,544.62 4,940.87
司 保龄宝 002286.SZ 4,255.87 4,331.07 3,486.39
平均值 4,961.90 5,202.81 4,467.33
发行人 3,486.99 3,410.74 3,190.42
发行人所在地平均工资水平 2,601 2,499 2,505
注：平均工资薪酬=当期的工资、奖金、津贴及补贴/年末年初平均职工数。发行人当地
上市公司取自德州市上市公司，相关数据来源于公司公告，发行人所在地平均工资水平来源
于德州市人力资源和社会保障局《德州市公共人力资源市场供求信息分析报告》，取德州市
制造业平均工资。由于发行人当地公司 2016 年年报数据尚未公布，表中同行业可比上市公
司及本公司的数据均为 2016 年 1-6 月的数据。
报告期内发行人员工年均工资与同行业平均工资基本相当，高于所在地平
均工资水平。报告期内，发行人员工工资低于当地上市公司水平，主要系所处
行业不同。
报告期内，发行人正式员工均与公司签署了正式的劳动合同，不存在劳务
派遣的情形。
经核查，发行人目前已经建立起了较为完善的员工薪酬管理体系，发行人
员工平均薪酬保持稳步增长，员工年均工资与同行业平均工资基本相当，高于
所在地平均工资水平。报告期内，发行人不存在劳务派遣的情形。
366
金能科技股份有限公司 招股说明书
第九节 公司治理
为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据《公
司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》等法律、法规及
规范性文件的规定，公司制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议
事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作细则》、《关联交易管理办法》、《对
外担保管理办法》、《对外投资管理办法》、《子公司管理制度》、《董事会秘书工作
细则》、《总经理工作细则》、《董事会战略委员会工作规则》、《董事会提名委员会
工作规则》、《董事会审计委员会工作规则》、《董事会薪酬与考核委员会工作规
则》、 信息披露事务管理制度》、 募集资金使用管理办法》、 内部控制管理制度》、
《内部审计制度》、《合同管理制度》等管理制度。本公司成立以来，股东大会、
董事会、监事会等治理机构严格按照相关法律、法规和《公司章程》的规定，诚
信勤勉、履职尽责、有效制衡，保证了公司依法、规范和有序运作。
2012年3月22日，公司召开创立大会，审议通过了《金能科技股份有限公司
章程》。2012年6月25日，发行人召开2012年第二次临时股东大会，审议通过
了《关于修改原<公司章程>的议案》，就股东名称变更事项修改《公司章程》。
2012年12月28日，发行人召开了2012年第六次临时股东大会通过了《修改原<
公司章程>的议案》。2015年4月20日，公司召开2015年第一次临时股东大会通
过了《关于公司首次公开发行股票并上市后启用的<公司章程（草案）>的议案》。
2015年5月12日，发行人召开2015年第二次临时股东大会，审议通过了《关于
修改<金能科技股份有限公司章程>的议案》，就监事委托出席会议事项、董事候
选人提名等事项修改《公司章程》。2015年12月24日，发行人召开2015年第三
次临时股东大会，审议通过了《关于修改公司章程》的议案，在营业范围中增加
了经营范围“生产、销售甲醇，城市供热”。2016年6月16日，发行人召开2015
年年度股东大会，审议通过了《关于修改公司章程》的议案，根据工商变更相关
要求变更公司营业范围。2016年8月25日，发行人召开2016年第二次临时股东
大会，审议通过了《关于修改公司章程》的议案，在营业范围中增加发电项目。
一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书
367
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工作制度的建立健全和运行情况
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
1、股东的权利和义务
根据《公司章程》的规定，本公司股东享有以下权利：（1）依照其所持有的
股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或
者委派股东代理人参加股东大会，并依照其所持有的股份份额行使相应的表决
权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法
规及本章程的规定增购、受赠股份或转让、赠与、质押其所持有的公司股份；（5）
查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、
监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份
份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异
议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定
的其他权利。
2、股东大会的职权
根据《公司章程》，股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：（1）
决定公司的经营方针和投资计划；（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监
事，决定有关董事、监事的报酬事项；（3）审议批准董事会报告；（4）审议批
准监事会报告；（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（6）审议
批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（7）对公司增加或者减少注册资本作
出决议；（8）对发行公司债券作出决议；（9）对公司合并、分立、解散、清算
或者变更公司形式作出决议；（10）修改公司章程；（11）对公司聘用、解聘会
计师事务所作出决议；（12）审议批准需经股东大会审议的担保事项；（13）审
议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%的事
项；（14）审议批准变更募集资金用途事项；（15）审议股权激励计划；（16）审
议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
3、股东大会主要议事规则
368
金能科技股份有限公司 招股说明书
根据《公司章程》、《股东大会议事规则》的规定，股东大会分为年度股东大
会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，应当于上一会计年度结束后的
6 个月内举行。临时股东大会不定期召开，出现《公司章程》、《股东大会议事规
则》规定的事项时，公司将在事实发生之日起 2 个月内召开临时股东大会。
（1）股东大会的提案与通知
公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司 3%以上股
份的股东，有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司 3%以上股份的股东，
可以在股东大会召开 10 日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收
到提案后 2 日内发出股东大会补充通知，通知临时提案的内容。
召集人将在年度股东大会召开 20 日前以书面方式通知各股东，临时股东大
会将于会议召开 15 日前以书面方式通知各股东。公司在计算起始期限时，不应
当包括会议召开当日。
（2）股东大会的召开
公司召开股东大会的地点为公司住所或董事会确定的其他地点。
公司股东大会应当设置会场，以现场会议形式召开。公司还将提供其他方式
为股东参加股东大会提供便利，股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。
公司召开股东大会，公司董事、监事和董事会秘书应当出席会议，总经理及
其他高级管理人员应当列席会议。
（3）股东大会的决议
股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出
席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 1/2 以上通过。股东大会作
出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3
以上通过。
下列事项由股东大会以普通决议通过：（1）董事会和监事会的工作报告；（2）
董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案；（3）董事会和监事会成员的任免及
其报酬和支付方法；（4）公司年度预算方案、决算方案；（5）公司年度报告；（6）
369
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对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；（7）除法律、行政法规规定或者本章
程规定应当以特别决议通过以外的其他事项。
下列事项由股东大会以特别决议通过：（1）公司增加或者减少注册资本；（2）
发行公司债券；（3）公司的分立、合并、解散和清算；（4）公司章程的修改；（5）
股权激励计划；（6）审议批准需经股东大会审议的担保事项；（7）公司在一年
内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产 30%的；
（8）审议公司拟以与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）
金额在 3,000 万元人民币以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上
的关联交易；（9）法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认
定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。
4、股东大会运行情况
公司自设立以来，共召开 19 次股东大会，相关会议均按照《公司法》及《公
司章程》要求召集、主持并召开，表决程序及表决内容均合法有效。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司制定了《董事会议事规则》。
1、董事会的构成
公司董事会由 11 名董事组成，其中 4 名董事为独立董事。董事会设董事长
1 人，副董事长 1 人。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。
2、董事会的职权
董事会对股东大会负责，行使以下职权：（1）召集股东大会，并向股东大
会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方
案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分
配方案和弥补亏损方案；（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其
他证券及上市方案；（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、
解散及变更公司形式的方案；（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、
收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（9）
370
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决定公司内部管理机构的设置；（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；
根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并
决定其报酬事项和奖惩事项；（11）制订公司的基本管理制度；（12）制订公
司章程的修改方案； （13）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事
务所；（14）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；（15）法律、
行政法规、部门规章或章程授予的其他职权。
董事会行使职权的事项超过股东大会授权范围的，应当提交股东大会审议。
3、董事会主要议事规则
《公司章程》、《董事会议事规则》对董事会召开程序、审议程序、表决程序
等作了规定。
（1）公司董事会会议分定期会议和临时会议。董事会每年应当至少在上下
两个半年度各召开一次定期会议。召开董事会定期会议和临时会议，董事会办公
室应当分别提前十日和五日将盖有董事会办公室印章的书面会议通知，通过直接
送达、以预付邮资函件发送、传真、电子邮件方式，提交全体董事和监事以及总
经理、董事会秘书。
（2）董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会决定对外担保事
项时，应当取得全体董事的过半数通过且出席董事会会议的 2/3 以上董事审议同
意并经全体独立董事 2/3 以上审议同意。董事会审议其他事项的，必须经全体董
事的过半数通过。
（3）董事原则上应当亲自出席董事会会议。因故不能出席会议的，可以书
面委托公司董事会其他董事代为出席。代为出席会议的董事应当在授权范围内行
使董事的权利。董事未出席董事会会议、亦未委托代表出席的，视为放弃在该次
会议上的投票权。
4、董事会运行情况
截至本招股说明书签署日，公司自改制设立以来，公司累计召开了 47 次董
事会。上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关
法律、法规、《公司章程》、《董事会议事规则》的规定。董事会机构和制度的
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建立及执行，对完善发行人治理结构和规范发行人运作发挥了积极作用。
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司制定了《监事会议事规则》。
1、监事会的构成
公司设监事会。监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 人，监事会主席
由全体监事过半数选举产生。
2、监事会的职权
监事会对股东大会负责，行使以下职权：（1）应当对董事会编制的公司定期
报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管
理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东
大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的
行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时
股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和
主持股东大会；（6）向股东大会提出提案；（7）依照《公司法》第一百五十二
条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以
进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，
费用由公司承担。
3、监事会主要议事规则
《公司章程》、《监事会议事规则》对监事会的召开程序、审议程序、表决程
序等做了规定。
（1）监事会会议分为定期会议和临时会议。监事会定期会议应当每六个月
召开一次。
（2）监事会会议应当由半数以上监事出席方可举行。
（3）监事原则上应当亲自出席监事会会议。因故不能出席会议的，应当事
先审阅会议材料，形成明确的意见，书面委托其他监事代为出席。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
4、监事会运行情况
截至本招股说明书签署日，公司自设立以来，共召开了 14 次监事会会议，
各次监事会均按照《公司章程》及其他相关法律法规规定的程序召集、召开，严
格按照相关规定进行表决、形成决议。公司监事会运行规范、有效，主要对公司
董事会、高级管理人员工作的监督、公司重大生产经营决策、重大投资等重大事
项实施了有效监督，切实发挥了监事会的作用。
（四）独立董事制度的建立健全及运行情况
根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司制定了《独立董事工作细
则》。
1、独立董事情况
公司现有 4 名独立董事，分别为高永峰、徐文英、罗新华、黄侦武，其中罗
新华先生为会计方面的专家。独立董事人数达到董事会人数的三分之一，公司 4
位独立董事均符合公司章程规定的任职条件，具备中国证监会《关于在上市公司
建立独立董事制度的指导意见》所要求的独立性。
2、独立董事的职权
独立董事除行使董事职权外，还应充分行使以下特别职权：（1）重大关联交
易（指与关联法人交易在 300 万元以上（含 300 万元）或占最近一期经审计净
资产绝对值的 0.5%以上的关联交易，或对关联自然人达成的交易额在 30 万元
以上（含 30 万元）的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立
董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；
（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；（3）向董事会提请召开临时股东
大会；（4）提议召开董事会；（5）独立聘请外部审计机构和咨询机构；（6）可
以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
独立董事还应当就以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：（1）提名、
任免董事；（2）聘任或解聘高级管理人员；（3）公司董事、高级管理人员的薪
酬；（4）关联交易（含公司向股东及其关联企业提供资金）；（5）变更募集资金
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金能科技股份有限公司 招股说明书
用途；（6）《上市规则》规定的对外担保事项；（7）股权激励计划；（8）独立董
事认为有可能损害中小股东合法权益的事项；（9）公司章程规定的其他事项。
3、独立董事发挥的作用
公司独立董事依照有关法律法规和《公司章程》的规定勤勉尽职地履行权利
和义务，对相关事项向董事会或股东大会发表了独立意见，在完善公司治理结构、
规范公司运作等方面发挥了积极作用。随着公司的快速发展和公司治理的日趋完
善，独立董事将在公司法人治理结构的完善、公司发展方向和战略的选择、内部
控制制度的完善以及中小股东权益的保护等方面发挥更重要的作用。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司制定了《董事会秘书工作
细则》。
1、董事会秘书设置情况
根据《公司章程》的有关规定，公司制定了《董事会秘书工作细则》。公司
设董事会秘书，董事会秘书由董事长提名，董事会聘任或解聘。
2、董事会秘书的职责
董事会秘书的主要职责是：（1）负责公司信息披露事务，协调公司信息披露
工作，组织制订公司信息披露事务管理制度，督促公司及相关信息披露义务人遵
守信息披露相关规定；（2）负责公司投资者关系管理和股东资料管理工作，协调
公司与证券监管机构、股东、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通；（3）组织
筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事会会议及高级管
理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字确认；（4）负责公司信息披露
的保密工作，在未公开重大信息出现泄露时，及时向证券交易所报告并公告；（5）
关注公共媒体报道并主动求证真实情况，督促董事会及时回复证券交易所所有问
询；（6）组织董事、监事和高级管理人员进行证券法律法规、《上市规则》及证
券交易所其他相关规定的培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的权利和义
务；（7）督促董事、监事和高级管理人员遵守证券法律法规、《上市规则》、证券
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交易所其他相关规定及公司章程，切实履行其所作出的承诺；在知悉公司作出或
者可能作出违反有关规定的决议时，应当予以提醒并立即如实地向证券交易所报
告；（8）《公司法》、中国证监会和证券交易所要求履行的其他职责。
3、董事会秘书发挥的作用
公司董事会秘书王忠霞女士自任职以来，依照有关法律法规和《公司章程》
的规定勤勉尽职地履行其工作职责，为进一步完善公司治理结构、促进公司规范
运行等方面发挥了积极作用，切实履行了董事会秘书的职责。
（六）董事会专门委员会
公司董事会下设战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会，
经公司 2015 年 3 月 21 日第二届董事会第一次会议审议通过了各专门委员会的
工作细则、选举了各专门委员会的委员。
1、战略委员会
公司董事会下设战略委员会，主要负责对公司长期发展战略和重大投资决策
进行研究并提出建议。
战略委员会成员由 3 名董事组成，委员会委员由董事会选举。设主任委员（召
集人）1 名，由委员会选举产生，负责主持委员会工作。
公司本届董事会战略委员会成员包括：秦庆平、王世海、王忠霞，其中秦庆
平为主任委员（召集人）。
2、提名委员会
公司董事会下设提名委员会，主要负责拟定公司董事和高级管理人员的选拔
标准和程序，搜寻人选、进行选择并提出建议。
提名委员会成员由 3 名董事组成，其中 2 名为独立董事。提名委员会委员
由董事长、1/2 以上独立董事或全体董事的 1/3 以上提名，并由董事会选举产生。
提名委员会设主任委员（召集人）1 名，由独立董事委员担任，主持委员会工作，
主任委员人选需报董事会审议批准。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
公司本届董事会提名委员会成员包括：秦庆平、高永峰（独立董事）、罗新
华（独立董事），其中高永峰为主任委员（召集人）。
3、审计委员会
公司董事会下设审计委员会，主要负责公司内、外部审计的沟通、监督和核
查工作。
审计委员会由 3 名董事组成，其中 2 名为独立董事，至少有 1 名独立董事
为专业会计人士。审计委员会委员由董事长、1/2 以上独立董事或全体董事的 1/3
以上提名，并由董事会选举产生。审计委员会设主任委员（召集人）1 名，由专
业会计人士的独立董事担任，并由委员会选举产生，负责主持委员会工作。
公司本届董事会审计委员会成员包括：单曰新、罗新华（独立董事）、黄侦
武（独立董事），其中罗新华为专业会计人士并担任主任委员（召集人）。
4、薪酬与考核委员会
公司董事会下设薪酬与考核委员会，主要负责制定董事及高级管理人员的薪
酬计划或方案；审查公司董事（非独立董事）及高级管理人员的履行职责情况并
对其进行年度绩效考评。
薪酬与考核委员会成员由 3 名董事组成，其中 2 名为独立董事。薪酬与考
核委员会委员由董事长、1/2 以上独立董事或全体董事的 1/3 提名，并由董事会
选举产生。薪酬与考核委员会设主任委员（召集人）1 名，由独立董事委员担任，
负责主持委员会工作；主任委员在委员内选举，并报请董事会批准产生。
公司本届董事会薪酬与考核委员会成员包括：单曰新、高永峰（独立董事）、
徐文英（独立董事），其中高永峰为主任委员（召集人）。
二、发行人近三年违法违规情况
本公司严格遵守国家的有关法律法规，依法开展经营活动。报告期内，公司
不存在重大违法违规的情况。
三、发行人资金占用及对外担保情况
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（一）资金占用情况
截至本招股说明书签署日，公司不存在控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业占用公司资金或资产的情况。
（二）对外担保情况
截至本招股说明书签署日，公司不存在对外担保的情况。
四、发行人内部控制的评估
（一）公司管理层自我评价
公司结合自身经营特点，已制定了一系列内部控制的规章制度，并得到有
效执行，从而保证了公司经营管理的正常进行。公司董事会对公司的内部控制
制度及其执行情况进行了自查和评估后认为：“本公司于 2016 年 12 月 31 日在
所有重大方面保持了按照财政部颁布的《内部会计控制规范—基本规范（试行）》
的有关规范标准中与财务报表相关的有效的内部控制”。
（二）注册会计师鉴证意见
瑞华会计师出具了瑞华核字（2017）37020007 号《内部控制鉴证报告》，
发表结论性意见如下：金能科技于 2016 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了按
照财政部颁布的《内部会计控制规范—基本规范（试行）》的有关规范标准中与
财务报表相关的有效的内部控制。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
第十节 财务会计信息
本节财务会计数据及有关说明反映了本公司最近三年经审计的财务报告及
有关附注的主要内容。非经特别说明，本节数据均引自经审计的公司财务报表或
据其计算所得。投资者若想详细了解公司财务会计信息，请阅读本招股说明书所
附的审计报告和财务报告全文。
瑞华会计师依据中国注册会计师审计准则对本公司 2014 年 12 月 31 日、
2015 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月 31 日的合并及母公司的资产负债表；2014
年度、2015 年度和 2016 年度合并及母公司的利润表、股东权益变动表和现金
流量表以及财务报表附注进行了审计。瑞华会计师对上述报表及其附注出具了
瑞华审字（2017）第 37020001 号标准无保留意见的审计报告。
一、财务报表
（一）合并报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动资产：
货币资金 27,968,904.68 41,229,717.95 60,873,785.37
应收票据 228,917,346.66 105,339,199.21 150,733,020.41
应收账款 297,853,645.17 293,164,706.01 400,796,850.70
预付款项 149,423,736.83 38,610,501.11 77,635,394.06
其他应收款 1,557,455.14 3,122,806.18 1,551,272.05
存货 483,732,049.44 296,135,863.45 363,826,670.75
其他流动资产 7,000,000.00 11,150,081.06 -
流动资产合计 1,196,453,137.92 788,752,874.97 1,055,416,993.34
非流动资产：
固定资产 1,884,298,213.11 1,991,945,113.48 2,094,692,573.56
在建工程 41,539,970.35 132,354,756.81 35,695,257.22
工程物资 59,594.51 879,479.20 639,398.79
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无形资产 280,319,495.76 286,891,412.01 293,463,328.29
长期待摊费用 385,561.86 1,927,809.18 3,470,056.50
递延所得税资产 52,678,300.61 46,974,064.04 42,737,866.81
非流动资产合计 2,259,281,136.20 2,460,972,634.72 2,470,698,481.17
资产总计 3,455,734,274.12 3,249,725,509.69 3,526,115,474.51
流动负债：
短期借款 105,056,720.17 150,000,000.00 409,055,790.78
应付票据 56,122,275.05 84,576,801.05 69,516,018.68
应付账款 335,218,736.11 310,585,579.74 374,730,645.02
预收款项 77,021,471.79 27,132,914.08 38,372,036.63
应付职工薪酬 29,315,881.08 27,412,394.75 23,436,945.41
应交税费 67,013,671.47 8,263,785.70 13,565,612.32
应付利息 - - -
其他应付款 31,221,264.13 19,616,368.70 28,921,279.29
一年内到期的非流动
161,077,777.78 204,155,555.56 135,905,555.56
负债
流动负债合计 862,047,797.58 831,743,399.58 1,093,503,883.69
非流动负债：
长期借款 137,999,999.98 299,077,777.76 378,233,333.32
专项应付款 11,188,872.29 - -
递延收益 248,121,036.70 228,263,901.37 235,373,900.37
非流动负债合计 397,309,908.97 527,341,679.13 613,607,233.69
负债合计 1,259,357,706.55 1,359,085,078.71 1,707,111,117.38
所有者权益：
股本 598,639,455.00 598,639,455.00 598,639,455.00
资本公积 882,173,117.95 882,173,117.95 882,173,117.95
专项储备 11,600,998.15 14,157,902.38 13,474,645.06
盈余公积 84,898,427.17 43,309,608.80 35,279,180.25
未分配利润 618,220,532.32 352,342,411.64 289,437,958.87
外币报表折算差额 844,036.98 17,935.21 -
归属于母公司股东权
2,196,376,567.57 1,890,640,430.98 1,819,004,357.13
益合计
少数股东权益 - - -
股东权益合计 2,196,376,567.57 1,890,640,430.98 1,819,004,357.13
负债和所有者权益总计 3,455,734,274.12 3,249,725,509.69 3,526,115,474.51
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2、合并利润表
单位：元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 4,237,944,269.85 3,619,491,745.38 4,506,476,904.29
减：营业成本 3,398,239,078.82 3,154,729,670.16 3,973,167,551.17
税金及附加 33,385,380.83 11,798,698.80 14,319,740.00
销售费用 141,780,519.88 150,249,748.24 124,339,350.33
管理费用 138,576,891.98 149,415,087.43 136,895,021.63
财务费用 28,619,425.13 35,440,298.82 84,782,948.48
资产减值损失 35,404,898.64 42,557,442.26 24,069,266.01
加：投资收益 324,125.03 56,607.55 276,328.77
二、营业利润 462,262,199.60 75,357,407.22 149,179,355.44
加：营业外收入 42,725,670.91 31,747,991.14 28,225,137.73
减：营业外支出 11,557,426.20 4,943,005.35 2,666,443.36
其中：非流动资产处置损失 11,359,261.21 4,347,796.26 2,202,753.96
三、利润总额 493,430,444.31 102,162,393.01 174,738,049.81
减：所得税费用 73,626,928.97 11,219,414.16 26,529,919.93
四、净利润 419,803,515.34 90,942,978.85 148,208,129.88
归属于母公司股东的净利润 419,803,515.34 90,942,978.85 148,208,129.88
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.70 0.15 0.25
（二）稀释每股收益 0.70 0.15 0.25
六、其他综合收益的税后净
826,101.77 17,935.21 -
额
归属母公司股东的其他综合
826,101.77 17,935.21 -
收益的税后净额
外币财务报表折算差额 826,101.77 17,935.21 -
七、综合收益总额 420,629,617.11 90,960,914.06 148,208,129.88
归属于母公司股东的综合收
420,629,617.11 90,960,914.06 148,208,129.88
益总额
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
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金能科技股份有限公司 招股说明书
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到的
2,734,819,776.48 2,308,769,904.82 2,523,377,862.61
现金
收到的税费返还 - - -
收到其他与经营活动有关的
19,029,702.10 7,228,593.84 15,449,225.57
现金
经营活动现金流入小计 2,753,849,478.58 2,315,998,498.66 2,538,827,088.18
购买商品、接受劳务支付的
1,858,720,895.83 1,344,756,084.78 1,637,910,592.18
现金
支付给职工以及为职工支付
165,658,310.69 167,692,729.99 166,605,376.22
的现金
支付的各项税费 209,199,285.97 138,346,521.38 182,363,744.89
支付其他与经营活动有关的
169,958,440.57 168,942,054.66 139,622,040.28
现金
经营活动现金流出小计 2,403,536,933.06 1,819,737,390.81 2,126,501,753.57
经营活动产生的现金流量净
350,312,545.52 496,261,107.85 412,325,334.61
额
二、投资活动产生的现金流
量：
取得投资收益收到的现金 324,125.03 56,607.55 276,328.77
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净 12,049,820.66 2,738,536.54
1,917,184.80
额
收到其他与投资活动有关的
378,897,120.25 216,580,000.00 60,000,000.00
现金
投资活动现金流入小计 391,271,065.94 219,375,144.09 62,193,513.57
购建固定资产、无形资产和
93,812,346.94 210,036,386.41 84,140,526.50
其他长期资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的
356,170,000.00 216,580,000.00 60,000,000.00
现金
投资活动现金流出小计 449,982,346.94 426,616,386.41 144,140,526.50
投资活动产生的现金流量净
-58,711,281.00 -207,241,242.32 -81,947,012.93
额
三、筹资活动产生的现金流
量：
取得借款收到的现金 136,025,681.59 360,000,000.00 776,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的
66,000,000.00 17,730,000.00 75,639,987.95
现金
筹资活动现金流入小计 202,025,681.59 377,730,000.00 851,639,987.95
偿还债务支付的现金 385,124,516.98 629,961,346.34 1,039,599,764.78
381
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分配股利、利润或偿付利息
127,549,835.24 64,570,931.49 101,578,927.18
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
- - 69,718,029.25
现金
筹资活动现金流出小计 512,674,352.22 694,532,277.83 1,210,896,721.21
筹资活动产生的现金流量净
-310,648,670.63 -316,802,277.83 -359,256,733.26
额
四、汇率变动对现金及现金
1,110,403.76 5,872,448.68 1,524,615.39
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
-17,937,002.35 -21,909,963.62 -27,353,796.19
加额
加：期初现金及现金等价物
23,963,821.75 45,873,785.37 73,227,581.56
余额
六、期末现金及现金等价物
6,026,819.40 23,963,821.75 45,873,785.37
余额
（二）母公司报表
1、资产负债表
单位：元
项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动资产：
货币资金 24,246,542.46 35,559,372.86 59,325,610.88
应收票据 228,917,346.66 105,339,199.21 150,733,020.41
应收账款 283,037,582.74 284,951,014.74 402,419,907.78
预付款项 149,423,736.83 38,610,501.11 77,635,394.06
其他应收款 1,557,455.14 3,122,806.18 1,558,812.05
存货 483,732,049.44 296,135,863.45 363,826,670.75
其他流动资产 7,000,000.00 11,150,081.06 -
流动资产合计 1,177,914,713.27 774,868,838.61 1,055,499,415.93
非流动资产：
固定资产 1,884,298,213.11 1,991,945,113.48 2,094,692,573.56
在建工程 41,539,970.35 132,354,756.81 35,695,257.22
工程物资 59,594.51 879,479.20 639,398.79
无形资产 280,319,495.76 286,891,412.01 293,463,328.29
长期待摊费用 385,561.86 1,927,809.18 3,470,056.50
递延所得税资产 52,419,812.31 46,639,016.75 42,648,630.45
382
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非流动资产合计 2,259,022,647.90 2,460,637,587.43 2,470,609,244.81
资产总计 3,436,937,361.17 3,235,506,426.04 3,526,108,660.74
流动负债：
短期借款 105,056,720.17 150,000,000.00 409,055,790.78
应付票据 56,122,275.05 84,576,801.05 69,516,018.68
应付账款 335,218,736.11 310,585,579.74 374,730,645.02
预收款项 76,612,364.71 25,700,305.33 38,150,390.36
应付职工薪酬 29,315,881.08 27,412,394.75 23,436,945.41
应交税费 63,770,030.09 5,880,041.89 13,526,547.32
应付利息 - - -
其他应付款 31,221,264.13 19,616,368.70 28,921,279.29
一年内到期的非流动
161,077,777.78 204,155,555.56 135,905,555.56
负债
流动负债合计 858,395,049.12 827,927,047.02 1,093,243,172.42
非流动负债：
长期借款 137,999,999.98 299,077,777.76 378,233,333.32
专项应付款 11,188,872.29 - -
递延收益 248,121,036.70 228,263,901.37 235,373,900.37
非流动负债合计 397,309,908.97 527,341,679.13 613,607,233.69
负债合计 1,255,704,958.09 1,355,268,726.15 1,706,850,406.11
所有者权益：
股本 598,639,455.00 598,639,455.00 598,639,455.00
资本公积 882,173,117.95 882,173,117.95 882,173,117.95
专项储备 11,600,998.15 14,157,902.38 13,474,645.06
盈余公积 84,898,427.17 43,309,608.80 35,279,180.25
未分配利润 603,920,404.81 341,957,615.76 289,691,856.37
所有者权益合计 2,181,232,403.08 1,880,237,699.89 1,819,258,254.63
负债和所有者权益总计 3,436,937,361.17 3,235,506,426.04 3,526,108,660.74
2、利润表
单位：元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 4,233,298,138.14 3,605,053,925.59 4,506,230,618.91
减：营业成本 3,398,239,078.82 3,154,729,670.16 3,973,167,551.17
383
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税金及附加 33,385,380.83 11,798,698.80 14,319,740.00
销售费用 141,640,973.45 150,155,685.96 124,339,350.33
管理费用 138,546,999.82 149,410,866.58 136,887,481.63
财务费用 28,367,748.97 35,331,475.36 84,780,960.69
资产减值损失 35,868,892.46 41,067,679.21 23,528,439.56
加：投资收益 324,125.03 56,607.55 276,328.77
二、营业利润 457,573,188.82 62,616,457.07 149,483,424.30
加：营业外收入 42,725,648.78 31,747,991.14 28,225,137.73
减：营业外支出 11,557,413.23 4,943,005.35 2,666,443.36
其中：非流动资产处置
11,359,261.21 4,347,796.26 2,202,753.96
损失
三、利润总额 488,741,424.37 89,421,442.86 175,042,118.67
减：所得税费用 72,853,240.66 9,117,157.39 26,580,091.29
四、净利润 415,888,183.71 80,304,285.47 148,462,027.38
五、综合收益总额 415,888,183.71 80,304,285.47 148,462,027.38
3、现金流量表
单位：元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,736,733,839.77 2,304,527,456.19 2,521,824,217.89
收到的税费返还 - - -
收到其他与经营活动有关的现金 19,029,217.41 7,227,586.81 15,449,224.10
经营活动现金流入小计 2,755,763,057.18 2,311,755,043.00 2,537,273,441.99
购买商品、接受劳务支付的现金 1,858,720,895.83 1,344,756,084.77 1,637,910,592.18
支付给职工以及为职工支付的现
165,658,310.69 167,692,729.99 166,605,376.22
金
支付的各项税费 209,199,285.97 138,346,521.38 182,363,744.89
支付其他与经营活动有关的现金 169,322,381.21 168,368,227.70 139,621,881.81
经营活动现金流出小计 2,402,900,873.70 1,819,163,563.84 2,126,501,595.10
经营活动产生的现金流量净额 352,862,183.48 492,591,479.16 410,771,846.89
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 324,125.03 56,607.55 276,328.77
处置固定资产、无形资产和其他
12,049,820.66 2,738,536.54 1,917,184.80
长期资产收回的现金净额
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收到其他与投资活动有关的现金 378,897,120.25 216,580,000.00 60,000,000.00
投资活动现金流入小计 391,271,065.94 219,375,144.09 62,193,513.57
购建固定资产、无形资产和其他
93,812,346.94 210,036,386.41 84,140,526.50
长期资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 356,170,000.00 216,580,000.00 60,000,000.00
投资活动现金流出小计 449,982,346.94 426,616,386.41 144,140,526.50
投资活动产生的现金流量净额 -58,711,281.00 -207,241,242.32 -81,947,012.93
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 136,025,681.59 360,000,000.00 776,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 66,000,000.00 17,730,000.00 75,639,987.95
筹资活动现金流入小计 202,025,681.59 377,730,000.00 851,639,987.95
偿还债务支付的现金 385,124,516.98 629,961,346.34 1,039,599,764.78
分配股利、利润或偿付利息支付
127,549,835.24 64,570,931.49 101,578,927.18
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 - - 69,718,029.25
筹资活动现金流出小计 512,674,352.22 694,532,277.83 1,210,896,721.21
筹资活动产生的现金流量净额 -310,648,670.63 -316,802,277.83 -359,256,733.26
四、汇率变动对现金及现金等价
508,748.67 5,419,906.77 1,529,928.62
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -15,989,019.48 -26,032,134.22 -28,901,970.68
加：期初现金及现金等价物余额 18,293,476.66 44,325,610.88 73,227,581.56
六、期末现金及现金等价物余额 2,304,457.18 18,293,476.66 44,325,610.88
二、财务报表编制基础及遵循企业会计准则的声明
（一）会计报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照
财政部发布的《企业会计准则—基本准则》（财政部令第 33 号发布、财政部令
第 76 号修订）、于 2006 年 2 月 15 日及其后颁布和修订的 41 项具体会计准则、
企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会
计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规
则第 15 号—财务报告的一般规定》（2014 年修订）的披露规定编制。
根据企业会计准则的相关规定，本公司会计核算以权责发生制为基础。除某
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些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按
照相关规定计提相应的减值准备。
（二）遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公
司 2016 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日公司的财务
状况及 2016 年度、2015 年度、2014 年度公司的经营成果和现金流量等有关信
息。此外，本公司的财务报表在所有重大方面符合中国证券监督管理委员会 2014
年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号－财务报告的一般规
定》有关财务报表及其附注的披露要求。
三、合并报表范围及变化
（一）截至 2016 年 12 月 31 日合并报表范围
子公司名称 注册资本（美元） 业务性质 持股比例
香港金能股份有限公司 未注入 贸易 100.00%
（二）报告期内合并报表范围变更情况
1、报告期内新纳入合并范围的子公司
时间 名称 变更原因
2014 年 香港金能 新设成立
2、报告期内不再纳入合并范围的子公司
报告期内，公司不存在不再纳入合并范围的子公司。
四、重要会计政策和会计估计
（一）会计期间
本公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度
的报告期间。本公司会计年度采用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31
日止。
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（二）营业周期
正常营业周期是指本公司从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价
物的期间。本公司以 12 个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动
性划分标准。
（三）记账本位币
人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司以
人民币为记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币，本公司
之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定美元为其记账本位
币。
（四）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易
或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
1、同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并
非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得
对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。
合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取
得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，
调整资本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收
益。
合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
2、非同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一
控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企
业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购
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买方实际取得对被购买方控制权的日期。
对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买
方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价
值，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用
于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的
交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按
其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后 12 个月内出现对购买日已存在
情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发
生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成
本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认
为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首
先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本
的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公
允价值份额的，其差额计入当期损益。
购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资
产确认条件而未予确认的，在购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息
表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来
的经济利益能够实现的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不
足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的
递延所得税资产的，计入当期损益。
（五）合并财务报表的编制方法
1、合并财务报表范围的确定原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被
投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用
对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，
是指被本公司控制的主体。
一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，
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本公司将进行重新评估。
2、合并财务报表编制的方法
从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本公司开始将
其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公
司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流
量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的年初数。非同一控制下企
业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并
利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的年初数和对比数。同一控
制下企业合并增加的子公司，其自合并当期年初至合并日的经营成果和现金流量
已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表
的对比数。
在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致
的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于
非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对
其财务报表进行调整。
公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵
销。
子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少
数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。
子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以
“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该
子公司年初股东权益中所享有的份额，仍冲减少数股东权益。
当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩
余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价
与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开
始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原
有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与被购买方直接处
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置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了在该原有子公司重新计量
设定受益计划净负债或净资产导致的变动以外，其余一并转为当期投资收益）。
其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》或《企
业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量。
（六）现金及现金等价物的确定标准
本公司现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本公
司持有的期限短（一般为从购买日起，三个月内到期）、流动性强、易于转换为
已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
（七）外币业务和外币报表折算
1、外币交易的折算方法
本公司发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人
民银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同）折算为记账本位币金额，但公司发
生的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，按照实际采用的汇率折算为记账
本位币金额。
2、对于外币货币性项目和外币非货币性项目的折算方法
资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此
产生的汇兑差额，除：①属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款
产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理；②可供出售的外币货币性项目
除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之外，均
计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的
记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定
日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为
公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。
3、外币财务报表的折算方法
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编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外
币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，作为“外币报表折算差额”确认
为其他综合收益；处置境外经营时，计入处置当期损益。
境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的资
产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；股东权益类项目除“未分配
利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项
目，采用交易发生日的即期汇率折算。年初未分配利润为上一年折算后的年末未
分配利润；年末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示；折算后资产类
项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额，作为外币报表折算差额，确
认为其他综合收益。处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中股东权益项
目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营
的比例转入处置当期损益。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率
折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
在处置本公司在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他
原因丧失了对境外经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该
境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当
期损益。
在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失
对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于
少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分
股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入
处置当期损益。
（八）金融工具
在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资
产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
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当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入损益，对于其他类别
的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
1、金融资产和金融负债的公允价值确定方法
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能
收到或者转移一项负债所需支付的价格。金融工具存在活跃市场的，本公司采用
活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、
经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发
生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其
公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中
使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法
和期权定价模型等。
2、金融资产的分类、确认和计量
以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。金融资产在
初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到
期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产。
交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：A.取得该金融资产的目
的，主要是为了近期内出售；B.属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部
分，且有客观证据表明本公司近期采用短期获利方式对该组合进行管理；C.属于
衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍
生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂
钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
符合下述条件之一的金融资产，在初始确认时可指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产：A.该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的
计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；B.本公
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司风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，对该金融资产所在的金融资产组
合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人
员报告。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续
计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收
入计入当期损益。
（2）持有至到期投资
是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公司有明确意图和能力持有
至到期的非衍生金融资产。
持有至到期投资采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、
发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。
（3）贷款和应收款项
是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。本
公司划分为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款、应收利息、应收
股利及其他应收款等。
贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、
发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。
（4）可供出售金融资产
包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除了以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以
外的金融资产。
可供出售债务工具投资的期末成本按照其摊余成本法确定，即初始确认金额
扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额
之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，并扣除已发生的减值损失后的金额。可
供出售权益工具投资的期末成本为其初始取得成本。
可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或
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损失，除减值损失和外币货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损
益外，确认为其他综合收益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。但
是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与
该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本进行后
续计量。
可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，
计入投资收益。
3、金融资产减值
除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司在每个资
产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生
减值的，计提减值准备。
本公司对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的
金融资产，单独进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中
进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的
金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。
已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组
合中进行减值测试。
（1）持有至到期投资、贷款和应收款项减值
以成本或摊余成本计量的金融资产将其账面价值减记至预计未来现金流量
现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。金融资产在确认减值损失后，
如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项
有关，原确认的减值损失予以转回，金融资产转回减值损失后的账面价值不超过
假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
（2）可供出售金融资产减值
当综合相关因素判断可供出售权益工具投资公允价值下跌是严重或非暂时
性下跌时，表明该可供出售权益工具投资发生减值。
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可供出售金融资产发生减值时，将原计入其他综合收益的因公允价值下降形
成的累计损失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成
本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的
余额。
在确认减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观
上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，可供出售权益
工具投资的减值损失转回确认为其他综合收益，可供出售债务工具的减值损失转
回计入当期损益。
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该
权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产的减值损失，不予转
回。
4、金融资产转移的确认依据和计量方法
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量
的合同权利终止；②该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬转移给转入方；③该金融资产已转移，虽然企业既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
若企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且
未放弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关
金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融
资产价值变动使企业面临的风险水平。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因
转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计
入当期损益。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终
止确认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到
的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额
之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。
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本公司对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转
让，需确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既
没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则继续判断企
业是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。
5、金融负债的分类和计量
金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债和其他金融负债。初始确认金融负债，以公允价值计量。对于以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益，对
于其他金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
分类为交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债的条件与分类为交易性金融资产和在初始确认时指定为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的条件一致。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续
计量，公允价值的变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息
支出计入当期损益。
（2）其他金融负债
与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过
交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本进行后续计量。其他金融负债采
用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计
入当期损益。
（3）财务担保合同
不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担
保合同，以公允价值进行初始确认，在初始确认后按照《企业会计准则第 13 号
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—或有事项》确定的金额和初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号—收
入》的原则确定的累计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计量。
6、金融负债的终止确认
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其
一部分。本公司（债务人）与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换
现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确
认现存金融负债，并同时确认新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价
（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
（九）应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款等。
1、坏账准备的确认标准
本公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在下列客观证据
表明应收款项发生减值的，计提减值准备：①债务人发生严重的财务困难；②债
务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）；③债务人很可能倒
闭或进行其他财务重组；④其他表明应收款项发生减值的客观依据。
2、坏账准备的计提方法
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确认标准、
计提方法
本公司将金额为人民币 300 万元以上的应收款项确认为单项金额重大的应
收款项。
本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值
的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单
项测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款
项组合中进行减值测试。
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（2）按信用风险组合计提坏账准备的应收款项的确定依据、坏账准备计提
方法
A．信用风险特征组合的确定依据
本公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收款项，
按信用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。这些信用风险通常反映
债务人按照该等资产的合同条款偿还所有到期金额的能力，并且与被检查资产的
未来现金流量测算相关，本公司对其按账龄进行确定。
B．根据信用风险特征组合确定的坏账准备计提方法
按组合方式实施减值测试时，坏账准备金额系根据应收款项组合结构及类似
信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力）按历史损失经验及目前经
济状况与预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。本公司采用账龄分析法
计提坏账准备。
采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法
账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收计提比例（%）
1 年以内（含 1 年，下同） 5.00 5.00
1-2 年 20.00 20.00
2-3 年 50.00 50.00
3 年以上 100.00 100.00
（3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
本公司对于单项金额虽不重大但具备以下特征的应收款项，单独进行减值测
试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值
的差额，确认减值损失，计提坏账准备：应收关联方款项；与对方存在争议或涉
及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的
应收款项；等等。
C、本公司内部、母子公司之间及合并范围内的子公司相互之间的应收款项
不计提坏账准备。
3、坏账准备的转回
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如有客观证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的
事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面
价值不超过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日的摊余成本。
（十）存货
1、存货的分类
存货主要包括原材料、在产品、库存商品、发出商品等。
2、存货取得和发出的计价方法
原材料在取得时以计划成本核算，对原材料的计划成本和实际成本之间的差
异，通过成本差异科目核算，并按期结转发出存货应负担的成本差异，将计划成
本调整为实际成本。
其他存货领用和发出时按加权平均法计价。
3、存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法
可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生
的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，
以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的
影响。
在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低
于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其
可变现净值的差额提取。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货
跌价准备；对在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途
或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，可合并计提存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存
货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转
回，转回的金额计入当期损益。
4、存货的盘存制度为永续盘存制。
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5、低值易耗品和包装物的摊销方法
低值易耗品和包装物于领用时按一次摊销法摊销。
（十一）长期股权投资
长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长
期股权投资。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权
投资，作为可供出售金融资产或以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产核算，其会计政策详见金融工具。
共同控制，是指本公司按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排
的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指
本公司对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者
与其他方一起共同控制这些政策的制定。
1、投资成本的确定
对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方股
东权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初
始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及
所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留
存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方股东权益在
最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成
本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股
份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本
作为长期股权投资的初始投资成本，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承
担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。
合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以
及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，
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该成本视长期股权投资取得方式的不同，分别按照本公司实际支付的现金购买价
款、本公司发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币
性资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权投资自身的
公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支
出也计入投资成本。
2、后续计量及损益确认方法
对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权
投资，采用权益法核算。此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位
实施控制的长期股权投资。
（1）成本法核算的长期股权投资
采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调
整长期股权投资的成本。除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告
但尚未发放的现金股利或者利润外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放
的现金股利或利润确认。
（2）权益法核算的长期股权投资
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资
单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始
投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计
入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他
综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的
账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应
减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润
分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公
积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可
辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资
单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会
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计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收
益。对于本公司与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构
成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵
销，在此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损
失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其
他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本公司对
被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入
当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本公司在收益分享额弥补未
确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
（3）收购少数股权
在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持
股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间
的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
（4）处置长期股权投资
在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长
期股权投资，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入
股东权益；母公司部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权
的，按合并财务报表编制的方法中所述的相关会计政策处理。
其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得
价款的差额，计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，
在处置时将原计入股东权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单
位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其
他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例
结转入当期损益。
采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其
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在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则
核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的
基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因采用权益法核算而确认的被投资
单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按
比例结转当期损益。
（十二）固定资产
1、固定资产确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命
超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本
公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置
费用因素的影响进行初始计量。
2、各类固定资产的折旧方法
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计
提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 20 5.00 4.75
机器设备 年限平均法 7-10 5.00 9.50 -13.57
运输设备 年限平均法 5 5.00 19.00
电子设备及其他 年限平均法 3-10 5.00 9.5-31.67
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的
预期状态，本公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
3、固定资产的减值测试方法及减值准备计提方法
固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见长期资产减值。
4、其他说明
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入
且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价
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值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。
当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止
确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值
和相关税费后的差额计入当期损益。
本公司至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行
复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。
（十三）在建工程
在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项工程支出达到
预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预
定可使用状态后结转为固定资产。
在建工程的减值测试方法和减值准备计提方法详见长期资产减值。
（十四）借款费用
借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发
生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费
用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销
售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；构建或者生产的符合
资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借
款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得
的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根
据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款
的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。
资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的
汇兑差额计入当期损益。
符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达
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到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断
时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重
新开始。
（十五）无形资产
1、无形资产
无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。
无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利
益很可能流入本公司且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的
其他项目的支出，在发生时计入当期损益。
取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相
关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如
为外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难
以合理分配的，全部作为固定资产处理。
使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计
提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命
不确定的无形资产不予摊销。
期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生
变更则作为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿
命进行复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见
的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。
2、研究与开发支出
本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件
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的开发阶段的支出计入当期损益：
（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的
产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其
有用性；
（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期
损益。
3、无形资产的减值测试方法及减值准备计提方法
无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见长期资产减值。
（十六）长期待摊费用
长期待摊费用为已经发生但应由报告期和以后各期负担的分摊期限在一年
以上的各项费用。本公司的长期待摊费用主要包括催化剂、大修理费用等。长期
待摊费用在预计受益期间按直线法摊销。
（十七）长期资产减值
对于固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投
资性房地产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资
产，本公司于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计
其可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可
使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值
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准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资
产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中
销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资
产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息
为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税
费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金
流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流
量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资
产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产
所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小
资产组合。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
（十八）职工薪酬
本公司职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利。其中：
短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生
育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利
等。本公司在职工为本公司提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认
为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按公允价值计量。
离职后福利主要包括设定提存计划。其中设定提存计划主要包括基本养老保
险、失业保险，相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或当期损益。
在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁
减而提出给予补偿的建议，在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减
建议所提供的辞退福利时，和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本
两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。但辞退福利
预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期职工薪酬处
理。
职工内部退休计划采用上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止
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提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，
在符合预计负债确认条件时，计入当期损益（辞退福利）。
（十九）预计负债
当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，确认为预计负债：（1）该义务
是本公司承担的现时义务；（2）履行该义务很可能导致经济利益流出；（3）该
义务的金额能够可靠地计量。
在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等
因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。
如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基
本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账
面价值。
（二十）收入
1、商品销售收入
发行人具体业务根据产品用途及应用领域不同划分为煤焦产品的生产和销
售、煤焦油深加工和炭黑产品的生产和销售、精细化工产品的生产和销售三大业
务板块。发行人产品采用以直销为主，经销为辅的销售模式，发行人一般按照销
售合同约定的付款方式和期限收回货款，客户结算方式为银行转账、承兑汇票、
L/C、T/T、D/P、D/A。
发行人产品销售收入的确认按照《企业会计准则》的相关规定执行，即在已
将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系
的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，
相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量
时，确认商品销售收入的实现。具体的销售收入确认原则、时点、方法为：
（1）确认原则
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有
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权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠
地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可
靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
（2）本公司的具体确认原则
A．内销收入
本公司焦炭类产品在商品发出、将过磅单交给客户并取得客户确认的数量结
算单时确认收入的实现。其他产品在商品发出、将过磅单提交客户并经客户验收
确认，确认收入的实现。
B．外销收入
在商品发出、完成出口报关手续并取得报关单信息时确认收入的实现。
公司的经销商渠道下不存在委托客户代销业务，对境内外经销商的销售为
“买断式”销售，公司对直销客户、经销客户的销售政策相同，均按内销、外销
的销售收入确认原则执行。
发行人对直销客户、经销客户的收入确认原则相同，公司与客户签订合同时
已充分考虑不同结算方式下的价格差异，销售模式和结算方式对业绩核算不产生
异常影响。
2、提供劳务收入
在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按照完工百
分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经提供的劳务占应提供劳
务总量的比例确定。
提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时满足：①收入的金额能够可靠地
计量；②相关的经济利益很可能流入企业；③交易的完工程度能够可靠地确定；
④交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补
偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。
已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入。
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本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，如销售商
品部分和提供劳务部分能够区分并单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分
分别处理；如销售商品部分和提供劳务部分不能够区分，或虽能区分但不能够单
独计量的，将该合同全部作为销售商品处理。
3、使用费收入
根据有关合同或协议，按权责发生制确认收入。
4、利息收入
按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定。
经营部门每月根据年度销售计划及市场情况，制定焦炭、炭黑、白炭黑、对
甲基苯酚等主要产品月度销售计划，销售计划达成率保持在较高水平。生产部门
根据月度销售计划制定生产计划，在保持合理库存情况的基础上按照合同约定的
产品交付日期安排生产，报告期内产品库存未发生较大波动。公司经营部门严格
按照合同约定的交付日期交付产品，不存在通过人为调节订单签署时间和执行期
间进行跨期收入调节的情况。
（二十一）政府补助
政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政
府作为所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的
政府补助。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。
按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均
分配计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损
失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经
发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。
已确认的政府补助需要返还时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收
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益账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的，直接计入当期损
益。
（二十二）递延所得税资产/递延所得税负债
1、当期所得税
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以
按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税
费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本报告期税前会计利润作相
应调整后计算得出。
2、递延所得税资产及递延所得税负债
某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产
和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础
之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递
延所得税负债。
与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润
和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的
应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债。此外，对与子公司、联营
企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果本公司能够控制暂时性差异
转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也不予确认有
关的递延所得税负债。除上述例外情况，本公司确认其他所有应纳税暂时性差异
产生的递延所得税负债。
与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏
损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认
有关的递延所得税资产。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可
抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不
是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延
所得税资产。除上述例外情况，本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异
的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
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对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可
抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按
照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能
无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得
税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
3、所得税费用
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得
税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税
调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损
益。
（二十三）租赁
融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所
有权最终可能转移，也可能不转移。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。
1、公司作为承租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或
当期损益。初始直接费用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
2、公司作为出租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金
额较大的初始直接费用于发生时予以资本化，在整个租赁期间内按照与确认租金
收入相同的基础分期计入当期损益；其他金额较小的初始直接费用于发生时计入
当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。
（二十四）重要会计政策、会计估计变更
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报告期公司无会计政策变更和会计估计变更事项。
（二十五）重大会计判断和估计
本公司在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本公司需要
对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计
和假设是基于本公司管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上做
出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资
产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的实际结果可能
与本公司管理层当前的估计存在差异，进而造成对未来受影响的资产或负债的账
面金额进行重大调整。
本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估
计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又
影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。
于资产负债表日，本公司需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重
要领域如下：
1、租赁的归类
本公司根据《企业会计准则第 21 号——租赁》的规定，将租赁归类为经营
租赁和融资租赁，在进行归类时，管理层需要对是否已将与租出资产所有权有关
的全部风险和报酬实质上转移给承租人，或者本公司是否已经实质上承担与租入
资产所有权有关的全部风险和报酬，作出分析和判断。
2、坏账准备计提
本公司根据应收款项的会计政策，采用备抵法核算坏账损失。应收账款减值
是基于评估应收账款的可收回性。鉴定应收账款减值要求管理层的判断和估计。
实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响应收账款的账面价值
及应收账款坏账准备的计提或转回。
3、存货跌价准备
本公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可
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变现净值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基
于评估存货的可售性及其可变现净值。鉴定存货减值要求管理层在取得确凿证
据，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素的基础上作出
判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存货的账
面价值及存货跌价准备的计提或转回。
4、非金融非流动资产减值准备
本公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能
发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当
其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存
在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。
当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的
净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。
公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格
或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。
在预计未来现金流量现值时，需要对该资产（或资产组）的产量、售价、相
关经营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本公司在估计可收回
金额时会采用所有能够获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有
关产量、售价和相关经营成本的预测。
本公司至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者
资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计
时，本公司需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量，同时选择恰当
的折现率确定未来现金流量的现值。
5、折旧和摊销
本公司对投资性房地产、固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命
内按直线法计提折旧和摊销。本公司定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告
期的折旧和摊销费用数额。使用寿命是本公司根据对同类资产的以往经验并结合
预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折
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旧和摊销费用进行调整。
6、递延所得税资产
在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，本公司就所有未利用
的税务亏损确认递延所得税资产。这需要本公司管理层运用大量的判断来估计未
来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得
税资产的金额。
7、所得税
本公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定
的不确定性。部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些
税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存在差异，则该差异将对其最终认定
期间的当期所得税和递延所得税产生影响。
五、税项
（一）主要税种和税率
税种 具体税率情况
应税收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进
增值税
项税额后的差额计缴增值税。
企业所得税 报告期内公司为高新技术企业，金能科技所得税税率为15%。
按照产生的应评税利润，减去可扣减支出，所得的净额的16.5%
利得税
计缴，香港金能为16.5%。
营业税 按应税营业额的5%计缴营业税。
房产税 按应税房产原值扣减30%后的1.20%计缴。
按照实际土地使用面积计缴，公司于2014年7月1日起缴纳的城
城镇土地使用税
镇土地使用税由原来的每平方米4元调整为8元。
城市维护建设税 按实际缴纳的流转税的5%计缴。
教育费附加 按实际缴纳的流转税的3%计缴。
地方教育费附加 按实际缴纳的流转税的2%计缴。
地方水利建设基金 按实际缴纳的流转税的1%计缴。
其中，各纳税主体的所得税税率如下：
纳税主体名称 所得税税率
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纳税主体名称 所得税税率
金能科技股份有限公司 15%
香港金能股份有限公司 16.5%
（二）税收优惠及批文
1、所得税
（1）2011 年 11 月 30 日，本公司被认定为高新技术企业，有效期为三年，
高新技术企业证书号 GR201137000140，根据《中华人民共和国企业所得税法》
和《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172 号）的有关规定，本公
司自 2012 年度起至 2014 年度减按 15%税率计缴企业所得税。2014 年 10 月 30
日，公司通过高新技术企业资质复审，有效期为三年，高新技术企业证书号
GF201437000140。
根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172 号）（以下简称
“《认定办法》”），认定为高新技术企业须同时满足以下条件：
1、在中国境内（不含港、澳、台地区）注册的企业，近三年内通过自主研
发、受让、受赠、并购等方式，或通过 5 年以上的独占许可方式，对其主要产
品（服务）的核心技术拥有自主知识产权
发行人注册地址为山东省齐河县工业园区西路 1 号，是在境内注册的企业
法人。发行人 2011 年初次申请时，发行人拥有主营业务相关的发明专利 3 项
和实用新型专利 4 项；2014 年复审时，发行人拥有主营业务相关的发明专利 5
项和实用新型专利 10 项。
综上，发行人系在中国境内注册的企业，且通过自主研发对其主要产品的
核心技术拥有自主知识产权。
2、产品（服务）属于《国家重点支持的高新技术领域》规定的范围
发行人高新技术产品主要包括配煤型高稳定性冶金焦炭、深度净化低硫煤
气、精准市场定位型高性能橡胶用炭黑、高纯度稳定态对甲基苯酚、高热稳定
性高端山梨酸（钾）等,属于《国家重点支持的高新技术领域》规定的―资源与环
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境技术‖领域。
3、具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的 30%以上，
其中研发人员占企业当年职工总数的 10%以上
发行人于 2011 年初次申请时，拥有员工 1,703 名，其中大专以上学历科
技人员 521 人，占职工总数的 30.6%，研发人员 185 人，占公司总人数的 10.9%。
发行人于 2014 年复审时，拥有员工 2,721 名，其中大专以上学历科技人
员 851 人，占职工总数的 31%，研发人员 305 人，占公司总人数的 11%。
综上，发行人具有大学专科以上学历的科技人员，及研发人员占企业当年
职工总数的比例符合规定。
4、企业为获得科学技术（不包括人文、社会科学）新知识，创造性运用科
学技术新知识，或实质性改进技术、产品（服务）而持续进行了研究开发活动，
且近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例符合如下要求：
最近一年销售收入在 20,000 万元以上的企业，比例不低于 3%
2011 年初次申请时，发行人近三个会计年度的研究开发投入总额占销售收
入总额的比例如下：
类别 2008 年度 2009 年度 2010 年度
研发投入（万元） 6,198.21 6,365.12 6,640.69
销售收入（万元） 160,912.21 174,015.37 207,331.18
研发投入占比（%） 3.85% 3.66% 3.20%
2014 年复审时，发行人近三个会计年度的研究开发投入总额占销售收入总
额的比例如下：
类别 2011 年度 2012 年度 2013 年度
研发投入（万元） 13,096.07 18,127.13 17,222.81
销售收入（万元） 384,612.57 444,982.05 506,887.86
研发投入占比（%） 3.41% 4.07% 3.39%
综上，发行人满足“最近一年销售收入在 20,000 万元以上的企业，近三个
会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例比例不低于 3%”的要求。
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5、高新技术产品（服务）收入占企业当年总收入的 60%以上
2011 年初次申请及 2014 年复审时，发行人最近一个会计年度的高新技术
产品（服务）收入占企业当年总收入的比例如下：
类别 2010 年度 2013 年度
高新技术产品（服务）收入（万元） 184,461.00 410,704.41
总收入（万元） 207,331.18 506,887.86
高新技术产品（服务）收入占比（%） 88.97 81.02
综上，发行人高新技术产品（服务）收入占企业当年总收入的比例符合相
关规定。
6、企业研究开发组织管理水平、科技成果转化能力、自主知识产权数量、
销售与总资产成长性等指标符合《高新技术企业认定管理工作指引》的要求。
（1）研究开发组织管理水平
发行人的研发团队，在人数、学历上都符合高新技术企业认定的要求，发
行人制定了研究开发项目立项报告、研发投入核算体系、设有研发机构具备相
应的设施和设备、建立了研发人员的绩效考核奖励制度。
（2）自主知识产权数量与科技成果转化能力
2011 年初次申请时，发行人共开展了 23 个研发项目，并获得了 3 项发明
专利证书，4 项实用新型专利。
2014 年复审时，发行人过去三年共开展了 65 个研发项目，并获得了 5 项
发明专利证书，10 实用新型专利证书。
（3）销售与总资产成长性等指标
2011 年初次申请时，2008 年至 2010 年，公司营业收入复合增长率为
13.56%，总资产复合增长率为 35.68%，显示公司报告期内业务稳定增长，具
备较好的成长性。
2014 年复审时，2011 年至 2013 年，公司营业收入复合增长率为 14.92%，
总资产复合增长率为-0.85%，显示公司报告期内业务稳定增长，具备较好的成
418
金能科技股份有限公司 招股说明书
长性。
综上，公司研究开发组织管理水平、科技成果转化能力、自主知识产权数
量、销售与总资产成长性等指标符合《高新技术企业认定管理工作指引》的要
求。
《认定办法》第四条规定“依据本办法认定的高新技术企业，可依照《企
业所得税法》及其《实施条例》、《中华人民共和国税收征收管理法》及《中
华人民共和国税收征收管理法实施细则》等有关规定，申请享受税收优惠政策。”
《企业所得税法》第二十八条规定“国家需要重点扶持的高新技术企业，
减按 15％的税率征收企业所得税。”
《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》（国
税函[2009]203 号）第四条规定：“认定（复审）合格的高新技术企业，自认
定（复审）批准的有效期当年开始，可申请享受企业所得税优惠。企业取得省、
自治区、直辖市、计划单列市高新技术企业认定管理机构颁发的高新技术企业
证书后，可持 “高新技术企业证书”及其复印件和有关资料，向主管税务机关
申请办理减免税手续。手续办理完毕后，高新技术企业可按 15%的税率进行所
得税预缴申报或享受过渡性税收优惠。”
报告期内，发行人因享受高新技术企业税收优惠减按 15%税率缴纳所得税，
享受的税收减免金额具体如下：
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
税收优惠减免金额（万元） 5,330.55 947.06 2,811.21
利润总额（万元） 49,343.04 10,216.24 17,473.80
税收优惠占利润总额比例（%） 10.80% 9.27% 16.09%
若国家有关高新技术企业的认定或高新技术企业税收优惠的法律法规发生
根本变化，或其他重大原因导致发行人及其子公司不再符合高新技术企业的认定
条件，将对公司盈利能力产生一定的影响。
综上，发行人符合《高新技术企业认定管理办法》相关规定的具体内容，报
告期内享受相关优惠政策符合规定。
419
金能科技股份有限公司 招股说明书
（2）根据《中华人民共和国企业所得税法》第三十四条、《企业所得税法实
施条例》第一百条以及《财政部国家税务总局关于执行环境保护专用设备等企业
所得税优惠目录的通知》（财税[2008]48 号）的规定，本公司购置并实际使用列
入《目录》范围内的环境保护、节能节水和安全生产专用设备，按专用设备投资
额的 10％抵免当年企业所得税应纳税额。
（3）根据《中华人民共和国企业所得税法》第三十三条、《企业所得税法实
施条例》第九十九条规定，以《资源综合利用企业所得税优惠目录》规定的资源
作为主要原材料，生产国家非限制和禁止并符合国家和行业相关标准的产品取得
的收入，减按 90%计入收入总额。本公司 2014-2016 年硫铵销售收入减按 90%
计缴所得税。
2、增值税出口退税
本公司出口产品享受出口退税税收优惠政策，报告期公司出口的对甲基苯
酚、山梨酸及山梨酸钾、白炭黑退税率适用 9%。
六、分部信息
（一）主营业务分产品列示
报告期内，公司主营业务分产品情况如下：
单位：万元
2016 年度 2015 年 2014 年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
煤焦产品 212,709.66 54.13% 151,695.59 46.09% 164,723.44 40.32%
煤焦油深
加工和炭 82,084.80 20.89% 80,057.89 24.32% 121,563.34 29.76%
黑产品
精细化工
95,185.93 24.22% 94,090.80 28.59% 113,660.04 27.82%
产品
其他产品 2,982.76 0.76% 3,287.25 1.00% 8,552.59 2.09%
合计 392,963.15 100.00% 329,131.53 100.00% 408,499.40 100.00%
（二）主营业务分地区列示
420
金能科技股份有限公司 招股说明书
报告期内，公司主营业务分地区情况如下：
单位：万元
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
山东 278,479.31 70.87% 177,355.37 53.89% 262,336.44 64.22%
国内其他地区 69,590.02 17.71% 95,750.72 29.09% 78,374.22 19.19%
国外 44,893.82 11.42% 56,025.44 17.02% 67,788.74 16.59%
合计 392,963.15 100% 329,131.53 100.00% 408,499.40 100.00%
七、非经常性损益
报告期内，本公司非经常性损益项目及金额如下：
单位：万元
项 目 2016 年 2015 年 2014 年
非流动性资产处置损益 -987.72 -419.69 -205.13
越权审批，或无正式批准文件，或
- - -
偶发的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助 3,802.38 2,761.23 2,307.05
计入当期损益的对非金融企业收
- - -
取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时
- - -
应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 - - -
委托他人投资或管理资产的损益 - - -
因不可抗力因素，如遭受自然灾害
- - -
而计提的各项资产减值准备
债务重组损益 - - -
企业重组费用，如安置职工的支
- - -
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的
- - -
超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公
- - -
司年初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有
- - -
事项产生的损益
421
金能科技股份有限公司 招股说明书
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公
- - -
允价值变动损益，以及处置交易性
金融资产、交易性金融负债和可供
出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减
- - -
值准备转回
对外委托贷款取得的损益 - - -
采用公允价值模式进行后续计量
的投资性房地产公允价值变动产 - - -
生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要
求对当期损益进行一次性调整对 - - -
当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 - - -
其他营业外收入和支出 302.16 338.96 453.95
其他符合非经常性损益定义的损
- - -
益项目
小计 3,116.82 2,680.50 2,555.87
所得税影响额 467.52 402.08 383.38
少数股东权益影响额（税后） - - -
合计 2,649.30 2,278.42 2,172.49
八、最近一期末主要资产情况
（一）应收账款
1、按账龄分类
单位：万元
账龄 账面余额 坏账准备 计提比例(%)
1 年以内 31,234.10 1,561.70 5
1至2年 141.12 28.22 20
2至3年 22.41 22.34 50
3 年以上 123.74 123.74 100
合计 31,521.37 1,736.00 -
2、截至 2016 年 12 月 31 日，期末应收账款中不存在持本公司 5%以上表
422
金能科技股份有限公司 招股说明书
决权股份的股东单位欠款。
3、截至 2016 年 12 月 31 日，本公司应收账款欠款金额前五名合计 8,746.41
万元，占应收账款总额比例为 27.75%。
（二）存货
截至 2016 年 12 月 31 日，公司存货账面余额为 48,666.95 万元，跌价准备
为 293.74 万元，账面价值为 48,373.20 万元，具体情况如下：
单位：万元
类别 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 19,495.30 43.67 19,451.63
在产品 5,084.02 187.69 4,896.33
库存商品 12,623.09 62.37 12,560.72
发出商品 11,464.54 0.01 11,464.53
合计 48,666.95 293.74 48,373.20
（三）固定资产
截至 2016 年 12 月 31 日，公司固定资产账面原值为 342,173.99 万元，累
计折旧 145,510.38 万元，减值准备 8,233.79 万元，固定资产账面价值为
188,429.82 万元，具体情况如下：
单位：万元
固定资产 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 71,684.32 17,328.00 3,024.24 51,332.08
机器设备 248,135.89 111,148.59 5,164.52 131,822.79
运输工具 1,288.36 561.51 - 726.85
电子设备及其
21,065.41 16,472.28 45.03 4,548.10
他
合计 342,173.99 145,510.38 8,233.79 188,429.82
1、用于抵押的固定资产
截至 2016 年 12 月 31 日，公司用于抵押的固定资产资产系设备和房屋建筑
物。抵押的设备期末账面价值 39,706.64 万元，抵押的房屋建筑物期末账面价值
423
金能科技股份有限公司 招股说明书
9,670.22 万元。
2、暂时闲置的固定资产
截至 2016 年 12 月 31 日，公司暂时闲置的固定资产情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 4,730.23 1,213.96 2,457.31 1,058.96
机器设备及电子设备及其他 35,394.02 22,469.74 5,776.48 7,147.80
合计 40,124.25 23,683.71 8,233.79 8,206.75
3、未办妥产权证书的固定资产情况
截至 2016 年 12 月 31 日，公司未办妥产权证书的固定资产情况如下：
单位：万元
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
游泳馆 462.65 手续待完备
办公楼 3,353.09 本年预转固，尚在办理中
合计 3,815.73
（四）在建工程
截至 2016 年 12 月 31 日，公司在建工程账面价值为 4,154.00 万元，具体
情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 减值准备 账面价值
50 万吨煤焦油加氢精制项目 180.73 - 180.73
炭黑四期项目 29.90 - 29.90
150 万吨干熄焦项目 7.63 - 7.63
20 万吨/年焦炉煤气制甲醇联产
3,800.94 - 3,800.94
10 万吨/年液氨项目
50 万吨/年甲醇制芳烃项目 41.05 - 41.05
景观工程（办公楼北） 93.75 93.75
合计 4,154.00 - 4,154.00
424
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公司在建工程状况良好，未发生资产减值情况。
（五）无形资产
截至 2016 年 12 月 31 日，公司无形资产账面原值 32,050.95 万元，累计摊
销 4,019.00 万元，账面价值为 28,031.95 万元，具体情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计摊销 减值准备 账面价值
土地使用权 31,802.03 3,797.16 - 28,004.87
专有技术 202.84 175.76 - 27.08
软件等 46.08 46.08 - -
合计 32,050.95 4,019.00 - 28,031.95
截至 2016 年 12 月 31 日，公司有账面价值为 21,586.38 万元的土地使用权
用于抵押。
九、最近一期末主要债项
（一）短期借款
截至 2016 年 12 月 31 日，公司短期借款余额为 10,505.67 万元，具体情况
如下：
单位：万元
短期借款 2016 年 12 月 31 日
抵押借款 -
质押借款 505.67
保证借款 -
信用借款 10,000.00
合计 10,505.67
（二）应付账款
截至 2016 年 12 月 31 日，公司应付账款账面价值为 33,521.87 万元，具体
情况如下：
425
金能科技股份有限公司 招股说明书
单位：万元
项目 账面价值 占比
1 年以内 28,136.23 83.93%
1至2年 2,481.82 7.40%
2至3年 1,480.56 4.42%
3 年以上 1,423.26 4.25%
合计 33,521.87 100.00%
（三）长期借款
截至 2016 年 12 月 31 日，公司长期借款余额为 13,800.00 万元，具体情况
如下：
单位：万元
项目 账面余额
抵押借款 29,907.78
减：一年内到期的长期借款 16,107.78
合计 13,800.00
（四）递延收益
截至 2016 年 12 月 31 日，公司递延收益余额为 24,812.10 万元，具体情况
如下：
单位：万元
递延收益 2016 年 12 月 31 日
政府补助 24,812.10
合计 24,812.10
政府补助的明细：
单位：万元
项目 余额 与资产相关/与收益相关
金能城市煤气改造项目及 150
5,130.95 与资产相关
万吨/年干熄焦项目
3、4#焦炉节能改造项目 554.17 与资产相关
426
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中小企业发展专项（白炭黑项
1,860.50 与资产相关
目）
苯加氢项目 2,314.64 与资产相关
干熄焦项目 3,300.00 与资产相关
炭黑三期项目 2,597.26 与资产相关
烟道脱硫项目 1,451.58 与资产相关
甲醇项目 2,622.02 与资产相关
MVC 项目（焦化废水处理蒸发
1,969.43 与资产相关
项目）
焦炉脱硫脱硝项目 568.23 与资产相关
对甲酚项目 1,047.50 与资产相关
脱硫废液综合利用项目 1,395.83 与资产相关
合计 24,812.10 -
十、所有者权益变动情况
（一）股本变化情况
报告期内股本的增减变动情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况
三、本公司设立以来的股本形成及其变化和重大资产重组情况 （一）发行人股
本形成及其变化情况”。
（二）资本公积变化情况
报告期内，公司资本公积未发生变动。
单位：万元
项目 资本溢价/股本溢价 其他资本公积 合计
2014.1.1 88,161.11 56.20 88,217.31
本年增加 - - -
本年减少 - - -
2014.12.31 88,161.11 56.20 88,217.31
本年增加 - - -
本年减少 - - -
2015.12.31 88,161.11 56.20 88,217.31
本年增加 - - -
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本年减少 - - -
2016.12.31 88,161.11 56.20 88,217.31
本年增加 - - -
本年减少 - - -
2012 年 3 月 20 日，金能有限全体股东作为发起人共同签署了《关于变更
设立金能科技股份有限公司发起人协议书》，同意以截至 2012 年 2 月 29 日经审
计的净资产 1,486,526,705.21 元，按照 1:0.4027 的比例折合股本 598,639,455
股，余额扣除专项储备金后剩余部分计入公司的资本公积金。
（三）盈余公积变化情况
单位：万元
项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
盈余公积 8,489.84 4,330.96 3,527.92
合计 8,489.84 4,330.96 3,527.92
（四）专项储备变动情况
报告期内，公司专项准备变化情况如下：
单位：万元
项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
安全生产费 1,160.10 1,415.79 1,347.46
合计 1,160.10 1,415.79 1,347.46
报告期内，公司执行《高危行业企业安全生产费用财务管理暂行办法》（财
企〔2006〕478 号）有关规定，对甲醇、焦油、粗苯、煤气以年度实际销售收
入为计提依据，采取超额累退方式按标准提取安全生产费用。安全生产费用提取
时，计入相关产品的成本，同时记入“专项储备”科目。
公司已按照《企业会计准则解释第 3 号》和《高危行业企业安全生产费用财
务管理暂行办法》的规定对自 2007 年 1 月 1 日起对以前年度的安全生产费的提
取和使用进行了追溯调整。
根据财政部、国家安全生产监督管理总局《关于印发〈企业安全生产费用提
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金能科技股份有限公司 招股说明书
取和使用管理办法〉的通知》（财企〔2012〕16 号）的规定，自 2012 年 2 月
14 日起，公司以上年度实际营业收入为计提依据，采取超额累退方式平均逐月
提取，提取比例仍执行现行规定。
（五）未分配利润变化情况
报告期内，公司未分配利润变化情况如下：
单位：万元
项目 2016 年 2015 年 2014 年
上年末未分配利润 35,234.24 28,943.80 17,136.32
加：年初未分配利润调整数（调减“-‖） - - -
年初未分配利润 35,234.24 28,943.80 17,136.32
加：本年（期）净利润 41,980.35 9,094.30 14,820.81
减：提取法定盈余公积 4,158.88 803.04 1,484.62
提取任意公积 - - -
提取一般风险准备 - - -
应付普通股股利 11,233.66 2,000.81 1,528.72
转入资本公积 - - -
年（期）末未分配利润 61,822.05 35,234.24 28,943.80
十一、现金流量情况
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2016 年 2015 年 2014 年
一、经营活动产生的现金流量
经营活动现金流入小计 275,384.95 231,599.85 253,882.71
经营活动现金流出小计 240,353.69 181,973.74 212,650.18
经营活动产生的现金流量净额 35,031.25 49,626.11 41,232.53
二、投资活动产生的现金流量
投资活动现金流入小计 39,127.11 21,937.51 6,219.35
投资活动现金流出小计 44,998.23 42,661.64 14,414.05
投资活动产生的现金流量净额 -5,871.13 -20,724.12 -8,194.70
429
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三、筹资活动产生的现金流量
筹资活动现金流入小计 20,202.57 37,773.00 85,164.00
筹资活动现金流出小计 51,267.44 69,453.23 121,089.67
筹资活动产生的现金流量净额 -31,064.87 -31,680.23 -35,925.67
四、汇率变动对现金流量的影响额 111.04 587.24 152.46
五、现金及现金等价物净增加额 -1,793.70 -2,191.00 -2,735.38
报告期内，公司不涉及现金收支的重大投资和筹资情况。
十二、期后事项、或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
截止本招股说明书签署日，公司存在如下事项：2017 年 1 月，公司解除对
山东裕源集团有限公司 5,000 万元担保；2017 年 2 月，公司解除对德州振华装
饰玻璃有限公司 1,976 万元担保。
（二）或有事项
1、未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响
2010 年 7 月 8 日，公司与济南匡山建筑安装有限责任公司（以下简称―济南
匡山‖）签订《山东金能煤炭气化有限公司三期城市煤气改造项目办公楼、宿舍
楼、餐厅施工合同》，由济南匡山承建公司三期城市煤气改造项目土建工程，工
程价款约定以审核审计决算为准。2011 年 10 月 28 日，济南匡山向德州市中级
人民法院提起诉讼，诉称其已依约完全、按时、全面地履行了合同规定的义务，
工程总价款经原告计算为 10,405,848.45 元，整个工程施工过程中公司已支付工
程款 4,420,600.00 元；请求公司支付剩余工程款及相应利息，返还履约保证金
10 万元、风险保证金 2 万元，返还被扣押的施工工具及物品一宗，承担诉讼费
用。
2012 年 2 月 17 日，本案双方同意对工程的总造价进行司法鉴定，并向德
州市中级人民法院提出了《司法鉴定申请书》。2012 年 3 月 16 日，德州市中级
人民法院委托德州大正工程造价咨询有限公司对工程造价进行审计。根据德州大
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正工程造价咨询有限公司出具的德大正鉴字（2012）030 号《关于金能科技股
份有限公司综合楼及接建、公寓楼、餐厅及附属用房工程造价的鉴证报告》，由
济南匡山施工的金能有限的综合楼及接建、公寓楼、餐厅及附属用房建筑安装工
程结算造价的鉴证值为 5,645,907.31 元。
2014 年 5 月 5 日，山东省高级人民法院以（2014）鲁民一终字第 67 号民
事判决书，判决本公司支付济南匡山工程款 1,357,390.50 元及利息，并返还投
标保证金 100,000.00 元、风险保证金 20,000.00 元，给付被扣押的施工工具损
失 25,000.00 元并返还塔吊一台。
截至 2016 年 12 月 31 日，齐河县人民法院已提取济南匡山在本公司的债权
530,800.00 元（扣除银行贴息 13,270.00 元，实际提取金额 517,530.00 元）。
该案件所涉工程项目为城市煤气三期土建工程，已经包含在三期工程中按照工程
预算情况预转资，该欠款事项对截止日财务报表的影响较小。
2、为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响
截至本招股说明书签署日，公司不存在为其他单位提供债务担保的情形。
（三）承诺事项
截至 2016 年 12 月 31 日，公司无需要披露的重大承诺事项。
十三、财务指标
（一）基本财务指标
主要财务指标 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动比率 1.39 0.95 0.97
速动比率 0.83 0.59 0.63
资产负债率（母公司） 36.54% 41.89% 48.41%
资产负债率（合并） 36.44% 41.82% 48.41%
无形资产（扣除土地使用权、水面养
0.01% 0.03% 0.04%
殖权和采矿权等后）占净资产的比例
归属于公司普通股股东的每股净资产
3.67 3.16 3.04
（元）
主要财务指标 2016 年度 2015 年度 2014 年度
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存货周转率（次/年） 8.71 9.56 9.16
应收账款周转率（次/年） 14.34 10.43 11.53
息税折旧摊销前利润（万元） 80,665.73 43,419.78 49,878.04
利息保障倍数 18.79 3.29 3.35
每股经营活动现金净流量（元） 0.59 0.83 0.69
归属于公司普通股股东的净利润（万
41,980.35 9,094.30 14,820.81
元）
归属于公司普通股股东扣除非经常性
39,331.05 6,815.88 12,648.32
损益后的净利润（万元）
上述财务指标的计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产/流动负债；
2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；
3、资产负债率＝（总负债/总资产）×100%；
4、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额；
5、存货周转率＝营业成本/存货平均余额；
6、息税折旧摊销前利润＝利息支出+利润总额+折旧+摊销；
7、利息保障倍数＝息税前利润/利息支出；
8、每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
9、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额；
10、无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权 等后）占净资产的比例＝无形
资产（扣除土地使用权、采矿权和探矿权）/净资产。
（二）净资产收益率和每股收益
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9
号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）所载之计算公式计
算，报告期内本公司净资产收益率和每股收益如下：
加权平均净资产 每股收益（元/股）
报告期利润 报告期间
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
2016 年度 20.05 0.70 0.70
归属于公司普通股股东的
2015 年度 4.91 0.15 0.15
净利润
2014 年度 8.42 0.25 0.25
扣除非经常损益后归属于 2016 年度 18.78 0.66 0.66
432
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普通股股东的净利润 2015 年度 3.68 0.11 0.11
2014 年度 7.19 0.21 0.21
净资产收益和每股收益计算方法如下：
1、加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率=P0/S
S=E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益
后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0
为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增
的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、
归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起
至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；
Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk
为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、基本每股收益
基本每股收益=P0/S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于
普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；
S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发
行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期
缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；
Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、稀释每股收益
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份
期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
433
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其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准
则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在
普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入
稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
十四、盈利预测
公司未编制盈利预测报告。
十五、资产评估情况
（一）2012 年 3 月整体变更资产评估
2012 年 3 月，公司聘请国友大正对本公司整体变更设立股份有限公司时所
涉及的公司资产及负债进行了评估，评估基准日为 2012 年 2 月 29 日。国友大
正出具了国友大正评报字（2012）第 096B 号《资产评估报告》。
本次评估选用资产基础法评估结果作为最终评估结果。截至 2012 年 2 月 29
日，采用资产基础法进行评估，公司资产帐面值为 348,730.67 万元，评估值为
382,822.25 万元，增值率 9.78%。负债帐面值为 200,077.99 万元，评估值为
200,077.99 万元，增值率 0.00%。净资产帐面值为 148,652.68 万元，评估值为
182,744.26 万元，增值率 22.93%。
（二）2014 年 4 月部分闲置资产评估
2014 年 4 月，公司聘请北京国友大正资产评估有限公司对本公司部分闲置
资产进行评估，评估基准日为 2013 年 12 月 31 日，国友大正出具了大正海地人
评报字（2014）第 112B 号《资产评估报告》。
本次评估采用成本法进行评估，公司部分闲置资产的账面价值为 969.86 万
元，评估值为 478.30 万元，评估增值-491.56 万元，增值率为-50.68%。
（三）2015 年 1 月固定资产减值评估
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2015 年 1 月，公司聘请万隆（上海）资产评估有限公司对本公司部分出现
减值迹象资产的可回收价值进行了评估，评估基准日为 2014 年 12 月 31 日，万
隆（上海）资产评估有限公司出具了万隆评报字（2015）第 1031 号《资产评估
报告》。
经评估，委估资产账面价值为 8,607,485.00 元，评估值为 1,519,493.90 元，
评估增值-7,087,991.10 元，增值率-82.35%。
（四）2015 年 2 月固定资产减值评估
2015 年 2 月，公司聘请万隆（上海）资产评估有限公司对本公司部分出现
减值迹象资产的可回收价值进行了评估，评估基准日为 2014 年 12 月 31 日，万
隆（上海）资产评估有限公司出具了万隆评报字（2015）第 1062 号《资产评估
报告》。
经评估，委估资产账面价值为 10,017,366.10 元，评估值为 2,453,537.00
元，评估增值-7,563,829.10 元，增值率-75.51%。
（五）2016 年 3 月固定资产减值评估
2016 年 3 月，公司聘请万隆（上海）资产评估有限公司对本公司部分出现
减值迹象资产的可回收价值进行了评估，评估基准日为 2015 年 12 月 31 日，万
隆（上海）资产评估有限公司出具了万隆评报字（2016）第 1199 号《资产评估
报告》。
经评估，委估资产账面价值为 138,123,920.83 元，评估值为 92,054,190.00
元，评估增值-46,069,730.83 元，增值率-33.35%。
（六）2017 年 1 月固定资产减值评估
2017 年 1 月，公司聘请中瑞国际资产评估（北京）有限公司对本公司部分
出现减值迹象资产的可回收价值进行了评估，评估基准日为 2016 年 12 月 31 日，
中瑞国际资产评估（北京）有限公司出具了中瑞评报字[2017]第 000007 号《资
产评估报告》。
435
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经评估，委估的固定资产的账面价值 3,744.50 万元，评估价值为 599.09 万
元，减值 3,145.41 万元，增值率-84.00%。
十六、历次验资情况
本公司历次验资情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况 四、发行
人历次验资情况”。
436
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第十一节 管理层讨论与分析
本公司管理层结合公司 2014 年度、2015 年度和 2016 年度经审计的财务报
告，对公司财务状况、经营成果和现金流量及其影响因素和未来变动趋势进行了
讨论与分析。报告期内，本公司的财务状况、经营成果良好，现金流量正常，财
务结构、各项财务指标等均处于合理水平，符合所从事业务的发展阶段和行业特
点；公司主营业务突出，有较强的盈利能力和持续发展能力。
如无特别说明，本节讨论与分析所指的数据均为合并报表口径数据，货币单
位指人民币万元。
一、财务状况分析
（一）资产构成及其变化分析
报告期各期末，公司资产构成及其变化情况如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 119,645.31 34.62% 78,875.29 24.27% 105,541.70 29.93%
非流动资产 225,928.11 65.38% 246,097.26 75.73% 247,069.85 70.07%
资产总额 345,573.43 100.00% 324,972.55 100.00% 352,611.55 100.00%
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司资产总额分别为 352,611.55 万元、
324,972.55 万元和 345,573.43 万元。报告期内，公司的资产规模和结构均未发
生重大变化，流动资产和非流动资产占比相对稳定。资产结构中呈现非流动资产
占比较高，公司非流动资产主要由固定资产和无形资产组成，这符合化工行业的
经营特点和资产结构。
1、流动资产构成及其变化分析
公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、预付款项和存货构成。
报告期各期末，公司流动资产的构成情况如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
437
金能科技股份有限公司 招股说明书
货币资金 2,796.89 2.34% 4,122.97 5.23% 6,087.38 5.77%
应收票据 22,891.73 19.13% 10,533.92 13.36% 15,073.30 14.28%
应收账款 29,785.36 24.89% 29,316.47 37.17% 40,079.69 37.98%
预付款项 14,942.37 12.49% 3,861.05 4.90% 7,763.54 7.36%
其他应收款 155.75 0.13% 312.28 0.40% 155.13 0.15%
存货 48,373.20 40.43% 29,613.59 37.54% 36,382.67 34.47%
其他流动资产 700.00 0.59% 1,115.01 1.41% - -
流动资产合计 119,645.31 100.00% 78,875.29 100.00% 105,541.70 100.00%
（1）货币资金
公司注重货币资金的管理，始终坚持稳健的货币策略，以应对市场的不确定
性，保持适量的货币资金，以满足日常经营的需求。报告期各期末，公司货币资
金构成如下：
货币资金 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
现金 11.50 4.03 6.57
银行存款 591.18 2,392.36 4,580.81
其他货币资金 2,194.21 1,726.59 1,500.00
合计 2,796.89 4,122.97 6,087.38
较上期末增加额 -1,326.08 -1,964.41 -
较上期末增长率 -32.16% -32.27% -
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司的货币资金分别为 6,087.38 万元、
4,122.97 万元和 2,796.89 万元，占流动资产的比例分别为 5.77%、5.23%和
2.34%。报告期各期末，公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，其中其
他货币资金主要系公司向银行申请开具应付票据所存入的保证金。
2015 年末货币资金较 2014 年末减少 32.27%，2016 年末货币资金较 2015
年末减少 32.16%，主要系公司偿还银行借款导致货币资金减少。
（2）应收票据
1）报告期内应收票据的基本情况
报告期各期末，公司的应收票据具体情况如下：
应收票据 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
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银行承兑汇票 22,891.73 9,813.92 14,973.30
商业承兑汇票 - 720.00 100.00
合计 22,891.73 10,533.92 15,073.30
较上期末增加额 12,357.81 -4,539.38 -
较上期末增长率 117.31% -30.12% -
公司应收票据主要为银行承兑汇票。2014 年末、2015 年末和 2016 年末，
公司应收票据余额分别为 15,073.30 万元、10,533.92 万元和 22,819.73 万元，
占流动资产比例分别 14.28%、13.36%和 19.13%。报告期各期末公司应收票据
余额波动较大，其主要原因系公司将应收票据作为货币资金管理，根据公司资金
的周转情况，进行贴现、背书或到期承兑，公司日常经营活动收到的货款中应收
票据的占比较高，总金额较大，期末如有票据未及时贴现、背书或未到期就会导
致应收票据期末余额波动较大。
2015 年末应收票据较 2014 年末减少 30.12%，主要系 2015 年度公司根据
资金管理的需要，对应收票据进行贴现，从而导致 2015 年末应收票据较 2014
年末下降。
2016 年末应收票据较 2015 年末增加 117.31%，主要系 2016 年第二季度以
来，随着下游钢铁、轮胎行业景气度回升，公司焦炭、炭黑等主要产品的价格上
升，销售收入增加，公司严控风险，加大货款的回收力度，从而使得公司本期应
收票据金额增加。
2）报告期应收票据的发生额、到期承兑、背书转让、贴现等情况
报告期各期间，发行人应收票据的发生额、背书转让金额、贴现金额、期末
余额的具体情况如下表：
本期减少
期间 期初余额 本期增加 其中： 期末余额
合计
到期承兑 背书转让 贴现
2016 年度 10,533.92 242,903.33 230,545.51 7,913.63 202,336.88 20,295.00 22,891.73
2015 年度 15,073.30 226,212.12 230,751.50 17,339.83 193,998.31 19,413.35 10,533.92
2014 年度 7,955.43 333,416.96 326,299.09 9,299.94 247,308.67 69,690.48 15,073.30
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①采用应收票据结算符合销售合同的约定
发行人在与客户签订的销售合同（订单）中一般会对结算方式进行具体约定，
客户可以选择转账或票据等方式结算，采用应收票据结算符合销售合同的约定。
②应收票据不存在追索权纠纷及重大风险因素
A、银行承兑汇票未发生追索权纠纷，不存在重大风险因素
2016 年 12 月 31 日，本公司已背书转让尚未到期的票据金额为 133,450.44
万元，其中商业承兑汇票 0 万元。
报告期内公司未收到被背书单位及其他单位的追索申请，由于银行承兑汇票
在开具时通常会收取一定比例的保证金，信用度较商业承兑汇票高，被追索的可
能性很小、不存在重大风险因素。
B、商业承兑汇票也未发生追索权纠纷，不存在重大风险因素
报告期内公司未收到商业承兑汇票被背书单位及其他单位的追索申请，被追
索的可能性很小、不存在重大风险因素。
C、票据贴现不存在追索权纠纷，不存在重大风险因素
报告期内，公司应收票据的贴现，全部为银行承兑汇票，未发生追索纠纷。
由于承兑行的信用较好，且开具银行承兑汇票时会要求出票人提供保证金及担
保，票据的贴现不存在重大风险因素。
3）应收票据内控制度
“应收票据”是指公司销售商品等而收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和
商业承兑汇票两种。对于用以结算的银行承兑汇票或商业承兑汇票，发行人制定
了较为严格的内部控制，明确了票据取得、交接、备查登记、入账、保管、到期
承兑、背书转让等全过程相关人员的职责权限和业务处理流程，保证了应收票据
真实有效、保管安全、变现及时。公司针对票据结算的具体内部控制制度如下：
①针对客户交付的票据应当认真核查票据要件，确保票据内容真实、准确，
票据权利完整，不存在权利瑕疵；
440
金能科技股份有限公司 招股说明书
②业务人员收到票据应当及时送交财务部门登记备案，不得滞留；
③财务部门应当设置“应收票据备查簿”，详细记载每一单票据的信息，票
据到期结清票款后，应在备查簿逐笔注销；
④应收票据应当由专人负责管理，不得私自挪用，发生票据遗失，相关责任
人应当立即通知所在科室负责人、部门主管及财务部门主管，及时办理相关挂失
手续；
⑤业务人员办理回款业务时，允许以手中票据找零，但是必须严格按照公司
付款审批程序执行，并应将相关原始凭证及时送交财务部门入账；
⑥财务部定时（每日）将实存票据数与财务日报表、票据明细账及票据备查
簿四者进行核对，编制《票据余额调节表》，对于未达账项逐笔列出，确保四者
一致。
（3）应收账款
1）应收账款变动分析
报告期各期末，公司应收账款及其变动情况如下：
应收账款 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
应收账款 29,785.36 29,316.47 40,079.69
较上期末增加额 468.89 -10,763.22 -
较上期末增长率 1.60% -26.85% -
营业收入 423,794.43 361,949.17 450,647.69
较上期末增长率 17.09% -19.68% -
应收账款占营业
7.03% 8.10% 8.89%
收入比例
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应收账款净额分别为 40,079.69
万元、29,316.47 万元和 29,785.36 万元，占流动资产比例分别为 37.98%、
37.17%和 24.89%。
2015 年末应收账款较 2014 年末减少 26.85%，主要系受宏观经济增速放缓、
下游行业市场需求疲软等因素的影响，公司主要产品的销售价格下降较大，公司
的营业收入较上年有了一定的下降，从而导致应收账款较 2014 年末有所减少。
441
金能科技股份有限公司 招股说明书
2）应收账款账龄分析
报告期内，公司应收账款账龄情况如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
应收账款
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 31,234.10 99.09% 30,690.90 98.75% 42,126.19 99.57%
1-2 年 141.12 0.45% 226.68 0.73% 160.55 0.38%
2-3 年 22.41 0.07% 138.06 0.44% 23.18 0.05%
3 年以上 123.74 0.39% 22.52 0.07% - -
合计 31,521.37 100.00% 31,078.17 100.00% 42,309.91 100.00%
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应收账款账龄在 1 年以内的比例
分别为 99.57%、98.75%和 99.09%，账龄结构合理，应收账款质量较高，发生
坏账的可能性较低。
3）应收账款计提坏账准备分析
①公司坏账准备计提政策
基于谨慎性原则，公司制定了符合公司应收账款信用风险特征的坏账政策，
发行人采用账龄分析法计提坏账，应收账款坏账准备的计提政策跟同行业公司比
较如下：
单位 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年
陕西黑猫 5% 10% 30% 50% 80%
黑猫股份 5% 10% 30% 50% 80%
龙星化工 4%[注] 30% 50% 100% 100%
宝泰隆 5% 10% 15% 30% 50%
美锦能源 1% 5% 10% 30% 30%
山西焦化 1% 5% 10% 50% 50%
本公司 5% 20% 50% 100% 100%
注：龙星化工 1 年以内分段计提坏账，其中 3-6 月，计提比例为 3%，6 月-1 年，计提
比例为 5%。
基于以上发行人坏账准备计提政策与可比上市公司相比，坏账准备计提比例
略高于同行业可比上市公司的坏账计提比例，符合谨慎性原则，坏账准备计提充
442
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分合理。
②公司应收账款计提坏账准备情况
公司采用单项计提和按账龄分析法组合计提相结合的方法计提坏账准备。报
告期内，公司应收账款计提坏账准备情况如下：
2016 年 12 月 31 日
项 目 账面余额 坏账准备计提
账面价值
金额 比例 金额 比例
单项金额重大并单项计提
- - - - -
坏账准备
按账龄组合计提坏账准备 31,375.37 99.54% 1,590.00 5.07% 29,785.36
单项金额不重大但单项计
146.00 0.46% 146.00 100.00% -
提坏账准备
合计 31,521.37 100.00% 1,736.00 5.51% 29,785.36
2015 年 12 月 31 日
项 目 账面余额 坏账准备计提
账面价值
金额 比例 金额 比例
单项金额重大并单项计提
- - - - -
坏账准备
按账龄组合计提坏账准备 30,924.88 99.51% 1,608.41 5.20% 29,316.47
单项金额不重大但单项计
153.28 0.49% 153.28 100% -
提坏账准备
合计 31,078.17 100.00% 1,761.70 5.67% 29,316.47
2014 年 12 月 31 日
项 目 账面余额 坏账准备计提
账面价值
金额 比例 金额 比例
单项金额重大并单项计提
- - - - -
坏账准备
按账龄组合计提坏账准备 42,209.64 99.76% 2,129.95 5.05% 40,079.69
单项金额不重大但单项计
100.27 0.24% 100.27 100.00% -
提坏账准备
合计 42,309.91 100.00% 2,230.23 5.27% 40,079.69
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司累计计提的坏账准备金额分别为
2,230.23 万元、1,761.70 万元和 1,736.00 万元，占应收账款余额的比例较低，
主要系公司应收账款账龄绝大部分在一年以内，且公司应收账款客户多为长期合
443
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作伙伴，报告期实际发生的坏账损失金额非常低。
③单项计提坏账准备应收账款形成原因，单项计提原因
报告期各期间，发行人单项计提坏账准备应收账款均为销售货物欠款，其具
体明细列示如下：
单位：万元
期末余 坏账准 占应收账款期
年份 单位名称 单项计提坏账原因
额 备 末总额的比例
潍坊晟恒新能源有限公司 100.27 100.27 0.32% 涉诉，难以收回
天津诺曼地橡胶有限公司 45.04 45.04 0.14% 涉诉，难以收回
2016.12.31 天津市长芦捷成国际贸易有
0.68 0.68 0.00% 涉诉，难以收回
限公司
合计 146.00 146.00 0.46% -
涉诉，回款存在重大不
潍坊晟恒新能源有限公司 100.27 100.27 0.32%
确定性
涉诉，回款存在重大不
天津诺曼地橡胶有限公司 45.40 45.40 0.15%
确定性
2015.12.31 天津市长芦捷成国际贸易有 涉诉，回款存在重大不
6.95 6.95 0.02%
限公司 确定性
经营异常，回款存在重
临沂市科翰硅制品有限公司 0.66 0.66 0.00%
大不确定性
合计 153.28 153.28 0.49% -
涉诉，回款存在重大不
2014.12.31 潍坊晟恒新能源有限公司 100.27 100.27 0.24%
确定性
单项计提坏账准备的原因主要系经营异常及存在诉讼纠纷，导致货款回收风
险较高，发行人基于谨慎性原则对回款风险较高的客户单项计提坏账准备。
2016 年、2015 年、2014 年各期期末单项计提坏账准备应收账款占应收账
款余额的比例分别为 0.46%、0.49%、0.24%，所占比例极小，单项计提坏账准
备的应收账款客户对发行人总体销售回款无重大影响。
4）应收账款金额与信用政策匹配情况
发行人根据自身的经营情况制定了科学合理的客户信用管理制度，该项制度
主要内容包括：①对主要客户建立信用档案体系，并定期根据客户的资信情况不
断更新和完善信用政策；②合理确定信用额度和信用账期，发行人根据自身的风
444
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险承受能力及对客户的风险评估结果，将客户划分成不同的等级，制定差异化的
信用政策；③加强应收账款管理，建立良好的应收账款管理制度以降低应收账款
的坏账风险；④增强信用政策的执行力度，跟踪和监督信用政策的执行过程。
报告期内，公司主要应收账款客户的应收账款期末余额与信用政策如下表所
示：
金额：万元
序 信用政策
年份 客户名称 期末余额
号 信用额度 信用期
1 山东诚业发展有限公司 2,759.63 8,000-9,000 结算后 1-2 周
青岛森麒麟轮胎股份有限公司 1,683.93
2 2,800 开票之日 90 天
青岛天弘益森国际贸易有限公司 1,033.93
小计 2,717.86
赛轮金宇集团股份有限公司 1,033.30
山东金宇轮胎有限公司 796.91
开票之日 90 天
3 山东金宇实业股份有限公司 433.03 3,600
沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 70.87
2016 年
12 月 31 SAILUN(VIETNAM)CO.,LTD 203.14 TT30DAYS
日 小计 2,537.25
青岛双星化工材料采购有限公司 1,513.30
4 青岛双星轮胎工业有限公司 100.74 2,800 开票之日 90 天
双星东风轮胎有限公司 0.88
小计 1,614.92
山东玲珑轮胎股份有限公司 1,306.89
5 1,600 开票之日 90 天
德州玲珑轮胎有限公司 299.44
小计 1,606.33
合计 11,235.99 - -
1 山东诚业发展有限公司 4,789.82 8,000-10,000 结算后 1-2 周
2 山东钢铁股份有限公司莱芜分公司 2,951.41 3,000-3,500 结算后 1-2 周
2015 年
青岛森麒麟轮胎股份有限公司 1,978.73
12 月 31
青岛森麒麟集团股份有限公司 162.96 2,400 开票之日 90 天
日 3
青岛天弘益森国际贸易有限公司 71.40
小计 2,213.09 - -
445
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序 信用政策
年份 客户名称 期末余额
号 信用额度 信用期
4 山东昊华轮胎有限公司 1,552.62 2,400 开票之日 90 天
赛轮金宇集团股份有限公司 696.90
山东金宇轮胎有限公司 449.56
3,170 开票之日 90 天
山东金宇实业股份有限公司 101.59
5
沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 29.08
SAILUN(VIETNAM)CO.,LTD 104.79 无 T/T 30 天
小计 1,381.92 - -
合计 12,888.86 - -
1 山东诚业发展有限公司 8,282.39 无 结算后 1-2 周
赛轮金宇集团股份有限公司 1,955.31
山东金宇轮胎有限公司 1,408.03 3,070 开票之日 90 天
山东金宇实业股份有限公司 158.78
2 沈阳和平子午线轮胎制造有限公司 78.16
2014 年 2,600 开票之日 90 天
青岛赛瑞特国际物流有限公司 0.51
12 月 31
SAILUN(VIETNAM)CO.,LTD 106.86 无 T/T 30 天
日
小计 3,707.65 - -
3 青岛森麒麟轮胎有限公司 1,760.67 2,400 开票之日 90 天
4 山东江河纸业有限责任公司 1,748.16 无 无
5 亿和集团枣庄物资供应有限公司 1,294.93 1,600 开票之日 90 天
合计 16,793.80 - -
由上表得出，发行人各报告期末的应收账款实际控制情况不断完善，应收账
款金额与信用政策基本匹配，信用政策得到了严格的执行。
5）各期应收账款期后各年的回款情况，与销售商品、提供劳务收到的现金
项目的匹配情况
报告期各期应收账款期后回款明细如下：
单位：万元
注1
时点 期末应收账款余额 期后回款金额 期后回款率
2016.12.31 31,521.37 13,424.33 42.59%
2015.12.31 31,078.17 30,737.34 98.90%
446
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注1
时点 期末应收账款余额 期后回款金额 期后回款率
2014.12.31 42,309.91 42,103.63 99.51%
（续）
注1 注2
时点 现金回款总额 销售商品、提供劳务收到的现金 差异率
2016.12.31 32,085.41 - -
2015.12.31 276,137.30 273,481.98 0.97%
2014.12.31 233,156.47 230,876.99 0.99%
注：1、2016 年 12 月 31 日应收账款的期后回款金额和现金回款总额为 2017 年 1 月的
数据；2、差异率=（销售商品、提供劳务收到的现金-现金回款总额）/现金回款总额。
由上表对比看出，报告期各期应收账款期后各年的回款情况良好，应收账款
期后回款金额率分别为 99.51%、98.90%和 42.59%，应收账款期后回款金额与
销售商品、提供劳务收到的现金项目基本匹配。
报告期内，公司应收账款余额前五名客户中无关联方。
（4）预付款项
1）预付款项变动分析
报告期各期末，公司预付款项及其变动情况如下表所示：
预付款项 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
金额 14,942.37 3,861.05 7,763.54
较上期末增加额 11,081.32 -3,902.49 -
较上期末增长率 287.00% -50.27% -
公司预付款主要是预付原材料采购款。2014 年末、2015 年末和 2016 年末，
公司预付款项余额分别为 7,763.54 万元、3,861.05 万元和 14,942.37 万元，占
流动资产的比例分别为 7.36%、4.90%和 12.49%。
2015 年末预付款项较 2014 年末下降 50.27%，主要系：（1）2014 年下半
年以来，煤炭价格持续下降。公司加强经营风险管控，加大原材料库存消化，压
缩对外预付款项的支付；（2）国内部分大型煤炭企业为了促进煤炭销售，对长期
稳定合作的客户开始进行授信管理，结算方式可由预付款改为货到付款。
447
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2016 年末预付款项较 2015 年末增加 287.00%，主要系 2016 年第二季度
以来，下游房地产和基建行业景气度回升，公司根据经营形势的需要，适时的增
加了原材料预付款。
2）预付款项账龄分析
报告期各期末，公司预付款项账龄情况如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
预付款项
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 14,845.53 99.35% 3,861.05 100.00% 7,729.26 99.56%
1-2 年 96.84 0.65% - - 10.74 0.14%
2-3 年 - - - - 23.54 0.30%
3 年以上 - - - - - -
合计 14,942.37 100.00% 3,861.05 100.00% 7,763.54 100.00%
3）预付款项前五名单位情况
报告期各期末，公司预付款项前五名单位情况如下：
2016 年 12 月 31 日
序号
供应商名称 金额 内容
1 柳林县华泰洗煤焦化有限公司 6,461.52 煤款
2 山东能源集团有限公司 1,355.36 煤款
3 柳林县凌志大井沟洗煤有限公司 807.52 煤款
4 兖煤菏泽能化有限公司 732.56 煤款
5 济宁矿业集团花园井田资源开发有限公司 680.37 煤款
合计 10,037.33 -
2015 年 12 月 31 日
序号
供应商名称 金额 内容
1 上海上实外联发进出口有限公司 1,015.86 燃机款
2 山东鲁能菏泽煤电开发有限公司 389.31 煤款
3 山东富华化工有限责任公司 305.71 油款
4 临沂先锋科技有限公司 232.40 山梨酸款
5 济宁矿业集团花园井田资源开发有限公司 154.76 煤款
合计 2,098.04 -
序号 2014 年 12 月 31 日
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供应商名称 金额 内容
1 山东鲁能菏泽煤电开发有限公司 1,499.70 煤款
2 兖州煤业股份有限公司 898.92 煤款
3 山西煤炭运销集团长治有限公司 840.07 煤款
4 济宁矿业集团有限公司霄云煤矿 656.51 煤款
5 枣庄矿业集团上海煤炭有限公司 379.09 煤款
合计 4,274.28 -
截至本报告期末，公司预付账款前五名单位中无预付关联方款项。
（5）存货
1）公司存货构成及其变动情况
公司存货主要由原材料、在产品、库存商品和发出商品组成。报告期各期末，
公司存货构成情况如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
存 货
金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 19,495.30 40.06% 13,701.99 45.74% 15,163.87 40.83%
在产品 5,084.02 10.45% 4,298.43 14.35% 4,668.44 12.57%
库存商品 12,623.09 25.94% 7,964.79 26.59% 9,748.90 26.25%
发出商品 11,464.54 23.56% 3,991.19 13.32% 7,554.40 20.34%
合计 48,666.95 100.00% 29,956.40 100.00% 37,135.61 100.00%
减：跌价准备 293.74 342.81 752.94
净额 48,373.20 29,613.59 36,382.67
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司存货净额分别为 36,382.67 万元、
29,613.59 万元和 48,373.20 万元，占流动资产的比例分别为 34.47%、37.54%
和 40.43%。
公司的存货是正常生产经营形成的，符合公司生产经营的实际情况，存货质
地较好，不会导致公司的经营出现较大风险，同时公司不断地加强存货的管理，
制定了有效的适合公司发展战略的存货管理制度。
2015 年末存货较 2014 年末减少 7,179.21 万元，下降 19.33%，主要原因：
一是公司不断强化风险管理，降低存货；二是受国内经济增速放缓、下游行业产
449
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能过剩、国际原油价格下降等原因的影响，公司主要原材料煤炭、煤焦油及其产
品价格较低。
2016 年末存货较 2015 年末增加 18,710.55 万元，上升 62.46%，主要由于
从 2016 年第二季度起，主要原材料煤炭、煤焦油及其产品价格大幅上涨，从而
使得原材料、库存商品，发出商品的金额较去年有较大幅度的上涨。
2）存货结构的变动与业务发展的匹配情况
各报告期末公司的存货余额与生产销售能力匹配。为保证供货的及时性，公
司根据历史的订单情况，合理安排生产的品种及数量，保持合理的原材料、产成
品等库存。
①库存商品、发出商品与销售能力匹配情况
公司主要产成品期末库存商品及发出商品平均可供销售天数情况如下：
单位：吨
项目 主要产品 2016 年 2015 年 2014 年
焦炭 76,324.33 48,842.12 65,276.07
炭黑 11,813.04 10,512.22 11,872.55
白炭黑 2,401.63 1,809.48 2,192.74
期末库存商品 山梨酸及山梨
1,230.72 887.50 930.94
及发出商品 酸钾
对甲基苯酚 915.00 486.80 227.20
纯苯 1,282.23 458.65 337.01
甲醇 2,819.72 1,421.89 553.96
焦炭 2,065,331.38 2,009,460.00 1,717,169.00
炭黑 192,074.97 183,005.00 178,129.00
白炭黑 41,486.31 31,666.00 32,872.00
山梨酸及山梨
当期销售数量 13,603.15 13,150.00 13,807.00
酸钾
对甲基苯酚 7,409.33 9,166.00 9,221.00
纯苯 48,938.14 43,648.80 60,763.38
甲醇 104,878.32 114,739.66 17,102.32
平均可供销售 焦炭 13.30 8.75 13.68
天数 炭黑 22.14 20.68 23.99
450
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项目 主要产品 2016 年 2015 年 2014 年
白炭黑 20.84 20.57 24.01
山梨酸及山梨
32.57 24.30 24.27
酸钾
对甲基苯酚 44.46 19.12 8.87
纯苯 9.43 3.78 2.00
甲醇 9.68 4.46 11.66
注：平均可供销售天数=期末库存商品及发出商品/当期销售数量*360 天
2016 年、2015 年、2014 年，公司主要产品的期末库存及发出商品平均可
供销售天数基本保持在一个月以内，库存商品与销售能力相匹配。
2016 年末，公司对甲基苯酚的平均可供销售天数较 2015 年有了较大幅度
的增长，主要系对甲基苯酚下游行业出现阶段性需求不旺，采购减少所致。
②库存原材料与生产能力匹配情况
公司主要期末库存原材料及平均可供生产天数情况如下：
单位：吨
项目 主要原材料 2016 年 2015 年 2014 年
煤炭 87,848.82 88,510.43 117,225.48
期末库存原 煤焦油 15,626.26 14,064.24 6,815.85
材料 蒽油 2,189.36 1,787.88 1,761.13
粗苯 1714.93 277.24 1,675.10
煤炭 2,886,760.52 2,736,912.81 2,405,368.64
当期生产领 煤焦油 289,239.07 245,212.05 300,355.07
用量 蒽油 76,025.03 76,115.89 59,243.21
粗苯 62,443.59 53,859.11 74,845.64
煤炭 10.96 11.64 17.54
平均可供生 煤焦油 19.45 20.65 8.17
产天数 蒽油 10.37 8.46 10.70
粗苯 9.89 1.85 8.06
注：平均可供生产天数=期末库存原材料/当期生产领用数量*360 天
2016 年、2015 年、2014 年，公司主要产品的期末库存原材料平均可供生
451
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产天数基本保持在一个月以内，原材料库存与生产能力相匹配。
3）在存货的计划、消耗、管理和内控方面的具体措施
①存货计划
经营部门根据公司经营策略、订单情况制定销售计划，生产部门根据销售计
划综合考虑发货进度、仓库库存和销售数量来安排生产计划。采购部门根据生产
计划制定采购计划、采购预算及采购方案，并根据原料库存情况，实施采购，确
保供应及时。
②存货消耗
生产部门按照生产计划组织生产，根据生产技术部门下达的工艺控制标准确
定原料消耗量，生产部门通过生产日报表跟踪原料实际耗用情况并适时予以调
整。
③存货管理
公司存货通过大宗物料及供应链系统进行收发存的管理，物管部、财务部对
存货的出入库进行账实核对，各月末财务部负责组织审计部、企管部、物管部门
等进行盘点，按照《盘点操作标准》严格执行，确保存货规范管理。
④存货相关的内部控制
A、业务管理制度
经营部门与各生产厂根据市场情况及经营目标，确定年度的生产、销售计划，
年度生产计划由各生产厂按月度分解，落实到相关部门。采购部门根据生产计划，
结合库存情况及市场价格波动趋势确定采购计划。
B、物资采购管理办法
采购部门应随时掌握市场行情，了解市场动态，确定合理价格，保障生产需
求，控制合理库存。原辅材料及设备、备品备件的采购主要采用招标或比价的方
式，选择合格的供应商进行采购，公司依据《供应商管理规定》定期对合作供应
商进行评审，确保选择质优价廉的供货单位。
452
金能科技股份有限公司 招股说明书
C、仓储管理制度
物管部对存货进行管理，物资入库严格按照验收标准执行，物资出库需经相
关部门领导进行审批，物资存储按照标识进行存放，设置必要的防护措施，确保
存储的安全。根据《合理库存管理规定》，物管部对物资的存储量进行合理的控
制，既保证正常的生产经营需要，又控制库存积压导致资金占用。
D、生产管理制度
生产部门按照各产品的工艺规程组织实施生产，技术部门对工艺规程的执行
情况进行监督检查。
4）报告期内原材料采购与使用计划
报告期内，公司主要原材料计划采购量、实际采购量、耗用量对比分析如下：
单位：吨
种类 项目 2016 年 2015 年 2014 年
计划采购量 2,881,000.00 2,784,000.00 2,475,075.00
实际采购量 2,886,098.91 2,711,496.56 2,321,359.58
煤炭
耗用量 2,886,760.52 2,736,912.81 2,405,368.64
采购耗用比 100.02% 100.94% 103.62%
计划采购量 187,000.00 183,500.00 226,000.00
实际采购量 199,363.41 167,283.04 219,520.95
自产量 91,437.71 85,203.32 76,878.94
煤焦油
入库量合计 290,801.12 252,486.36 296,399.89
耗用量 289,239.07 245,212.05 300,355.07
采购耗用比 99.46% 97.12% 101.33%
计划采购量 33,000.00 40,000.00 57,500.00
实际采购量 40,461.30 27,630.04 49,232.36
自产量 27,773.06 29,116.34 26,089.99
粗苯
入库量合计 68,234.36 56,746.38 75,322.35
耗用量 62,443.59 53,859.11 74,845.64
采购耗用比 91.51% 94.91% 99.37%
计划采购量 61,000.00 73,500.00 58,500.00
蒽油
实际采购量 76,426.51 76,142.63 60,743.09
453
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种类 项目 2016 年 2015 年 2014 年
耗用量 76,025.03 76,115.89 59,243.21
采购耗用比 99.47% 99.96% 97.53%
注：1、采购耗用比=耗用量/实际采购量 X100%；2、煤焦油及粗苯均有自产，入库量
合计=实际采购量+自产量；3、煤焦油、粗苯的采购耗用比=耗用量/入库量合计 X100%。
由上表看出，发行人主要原材料采购与耗用基本持平。
5）报告期产能与产出、出库量与销售计划情况
①报告期内焦炭产品的产能与产出、出库量与销售计划情况如下：
单位：吨
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
加权平均产能 2,300,000.00 2,300,000.00 2,300,000.00
产量 2,167,883.96 2,046,470.00 1,753,634.00
销量 2,065,331.38 2,009,460.00 1,717,169.00
销售计划量 2,065,253.26 1,977,500.00 1,761,000.00
产能利用率 94.26% 88.98% 76.24%
销售计划达成率 100.00% 101.62% 97.51%
注：1、产能利用率（%）=（同期产量/同期生产能力）×100%；2、销售计划达成率（%）
=（同期销量/同期销售计划量）×100%；3、由于焦炭生产过程中会产出副产品焦粉，因此
焦炭的产量、销量统计均包括焦粉的产量和销量。
2014 年、2015 年、2016 年焦炭的产能利用率分别为 76.24%、88.98%、
94.26%，报告期内，发行人焦炭的产能利用率呈上升趋势，主要系 2014 年 10
月甲醇生产线正式投产，该生产线以焦炭产品的副产品焦炉煤气为主要原料，从
而使得焦炭产品的产能利用率有所提高。
2014 年、2015 年、2016 年焦炭的销售计划达成率分别为 97.51%、101.62%、
100.00%，销售计划达成率基本稳定。
②报告期内炭黑产品的产能与产出、出库量与销售计划情况如下：
单位：吨
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
454
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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
加权平均产能 220,000.00 220,000.00 200,000.00
产量 193,387.71 181,590.00 183,804.00
销量 192,074.97 183,005.00 178,129.00
销售计划量 188,386.01 179,212.38 175,100.00
产能利用率 87.90% 82.54% 91.90%
销售计划达成率 101.96% 102.12% 101.73%
注：1、产能利用率（%）=（同期产量/同期生产能力）×100%；2、销售计划达成率（%）
=（同期销量/同期销售计划量）×100%
2014 年度、2015 年度、2016 年度炭黑的产能利用率分别为 91.90%、
82.54%、87.90%，报告期内，发行人炭黑产能利用率先降后升，2015 年和 2016
年产能利用率低于 2014 年，主要系：（1）公司于 2015 年对炭黑 1、2 号线进
行了升级改造，影响开工率。（2）2016 年对炭黑全部生产线进行为期 1 个月的
大修，影响了 2016 年公司炭黑的产能利用率。若剔除改造和大修因素，2015
年和 2016 年公司实际产能利用率为 94.66%和 95.12%，产能利用较为充分。
2014 年、2015 年、2016 年炭黑的销售计划达成率分别为 101.73%、102.12%、
101.96%，销售计划达成率基本稳定。
③报告期内白炭黑产品的产能与产出、出库量与销售计划情况如下：
单位：吨
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
加权平均产能 60,000.00 60,000.00 60,000.00
产量 42,086.76 31,282.00 33,919.00
销量 41,486.31 31,666.00 32,872.00
销售计划量 36,645.00 33,500.00 34,600.00
产能利用率 70.14% 52.14% 56.53%
销售计划达成率 113.21% 94.53% 95.01%
注：1、产能利用率（%）=（同期产量/同期生产能力）×100%；2、销售计划达成率（%）
=（同期销量/同期销售计划量）×100%
2014 年度、2015 年度、2016 年白炭黑的产能利用率分别为 56.53%、
455
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52.14%、70.14%。2014 年和 2015 年白炭黑产能利用率偏低，主要由于 2013
年公司白炭黑项目投产，新产品、新市场、新用途，产品与客户开发周期均较长
所致。
白炭黑的销售计划达成率分别为 95.01%、94.53%、113.21%。2016 年销
售计划达成率上升主要系随着国内外客户，尤其是载体用白炭黑客户的开发，白
炭黑产销量均有所上升。
④报告期内山梨酸及山梨酸钾产品的产能与产出、出库量与销售计划情况如
下：
单位：吨
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
加权平均产能 12,000.00 14,000.00 14,000.00
产量 13,972.79 13,115.00 13,735.00
销量 13,603.15 13,150.00 13,807.00
销售计划量 13,780.00 13,590.00 14,000.00
产能利用率 116.44% 93.68% 98.11%
销售计划达成率 98.72% 96.76% 98.62%
注：1、产能利用率（%）=（同期产量/同期生产能力）×100%；2、销售计划达成率（%）
=（同期销量/同期销售计划量）×100%
2014 年度、2015 年度、2016 年度山梨酸及山梨酸钾的产能利用率分别为
98.11%、93.68%、116.44%。产能利用率基本稳定。
2014 年度、2015 年度、2016 年度山梨酸及山梨酸钾的销售计划达成率分
别为 98.62%、96.76%、98.72%，销售计划达成率基本稳定。
⑤报告期内对甲基苯酚产品的产能与产出、出库量与销售计划情况如下：
单位：吨
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
加权平均产能 13,916.67 10,000.00 7,000.00
产量 7,837.61 9,427.00 9,051.00
销量 7,409.33 9,166.00 9,221.00
销售计划量 9,110.00 8,890.00 9,090.00
456
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项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
产能利用率 56.32% 94.27% 129.30%
销售计划达成率 81.33% 103.10% 101.44%
注：1、产能利用率（%）=（同期产量/同期生产能力）×100%；2、销售计划达成率（%）
=（同期销量/同期销售计划量）×100%
2014 年度、 2015 年度、 2016 年度 对甲基苯酚的产能利用率 分别为
129.30%、94.27%、56.32%。2015 年度、2016 年度产能利用率下降，主要系
对甲基苯酚新生产线投产，产能增加所致。
2014 年度、2015 年度、2016 年度对甲基苯酚的销售计划达成率分别为
101.44%、103.10%、81.33%。2016 年度销售计划达成率偏低，主要系对甲基
苯酚下游市场需求不振，销量降低所致。
⑥报告期内甲醇的产能与产出、出库量与销售计划情况如下：
单位：吨
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
加权平均产能 100,000.00 100,000.00 25,000.00
产量 106,276.15 115,608.00 17,656.00
销量 104,878.32 114,739.66 17,102.32
销售计划量 108,000.00 112,000.00 12,000.00
产能利用率 106.28% 115.61% 70.62%
销售计划达成率 97.11% 102.45% 142.52%
注：1、产能利用率（%）=（同期产量/同期生产能力）×100%；2、销售计划达成率（%）
=（同期销量/同期销售计划量）×100%
2014 年度、2015 年度、2016 年度甲醇的产能利用率分别为 70.62%、
115.61%、106.28%。2014 年产能利用率较低，主要系 2014 年 10 月甲醇投产
运行初期，产量较低所致。
2014 年度、2015 年度、2016 年度甲醇的销售计划达成率分别为 142.52%、
102.45%、97.11%。2014 年甲醇销售计划达成率较高主要系 2014 年 10 月甲醇
投产运行初期，产销量较低所致。
457
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⑦报告期内纯苯的产能与产出、出库量与销售计划情况如下：
单位：吨
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
加权平均产能 100,000.00 100,000.00 100,000.00
产量 61,891.99 54,323.00 74,341.00
销量 48,938.14 43,648.80 60,763.38
销售计划量 41,300.00 39,770.00 53,700.00
产能利用率 61.89% 54.32% 74.34%
销售计划达成率 118.49% 109.75% 113.15%
注：1、产能利用率（%）=（同期产量/同期生产能力）×100%；2、销售计划达成率（%）
=（同期销量/同期销售计划量）×100%；3、由于苯加氢生产线在产出纯苯的过程中会同时
产出二甲苯、非芳烃、甲苯、重质苯，因此纯苯的产量、销量统计包括二甲苯、非芳烃、甲
苯、重质苯。
2014 年度、2015 年度、2016 年度纯苯的产能利用率分别为 74.34%、
54.32%、61.89%。2015 年度、2016 年度产能利用率较低，主要系发行人根据
市场情况不断优化产品结构，减少纯苯的生产。2016 年第二季度开始，纯苯市
场回暖，公司适当提高了纯苯的产销量，使得 2016 年纯苯的产能利用率高于
2015 年。
2014 年度、2015 年度、2016 年度纯苯的销售计划达成率分别为 113.15%、
109.75%、118.49%，保持基本稳定。
6）在产品、产成品、发出商品订单支持率情况
公司现行生产、销售模式为经营部门每月初根据客户发送的当月订单，编制
销售计划表，生产部门根据当月销售计划和上月末库存情况编制生产计划，安排
产品生产和原材料采购。为了满足客户需求并保证及时供货，公司依据市场经验
在各月末均保持一定量的库存。由于公司产品按照国家标准生产，技术指标较稳
定，产品通用型较强，基本不存在为客户特殊定做的情况，公司根据市场预测情
况进行备货生产，可保障产品的及时供应。
生产和销售模式决定了公司各期末库存除满足已签订订单外，还要保有一定
458
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的存货储备，无法与已签订订单一一对应。报告期内，公司主营业务产品库存及
发出商品与次月销售情况比较如下：
单位：吨
产品名称 年份 期末库存及发出商品 次月销量 存销比
2016 年 12 月 31 日 123,251.10 198,859.65 62%
主营业务产品 2015 年 12 月 31 日 77,743.30 233,799.90 33%
2014 年 12 月 31 日 113,588.38 248,162.38 46%
注：存销比=期末库存及发出商品/次月销量
报告期内，公司期末库存及发出商品次月销售情况良好，公司存货不存在积
压情况。
2016 年末、2015 年末、2014 年末公司主要产品库存及发出商品与次月销
售情况比较如下：
单位：吨
产品名称 年份 期末库存及发出商品 次月销量 存销比
2016 年 12 月 31 日 76,324.33 142,320.18 53.63%
焦炭 2015 年 12 月 31 日 48,842.12 149,708.55 32.62%
2014 年 12 月 31 日 65,276.07 182,521.96 35.76%
2016 年 12 月 31 日 11,813.04 11,483.02 102.87%
炭黑 2015 年 12 月 31 日 10,512.22 12,384.90 84.88%
2014 年 12 月 31 日 11,872.55 15,024.37 79.02%
2016 年 12 月 31 日 2,401.63 2,313.44 103.81%
白炭黑 2015 年 12 月 31 日 1,809.48 2,826.77 64.01%
2014 年 12 月 31 日 2,192.74 2,165.09 101.28%
2016 年 12 月 31 日 1,230.72 1,386.58 88.76%
山梨酸及山
2015 年 12 月 31 日 887.50 1,357.91 65.36%
梨酸钾
2014 年 12 月 31 日 930.94 1,202.89 77.39%
2016 年 12 月 31 日 1,282.23 3,860.16 33.22%
纯苯 2015 年 12 月 31 日 458.65 - -
2014 年 12 月 31 日 337.01 4,454.02 7.57%
2016 年 12 月 31 日 915.00 631.00 145.01%
对甲基苯酚
2015 年 12 月 31 日 486.80 802.71 60.64%
459
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产品名称 年份 期末库存及发出商品 次月销量 存销比
2014 年 12 月 31 日 227.20 795.78 28.55%
2016 年 12 月 31 日 2,819.72 9,547.82 29.53%
甲醇 2015 年 12 月 31 日 1,421.89 9,427.50 15.08%
2014 年 12 月 31 日 553.96 9,289.60 5.96%
注：存销比=期末库存及发出商品/次月销量
由上表可以看出，公司各期末主要存货均能在次年 1-2 个月内出售，订单
可支持期末存货销售，报告期内存货订单支持情况基本未发生重大变化。
2015 年末纯苯库存次月未销售，主要由于 2016 年第 1 季度受国际原油价
格下降和下游装置开工率较低的影响，纯苯市场价格呈下跌趋势，公司根据市场
情况择机销售；2016 年第 2 季度开始，纯苯价格出现反弹，故 2016 年 12 月
31 日纯苯存销比为 33.22%，销售状况良好。
2014 年末、2015 年末和 2016 年末公司对甲基苯酚存销比分别是 28.55%、
60.64%和 145.01%，其中 2016 年 12 月 31 日存销比较高，主要原因对甲基苯
酚下游行业需求不旺，导致对甲基苯酚销售数量减少。
7）发行人存货盘点有关的内部控制制度
在公司制定的《生产成本管理制度》中，明确了公司存货盘点的范围、存货
盘点的方式和期限、盘点的记录和报告，规范了公司盘点流程和报告程序。
①每月 1 日财务部组织月末盘点，由审计部、生技科、物管科、统计科、企
管部等相关部门主管及各车间盘点人员参与。
②生产车间负责全力配合公司盘点，车间负责人必须参加并做好盘点工具、
人员等准备工作，要求全程跟踪并配合盘点，确保盘点工作正常进行。
③车间及能源部应提前对各原料、成品罐进行校验，保证盘点顺利进行及核
算的准确。所有参与盘点人员本着实事求是原则对待盘点工作，其它任何人不得
干涉盘点小组正常盘点工作。月底盘点期间车间内无明确计量液位数据或不方便
取样的容器内不能存放物料。
④品保部负责每月 1 日月末盘点的取样检测工作，企管部派专人监督取样，
460
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取样点必须符合要求并与盘点同步进行，取样结果必须真实、有效，结果须在规
定时间送至统计科。
⑤各盘点小组对所分管范围内数据负责，保证盘点真实、准确，否则出现问
题按照分工由盘点小组负责。
⑥盘点要求覆盖所有车间物料点，盘点人员要认真核查，保证盘点真实。
8）存货跌价准备的计提情况
①存货跌价准备的计提方法和依据
在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低
于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其
可变现净值的差额提取。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货
跌价准备；对在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途
或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，可合并计提存货跌价准备。
A、库存商品的可变现净值为估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的
金额。B、发出商品的可变现净值为合同价格减去估计的销售费用和相关税费后
的金额。C、为生产而持有的材料的可变现净值为该材料所产出成品的估计售价
减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确
定。D、持有待售的材料等，可变现净值为市场售价。
报告期内，公司存货跌价准备的计提情况如下：
单位：万元
日期 项目 原值 跌价准备 计提比例
原材料 19,495.30 43.67 0.22%
在产品 5,084.02 187.69 3.69%
2016 年 12 月 31 日 库存商品 12,623.09 62.37 0.49%
发出商品 11,464.54 0.01 0.00%
合计 48,666.95 293.74 0.60%
原材料 13,701.99 132.49 0.97%
2015 年 12 月 31 日 在产品 4,298.43 69.60 1.62%
库存商品 7,964.79 140.72 1.77%
461
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日期 项目 原值 跌价准备 计提比例
发出商品 3,991.19 - -
合计 29,956.40 342.81 1.14%
原材料 15,163.87 139.03 0.92%
在产品 4,668.44 286.07 6.13%
2014 年 12 月 31 日 库存商品 9,748.90 327.84 3.36%
发出商品 7,554.40 - -
合计 37,135.61 752.94 2.03%
2014 年末、2015 年末、2016 年末，公司计提存货跌价准备分别为 752.94
万元、342.81 万元、293.74 万元，占存货总额的 2.03%、1.14%、0.60%，存
货整体质量良好。
②存货周转情况对比
报告期内，公司与可比上市公司存货周转率情况对比如下：
项目 2016 年 1-9 月 2015 年 2014 年
陕西黑猫 10.20 8.94 7.69
黑猫股份 6.13 6.25 6.81
龙星化工 5.36 4.04 5.03
宝泰隆 1.81 1.61 1.61
美锦能源 4.12 11.03 4.75
山西焦化 14.84 12.95 9.78
平均值 7.08 7.47 5.95
本公司 8.71 9.56 9.16
注：存货周转率＝营业成本/存货平均余额。由于同行业可比上市公司尚未公布 2016
年年报，因此同行业可比上市公司的数据为 2016 年 1-9 月的数据，本公司数据为 2016 年
年度数据。
与同行业上市公司比较，公司的存货周转率处于较高的水平，主要系公司注
重控制经营风险，不断加强生产和采购的计划性，加强存货的管理，制定了有效
的适合公司发展战略的存货管理制度。
2、非流动资产构成及其变化分析
462
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公司非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产构成。报告期各期末，
公司非流动资产的构成情况如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
固定资产 188,429.82 83.40% 199,194.51 80.94% 209,469.26 84.78%
在建工程 4,154.00 1.84% 13,235.48 5.38% 3,569.53 1.44%
工程物资 5.96 0.00% 87.95 0.04% 63.94 0.03%
无形资产 28,031.95 12.41% 28,689.14 11.66% 29,346.33 11.88%
长期待摊费用 38.56 0.02% 192.78 0.08% 347.01 0.14%
递延所得税资产 5,267.83 2.33% 4,697.41 1.91% 4,273.79 1.73%
非流动资产合计 225,928.11 100.00% 246,097.26 100.00% 247,069.85 100.00%
（1）固定资产
1）固定资产基本情况
报告期各期末，公司固定资产的构成情况如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
固定资产
金额 比例 金额 比例 金额 比例
房屋及建筑物 51,332.08 27.24% 51,220.93 25.71% 52,796.65 25.21%
机器设备 131,822.79 69.96% 142,231.75 71.40% 151,235.87 72.20%
运输工具 726.85 0.39% 357.05 0.18% 362.50 0.17%
电子设备及其他 4,548.10 2.41% 5,384.78 2.70% 5,074.25 2.42%
合 计 188,429.82 100.00% 199,194.51 100.00% 209,469.26 100.00%
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司固定资产账面价值分别为
209,469.26 万元、199,194.51 万元和 188,429.82 万元，占非流动资产比例分别
为 84.78%、80.94%和 83.40%。公司固定资产主要由房屋及建筑物和机器设备
组成。2014 年末、2015 年末和 2016 年末，房屋及建筑物和机器设备合计占固
定资产的比例分别为 97.41%、97.11%和 97.20%，占比较高，符合公司所处化
工行业的重资产特点。
2015 年末固定资产净值较 2014 年末减少 4.91%，主要是由于对甲酚车间、
苯加氢车间、动力一车间以及巴豆醛车间处置、停产的原因，本期计提固定资产
减值准备 4,776.57 万元。
463
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2016 年末固定资产净值较 2015 年末减少 5.40%，主要系：①上半年一厂
拆迁，公司处置了相应的房屋建筑物及机器设备；②公司对山梨酸、动力一、白
炭黑等车间可收回金额低于账面价值的部分资产及山梨酸废水处理站、白炭黑废
水处理装置计提了减值准备 3,145.41 万元。
2）各期固定资产原值、累计折旧、减值准备增减变动情况
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 增长率 金额 增长率 金额
原值 342,173.99 1.57% 336,880.18 6.09% 317,528.25
累计折旧 145,510.38 10.77% 131,360.03 23.81% 106,102.25
减值准备 8,233.79 30.17% 6,325.65 223.27% 1,956.74
账面价值 188,429.82 -5.40% 199,194.51 -4.91% 209,469.26
2015 年 12 月 31 日固定资产减值准备较 2014 年 12 月 31 日增长 223.27%，
主要系公司 2015 年对甲酚车间、苯加氢车间、动力一车间以及巴豆醛车间处置、
停产，导致资产的可收回金额低于其账面价值，计提固定资产减值准备 4,776.57
万元。
2016 年 12 月 31 日固定资产减值准备较 2016 年 12 月 31 日增长 30.17%，
主要系公司对山梨酸、动力一、白炭黑等车间可收回金额低于账面价值的部分资
产及山梨酸废水处理站、白炭黑废水处理装置计提了减值准备 3,145.41 万元。
3）固定资产成新率较低的原因
发行人与可比上市公司固定资产成新率对比如下：
公司名称 成新率
陕西黑猫 66.22%
黑猫股份 66.30%
龙星化工 59.24%
宝泰隆 57.46%
美锦能源 71.88%
山西焦化 61.78%
可比上市公司均值 63.81%
本公司 58.11%
464
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注：陕西黑猫、黑猫股份、龙星化工、宝泰隆、美锦能源、山西焦化固定资产数据来自
各公司 2016 年半年报。
公 司 固 定 资产 成 新 率为 58.11% ， 同行 业可 比 上 市 公司 成 新 率均 值 为
63.81%，公司固定资产成新率与同行业可比上市公司相比略低，主要原因是公
司与同行业可比上市公司固定资产折旧年限存在差异。固定资产成新率较低不会
影响公司未来发展。
公司与同行业可比上市公司固定资产均采取年限平均法进行折旧，残值率均
在 3%-5%之间，折旧年限对比如下：
单位：年
电子设备和其他
公司名称 房屋及建筑物 机器设备 运输设备
设备
陕西黑猫 20-35 8-25 10 5
黑猫股份 20-40 12-15 8-15 5
龙星化工 10-50 4-10 10 -
宝泰隆 20 10-15 6 5
美锦能源 20-40 10-25 3-5 3-8
山西焦化 8-50 5-35 5-15 5-10
发行人 20 7-10 5 3-10
注：同行业可比上市公司折旧年限数据来源于各公司 2016 年半年报。
（2）在建工程
1）在建工程基本情况
报告期各期末，公司在建工程具体情况如下：
在建工程 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
金额 4,154.00 13,235.48 3,569.53
较上期末增加额 -9,081.48 9,665.95 -
较上期末增长率 -68.61% 270.79% -
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司在建工程金额分别为 3,569.53
万元、13,235.48 万元和 4,154.00 万元，占非流动资产的比例分别为 1.44%、
5.38%和 1.84%。
465
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2015 年末在建工程较 2014 年末增加 270.79%，主要系公司投资建设对甲
酚项目、150 万吨焦炉烟气脱硫脱硝项目、脱硫废液综合利用项目、燃气轮机和
办公楼等所致。
2016 年末在建工程较 2015 年末减少 68.61%，主要系脱硫废液综合利用项
目、燃气轮机和办公楼等在建工程转入固定资产所致。
2）各期在建工程新增、转固情况
报告期内，公司在建工程增减变动情况如下：
2016 年度在建工程增减变动情况
项目 期初余额 本期增加金额 本期转固金额 其他减少金额 期末余额
燃气轮机 5,927.97 4,649.55 7,430.77 3,146.76 -
50 万吨煤焦油加氢精制
180.54 0.19 - - 180.73
项目
技改项目 - 1,533.01 1,533.01 - -
对甲酚项目-扩建 - 2,397.16 2,397.16 - -
办公楼 1,977.01 947.94 2,924.95 - -
炭黑四期项目 12.35 17.55 - - 29.90
150 万吨焦炉烟气脱硫
2,352.26 841.26 3,193.52 - -
脱硝项目
脱硫废液综合利用项目 2,729.27 463.97 3,173.74 19.51 -
150 万吨干熄焦项目 - 7.63 - - 7.63
20 万吨/年焦炉煤气制
甲醇联产 10 万吨/年液 - 3,800.94 - - 3,800.94
氨项目
50 万吨/年甲醇制芳烃
- 41.05 - - 41.05
项目
景观工程 - 93.75 - - 93.75
其他 56.08 300.53 308.33 48.28 -
合计 13,235.48 15,094.55 20,961.49 3,214.54 4,154.00
注：燃气轮机本期其他减少为 3,146.76 万元，系索拉透平国际公司返还的对燃机大修
保证金。
2015 年度在建工程增减变动情况
项目 期初余额 本期增加金额 本期转固金额 期末余额
对甲基苯酚项目 2,009.44 8,630.52 10,639.96 -
466
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50 万吨煤焦油加氢精制项目 179.94 0.60 - 180.54
焦化废水处理蒸发项目 754.89 156.74 911.62 -
办公楼 79.34 1,897.67 - 1,977.01
150 万吨焦炉烟气脱硫脱硝
- 2,352.26 - 2,352.26
项目
中水回用超滤水改造扩容项
236.40 257.80 494.20 -
目
炭黑四期项目 - 12.35 - 12.35
脱硫废液综合利用项目 - 2,729.27 - 2,729.27
燃机轮机 - 5,927.97 - 5,927.97
其他 309.52 2,149.00 2,402.45 56.08
合计 3,569.53 24,114.18 14,448.23 13,235.48
2014 年度在建工程增减变动情况
项目 期初余额 本期增加金额 本期转固金额 期末余额
炭黑三期项目 6,059.83 2,473.73 8,533.56 -
10 万吨焦炉气制甲醇项目 7,194.95 12,737.44 19,932.39 -
干熄焦项目 2,533.34 10,055.87 12,589.21 -
烟道脱硫项目 - 754.13 754.13 -
3#4#焦炉改造项目 - 628.30 628.30 -
35KV 电源线改造项目 - 482.96 482.96 -
对甲基苯酚项目 - 2,009.44 - 2,009.44
焦化废水处理蒸发项目 - 754.89 - 754.89
50 万吨煤焦油加氢精制项目 179.94 - - 179.94
办公楼 - 79.34 - 79.34
中水回用超滤水改造扩容项
- 236.40 - 236.40
目
其他 131.20 514.90 336.57 309.52
合计 16,099.25 30,727.40 43,257.13 3,569.53
3）报告期内在建工程资本化、费用化利息金额，在建工程资本化情况
报告期内公司在建工程资本化、费用化利息金额以及在建工程资本化情况如
下：
项目 工程名称 2016 年 2015 年 2014 年 开工日期 完工日期 资本化依据
资本化 10 万吨焦 - - 371.90 2013.02 2014.10 公司取得银行借款用
467
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利息 炉气制甲 于项目建设，借款资
醇项目 金与资产支出之间可
炭黑三期 以建立直接、清晰、
- - 51.88 2013.03 2014.03
项目 可跟踪的对应关系，
干熄焦项 借款利息符合资本化
- - 220.07 2013.12 2014.11
目 条件：1）资产支出已
对甲基苯 经发生，2）借款费用
- 365.88 12.37 2014.08 2015.08
酚项目 已经发生，3）为使资
烟道脱硫 产达到预定可使用状
- - 7.61 2014.03 2014.12
项目 态所必要的购建活动
合计 - 365.88 663.83 已经开始。项目达到
预定可使用状态后停
费用化 止资本化予以费用
- 2,774.18 4,456.28 7,434.44
利息 化。
注：公司对资本化利息分项目核算，费用化利息未分项目核算。
4）发行人在建工程和减值准备计提情况
报告期内，公司重大工程项目的实际投产时间与预计投产时间对比如下：
项目名称 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31 投产时间 预计投产时间
50 万吨煤焦油加
180.73 180.54 179.94 尚未开工 2019 年 4 月
氢精制项目
办公楼 - 1,977.01 79.34 2016 年 8 月 2016 年 1 月
150 万 吨 焦 炉 烟
- 2,352.26 2016 年 11 月 2016 年 11 月
气脱硫脱硝项目
炭黑四期项目 29.90 12.35 尚未开工 2018 年 10 月
脱硫废液综合利
- 2,729.27 2016 年 3 月 2016 年 3 月
用项目
燃气轮机 - 5,927.97 2016 年 5 月 2016 年 1 月
150 万 吨 干 熄 焦
7.63 - 尚未开工 2017 年 12 月
项目
20 万吨/年焦炉煤
气制甲醇联产 10 3,800.94 - 尚未完工 2018 年 1 月
万吨/年液氨项目
50 万吨/年甲醇制
41.05 - 尚未开工 2018 年 7 月
芳烃项目
景观工程 93.75 尚未完工 2017 年 4 月
对甲基苯酚项目 - 2,009.44 2015 年 8 月 2015 年 7 月
焦化废水处理蒸
- 754.89 2015 年 7 月 2015 年 9 月
发项目
中水回用超滤水 236.40 2015 年 5 月 2015 年 5 月
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改造扩容项目
其他 - 56.08 309.52
合计 4,154.00 13,235.48 3,569.53
报告期内的重大在建工程均能按照预计投产的时间正常投产，不存在在建工
程减值的以下情形：长期停建并且预计在未来 3 年内不会重新开工的在建工程；
所建项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，且给企业带来的经济利益具有
很大的不确定性；其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。公司报告期内的
在建工程正常完工投产，在建工程不计提减值准备是充分合理的。
（3）无形资产
报告期各期末，公司无形资产具体情况如下：
无形资产 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
土地使用权 28,004.87 28,641.78 29,278.68
专有技术 27.08 47.36 67.65
合计 28,031.95 28,689.14 29,346.33
较上期末增加额 -657.19 -657.19 -
较上期末增长率 -2.29% -2.24% -
公司无形资产主要为土地使用权。2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公
司无形资产金额分别为 29,346.33 万元、28,689.14 万元和 28,031.95 万元，占
非流动资产的比例分别为 11.88%、11.66%和 12.41%，占比相对稳定。
2015 年末无形资产较 2014 年末减少 657.19 万元，2016 年末无形资产较
2015 年末减少 657.19 万元，主要系无形资产的摊销所致。
（4）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产具体情况如下：
递延所得税资产 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
金额 5,267.83 4,697.41 4,273.79
较上期末增加额 570.42 423.62 1,264.98
较上期末增长率 12.14% 9.91% 42.04%
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司递延所得税资产金额分别为
469
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4,273.79 万元、4,697.41 万元和 5,267.83 万元，占非流动资产的比例分别为
1.73%、1.91%和 2.33%，占比较小。
2015 年末递延所得税资产较 2014 年末增加 9.91%，2016 年末递延所得税
资产较 2015 年末增加 12.14%，主要系公司未来期间可抵扣的资产减值准备余
额增加所致。
3、资产减值准备计提情况
报告期内，公司按照《企业会计准则》的规定，结合自身行业的特点制定了
合理的资产减值准备计提政策。报告期内，公司主要资产计提的减值准备各期末
余额如下：
资产减值准备 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
一、应收账款坏账准备 1,736.00 1,761.70 2,230.23
二、其他应收款坏账准备 27.56 39.19 9.20
三、存货跌价准备 293.74 342.81 752.94
合计 2,057.30 2,143.70 2,992.37
公司管理层认为：报告期内，公司资产规模保持稳定，资产负债率逐年下降，
资产结构逐步优化，资产质量优良，目前资产结构与公司的业务能力相匹配。公
司将持续加强资产管理，执行稳健的会计政策，有效保证公司可持续发展能力。
报告期内，公司各项资产减值准备计提政策符合国家财务会计制度规定，公司主
要资产减值准备的提取充分、合理，与公司资产的实际质量状况相符。
（二）负债构成及其变动分析
报告期内，公司负债构成及其变化情况如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 86,204.78 68.45% 83,174.34 61.20% 109,350.39 64.06%
非流动负债 39,730.99 31.55% 52,734.17 38.80% 61,360.72 35.94%
负债合计 125,935.77 100.00% 135,908.51 100.00% 170,711.11 100.00%
报告期内，公司的负债总额与经营规模相适应。流动负债和非流动负债占比
相对稳定。负债结构中呈现流动负债占比较高，符合所处行业的经营特点和负债
470
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结构。报告期内，公司负债总额大致呈下降趋势，主要系公司前期投资建设项目
逐步投产，公司利用稳定的经营性现金流来偿还银行贷款，减少银行借款所致。
1、流动负债构成及其变化分析
公司流动负债主要由短期借款、应付账款和一年内到期的非流动负债组成。
报告期各期末，公司流动负债构成情况具体如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 10,505.67 12.19% 15,000.00 18.03% 40,905.58 37.41%
应付票据 5,612.23 6.51% 8,457.68 10.17% 6,951.60 6.36%
应付账款 33,521.87 38.89% 31,058.56 37.34% 37,473.06 34.27%
预收款项 7,702.15 8.93% 2,713.29 3.26% 3,837.20 3.51%
应付职工薪酬 2,931.59 3.40% 2,741.24 3.30% 2,343.69 2.14%
应交税费 6,701.37 7.77% 826.38 0.99% 1,356.56 1.24%
应付利息 - - - - - -
其他应付款 3,122.13 3.62% 1,961.64 2.36% 2,892.13 2.64%
一年内到期的
16,107.78 18.69% 20,415.56 24.55% 13,590.56 12.43%
非流动负债
流动负债合计 86,204.78 100.00% 83,174.34 100.00% 109,350.39 100.00%
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款具体情况如下：
短期借款 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
质押借款 505.67 - 7,905.58
抵押借款 - 5,000.00 5,000.00
保证借款 - 8,000.00 10,000.00
信用借款 10,000.00 2,000.00 18,000.00
合计 10,505.67 15,000.00 40,905.58
较上期末增加额 -4,494.33 -25,905.58 -
较上期末增长率 -29.96% -63.33% -
公司短期借款由质押贷款、抵押贷款、保证贷款和信用贷款组成。2014 年
末、2015 年末和 2016 年末，公司短期借款金额分别为 40,905.58 万元、15,000.00
万元和 10,505.67 万元，占流动负债比例分别为 37.41%、18.03%和 12.19%。
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报告期内，本公司短期借款未出现逾期未还情况。
（2）应付票据
报告期各期末，公司应付票据具体情况如下：
应付票据 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
银行承兑汇票 5,612.23 8,457.68 6,951.60
合计 5,612.23 8,457.68 6,951.60
较上期末增加额 -2,845.45 1,506.68 -
公司应付票据由银行承兑汇票构成。2014 年末、2015 年末和 2016 年末，
公司应付票据金额分别为 6,951.60 万元、8,457.68 万元和 5,612.23 万元，占流
动负债比例分别为 6.36%、10.17%和 6.51%。
2015 年末，公司应付票据较 2014 年末增加 21.67%，主要系为提高资金使
用效率，降低财务费用，公司根据业务需要办理银行承兑汇票进行货款结算。
2016 年末，公司应付票据较 2015 年末降低 33.64%，主要系公司应收票据
相对充裕，办理银行承兑汇票金额有所减少。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款具体情况如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
应付账款
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 28,136.23 83.93% 24,794.89 79.83% 33,217.07 88.64%
1-2 年 2,481.82 7.40% 4,142.56 13.34% 1,195.48 3.19%
2-3 年 1,480.56 4.42% 491.04 1.58% 1,284.01 3.43%
3 年以上 1,423.26 4.25% 1,630.06 5.25% 1,776.51 4.74%
合计 33,521.87 100.00% 31,058.56 100.00% 37,473.06 100.00%
较上期末增加额 2,463.31 -6,414.50 -
较上期末增长率 7.93% -17.12% -
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应付账款分别为 37,473.06 万元、
31,058.56 万元和 33,521.87 万元，占流动负债比例分别为 34.27%、37.34%和
38.89%，占比较高。
472
金能科技股份有限公司 招股说明书
2015 年末应付账款较 2014 年末减少 6,414.50 万元，降幅为 17.12%。主
要系公司主要原材料煤炭等价格下降，公司原材料应付款减少所致。
（4）预收款项
报告期各期末，公司预收款项具体情况如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
预收款项
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 7,543.23 97.94% 2,517.06 92.77% 3,680.91 95.93%
1-2 年 31.06 0.40% 99.58 3.67% 77.98 2.03%
2-3 年 43.24 0.56% 45.69 1.68% 55.38 1.44%
3 年以上 84.62 1.10% 50.96 1.88% 22.93 0.60%
合计 7,702.15 100.00% 2,713.29 100.00% 3,837.20 100.00%
较上期末增加额 4,988.86 -1,123.91 -
较上期末增长率 183.87% -29.29% -
公司预收款项主要是焦炭、纯苯和煤焦油深加工产品的预收款项。2014 年
末、2015 年末和 2016 年末，公司预收款项金额分别为 3,837.20 万元、2,713.29
万元和 7,702.15 万元，占流动负债比例分别为 3.51%、3.26%和 8.93%。2016
年末预收款项较 2015 年末增加 183.87%，主要系：2016 年，公司苯加氢车间
复产，纯苯客户采取预收款结算方式。
（5）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬具体情况如下：
应付职工薪酬 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
金额 2,931.59 2,741.24 2,343.69
较上期末增加额 190.35 397.54 -
较上期末增长率 6.94% 16.96% -
公司应付职工薪酬主要为未发放的工资、奖金和按规定计提的社会保险费、
工会经费和职工教育经费等。2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司应付职
工金额分别为 2,343.69 万元、2,741.24 万元和 2,931.59 万元，占流动负债比例
分别为 2.14%、3.30%和 3.40%，占比较小。
2015 年末应付职工薪酬较 2014 年末增长 16.96%，2016 年末应付职工薪
473
金能科技股份有限公司 招股说明书
酬较 2015 年末增长 6.94%，主要系工会经费和职工教育经费增加所致。
（6）应交税费
报告期各期末，公司应交税费具体情况如下：
应交税费 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
增值税 2,574.39 - 290.57
企业所得税 2,032.16 238.37 498.84
房产税 214.35 208.21 204.85
土地使用税 297.06 297.06 297.06
个人所得税 1,268.31 13.32 10.98
印花税 24.30 13.57 28.44
城市维护建设税 132.18 11.84 6.08
教育费附加 79.31 7.10 3.65
地方教育费附加 52.87 4.74 2.43
地方水利建设基金 26.44 2.37 1.22
营业税 0.00 29.80 12.44
合计 6,701.37 826.38 1,356.56
较上期末增加额 5,874.99 -530.18 -
较上期末增长率 710.93% -39.08% -
公司应交税费主要由增值税、企业所得税、房产税和土地使用税组成。2014
年末、2015 年末和 2016 年末公司应交税费分别为 1,356.56 万元、826.38 万元
和 6,701.37 万元，占流动负债比例分别为 1.24%、0.99%和 7.77%。
2015 年末应交税费较 2014 年末减少 530.18 万元，主要系公司 2015 年末
无应缴纳的增值税，因此应交增值税与上年相比有了较大幅度的减少；同时，受
宏观经济、下游市场和行业产能过剩的影响，公司营业收入和利润较上年有了一
定的下降， 因此应交税费有所下降。
2016 年末应交税费较 2015 年末增加 5,874.99 万元，主要系：1）2016 年
第二季度，受下游钢铁价格上涨、轮胎行业开工率上升等因素的影响，公司主要
产品价格上升，收入增加，公司应交增值税、企业所得税与上年末相比也有了较
大幅度的增加；2）公司 2016 年末进行了利润分配，公司代扣代缴的个人所得
税金额增加所致。
474
金能科技股份有限公司 招股说明书
（7）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款具体情况如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
其他应付款
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 2,500.89 80.10% 1,304.10 66.48% 2,632.82 91.03%
1-2 年 137.16 4.39% 632.08 32.22% 244.86 8.47%
2-3 年 453.67 14.53% 19.17 0.98% 12.00 0.41%
3 年以上 30.40 0.97% 6.29 0.32% 2.45 0.08%
合计 3,122.13 100.00% 1,961.64 100.00% 2,892.13 100.00%
较上期末增加额 1,160.49 -930.49 -
较上期末增长率 59.16% -32.17% -
公司其他应付款主要由保证金、往来款和预提销售运费组成。2014 年末、
2015 年末和 2016 年末，公司其他应付款分别为 2,892.13 万元、1,961.64 万元
和 3,122.13 万元，占流动负债比例分别为 2.64%、2.36%和 3.62%。
2015 年末其他应付款较 2014 年末减少 32.17%，主要系投标保证金退还及
公司销售运费未结算余额减少所致。
2016 年末其他应付款较 2015 年末增加 59.16%，主要系投标保证金和销售
运费未结算金额增加所致。
（8）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债具体情况如下：
项目 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
一年内到期的非流动负债 16,107.78 20,415.56 13,590.56
公司一年内到期的非流动负债均为一年内到期的长期借款。2014 年末、2015
年末和 2016 年末，公司一年到期的非流动负债分别为 13,590.56 万元、
20,415.56 万元和 16,107.78 万元，占流动负债比例分别为 12.43%、24.55%和
18.69%。
2、非流动负债构成及其变化分析
公司非流动负债由长期借款和递延收益组成。报告期各期末，公司非流动负
475
金能科技股份有限公司 招股说明书
债构成情况具体如下：
2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 13,800.00 34.73% 29,907.78 56.71% 37,823.33 61.64%
专项应付款 1,118.89 2.82% - - - -
递延收益 24,812.10 62.45% 22,826.39 43.29% 23,537.39 38.36%
非流动负债合计 39,730.99 100.00% 52,734.17 100.00% 61,360.72 100.00%
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款具体情况如下：
长期借款 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
抵押借款 29,907.78 48,643.33 51,413.89
保证借款 - - -
信用借款 - 1,680.00 -
合计 29,907.78 50,323.33 51,413.89
减：一年内到期
16,107.78 20,415.56 13,590.56
的长期借款
合计 13,800.00 29,907.78 37,823.33
较上期增加额 -16,107.78 -7,915.56 -
较上期增长率 -53.86% -20.93% -
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司长期借款分别为 37,823.33 万元、
29,907.78 万元和 13,800.00 万元，占非流动负债比例分别为 61.64%、56.71%
和 34.73%，占比大致呈降低趋势。
2015 年末长期负债较 2014 年末减少 7,915.56 万元，2016 年末长期负债较
2015 年末减少 16,107.78 万元，主要系公司偿还了部分已到期的长期借款所致。
（2）递延收益
报告期各期末，公司递延收益具体情况如下：
递延收益 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
政府补助 24,812.10 22,826.39 23,537.39
合计 24,812.10 22,826.39 23,537.39
政府补助明细详见本节“二、盈利能力分析 （五）利润表其他项目”之“3、
476
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营业外收入”。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
主要财务指标 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动比率（倍） 1.39 0.95 0.97
速动比率（倍） 0.83 0.59 0.63
资产负债率（母公司） 36.54% 41.89% 48.41%
资产负债率（合并） 36.44% 41.82% 48.41%
主要财务指标 2016 年度 2015 年度 2014 年度
息税折旧摊销前利润 80,665.73 43,419.78 49,878.04
利息保障倍数（倍） 18.79 3.29 3.35
注：息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息支出+折旧+摊销
利息保障倍数=（税前利润+利息支出）/利息支出
1、短期偿债能力
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司的流动比率分别为 0.97、0.95
和 1.39；速动比率分别为 0.63、0.59 和 0.83。2016 年，公司流动比率和速动
比率较上年度有了较大幅度的提升，主要系随着下游钢铁、轮胎市场的回暖，公
司主要产品的销售价格有了较大幅度的提高，公司销售收入和利润情况也有了一
定的提升，从而使得公司的流动资产和速动资产金额上升较大。
2、资本结构和利息保障倍数
2014 年末、2015 年末和 2016 年末，公司的资产负债率（母公司）分别为
48.41%、41.89%和 36.54%。报告期内，公司资产负债率逐年降低，主要系随
着公司前期投资建设项目的投产，公司以稳定的经营性现金流偿还银行贷款，降
低负债总额所致。
报告期内，公司不断降低负债总额，利息支出随之降低，因此利息保障倍数
大致呈上升态势，偿债能力增强。
3、与同行业上市公司偿债能力比较
477
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报告期，公司流动比率、速动比率和资产负债率与同行业上市公司对比情况
如下：
流动比率
公司简称
2016.9.30 2015.12.31 2014.12.31
陕西黑猫 0.85 0.92 1.14
黑猫股份 0.77 0.77 0.72
龙星化工 0.79 0.73 0.84
宝泰隆 0.57 0.58 1.01
美锦能源 0.98 1.01 2.01
山西焦化 0.82 0.81 0.81
平均值 0.80 0.80 1.09
本公司 1.39 0.95 0.97
速动比率
公司简称
2016.9.30 2015.12.31 2014.12.31
陕西黑猫 0.76 0.83 1.01
黑猫股份 0.61 0.64 0.56
龙星化工 0.62 0.57 0.59
宝泰隆 0.37 0.28 0.48
美锦能源 0.73 0.90 1.48
山西焦化 0.79 0.77 0.76
平均值 0.65 0.67 0.81
本公司 0.83 0.59 0.63
资产负债率（合并）
公司简称
2016.9.30 2015.12.31 2014.12.31
陕西黑猫 56.67% 59.04% 60.02%
黑猫股份 65.68% 67.19% 77.92%
龙星化工 58.43% 62.75% 64.02%
宝泰隆 42.29% 38.00% 47.33%
美锦能源 47.14% 55.19% 40.14%
山西焦化 76.23% 75.71% 68.24%
平均值 57.74% 59.65% 59.61%
本公司 36.44% 41.82% 48.41%
数据来源：Wind 资讯
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注：由于同行业可比上市公司尚未公布 2016 年年报，因此上表中同行业可比上市公司
的数据来自于各公司 2016 年三季报，本公司数据来自于 2016 年年报。
与同行业上市公司相比，公司 2014 年末、2015 年末和 2016 年末流动比率、
速动比率符合行业经营特点，资产负债率较低。
（四）资产周转能力分析
1、公司主要资产周转情况
报告期，公司主要资产周转能力指标如下：
主要财务指标 2016 年 2015 年 2014 年
应收账款周转率（次/年） 14.34 10.43 11.53
存货周转率（次/年） 8.71 9.56 9.16
总资产周转率（次/年） 1.26 1.07 1.28
报告期内，公司应收账款周转率总体保持稳定，回款速度较快。公司的下游
客户多为实力较强、资信优良的钢铁企业、轮胎生产企业，公司与客户建立了良
好、稳定的合作关系，给予客户合理的信用期，确保了公司应收账款周转率处于
合理水平。
公司建立了合理的存货管理制度，根据销售情况和生产计划确定存货规模，
不断加强存货管理，在不影响正常生产经营的情况下，优先消化库存，降低存货
数量，注重资金使用效率，尽可能减少存货占用资金。2016 年，公司存货周转
率较 2015 年有所下降，主要系原材料煤炭、煤焦油价格上涨，公司年末存货金
额增长所致。
报告期内，随着公司前期投资建设项目的投产，公司以稳定的经营性现金流
偿还银行贷款，降低财务费用，提高经营业绩。公司的负债总额逐年降低，总资
产规模保持稳定，总资产周转率随营业收入的波动而波动。
2、与同行业上市公司比较
公司应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率与同行业上市公司对比如
下：
479
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应收账款周转率（次/年）
公司简称
2016 年 1-9 月 2015 年 2014 年
陕西黑猫 5.47 8.17 20.23
黑猫股份 4.37 4.99 5.43
龙星化工 4.04 3.91 5.41
宝泰隆 5.00 5.93 10.67
美锦能源 3.24 4.42 3.67
山西焦化 5.28 4.71 6.82
平均值 4.57 5.36 8.71
本公司 14.34 10.43 11.53
存货周转率（次/年）
公司简称
2016 年 1-9 月 2015 年 2014 年
陕西黑猫 10.20 8.94 7.69
黑猫股份 6.13 6.25 6.81
龙星化工 5.36 4.04 5.03
宝泰隆 1.81 1.61 1.61
美锦能源 4.12 11.03 4.75
山西焦化 14.84 12.95 9.78
平均值 7.08 7.47 5.95
本公司 8.71 9.56 9.16
总资产周转率（次/年）
公司简称
2016 年 1-9 月 2015 年 2014 年
陕西黑猫 0.48 0.47 0.65
黑猫股份 0.67 0.73 0.90
龙星化工 0.65 0.58 0.78
宝泰隆 0.17 0.22 0.34
美锦能源 0.41 0.73 1.16
山西焦化 0.31 0.32 0.51
平均值 0.45 0.51 0.72
本公司 1.26 1.07 1.28
数据来源：Wind 资讯
注：由于同行业可比上市公司尚未公布 2016 年年报，因此上表中同行业可比上市公司
的数据来自于各公司 2016 年三季报，本公司数据来自于 2016 年年报。同行业可比上市公
480
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司指标已经过年化处理。
与同行业上市公司比较，公司应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率
均处于较高的水平，主要系报告期公司在国内经济增速放缓和行业竞争加剧的情
况下，更加注重控制经营风险，加快应收账款的回款速度，不断加强生产和采购
的计划性。在良好的经营性现金流基础上，偿还到期借款，降低总体负债规模。
因此，报告期内公司资产周转能力处于较高水平。
二、盈利能力分析
报告期内，公司的经营成果主要指标如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额
一、营业收入 423,794.43 17.09% 361,949.17 -19.68% 450,647.69
减：营业成本 339,823.91 7.72% 315,472.97 -20.60% 397,316.76
税金及附加 3,338.54 182.96% 1,179.87 -17.61% 1,431.97
销售费用 14,178.05 -5.64% 15,024.97 20.84% 12,433.94
管理费用 13,857.69 -7.25% 14,941.51 9.15% 13,689.50
财务费用 2,861.94 -19.25% 3,544.03 -58.20% 8,478.29
资产减值损失 3,540.49 -16.81% 4,255.74 76.81% 2,406.93
加：投资收益 32.41 472.61% 5.66 -79.52% 27.63
二、营业利润 46,226.22 513.43% 7,535.74 -49.49% 14,917.94
加：营业外收入 4,272.57 34.58% 3,174.80 12.48% 2,822.51
减：营业外支出 1,155.74 133.81% 494.30 85.38% 266.64
三、利润总额 49,343.04 382.99% 10,216.24 -41.53% 17,473.80
减：所得税费用 7,362.69 556.25% 1,121.94 -57.71% 2,652.99
四、净利润 41,980.35 361.61% 9,094.30 -38.64% 14,820.81
五、归属于母公司股
41,980.35 361.61% 9,094.30 -38.64% 14,820.81
东的净利润
（一）营业收入
1、营业收入构成
报告期内，公司营业收入情况如下：
481
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2016 年 2015 年 2014 年
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 392,963.15 92.72% 329,131.53 90.93% 408,499.40 90.65%
其他业务收入 30,831.28 7.28% 32,817.64 9.07% 42,148.29 9.35%
合计 423,794.43 100.00% 361,949.17 100.00% 450,647.69 100.00%
公司营业收入分为主营业务收入和其他业务收入。其中，公司主营业务收入
包括煤焦产品、煤焦油深加工和炭黑产品、精细化工产品的销售收入。其他业务
收入主要为煤炭贸易收入。报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在
90%以上，主营业务突出。
2、主营业务收入变动分析
2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司主营业务收入分别为 408,499.40
万元、329,131.53 万元和 392,963.15 万元，2015 年度和 2016 年度同比增长率
分别为-19.43%和 19.39%。
（1）主营业务收入产品构成
报告期内，公司主营业务收入分产品情况如下：
2016 年度 2015 年 2014 年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
煤焦产品 212,709.66 54.13% 151,695.59 46.09% 164,723.44 40.32%
煤焦油深
加工和炭 82,084.80 20.89% 80,057.89 24.32% 121,563.34 29.76%
黑产品
精细化工
95,185.93 24.22% 94,090.80 28.59% 113,660.04 27.82%
产品
其他产品 2,982.76 0.76% 3,287.25 1.00% 8,552.59 2.09%
合计 392,963.15 100.00% 329,131.53 100.00% 408,499.40 100.00%
公司产品主要包括煤焦产品、煤焦油深加工和炭黑产品和精细化工产品三大
业务线。煤焦产品主要包括焦炭、焦粉和煤焦油等产品，煤焦油深加工和炭黑产
品主要包括炭黑和煤焦油深加工产品，精细化工产品主要为白炭黑、对甲基苯酚、
山梨酸及山梨酸钾、甲醇和纯苯等产品。
报告期内，公司主要产品的销量、平均售价和销售收入的具体情况如下：
482
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2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
数量 增幅 数量 增幅 数量
1、焦炭
平均售价（元/吨） 1,068.16 38.13% 773.29 -18.86% 953.08
销售数量（万吨） 188.96 4.04% 181.63 12.52% 161.42
销售收入（万元） 201,835.27 43.70% 140,451.30 -8.71% 153,849.87
2、炭黑
平均售价（元/吨） 3,396.24 -6.09% 3,616.56 -25.36% 4,845.37
销售数量（万吨） 19.21 4.97% 18.30 1.61% 18.01
销售收入（万元） 65,233.31 -1.44% 66,184.95 -24.15% 87,257.92
3、白炭黑
平均售价（元/吨） 3,353.98 -2.43% 3,437.61 -2.10% 3,511.32
销售数量（万吨） 4.15 30.91% 3.17 -3.75% 3.29
销售收入（万元） 13,914.41 27.82% 10,885.68 -5.69% 11,542.36
4、山梨酸及山梨酸钾
平均售价（元/吨） 19,399.14 -3.08% 20,016.48 -14.93% 23,528.37
销售数量（万吨） 1.44 0.70% 1.43 1.11% 1.41
销售收入（万元） 27,979.55 -1.95% 28,537.08 -14.18% 33,254.17
5、对甲基苯酚
平均售价（元/吨） 18,979.60 -1.98% 19,363.05 -24.07% 25,501.74
销售数量（万吨） 0.74 -19.57% 0.92 -0.37% 0.92
销售收入（万元） 14,062.61 -20.77% 17,748.77 -24.53% 23,516.31
6、纯苯
平均售价（元/吨） 4,544.03 11.10% 4,089.92 -41.67% 7,012.24
销售数量（万吨） 4.62 14.64% 4.03 -28.36% 5.63
销售收入（万元） 21,005.18 27.34% 16,495.55 -58.25% 39,505.88
7、甲醇
平均售价（元/吨） 1,616.58 -2.04% 1,650.20 -10.52% 1,844.30
销售数量（万吨） 10.49 -8.54% 11.47 570.99% 1.71
销售收入（万元） 16,954.47 -10.46% 18,934.37 500.29% 3,154.18
公司煤焦产品 2014 年度、2015 年度和 2016 年度的销售收入分别为
164,723.44 万元、151,695.59 万元和 212,709.66 万元，占公司主营业务收入的
比例分别为 40.32%、46.09%和 54.13%。煤焦产品的销售收入主要由焦炭组成，
2014 年度、2015 年度和 2016 年度，焦炭销售收入占煤焦产品销售收入比例分
别为 93.40%、92.59%和 94.89%。2015 年度煤焦产品销售收入同比下降 8.71%，
主要系在下游钢铁行业需求下降、焦炭行业产能过剩等因素的影响下，公司焦炭
的销售收入较 2014 年有了较大幅度的下降。2016 年度煤焦产品销售收入同比
增长 40.22%，主要系随着房地产、汽车、基建投资的稳步增长，钢铁价格上涨，
483
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带动了焦炭的需求，加之部分焦化厂受环保因素影响而关停限产，焦炭价格较
2015 年有了较大幅度的提升。
公司煤焦油深加工和炭黑产品 2014 年度、2015 年度和 2016 年度的销售收
入分别为 121,563.34 万元、80,057.89 万元和 82,084.80 万元，占公司主营业
务收入的比例分别为 29.76%、24.32%和 20.89%。煤焦油深加工和炭黑产品销
售收入主要由炭黑组成，2014 年度、2015 年度和 2016 年度，炭黑销售收入合
计占煤焦油深加工和炭黑产品销售收入的比重分别为 71.78%、82.67%和
79.47%。2015 年度煤焦油深加工和炭黑产品销售收入同比下降 34.14%，主要
是因为：2015 年，受汽车产销量增速下降、国际原油价格下跌的影响，轮胎、
炭黑经历了去库存化的过程，炭黑的销售价格有了较大幅度的下降，从而使得公
司煤焦油深加工和炭黑产品的销售收入有了一定的减少。2016 年度煤焦油深加
工和炭黑产品销售收入同比增长 2.53%，主要是因为：2016 年，我国汽车产销
量增速较 2015 年有了明显的回升，汽车行业的快速发展带动了轮胎行业的开工
率和利润水平，炭黑的需求增加，价格也有所好转。
公司精细化工产品主要为白炭黑、对甲基苯酚、山梨酸及山梨酸钾、甲醇和
纯苯等产品，其中甲醇于 2014 年第四季度开始投产。精细化工产品 2014 年度、
2015 年度和 2016 年度的销售收入分别为 113,660.04 万元、94,090.80 万元和
95,185.93 万元，占公司主营业务收入的比例分别为 27.82%、28.59%和 24.22%。
（2）主营业务收入地区分布
报告期内，公司主营业务收入按业务区域划分的构成情况如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
山东 278,479.31 70.87% 177,355.37 53.89% 262,336.44 64.22%
国内其
69,590.02 17.71% 95,750.72 29.09% 78,374.22 19.19%
他地区
国外 44,893.82 11.42% 56,025.44 17.02% 67,788.74 16.59%
合计 392,963.15 100.00% 329,131.53 100.00% 408,499.40 100.00%
报告期内，国内市场是公司主营业务收入的主要来源，2014 年度、2015 年
度和 2016 年度公司在国内市场销售收入基本保持稳定，占主营业务收入的比例
484
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分别为 83.41%、82.98%和 88.58%。山东系我国钢铁、轮胎生产大省，因公司
地处山东从而具有运输成本方面的优势，公司焦炭、炭黑等产品的客户主要集中
于山东，因此报告期内公司主营业务收入中山东的销售收入占比较高。
公司向国外市场出口产品主要包括炭黑、对甲基苯酚和山梨酸及山梨酸钾。
公司产品质量稳定，获得了国外客户的认可并建立了持续、稳定的业务合作关系。
2014 年度、2015 年度和 2016 年度公司国外市场销售收入占主营业务收入的比
例分别为 16.59%、17.02%和 11.42%。
（3）主营业务收入的季节性波动
报告期内，公司主营业务收入随季节变动的情况如下：
2016 年 2015 年 2014 年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
第一季度 63,562.16 16.18% 95,305.75 28.96% 104,516.45 25.59%
第二季度 80,406.57 20.46% 81,433.33 24.74% 109,229.21 26.74%
第三季度 99,080.69 25.21% 77,087.77 23.42% 90,193.08 22.08%
第四季度 149,913.73 38.15% 75,304.68 22.88% 104,560.67 25.60%
合计 392,963.15 100.00% 329,131.53 100.00% 408,499.40 100.00%
公司主营业务收入不存在明显的季节性。2016 年，发行人第三季度和第四
季度的营业收入高于第一季度和第二季度，主要系 2016 年第二季度开始，受下
游钢铁、轮胎行业景气度回升的影响，主要产品焦炭、炭黑的需求增加，价格上
升，销量增加，收入增加。
（4）发行人主要产品的价格变动趋势和幅度与市场价格变动趋势和幅度情
况
报告期内焦炭价格对比趋势图（单位：元/吨）
485
金能科技股份有限公司 招股说明书
焦炭价格变化趋势图
2,000.00
1,800.00
1,600.00
1,400.00
1,200.00
1,000.00
800.00
600.00
400.00
200.00
-
市场价格 发行人价格
数据来源：市场价格取自 Wind 资讯，发行人价格根据公司数据计算得出。
由上图对比看出，2014 年至 2016 年第一季度，焦炭价格呈波动性下降趋
势，2016 年第二季度以来，焦炭价格有了明显的回升，山东市场受社会库存较
低、环保限产等因素的影响率先涨价。发行人的销售价格与市场价格变化趋势一
致。
报告期内炭黑价格对比趋势图（单位：元/吨）
炭黑价格变化趋势图
7,000.00
6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
-
市场价格 发行人价格
数据来源：市场价格取自 Wind 资讯，发行人价格根据公司数据计算得出。
注：炭黑分多个牌号，此价格为销量最大的 N330 的价格。
486
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由上图对比看出， 2014 年市场价格相对平稳，发行人的销售价与市场价格
变化趋势一致；2015 年受宏观经济下行，市场需求增速下降及美国、印度、巴
西等主要出口市场反倾销的影响，炭黑价格下滑，部分生产厂商出现库存积压，
为应对以上情况，发行人加大了降价力度，加快销售，降低库存，2015 年度、
2016 年 1-9 月发行人的销售价格略低于市场价格。
报告期内白炭黑价格对比趋势图（单位：元/吨）
白炭黑价格变化趋势图
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
-
市场价格 发行人价格
数据来源：市场价格取自 Wind 资讯，发行人价格根据公司数据计算得出。
由上图对比看出，报告期内白炭黑价格基本保持稳定，发行人的销售价格与
市场价格变化趋势一致。
报告期内山梨酸及山梨酸钾价格对比趋势图（单位：元/吨）
数据来源：醋化股份价格取自年报，发行人价格根据公司数据计算得出。
487
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注：国内生产销售山梨酸及山梨酸钾的公司较少，未形成公开市场的权威报价。
从发行人与国内上市公司同行醋化股份历年山梨酸钾销售价格相比可见，在
报告期内山梨酸钾销售价格呈下降趋势，发行人与醋化股份销售价格变化趋势一
致。
报告期内对甲基苯酚价格变化趋势（单位：元/吨）
注：国内市场对甲基苯酚没有公开市场报价。
2014 年国内部分对甲基苯酚生产厂商受国家环保政策的影响出现停产、限
产，国内对甲基苯酚销售价格处于高位。
报告期内纯苯价格对比趋势图（单位：元/吨）
纯苯价格变化趋势图
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
市场价格 发行人价格
数据来源：市场价格取自 Wind 资讯，发行人价格根据公司数据计算得出。
488
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由上图对比看出，2014 年至 2016 年上半年，纯苯价格呈波动性下降趋势，
2016 年下半年开始，纯苯价格有了明显的提升。发行人的销售价格与市场价格
变化趋势一致。
报告期内甲醇价格对比趋势图（单位：元/吨）
甲醇价格变化趋势图
3,000.00
2,500.00
2,000.00
1,500.00
1,000.00
500.00
-
2014/11
2014/12
2015/1
2015/2
2015/3
2015/4
2015/5
2015/6
2015/7
2015/8
2015/9
2015/10
2015/11
2015/12
2016/1
2016/2
2016/3
2016/4
2016/5
2016/6
2016/7
2016/8
2016/9
2016/10
2016/11
2016/12
市场价格 发行人价格
数据来源：市场价格取自 Wind 资讯，发行人价格根据公司数据计算得出。
由上图对比看出，2014 年至 2016 年上半年，甲醇价格呈波动性下降趋势，
2016 年下半年，甲醇价格有了明显的提升。发行人的销售价格与市场价格变化
趋势一致。
（5）产品价格变动对发行人生产经营的影响
报告期内，发行人主要产品销售均价出现不同程度的波动，对公司生产经营
的影响较大，敏感性分析如下：
公司毛利对主要产品销售价格的敏感系数
产品名称 2016 年 2015 年 2014 年
焦炭 2.40 3.02 2.82
炭黑 0.78 1.42 1.60
白炭黑 0.17 0.23 0.21
山梨酸及山梨酸钾 0.33 0.61 0.61
对甲基苯酚 0.70 0.38 0.43
纯苯 0.25 0.35 0.72
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甲醇 0.20 0.41 0.06
合计 4.83 6.42 6.45
注：敏感系数＝毛利变动百分比/产品单价变动百分比，产品单价变动时其他因素不变。
由上表看出，主要产品售价是公司毛利变动的敏感因素，以 2016 年度为例，
在其他因素不变的情况下，若公司主要产品售价均上涨或下降 1%，则公司毛利
将上升或下降 4.83%。
（二）营业成本
1、发行人产品成本的主要核算方法和核算过程，费用归集的对象和方式
公司原材料在取得时以计划成本核算，对计划成本和实际成本之间的差异，
通过材料成本差异科目核算，并按期结转发出材料应负担的成本差异，将计划成
本调整为实际成本。其他存货领用和发出时按加权平均法计价。
发行人在生产过程中产出一系列的联副产品，联产品是指用同一种原材料经
过同一生产过程分离出的甲苯、二甲苯、重质苯、非芳烃、沥青、轻油、酚油、
洗油、粗酚、工业萘等产品；公司副产品是指在生产主要产品过程中附带生产出
的煤气、贫煤气、弛放气、蒸汽、焦粉、小焦等非主要产品。主产品和联产品之
间的成本按照产值法进行分摊，副产品的成本按照产出量和成本价格确定，扣除
当月主产品的生产成本，副产品的成本价格，除了煤气、贫煤气、弛放气、蒸汽
根据公司统一定价核算外，其余以销售结算价格的 90%计价，每月调整。
成本核算按照逐步结转分步法。直接材料按照实际领用在各产品中进行归
集；直接人工、燃料动力以生产车间实际发生进行归集；制造费用按照车间进行
归集，不能直接分摊到车间的制造费用，按照各车间固定资产比例进行分摊，车
间联产品之间的制造费用分摊，按照各产品的产值比例进行，车间生产过程中产
生的副产品，不分摊制造费用；各产品成本在完工产品与在产品之间的分配办法
是：直接材料是开始时一次投入按数量平均分摊，归集的直接人工、燃料动力、
制造费用和其他费用在完工产品和在产品之间按约当产量分配结转。发行人成本
按照不同产品清晰归类，产品成本确认与计量完整、合规。
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2、在主产品与副产品间成本核算的合理性
名称 项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
库存数量（吨） 10,480.98 3,583.92 11,047.52
焦粉
库存金额（万元） 749.49 137.77 553.16
由上表看出，公司副产品除了产品性能与主产品焦炭相同的焦粉库存尚未对
外销售外，其他副产品没有库存，各期末焦粉的库存单位成本跟成本核算结果匹
配，没有通过副产品调节主产品焦炭成本的情况，发行人主产品与副产品的成本
核算方法是合理的。
3、焦炭成本核算方法与同行业可比上市公司的具体差异
在同行业可比上市公司中，陕西黑猫披露了成本核算方法。陕西黑猫主要生
产焦炭、焦油、粗苯等产品，与发行人生产的煤焦产品基本相同，现结合陕西黑
猫的成本归集方法，说明发行人焦炭成本核算方法的具体差异：
（1）陕西黑猫成本核算方法
焦油、粗苯为焦炭生产的副产品，成本核算时由焦炭产品承担原材料精煤的
全部成本，其他化工产品未分摊。
（2）发行人成本核算方法
焦化生产流程简图
491
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焦炭、焦粉
外购洗精煤 领用煤 配煤炼焦
蒸汽
荒煤气
冷凝鼓风 煤焦油
脱苯 粗 苯
煤气
作为炭黑、白炭黑、
作为发电燃料 作为甲醇生产原料 对甲酚、山梨酸钾等
产品生产燃料
由上图看出，发行人通过炼焦工序产出焦炭和焦粉，炼焦过程中同时产生煤
气和蒸汽（干熄焦生产过程中产生蒸汽），产出的煤气经过冷凝鼓风工序产出焦
油、经过脱苯工序产出粗苯，净化后的煤气作为甲醇的原料，作为炭黑、白炭黑、
对甲酚、山梨酸钾等产品的燃料，煤气和蒸汽作为发电的燃料使用。
为更加合理反映焦炭产品及其副产品的真实成本，报告期内，发行人根据焦
炭生产经营情况，按照资源耗费方式确定合理的分配标准，采用焦炭产品的成本
核算方法，基本原则如下：
发行人在焦炭生产过程中，产生有实物形态的焦油、粗苯等联产品以及无实
物形态的煤气、蒸汽等副产品。成本核算时，根据原材料煤实际耗用情况在主产
品焦炭和有实物形态的联产品之间分摊直接材料煤的成本；对于没有实物形态的
煤气、蒸汽等副产品，参照市场价格确定其成本，作为公司其他生产线产品的原
料成本或燃料及动力成本，同时冲减焦炭产品的成本。
4、发行人核算方法的原因及其合理性
财政部 2013 年 8 月 16 日下发的《企业产品成本核算制度（试行）》中，明
确规定―企业应当根据生产经营特点，以正常生产能力水平为基础，按照资源耗
费方式确定合理的分配标准。‖发行人上述成本核算方法，在主产品和联产品之
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间根据原材料实际耗用情况分摊直接材料成本，主要是为了真实反应各产品的实
际成本。
煤气和蒸汽是公司生产焦炭过程中产生的副产品，对于发行人而言，其最终
用途是作为公司生产甲醇的原料、发电及炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）、对甲基
苯酚等产品的燃料和动力，因此，基于假设发行人采购煤气或蒸汽用于生产上述
产品，其成本的计量，参照市场价值确定，确定副产品成本的同时冲减产出煤气
和蒸汽的煤焦产品的成本，符合《企业产品成本核算制度（试行）》中关于副产
品成本确定的规定。
5、产品销售发出与相应营业成本结转、销售收入确认的配比情况
单位：吨
产品名称 项目 2016 年度 2015 年 2014 年
仓库出库数量 1,968,257.89 1,856,026.82 1,700,355.44
收入确认数量 1,889,558.98 1,816,280.20 1,614,247.07
焦炭 成本结转数量 1,943,915.53 1,875,278.99 1,669,702.99
期末发出商品数量 65,984.94 41,642.58 60,894.75
结算差异 -54,356.55 -58,998.79 -55,455.92
仓库出库数量 195,518.99 181,934.49 181,694.40
收入确认数量 192,074.97 183,005.26 180,085.06
炭黑 成本结转数量 192,075.97 183,005.46 180,087.48
期末发出商品数量 6,166.60 2,479.58 3,550.55
结算差异 -1.00 -0.20 -2.42
仓库出库数量 104,878.32 114,740.34 17,102.32
收入确认数量 104,878.32 114,739.66 17,102.32
甲醇 成本结转数量 104,878.32 114,740.34 17,102.32
期末发出商品数量 - - -
结算差异 - -0.68 -
仓库出库数量 7,386.41 9,052.70 9,299.54
收入确认数量 7,409.33 9,166.31 9,221.45
对甲基苯酚 成本结转数量 7,409.41 9,167.70 9,221.94
期末发出商品数量 - 23.00 138.00
结算差异 -0.08 -1.39 -0.49
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产品名称 项目 2016 年度 2015 年 2014 年
仓库出库数量 46,225.90 40,331.96 56,338.50
收入确认数量 46,225.90 40,332.24 56,338.50
纯苯 成本结转数量 46,225.90 40,331.96 56,338.50
期末发出商品数量 - - -
结算差异 - 0.28 -
仓库出库数量 41,025.99 32,150.38 32,934.84
收入确认数量 41,486.31 31,658.77 32,871.89
白炭黑 成本结转数量 41,486.39 31,657.70 32,871.94
期末发出商品数量 355.05 815.46 322.78
结算差异 -0.08 1.07 -0.05
仓库出库数量 14,387.25 14,186.59 14,371.54
收入确认数量 14,432.93 14,288.79 14,133.65
山梨酸及山梨
成本结转数量 14,437.96 14,288.62 14,142.90
酸钾
期末发出商品数量 356.59 407.30 509.33
结算差异 -5.02 0.17 -9.25
注：期末发出商品数量=期初发出商品数量+仓库出库数量-成本结转数量
1）焦炭结算差异分析
焦炭的结算差异主要由水分、焦粉和路耗引起。到货后客户会进行检验，重
新过磅，扣除水分和焦粉的重量后作为焦炭结算数量。
2）炭黑结算差异分析
炭黑是袋装粉末状固体，在运送到客户的指定地点的运输途中会产生损耗，
客户以重新过磅数量签收结算，公司以客户签收的数量作为收入确认的数量，与
公司出库数量及结转成本的数量会存在一定差异，结算差异是运输途中的合理损
耗。
3）甲醇结算差异分析
甲醇以客户自提为主，客户按从发行人出库时的过磅数量签收确认，公司以
客户签收数量进行收入确认、成本结转，基本不存在差异。2015 年存在结算差
异，是该年度对部分甲醇客户采取送货销售，客户以其过磅数量签收结算，结算
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差异是双方过磅差异。
4）对甲基苯酚结算差异分析
对甲基苯酚以送货销售为主，客户以其过磅数量签收结算，公司以客户签收
数量进行收入确认，按出库数量进行成本结转，结算差异是双方过磅差异。
5）纯苯结算差异分析
纯苯销售以客户自提为主，客户按出库时的过磅数量签收确认，公司以客户
签收数量进行收入确认、成本结转，基本不存在差异。2015 年存在结算差异是
由于该年度对部分纯苯客户采取送货销售，客户以其过磅数量签收结算，结算差
异是双方过磅差异。
6）白炭黑结算差异分析
白炭黑的结算差异，是产品运送到客户指定地点运输途中会产生的合理损
耗。
7）山梨酸及山梨酸钾结算差异分析
2014 年结算差异-9.25 吨，其中粗品结算差异-9.30 吨；2016 年结算差异
-5.02 吨，其中粗品结算差异-2.64 吨，山梨酸粗品存在结算差异，主要是由于粗
品含水分较大，客户结算扣除水分所致。
综上所述，鉴于公司产品销售发出与相应营业成本结转、销售收入确认之间
的差异，均由运输途中的合理损耗、双方过磅差异、扣水因素形成的结算差异，
发行人产品销售发出与相应营业成本结转、销售收入确认符合配比性原则。
6、营业成本构成
报告期内，公司营业成本构成情况如下：
2016 年 2015 年 2014 年
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 309,215.54 90.99% 282,586.09 89.58% 353,956.03 89.09%
其他业务成本 30,608.37 9.01% 32,886.88 10.42% 43,360.73 10.91%
合计 339,823.91 100.00% 315,472.97 100.00% 397,316.76 100.00%
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报告期内，公司营业成本与营业收入基本匹配。
7、主营业务成本
公司主营业务成本的主要构成要素包括直接材料、直接人工、包装物及制造
费用。
报告期内，公司主营业务成本分产品情况如下：
2016 年 2015 年 2014 年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
煤焦产品 158,658.90 51.31% 129,462.19 45.81% 156,578.71 44.24%
煤焦油深加工
68,861.52 22.27% 69,599.71 24.63% 98,376.33 27.79%
和炭黑产品
精细化工产品 78,927.61 25.53% 80,572.97 28.51% 90,799.77 25.65%
其他产品 2,767.51 0.90% 2,951.22 1.04% 8,201.21 2.32%
合计 309,215.54 100.00% 282,586.09 100.00% 353,956.03 100.00%
报告期内，公司主营业务成本随主营业务收入波动而波动，总体上与公司的
主营业务收入规模相匹配。2015 年度公司主营业务成本同比下降 20.16%，2016
年度公司主营业务成本同比增长 9.42%，同期公司主营业务收入同比分别下降
19.43%和增长 19.39%。
8、营业成本增长率与营业收入增长率的配比情况
报告期内，发行人主要产品营业成本与营业收入增长率的配比情况如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
金额 增长率 金额 增长率 金额
1、焦炭
营业成本 148,848.98 25.64% 118,472.94 -19.16% 146,557.68
营业收入 201,835.27 43.70% 140,451.30 -8.71% 153,849.87
2、炭黑
营业成本 51,402.66 -4.45% 53,794.77 -14.92% 63,229.35
营业收入 65,233.31 -1.44% 66,184.95 -24.15% 87,257.92
3、白炭黑
营业成本 10,780.87 14.16% 9,443.55 -6.16% 10,063.76
营业收入 13,914.41 27.82% 10,885.68 -5.69% 11,542.36
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2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
金额 增长率 金额 增长率 金额
4、山梨酸及山梨酸钾
营业成本 21,399.57 -11.98% 24,311.11 -9.23% 26,782.01
营业收入 27,979.55 -1.95% 28,537.08 -14.18% 33,254.17
5、对甲基苯酚
营业成本 10,592.65 -9.46% 11,699.50 -6.05% 12,452.24
营业收入 14,062.61 -20.77% 17,748.77 -24.53% 23,516.31
6、纯苯
营业成本 18,447.99 25.70% 14,676.66 -57.69% 34,687.61
营业收入 21,005.18 27.34% 16,495.55 -58.25% 39,505.88
7、甲醇
营业成本 16,410.85 -12.92% 18,846.61 355.99% 4,133.15
营业收入 16,954.47 -10.46% 18,934.37 500.29% 3,154.18
（1）焦炭产品营业收入增长率和营业成本增长率配比情况分析
2016 年较 2015 年营业收入增长率和营业成本增长率分别为 43.70%、
25.64%，营业收入增长率大于营业成本增长率，主要系 2016 年 4 月起焦炭市
场回暖，平均售价较 2015 年上升了 38.13%，而同期焦炭的单位成本上升幅度
为 20.77%，具体详见本节“（三）毛利和毛利率 3、毛利率分析”中对单位成本
的分析。
2015 年较 2014 年营业收入增长率和营业成本增长率分别为-8.71%、
-19.16%，营业收入和营业成本均呈现下滑趋势，煤炭价格下降幅度大于焦炭价
格的下降幅度。公司焦炭平均售价从 2014 年度 953.08 元/吨下降到 2015 年的
773.29 元/吨，降幅达 18.86%。生产焦炭的主要原料煤炭价格持续下跌，2015
年较 2014 年下降 22.91%，使得公司焦炭单位成本的下降幅度大于价格的下降
幅度。
（2）炭黑产品营业收入增长率和营业成本增长率配比情况分析
2016 年较 2015 年营业收入增长率和营业成本增长率分别为-1.44%、
-4.45%，增长率呈配比关系。
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2015 年度较 2014 年度营业收入增长率和营业成本增长率分别为-24.15%、
-14.92%，营业收入的下降幅度高于营业成本的的下降幅度。2015 年炭黑价格
由 2014 年的 4,845.37 元/吨降低到 3,616.56 元/吨，降幅达 25.36%；受炭黑生
产主要原材料价格下降的影响，炭黑单位成本由 2014 年的 3,511.08 元/吨降低
到 2,939.52 元/吨，降幅达 16.28%，具体详见本节“（三）毛利和毛利率 3、毛
利率分析”中对单位成本的分析。
（3）白炭黑产品营业收入增长率和营业成本增长率配比情况分析
2016 年较 2015 年营业收入增长率和营业成本增长率分别为 27.82%、
14.16%，收入的增长率大于成本的增长率，主要是由于 2016 年白炭黑的销量
较去年同期增长了 31.01%，平均售价比较稳定，单位成本较去年同期降低了
12.86%，综合导致收入的增长率大于成本的增长率。
2015 年较 2014 年营业收入增长率和营业成本增长率分别为-5.69%、
-6.16%，增长率呈配比关系。
（4）山梨酸及山梨酸钾产品营业收入增长率和营业成本增长率配比情况分
析
2016 年山梨酸（钾）产品较 2015 年营业收入增长率和营业成本增长率分
别为-1.95%、-11.98%，主要是由于 2016 年山梨酸（钾）产品的平均售价较去
年同期下降 3.08%，综合考虑销量的增长及单位成本下降 12.99%的因素，使得
营业收入的下降幅度小于营业成本的下降幅度。
2015 年山梨酸及山梨酸钾产品营业收入和营业成本较 2014 年的增长率分
别为-14.18%和-9.23%，主要是 2015 年竞争对手产能释放冲击市场，导致公司
售价下降 14.93%，综合考虑 2015 年销量的增长及单位成本下降 10.01%的因素，
使得营业收入的下降幅度高于营业成本的下降幅度。单位成本的变化分析详见本
节“（三）毛利和毛利率 3、毛利率分析”中对单位成本的分析。
（5）对甲基苯酚产品营业收入增长率和营业成本增长率配比情况分析
2016 年对甲基苯酚产品较 2015 年营业收入增长率和营业成本增长率分别
为-20.77%、-9.46%，营业收入的下降幅度大于营业成本的下降幅度，主要由于
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对甲基苯酚产品的销量 2016 年较 2015 年降低 19.17%，综合考虑对甲基苯酚产
品售价下降 2.25%及单位成本较 2015 年增加 12.01%的因素，使得营业收入的
下降幅度大于营业成本的下降幅度。
2015 年对甲基苯酚产品营业收入增长率和营业成本增长率分别为-24.53%、
-6.05%，营业收入的下降幅度高于营业成本的下降幅度，主要由于 2015 年市场
供应恢复，国际市场下游需求萎缩，对甲基苯酚的售价比 2014 年下降 24.07%，
综合考虑销量变动较小及单位成本下降 5.48%的因素，使得营业收入的下降幅度
高于营业成本的下降幅度。单位成本变化分析详见本节“（三）毛利和毛利率 3、
毛利率分析”中对单位成本的分析。
（6）纯苯产品营业收入增长率和营业成本增长率配比情况分析
2016 年纯苯产品较 2015 年营业收入增长率和营业成本增长率分别为
25.70%、27.34%，2015 年纯苯产品较 2014 年营业收入增长率和营业成本增长
率分别为-57.69%、-58.25%，总体来看，报告期内纯苯的营业收入和营业成本
变化趋势相同，呈配比关系。
（7）甲醇产品营业收入增长率和营业成本增长率配比情况分析
2016 年较 2015 年甲醇产品的营业收入增长率、营业成本增长率分别为
-10.46%、-12.92%，呈配比关系。因 2014 年 10 月发行人甲醇投产，收入、成
本的基数较低，2015 年收入、成本增长率较 2014 年变动较大。
9、副产品抵销成本
（1）副产品抵销成本的原因
公司属于化工行业，生产的产品主要包括焦炭、炭黑、白炭黑、山梨酸及山
梨酸钾、对甲基苯酚、纯苯及甲醇。根据生产工艺特点及公司生产目标，焦炭、
炭黑、对甲基苯酚成本核算时区分主要产品及副产品，焦炭产品的副产品包括煤
气、焦粉、小焦、蒸汽，炭黑产品的副产品包括贫煤气、蒸汽，对甲基苯酚产品
的副产品包括亚钠、混酚、硫酸钠、蒸汽等。
副产品是在同一生产过程中，使用同种原料，在生产主要产品的同时附带生
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产出来的非主要产品。根据副产品的特点：副产品是企业的次要产品，不是企业
生产活动的主要目标；副产品的产量取决于主产品的产量，随主产品产量的变动
而变动；销售收入大大低于主产品，在企业总销售收入中占的比重很小。煤气、
焦粉等是焦炭车间在炼焦过程中所附带生产出来的非主要产品，公司的副产品主
要用于生产自用及对外销售，核算时公司将副产品成本抵销主要产品的成本，主
要考虑以下两点：
1）符合配比原则
从公司副产品的生产过程来看，副产品并不是无成本或零成本，且副产品产
出后对外出售或自用，在生产经营中具有一定的价值。以煤气为例，焦炉煤气是
焦炭生产中主要的副产品，煤气是生产甲醇的主要原料，也是其他车间重要的燃
料动力，若成本全部由焦炭产品承担，不符合成本核算配比原则，影响成本核算
的准确性。因此公司按照一定的方法对副产品成本进行确定，并与主要产品共同
分担该车间归集的成本费用。
2）满足企业经营决策需求
受宏观经济增速放缓的影响，行业面临着日益激烈的市场竞争，为了赢得更
多的市场份额，企业更加重视产品市场营销和成本管控，实施成本领先战略，需
要更加精确的产品成本信息为企业管理层的经营决策提供支持。不确认副产品的
成本，必然会增加主要产品的成本。产品成本信息不准确，一方面会造成企业在
市场上竞争时报价决策不当，导致竞争失利；另一方面也会造成副产品销售定价
过低。总之，对副产品只确认收入而不确认成本，会使公司在产品定价决策、本
量利决策和产品盈利能力决策等方面作出错误判断。
（2）副产品成本核算方法及核算过程
公司将副产品和同时生产的主要产品作为一个成本核算对象，设立成本计算
单，归集生产费用，然后采用一定的方法确定副产品应负担的成本费用，从总成
本中扣除副产品的成本，其余额为主产品的成本。在确定副产品应当承担的成本
费用时，公司将副产品区分自用及对外销售来考虑，具体核算方法如下：
1）煤气、贫煤气、蒸汽主要供其他车间作为原材料及燃料动力使用，仅在
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满足自用后存在剩余的情况下对外销售，其单位成本由公司参考市场价格确定。
2）焦粉、小焦、亚钠、混酚等副产品主要对外销售，其单位成本为当月销
售结算单价的 90%，每月进行调整。
（3）报告期各期主要副产品及其成本、收入、存货情况
发行人在焦炭生产过程中，同时产生焦粉、焦油、粗苯、煤气、蒸汽等联副
产品，除焦粉对外销售外，焦油、粗苯、煤气、蒸汽主要自用。报告期各期主要
联副产品成本、收入、存货情况列示如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
名称 项目 /2016 年 12 /2015 年 12 /2014 年 12 月 备注
月 31 日 月 31 日 31 日
收入（万元） 8,136.39 9,126.54 8,938.77
成本（万元） 7,391.69 8,934.45 8,223.75
焦粉
存货（吨） 10,480.98 3,583.92 11,047.52
存货（万元） 749.49 137.77 553.16
收入（万元） - - -
成本（万元） - - -
焦油
存货（吨） - - -
存货（万元） - - -
收入（万元） 1,257.95 1,038.84 6.03
成本（万元） 1,086.18 938.75 2.60
粗苯 详见注①
存货（吨） - - -
存货（万元） - - -
收入（万元） - 7.67 4,668.14
成本（万元） 6.10 4,611.97
煤气 详见注②
存货（立方米） - - -
存货（万元） - - -
收入（万元） - - -
成本（万元） - -
蒸汽
存货（立方米） - - -
存货（万元） - - -
注：①粗苯产品作为苯加氢车间生产纯苯的原材料，2015 年、2016 年苯加氢车间检修，
粗苯不能完全消化，导致部分粗苯对外销售。
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②2014 年公司对外销售部分过剩煤气，随着 2014 年底甲醇项目投产，作为原材料的
煤气 2015 年基本不再对外销售。
（三）毛利及毛利率
1、毛利率计算的合规性
公司建立较为完善的财务核算体系，报告期严格按照单项产品核算收入、成
本。在产品的成本核算和归集方面，公司采用逐步结转分步法，其中，直接材料
按照实际领用在各产品中进行归集；直接人工、燃料动力以生产车间实际发生进
行归集；制造费用按照车间进行归集，不能直接分摊到车间的制造费用，再按照
各车间固定资产比例进行分摊。同时，对发行人在生产过程中产出一系列的联副
产品，确定相应的成本并抵减主产品的成本。发行人的上述成本核算和归集方法，
确保真实反映每种产品的成本。公司根据单项产品核算收入和成本，毛利率的计
算合理、合规。
发行人将与产品直接相关的成本费用计入生产成本，生产成本在完工产品与
在产品之间进行分配，产品销售时按照加权平均法结转至各产品营业成本，将与
产品非直接相关的费用，按照费用发生的用途分别计入销售费用、管理费用等。
营业成本和期间费用各构成项目的划分合理。
2、毛利构成分析
报告期内，公司毛利构成情况如下：
项目 2016 年 2015 年 2014 年
营业收入 423,794.43 361,949.17 450,647.69
营业成本 339,823.91 315,472.97 397,316.76
营业毛利 83,970.52 46,476.20 53,330.94
主营业务收入 392,963.15 329,131.53 408,499.40
主营业务成本 309,215.54 282,586.09 353,956.03
主营业务毛利 83,747.60 46,545.44 54,543.37
占营业毛利比例 99.73% 100.15% 102.27%
其他业务收入 30,831.28 32,817.64 42,148.29
其他业务成本 30,608.37 32,886.88 43,360.73
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其他业务毛利 222.91 -69.23 -1,212.44
占营业毛利比例 0.27% -0.15% -2.27%
报告期内，主营业务毛利是公司营业毛利的主要来源。2014 年度、2015 年
度和 2016 年度，主营业务毛利占公司营业毛利的比例分别为 102.27%、100.15%
和 99.73%。主营业务毛利是公司综合毛利的核心来源，因此主营业务是影响公
司综合毛利率的决定性因素。
报告期内，公司主营业务分产品毛利构成情况如下：
2016 年度 2015 年 2014 年
项目
毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比
煤焦产品 54,050.75 64.54% 22,233.41 47.77% 8,144.73 14.93%
煤焦油深加工
13,223.28 15.79% 10,458.19 22.47% 23,187.01 42.51%
和炭黑产品
精细化工产品 16,258.32 19.41% 13,517.82 29.04% 22,860.27 41.91%
其他产品 215.25 0.26% 336.03 0.72% 351.37 0.64%
合计 83,747.60 100.00% 46,545.44 100.00% 54,543.37 100.00%
报告期内，公司主要产品的毛利情况如下：
产品名称 项目 2016 年 2015 年 2014 年
收入 201,835.27 140,451.30 153,849.87
焦炭 成本 148,848.98 118,472.94 146,557.68
毛利 52,986.29 21,978.36 7,292.19
收入 65,233.31 66,184.95 87,257.92
炭黑 成本 51,402.66 53,794.77 63,229.35
毛利 13,830.65 12,390.18 24,028.57
收入 13,914.41 10,885.68 11,542.36
白炭黑 成本 10,780.87 9,443.55 10,063.76
毛利 3,133.53 1,442.13 1,478.60
收入 27,979.55 28,537.08 33,254.17
山梨酸及山梨酸钾 成本 21,399.57 24,311.11 26,782.01
毛利 6,579.98 4,225.96 6,472.16
收入 14,062.61 17,748.77 23,516.31
对甲基苯酚 成本 10,592.65 11,699.50 12,452.24
毛利 3,469.96 6,049.27 11,064.07
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产品名称 项目 2016 年 2015 年 2014 年
收入 21,005.18 16,495.55 39,505.88
纯苯 成本 18,447.99 14,676.67 34,687.60
毛利 2,557.19 1,818.88 4,818.28
收入 16,954.47 18,934.37 3,154.18
甲醇 成本 16,410.85 18,846.61 4,133.15
毛利 543.62 87.76 -978.97
2015 年，公司主营业务毛利与 2014 年同期相比下降 14.66%，其中煤焦产
品毛利增长 172.98%，煤焦油深加工和炭黑产品毛利下降 54.90%，精细化工产
品毛利下降 40.87%。主要是因为：（1）作为焦炭原材料的煤炭价格出现了较大
幅度的下降，使得焦炭的单位成本降低，降价幅度超过焦炭价格的下降幅度。同
时，2014 年末，公司干熄焦项目投产，干熄焦项目能够产生副产品蒸汽，进一
步降低了焦炭的成本。（2）在轮胎产能过剩、出口贸易摩擦等背景下，炭黑的下
游市场需求不旺，市场进入了快速的去库存化阶段，炭黑价格的降价速度、幅度
超过主要原料煤焦油，导致炭黑的毛利和毛利率出现了较大幅度的下降。（3）受
宏观经济增速放缓、油价下跌等因素的影响，精细化工产品下游需求不旺，价格
出现了较大幅度的下跌，毛利和毛利率也出现了一定程度的下滑。
2016 年，公司主营业务毛利与 2015 年同期相比上升 79.93%，其中煤焦产
品毛利增长 143.12%，煤焦油深加工和炭黑产品毛利增长 26.44%，精细化工产
品毛利增长 20.27%，主要是因为：（1）2016 年第二季度以来，随着房地产、
汽车、基建投资的回暖，对钢铁的需求量增加，而钢材库存处于较低水平，钢材
价格因供不应求而持续上涨，钢厂利润恢复后开工率持续上升，带动焦炭、焦煤
需求回升。加之环保限产、淘汰落后产能、国家规定煤炭企业按照 276 个工作
日组织生产使得煤炭产量有所下降等因素的影响，焦炭价格开始加速上涨。与
2015 年相比，焦炭价格上升了 38.13%，导致煤焦产品毛利有了较大幅度的提
升；（2）2016 年，轮胎行业需求回暖、轮胎开工率上升，炭黑的需求量增加，
因此从 2016 年第二季度开始，炭黑价格有所上涨，而原材料煤焦油的上涨时间
滞后于炭黑，上涨幅度也小于炭黑，与 2015 年相比，炭黑平均价格下降了 6.09%，
单位成本下降了 8.96%，因此煤焦油深加工和炭黑产品的毛利和毛利率有了一定
的提升；（3）随着白炭黑下游客户的不断开发，以及绿色轮胎的逐步普及，公司
504
金能科技股份有限公司 招股说明书
高分散、载体白炭黑等高端品种产销量增加，降低了白炭黑的单位固定成本，带
动了公司白炭黑产品毛利的增加；同时，受国际原油价格止跌回升、部分生产企
业受环保因素停限产等因素的影响，纯苯价格有了较大幅度的增长。因此，2016
年精细化工产品毛利较 2015 年有所上升。
3、综合毛利率分析
报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
占主营业 占主营业 占主营业
项目
毛利率 务收入比 毛利率 务收入比 毛利率 务收入比
重 重 重
煤焦产品 25.41% 54.13% 14.66% 46.09% 4.94% 40.32%
煤焦油深加工
16.11% 20.89% 13.06% 24.32% 19.07% 29.76%
和炭黑产品
精细化工产品 17.08% 24.22% 14.37% 28.59% 20.11% 27.82%
其他产品 7.22% 0.76% 10.22% 1.00% 4.11% 2.09%
主营业务合计 21.31% 100.00% 14.14% 100.00% 13.35% 100.00%
综合毛利率 19.81% 12.84% 11.83%
与同行业可比上市公司相比，报告期内，在原材料成本和产品价格均出现较
大波动的情况下，公司主营业务毛利率和综合毛利率保持平稳上升的趋势，得益
于公司产业链长、产品种类多以及循环经济优势。
（1）2015 年毛利率变动分析
2015 年，公司综合毛利率较 2014 年上升 1.01%，主要系毛利占比较大的
焦炭毛利率较 2014 年上升 10.91%，以及炭黑毛利率下降 8.82%、对甲基苯酚
毛利率下降 12.97%所致。
1）焦炭
2015 年，焦炭毛利率上升，主要系：作为焦炭原材料的煤炭价格出现了较
大幅度的下降，降幅超过焦炭价格的下降幅度。同时，2014 年末，公司干熄焦
项目投产，干熄焦项目能够产生副产品蒸汽，作为副产品冲抵焦炭成本，进一步
降低了焦炭的成本。2015 年，焦炭的平均售价和单位成本情况如下：
505
金能科技股份有限公司 招股说明书
2015 年 2014 年
项目
金额 变动率 金额
平均售价（元/吨） 773.29 -18.86% 953.08
平均成本（元/吨） 652.28 -28.16% 907.90
2）炭黑
2015 年，炭黑毛利率下降，主要系：在轮胎产能过剩、出口贸易摩擦等背
景下，炭黑的下游市场需求不旺，市场进入了快速的去库存化阶段，炭黑价格的
降价速度、幅度远超过主要原料煤焦油，导致炭黑的毛利和毛利率出现了较大幅
度的下降。2015 年，炭黑的平均售价和单位成本情况如下：
2015 年 2014 年
项目
金额 变动率 金额
平均售价（元/吨） 3,616.56 -25.36% 4,845.37
平均成本（元/吨） 2,939.52 -16.28% 3,511.08
3）对甲基苯酚
2015 年，对甲基苯酚毛利率下降，主要系：2014 年部分对甲基苯酚生产厂
商因环保压力减产、停产，产品供应不足，导致当年价格较高。随着 2015 年市
场供给有所增加，公司主动降低销售价格。
2015 年 2014 年
项目
金额 变动率 金额
平均售价（元/吨） 19,363.05 -24.07% 25,501.74
平均成本（元/吨） 12,763.59 -5.48% 13,503.56
（2）2016 年毛利率变动分析
2016 年，公司综合毛利率较 2015 年上升 6.97%，主要系焦炭毛利率较 2015
年上升 10.60%所致。
2016 年，焦炭毛利率较 2015 年有了较大幅度的上涨，主要系：受需求端
房地产、汽车、基建投资等因素的拉动，2016 年钢铁价格有了较大幅度的提升，
加之环保严控和淘汰落后产能的影响，发行人焦炭的平均价格较 2015 年上涨了
38.13%。同时，煤炭价格的上涨滞后于焦炭，焦炭的单位成本较 2015 年仅增
506
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加了 20.77%，使得焦炭的毛利率较 2015 年有了较大幅度的增长。2016 年，焦
炭的平均售价和单位成本情况如下：
2016 年 2015 年
项目
金额 变动率 金额
平均售价（元/吨） 1,068.16 38.13% 773.29
平均成本（元/吨） 787.74 20.77% 652.28
4、与同行业可比上市公司综合毛利率比较分析
发行人毛利率与同行业可比上市公司毛利率对比情况表
公司简称 2016 年 1-9 月 2015 年 2014 年
陕西黑猫 12.97% 2.73% 13.70%
黑猫股份 16.94% 15.75% 15.34%
龙星化工 19.69% 14.38% 13.00%
宝泰隆 23.06% 18.12% 23.66%
美锦能源 30.85% 11.57% 17.38%
山西焦化 9.47% -8.19% 10.48%
可比公司均值 18.83% 9.06% 15.59%
本公司 19.81% 12.84% 11.83%
注：由于同行业可比上市公司尚未公布 2016 年的数据，因此以 2016 年 1-9 月份的数
据做对比；发行人数据为 2016 年年度数据。
2014-2016 年，发行人综合毛利率为 11.83%、12.84%和 19.81%，同行业
可比上市公司均值为 15.59%、9.06%和 18.83%。发行人毛利率与同行业可比
上市公司的毛利率存在差异，原因如下：
（1）由于发行人与同行业上市公司的产业链、公司规模、供应商、客户等
存在一定差异，毛利率不具有完全可比性。报告期内，发行人与可比上市公司生
产的主要产品如下：
公司简称 主要产品及占营业收入的比例
焦炭（79.72%）焦油（4.49%）粗苯（3.13%）甲醇（4.36%）合成氨（0.45%）
陕西黑猫
LNG（5.00%）其他（2.85%）
黑猫股份 炭黑（90.16%）焦油精制产品（7.53%）白炭黑（2.12%）其他（0.18%）
炭黑（88.42%）白炭黑（3.92%）电及蒸汽（4.12%）工业萘（2.26%）其他
龙星化工
（1.28%）
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公司简称 主要产品及占营业收入的比例
焦炭（含焦粉、焦粒）（54.50%）粗苯（2.90%）沫煤（16.82%）甲醇（10.20%）
宝泰隆
燃料油及沥青调和（3.39%）其他（12.19%）
美锦能源 焦炭及其副产品（100%）
山西焦化 焦炭（62.67%）化工（35.88%）其他（1.45%）
焦炭（47.63%）炭黑（15.39%）白炭黑（3.28%）山梨酸和山梨酸钾（6.60%）
本公司
对甲基苯酚（3.32%）纯苯（4.96%）甲醇（4.00%）其他产品（14.82%）
注：可比上市公司的数据取自 2016 年半年报，发行人的数据取自 2016 年年度数据。
（2）2014 年，发行人综合毛利率低于可比同行业上市公司均值，主要系
2014 年 10 月之前发行人甲醇项目尚未建成投产，发行人以能源平衡和资源价值
利用最大化为目标组织生产，焦炭产能利用率较低，仅为 76.24%，从而影响了
公司的综合毛利率。
（3）2015 年，发行人综合毛利率高于同行业可比上市公司，主要系：①2014
年末以来，公司的甲醇产能逐步释放，由于甲醇生产需要使用焦炭的副产品焦炉
煤气，因此甲醇产能的释放促使公司焦炭产量的上升，焦炭产能利用率从 76.24%
上升到 88.98%。焦炭产能利用率的上升，进一步摊薄了焦炭平均固定成本，从
而使公司平均成本下降。②2014 年末，公司干熄焦项目投产，干熄焦项目能够
产生副产品蒸汽，进一步降低了焦炭的成本。
2016 年，发行人综合毛利率略高于同行业可比上市公司，但差别不大。
5、分产品毛利率分析
报告期发行人主营业务产品的销售占比及毛利率情况如下：
2016 年 2015 年 2014 年
产品名称 销售 毛利 销售 毛利 销售 毛利
毛利率 毛利率 毛利率
占比 占比 占比 占比 占比 占比
焦炭 51.36% 63.10% 26.25% 42.67% 47.29% 15.65% 37.66% 13.67% 4.74%
炭黑 16.60% 16.47% 21.20% 20.11% 26.66% 18.72% 21.36% 45.06% 27.54%
白炭黑 3.54% 3.73% 22.52% 3.31% 3.10% 13.25% 2.83% 2.77% 12.81%
山 梨 酸
7.12% 7.84% 23.52% 8.67% 9.09% 14.81% 8.14% 12.14% 19.46%
（钾）
对甲基苯 3.58% 4.13% 24.68% 5.39% 13.02% 34.08% 5.76% 20.75% 47.05%
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酚
纯苯 5.35% 3.05% 12.17% 5.01% 3.91% 11.03% 9.67% 9.03% 12.20%
甲醇 4.31% 0.65% 3.21% 5.75% 0.19% 0.46% 0.77% -1.84% -31.04%
其他 8.14% 0.77% 2.02% 9.08% -3.11% -4.84% 13.81% 0.69% 0.65%
主营业务
100.00% 99.73% 21.31% 100.00% 100.15% 14.14% 100.00% 102.27% 13.35%
小计
（1）焦炭
报告期内，公司焦炭产品毛利率、平均售价和单位成本变动如下：
2016 年 2015 年 2014 年
项目
数量 变动率 数量 变动率 数量 变动率
平均售价（元/吨） 1,068.16 38.13% 773.29 -18.86% 953.08 -21.68%
平均成本（元/吨） 787.74 20.77% 652.28 -28.16% 907.90 -20.84%
销售数量（万吨） 188.96 4.03% 181.63 12.52% 161.42 5.07%
销售收入（万元） 201,835.27 43.70% 140,451.30 -8.71% 153,849.87 -17.70%
占主营业务收入
51.36% 42.67% 37.66%
比重
1）产品售价变动分析
2014 年、2015 年、2016 年焦炭产品平均售价分别为 953.08 元/吨、773.29
元/吨、1,068.16 元/吨，呈先降后升趋势，主要系钢铁行业是焦炭产品的主要下
游行业，近年来受宏观经济增速放缓和产能过剩的影响，钢铁行业的盈利能力开
始下滑，受此影响，焦炭价格持续下降。2016 年价格回升，主要系 2016 年以
来，受房地产市场回暖、基建投资稳步增长等因素的影响，钢铁价格上涨，加之
部分焦化厂受环保因素影响而停产限产，2016 年 4 月份开始，焦炭价格有了较
大幅度的增长。
2）单位成本变动分析
2014 年、2015 年、2016 年焦炭单位成本分别为 907.90 元/吨、652.28 元/
吨、787.74 元/吨，呈先降后升趋势，主要系焦炭最主要的成本来自于煤炭采购
成本，随着国内煤炭产能过快扩张和释放，自 2012 年下半年以来，我国煤炭市
场形势急转直下，煤炭价格也步入下行区间。受煤炭价格持续下滑的影响，焦炭
的生产成本在此期间内持续下降。2016 年在国家化解过剩产能政策指导下，煤
509
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炭行业产能和产量都有了一定的下降，全国煤炭供大于求的情况有了显著改善。
再加上焦炭等下游行业需求回暖，从 2016 年 5 月份开始，全国煤炭价格有了显
著的上涨，从而使得 2016 年公司焦炭的单位成本有了较大幅度的增长。
3）产品结构分析
2014 年、2015 年、2016 年焦炭占主营业务收入的比重分别为 37.66%、
42.67%、51.36%，受价格上涨、产销量增加等因素的影响，占比有所提高。
4）发行人焦炭毛利率波动情况与可比上市公司不一致的原因
鉴于陕西黑猫的产品跟发行人类似，成本核算方法不同，发行人选取可比上
市公司陕西黑猫焦炭毛利率进行对比：
项目 陕西黑猫 发行人
2014 年度 -2.85% 4.74%
2015 年度 -10.37% 15.65%
2016 年度 9.53% 26.25%
从焦炭毛利率对比可以看出，发行人焦炭毛利率逐年提升，陕西黑猫焦炭毛
利率先降后升且波动幅度较大。毛利率波动情况不一致的主要原因为发行人与陕
西黑猫焦炭单位售价价差大于成本价差所致。
鉴于无法从公开披露信息查看到陕西黑猫的焦炭成本构成以及原材料采购
价格，发行人从本公司焦炭售价、原材料采购价格、成本核算自查等方面进行了
分析，具体情况如下：
发行人对报告期各期焦炭的销售价格、原材料煤的采购价格跟市场价格对比
如下：
报告期内焦炭价格对比趋势图
510
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焦炭价格变化趋势图
2,000.00
1,800.00
1,600.00
1,400.00
1,200.00
1,000.00
800.00
600.00
400.00
200.00
-
市场价格 发行人价格
资料来源：市场价格取自 Wind 资讯，发行人价格根据公司数据计算得出。
公司采购的煤炭主要包括 1/3 焦煤、主焦煤、瘦煤、瘦焦煤等，其中 1/3 焦
煤使用量最大，占比较高，具有代表性，公司选取了具有代表性的 1/3 焦煤作为
样本与市场价格进行比较：
报告期内 1/3 焦煤价格对比趋势图
资料来源：市场价格取自 Wind 资讯，发行人价格根据公司数据计算得出。
由上图可以看出，发行人报告期各期焦炭的销售价格、原材料煤的采购价格
与市场价格变动趋势一致。
511
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发行人在进行上述价格对比的基础上，同时检查报告期焦炭的成本核算情
况，检查焦炭的销售和库存情况，检查原材料煤的领用和库存情况，经检查，报
告期发行人严格遵循上述成本核算原则并保持前后期一致，发行人产品销售和成
本核算方面真实、准确。
5）公司焦炭产品单位成本构成明细及变动情况
报告期内，公司焦炭产品单位成本构成明细及变动情况如下：
单位：元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
金额 比例 变动率 金额 比例 变动率 金额 比例
直接材料 883.88 112.20% 10.92% 796.89 122.17% -24.51% 1,055.61 116.27%
人工成本 8.34 1.06% -12.99% 9.59 1.47% 13.36% 8.46 0.93%
能源动力 50.24 6.38% -25.87% 67.77 10.39% -13.10% 77.99 8.59%
制造费用 63.03 8.00% -8.32% 68.75 10.54% -7.48% 74.31 8.18%
副产品 -217.75 -27.64% -25.10% -290.72 -44.57% -5.75% -308.47 -33.98%
单位成本 787.74 100.00% 20.77% 652.28 100.00% -28.16% 907.90 100.00%
①直接材料变动分析：2015 年较 2014 年单位产品直接材料成本下降
24.51%，主要系国内煤炭市场供大于求，发行人煤炭采购均价不断下降所致。
2016 年较 2015 年单位产品直接材料成本增加 10.92%，主要由于 2016 年国内
煤炭市场回暖，煤炭采购均价上升所致。
②人工成本变动分析：2015 年单位产品人工成本比 2014 年增加 13.36%，
主要为涨薪，以及干熄焦投产，人员增加所致。2016 年比 2015 年降低了 12.99%，
主要由于产量增加所致。
③能源动力变动分析：2015 年较 2014 年单位产品生产所耗用的能源动力
下降 13.10%，2016 年较 2015 年单位产品生产所耗用的能源动力下降 25.87%，
主要系能源价格下降所致。
④制造费用变动分析： 2014 年、2015 年、2016 年单位产品生产所耗用的
制造费用相对稳定。
⑤副产品变动分析：2014 年至 2015 年单位焦炭生产产出的副产品较为稳
定；2016 年较 2015 年下降 25.10%，主要系焦炭产出的副产品价格有所降低所
致。
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公司焦炭生产成本中原材料及辅料的占比较高，原材料主要为煤炭。同时由
于焦化生产环节中产生焦粉和煤气等副产品，其中焦粉产品对外销售，煤气经化
产后作为公司的能源和动力，在焦炭产品生产成本核算中作为副产品直接冲减焦
炭生产成本。2015 年，受产能过剩、下游需求不旺等因素的影响，煤炭价格持
续下跌，由于煤炭成本是焦炭成本的主要组成部分，煤炭价格的下降使得公司焦
炭的成本也持续下降，从 2014 年的 907.90 元/吨下降到 2015 年度的 652.28 元
/吨，降幅达 28.16%。2016 年，受煤炭行业“供给侧”改革、淘汰落后产能等
因素的影响，煤炭的供给量有所减少，再加上下游焦炭等行业的需求量增加，因
此 2016 年煤炭价格也有了较大幅度的提升，公司焦炭的成本也有所上升。
2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司焦炭产品的毛利率分别为 4.74%、
15.65%和 26.25%。2015 年，公司焦炭产品的毛利率有了较大幅度的提升，主
要系 1）公司采购的煤炭价格有了较大幅度的下降；2）2014 年末，公司干熄焦
项目投产，干熄焦项目能够产生副产品蒸汽，进一步降低了焦炭的成本。
2016 年，焦炭毛利率较 2015 年有了较大幅度的上涨，主要系：受需求端
房地产、汽车、基建投资等因素的拉动，2016 年钢铁价格有了较大幅度的提升，
加之环保严控和淘汰落后产能的影响，发行人焦炭的平均价格较 2015 年上涨了
38.13%。同时，煤炭价格的上涨滞后于焦炭，焦炭的单位成本较 2015 年仅增
加了 20.77%，使得焦炭的毛利率较 2015 年有了较大幅度的增长。
（2）炭黑
2016 年 2015 年 2014 年
项目
数量 变动率 数量 变动率 数量
平均售价（元/吨） 3,396.24 -6.09% 3,616.56 -25.36% 4,845.37
平均成本（元/吨） 2,676.18 -8.96% 2,939.52 -16.28% 3,511.08
销售数量（万吨） 19.21 4.96% 18.30 1.61% 18.01
销售收入（万元） 65,233.31 -1.44% 66,184.95 -24.15% 87,257.92
占主营业务收入比重 16.60% 20.11% 21.36%
1）产品售价变动分析
2014 年、2015 年、2016 年炭黑产品平均售价分别为 4,845.37 元/吨、
3,616.56 元/吨、3,396.24 元/吨，呈逐年下降趋势，主要系炭黑是橡胶制品的重
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要补强剂和填充剂，炭黑消费总量约 90%用于橡胶工业，其中轮胎用量占约
70%，炭黑行业与轮胎行业的景气度密切相关。由于我国经济增速放缓，轮胎、
炭黑经历了去库存化的过程，炭黑价格出现下降。
2016 年第二季度开始，随着下游汽车产销量的增长，轮胎行业的开工率有
了显著上升，刺激了炭黑需求；加之石油、煤焦油价格的上涨，使得 2016 年炭
黑价格的下降幅度远小于 2015 年。
2）单位成本变动分析
2014 年、2015 年、2016 年炭黑单位成本分别为 3,511.08 元/吨、2,939.52
元/吨、2,676.18 元/吨，呈逐年下降趋势，主要系原料煤焦油价格下降，导致发
行人炭黑平均单位成本的持续下降。
2016 年第二季度以来，受下游需求回暖、库存低位、焦化限产供给相对减
少、石油价格回升等因素的影响，煤焦油价格也有了较大幅度的提升，从而使得
2016 年煤焦油价格的下降幅度远小于 2015 年。
3）产品结构分析
2014 年、2015 年、2016 年炭黑占主营业务收入的比重分别为 21.36%、
20.11%、16.60%。报告期内炭黑产品收入占比呈逐年下降趋势，主要系：①由
于我国经济增速放缓，轮胎、炭黑经历了去库存化的过程，炭黑价格出现下降；
②2016 年，发行人焦炭产品量增价高，营业收入大幅增加，导致炭黑产品收入
占比出现下降。
4）公司炭黑产品单位成本构成明细及变动情况
公司炭黑产品成本主要为炭黑油等原材料成本和能源动力，同时由于炭黑生
产环节产生炭黑尾气，炭黑尾气全部回收到焦炉进行再炼焦，因此在炭黑产品生
产成本核算中作为副产品直接冲减炭黑生产成本。
公司炭黑生产成本中直接材料的占比较高，直接材料主要为炭黑油等。报告
期内，公司炭黑产品单位成本构成明细及变动情况如下：
单位：元
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2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 比例 变动率 金额 比例 变动率 金额 比例
直接材料 2,038.07 76.16% -9.33% 2,247.84 76.47% -23.19% 2,926.50 83.35%
人工成本 46.14 1.72% -17.98% 56.26 1.91% 15.50% 48.71 1.39%
能源动力 428.18 16.00% -23.98% 563.23 19.16% -14.15% 656.06 18.69%
制造费用 370.84 13.86% 6.40% 348.53 11.86% 0.53% 346.68 9.87%
包装物 110.30 4.12% -8.05% 119.95 4.08% 0.29% 119.6 3.41%
副产品 -317.35 -11.86% -19.92% -396.29 -13.48% -32.43% -586.48 -16.70%
单位成本 2,676.18 100.00% -8.96% 2,939.52 100.00% -16.28% 3,511.08 100.00%
①直接材料变动分析：2014 年、2015 年、2016 年单位产品生产所耗用的
直接材料成本逐年下降，主要系煤焦油价格降低所致。
②人工成本变动分析：2015 年较 2014 年单位产品生产所耗用的人工成本
上升 15.50%，主要系公司对员工工资进行上调所致。2016 年单位产品生产所
耗用的人工成本较 2015 年下降，主要由于产量增加所致。
③能源动力变动分析：报告期内，单位产品生产所耗用的能源动力成本呈下
降趋势，主要系炭黑生产所耗用的能源价格有所下降。
④制造费用变动分析：2014 年、2015 年单位产品生产所耗用的制造费用基
本稳定；2016 年比 2015 年单位产品生产所耗用的制造费用上升 6.40%，主要
系 2016 年上半年炭黑车间进行年度大修，制造费用的增加所致。
⑤副产品变动分析：2015 年单位炭黑产出副产品较 2014 年降低了 32.43%，
主要系副产品贫煤气价格在 2015 年降低所致；2016 年单位炭黑产出副产品较
2015 年降低了 19.92%，主要系在 2016 年贫煤气价格降低，同时为提高贫煤气
质量，对贫煤气进行降温脱水处理，导致单位贫煤气产出量降低。
2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司炭黑产品的毛利率分别为 27.54%、
18.72%和 21.20%。2015 年，公司炭黑产品毛利率有所下降，主要系随着我国
经济增速放缓，国内轮胎市场需求趋于低迷，再加上轮胎出口受到美国―双反‖案
的影响，轮胎行业出现产能过剩，轮胎价格也不断下跌，导致报告期内炭黑的平
均售价逐年下降。2016 年，公司炭黑的毛利率有所回升，主要系在汽车产销量
快速增长的带动下，轮胎行业需求回暖、轮胎开工率上升，炭黑的需求量增加，
515
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从 2016 年第二季度开始，炭黑价格有所上涨，而原材料煤焦油的上涨时间滞后
于炭黑，上涨幅度也小于炭黑，因此炭黑的毛利率有了一定的提升。
（3）白炭黑
2016 年 2015 年 2014 年
项目
数量 变动率 数量 变动率 数量
平均售价（元/吨） 3,353.98 -2.43% 3,437.61 -2.10% 3,511.32
平均成本（元/吨） 2,598.66 -12.86% 2,982.20 -2.59% 3,061.51
销售数量（万吨） 4.15 30.87% 3.17 -3.75% 3.29
销售收入（万元） 13,914.41 27.82% 10,885.68 -5.69% 11,542.36
占主营业务收入比重 3.54% 3.31% 2.83%
1）产品售价变动分析
2014 年、2015 年、2016 年白炭黑产品平均售价分别为 3,511.32 元/吨、
3,437.61 元/吨、3,353.98 元/吨，价格相对稳定。
2）单位成本变动分析
2014 年、2015 年、2016 年白炭黑平均成本分别为 3,061.51 元/吨、2,982.20
元/吨、2,598.66 元/吨，呈逐年下降趋势，主要系白炭黑产量增加，单位固定成
本减少，以及能源动力成本下降所致。
3）产品结构分析
2014 年、2015 年、2016 年白炭黑占主营业务收入的比重分别为 2.83%、
3.31%、3.54%，呈逐年上升趋势，主要系白炭黑产品获利能力逐年提升，发行
人优化产品结构，逐年增加白炭黑项目的产销量。
4）公司白炭黑产品单位成本构成明细及变动情况
公司白炭黑产品的主要原材料石英砂、纯碱和硫酸。报告期内，公司白炭黑
产品单位成本构成明细及变动情况如下：
单位：元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 比例 变动率 金额 比例 变动率 金额 比例
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2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 比例 变动率 金额 比例 变动率 金额 比例
直接材料 1,024.39 39.42% 0.70% 1,017.23 34.11% 7.34% 947.66 30.95%
人工成本 118.76 4.57% -18.56% 145.83 4.89% 3.12% 141.42 4.62%
能源动力 602.11 23.17% -24.89% 801.62 26.88% -18.94% 988.87 32.30%
制造费用 659.80 25.39% -18.18% 806.39 27.04% 4.90% 768.72 25.11%
包装物 193.60 7.45% -8.30% 211.13 7.08% -1.73% 214.84 7.02%
单位成本 2,598.66 100.00% -12.86% 2,982.20 100.00% -2.59% 3,061.51 100.00%
①直接材料变动分析：报告期内单位白炭黑所耗用的直接材料成本基本稳
定。2015 年比 2014 年增加 7.34%，主要由于 2015 年 10 月起开始自产自用硫
酸，其成本受开工初期产能利用率低的影响较高，同时外购泡花碱价格上涨，以
上两方面因素使 2015 年单位白炭黑耗用的直接材料成本有所增加。
②人工成本变动分析：2016 年单位产品生产耗用的人工成本比 2015 年降
低 18.56%，主要系 2016 年产量增加较大所致。
③能源动力变动分析：报告期内单位产品生产所耗用的能源动力逐年下降，
主要系白炭黑产能利用率不断提高，单位产品电耗降低及能源价格下降所致。
④制造费用变动分析：2014 年、2015 年制造费用占产品成本的比重基本稳
定。2016 年单位产品生产耗用的制造费用比 2015 年降低 18.18%，主要系 2016
年白炭黑产量增加所致。
2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司白炭黑产品毛利率分别为 12.81%、
13.25%和 22.52%。2016 年，发行人白炭黑毛利率较 2015 年有了显著提高，
主要系：2016 年，随着下游客户的不断开发，白炭黑销量增加，从 2015 年度
3.17 万吨增加到 2016 年度 4.15 万吨，在产销量增加的情况下，产品单位生产
成本下降。
（4）山梨酸及山梨酸钾
2016 年 2015 年 2014 年
项目
数量 变动率 数量 变动率 数量
平均售价（元/吨） 19,399.14 -3.08% 20,016.48 -14.93% 23,528.37
平均成本（元/吨） 14,837.03 -12.99% 17,052.30 -10.01% 18,949.11
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销售数量（万吨） 1.44 0.86% 1.43 1.11% 1.41
销售收入（万元） 27,979.55 -1.95% 28,537.08 -14.18% 33,254.17
占主营业务收入比重 7.12% 8.67% 8.14%
1）产品售价变动分析
2014 年、 2015 年、2016 年山梨酸及山梨酸钾产品平均售价 分别为
23,528.37 元/吨、20,016.48 元/吨、19,399.14 元/吨，呈逐年下降趋势，主要系
宏观经济不景气，作为高端防腐剂的山梨酸（钾）需求增长减速，同时 2014 年
同区域主要竞争对手的山梨酸钾生产线投产，导致市场竞争加剧，山梨酸钾价格
下降。
2）单位成本变动分析
2014 年、2015 年、2016 年山梨酸及山梨酸钾平均成本分别为 18,949.11
元/吨、17,052.30 元/吨、14,837.03 元/吨，呈逐年下降趋势，主要系山梨酸及
山梨酸钾的主要原料巴豆醛、氢氧化钾等报告期内价格呈下降趋势。
3）产品结构变动分析
2014 年、2015 年、2016 年山梨酸及山梨酸钾占主营业务收入的比重分别
为 8.14%、8.67%、7.12%，2016 年较 2015 年下降主要系产品价格下降及焦炭
占比增加所致。
4）公司山梨酸及山梨酸钾产品单位成本构成明细及变动情况
公司山梨酸及山梨酸钾产品的主要原料为酒精、巴豆醛、醋酸等。报告期内，
公司山梨酸及山梨酸钾产品单位成本构成明细及变动情况如下：
单位：元
2016 年 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 比例 变动率 金额 比例 变动率 金额 比例
直接材料 9,911.13 66.80% -13.79% 11,496.39 67.42% -11.57% 13,000.20 68.61%
人工成本 810.10 5.46% -9.15% 891.66 5.23% -33.76% 1,346.13 7.10%
能源动力 1,405.07 9.47% -24.20% 1,853.58 10.87% -19.59% 2,305.05 12.16%
制造费用 2,253.74 15.19% -3.10% 2,325.82 13.64% 19.26% 1,950.16 10.29%
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包装物 456.99 3.08% -5.75% 484.85 2.84% 39.49% 347.58 1.83%
单位成本 14,837.03 100.00% -12.99% 17,052.30 100.00% -10.01% 18,949.11 100.00%
①直接材料变动分析：2014 年、2015 年、2016 年单位产品生产所耗用的
直接材料成本逐年下降，主要系生产山梨酸及山梨酸钾的主要原材料巴豆醛、氢
氧化钾的采购均价下降所致。
②直接人工变动分析：2015 年、2016 年产品生产所耗用的人工成本分别下
降 33.76%和 9.15%，主要系 2015 年一厂车间停产仅三厂车间生产，三厂车间
生产线自动化程度较高，人工成本耗用降低。
③能源动力变动分析：2014 年、2015 年、2016 年能源动力成本占产品成
本的比重逐年下降，主要系能源价格降低所致。
④制造费用变动分析：2015 年单位生产所耗用的制造费用比 2014 年增加
19.26%，主要系 2015 年技术改造导致制造费用增加及产量有所下降所致。
2014 年度、2015 年度和 2016 年，公司山梨酸及山梨酸钾毛利率分别为
19.46%、14.81%和 23.52%。2015 年毛利率下降主要是因为山梨酸及山梨酸钾
销售价格下降幅度大于成本下降幅度。2016 年度，公司山梨酸和山梨酸钾的毛
利率较 2015 年度增加了 8.71%，主要系山梨酸和山梨酸钾的主要原材料巴豆醛
和氢氧化钾产能过剩，议价能力不强。山梨酸和山梨酸钾的收入降幅小于成本降
幅，因此其毛利率有所上升。
（5）对甲基苯酚
2016 年 2015 年 2014 年
项目
数量 变动率 数量 变动率 数量
平均售价（元/吨） 18,979.60 -1.98% 19,363.05 -24.07% 25,501.74
平均成本（元/吨） 14,296.37 12.01% 12,763.59 -5.48% 13,503.56
销售数量（万吨） 0.74 -19.46% 0.92 -0.37% 0.92
销售收入（万元） 14,062.61 -20.77% 17,748.77 -24.53% 23,516.31
占主营业务收入比重 3.58% 5.39% 5.76%
1）产品售价变动分析
2014 年、2015 年、2016 年对甲基苯酚产品平均售价分别为 25,501.74 元/
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吨、19,363.05 元/吨、18,979.60 元/吨，呈逐年下降趋势，主要系 2014 年部分
对甲基苯酚生产厂商因环保压力减产、停产，产品供应不足，导致当年价格较高。
随着 2015 年市场供给有所增加，公司主动降低销售价格。
2）单位成本变动分析
2014 年、2015 年、2016 年对甲基苯酚平均成本分别为 13,503.56 元/吨、
12,763.59 元/吨、14,296.37 元/吨，呈先降后升的趋势。2015 年公司对甲基苯
酚产品的单位成本较 2014 年下降 5.48%，由于对甲基苯酚的主要原材料为甲苯、
硫磺、片碱等，甲苯的采购价格受国际原油价格下跌的影响而下降，从而导致对
甲基苯酚的平均成本下降。
2016 年发行人对甲基苯酚平均成本上升，主要系新生产线产能利用率较低，
单位产品分摊的成本费用增加所致。
3）产品结构变动分析
2014 年、2015 年、2016 年对甲基苯酚占主营业务收入的比重分别为 5.76%、
5.39%、3.58%。2016 年对甲基苯酚收入占比下降主要系公司对甲基苯酚销售
数量下降所致。
4）公司对甲基苯酚产品单位成本构成明细及变动情况
公司对甲基苯酚产品的主要原材料为甲苯、硫磺、片碱等，同时由于对甲基
苯酚产品生产环节中产生亚纳、间酚、三混酚及液体磺酸等副产品，在对甲基苯
酚产品成本核算中将副产品销售收入直接冲减其生产成本。报告期内，公司对甲
基苯酚产品单位成本构成明细及变动情况如下：
单位：元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 比例 变动率 金额 比例 变动率 金额 比例
直接材料 8,963.83 62.70% 2.05% 8,783.90 68.82% -22.51% 11,336.16 83.95%
人工成本 1,066.51 7.46% -5.05% 1,123.20 8.80% 8.05% 1,039.52 7.70%
能源动力 2,433.24 17.02% -0.03% 2,434.02 19.07% -5.62% 2,579.06 19.10%
制造费用 2,943.62 20.59% 70.83% 1,723.08 13.50% 56.42% 1,101.54 8.16%
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2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 比例 变动率 金额 比例 变动率 金额 比例
包装物 301.65 2.11% 30.57% 231.02 1.81% 7.25% 215.4 1.60%
副产品 -1,412.48 -9.88% -7.78% -1,531.63 -12.00% -44.67% -2,768.11 -20.50%
单位成本 14,296.37 100.00% 12.01% 12,763.59 100.00% -5.48% 13,503.56 100.00%
①直接材料变动分析： 2015 年较 2014 年单位产品生产所耗用的直接材料
成本下降，主要系在国际原油价格下降的背景下，生产对甲基苯酚的主要原材料
甲苯的价格下降。进入 2016 年国际原油价格止跌回升，甲苯的价格也随之上升，
导致单位产品生产耗用的直接材料成本在 2016 年比 2015 年升高。
②人工成本变动分析：2014 年、2015 年、2016 年单位产品生产所耗用的
人工成本基本稳定。
③能源动力变动分析：2014 年、2015 年、2016 年单位产品生产所耗用的
能源动力基本稳定。
④制造费用变动分析：单位产品耗用的制造费用 2016 年较 2015 年上升
70.83%，2015 年较 2014 年上升 56.42%，主要系 2015 年对甲基苯酚新生产线
投产，产能利用率降低，单位产品耗用的固定费用增加所致。
⑤副产品变动分析：单位对甲基苯酚产品生产产出副产品 2015 年较 2014
年降低 44.67%，2016 年较 2015 年降低 7.78%，主要由于副产品价格降低所致。
2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司对甲基苯酚的毛利率分别为
47.05%、34.08%和 24.68%，毛利率波动较大。2015 年平均售价较 2014 年下
降 24.07%，产品毛利率下降 12.97%；2016 年，对甲基苯酚产品毛利率较 2015
年有所下降，主要系 2016 年对甲酚新生产线开工率不足，单位固定成本升高，
从而导致其生产成本有所上升。
（6）纯苯
2016 年 2015 年 2014 年
项目
数量 变动率 数量 变动率 数量
平均售价（元/吨） 4,544.03 11.10% 4,089.92 -41.67% 7,012.24
平均成本（元/吨） 3,990.83 9.67% 3,638.94 -40.90% 6,157.00
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销售数量（万吨） 4.62 14.70% 4.03 -28.36% 5.63
销售收入（万元） 21,005.18 27.34% 16,495.55 -58.25% 39,505.88
占主营业务收入比重 5.35% 5.01% 9.67%
1）产品售价、单位成本变动分析
2014 年、2015 年、2016 年纯苯产品平均售价分别为 7,012.24 元/吨、
4,089.92 元/吨、4,544.03 元/吨，平均成本分别为 6,157.00 元/吨、3,638.94 元
/吨、3,990.83 元/吨，2015 年，公司纯苯售价、单位成本较 2014 年大幅下降，
主要系受原油价格影响，纯苯及主要原材料粗苯价格下降。进入 2016 年以来，
国际原油价格止跌回升，再加上部分纯苯生产企业受环保因素限产，从而使得公
司纯苯售价和单位成本较 2015 年有了一定的提升。
2）产品结构变动分析
2014 年、2015 年、2016 年对纯苯占主营业务收入的比重分别为 9.67%、
5.01%、5.35%。2015 年、2016 年纯苯占主营业务收入的比重下降，主要由于
发行人根据市场情况不断优化产品结构，减少纯苯的生产，导致纯苯销售收入占
比下降。
3）公司纯苯产品单位成本构成明细及变动情况
公司纯苯产品主要原材料为粗苯，粗苯部分自产，部分外购。报告期内，公
司纯苯产品单位成本构成明细及变动情况如下：
单位：元
2016 年 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 比例 变动率 金额 比例 变动率 金额 比例
直接材料 3,551.04 88.98% 16.28% 3,053.90 83.92% -45.00% 5,552.43 90.18%
人工成本 24.34 0.61% -20.55% 30.64 0.84% 4.36% 29.36 0.48%
能源动力 191.96 4.81% -25.59% 257.96 7.09% -21.74% 329.60 5.35%
制造费用 223.49 5.60% -24.61% 296.44 8.15% 20.70% 245.60 3.99%
单位成本 3,990.83 100.00% 9.67% 3,638.94 100.00% -40.90% 6,157.00 100.00%
①直接材料变动分析：单位产品生产所耗用的直接材料 2015 年较 2014 年
下降 45.00%，主要系在国际原油价格下降的背景下，生产纯苯耗用的主要原材
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料粗苯的采购价格大幅下滑所致。2016 年较 2015 年上升 16.28%，主要系 2016
年国际原油价格反弹，主要原材料粗苯价格止跌回升。
②人工成本变动分析：2016 年较 2015 年单位产品生产所耗用的人工成本
下降 20.55%，主要系 2016 年纯苯产量增加所致。
③能源动力变动分析：2014 年、2015 年、2016 年单位产品所耗用的能源
动力逐年下降，主要由于 2014 年 10 月甲醇投产产出的弛放气替代了部分煤气，
弛放气与煤气混合后的气体无需加压，减少了加压环节的耗电量。
④制造费用变动分析：单位产品生产所耗用的制造费用 2015 年较 2014 年
上升 20.70%，主要由于 2015 年产量降低，导致单位产品耗用的制造费用上升；
2016 年较 2015 年下降 24.61%，主要系 2015 年底苯加氢车间固定资产计提减
值后，2016 年折旧费下降，导致单位产品耗用的制造费用下降。
2014 年度、2015 年度和 2016 年，公司纯苯产品毛利率分别为 12.20%、
11.03%和 12.17%，基本保持稳定。
（7）甲醇
2016 年 2015 年 2014 年
项目
数量 变动率 数量 变动率 数量
平均售价（元/吨） 1,616.58 -2.04% 1,650.20 -10.52% 1,844.30
平均成本（元/吨） 1,564.75 -4.74% 1,642.55 -32.03% 2,416.72
销售数量（万吨） 10.49 -8.56% 11.47 570.99% 1.71
销售收入（万元） 16,954.47 -10.46% 18,934.37 500.29% 3,154.18
占主营业务收入比重 4.32% 5.75% 0.77%
1）产品售价变动分析
2014 年、2015 年、2016 年甲醇产品平均售价分别为 1,844.30 元/吨、
1,650.20 元/吨、1,616.58 元/吨，呈逐年下降趋势，主要受传统化工行业产能过
剩，原油价格下降因素的影响，甲醇价格逐年下降。进入 2016 年以来，受国际
原油价格止跌回升及部分甲醇生产企业受环保因素限产的影响，甲醇价格止跌回
升，因此 2016 年公司甲醇的平均售价降幅较小。
2）单位成本变动分析
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2014 年、2015 年、2016 年甲醇产品平均成本分别为 2,416.72 元/吨、
1,642.55 元/吨、1,564.75 元/吨，呈逐年下降趋势，主要系甲醇生产的主要原料
为焦化工业的副产品焦炉煤气，焦炉煤气的价格逐年下降，导致甲醇的单位成本
逐年下降。
3）产品结构分析
2014 年、2015 年、2016 年甲醇占主营业务收入的比重分别为 0.77%、
5.75%、4.32%，2014 年比重较低主要系 2014 年 10 月甲醇项目投产，产销量
较少。
4）公司甲醇产品单位成本构成明细及变动情况
报告期内，公司甲醇产品单位成本构成明细及变动情况如下：
单位：元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 比例 变动率 金额 比例 变动率 金额 比例
直接材料 994.56 63.56% -16.34% 1188.88 72.38% -25.26% 1,590.66 65.82%
人工成本 36.15 2.31% -5.54% 38.27 2.33% -18.56% 46.99 1.94%
能源动力 471.93 30.16% -15.69% 559.78 34.08% -32.06% 823.9 34.09%
制造费用 310.76 19.86% 29.67% 239.65 14.59% -21.20% 304.12 12.58%
副产品 -248.65 -15.89% -35.25% -384.03 -23.38% 10.05% -348.95 -14.44%
单位成本 1,564.75 100.00% -4.74% 1,642.55 100.00% -32.03% 2,416.72 100.00%
①直接材料变动分析：2014 年、2015 年、2016 年单位产品耗用的直接材
料成本逐年下降，主要系生产甲醇的主要原料焦炉煤气的价格降低所致。
②人工成本变动分析：2014 年单位产品耗用的人工成本较高，主要系甲醇
车间在 2014 年 10 月投产，开工初期产量较低，导致 2014 年单位人工成本较高。
③能源动力变动分析：2015 年较 2014 年单位产品耗用的能源动力下降
32.06%，主要系 2014 年 10 月投产，开工初期产量较低，导致 2014 年电量单
耗较高；2016 年较 2015 年单位产品耗用的能源动力下降 15.69%，主要由于能
源动力价格下降所致。
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④制造费用变动分析：2014 年因车间 10 月开始投运，因此单位制造费用偏
高；2016 年单位制造费用较 2015 年上升 29.67%，主要系 2016 年 4 月车间大
修所致。
⑤副产品变动分析：2016 年单位甲醇生产产出副产品较 2015 年降低
35.25%，主要系 2016 年副产品低压蒸汽和弛放气的价格降低所致。
2014 年四季度，公司甲醇产品才开始投入生产销售，在进入甲醇市场初期，
公司甲醇生产量和销售量较少，单位生产成本较高，导致毛利率为-31.04%。2015
年，随着甲醇产能释放，产品销量增加，单位生产成本下降，产品毛利率大幅提
升。
（四）期间费用
报告期内，公司期间费用构成及占营业收入比重情况如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额
入比重 入比重 入比重
销售费用 14,178.05 3.35% 15,024.97 4.15% 12,433.94 2.76%
管理费用 13,857.69 3.27% 14,941.51 4.13% 13,689.50 3.04%
财务费用 2,861.94 0.68% 3,544.03 0.98% 8,478.29 1.88%
合计 30,897.68 7.30% 33,510.51 9.26% 34,601.73 7.68%
2014 年、2015 年和 2016 年，公司期间费用占同期营业收入的比重分别为
7.68%、9.26%和 7.30%。报告期内，公司期间费用占营业收入比重基本保持稳
定，相比而言 2015 年期间费用率变化较大。其中，销售费用占营业收入的比例
2015 年增加了而 2016 年降低；管理费用基本保持稳定，而财务费用占营业收
入的比例逐年降低。具体原因分析如下：
1、销售费用
（1）销售费用明细情况
报告期内，公司销售费用明细如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
525
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运输及装卸费 11,598.76 81.81% 12,148.71 80.86% 9,379.27 75.43%
办公、差旅及业
386.28 2.72% 491.21 3.27% 620.05 4.99%
务招待费
工资及福利费 350.66 2.47% 347.58 2.31% 496.98 4.00%
港杂费 751.48 5.30% 842.09 5.60% 879.35 7.07%
服务费 949.18 6.69% 1,133.26 7.54% 755.45 6.08%
其他 141.70 1.00% 62.14 0.41% 302.83 2.44%
合计 14,178.05 100.00% 15,024.97 100.00% 12,433.94 100.00%
较上期增加额 -846.92 2,591.03 -211.10
较上期增长率 -5.64% 20.84% -1.67%
2014 年、2015 年、2016 年销售费用率分别为 2.76%、4.15%、3.35%。
2015 年销售费用率较 2014 年增加了 1.39%，主要由于 2015 年销售费用增加了
20.84%、营业收入降低了 19.68%。2015 年销售费用率的增加主要系 2015 年
焦炭销量增加及市场布局调整增加了运输及装卸费，同时产品价格下降导致销售
收入减少，从而导致销售费用率上升。
公司销售费用主要包括运输及装卸费、工资及福利费、港杂费和服务费，该
四项费用合计在各期占销售费用的比例分别为 92.57%、96.31%、96.27%。具
体费用明细变动分析如下：
1）2015 年公司运输及装卸费较 2014 年增长 29.53%，主要由于 2015 年
焦炭运费较 2014 年增加 2,633.36 万元，使公司运输及装卸费增长 28.08%，增
长原因：一是焦炭销量增加导致运费相应增加，2015 年，公司焦炭销量为
2,009,460 吨，比 2014 年增长 17.02%；二是 2015 年公司根据焦炭综合盈利情
况，调整焦炭市场布局，增加了对山东以外市场，尤其是天津市场的焦炭销售，
天津市场运距较远，因此发行人运费有所增加。
2016 年公司运输费及装卸费较 2015 年下降 4.53%，主要系公司根据市场
情况，相应调整了焦炭客户结构，增加了山东市场的客户销量。
2）港杂费 2015 年较 2014 年降低 4.24%，基本稳定；港杂费 2016 年较
2015 年下降 10.76%，主要由于 2016 年外销数量减少所致。
3）服务费 2015 年较 2014 年增长 50.01%，主要由于公司（白）炭黑销量
526
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增加，相应出口佣金增加所致；2016 年服务费较 2015 年下降 16.24%，主要是
由于外销数量减少，出口佣金、会展费减少。
（2）运输及装卸费的情况
1）运输及装卸费与客户之间的分担比例
公司综合考虑客户合作的实际情况及运输成本，在与客户签订合同时对运输
方式进行明确约定，公司现主要产品大部分采取送货到厂的物流方式，其他产品
由客户自提。不存在运输及装卸费公司与客户之间分担比例的情况。
2）运输与装卸费用与销售半径的匹配情况
报告期内焦炭运输费用占运费总额的比重均在 60%以上，现以焦炭产品主
要客户的运费为例，说明运输与装卸费用与销售半径的匹配情况，具体列示如下：
运 平均运价（元/吨） 吨公里均价
序
客户名称 距 目的地
号 2016 2015 2014 2016 2015 2014
/KM
山东济南
1 济南钢铁集团闽源钢铁有限公司 100 30.22 26.28 30.78 0.30 0.26 0.31
章丘
山东济南
2 济南庚辰钢铁有限公司 52 35.14 - - 0.68
历城区
山东德州
3 山东诚业发展有限公司 10 7.60 8.24 8.81 0.76 0.82 0.88
齐河
山东莱芜
4 山东钢铁股份有限公司莱芜分公司 180 51.53 47.57 52.25 0.29 0.26 0.29
钢城区
山东潍坊
5 山东鲁丽钢铁有限公司 260 57.42 54.47 0.22 0.21 -
寿光
山东滨州
西王金属科技有限公司 125 37.74 35.74 0.30 0.29 -
邹平
6
山东滨州
西王国际贸易（青岛）有限公司 125 37.61 0.30 - -
邹平
山东聊城
山东鑫华特钢集团有限公司 108 30.54 - - 0.28
7 东阿
河北唐山
河北津西钢铁集团股份有限公司 525 97.17 100.24 99.74 0.19 0.19 0.19
丰润区
8
河北津西钢铁集团正达钢铁有限公 河北唐山
470 91.64 - - 0.19
司 丰润区
9 河北前进钢铁集团有限公司 320 河北霸州 66.93 66.29 0.21 0.21 -
天津滨海
10 天津润岩国际贸易有限公司 300 70.18 66.82 - 0.23 0.22
新区
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运 平均运价（元/吨） 吨公里均价
序
客户名称 距 目的地
号 2016 2015 2014 2016 2015 2014
/KM
天津滨海
11 天津市天重江天重工有限公司 360 70.85 72.74 79.60 0.20 0.20 0.22
新区
天津滨海
12 天津天聚源金属贸易有限公司 360 71.62 70.01 76.77 0.20 0.19 0.21
新区
天津滨海
13 天津冶金集团贸易有限公司 360 71.81 74.02 80.69 0.18 0.21 0.22
新区
山东淄博
14 山东钢铁集团永锋淄博有限公司 160 52.95 - - 0.33 - -
桓台
注：平均运价=运输及装卸费/运输数量，吨公里均价=平均运价/运距。
公司报告期内吨公里均价变化比较平稳，各期均价大致在 0.19-0.30 元，运
输费用与运输距离大致成正比例关系。总体来看，公司运输及装卸费用与销售半
径匹配。
（3）销售费用率与同行业可比上市公司比较情况
报告期内，公司销售费用率与同行业可比上市公司比较情况如下：
销售费用率
公司简称
2016 年 1-9 月 2015 年度 2014 年度
陕西黑猫 8.23% 6.93% 4.65%
黑猫股份 7.49% 6.95% 6.46%
龙星化工 7.46% 6.45% 5.03%
宝泰隆 7.77% 6.52% 6.22%
美锦能源 8.68% 9.41% 11.08%
山西焦化 1.78% 1.77% 1.57%
平均值 6.90% 6.34% 5.84%
本公司 3.35% 4.15% 2.76%
注：由于同行业可比上市公司尚未公布 2016 年年报，因此上表中同行业可比上市公司
的数据来自于各公司 2016 年三季报，本公司数据来自于 2016 年年报。
不同公司的销售规模、销售模式及客户群体等方面的差异相应造成销售费用
率的差异。报告期内，除山西焦化外，同行业上市公司销售费用率均高于发行人，
销售费用差异与运输及装卸费用的差异的变动趋势相符，销售费用率的差异主要
528
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是由于运输及装卸费用率导致。在扣除运输及装卸费用后的销售费用率，公司与
同行业可比上市公司之间的比较情况如下：
扣除运输及装卸费后销售费用率
公司简称
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度
陕西黑猫 1.30% 1.02% 0.98%
黑猫股份 0.93% 0.96% 1.34%
龙星化工 1.28% 1.05% 0.85%
宝泰隆 0.26% 0.29% 0.30%
美锦能源 1.41% 1.24% 2.09%
山西焦化 0.20% 0.35% 0.56%
平均值 0.90% 0.82% 1.02%
本公司 0.73% 0.79% 0.68%
注：由于同行业可比上市公司尚未公布 2016 年年报，因此上表中同行业可比上市公司
的数据与本公司的数据均来自于各公司 2016 年半年报。
扣除运输及装卸费用后，公司销售费用率较同行业上市公司相比略低。
（4）服务费的情况
报告期，服务费明细列示如下：
单位：万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
出口佣金 818.46 927.12 667.41
会展费 57.01 103.34 34.82
出口信用保险费 38.75 61.15 -
代理报关费 6.04 0.55 11.27
其他 28.93 41.10 41.94
合计 949.18 1,133.26 755.45
公司服务费主要是出口佣金、会展费、出口信用保险费等项目。其中出口佣
金、会展费和出口信用保险费是公司服务费的经常项目，佣金实报实销。
（1）出口佣金主要是外销炭黑、白炭黑、山梨酸（钾）所涉及的客户佣金。
（2）会展费主要是发行人参加轮胎、食品等行业展会的费用。
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（3）出口信用保险费为公司销售山梨酸、白炭黑等产品提供的风险保障金。
（4）注册费主要是公司出口欧盟国家的技术鉴定费用，用于工业产品的技
术指标认证。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用明细如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
工资、福利及五
6,621.89 47.78% 6,225.09 41.66% 6,356.12 46.43%
险一金
税金 718.70 5.19% 2,185.30 14.63% 2,077.16 15.17%
职工教育及工
536.91 3.87% 575.52 3.85% 547.33 4.00%
会经费
办公、差旅及业
808.92 5.84% 582.04 3.90% 543.71 3.97%
务招待费
折旧、摊销及物
1,938.69 13.99% 2,686.13 17.98% 2,263.41 16.53%
料消耗
服务费 466.17 3.36% 238.32 1.60% 152.19 1.11%
研发费用 1,064.27 7.68% 1,023.75 6.85% 635.94 4.65%
绿化、排污费 571.51 4.12% 310.24 2.08% 239.68 1.75%
聘请中介机构
104.67 0.76% 529.14 3.54% - -
费用
其他 1,025.96 7.40% 585.97 3.92% 873.95 6.38%
合计 13,857.69 100.00% 14,941.51 100.00% 13,689.50 100.00%
较上期增加额 -1,083.81 1,252.01 233.98
较上期增长率 -7.25% 9.15% 1.74%
公司管理费用主要包括薪酬类费用、税金以及折旧、摊销及物料消耗，报告
期内上述费用项目合计占管理费用的比重约为 70.00%，报告期内薪酬类费用占
管理费用的比例较为稳定，税金、折旧费用的变动较大。2015 年度折旧、摊销
及物料消耗较 2014 年度上升 18.68%，主要系 2014 年 9 月份停产的巴豆醛车
间 2015 年度记入管理费用的折旧费较 2014 年度增加 303.00 万元所致；2016
年度折旧、摊销及物料消耗较 2015 年度下降 27.83%，主要系 2015 年底对巴豆
醛车间、苯加氢、动力一车间计提固定资产减值准备引起 2016 年度记入管理费
用的折旧费减少 1,016.82 万元所致。
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2016 年税金较 2015 年下降 1,466.60 万元，降幅 67.11%，主要是由于 2016
年 5 月以后房产税、车船使用税、土地税、印花税由管理费用改为税金及附加核
算，导致管理费用税金大幅度下降。
2016 年度办公、差旅及业务招待费较 2015 年度上升 38.98%，主要系 2016
年 8 月份新办公楼投入使用所致。
报告期内，2015 年度公司管理费用较 2014 年度增长 9.15%，2016 年度公
司管理费用较 2015 年度下降 7.25%，管理费用的变动主要系税金、折旧费变动
所致。
综上，公司管理费用的变化与发行人的经营状况一致。
报告期内，公司管理费用率与同行业可比上市公司比较情况如下：
管理费用率
公司简称
2016 年 1-9 月 2015 年度 2014 年度
陕西黑猫 1.44% 1.90% 1.51%
黑猫股份 4.68% 3.64% 2.65%
龙星化工 7.09% 7.64% 4.90%
宝泰隆 7.88% 8.62% 6.73%
美锦能源 4.45% 4.07% 3.88%
山西焦化 2.99% 5.79% 3.93%
平均值 4.76% 5.28% 3.93%
本公司 3.27% 4.13% 3.04%
注：由于同行业可比上市公司尚未公布 2016 年年报，因此上表中同行业可比上市公司
的数据来自于各公司 2016 年三季报，本公司数据来自于 2016 年年报。
与同行业可比上市公司相比，公司管理费用率较低，主要系公司对管理费用
进行严格控制，良好的费用控制提升了公司的盈利能力。
3、财务费用
报告期内，公司财务费用明细如下：
财务费用 2016 年度 2015 年度 2014 年度
利息支出 2,774.18 4,456.28 7,434.44
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减：利息收入 82.25 111.20 142.36
减：利息资本化金额 0.00 365.88 663.83
汇兑损益 -312.93 -922.18 -214.93
银行手续费 147.07 174.52 236.44
贴现利息 335.87 312.48 1,828.55
其他 - - -
合计 2,861.94 3,544.03 8,478.29
较上期增加额 -682.09 -4,934.26 -
较上期增长率 -19.25% -58.20% -
报告期内，公司财务费用占营业收入比重逐步降低。2014 年度、2015 年度
和 2016 年度，公司财务费用占营业收入比重分别为 1.88%、0.98%和 0.68%。
公司财务费用率的降低与公司负债规模的降低是一致的。
2015 年财务费用较上年减少 58.20%，主要系（1）公司以稳定的经营活动
现金流偿还银行贷款，使得公司短期负债规模大幅下降，公司利息支出减少；（2）
人民币汇率贬值引起汇兑损益减少 922.18 万元。
2016 年财务费用较上年减少 19.25%，主要系公司以稳定的经营活动现金
流偿还银行贷款，使得公司负债规模有所下降，公司利息支出减少。
报告期内，公司财务费用率与同行业可比上市公司比较情况如下：
财务费用率
公司简称
2016 年 1-9 月 2015 年度 2014 年度
陕西黑猫 3.54% 3.42% 3.73%
黑猫股份 3.21% 3.41% 3.57%
龙星化工 3.00% 4.02% 3.78%
宝泰隆 6.46% 7.01% 7.27%
美锦能源 1.65% 2.78% 0.27%
山西焦化 6.03% 5.84% 3.65%
平均值 3.98% 4.41% 3.71%
本公司 0.68% 0.98% 1.88%
注：由于同行业可比上市公司尚未公布 2016 年年报，因此上表中同行业可比上市公司
的数据来自于各公司 2016 年三季报，本公司数据来自于 2016 年年报。
532
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报告期内，公司财务费用率低于同行业可比上市公司平均水平，主要是系随
着公司前期投资建设项目的投产，公司以稳定的经营性现金流偿还银行贷款，降
低资产负债率，压缩财务费用，提高经营业绩。因此，与同行业可比上市公司比
较，公司资产负债率和财务费用率均较低。
（五）利润表其他项目分析
1、营业税金及附加
报告期内，公司营业税金及其附加明细如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业税 3.37 0.10% 6.52 0.55% 3.81 0.27%
城市维护建设税 832.72 24.94% 533.34 45.20% 649.17 45.33%
教育费附加 499.63 14.97% 320.01 27.12% 389.50 27.20%
地方教育费附加 333.09 9.98% 213.34 18.08% 259.67 18.13%
地方水利建设基金 166.54 4.99% 106.67 9.04% 129.83 9.07%
印花税 146.21 4.38% - - -
土地使用税 792.17 23.73% - - -
房产税 564.60 16.91% - - -
车船税 0.19 0.01% - - -
合计 3,338.54 100.00% 1,179.87 100.00% 1,431.97 100.00%
2、资产减值损失
报告期内，公司主要资产减值损失具体如下：
资产减值损失 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
一、坏账损失 20.17 -438.54 188.80
二、存货跌价损失 91.65 -82.29 752.94
三、固定资产减值损失 3,428.66 4,776.57 1,465.18
合计 3,540.49 4,255.74 2,406.93
公司按既定政策计提坏账损失、存货跌价损失，具体分析见应收账款分析和
存货分析。
公司主要固定资产均处于良好的运行阶段，尚未被新技术所淘汰，短期内不
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存在大幅减值的可能，公司主要固定资产及在建工程不存在由于市价持续下跌、
技术陈旧、损坏或长期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的情况。
公司无形资产主要为土地使用权，经测试，报告期内不存在可收回金额低于
账面价值的情形，无需计提减值准备。
3、营业外收入
报告期内，公司营业外收入明细如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
非流动资产处
148.21 3.47% 15.09 0.48% 15.14 0.54%
置利得合计
其中：固定资
148.21 3.47% 15.09 0.48% 15.14 0.54%
产处置利得
政府补助 3,802.38 89.00% 2,761.23 86.97% 2,307.05 81.74%
其他 321.98 7.54% 398.48 12.55% 500.32 17.73%
合计 4,272.57 100.00% 3,174.80 100.00% 2,822.51 100.00%
公司营业外收入主要为政府补助。
报告期内，计入当期损益的政府补助明细如下：
与资产相关/
补助项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
与收益相关
焦炉烟气脱硫 - 160.00 - 与收益相关
水资源管理奖励 - 17.00 17.00 与收益相关
出口信用保险费补贴专享资金预算
27.28 64.03 28.00 与收益相关
指标
2013 年淘汰落后产能中央财政奖励
- - 900.00 与收益相关
资金
山东省财政厅培训补贴办法 - 27.10 38.93 与收益相关
环保补助 - - 70.00 与收益相关
城市煤气改造项目及 150 万吨/年干
648.12 648.12 54.01 与资产相关
熄焦项目
3#4#焦炉节能改造项目 70.00 70.00 5.83 与资产相关
炭黑三期项目 358.24 358.24 268.68 与资产相关
白炭黑项目 322.78 322.78 322.78 与资产相关
苯加氢项目 429.81 429.81 429.81 与资产相关
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金能科技股份有限公司 招股说明书
与资产相关/
补助项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
与收益相关
市级财源建设奖励 - - 30.00 与收益相关
MVC 焦化废水处理蒸发 229.45 95.60 - 与资产相关
对甲酚项目 120.00 32.50 - 与资产相关
出口奖励资金 - 9.10 - 与收益相关
烟道脱硫项目 188.63 188.63 57.43 与资产相关
甲醇项目 338.33 338.33 84.58 与资产相关
上市进程奖励 100.00 - - 与收益相关
省级（含）以上科研创新平台认证先
50.00 - - 与收益相关
进企业奖励
省财政厅专利创造资助资金 0.80 - - 与收益相关
县财政人才引进资金 100.00 - - 与收益相关
脱硫废液综合利用项目 104.17 - - 与资产相关
一厂拆迁补偿 681.11 - - 与收益相关
150 万吨焦炉脱硫脱硝项目 4.77 - - 与资产相关
社会保险基金管理处稳岗补贴 28.90 - - 与收益相关
合 计 3,802.38 2,761.23 2,307.05 -
4、营业外支出
报告期内，公司营业外支出明细如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
非流动资产处
1,135.93 98.29% 434.78 87.96% 220.28 82.61%
置损失合计
其中：固定资产
1,135.93 98.29% 434.78 87.96% 220.28 82.61%
处置损失
对外捐赠支出 13.76 1.19% 20.00 4.05% - -
其他 6.06 0.52% 39.52 8.00% 46.37 17.39%
合计 1,155.74 100.00% 494.30 100.00% 266.64 100.00%
公司营业外支出主要为固定资产处置损失。2014 年度、2015 年度和 2016
年，公司营业外支出分别为 266.64 万元、494.30 万元和 1,155.74 万元。
2016 年，公司营业外支出金额较大，主要系公司拆除一厂并处理相关固定
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资产产生了较大金额固定资产处置损失。
5、所得税费用
项 目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
当期所得税费用 7,930.83 1,545.56 3,917.98
递延所得税费用 -568.14 -423.62 -1,264.98
所得税费用合计 7,362.69 1,121.94 2,652.99
利润总额 49,343.04 10,216.24 17,473.80
占利润总额比例 14.92% 10.98% 15.18%
2014 年度、2015 年度和 2016 年，公司所得税费用分别为 2,652.99 万元、
1,121.94 万元和 7,362.69 万元，分别占当期利润总额比例为 15.18%、10.98%
和 14.92%。
2011 年 11 月 30 日，公司被认定为高新技术企业，有效期为三年，高新技
术企业证书号 GR201137000140，根据《中华人民共和国企业所得税法》和《高
新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172 号）的有关规定，公司享受 15%
的税率优惠。公司自 2012 年度起至 2014 年度减按 15%税率计缴企业所得税。
2014 年 10 月 30 日，本公司高新技术企业认定通过复审，有效期为三年，高新
技术企业证书号 GF201437000140。
（六）经营成果分析
本公司主营业务突出，营业利润是本公司利润的主要来源，公司主营业务盈
利能力较好。2014 年度、2015 年度和 2016 年度营业利润占利润总额的比例分
别为 85.37%、73.76%和 93.68%。报告期内，本公司的利润构成情况如下：
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业利润 46,226.22 93.68% 7,535.74 73.76% 14,917.94 85.37%
营业外收支净额 3,116.82 6.32% 2,680.50 26.24% 2,555.87 14.63%
利润总额 49,343.04 100.00% 10,216.24 100.00% 17,473.80 100.00%
净利润 41,980.35 85.08% 9,094.30 89.02% 14,820.81 84.82%
归属于母公司股
41,980.35 85.08% 9,094.30 89.02% 14,820.81 84.82%
东的净利润
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扣除非经常性损
益后归属于母公 39,331.05 79.71% 6,815.88 66.72% 12,648.32 72.38%
司股东的净利润
报告期内，公司营业利润持续增长。2015 年，公司营业利润较 2014 年下
降了 49.49%，主要原因是：（1）受国内经济增长放缓、下游行业需求不振、煤
化工行业产能过剩等因素的影响，公司相关产品的价格下降明显；（2）由于对甲
酚车间、苯加氢车间、动力一车间以及巴豆醛车间处置、停产的原因，2015 年
计提固定资产减值准备 4,776.57 万元。
2016 年，公司营业利润较去年增长 513.43%，主要原因是： 2016 年第二
季度以来，随着下游钢铁、轮胎需求的好转，公司相关产品价格有了较大幅度的
提升。
（七）非经常性损益对公司盈利的影响
报告期内，公司非经常性损益的具体情况如下：
项 目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动性资产处置损益 -987.72 -419.69 -205.13
计入当期损益的政府补助 3,802.38 2,761.23 2,307.05
其他营业外收入和支出 302.16 338.96 453.95
小计 3,116.82 2,680.50 2,555.87
所得税影响额 467.52 402.07 383.38
合计 2,649.30 2,278.42 2,172.49
报告期内，公司非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助，具体情况参
见本节“（五）利润表其他项目分析”之“3、营业外收入”。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
项 目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
经营活动产生的现金流量净额 35,031.25 49,626.11 41,232.53
投资活动产生的现金流量净额 -5,871.13 -20,724.12 -8,194.70
筹资活动产生的现金流量净额 -31,064.87 -31,680.23 -35,925.67
汇率变动对现金流量的影响额 111.04 587.24 152.46
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现金及现金等价物净增加额 -1,793.70 -2,191.00 -2,735.38
（一）经营活动产生的现金流量
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项 目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 273,481.98 230,876.99 252,337.79
营业收入 423,794.43 361,949.17 450,647.69
购买商品、接受劳务支出的现金 185,872.09 134,475.61 163,791.06
营业成本 339,823.91 315,472.97 397,316.76
经营活动产生的现金流量净额 35,031.25 49,626.11 41,232.53
净利润 41,980.35 9,094.30 14,820.81
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入主要系公司销
售商品货款大量使用票据，公司对收到的票据使用包括贴现、到期托收和背书转
让，其中只有贴现和到期托收的部分计入经营活动现金流入，直接背书对外支付
购买商品、接受劳务货款的票据未作为现金流核算，因此大大减少了销售商品、
提供劳务收到的现金流入金额，同时也减少购买商品、接受劳务支出的现金流出
金额，这也是公司购买商品、接受劳务支出的现金小于营业成本的原因。
报告期内发行人销售商品、提供劳务收到的现金远小于营业收入的情况下，
同期相关资产负债表项目应收账款和应收票据等期末较期初大幅减少主要由于
报告期内发行人应收票据的减少中背书转让的金额未作为销售商品、提供劳务收
到的现金。
2014-2015 年，公司经营活动现金流量情况良好，经营活动产生的现金流量
净额大于净利润，主要系公司固定资产折旧和无形资产摊销费用较大所致。
2016 年，公司经营活动现金流量净额与去年同期相比下降了 14,594.86 万
元，主要系：（1）2016 年下半年以来，主要原材料煤炭、煤焦油的价格有了较
大幅度的上涨，期末存货金额较 2015 年末有了较大的提高；（2）公司根据经营
形势的需要，增加了对供应商的预付款；2016 年第二季度以来，焦炭、炭黑等
产品价格上升，公司销售收入和应收账款、应收票据有所增加，以上因素使得公
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司经营性应收项目增加，导致公司经营活动现金流量净额减少。
（二）投资活动产生的现金流量
报告期内，公司投资活动支出主要为扩大生产规模而购建固定资产、无形资
产和在建工程等。2014 年度投资活动产生的现金流量净额为-8,194.70 万元，主
要系炭黑三期项目和 10 万吨焦炉气制甲醇项目等建设导致公司发生购建固定资
产、无形资产和其他长期资产支付的现金流出 8,414.05 万元。2015 年投资活动
产生的现金流量净额为-20,724.12 万元，主要系对甲酚项目、150 万吨焦炉烟气
脱硫脱硝项目、脱硫废液综合利用项目、燃气轮机和办公楼等建设导致公司发生
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金流出 21,003.64 万元。2016
年度投资活动产生的现金流量净额为-5,871.13 万元，主要系 20 万吨/年焦炉煤
气制甲醇联产 10 万吨/年液氨项目、150 万吨焦炉烟气脱硫脱硝项目等建设导致
公司发生购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金流出 9,381.23 万
元。
（三）筹资活动产生的现金流量
报告期内，在国内外经济形势下行压力的情况，公司在保证正常的生产经营
活动和适度扩大生产规模的基础上，对到期债务进行偿还，控制新增贷款的金额，
有效降低生产经营的杠杆比例，减少公司的财务风险。2014 年度、2015 年度和
2016 年度 ，公司筹 资活动 产生 的现金 流 量净额 分别为 -35,925.67 万元、
-31,680.23 万元和-31,064.87 万元。报告期内，公司筹资产生的现金流量净额均
为负数，主要系公司偿还债务导致筹资活动现金流出。2014 年度、2015 年度和
2016 年度，公司偿还债务支付的现金分别为 103,959.98 万元、62,996.13 万元
和 38,512.45 万元；同时，为满足公司日常资金周转、置换银行贷款和扩大生产
规模建设投资项目，公司取得借款收到的现金分别为 77,600.00 万元、36,000.00
万元和 13,602.57 万元。
四、资本性支出分析
（一）报告期内资本性支出情况
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为适应业务经营与发展的需要，不断强化公司在行业中的地位，提升公司盈
利能力，报告期内公司主要进行了固定资产、在建工程和土地使用权等投资。公
司主要资本性支出项目包括白炭黑项目、炭黑三期项目、10 万吨焦炉气制甲醇
项目等。2014 年、2015 年和 2016 年，公司用于购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金分别为 8,414.05 万元、21,003.64 万元和 9,381.23 万元。
报告期公司用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金支出增减变
动的主要原因为白炭黑项目、50 万吨煤焦油加氢精制项目、炭黑三期项目、10
万吨焦炉气制甲醇项目、对甲酚项目、150 万吨焦炉烟气脱硫脱硝项目等的建设
及建成转固。
（二）可预见的重大资本支出
本公司近期重大资本性支出计划包括本次拟实施的募集资金投资项目，具体
投资计划详见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”相关内容。
五、重大担保、诉讼、其他或有事项及重大期后事项
截至本招股说明书签署日，本公司重大担保情况详见本招股说明书“第十五
节 其他重要事项 四、对外担保情况”；诉讼情况详见本招股说明书“第十五节 其
他重要事项 五、重大诉讼或仲裁事项”；或有事项及重大期后事项详见本招股说
明书“第十节 财务会计信息 十二、期后事项、或有事项及其他重要事项”。
六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）影响公司财务状况和盈利能力的主要因素
1、行业发展状况的影响
公司属于化工行业，主要生产煤焦产品、煤焦油深加工和炭黑产品和精细化
工产品，公司下游客户受宏观经济影响较大，宏观经济的调整和波动会影响下游
行业的发展，进而影响对公司产品的需求。
2、资金的影响
公司所处行业属于资金、技术密集型行业，需要投入大量资金用于生产运营
540
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和技术研发，上述因素对公司的核心竞争力、经营规模、资产负债结构等方面的
影响较大。
3、原材料市场供求的影响
公司产品对煤炭、煤焦油等原材料需求量较大，原材料成本在公司营业成本
构成中的占比较高，上述原材料的市场供求状况对公司产品成本和盈利能力造成
较大影响。
（二）盈利能力的未来趋势分析
1、循环经济优势进一步体现
公司构造了独特的循环经济产业链条，通过能源与原料的综合利用有机整合
了煤化工产品和精细化工产品的生产。公司在生产经营过程中，不仅根据各产品
的市场需求情况确定产量，同时还关注各业务线在能源与原料综合利用过程中的
总量平衡，从公司循环经济链条整体生产运营的角度确定各业务线生产规模，最
大程度减少资源与原料浪费的同时，充分发挥公司循环经济带来的成本优势，致
力通过高效生产不断提升盈利质量。同时，不仅公司各主要产品均具市场竞争优
势，未来随着公司在现有循环经济产业链条基础上进一步优化现有产业链和向新
产品及业务线进行延伸，公司产品结构将更加丰富，主营业务收入还将实现持续
增长。
2、盈利能力有望得到持续提升
随着公司循环经济产业链条优势的进一步体现，煤焦油深加工和炭黑产品、
精细化工产品的销售收入将保持增长，公司毛利率水平将有望继续保持稳步提
升，盈利能力得到持续增强。
3、募集资金投资项目将进一步延伸循环经济产业链
公司目前融资渠道较少，业务发展所需资金基本通过自有资金和银行借款解
决。为控制经营风险，增加经营业绩，压缩财务费用，公司逐年降低负债水平，
通过内生增长的方式来实现经营规模的增长，造成公司报告期内资产规模增长缓
慢，在一定程度上制约了公司的快速发展和业务规模的进一步扩大。随着本次募
541
金能科技股份有限公司 招股说明书
集资金项目建成投产，将进一步延伸、完善公司循环经济产业链，提高资源利用
率，增强公司盈利能力。
4、合理的战略发展规划
公司紧密结合自身业务特点及在煤化工、精细化工行业的领先优势，制定了
清晰、合理的战略发展规划：遵循专业化的发展战略，以煤化工为基础，精细化
工为重点，走差异化发展之路，致力于将公司打造成全球优秀的化工企业。
5、将保持持续的研发投入和技术创新
2014 年—2016 年，公司累计研发投入为 42,607.60 万元。作为高新技术企
业，公司拥有专业的技术研发团队，形成了有效的创新机制，具有行业领先的技
术研发能力。为保持公司技术优势，未来公司将进一步完善研发体系并加大研发
投入，持续提高自主研发能力和技术创新能力，进而通过技术的创新和优化不断
提升公司盈利能力。
七、股东未来分红回报分析
（一）发行人股东分红回报规划
为了明确首次公开发行股票并上市后对新老股东权益分红的回报，进一步细
化《公司章程（草案）》中关于利润分配政策的条款，增强利润分配决策的透明
度和可操作性，便于股东对公司经营和分配进行监督，公司制定了《金能科技股
份有限公司上市后前三年（含上市当年）股东分红回报规划》。
1、分红回报规划制定考虑因素
公司从可持续发展的角度出发，综合考虑公司经营发展实际情况、社会资金
成本和融资环境等方面因素，建立对投资者持续、稳定、科学、可预期的回报规
划和机制，对利润分配作出积极、明确的制度性安排，从而保证公司利润分配政
策的连续性和稳定性。
2、基本原则
规划的制定应符合相关法律法规及《公司章程》有关利润分配的规定，在遵
542
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循重视对股东的合理投资回报并兼顾公司可持续发展的原则上制定合理的股东
回报规划，兼顾处理好公司短期利益及长远发展的关系，以保证利润分配政策的
连续性和稳定性。
3、上市后前三年（含上市当年）股东回报规划
（1）现金分红条件
在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数的情
况下，公司应当进行现金分红。
（2）分配的形式
公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利，且
优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范
围。
（3）分配周期
上市后前三年（含上市当年），在满足现金分红条件、保证公司正常经营和
长远发展的前提下，公司原则上每年年度股东大会召开后进行一次现金分红，公
司董事会未做出年度利润分配预案的，应当在定期报告中披露未分红的原因，独
立董事应当对此发表独立意见。在满足公司现金支出计划的前提下，公司董事会
可以根据公司当期经营利润和现金流情况提议公司进行中期现金分红。
（4）现金分红比例
公司上市后前三年（含上市当年）以现金形式分配的利润不少于当年实现的
可供分配利润的 15%。
（5）差异化的现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排（募集资金项目除外）等因素，区分下列情形，
并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
543
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金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
具体利润分配方案由公司董事会根据中国证监会的有关规定，结合具体经营
数据，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求，并结
合股东（特别是公众投资者）及独立董事等的意见制定，并经出席股东大会的股
东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表决通过后实施。
4、规划的制定周期和相关决策机制
（1）公司董事会需确保每三年重新审阅一次股东分红回报规划，并根据形
势或政策变化进行及时、合理的修订，确保其内容不违反相关法律法规和《公司
章程》确定的利润分配政策。
（2）上市后前三年（含上市当年），如因外部经营环境或自身经营状态发生
变化而需要对本规划进行调整的，新的股东回报规划应符合相关法律法规和《公
司章程》的规定。
（3）公司调整《公司章程》中的利润分配政策，应由董事会做出专题论述，
详细论证调整理由，形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会以特别
决议通过（经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以
上通过）。
（二）股东回报计划的合理性分析
1、公司盈利情况
公司盈利能力较强，2014 年度、2015 年度和 2016 年度公司实现归属于母
公司的净利润分别为 14,820.81 万元、9,094.30 万元和 41,980.35 万元。若募集
资金投资项目顺利实施，则公司未来盈利规模有望进一步扩大。公司目前盈利能
力良好，有助于股东未来分红回报的持续性。
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2、公司现金流情况
公司现金流状况普遍良好，2014 年度、2015 年度和 2016 年度，公司经营
活动产生的现金流量净额分别为 41,232.53 万元、49,626.11 万元和 35,031.25
万元，公司报告期内累计经营活动现金流量净额为 125,889.90 万元。公司现金
流量状况良好，有助于保障公司现金分红政策的实施。
3、资金需求情况
根据公司本次发行募集资金投资项目的规划，未来几年公司仍将有较大规模
的资本性支出。同时除募集资金投资项目外，公司也可能进行其他项目投资，以
进一步扩大公司经营规模，巩固公司在煤化工行业和精细化工行业的竞争优势。
4、融资环境
公司生产经营较为稳健，本次公开发行股票后，公司的融资渠道得到了进一
步的拓宽，直接融资能力大大加强，再配合日常经营积累和信贷支持，公司可以
获得较为充足的发展资金。
综上所述，在确保公司持续发展的前提下，综合考虑公司未来资金需求和融
资环境，公司确定了现金分红的最低比例为当年实现的可供分配利润的 15%，
建立了科学稳定的股东回报机制，符合公司经营现状及全体股东利益，有利于保
护中小股东权益。
（三）履行的决策程序
上述事项已经公司 2015 年度第一次临时股东大会审议通过，并修改了《公
司章程（草案）》和《公司上市后前三年（含上市当年）股东分红回报规划》等
有关内容。关于公司股利分配政策的详细内容，请见本招股说明书“第十四节 股
利分配政策”。
八、审计截止日后的主要经营状况及 2017 年 1-3 月业绩预测
公司最近一期审计报告的审计截止日为 2016 年 12 月 31 日。截至本招股说
明书签署之日，公司经营状况良好，主营业务、经营模式未发生重大变化，管理
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金能科技股份有限公司 招股说明书
层及主要核心业务人员保持稳定，未出现对公司生产经营能力产生重大不利影响
的事项，也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。
公司预计 2017 年第一季度营业收入为 155,462.48 万元，相比上年同期增
长 120.43%；归属于母公司股东的净利润为 20,801.19 万元，相比上年同期增
长 4,568.76%。公司经营情况良好，业绩较上年同期有了较大幅度的增长，主要
系公司主要产品焦炭、炭黑的价格较去年同期上涨所致。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
第十二节 业务发展目标
此章节所描述的未来发展与规划是公司在当前国内外经济形势和市场环境
条件下，对可预见的将来作出的发展计划和安排。投资者不应排除公司根据经济
形势变化和实际经营状况对本发展目标进行修正、调整和完善的可能性。
一、公司发展战略及发展目标
（一）公司发展战略
遵循专业化的发展战略，以煤化工为基础，精细化工为重点，走差异化发展
之路，致力于将公司打造成全球优秀的化工企业。
发展战略具体内容如下：
1、循环经济战略
持续优化煤化工和精细化工产业链条，高效利用能源和化工资源，打造经济
闭路循环的生产模式，实现低碳发展。
2、产业结构战略
走“煤头化身，减焦增化”的发展之路，优化产业结构，提升竞争力。
3、技术创新战略
以循环经济为技术主线，以技术中心为创新平台，用现代技术改造传统产业
促进产业升级，通过自我培养和引进不断壮大研发队伍，优化研发体制和人才培
养机制，让技术创新成为公司发展的引擎。
4、品牌提升战略
以客户为中心，践行“同行不同货，同货不同术”的理念，不仅满足客户差
异化的需求，更要创造客户的差异化需求，进而提高客户满意度与忠诚度。
5、人才发展战略
遵循“批判主义”理念，坚持竞争模式，持续完善企业文化，引导员工主动
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金能科技股份有限公司 招股说明书
思维，包容与批评结合，培养与引进并重，打造一支缔造世界优秀化工企业的团
队。
6、资本运营战略
以实业为基础，借助资本平台的力量，探索适合公司的融资模式，获得优质
资本。
（二）整体经营目标及主要业务经营目标
公司在多年发展过程中坚持探索和实践循环经济发展模式，形成了区别其他
煤化工企业的涵盖资源利用、产品结构、技术装备、环保模式的差异化优势，走
出具有独特竞争力的发展之路，使公司综合竞争力在国内同行业处于领先地位。
近期目标：以公司目前拥有的产业链为基础，坚持循环经济路线，大幅提高
公司资源综合利用效益，大力拓展国内外市场。预计到 2018 年末，公司将形成
焦炭 230 万吨/年、煤焦油深加工 80 万吨/年、炭黑 34 万吨/年、甲醇 20 万吨/
年、苯加氢 10 万吨/年、白炭黑 6 万吨/年、对甲基苯酚 2 万吨/年、山梨酸及山
梨酸钾 1 万吨/年的产能布局，力争将焦炭和炭黑产品做到国内行业领先，继续
保持对甲基苯酚、山梨酸及山梨酸钾产品的全球领先地位。
远期目标：立足化工主业，通过横向拓展、纵向延伸产业链，将公司打造成
为具有差异化竞争优势、高效利用资源、生态环保、节能创新、能够持续发展与
盈利的全球优秀化工企业。
二、未来的具体业务发展计划
为了实现以上整体发展战略和规划，公司制定了循环经济布局计划、技术创
新计划、产品开发计划、市场拓展计划、人力资源发展计划、环境保护发展计划
和融资计划。
（一）循环经济布局计划
在城市煤气三期工程达产基础上，公司将依托山东省内及周边丰富的炼焦煤
炭资源，继续整合和完善化工产业链，不断提升公司的经济效益和社会效益。
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1、50 万吨/年煤焦油加氢精制项目及 5×4 万吨/年高性能炭黑项目
为进一步完善公司已有的循环经济产业链，充分挖掘焦炉煤气的价值，公司
将发展煤焦油加氢精制项目，同时结合已经投产运行的 22 万吨/年炭黑项目和
30 万吨/年煤焦油深加工项目的生产经验，通过工艺技术改进和装备升级生产高
性能炭黑项目。经过充分的项目可行性研究与分析，公司决定投资 50 万吨/年煤
焦油加氢精制项目及 5×4 万吨/年高性能炭黑项目。该项目作为本次募集资金投
资项目，其具体情况详见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”。
2、干熄焦项目
公司拟继续配套建设干熄焦项目，以干熄焦工艺替代传统的湿熄焦工艺，从
赤热焦炭中回收显热并提高焦炭质量，不仅具有节能的直接经济效益和产业链延
伸经济效益，还具有明显的环境效益。150 万吨干熄焦项目投产后年可实现净回
收能源 9.1 万吨标准煤；干熄发电量与同规模燃煤发电机组相比可实现年减排二
氧化碳 23.66 万吨、二氧化硫和氮氧化物各 182 吨、烟尘 45.5 吨及减少 108
万吨废蒸汽的排放。
（二）技术创新计划
产品开发与技术创新是实现公司战略的重要环节，公司于 2008 年被美国环
保署授予“国际热电联产奖”，并被工信部列为全国煤化工重点调度联系企业，
获得山东省高新技术企业资质证书。
1、炭黑产品研发方向
（1）高性能炭黑
为适应轮胎节能、降低油耗、改善环保和提高使用寿命等要求，根据市场需
求情况，改变原料配比和工艺条件，生产适应于子午线轮胎和绿色轮胎需求的特
种炭黑，是目前公司生产高性能炭黑的主要研究方向。
（2）提取高温沥青
煤沥青是煤焦油蒸馏提取馏分后的残留物，是煤焦油深加工过程中分离出的
主要产品，其利用水平和效益对煤焦油深加工工艺至关重要。高温沥青具有一系
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金能科技股份有限公司 招股说明书
列优异特性，世界各国炭--石墨制品所用粘结剂中已普遍使用高温沥青来替代中
温煤沥青，我国也越发重视高温沥青的研制及在炭--石墨制品中的应用。公司将
积极探索生产高温沥青的工艺，逐步提高沥青产品的档次。
（3）节能减排技术
未来三年内，公司计划在扩大炭黑产能的同时，通过技术改进在新建生产线
中加入先进技术以实现进一步的节能减排（详见本招股说明书“第十三节 募集
资金运用”）。
2、白炭黑产品研发方向
未来，公司将研发绿色轮胎专用的具有良好工艺加工性的高分散白炭黑；研
发具有较高吸附能力及较高流动性的高吸油白炭黑，适应未来饲料和食品的工业
发展；研发不同微量元素的白炭黑，以适应饲料行业更精细化的配料需求。
（三）产品开发计划
公司以煤气为载体，已形成了独特的“3+3”循环经济产业链。未来公司产
品开发与技术创新将结合生产经营实际和中长期发展规划，遵循以市场需求为导
向的基本原则，加强研发力度，横向、纵向拓展产品序列，通过新工艺、新设备、
新技术的应用实现创新发展，坚持专业化的战略和差异化的盈利模式，积极开发
符合市场需求的高性能、高附加值的新产品。
（四）市场拓展计划
公司将在稳固长期客户的同时积极拓展新客户和开辟新市场。公司将加大对
客户需求的关注，紧跟客户需求变化，提供满足客户需求的高性能产品，加强售
前、售中、售后等各阶段的服务。
（五）人力资源发展计划
实施人才战略，逐步形成由各级各类专业人才组成的人才队伍和层次分明的
人才梯队，是公司发展和创新的关键，是整个公司业务发展的基石与保障。
未来三年，为适应业务发展的需要，公司将在现有人员的基础上，按需引进
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各类人才，优化人才结构，并继续执行竞聘上岗政策，充分给予员工公平竞争的
机会，调动员工积极性。与此同时，公司将大力实施人才培训计划，建立和完善
培训管理体系，采用岗位培训、外派培训等多种形式对员工进行全面的业务培训，
并制定有效的奖励政策，不断提高员工的素质和能力。公司还将积极探索建立对
各类人才具有持久吸引力的绩效评价体系和相应的激励机制，实现人力资源的可
持续发展和公司竞争力的不断增强。
（六）环境保护发展计划
1、逐步配套实现以干熄焦工艺替代传统的湿熄焦工艺，大幅减少水资源消
耗和废气、烟尘排放。
2、炭黑产能提高的同时将炭黑生产过程中所产生的尾气全部回收进入焦炉
炼焦，提高尾气与煤气的利用价值。
3、坚持废水零排放，将公司生产过程中所产生的各种废水经处理后全部循
环使用，节约水资源，不断提高环保水平。
4、继续强化绿化工作，打造公司“绿色”名片。
（七）融资计划
本次发行股票如能顺利实施，所募集的资金将大大缓解公司现阶段的资金需
求。在资金运用方面，公司将努力协调长远发展与股东要求的现时回报之间的矛
盾，以较高的盈利回报股东，确保公司在资本市场上的持续融资能力。同时，公
司将进一步拓展融资渠道，继续凭借自身良好的信誉，利用银行贷款和采用其它
渠道融资等方式满足企业资金需求，努力提高资金利用效率，保证公司持续、快
速、健康的发展，实现广大投资者收益的最大化。
三、业务发展计划的基本假设依据和面临的主要困难
（一）基本假设
1、本次股票发行能够尽快完成，募集资金能及时到位，募集资金拟投资项
目能顺利如期完成；
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2、公司所遵循的现行法律、法规以及国家有关行业政策将不会发生重大变
化，并能被较好执行；
3、公司所处行业及市场处于正常的发展状态，不会出现重大的市场突变情
形；
4、公司主要经营所在地区以及业务涉及地区的社会经济环境无重大变化；
5、公司无重大经营决策失误和足以严重影响公司正常运转的人事变动；
6、不会发生对公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失
的任何不可抗力事件或任何不可预见的因素。
（二）面临的主要困难
尽管公司目前在煤化工和精细化工领域积累了多年经验，但在进一步实现公
司的战略目标的过程中，也面临着诸多的不确定性，主要体现在：
1、在公司快速发展、特别是在公司业务迅速扩大的背景下，对公司的管理、
规划、技术和制度创新方面提出了更高的要求；
2、实施公司发展战略，开展未来研究、生产和开拓市场等具体发展计划的
过程中，需要大量资金投入，维持公司快速发展的资金来源如得不到充分保障，
将影响到公司上述目标和战略的实施；
3、公司发展计划的实施必须有相应的人才支持，公司在人才的数量和结构
方面需要进一步调整和完善，不仅需要大量本行业的专业技术人才，而且需要有
丰富经验的项目管理和市场开拓人才，人才引进、员工培训和企业文化问题将日
益突出；
4、炼焦煤原料是公司产业链的源头和基础，随着煤化工行业的发展，同行
业企业对炼焦煤原料的竞争日益加剧，优质炼焦煤的供应和价格可能增加公司经
营的波动。
（三）确保实现上述发展计划拟采用的方式、方法或途径
1、重视资金管理和内部控制，执行并完善有效的资金管理和内部控制制度，
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设置专人专职。
2、通过上市融资充实公司的发展资金，增加新的融资平台，以支持公司的
快速发展。
3、实施有效的员工激励，以吸引人才、留住人才，并通过员工培训等措施
提高全体员工综合素质。
4、立足全球，搜集关联市场信息，前瞻性地对市场做出判断和决策，及时
有效采购有竞争力的产品，规避高价，合理采购，实现同行最具竞争力的采购成
本。
四、业务发展计划与现有业务的关系
公司上述未来发展计划和目标与现有业务是相辅相成的。公司现有业务是公
司经营发展计划的基础，是实现未来发展计划的前提；公司未来发展计划则是对
公司现有业务的进一步拓展和深化，将逐步实现：
1、产品结构更加合理化、多元化；
2、资源利用更加高效，循环经济效益更加显著；
3、市场地位更加凸显，定价权和话语权进一步提高；
4、公司的综合竞争力大大提升。
因此，未来发展计划与现有业务具有一致性和延续性，是现有业务的延伸、
拓展和提高，都服务于实现公司的战略发展目标。
五、本次发行上市对公司发展的作用
本次发行上市对于实现公司上述发展计划具有重要战略意义和关键性作用，
主要表现在：
（一）本次公开发行股票能够为公司战略发展提供充足的资金，促进公司生
产经营和业务拓展的顺利开展，解决近期内制约公司快速发展的资金瓶颈，进一
步优化公司的财务结构，降低财务费用，提高公司抗风险能力，同时建立起资本
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市场的融资窗口，为公司的持续、快速发展提供可靠的资金保障。
（二）本次募集资金运用于 50 万吨/年煤焦油加氢精制项目和 5×4 万吨/
年高性能炭黑项目，募投项目达产后，将在产品结构、市场地位和资源综合利用
方面进一步提升公司的核心竞争力，巩固和扩大公司的主业优势，有助于实现公
司的发展战略和目标。
（三）公众公司的身份将大大提升公司的公信力、社会知名度和市场影响力，
进一步提升公司的公司实力，对实现业务目标也将起到积极的促进作用。
（四）本次公开发行股票将极大地提升公司对优秀管理人才和专业技术人才
的吸引力，强化公司的人力资源优势，更进一步提升公司的技术能力和营销能力。
（五）本次发行成功后，公司将受到社会公众和监管机构的监督，促进公司
进一步深化改革、完善法人治理结构和组织管理体系，提高经营管理水平和效率，
确保公司未来业务发展具有良好的环境、组织和管理机制的支持。
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第十三节 募集资金运用
一、募集资金运用概况
经发行人 2015 年第一次临时股东大会审议通过，本次拟向社会公开发行人
民币普通股不超过 15,000 万股，不超过发行后总股本的 20.04%。实际募集资
金扣除发行费用后的净额全部用于公司主营业务相关项目。公司已经建立了《募
集资金使用管理办法》，本次发行完成后，募集资金将存放于公司董事会决定的
专户集中管理，做到专款专用。
（一）募集资金投资计划
本次募集资金将按轻重缓急顺序投入以下项目：
单位：万元
项目名称 项目投资总额 募集资金投资额 核准/备案文件
50 万吨/年煤焦油加氢 齐发改工业字
96,066.00 66,369.00
精制项目 [2015]62 号
5×4 万吨/年高性能炭 齐发改工业字
57,917.00 31,238.00
黑项目 [2015]61 号
合计 153,983.00 97,607.00 -
募集资金到位前，公司根据各项目的实际进度，通过自有资金和银行贷款
支付上述项目投资款项。募集资金到位后，将用于置换先期已支付款项及支付
项目剩余款项。如果募集资金量不足，公司拟采用自有资金及银行贷款等方式
解决。
（二）募集资金投资项目拟占用土地的取得情况
本次募集资金投资项目拟占用土地面积约 147,390m2，其中 50 万吨/年煤焦
油 加 氢 精 制 项 目 占 地 约 103,000m2 ， 5×4 万 吨 / 年 高 性 能 炭 黑 项 目 占 地
44,390m2。募集资金投资项目拟于公司现有土地上建设，公司已取得相关土地
《国有土地使用权证》，土地产权证号为齐国用[2012]第 62 号和齐国用[2012]
第 65 号。
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（三）发行人董事会对募投项目的可行性分析
发行人第二届董事会第二次会议审议通过了审议通过《关于公司首次公开发
行人民币普通股股票（A 股）募集资金项目及其可行性的议案》。发行人董事会
对募集资金投资项目的可行性做了认真分析，认为投资项目具有较好的市场前景
和盈利能力，能提高募集资金的使用效益。募集资金数额和投资项目与企业现有
生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，具体如下：
截至 2016 年 12 月 31 日，公司资产总额为 345,573.43 万元，归属于母公
司股东的所有者权益为 219,637.66 万元，报告期内，公司分别实现营业收入
450,647.69 万元、361,949.17 万元、423,794.43 万元。公司的生产和销售均具
备一定规模，本次拟使用募集资金 9.76 亿元对相关项目进行投资，与公司现有
生产经营规模相适应。
报告期内，公司财务状况良好，各项财务指标正常，公司有能力支撑本次募
集资金投资项目的实施及后续运营。
公司长期致力于煤化工产品和精细化工产品的生产，大力实践循环经济和资
源综合利用，已积累了丰富的技术研发与生产经营经验。在技术积累方面，公司
已形成以焦炉煤气作为燃料的联合循环热电联产系统、利用炭黑尾气至焦炉再炼
焦、炭黑尾气余热制冷、煤焦油深加工车间生产高温沥青、焦化--炭黑联合循环
生产模式等一系列技术，在国内处于领先地位；在生产经营方面，公司拥有一支
经验丰富的经营团队，并在长期的生产实践中形成了一整套成熟的工艺生产流
程，为本项目的顺利实施提供了有利条件。公司现有技术水平与募集资金投资项
目相适应。
公司已建立健全股东大会、董事会、监事会等制度，形成规范的公司治理结
构，并将持续的完善。公司将严格按照上市公司的要求进行规范运作，进一步完
善法人治理结构，充分发挥股东大会、董事会和监事会在公司重大决策、经营管
理和监督方面的作用。公司的管理能力与本次募集资金投资项目相适应。
二、募集资金投资项目的背景和建设必要性
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（一）募集资金投资项目实施背景
随着我国经济的快速发展，汽车保有量持续急剧增长。预计未来十年，作为
国民经济支柱产业的汽车工业仍将以较快的速度发展。汽车工业的发展使得市场
对轮胎的需求与日俱增，具有橡胶补强功能的炭黑产品行业也随着汽车和轮胎产
业的发展而日渐壮大。新时期下，消费者的环保和节能意识日益提高，汽车工业
对轮胎产品提出了新的要求，如要有良好的转动性能和制动性能、燃油消耗要低、
乘坐舒适性要好等等。这样，子午线轮胎和高性能绿色轮胎成了轮胎行业发展的
趋势。与普通轮胎相比，绿色轮胎一般可降低滚动阻力 22%-35%，节油 3%-8%，
使汽车二氧化碳的排放量有所下降，其他性能如耐磨耗、低噪音、干湿路面抓着
力等均保持良好水平。环保型轮胎是轮胎的发展方向，然而目前国内炭黑刚进入
向绿色环保、多功能化方向的发展阶段。炭黑产业要顺应轮胎产业发展的关键之
一就是要有与之相适应的高性能炭黑和新型炭黑生产工艺。
目前，我国炭黑产品还存在两大主要问题。一是品种不全，不能完全满足轮
胎生产。一般而言，一条轮胎至少需要六七种炭黑，一个轮胎生产厂至少需要十
余种炭黑。炭黑品种少对轮胎技术改进和新型轮胎开发极为不利。我国炭黑生产
企业应加大炭黑新产品开发力度，生产更多品种及规格炭黑以满足轮胎生产的需
要。第二个问题是产品质量不稳定。同一规格不同批次的炭黑性能差异较大，对
轮胎生产的影响极大。因此，炭黑生产企业应严格控制炭黑的性能指标，避免炭
黑性能波动导致的轮胎质量问题。要想解决好这两个问题主要做好两个方面：一
方面是加大研发新产品力度，进一步丰富炭黑生产规格；另一方面要通过技术革
新等手段提升炭黑原料油的质量，使其更加优质、更加稳定，为炭黑的新产品开
发和质量的稳定性提供必要条件。
公司以炼焦—化产—煤焦油深加工—炭黑循环生产模式，利用从焦炉煤气中
提取的高附加值氢气，将炼焦副产物煤焦油用深度加氢精制的方法生产优质高性
能炭黑生产用油，结合自有及新建的炭黑生产装置生产高端炭黑产品。
本次募投项目“5×4 万吨/年高性能炭黑项目”、 50 万吨/年煤焦油加氢精
制项目生产装置拟建在公司厂境内，采用国内成熟先进的新工艺技术，产品质量、
能耗、环保水平及装置水平等方面达到国际先进水平。拟建装置投产后的炭黑产
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品将执行国家标准（GB3778-2003），并符合美国材料试验协会标准（ASTM）
和欧洲 REACH 标准，以满足国内子午线轮胎和绿色轮胎生产和出口的需要。
（二）募集资金投资项目实施必要性
1、适应国家产业政策的需要
发展洁净煤技术，推行资源化产品综合利用战略，是实现社会经济发展的
必由之路。《产业结构调整指导目录（2011 年本）》也明确提出鼓励煤焦油深
加工、焦炉煤气高附加值利用。公司投资煤焦油深加工项目并配套生产高性能
炭黑、发展循环经济符合《中华人民共和国循环经济促进法》、《关于加强煤化
工项目建设管理促进产业健康发展的通知》、《关于清理规范焦炭行业的若干意
见的紧急通知》等政策法规以及山东省煤化工产业调整相关政策。
国家政策对炭黑产业有着方向性的指导，工信部发布的《轮胎产业政策》，
鼓励发展环保型橡胶助剂和专用炭黑等原料；《橡胶行业“十二五”发展规划指
导纲要》中明确了炭黑行业的未来方向：不再新建 5 万吨以下炭黑厂、不再建设
产能 2 万吨以下的炭黑生产装置；立即淘汰年产能在 1.5 万吨以下的干法造粒
炭黑生产装置；限期淘汰总年产能在 5 万吨以下、技术装备落后、能耗高、排
放超标以及作业环境不好的企业；培育 5-7 个规模在 50 万吨左右，可与跨国炭
黑公司抗衡的炭黑集团。
目前，我国炭黑行业集中度虽然不断提升，但是同美国、日本等国家相比，
我国炭黑行业的集中度仍然偏低。目前，炭黑行业开工率差异化较大，行业内优
势企业，如黑猫股份、龙星化工和发行人，开工率均在 80%以上，而中小企业
开工率不超过 50%。随着国家对环保的持续重视以及供给侧改革的不断推进，
中小炭黑企业逐步退出市场，未来炭黑行业集中度有望持续提升，行业内优势企
业的市场份额和盈利能力也有望得到增强。发行人目前拥有年产 22 万吨炭黑的
生产能力，通过募集资金新建 50 万吨/年煤焦油加氢精制项目和 5×4 万吨/年高
性能炭黑项目，可以适应炭黑行业集约化发展趋势，对于公司未来在炭黑行业的
行业地位、盈利能力均有积极影响。
2、提高产品附加值，增强综合竞争力的需要
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经过多年积累，公司通过对副产品的利用，拉长产品链的同时提高了盈利
能力；通过对尾气、余热的利用，实现了废弃物资源化；通过 PSA 制氢从焦炉
煤气中提取高价值的氢源，再进行煤焦油加氢生产炭黑油、优质轻油，炭黑油
再用于炭黑生产，能有效提高产品附加值；公司配套燃气轮机利用焦炉煤气联
合循环热电联产，满足了生产中电能与热能的需要。特别是公司对炼焦--煤焦
油加工--炭黑循环生产及以焦炉煤气为燃料的燃气轮机联合循环热电联产已运
行多年，积累了丰富的实践经验，取得了良好的环保效益和经济效益。
公司现有 230 万吨/年焦炭生产及 30 万吨/年煤焦油深加工能力，通过本次
募投项目，选择深度加氢精制的新型工艺路线生产高品质的炭黑油进而生产高
性能炭黑，一方面可以保证炭黑生产所需优质原料油的稳定供给，生产高性能
炭黑以满足国内、国际日益增长的子午线轮胎和绿色轮胎生产的需求，丰富了
公司炭黑品种结构，拓展了盈利空间；另一方面可以通过煤焦油深加工生产优
质轻油、改质沥青等副产品，而优质轻油产品的价格随燃油价格同步上升、改
质沥青市场供应目前趋于紧张，公司对煤焦油的深加工显著提高了产品附加
值，增强了公司综合竞争力。
3、放大循环经济效应，提高公司盈利能力
本次募投项目配套 50 万吨/年煤焦油加氢精制装置和 5×4 万吨/年高性能炭
黑生产装置，依托公司现有 230 万吨/年焦炭生产、30 万吨/年煤焦油深加工等
生产能力，充分利用煤焦油生产高品质炭黑油进而生产高性能炭黑，实现了资
源的综合利用，进一步凸显“炼焦—化产—煤焦油深加工—炭黑生产—尾气再
炼焦”闭路循环所带来的竞争优势，对公司及本地区循环经济发展有着重要的
促进作用。
公司现有焦炭产能 230 万吨/年，而目前公司的整个生产系统对能源的需求
尚不能完全消化 230 万吨/年焦炭生产环节所产生的煤气、电、蒸汽等能源。募
投项目达产将使公司潜在生产能力得到充分释放，同时为未来配套建设干熄焦
项目提供空间。
此外，50 万吨/年煤焦油加氢精制项目将焦炉煤气中约占 55%的氢源提取
出来进行加工，而不作为普通煤气成分进行燃烧，大幅提升了煤气的利用价
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值。
综上所述，公司在已经建成符合规模经济要求的煤、焦、化生产的基础上
建设“50 万吨/年煤焦油加氢精制项目”和“5×4 万吨/年高性能炭黑项目”，
是适应国家产业政策的需要，是发展循环经济和节能减排的需要，是提高产品
附加值、放大循环经济效应、增强企业综合竞争力的需要。募投项目的实施能
提高资源的综合利用率、减少环境污染、提升煤气利用价值，将使公司
“3+3”循环经济模式的协同效应得到充分发挥；公司将有效释放焦炭产能，
在能源平衡的前提下降低产品生产成本，促进经济效益和社会效益的提高，增
强企业竞争能力。因此，本次募投项目的实施具有充分的必要性。
（三）募集资金投资项目实施可行性
1、良好的市场前景
公司本次募集资金投资项目为 50 万吨/年煤焦油加氢精制项目和 5×4 万吨/
年 高 性能炭黑项目，拟投资总 额为 153,983.00 万元， 其中使用募集资金
97,607.00 万元。
50 万吨/年煤焦油加氢精制项目生产的主要产品为优质轻油、炭黑油、改质
沥青及燃料气，其中炭黑油用于配套公司炭黑的生产，可以降低公司对外采购炭
黑油的需求，从而有效降低炭黑原材料的成本。
炭黑是橡胶制品的重要补强剂和填充剂，炭黑消费总量约 90%用于橡胶工
业，其中轮胎用量占约 70%，因此，炭黑行业与轮胎行业的景气度密切相关。
近年来，我国汽车工业迅猛发展，带动了轮胎行业的高速增长。
2012 年—2016 年我国汽车产量、汽车保有量、橡胶轮胎外胎产量
年度 2012 2013 2014 2015 2016
汽车产量（万辆） 2,060 2,387 2,373 2,484 2,819
汽车保有量（万辆） 12,000 13,741 15,400 17,200 19,400
橡胶轮胎外胎（万条） 89,167 96,504 111,389 92,515 94,698
数据来源：国家统计局，公安部，wind 资讯
目前，我国已经是汽车第一大生产国和新车消费国，但是从消费来说，我
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国人均汽车保有量还不到世界平均水平的一半，汽车消费仍还有较大增长空
间。根据中国汽车工业协会对 2017 年车市预测结果，2017 年全国汽车产量预
计为 2,940 万辆，增速预计在 4.3%左右。全国乘联会公布的数据显示，2017 年
1-2 月份，我国乘用车销量 385.13 万辆，同比增长 6.29%，增幅比上年同期有
所提升。
另外，汽车存量市场的替换胎需求更加庞大，我国近几年新增汽车保有量
都在 2,000 万辆左右，汽车保有量增加直接带来汽车替换胎的增长。轮胎的寿
命一般为 3-5 年，以 4 年计算，每年新增轮胎需求 2,000 万只。
同时，2017 年 2 月 22 日，美国国际贸易委员会（ITC）宣布对中国卡客车
轮胎的反倾销和反补贴税调查案作出否定裁定。这意味着美国不会对从中国进
口的卡客车轮胎实施任何关税，将对中国轮胎和炭黑行业的出口产生积极的影
响。
未来，随着我国汽车产销量和保有量的稳步增长，以及轮胎行业的结构调
整，会推动炭黑行业更加有序的发展，炭黑行业有望保持良好的盈利水平。
2、高性能炭黑未来需求空间广阔
随着消费者环保和节能意识的提高，汽车工业对轮胎产品提出了新的要
求，子午线轮胎和高性能绿色轮胎是轮胎行业发展的趋势。工信部于 2010 年
10 月 11 日公布了《轮胎产业政策》，从产品、产能、技术、投资、节能、环保
等多方面提高了轮胎行业的准入门槛。2016 年 9 月，中国橡胶工业协会发布
《轮胎分级标准》和《轮胎标签管理规定》，对滚动阻力、湿滑路面抓地力、噪
声等性能指标进行分级，轮胎分级正式进入自愿实施阶段，这将有力地推动绿
色轮胎的推广普及。2016 年 12 月 6 日，中国橡胶工业协会根据国家有关法律
法规，组织制定了《炭黑行业准入技术规范》，鼓励企业对低滚动阻力、高安全
性橡胶用炭黑的开发，鼓励企业对功能性炭黑、专业用炭黑的开发。子午线轮
胎和高性能绿色轮胎的发展对轮胎所需原材料炭黑也提出更高的性能要求和更
大的市场需求。
本次募投项目主要生产适应子午胎及绿色轮胎的特种炭黑，具有良好的市
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场前景。
3、长期的技术与生产积累
公司长期致力于煤化工产品和精细化工产品的生产，大力实践循环经济和
资源综合利用，已积累了丰富的技术研发与生产经营经验。在技术积累方面，
公司已形成以焦炉煤气作为燃料的联合循环热电联产系统、利用炭黑尾气至焦
炉再炼焦、炭黑尾气余热制冷、煤焦油深加工车间生产高温沥青、焦化--炭黑
联合循环生产模式等一系列技术，在国内处于领先地位；在生产经营方面，公
司拥有一支经验丰富的经营团队，并在长期的生产实践中形成了一整套成熟的
工艺生产流程，为本项目的顺利实施提供了有利条件。
4、成熟的管理和技术团队
公司团队多年从事化工生产，以生产炭黑油为主要产品的 30 万吨煤焦油加
工生产装置和 22 万吨炭黑生产线均已稳定运行。公司大部分中高层管理团队及
核心技术人员自毕业即加入公司，伴随公司的不断发展逐步成长为独当一面的
骨干员工，对企业具有高度的认同感和归属感，形成了一支具有高度凝聚力的
管理团队。公司已构建起纵横延伸的产品链体系，完善的技术研发机制,高效的
内部模拟市场管理模式，广阔、稳固的市场经营资源等。公司拥有优秀、成
熟、稳定的管理和技术团队，是募投项目建设与顺利运行的重要基础。
5、原料、能源供应具有充分保障
本次募投项目“50 万吨/年煤焦油加氢精制项目”中煤焦油深加工装置所用
原料部分由公司化产车间提供，不足部分自山东、河北等地区采购。公司地处
市场腹地，山东及周边煤焦油资源丰富（据中橡集团炭黑工业研究设计院调研，
以 400 公里作为公司最佳运输半径统计，煤焦油供应量总计达 460 万吨/年），
供应充足且运输半径合理。此外，“5×4 万吨/年高性能炭黑项目”拟建炭黑装
置所需原料油为炭黑油，由公司配套的煤焦油深加工装置自产供应，可满足拟
建设项目的生产用油工艺要求，产出炭黑质量突出且具成本优势。
“50 万吨/年煤焦油加氢精制项目”中 PSA 制氢所用原料为公司炼焦过程
副产的焦炉煤气，公司拥有完整的“炼焦—化产—煤焦油深加工—炭黑—尾气
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再炼焦”闭路循环经济模式，从煤气中提取高价值的氢源，再以炭黑尾气炼焦
置换煤气，提高了煤气、炭黑尾气利用价值的同时也为本次募投项目提供了廉
价的氢气资源。公司现有焦炭产能 230 万吨/年，每吨焦炭约可产生煤气
530m3，按照煤气中提氢率 46%测算，预计每年可提取氢气 56,074 万 m3，可
以完全供应本项目每年所需的 25,500 万 m3 氢气。
本次募投项目拟建于公司现有厂区内，拟建炭黑装置所需燃料为公司煤焦
车间副产的焦炉煤气，可充分满足生产所需；所需软化水、除盐水来自公司配
套公用工程水处理装置，其它用水（包括循环水、工业水、生活用水和消防用水
等）均来自公司污水处理系统；拟建炭黑装置设有在线余热锅炉，所产生蒸汽供
应炭黑生产用汽要求，不足部分再由公司蒸汽管网供给，公司现有蒸汽产能完
全满足新建项目用汽需求；公司目前拥有“炼焦—化产—燃气轮机发电—蒸汽
轮机热电联产”的能源循环链，所生产电量可充分满足现有厂区和本次募投项
目的用电需求。
6、公司地处市场腹地，供应安全、销售便利且物流成本较低
从上游原料煤焦油看，公司所处省份山东及周边煤焦油资源十分丰富，以
400 公里作为公司最佳运输半径统计，煤焦油供应量达 460 万吨/年，供应十分
充足，有物流成本优势。从销售角度看：炭黑产品视比重较轻，运输成本较高，
存在最佳销售半径问题。国内轮胎企业分布相对分散，但山东省内轮胎企业比较
集中。山东是公司主要的销售基地，据统计，截至 2015 年底，山东省轮胎产量
4.13 亿条，占全国总量的 45%。公司地处供销市场腹地，市场布局科学且有竞
争力。
7、本项目技术新、品质优、效率高，为产品研、产、销提供有利保障
炭黑项目所选择的油—气路线生产技术：单炉生产能力大、能耗低、产品产
出率高，工艺流程完善、技术装备水平和自控水平高，技术装备基本实现自动化、
机械化，达到国际先进水平；煤焦油加氢精制项目，经过处理后的煤焦油，稳定
性改善，硫含量降低，碳氢比最佳，所获炭黑油品质大幅提升，进而生产出 45
μ m 筛余物指标≤0.005%，灰分≤0.07%的高纯度炭黑，同时炭黑产品中 BaP
≤0.0001%（1ppm），PAHS 总量≤0.001%（10ppm），完全符合绿色炭黑
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标准。此两项技术的结合应用，不仅加大了炭黑油的产出率和公司炭黑原料油的
自给率，更重要的是满足了高性能炭黑新品种的开发、生产的原料需求，丰富了
炭黑品种结构，为轮胎技术的改进和新型轮胎的开发，为实现公司高品质营销提
供了有利保障。
8、基于公司循环经济模式的节能减排意义重大
（1）本项目采取新工艺节能措施后，节能相当于节约标准煤 80,200 吨/年。
（2）本项目生产高性能炭黑，主要用于绿色轮胎的生产。统计数据显示，
道路交通造成 18%的全球二氧化碳排放，而轮胎则造成 20%～30%的汽车油耗
和大约 24%的二氧化碳排放，因此，使用绿色轮胎的本身就是在削减汽车二氧
化碳排放量，意义重大。
9、产品结构丰富，销售渠道共享
项目建成后，公司有普通炭黑、高性能炭黑、白炭黑轮胎系列产品，不仅能
够丰富公司产品结构，更重要的是能够进一步丰富客户服务内容，提升客户合作
关系，降低营销成本，提高产品盈利水平。同时，质量稳定、多品种供应也定会
为加快轮胎技术的改进和新型轮胎的开发提供有利条件。
三、募集资金投资项目具体情况
（一）50 万吨/年煤焦油加氢精制项目
1、项目概述
2015 年 2 月 27 日，本项目取得齐河县发展和改革局出具的关于金能科技
股份有限公司 50 万吨/年煤焦油加氢精制项目的备案回执（齐发改工业字
[2015]62 号）。2016 年 3 月 10 日，本项目取得齐河县发展和改革局关于同意
项目备案文件延期的通知。
2、项目投资概算
本项目总投资为 96,066 万元，拟用募集资金投入 66,369 万元。项目总投
资中，固定资产投资 82,960 万元，铺底流动资金 13,106 万元。
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3、项目主要产品及其市场前景
（1）新增煤焦油加氢精制项目生产能力
本次募投项目“50 万吨/年煤焦油加氢精制项目”所选择的煤焦油加氢精制
技术在很大程度上降低了改质沥青的产量和充分完成煤焦油中不饱和烃的饱
和、脱硫、脱氮，大大改善其稳定性、降低硫含量和调整碳氢比，从而获得优
质炭黑油。募投项目达产后煤焦油加氢精制项目的新增的生产能力如下表所
示：
单位：吨/年
项目 优质轻油 炭黑油 改质沥青 燃料气
产量 87,050 294,100 125,000 16,650
自用 0 294,100 0 16,650
注：募投项目“50 万吨/年煤焦油加氢精制项目”中优质轻油、炭黑油、改质沥青的产
出比例约为 17%、58%和 25%；燃料气做装置内燃料用，炭黑油用作炭黑装置生产用油。
（2）产品的质量标准和技术水平
募投项目中，煤焦油加氢精制技术的应用，不仅加大了炭黑油的产出率和
公司炭黑原料油的自给率，更重要的是所产炭黑油满足了高性能炭黑新品种的
开发、生产的原料需求。募投项目具体产品的性质指标如下：
规格/数量 优质轻油 炭黑油（自用）
馏分范围，℃ >180 230~420
密度，g/cm3(20℃) 0.839 1.132
IBP/ 180 230
10% 210 300
30% 231 332
50% 247 349
70% 278 368
90% 318 406
EBP 345 420
改质沥青性质
软化点℃ TI% QI% 树脂% 灰分% 挥发分% 结焦值%
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108.8 24.6 4.7 19.9 0.08 56.29 56.73
（3）煤焦油加氢精制行业的发展趋势
1）优质轻油
本项目所产轻油为优质轻油，轻组分含量相对较高，胶质含量低，凝点、
黏度较低，用于燃油的调和用油（添加剂），能够部分改善柴油的凝点、黏度、
低温流动性、稳定性等指标，有利于燃油的性能稳定，属于非 MTBE 燃油添加
剂。近年来优质轻油价格走势良好，市场前景看好。
2）改质沥青
根据《煤沥青市场供应和价格波动的影响因素分析》的研究，2006 年至今
我国改质沥青市场供应进一步趋于紧张，改质沥青价格一直处于高位盘整状
态。改质沥青市场需求旺盛、前景良好。
4、工艺流程和主要设备
（1）工艺技术、方法和流程
本次募投项目中煤焦油加氢精制装置的工艺不同于公司现有的采用精馏的
方式将煤焦油分离为若干种粗化学品的工艺，而是采取对煤焦油进行加氢裂化
与加氢精制的工艺，以获取高品质的轻油和炭黑油，在满足新建炭黑生产线生
产用油的同时，可得到燃油添加剂优质轻油，提高了产品附加值。
本次募投项目中煤焦油加氢精制装置采用配套的工艺技术和成熟、可靠、
先进的工程技术，确保装置设计的整体合理性、先进性和长周期安全稳定运
转；本项目所使用工艺煤焦油利用率高，小于 500℃煤焦油馏分可 100%转化为
优质炭黑油和轻油，产品性质优良且清洁环保，突显规模生产效应。工艺流程
图具体如下：
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A、原料预处理
煤焦油由罐区送入三相离心机进行脱水脱渣，脱除的氨水送蒸氨装置处
理，脱除的废渣入焦炉炼焦，煤焦油则经多次换热后进入常压塔。常压塔顶油
气冷凝后部分回流，剩余部分送加氢精制缓冲罐，中段油换热后送加氢精制缓
冲罐，塔底油送减压塔。减压塔顶油和中段油送加氢精制部分，减压塔底沥青
送沥青改质装置。
B、加氢精制
加氢精制缓冲罐内加氢精制原料油自原料预处理部分。加氢精制原料油经
精制原料经泵加压后与精制产物换热升温至 225℃（初期），通过与加氢精制循
环氢混合进加氢精制反应器，入口温度通过调整循环氢换热后温度调整，经三
台加氢精制反应器，对原料脱硫、脱氮、脱氧和烯烃饱和。三台反应器的各床
层入口温度通过由精制循环氢压缩机来的冷氢控制。入口反应压力控制在
16.0MPa。出口 372℃（初期）高温的精制产物送往高低压分离系统。
C、加氢裂化
加氢裂化原料油经过滤器过滤后进入加氢裂化进料缓冲罐，然后由加氢裂
化进料泵加压后，经与裂化产物换热升温至 375℃（初期），与裂化热氢混合后
进入串联的两台加氢裂化反应器。两台反应器的各床层入口温度通过由裂化循
环氢压缩机来的冷氢控制。入口反应压力控制在 16.0MPa。出口 409℃（初期）
的高温反应产物送往高低压分离系统。
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D、高低压分离
加氢精制反应产物分别与减压塔进料（一次）、常压塔进料（二次）、精制
进料（三次）、分馏进料（四次）和低分油进料（五次）换热，降温至 270℃，
入精制热高压分离罐进行气液分离。精制热高压分离罐的液体，减压后排入精
制热低压分离罐。精制热高压分离罐顶部气体分别与裂化循环氢、精制循环氢
换热，再由精制产物空冷器冷却到 50℃，入精制冷高压分离罐再次进行气液分
离。其间，为避免反应产生的铵盐堵塞空冷器，在空冷器入口前注入脱氧（或脱
盐）水。热低压分离罐底部液相与顶部气相分别进入硫化氢汽提塔第 15#和 17#
块塔盘。精制冷压高分离罐的液体，减压后排入冷低压分离罐，气体进精制循
环氢压缩机入口的精制循环氢缓冲罐。冷低压分离罐的液体，经与裂化热高压
分离罐顶部气体换热升温至 162℃后经与精制产物换热升温至 245℃，进入硫化
氢汽提塔。
加氢裂化反应产物分别与尾油、裂化氢气、精制氢气、常压进料换热，降
温至 261℃，入裂化热高压分离罐进行气液分离，裂化热高压分离罐顶部气体
经和裂化产物空冷器冷却到 50℃，进入裂化冷高压分离罐。裂化冷高压分离罐
的液体，减压后排入冷低压分离罐，气体进裂化循环氢压缩机入口的裂化循环
氢缓冲罐。
E、压缩机系统
本系统共 6 台压缩机，精制循环氢系统和裂化循环氢系统各自独立。
来自精制冷高压分离罐的精制循环氢气，进入精制循环氢缓冲罐沉降分离
凝液后，经精制循环氢压缩机压缩升压后，一部分用于稳定压缩机的运行，保
持压缩机出口压力稳定；一部分送至精制反应器。
来自裂化冷高压分离罐的裂化循环氢气，进入裂化循环氢缓冲罐沉降分离
凝液后，经裂化循环氢压缩机压缩升压后，一部分用于稳定压缩机的运行，保
持压缩机出口压力稳定；一部分送至裂化反应系统。
F、分馏炭黑油
来自热低压分离罐的精制热低分气、精制热低分油和来自冷低压分离罐的
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冷低分油、冷分气送入硫化氢汽提塔，塔顶气体通过空冷器、水冷器冷凝冷却
后进入硫化氢汽提塔顶回流罐。硫化氢汽提塔底油通过与产品分馏塔中段回流
油换热后经与精制产物换热升温后送入分馏塔进料闪蒸罐。
分馏塔进料闪蒸罐顶部气体进入产品分馏塔进一步分离，底部馏分经分馏
进料加热炉加热升温后进入产品分馏塔底部。塔顶气体经空冷器冷凝冷却至
50℃，进入分馏塔顶回流罐。精制炭黑油馏分由产品分馏塔中段采出，在炭黑
油汽提塔中经重沸器汽提，最终由炭黑油产品泵抽出，与稳定塔进料换热后冷
却，终作为产品送出装置。产品分馏塔底的尾油由尾油泵后经换热实现综合能
量利用。
（2）主要设备
在满足工艺要求和保证设备性能、产品质量的前提下，依照技术先进、经
济合理、安全可靠的原则，本项目工艺设备采购将主要向国内厂商采购或由国
外技术国内厂商制造供货，除本项目所用超级离心机目前国内须采用进口设备
外，基本实现国产化。
5、主要原材料、辅助材料及能源供应
本募投项目年耗用煤焦油 50 万吨，按公司现有 230 万吨/年焦炭产能计算，
公司自产煤焦油约 12.5 万吨，无法满足公司的使用，募投项目用油需向周边地
区购买。周边的煤焦油产能可保证本募投项目煤焦油来源的充分。材料消耗量
如下表所示：
指标名称 单位 数量 备 注
煤焦油 吨/年 50×104 自产加外购
氢气 吨/年 2.28×104 从焦炉煤气中提取
催化剂及其他助剂 m 990.40 -
本募投项目需要燃料主要为焦炉煤气，由公司自供。
6、项目所需水、电、气供应情况
（1）供电
本项目预计年耗电量 14.12×107kWh，以公司自备电站作为主供电源，外
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网电源作为补充调剂及后备保障。根据现有发电能力，公司自备电站可满足项
目供电需求。
（2）给排水
本项目所需除盐水来自公司配套公用工程水处理装置，除盐水供量 3t/h；
其它用水（包括循环水、工业水和消防用水等）均来自公司污水处理系统。循环
水平均用水量 120 万 t/a，除盐水平均用水量 2.4 万 t/a。
（3）供应蒸汽、压缩空气
本项目需要蒸汽：3.5MPa，2.5t/h；1.0MPa，10t/h。拟建煤焦油加氢精
制装置所需蒸汽量由公司蒸汽管网供给，蒸汽平均用量为 7.6 万 t/a。公司现有
蒸汽产量：3.82MPa，45.8t/h；1.0MPa，10t/h，完全满足新建项目用汽需
求。
本项目所需的工艺用压缩空气、仪表用压缩空气约为 2,750Nm3/h，由新建
空压站供给。
7、项目选址和用地情况
本项目拟建于公司现有厂区内，占地面积约 103,000m2，折合 154.5 亩。
50 万吨/年煤焦油加氢精制装置放置在炭黑生产线北侧空地，紧邻炭黑生产线，
方便炭黑生产用油及原材料进出装置区。
公司已取得了该项目相关土地《国有土地使用权证》，土地产权证号为齐国
用[2012]第 62 号和齐国用[2012]第 65 号，项目用地不存在障碍。
8、环境保护
本项目已于 2012 年 7 月 5 日获得德州市环境保护局出具的《关于金能科技
股份有限公司 50 万吨/年煤焦油加氢精制项目环境影响报告书的批复》（德环办
字[2012]109 号）。
该项目环保水平高，环保设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投
产，达到国家环保法规要求；合理用能，有效降低装置的能耗，合理回收工艺
装置的余热，使热能得到综合高效利用，达到合理的能耗水平。
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（1）废气治理措施
煤焦油加氢精制项目的主要废气污染源为加热炉烟气，烟气经余热回收后
由各自排气筒排放。此外，停工检修和非正常工况条件自装置塔顶安全阀泄放
的烃类气体去火炬系统。煤焦油加氢精制装置采取的废气处理流程及装置如
下：
1）加热炉炉顶烟气采取微负压操作方式、密闭炉门以及密封接缝处等措施
可使无组织排放的烟气量减排 90%～95%。
2）轻烃产品、化工产品的储罐采用内浮顶式，最大限度减少烃类的逸散。
3）生产过程中产生的烃类均用管道引入火炬中燃烧处理。
（2）废水治理措施
该项目产生的废水主要分为三类：含硫污水约 5t/h，主要来自低压分离器
及硫化氢汽提塔回流罐和稳定塔回流罐切水；含油污水约 2.5t/h，主要为原料
脱水器、预分馏塔顶回流罐切水及机泵冷却和地面冲洗水；生活污水约
2.0t/h。
本项目装置区和罐区的生产废水经管网收集后，送至全厂污水处理站集中
处理。酸性水经管网收集后送至酸性水汽提及硫磺回收系统处理，处理合格后
送至污水处理系统。煤焦油加氢精制装置的生活污水、生产污水、初期污染雨
水，经生活污水处理站和生产污水处理站处理达标后回用，以节约新鲜水的消
耗。
（3）废固物治理措施
煤焦油加氢精制项目排放的固体废物，主要来自各反应器的废催化剂、废
吸附剂、废瓷球及废保护剂等，均送至厂商回收。
反应器中惰性瓷球无害化填埋；主要有各种型号的风机、泵、空压机设
备。
（4）噪声治理措施
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拟建生产装置中有许多转动设备，主要有各种型号的风机、泵、微米粉碎
机、空压机、造粒机等设备。
一方面在设计上立足选用低噪声设备，另一方面对噪声大的设备采取降噪
措施，如安装隔音罩，进出口软联接，基础作减振处理，经常给机器上油等，
使厂区的噪声强度降至 85dB(A)以下。
（5）节能措施
本次募投项目充分利用焦化厂及周边地区的焦炉煤气、煤焦油等资源，运
输成本低，原料充足可靠，符合《中国节能技术政策大纲（2006 年）》中“优
化和调整用能结构，实现有效利用能源资源，高耗能产业因地制宜地靠近能源
产地布局”的要求。
本次募投项目的工艺技术先进，采取的节能措施得当，充分考虑中温热回
收、采用新型高效填料节约能量、高温设备及管线采用高效保温材料、采用低
损耗变压器、无功补偿采用低压集中补偿方式、对于负载变化较大的用电设备
采用变频调速技术、发展外排废（污）水回用、废（污）水零排放等措施，均符
合《中国节能技术政策大纲（2006 年）》的要求。
本次募投项目所选用的工艺技术已达到或接近国际先进水平，所需设备均
属于节能型产品，与公司现有同产品的能耗指标相比，本项目主要产品的单位
综合能耗均有明显下降。
（6）环保总投资情况
本次募投项目环保总投资为 5,060 万元，具体明细详见下表：
单位：万元
序号 设备名称 数量 环保投资
1 酸性水汽提系统 1套 2,600
2 硫磺回收系统 1套 1,400
3 尾气处理系统 2套 1,020
4 噪声处理 - 20
5 绿化 - 20
合计 - 5,060
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9、项目实施的进度安排
根据基建程序，按建设前期和建设期安排整体项目工作进度计划，本项目
的计划建设周期为 24 个月。由于本项目主要使用募集资金投入，如募集资金不
能及时到位，则建设期将相应延长。
10、项目经济效益测算
根据辽宁圜球工程设计有限公司、辽宁省石油化工规划设计院有限公司出
具的可行性研究报告，项目投资财务内部收益率为 30.86%（税后），项目投资
回收期为 4.81 年（税后，含建设期 2 年）。
（二）5×4 万吨/年高性能炭黑项目
1、项目概述
汽车行业、轮胎行业和炭黑行业具有良好前景，为调整产品结构、扩大适
应子午胎及绿色轮胎需求的高性能炭黑产能，进一步充分利用公司内部焦炉煤
气、煤焦油资源，提高资源利用率，不断减少环境污染、发展循环经济。公司
基于现有技术基础和业务状况筹划本项目，采用国内成熟先进的新工艺炭黑技
术，产品质量、能耗、环保水平及装置等方面均达到国际先进水平。项目达产
后，公司将新增 5×4 万吨/年高性能炭黑生产能力，产品将执行国家标准
（GB3778-2003），并符合美国材料试验协会标准（ASTM）和欧洲 REACH 标
准，能满足国内子午线轮胎和绿色轮胎生产和出口的需要，有利于提高企业经
济效益，增强企业竞争能力，并符合公司延伸“煤--焦--化”产业链的发展要求。
2015 年 4 月 12 日，本项目取得齐河县发展和改革局出具的关于金能科技
股份有限公司 5×4 万吨/年高性能炭黑项目备案的批复（齐发改工业字[2015]61
号）。2016 年 3 月 10 日，本项目取得齐河县发展和改革局关于同意项目备案
文件延期的通知。
2、项目投资概算
本项目总投资为 57,917 万元，拟用募集资金投入 31,238 万元。项目总投
资中，建设投资 39,046 万元，铺底流动资金 18,871 万元。
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3、项目主要产品及其市场前景
（1）新增炭黑生产能力
本次募投项目配套煤焦油加氢精制装置，能提供优质炭黑油，进而生产出
45μm 筛余物指标≤0.005%，灰分≤0.07%的高纯度炭黑，同时炭黑产品中
BaP≤0.0001%（1ppm），PAHS 总量≤0.001%（10ppm），完全符合绿色炭黑
标准，丰富了公司炭黑产品的品种结构，适应轮胎技术改进和新型轮胎开发的
要求。
项目达产后，炭黑产品新增生产能力如下表所示：
单位：吨
产品牌号 N234 N134 N375 N339 N330 N351 N326 N550 N660 合计
年产量 28,000 12,000 33,500 33,500 21,000 16,000 16,000 12,000 28,000 200,000
上述计划分配表中各品种的产量可依据市场用户的需求做相应的调整，同
时根据客户的需求还可安排其它炭黑品种的生产。
（2）产品的质量标准和技术水平
1977 年炭黑产品质量采用的原化工部标准 HG-4-48-74 进行考核，该标准
和 国 外 新 近 炭 黑 标 准 有 较 大 差 距 。 1983 年 开 始 参 照 国 外 普 遍 采 用 的
ASTMD1765 标准制定了国家标准《GB3778-1983 橡胶用炭黑》，此后又经过
3 次修订为现行国家标准 GB3778-2003，标准水平已和国外一致。
（3）炭黑行业的发展趋势
炭黑销售价格取决于产品品种、质量、包装方式以及批量大小。国内炭黑
销售价格在 90 年代初期，已由国家计划价格转变为中国橡胶工业协会炭黑分会
的理事会协调制定价格。当时各炭黑企业基本按其执行。随着市场经济的发
展，价格主要受市场调节。目前炭黑销售价格已按炭黑产品质量和包装质量拉
开挡次，质量稳定、湿法造粒的优质炭黑产品售价较高，有的品牌已高于下表中
上限。
国内主要炭黑品种价格（含税）变动情况
单位：元/吨
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产品牌 2008 年市 2009 年市 2010 年市 2011 年市 2012 年市 2013 年市
号 场价 场价 场价 场价 场价 场价
N134 10,500 10,500 10,500 11,000 9,500 9,100
N234 7,300 7,450 7,800 8,100 7,000 6,700
N326 6,550 6,600 6,600 6,900 5,750 5,600
N330 6,450 6,500 6,500 6,800 5,700 5,500
N339 6,900 6,950 7,000 7,150 5,800 5,650
N351 6,450 6,500 6,500 6,500 5,300 5,200
N375 6,900 6,950 7,000 7,150 5,800 5,650
N550 7,900 8,000 8,100 8,200 5,900 5,800
N660 6,950 7,100 7,100 7,200 5,500 5,200
数据来源：中国橡胶工业协会炭黑分会，并经中橡集团炭黑工业研究设计院整理。
4、工艺流程和主要设备
（1）工艺技术、方法和流程
拟建炭黑装置技术来源采用中橡集团炭黑工业研究设计院开发的第四代新
工艺（油-气）路线炭黑生产技术，包括炭黑反应炉、空气预热器等设备，该成
果具有国际先进水平，并且获得 2002 年度国家科技进步二等奖。
具体生产流程与公司现有炭黑生产流程相同，但由于采用新工艺设备、新
型耐火材料、保温材料、采用高效袋滤器等技术改进，生产能耗较现有工艺进
一步降低。炭黑装置采取新工艺节能措施前后能耗水平比较情况详见下表：
单位：每吨炭黑
采取节能措施前 采取新工艺节能措
项目 能耗水平 施后能耗水平 折标系数
N330 N330
全油耗（t） 1.882 1.546 1.14285t 标准煤/t 煤焦油
工艺水（t） 5.6 3.5 0.000086t 标准煤/t 水
电（kWh） 465 325 0.00012286t 标准煤/kWh
总折标准煤（t） 2.208 1.807 -
注：以年产 20 万吨新工艺高性能炭黑计算，采取新工艺节能措施后节能相当于节约标
准煤数量为：200,000×(2.208－1.807)＝80,200 吨/年，节能效果十分显著。
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炭黑装置主要的生产流程说明如下：
A、预处理
原料油的质量在很大程度上决定着炭黑的质量和收率，本次募投项目炭黑
生产所需的合格原料油利用配套的煤焦油加氢精制项目库区的贮槽进行配制，
合格后通过油泵送入本装置区内的原料油罐。
拟建装置生产用燃料为炼焦副产焦炉煤气，主要来自公司化产车间，焦炉
煤气由界区外送入装置区内，经稳压、计量后喷入反应炉的燃烧室与主供风机
提供的并经空气预热器预热到 850℃的空气在反应炉燃烧段混合、燃烧，产生
1,970℃的高温燃烧气流。
B、反应
原料油经原料油泵送至在线的原料油预热器，预热到 210℃后径向硬质喷
入反应炉喉管段，与高温燃烧气流混合，迅速裂解，生成炭黑。在反应炉后
部，直接把水喷入高温炭黑烟气中，使其温度迅速降低，终止炭黑反应。
反应生成的炭黑烟气经主袋滤器收集，收集下来的炭黑经粉碎后气力输送
至粉状炭黑贮罐。
C、湿法造粒
粉状炭黑经湿法造粒机造粒成型，进入回转干燥机内干燥，再通过提升、
筛选、磁选，存放到产品贮罐。成品经包装入库或直接由散装运输送至用户。
（2）主要设备
在满足工艺要求和保证设备性能、产品质量的前提下，本着技术先进、经
济合理、安全可靠的原则，本项目工艺设备采购将立足于国内，或由国外技术
国内厂商制造供货，基本实现国产化。
本项目主供风机考虑引进国外设备，其余设备全部由国内成熟的独资、合
资和知名的厂商提供。
5、主要原材料、辅助材料及能源供应
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本次募投项目中的炭黑工程所耗用原料油由配套煤焦油加氢精制装置自产
供应，不足的部分可通过外购满足；主要的辅助材料有焦炉煤气、碳酸钾、磺
化木质素等，其中焦炉煤气由公司化产车间供应，其余从市场采购。材料消耗
量如下表所示：
指标名称 单位 数量 备注
炭黑油 吨/年 2.941×105 煤焦油加氢精制装置自产
焦炉煤气 Nm3/年 9.43×107 损耗按 2%计
5
磺化木质素 ㎏/年 6.05×10 损耗按 2%计
碳酸钾 ㎏/年 1.95×104 损耗按 2%计
玻纤滤袋 条/年 28,280 正常寿命按 1 年计
涤纶滤袋 条/年 1,840 正常寿命按 1 年计
包装袋 条/年 1.02×107 损耗按 2%计（20 公斤包装）
本募投项目需要燃料主要为焦炉煤气，由公司自供。
6、项目所需水、电、气供应情况
（1）供电
本项目预计年耗电量 9.939×107kWh，所用电力由公司电网供应，由公司
自备电站作为主供电源。根据现有发电能力，公司自备电站可满足项目供电需
求。
（2）给排水
拟建装置的软化水来自公司配套公用工程水处理装置，保证供软化水量
20.60m3/h；其它用水（包括循环水、工业水、生活用水和消防用水等）均来自
公司污水处理系统，保证供水量 150m3/h，送入工艺水罐和消防水池、循环水
池，再由给水泵送入配水管网。
（3）供应蒸汽、压缩空气
拟建装置所需的工艺用压缩空气、仪表用压缩空气约为 3,900Nm3/h，由新
建空压站供给。
7、项目选址和用地情况
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本项目拟建于公司现有厂区内，占地面积约 44,390m2，折合 66.65 亩。拟
建生产线中 3 条 4 万吨/年炭黑装置与现有 4 条炭黑生产线并列布置，放置于现
有炭黑装置西侧空地；另 2 条 4 万吨炭黑装置放置在煤场西侧。
公司已取得了该项目相关土地《国有土地使用权证》，土地产权证号为齐国
用[2012]第 62 号，项目用地不存在障碍。
8、环境保护
本项目已于 2012 年 7 月 5 日获得德州市环境保护局出具的《关于金能科技
股份有限公司 5×4 万吨/年高性能炭黑项目环境影响报告书的批复》（德环办字
[2012]110 号）。
该项目环保水平高，环保设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投
产，达到国家环保法规要求；合理用能，有效降低装置的能耗，合理回收装工
艺装置的余热，使热能得到综合高效利用，达到合理的能耗水平。
（1）废气治理措施
炭黑装置废气的主要污染源有排气袋滤器烟囱、再处理袋滤器烟囱等，大
气污染物主要是炭黑粉尘。
在炭黑生产装置中设置以下工艺流程及设施，以防止废气污染：
1）炭黑收集系统：由主袋滤器、排气袋滤器、再处理袋滤器、风送系统等
组成。来自反应炉的含炭黑烟气进入主袋滤器过滤，主袋滤器采用先进收集设
备（收集效率高达 99.90%以上）使尾气中粉尘浓度低于 18mg/m3。尾气部分进
入尾气锅炉，部分进入尾气燃烧炉。同时排气袋滤器收集回转干燥机中随烟气
泄露的炭黑，再处理袋滤器收集吸尘系统含有的炭黑。
2）湿法造粒系统：在粉尘炭黑加入水和粘接剂进行造粒，克服了炭黑粉尘
飞扬的缺陷，大大改善了操作环境和劳动条件。
3）吸尘系统：可净化炭黑输送设备和包装厂房内的空气，减少排入大气的
炭黑含尘量，使厂房内的含尘量小于 4mg/Nm3，回收炭黑的同时减少环境污
染。
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4）尾气燃烧系统：来自主袋滤器约 80%的尾气外送，约 20%的尾气经尾气
燃烧炉燃烧，加热干燥湿炭黑粒子后经排气袋滤器排放。
（2）废水治理措施
在炭黑生成过程中有水份产生，但均以气态的形式进入尾气，并不产生工
艺性废水。炭黑厂的废水主要是生活污水、地面冲洗水、余热锅炉排污水和初
期污染雨水。
生活污水经化粪池、生活污水处理设备处理后排入拟建生产污水处理站处
理后回用。
生产污水、含炭黑污水、初期污染雨水等废水进行物化处理后与生活污水
一起进行 A/O2 生化处理后回用。
（3）废固物治理措施
拟建生产装置的废固物主要有废旧耐火材料、废滤袋、废包装袋、沉淀污
泥和生活垃圾。废包装袋可以由回收公司收购，废滤袋可以卫生填埋，废旧耐
火材料可以由耐火材料厂回收，含炭黑的沉淀污泥可以作为燃料燃烧，生活垃
圾可以卫生填埋。
（4）噪声治理措施
拟建生产装置中有许多转动设备，主要有各种型号的风机、泵、微米粉碎
机、空压机、造粒机等设备。离心风机的噪声为 85～95dB(A)，泵为 75～
90dB(A)，微米粉碎机为 80~90dB(A)，空压机为 80~85dB(A)，造粒机为 75～
80dB(A)。一方面在设计上立足选用低噪声设备，另一方面对噪声大的设备采
取降噪措施，使厂区的噪声强度达到《工业企业厂界环境噪声标准》
（GB12348-2008）III 类区标准。
（5）节能措施
本项目充分利用焦化厂及周边地区的焦炉煤气、煤焦油等资源，运输成本
低，原料充足可靠，符合《中国节能技术政策大纲》2006 中“优化和调整用能
结构，实现有效利用能源资源，高耗能产业因地制宜地靠近能源产地布局”的要
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求。
本项目炭黑反应炉单炉生产能力大、能耗低，采用新型反应炉，单炉生产
能力为每天生产 105~135 吨炭黑。工艺流程完善，技术装备水平和自控水平
高。符合《中国节能技术政策大纲》2006 中“新建工业窑炉应向连续化、大型
化、自动化方向发展”的要求。
本项目过程中的余热利用包括：设置在线空气预热器、在线余热锅炉产生
蒸汽、在线原料油预热器，强化反应条件并节约大量能源。炭黑生产过程中产
生的余能炭黑尾气是低热值可燃有害气体，但蕴藏大量能源。本项目的炭黑尾
气全部回收利用；一部分经尾气燃烧炉燃烧作炭黑回转干燥机的燃料，大部分
经作为尾气锅炉燃料。这些措施符合《中国节能技术政策大纲》2006 中“推广
生产过程余热、余压、余能的回收利用技术，遵循梯级利用，高质高用‘原则，
优先把高品位余热余能用于做功或发电，低温余热用于空调、采暖或生活用
热，工业窑炉烟气余热可用于空气、燃料及物料的预热及炉外热回收设施”的要
求。
本项目的热力管网采取的保温措施符合《中国节能技术政策大纲》中―推广
供热管网保温技术，推广直埋预制保温管，对供热管道、法兰、阀门及附件按
国家标准采取保温措施，改善热力管网的调节方式，推广管网水力平衡设备，
发展管网调度、运行、调节的智能监控技术，发展应用管网先进抗垢技术，降
低管网能耗‖的要求。
本项目采用低损耗变压器；无功补偿采用低压集中补偿方式，使低压功率
因数在 0.95 以上；对于负载变化较大的用电设备，采用变频调速技术。这些措
施符合《中国节能技术政策大纲》2006 中“推广低损耗变压器、低能耗导线、
金具等节能型配电设备及附件，发展高性能无功补偿装置；推广可调节型低压
无功补偿装置、高压先进性能无功补偿装置；推广节能型通用风机产品，通用
风机的效率平均应达到 80%～85%；采用高效节能风机，如三叶罗茨风机，三
元流动叶轮的高效节能风机等；开发使用与变频器结合，用于流量调节的恒流
量、变扬程特性风机”的要求。
本项目的工艺技术先进，采取的节能措施得当，项目符合《中国节水技术政
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策大纲》2005 中的“发展和推广蒸汽冷凝水回收再利用技术；优化企业蒸汽冷
凝水回收网络，发展闭式回收系统；推广使用蒸汽冷凝水的回收设备和装置，
推广漏汽率小、背压度大的节水型疏水器；优化蒸汽冷凝水除铁、除油技术”和
“发展外排废水回用和零排放‘技术。鼓励和支持企业外排废（污）水处理后回
用，大力推广外排废（污）水处理后回用于循环冷却水系统的技术。在缺水以及
生态环境要求高的地区，鼓励企业应用废水‘零排放’技术”以及《国家鼓励发
展的资源节约综合利用和环境保护技术》资源节约部分的第 46 条―冷凝水及闪蒸
汽回收利用技术‖的要求。
本项目所选用的工艺技术已达到或接近国际先进水平，所需设备均属于节
能型产品，与公司现有同产品的能耗指标相比，本项目主要产品的单位产品综
合能耗均得到了明显的下降。项目建成实施后，其主要产品炭黑的单位产品能
耗和综合能耗等指标均属于国内同行业先进水平，同时接近国际先进水平。
（6）环保总投资情况
本次募投项目环保总投资为 1,160 万元，具体明细详见下表：
单位：万元
序号 设备名称 数量 总投资 环保投资 备注
1 主袋滤系统 5套 1,000 500 环保、工艺功能各半
2 吸尘、收尘除尘系统 5套 500 250 环保、工艺功能各半
3 湿法造粒 5套 740 370 环保、工艺功能各半
4 噪声处理 - 20 20 环保
5 绿化 - 20 20 环保
合计 - - 1,160 -
9、项目实施的进度安排
根据基建程序，按建设前期和建设期安排整体项目工作进度计划，本项目
的计划建设周期为 24 个月。由于本项目主要使用募集资金投入，如募集资金不
能及时到位，则建设期将相应延长。
10、项目经济效益测算
根据中橡集团炭黑工业研究设计院出具的可行性研究报告，项目投资财务
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内部收益率为 29.41%（税后），项目投资回收期为 6.24 年（税后，含建设期 2
年）。
四、募集资金运用对公司经营和财务状况的影响
本次募集资金投资项目具备良好的市场前景和盈利能力，项目达产后，将
扩大公司现有产能、扩大产品的市场占有率，对发行人的财务状况和经营成果
产生积极影响。
（一）对公司经营状况的影响
本 次 募 集 资 金 投 资 项目 总 投 资 为 153,983.00 万 元 ， 拟使 用 募集 资 金
97,607.00 万元。本次募集资金到位后，公司将按计划推进募投项目的建设，预
计项目建成后将进一步完善公司循环经济产业链，释放公司潜在生产能力，放
大循环经济效应，使资源综合利用更加高效、产品质量进一步提升、市场地位
进一步凸显，从而有利于提高公司的盈利能力，增强公司的核心竞争力。
募投项目的实施有利于公司向循环经济、精细化方向发展的战略定位，有
利于公司实现立足化工主业，通过横向拓展、纵向延伸产业链，开拓多元化产
品，成为以焦化深加工为核心、焦化一体化的国际知名企业的发展目标。
（二）对公司财务状况的影响
1、本次发行对净资产、每股净资产和资产负债率的影响
截至 2016 年 12 月 31 日，公司所有者权益为 219,637.66 万元，每股净资
产为 3.67 元，资产负债率为 36.44%。预计发行后，公司的净资产和每股净资产
将大幅上升，同时也将降低公司的资产负债率，改善公司的财务结构，增强公司
的偿债能力，降低财务风险。
2、本次发行对未来盈利能力的影响
本次发行完成后，公司资金实力将得到进一步提高，现金流更加稳定，净
资产规模大幅增加。在募集资金投资项目达产前，由于募集资金投资项目有一
定的建设周期，短期内营业收入及净利润难以实现同步增长，公司的净资产收
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益率在短期内可能有所降低。但随着募集资金投资项目的建成投产，业务规模
的扩大将产生良好的利润和现金流，净资产收益率稳步提高，公司的盈利能力
和持续发展能力不断增强。
（三）公司目前固定资产投资规模与生产能力的配比情况与募投
项目建成后固定资产规模与生产能力配比情况对比情况
1、50 万吨/年煤焦油加氢精制项目达产前后对比
公司原有产能、产能利用率及募投项目（50 万吨/年煤焦油加氢精制项目）
达产后的产能如下表所示：
单位：吨
募投前产能（2016 年）
项目 募投项目新增产能 达产产能
产能 产能利用率
煤焦油深加工 300,000 96.41% 500,000 800,000
50 万吨/年煤焦油加氢精制项目总投资为 96,066 万元，其中固定资产投资
82,960 万元，占项目总投资的 86.36%。
现有炭黑油生产项目与募投项目预计炭黑油生产用固定资产与产能配比情
况分析如下：
项目 现有煤焦油深加工项目 募投项目
固定资产原值（元） 152,226,381.93 829,600,000.00
年产能（吨） 300,000.00 500,000.00
固定资产/年产能（元/吨） 507.42 1,659.20
现有煤焦油深加工项目与募投项目固定资产与产能配比指标差异较大，主要
原因系为满足高性能炭黑新品种的开发、生产的原料需求，公司拟建设投资工艺
更为先进的 50 万吨煤焦油加氢精制项目，该项目在很大程度上降低了改质沥青
产量的同时充分完成煤焦油中不饱和烃的饱和、脱硫、脱氮，大大改善其稳定性、
降低硫含量和调整碳氢比，从而获得优质炭黑油。该项目由于工艺技术先进，产
出产品质量指标较高，固定资产投资较大。
2、5×4 万吨/年高性能炭黑项目达产后对比
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公司原有产能、产能利用率及募投项目（5×4 万吨/年高性能炭黑项目）达
产后的产能如下表所示：
单位：吨
募投前产能（2016 年）
项目 募投项目新增产能 达产产能
产能 产能利用率
炭黑 220,000.00 87.90% 200,000.00 420,000.00
5×4 万吨/年高性能炭黑项目达产后，公司炭黑产能将达到原有产能的 1.91
倍，产品将执行国家标准（GB3778-2003），并符合美国材料试验协会标准
（ASTM）和欧洲 REACH 标准，能满足国内外子午线轮胎、绿色轮胎的生产需
求，有利于提高企业经济效益，增强企业竞争能力，并符合公司延伸―煤—焦—
化‖产业链的发展要求。
5×4 万吨/年高性能炭黑项目总投资为 57,917 万元，其中固定资产投资
35,084 万元，占项目总投资的 60.58%。
现有炭黑生产项目与募投项目固定资产与产能配比情况分析如下：
项目 现有炭黑生产项目 募投项目
固定资产原值 331,955,812.73 350,840,000.00
年产能（吨） 220,000.00 200,000.00
固定资产/年产能（元/吨） 1,508.89 1,754.20
5×4 万吨/年高性能炭黑项目固定资产与产能配比略高于公司现有炭黑项目
生产用固定资产与产能配比，但不存在较大差异。
五、募集资金专项存储制度的建立及执行情况
为了规范募集资金的管理和使用，最大限度保护投资者权益，公司依照相
关法律法规并结合公司实际情况，制定了发行上市后所适用《募集资金管理办法
（草案）》。该制度经公司 2015 年第一次临时股东大会审议通过，对募集资金
存储、使用、变更、管理与监督等内容进行了明确规定。本次发行所涉及的募
集资金将以上述制度为基础，进行规范化的管理和使用，切实维护公司募集资
金的安全、防范相关风险、提高使用效益。
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六、募集资金投资项目实施对发行人独立性的影响
公司募集资金投资项目均由公司自主实施，项目实施后不会产生同业竞
争，对公司的独立性不会产生不利影响。
七、募集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理、环境保护、
土地管理以及其他法律、法规和规章的规定
经核查，保荐机构及律师认为，发行人募集资金投资项目符合国家产业政
策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规、法章的规定。
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第十四节 股利分配政策
一、股利分配政策
（一）股利分配的一般政策
1、公司股票全部为普通股，股利分配将遵循“同股同利”的原则，按股东
持有的股份数额，以现金、股票或其他法律法规认可的方式进行分配。
2、由公司董事会根据该会计年度的经营业绩和未来的发展规划提出股利分
配政策，经股东大会批准后执行。
3、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召
开后二个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）利润分配的顺序
根据《公司法》及《公司章程》的相关规定，本公司税后利润按下列顺序分
配：
1、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积
金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
2、公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法
定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
3、公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后
利润中提取任意公积金。
4、公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例
分配。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份
不参与分配利润。
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公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司
资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，
所留存的该项公积金应不少于转增前公司注册资本的 25%。
二、公司近三年的股利分配情况
公司 2014 年度实现净利润 14,820.81 万元，提取法定公积金后，拟向全体
股东分配现金股利 2,000.81 万元。上述利润分配已实施完成，公司为自然人股
东履行了个人所得税代扣代缴义务，税款已足额缴纳。
公司 2015 年度实现净利润 9,094.2979 万元，提取法定公积金后，拟向全
体股东分配现金股利 1,227.7302 万元。上述利润分配已实施完成，公司为自然
人股东履行了个人所得税代扣代缴义务，税款已足额缴纳。
截至 2016 年 6 月 30 日，公司（母公司）的未分配利润为 40,023.71 万元。
公司以截至 2016 年 6 月 30 日公司（母公司）未分配利润的 25%为利润分配的
基数，按公司股东持有的股份比例进行分配。上述利润分配已实施完成，公司为
自然人股东履行了个人所得税代扣代缴义务，税款已足额缴纳。
三、上市后的股利分配政策
为了保证上市前后本公司利润分配政策的连续性和稳定性，经公司 2015 年
第一次临时股东大会决议通过，公司修订了《公司章程（草案）》中利润分配政
策的相关内容，修订后的利润分配政策如下：
（一）利润分配原则
公司从可持续发展的角度出发，综合考虑公司经营发展实际情况、社会资金
成本和融资环境等方面因素，建立对投资者持续、稳定、科学、可预期的回报规
划和机制，对利润分配作出积极、明确的制度性安排，从而保证公司利润分配政
策的连续性和稳定性。
（二）利润分配形式
公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利，且
587
金能科技股份有限公司 招股说明书
优先采取现金分红的利润分配形式，但利润分配不得超过累计可分配利润的范
围。在满足公司现金支出计划的前提下，公司可根据当期经营利润和现金流情况
进行中期现金分红。
（三）现金分红条件和比例
在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数的情
况下，公司应当进行现金分红，以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分
配利润的 15%。
同时进行股票分红的，董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身
经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出
现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
本项所称“重大资金支出”是指预计（1）公司未来十二个月内对外投资、
收购资产或者购买设备累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的
30%，或超过 5000 万元；（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者
购买设备累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的 20%。
（四）股票股利发放条件
公司主要的分红方式为现金分红；在履行上述现金分红之余，公司当年实现
的净利润较上年度增长超过 10%时，公司董事会可提出发放股票股利的利润分
配方案交由股东大会审议。
588
金能科技股份有限公司 招股说明书
（五）对公众投资者的保护
存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。
（六）利润分配方案的决策机制
1、公司利润分配政策的论证程序和决策机制
（1）公司董事会应当根据公司不同的发展阶段、当期的经营情况和项目投
资的资金需求计划，在充分考虑股东的利益的基础上正确处理公司的短期利益及
长远发展的关系，确定合理的利润分配方案。
（2）利润分配方案由公司董事会制定，公司董事会应根据公司的财务经营
状况，提出可行的利润分配提案。
（3）独立董事在召开利润分配的董事会前，应当就利润分配的提案提出明
确意见，同意利润分配提案的，应经全体独立董事过半数通过；如不同意，独立
董事应提出不同意的事实、理由，要求董事会重新制定利润分配提案；必要时，
可提请召开股东大会。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（4）监事会应当就利润分配的提案提出明确意见，同意利润分配提案的，
应形成决议；如不同意，监事会应提出不同意的事实、理由，并建议董事会重新
制定利润分配提案；必要时，可提请召开股东大会。
（5）利润分配方案经上述程序通过的，由董事会提交股东大会审议。股东
大会审议利润分配政策调整方案时，公司应根据证券交易所的有关规定提供网络
或其他方式为公众投资者参加股东大会提供便利。
2、利润分配政策调整的决策程序
因公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配
政策的，公司可对利润分配政策进行调整，调整后的利润分配政策不得违反中国
证监会和证劵交易所的有关规定。
589
金能科技股份有限公司 招股说明书
（1）由公司董事会战略委员会制定利润分配政策调整方案，充分论证调整
利润分配政策的必要性，并说明利润留存的用途，由公司董事会根据实际情况，
在公司盈利转强时实施公司对过往年度现金分红弥补方案，确保公司股东能够持
续获得现金分红。
（2）公司独立董事对利润分配政策调整方案发表明确意见，并应经全体独
立董事过半数通过；如不同意，独立董事应提出不同意的事实、理由，要求董事
会重新制定利润分配政策调整方案，必要时，可提请召开股东大会。
（3）监事会应当对利润分配政策调整方案提出明确意见，同意利润分配政
策调整方案的，应形成决议；如不同意，监事会应提出不同意的事实、理由，并
建议董事会重新制定利润分配调整方案，必要时，可提请召开股东大会。
（4）利润分配政策调整方案应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）
所持表决权的 2/3 以上通过。在发布召开股东大会的通知时，须公告独立董事和
监事会意见。股东大会审议利润分配政策调整方案时，公司应根据证券交易所的
有关规定提供网络或其他方式为公众投资者参加股东大会提供便利。
（七）利润分配方案的实施
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
2 个月内完成利润分配事项。公司制定了《金能科技股份有限公司股东未来分红
回报规划》，对未来三年的利润分配作出了进一步安排，具体内容详见本招股说
明书“第十一节 管理层讨论与分析”。
四、滚存利润的分配安排
根据本公司 2015 年第一次临时股东大会决议，公司本次发行前滚存的未分
配利润在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东按持股比例共同享有。
590
金能科技股份有限公司 招股说明书
第十五节 其他重要事项
一、信息披露制度和投资者关系负责部门及人员
本公司本次申请公开发行的股票若能成功发行并上市，将严格按照《证券
法》、《公司法》及中国证监会和证券交易所关于信息披露的有关要求，对外进
行信息披露。
（一）信息披露制度
公司按照《上海证券交易所股票上市规则》及相关法规和规范性文件的要
求，在规定时间内通过规定的媒体，以规定的方式向社会公众公布应披露的信
息，并按照有关规定将信息披露文件抄送中国证监会派出机构及上海证券交易
所。
公司及其董事、监事、高级管理人员、董事会秘书、公司股东、实际控制
人、收购人及法律、规章规定的其他人员为信息披露义务人，信息披露义务人
应接受中国证监会和上海证券交易所监管。
公司信息披露工作由董事会统一领导和管理：（1）董事长是公司信息披露
的第一责任人；（2）董事会秘书负责协调和组织公司信息披露工作的具体事宜，
负有直接责任；（3）董事会全体成员负有连带责任。
（二）投资者关系负责部门及人员
负责信息披露和投资者关系的部门：证券部
联系人：王忠霞
电话：0534—2159288
传真：0534—2159000
电子邮箱：jinnengkeji@jin-neng.com
二、重大合同
591
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截至 2017 年 1 月 31 日，公司正在履行的交易金额超过 500 万元的合同，
及交易金额虽未超过 500 万元，但对公司生产经营、未来发展或财务状况有重
要影响的合同如下：
（一）销售合同
序号 合同编号 买方 签订时间 标的物 金额（万元）
CY-CJF.JNJ
1 山东诚业发展有限公司 2016.12.29 一级焦炭 8,160.00
T161229-02
山东钢铁股份有限公司莱芜分公
2 17-F-02802 2016.12.30 冶金焦 147,550.00
司
CY-CJF.JNJ
3 山东诚业发展有限公司 2017.01.01 焦粉 1,100.00
F170101-01
ZBYFJN-JT-
4 山东钢铁集团永锋淄博有限公司 2017.01.01 一级焦炭 4,320.00
1701
JNIX170101
5 天津冶金集团商贸有限公司 2017.01.01 焦炭 据实结算
02
CY-CJE.JN
6 GXJT17010 山东诚业发展有限公司 2017.01.04 干熄一级焦 2,130.00
4-01
1,970.00（现
GME170109
7 西王国际贸易（青岛）有限公司 2017.01.09 准一级焦炭 汇）/1,985.00
-003
（承兑）
JNIX170119
8 天津冶金集团商贸有限公司 2017.01.19 焦炭 据实结算
01
JNIIIX17010
9 山东沃森橡胶有限公司 2017.01.01 炭黑/白炭黑 521.50
206
JNIIIX17010
10 山东恒丰橡塑有限公司 2017.01.01 炭黑/白炭黑 683.50
209
JNIIIX17010
11 兴源轮胎集团有限公司 2017.01.02 炭黑/白炭黑 978.50
215
（二）采购合同
序号 合同编号 卖方 签订时间 标的物 金额（万元）
YQMK-XS-17
1 汶上义桥煤矿有限责任公司 2017.01.01 精煤 据实结算
01-02
JNIC1701160
2 潞城市鑫星煤焦有限公司 2017.01.16 瘦煤 据实结算
1
JNIC1701220
3 襄垣县依藩物贸有限公司 2017.01.22 瘦煤 据实结算
1
4 合作协议 济宁矿业集团有限公司 2016.12.10 精煤 据实结算
592
金能科技股份有限公司 招股说明书
SDNY2017
5 山东能源集团有限公司 2016.12.14 精煤 据实结算
（精）034
JNIC1612250
6 中阳县聚源选煤有限公司 2016.12.25 瘦焦煤 1,785.00
2
LKHZ2017
7 临沂矿业集团菏泽煤电有限公司 2016.12.28 精煤 据实结算
（精）003
（三）借款合同
序 金额
贷款人 编号 期限 利率 合同签订日 抵押担保情况
号 （万元）
工商银行 2012 年齐固字第 基准利率上 公司房产、设备
1 60 个月 30,000 2012.06.07
齐河支行 001 号 浮 10% 抵押
工商银行 16120400-2014 公司房产、土地
2 60 个月 18,000 基准利率 2014.01.16
齐河支行 （项目）0001 号 抵押
0161200030-20
工商银行 公司机器设备
3 15（项目）0001 60 个月 16,000 基准利率 2015.03.23
齐河支行 抵押
号
（20932000）
浙商银
浙商银固借字 34 个月 公司房产、土地
4 行德州 10,000 基准利率 2014.09.23
（2014）第 抵押
分行
00204 号
中国民生
公借贷字第
银行股份
5 ZH160000005 12 个月 5,000 基准利率 2016.04.27 —
有限公司
8827 号
泰安分行
中国民生
公借贷字第
银行股份
6 ZH170000000 6 个月 2,000 基准利率 2017.01.12 —
有限公司
5394 号
泰安分行
（四）工程承包和施工合同
序号 合同编号 承包方 签订时间 工程内容 金额（万元）
1 JNBGLXM15010901 莱西市建筑总公司 2015.01.09 办公楼建造 约 2,200.00
150 万吨/年干
北京首钢国际工程 熄焦余热利用节
2 JNGXJIIXM16122101 2016.12.21 9,320.00
技术有限公司 能改造项目设计
建造总承包合同
（五）设备采购合同
序号 合同编号 卖方 签订时间 设备名称 金额（万元）
1 JNJHFSXM 达斯玛特科技（武 2014.09.30 焦化废水处理蒸发项 2,510.00
593
金能科技股份有限公司 招股说明书
14093001 汉）有限公司 目（主要设备：蒸发器
和压缩机）
JNCLSXM1 深圳市和科达水处 中水回用超滤水扩容
2 2014.11.16 532.00
4111601 理设备有限公司 项目中水水处理系统
JNYDTLIIX 南京圣诺热管有限 余热锅炉及空气预热
3 2015.04.30 798.00
M15043002 公司 器
20 万吨/年焦炉煤气
JNJCIIXM1 山东天元压力容器 制甲醇联产 10 万吨/
4 2016.11.25 570.00
6112510 有限公司 年液氨项目液氨球罐
制安
150 万吨/干熄焦余热
JNGXJIIX
青岛捷能汽轮机集 利用节能改造项目
5 M1701120 2017.01.12 960.00
团股份有限公司 C25-8.83/3.82 汽轮发
1
电机组
JNCGB170 达斯玛特科技（杭 70m3/h 焦化废水处理
6 2017.01.19 3,350.00
11918 州）有限公司 项目
三、保荐承销协议
本公司于 2015 年 5 月 18 日与国泰君安签订了《保荐协议》和《承销协议》，
根据协议，公司拟向社会公开发行股票，委托国泰君安担任公司拟公开发行股票
的保荐人和主承销商。
四、对外担保情况
发行人因自身融资需求曾与德州振华装饰玻璃有限公司和山东裕源集团有
限公司等为互保单位。报告期内，发行人对外担保行为履行了《公司章程》、
《对外担保管理办法》规定的相关程序，符合公司内部控制制度的相关要求。
截至本招股说明书签署日，公司不存在对外担保情况。
五、重大诉讼、仲裁事项或行政处罚
截至本招股说明书签署日，发行人不存在其他对其财务状况、经营成果、
声誉、业务活动、未来前景可能产生较大影响的重大未决诉讼、仲裁事项。
截至本招股说明书签署日，本公司、本公司子公司、本公司董事、监事、
高级管理人员或核心技术人员未涉及重大诉讼或仲裁事项，也未有涉及刑事诉
讼的情形。
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金能科技股份有限公司 招股说明书
根据发行人提供的资料，并经核查，发行人存在以下行政处罚事项：
2013 年 9 月 25 日，发行人委托天津杰奥国际货运代理有限公司以一般贸
易方式向天津新港海关申报出口，品名：二氧化硅，报关单号：
020220130521121333，重量：1515 千克，总价：915 美元，境内货源地实为
山东德州，天津杰奥国际货运代理有限公司误将德州写成青岛。2014 年 1 月 26
日，天津新港海关对发行人货源地申报错误进行立案；经查询“中国海关企业进
出口信用信息公示平台”，该事项性质为“违规”，不属于重大违法违规行为，
对发行人本次发行上市不构成实质性法律障碍。
2014 年 11 月，外来施工队伍在发行人厂区新建循环水池，作业工地发生
墙体坍塌事故，造成 1 人死亡、1 人受伤。发行人在该作业现场未能严格履行好
安全生产监督管理职责，对该事故负有监管责任。齐河县安全生产监督管理局
于 2015 年 1 月作出《行政处罚决定书》（（齐）安监管罚[2015]3 号），给予
公司罚款 10 万元的行政处罚。
齐河县安全生产监督管理局作出上述行政处罚后，发行人已及时缴纳 10 万
元罚款，并采取如下改进措施：加强外来施工的安全管理，修订外来施工队伍
安全管理制度，提高了外来施工队伍进入条件，严格执行安全技术交底，加强
对外来施工队伍的过程监督，实行专业管理与属地管理相接合的安全监管模
式，确保施工过程的安全。
根据《中华人民共和国安全生产法》第二十一条、第三十八条、第四十一条
和《生产安全事故报告和调查处理条例》第三十七条第（一）项的相关规定，以
及根据齐河县安全生产监督管理局出具的证明，发行人的上述违法违规行为不
属于重大违法违规行为，不属于受到行政处罚情节严重的情形。
根据发行人主管部门齐河县安全生产监督管理局的处罚决定及上述相关规
定，该安全事故属于一般事故，不属于重大安全生产事故，不会影响公司的正
常生产经营，除该安全事故外，发行人不存在其他重大安全生产事故。
2015 年 7 月，齐河县食品药品监督管理局经抽检，发现发行人生产的食品
添加剂“山梨酸钾”氯化物不合格，合计生产不合格食品添加剂 5,220 千克。2015
年 11 月，齐河县食品药品监督管理局作出《行政处罚决定书》（（齐）食药监
595
金能科技股份有限公司 招股说明书
食罚[2015]D6-00922 号），给予发行人警告；没收违法所得 5,220 元并处罚款
261,000 元，合计 266,220 元。
上述生产的不合格食品添加剂，系发行人山梨酸车间员工在山梨酸粗品离心
过程中，不能严格按工艺规程操作所致。
在齐河县食品药品监督管理局作出上述行政处罚后，发行人按期完成了整改
并及时采取了相关规范措施，且已经齐河县食品药品监督管理局复检合格，已及
时缴纳罚款，发行人的上述违规行为并未造成严重后果和其他社会影响，且发行
人的主管部门已出具证明，发行人的上述违规行为不属于重大违法违规行为，上
述行政处罚不属于情节严重的处罚事项，对发行人本次发行上市不构成实质性法
律障碍。
报告期内，除上述行政处罚事项外，发行人不存在其他行政处罚事项。
596
金能科技股份有限公司 招股说明书
第十六节 有关声明
一、全体董事、监事、高级管理人员声明
（一）发行人董事声明
本公司全体董事承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事：
秦庆平 单曰新 王咏梅
王世海 谷文彬 王建文
王忠霞 高永峰 罗新华
徐文英 黄侦武
金能科技股份有限公司
年 月 日
597
金能科技股份有限公司 招股说明书
（二）发行人监事声明
本公司全体监事承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体监事签字：
伊国勇 袁静 涂 云
598
金能科技股份有限公司 招股说明书
（三）全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
除董事以外全体高级管理人员签字：
范安林 曹勇 刘吉芹
金能科技股份有限公司
年 月 日
599
金能科技股份有限公司 招股说明书
二、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记录、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人：_____________
杨德红
保荐代表人：____ ___ _____ _________ ___
洪华忠 张建华
项目协办人：_______ _____
贺南涛
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
600
金能科技股份有限公司 招股说明书
三、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人
在招股说明书及其摘要中引用的法律意见书与律师工作报告的内容无异议，确
认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重要遗漏，并对
其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师：____ ___ _____ _________ ___
郭克军 贾 琛
____ ___ _____
姚启明
负责人： _____________
张学兵
北京市中伦律师事务所
年 月 日
601
金能科技股份有限公司 招股说明书
四、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其
摘要与本所出具的审计报告、内部控制审核报告及经本所核验的非经常性损益
明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中
引用的审计报告、内部控制审核报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内
容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：____ ___ _____ _________ ___
胡乃忠 王传顺
审计机构负责人：_____________
顾仁荣
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
602
金能科技股份有限公司 招股说明书
五、评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明
书及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产
评估师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，
确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册资产评估师：____ ___ _____ _________ ___
赵振东 张凯
资产评估机构负责人：_____________
陈冬梅
北京国友大正资产评估有限公司
年 月 日
603
金能科技股份有限公司 招股说明书
六、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及
其摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行
人在招股说明书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不
致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确
性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：____ ___ _____ _________ ___
胡乃忠 王 燕
验资机构负责人：_____________
顾仁荣
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
604
金能科技股份有限公司 招股说明书
第十七节 备查文件
一、备查文件
除本招股说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其它相关文件
作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
1、发行保荐书及发行保荐工作报告；
2、财务报表及审计报告；
3、内部控制审核报告；
4、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
5、法律意见书及律师工作报告；
6、公司章程（草案）；
7、中国证监会核准本次发行的文件；
8、其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地点
投资者可于本次发行承销期间到本公司及保荐机构（主承销商）办公地查阅
上述备查文件，该等文件也在上海证券交易所网站披露。
三、查阅时间
除法定节假日以外的每日 9：00-11：00、14：30－16：30。
四、查阅网址
本次发行的信息披露网址为上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn。
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微信公众号
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