平高集团有限公司拟进行股权转让
涉及的平高集团威海高压电器有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告书
中天和资产【2015】评字第 90026 号
2015 年 10 月 29 日
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
目 录
注册资产评估师声明 ................................................. 1
资产评估报告书摘要 ................................................. 2
资产评估报告书 ..................................................... 5
一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况... 5
二、 评估目的 ................................................... 10
三、 评估对象与范围 ............................................. 10
四、 价值类型及其定义 ........................................... 14
五、 评估基准日 ................................................. 14
六、 评估依据 ................................................... 15
七、 评估方法 ................................................... 17
八、 评估程序实施过程和情况 ..................................... 28
九、 评估假设 ................................................... 29
十、 评估结论 ................................................... 31
十一、 特别事项说明 ........................................... 33
十二、 评估报告使用限制说明 ................................... 35
十三、 评估报告日 ............................................. 35
十四、 签字盖章 ............................................... 36
评估报告附件 ...................................................... 37
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
注册资产评估师声明
1. 我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独
立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是
客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
2. 评估对象涉及的资产、负债清单以及被评估单位历史经营状况和收益状况的
统计数据、未来经营状况和收益状况的预测数据由被评估单位申报并经其签章确认；
所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方、被评估单位和
相关当事方的责任。委托方、被评估单位和相关当事方管理层和其他人员提供的与评
估相关的所有资料，是编制本报告的基础，对评估对象存在的可能影响评估结论的瑕
疵事项，在委托时未作特殊说明或在评估现场勘查中未予明示且评估人员根据专业经
验一般不能获知的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。
3. 我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方
没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
4. 我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评
估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产
的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方
及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。注册资产评估师不具有对评估对
象法律权属确认或发表意见的能力，故我们不对评估对象的法律权属真实性做任何形
式的保证。
5. 我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的
限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说
明及其对评估结论的影响。
6. 我们对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见，是经济行为实现的参考
依据，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现
价格的保证。
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 1
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
平高集团有限公司拟进行股权转让
涉及的平高集团威海高压电器有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告书摘要
中天和资产【2015】评字第90026号
北京中天和资产评估有限公司接受平高集团有限公司（以下简称：平高集团）的
委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用收益法和资产基础
法，按照必要的评估程序，对平高集团有限公司拟转让平高集团威海高压电器有限公
司（以下简称：平高威海）全部股权之经济行为所涉及的平高威海股东全部权益在评
估基准日的市场价值进行了评估。
评估目的是根据《中共国家电网公司党组会议纪要》（42），平高集团拟转让平高
威海全部股权，为此需对平高威海股东全部权益价值进行评估，为上述经济行为提供
价值参考。
评估对象是平高威海股东全部权益价值，具体评估范围为平高威海于评估基准日
的全部资产和负债，包括流动资产、非流动资产和流动负债。
本次评估的价值类型选用市场价值。
本项目评估基准日为2015年6月30日。
本项目使用的评估基本方法为收益法和资产基础法。
本项目评估结论：
1. 收益法评估初步结果
平高威海在持续经营情况下，股东全部权益的账面价值 12,892.78 万元，评估
价值 22,674.97 万元，增值额 9,782.19 万元，增值率 75.87%。
2. 资产基础法评估初步结果
平高威海在持续经营情况下，总资产账面价值 27,846.07 万元，评估价值
30,018.94 万元，增值额 2,172.87 万元，增值率 7.80%；负债账面价值 14,953.29
万元，评估价值 14,953.29 万元，无增减值变动；股东全部权益账面价值 12,892.78
万元，评估价值 15,065.65 万元，增值额 2,172.87 万元，增值率 16.85%。
金额单位：人民币万元
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 2
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项 目
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流动资产 25,009.78 25,167.68 157.90 0.63
2 非流动资产 2,836.29 4,851.26 2,014.97 71.04
3 其中：可供出售金融资产
4 持有至到期投资
5 长期应收款
6 长期股权投资
7 投资性房地产
8 固定资产 1,611.91 1,934.07 322.16 19.99
9 在建工程
10 工程物资
11 固定资产清理
12 生产性生物资产
13 油气资产
14 无形资产 1,149.17 2,841.99 1,692.82 147.31
15 开发支出
16 商誉
17 长期待摊费用
18 递延所得税资产 75.20 75.20
19 其他非流动资产
20 资产总计 27,846.07 30,018.94 2,172.87 7.80
21 流动负债 14,953.29 14,953.29
22 非流动负债
23 负债合计 14,953.29 14,953.29
24 净资产（所有者权益） 12,892.78 15,065.65 2,172.87 16.85
3. 最终评估结论
本项目收益法评估初步结果比资产基础法评估初步结果多 7,609.32 万元，差异
比率为 50.51%。
两种评估方法结果差异的原因主要是：资产基础法反映的是企业基于现有资产
的重臵价值。而收益法反映的是资产经营能力（获利能力）的大小，收益法不仅考
虑了企业各项可辨认资产的合理充分利用及有效组合对企业股东全部权益价值的影
响，也考虑了企业的运营资质、行业竞争力、企业管理水平、研发能力等资产基础
法无法考虑的因素对股东全部权益价值的影响。
评估人员认为，平高威海作为专业从高压开关设备研发、设计、制造的高科技
企业，其研发能力及营运经验等对其未来收益将产生较大贡献，由于收益法评估是建
立在未来营运收益的基础上，综合考虑了企业各项资产的未来贡献能力，收益法评估
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 3
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
结论能够充分反映企业整体价值。因此，本次评估最终选取收益法的评估结果，即：
平高威海股东全部权益价值的评估价值为 22,674.97 万元。
评估机构提示报告使用者关注特别事项可能对评估结论产生的影响。
评估报告书使用有效期为一年，即2015年6月30日至2016年6月29日。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结
论，应当阅读评估报告正文。
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 4
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
平高集团有限公司拟进行股权转让
涉及的平高集团威海高压电器有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告书
中天和资产【2015】评字第 90026 号
平高集团有限公司：
北京中天和资产评估有限公司接受贵单位的委托，根据有关法律、法规和资产评
估准则、资产评估原则，采用收益法和资产基础法，按照必要的评估程序，对平高集
团拟转让平高威海全部股权之经济行为所涉及的平高威海股东全部权益在评估基准
日 2015 年 6 月 30 日的市场价值进行了评估。
现将资产评估情况报告如下：
一、 委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概
况
本评估项目委托方为平高集团有限公司，被评估单位为平高集团威海高压电器有
限公司，业务约定书约定的其他评估报告使用者包括涉及本次经济行为的其他有关方
及国家有关部门等可依据国家法律、法规明确规定的评估报告使用者。
(一) 委托方概况
名 称：平高集团有限公司（以下简称“平高集团”）
营业执照注册号： 410400100013199
注册地址： 平顶山市南环东路 22 号
办公地址： 平顶山市南环东路 22 号
经济性质： 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
法定代表人： 李永河
注册资金： 339528 万元
成立日期： 1996 年 12 月 20 日
经营范围： 制造、销售：高压开关设备，输变电设备，控制设备及其配件；技
术服务；出口：本企业资产的高压断路器，全封闭组合电器，高压隔离开关，高压输
变电成套设备；进口：本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 5
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
配件；仪器仪表、模具及其他工具制造；锻件制造；金属材料焊接；机电加工；机械
动力设备研制、安装、调试、改造、维修；弹簧机构制造；橡胶制品、绝缘子制品；
产品包装箱制造；金属表面防腐处理；生产生活用能源供应（需专项审批的除外）；
动力管线配件经营；通讯器材销售及修理；切削液销售；普通货运；汽车修理；普通
货物装卸；货运站经营；货运代办；租赁房屋及设备；电力工程总承包服务；承装（修、
试）电力设施。以下经营范围仅供办理分支机构使用：餐饮，住宿，日用百货，本册
制造，烟。
(二) 被评估单位概况
1. 基本情况
名 称：平高集团威海高压电器有限公司(以下简称“平高威海”)
营业执照注册号： 371020018620034
注册地址： 威海高区火炬路 278 号
办公地址： 威海高区火炬路 278 号
经济性质：有限责任公司(法人独资)
法定代表人： 李文海
注册资金：5500 万元
成立日期：1993 年 3 月 5 日
经营范围：高低压电器、输变电设备、控制设备及配件的研发、制造、销售、维
修及技术服务；机械加工；金属材料、建筑材料、电子产品、仪器仪表、普通机械销
售；备案范围内的货物及技术进出口业务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动)。
2. 历史沿革
平高威海成立于1993年3月，是由威海市印刷机械厂和河南平顶山高压开关厂共
同出资设立的有限责任公司，公司成立时名称为威海高压电器厂，成立时注册资本
为人民币1400万元，其中：威海市印刷机械厂以实物出资1100万元，占注册资本
78.57%；河南平顶山高压开关厂以货币出资300万元，占注册资本21.43%。上述出资
业经山东威海会计师事务所审验并出具了“[93]威会师内验字第14号”验资报告。
1994年8月19日，威海市计划委员会出具《关于将威海高压电器厂从市印刷机械
厂分立出来的批复》，将威海高压电器厂从市印刷机械厂分立出来，隶属市机械工业
局领导。
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 6
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
1994年12月30日，威海市机械工业局、威海市机械集体企业联社下发《关于部
分资产划归输变电设备（集团）公司管理使用的规定》，从威海市印刷机械厂分立出
来的全部资产产权属于威海市机械集体企业联社，由联社划归威海市输变电设备（集
团）公司管理使用，威海市输变电设备（集团）公司可将该部分资产与平顶山高压
开关厂联合经营威海高压电器厂。
1995年3月20日，威海高压电器厂增加注册资本至2350万元，其中威海市输变电
设备（集团）公司出资1100万元，河南平顶山高压开关厂出资1250万元。上述出资
业经威海经济技术开发区审计事务所审验并出具了“威经济审师验字第53号”验资
报告。
2001年5月25日，威海高压电器厂向威海市工商行政管理局申请变更企业名称为
“威海天鹰电器厂”。
2008年4月25日，威海输变电设备有限公司（原威海市输变电设备（集团）公司）
与平高集团有限公司（原河南平顶山高压开关厂）签订《威海天鹰电器厂出资转让
协议》，威海输变电设备有限公司将其持有的威海天鹰电器厂48%的出资共计1100万
元出资额以0元的价格转让给平高集团有限公司。至此威海天鹰电器厂成为平高集团
有限公司全资子公司。
2008年10月威海天鹰电器厂改制为有限责任公司，企业名称变更为平高集团威
海高压电器有限公司，注册资本853万元，由平高集团有限公司以平高威海净资产折
股出资。该增资事项业经威海华英联合会计师事务所审验并出具了“[2008]英华验
字第199号”验资报告。
2013年4月15日，平高威海的唯一股东平高集团作出决定：同意公司注册资本由
853万元变更至1353万元，增加部分由平高威海高压电器有限公司以未分配利润500
万元转增注册资本。该增资事项业经威海信洋联合会计师事务所审验并出具了“威
信会师内验字[2013]第180号”验资报告。
2013年5月10日，平高集团对平高威海以货币出资方式追加投资3647万元，平高
威海注册资本由1353万元变更至5000万元。该增资事项业经威海信洋联合会计师事
务所审验并出具了“威信会师内验字[2013]第231号”验资报告。
2013年9月20日，平高集团对平高威海以货币出资方式追加投资500万元，平高
威海注册资本由5000万元变更至5500万元。该增资事项业经威海信洋联合会计师事
务所审验并出具了“威信会师内验字[2013]第417号”验资报告。
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 7
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
经过上述股权变更，平高威海截止本次评估基准日股本结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 持股比率（%）
1 平高集团有限公司 5,500.00 100.00
合 计 5,500.00 100.00
3. 企业近年经营管理及财务状况
(1)企业业务状况
平高威海一家集研发、设计、生产、销售、检修运维于一体的高压开关设备企业。
平高威海公司通过了 ISO 9001∶2008 质量管理体系、ISO 14001:2004 环境管理体系
和 OHSAS 18001:2007 职业健康安全管理体系认证，是山东省科技厅认定的高新技术
企业。主要生产 24 千伏-170 千伏 GIS 和 72.5 千伏-220 千伏断路器，产品广泛应用
于国家电网公司、南方电网公司、发电厂、大型工矿企业、铁道电气化、城市电网和
农村供电等输变电系统中，作为平高集团出口基地，产品行销东亚、东南亚、西亚、
中东、南美等地区。平高威海拥有多项专利，拥有高新技术企业证书。
(2)企业组织架构
平高威海实行总经理负责制，总经理领导平高威海全面工作。公司设立董事会，
是公司的最高决策机构，公司股东对公司经营事项具有最高决定权；公司下设综合科、
技术科、生产科、质保科、市场科、财务科、物资供应科、售后服务科 8 个科室。
(3) 企业经营模式
1）采购模式
平高威海产品方面，技术科根据市场科提供的客户订单提供 BOM 清单，并将 BOM
清单传递至生产科。生产科根据技术科提供的 BOM 清单编制采购计划并传递到物资采
购部门及综合科，采购计划应至少包括物资名称、物资编码、型号规格、采购数量及
交货时间等信息；综合科的询价程序操作人员打印空白报价单，并交物资科相关业务
员，由业务员选择有加工或供货能力的供应商发放报价单；评标小组对供应商投标报
价评估及预分配，并上报总经理审核；物资部门相关人员将物资中标清单发送至各中
标厂家。
2）生产模式
平高威海公司通过与客户签订的合同订单，按照客户对各产品的个性化需求，公
司设计部门自主设计下达产品 BOM,BOM 由生产计划部门结合库存情况制定并下达物
料采购计划，物资科负责物料成套。生产部门按生产规范进行排产，排产分为 4 级装
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 8
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
配计划（年计划、月计划、周计划、日计划），装配计划通过自有生产线来安排生产，
并将产品在规定时间内交付给客户。
3）销售模式
平高威海一方面积极寻求自主参与国网、铁道等集中招标；另一方面主要依托平
高品牌，借力平高集团销售网络，稳步开拓国内外市场。平高集团营销网络实行大区
负责制，在华北、华东、华中、东北、西北、南网六大区划分基础上，开展实体产品
类、技术服务类销售活动。
(4)企业前三年和评估基准日简要财务数据：
根据平高威海经审计的财务报表，截止评估基准日 2015 年 6 月 30 日，资产总额
27,846.07 万元，负债总额 14,953.29 万元，净资产额 12,892.78 万元，2015 年 1-6
月实现营业收入 9,021.88 万元，净利润 1,009.15 万元。公司近 3 年及基准日资产、
财务状况如下表：
资产负债及财务状况简表
金额单位：人民币万元
项目 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2015 年 6 月 30 日
资产总额 23,707.77 26,190.71 27,846.07
负债总额 13,545.84 14,307.08 14,953.29
净资产 10,161.93 11,883.63 12,892.77
项目 2013 年 2014 年 2015 年 1-6 月
营业收入 18,531.22 18,867.06 9,021.88
营业成本 13,807.33 14,694.92 6,938.21
营业利润 2,057.97 1,987.98 1,127.22
利润总额 2,073.07 2,000.04 1,132.55
净利润 1,790.79 1,721.70 1,009.15
审计机构名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
审计报告文号 瑞华审字【2015】01450135 号
审计意见类型 标准无保留
4. 企业业务分析情况
平高威海现在的主要产品是 72.5 千伏和 126 千伏 GIS 产品，目前该电压等级市
场容量提升快，市场热，特别是城市地价不断提高、安装环境苛刻，并随着近年来制
造技术成熟，使用经验的积累和丰富，该电压等级的 GIS 市场需求将出现大幅度提升，
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 9
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
并有较大挖潜空间。
ZF12-72.5、126、145（L）型气体绝缘金属封闭设备是由平高威海自行研制开发
的采用自能灭弧的共箱式三相交流 50Hz 输变电设备，采用电动、弹簧操动机构，用
以开合系统故障电流、母线转换和隔离线路、过电压保护和电压、电流测量等。它由
以下元件组成：断路器、三工位隔离接地开关、电流互感器、母线筒组件、套管、汇
控柜、电压互感器、氧化锌避雷器、电缆连接装臵等。可根据用户的需要分别组合内
桥、外桥、单母线、双母线、一倍半接线等主要接线方式。
5. 主要会计政策
执行财政部 2006 年 2 月 15 日及其后颁布和修订的 41 项具体会计准则、企业会
计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定。
6. 主要税项
税 种 具体税率情况
应税收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后
增值税
的差额计缴增值税。
城市维护建设税 按实际缴纳的流转税的7%计缴。
教育费附加 按实际缴纳的流转税的3%计缴。
地方教育费附加 按实际缴纳的流转税的2%计缴。
企业所得税 按应纳税所得额的15%计缴。
(三) 委托方与被评估单位之间的关系
委托方平高集团为被评估单位平高威海母公司。
(四) 业务约定书约定的其他评估报告使用者
业务约定书约定的其他评估报告使用者包括涉及本次经济行为的其他有关方及
国家有关部门等可依据国家法律、法规明确规定的评估报告使用者。
二、 评估目的
评估目的是根据《中共国家电网公司党组会议纪要》（42），平高集团拟转让平高
威海全部股权，为此需对平高威海股东全部权益价值进行评估，为上述经济行为提供
价值参考。
三、 评估对象与范围
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 10
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
（一）评估对象
本评估项目的评估对象是平高威海于评估基准日的股东全部权益价值。
（二）评估范围
本评估项目的评估范围为平高威海于评估基准日的全部资产和负债，并且由平高
威海提供的清单载明：
金额单位：人民币万元
项 目 账面价值
流动资产 25,009.78
非流动资产 2,836.29
其中：固定资产 1,611.91
无形资产 1,149.17
递延所得税资产 75.20
资产总计 27,846.07
流动负债 14,953.29
非流动负债
负债合计 14,953.29
净资产（股东全部权益） 12,892.78
以上数据业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）予以审计，并出具了“瑞华审
字【2015】01450135 号”标准无保留意见的审计报告。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
具体评估范围与对象请见本报告所附的《资产评估明细表》。
1. 委估主要资产及负债情况
纳入本次评估范围中的资产及负债包括流动资产、非流动资产及流动负债。
（1）流动资产包括现金、银行存款、应收票据、应收账款、预付账款、其他应
收款和存货。其中：
1）应收票据余额为 3,035.00 万元，占流动资产的 12.14%，占资产总额的 10.90%。
应收票据全部为半年期无息承兑汇票。
2）应收账款余额为 16,357.25 万元，已提取坏账准备 241.42 万元，账面净值
16,115.83 万元，占流动资产的 64.44%，占资产总额的 57.87%。应收账款为产品销
售货款等，账龄主要为一年以内。
3）存货余额 3,475.08 万元，已提取跌价准备 245.21 万元，账面净值 3,229.87
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 11
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
万元，占流动资产的 12.91%，占资产总额的 11.60%，具体包括原材料、库存商品和
自制半成品。原材料为触头、筒体、电缆等生产过程中需要的材料；库存商品为 GIS
开关；自制半成品为按项目订单生产的未完项目成本及预装短路器等。其中有部分原
材料呆滞报废，已计提减值准备 245.21 万元。
（2）非流动资产包括固定资产、无形资产和递延所得税资产等。
1）固定资产账面原值 2,865.79 万元，账面净值 1,611.91 万元，占非流动资产
的 56.83%，占资产总额的 5.79%。包括房屋建筑物、构筑物、机器设备、车辆和电子
设备。具体包括：
①平高威海的房屋建（构）筑物以自建方式取得，建成于 2005 年至 2014 年，房
屋建（构）筑物位于威海高区火炬路 278 号，均坐落在平高威海所有的威高国用（2010）
第 33 号土地使用权上，其中房屋建筑物共计 10 项，构筑物共计 10 项。
房屋建筑物主要包括厂房、办公楼和仓库等，建筑面积合计 13,283.83 平方米，
账面原值 1,432.77 万元，账面净值 1,127.31 万元。房屋的结构主要为钢结构、框架、
砖混及简易钢构等，截止评估基准日除厂房、办公楼和仓库外，其余包括警卫室、配
电室等 6 项房屋尚未取得房屋所有权证，面积合计 304.31 平方米，其中屏蔽实验室
为对厂房内部的改造形成；对于无证房屋，平高威海已出具产权归其所有并及时完善
产权手续的相关说明。上述房屋建筑物目前使用状况良好，可以满足日常经营需要。
构筑物及其他辅助设施账面原值 208.73 万元，账面净值 135.15 万元，主要为
厂区车棚、围墙及大门、旗杆、厂区绿化等，主要包括砼结构、简易结构等。
②机器设备类固定资产主要包括机器设备、车辆和电子设备。
机器设备 137 项，账面原值 969.95 万元，账面净值 314.39 万元，主要为包括工
频无局部放电试验变压器、试验用变压器、冲击电源发生器、SF6 气体回收装臵、SF6
气体回收净化装臵，购臵于 1993 年至 2015 年，其中部分设备为购买关联方二手设备，
启用年限较长。大部分设备目前处于正常运行状态，可以满足日常经营需要。
车辆 7 辆，账面原值 134.80 万元，账面净值 7.45 万元，主要包括别克轿车等公
务用车，购臵于 2008 年至 2011 年。车辆主要为日常办公使用，目前处于正常运行状
态，可以满足日常经营需要。
电子设备 248 项，账面原值 119.54 万元，账面净值 27.61 万元，主要为电脑、
打印机、空调、监控设备等，购臵于 2008 年-2015 年,设备正常使用，可以满足日常
经营需要。
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 12
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
2）无形资产账面价值 1,149.17 万元，占非流动资产账面价值的 40.52%，占资
产总额的 4.13%。被评估单位纳入评估范围的无形资产主要包括账面记录的 1 项土地
使用权和 3 套应用软件，以及账外无形资产-技术类无形资产。
①土地使用权：纳入本次评估范围的无形资产-土地使用权账面价值 1,146.43
万元，该土地使用权为位于威海市火炬路西、大连路南土地一宗，土地取得日期为
2008 年 11 月，用地性质为工业用地，开发程度为五通一平，证载土地使用权面积为
23,345.10 平方米。
②其他无形资产：纳入本次评估范围的其他无形资产为账面记录的 3 套应用软件
和账外技术类无形资产。
平高威海本次申报评估的账外技术类无形资产共计 20 项（含评估基准日后受理
2 项），其中产权性质属共有知识产权的无形资产 10 项。具体包括发明专利 5 项、实
用新型专利 15 项。账外技术类无形资产主要为企业日常产品生产项目中形成，根据
平高威海技术委员会组织相关部门开展的知识产权评估会议清查结果，企业目前所有
专利均在用。
（3）负债包括应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费和其
他应付款。
1）应付票据账面余额 1,271.00 万元，占负债总额的 8.50%。为企业对外开具的
6 个月之内到期的银行承兑汇票。
2）应付账款账面余额 11,812.46 万元，占负债总额的 79.00%。为应付货款、和
设备款等。
2. 企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
1）平高威海申报的账面记录的无形资产为 1 项土地使用权和 3 套应用软件。
2）平高威海申报评估的账外无形资产共计 20 项（含评估基准日后受理 2 项），
全部为技术类无形资产，主要为企业日常产品生产项目中形成，由于其相关成本未能
明确划分，均在企业日常产品成本及研发项目支出中结转，由此形成上述技术类无形
资产的原始支出未能单独在企业账面予以反映。账外技术类无形资产具体构成情况如
下：
按产权状况划分
发明 实用
项目 总计
专利 新型专利
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 13
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
共有 独占 共有 独占 共有 独占
已授权 1 6 8 7 8
已受理 3 1 1 3 2
合 计 4 1 6 9 10 10
注：上述共有知识产权的共有方均为国家电网公司系统内单位。对于上述共有知
识产权，平高集团已报国家电网公司进行审批，要求各单位放弃共有知识产权的收益
权、许可第三方使用的权利等，承诺不使用共有知识产权从事以生产经营为目的的相
关活动，知识产权注入平高电气后由平高电气在知识产权有效期内独占使用并享有全
部收益。目前国家电网公司相关内部审批程序正在进行中。被评估单位将根据审批结
果与相关各方及时签订协议。
3. 企业申报的表外资产的类型、数量
被评估单位截止评估基准日 2015 年 6 月 30 日除上述申报账面未记录的技术类无形
资产外，无其他可辨认的表外资产。
4. 引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
平高威海及其全资子公司襄阳绝缘子纳入本次评估范围的无形资产-土地使用权
1 宗，为出让工业用地，土地使用权面积 23,345.10 平方米，账面金额 1,146.43 万
元。该土地使用权已经北京国融兴华房地产土地评估有限公司予以评估，并出具了
“（京）国融兴华[2015] （估）字第 10024 号”，该土地估价报告于 2015 年 10 月 29
日在中国土地估价师与土地登记代理人协会完成电子备案，备案号分别为
1107615IA0023。本公司在进行必要核实的基础上，本次土地使用权的评估引用了上
述土地估价报告的结果。
除此之外，未引用其他机构报告的内容。
四、 价值类型及其定义
本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况
下，某项资产在基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
本报告所称“评估价值”，是指以企业评估基准日现有资产规模为基础，在企业
持续经营前提条件下，按照本报告所述程序和方法所确定的股东全部权益价值。
五、 评估基准日
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 14
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
本评估项目资产评估基准日是 2015 年 6 月 30 日。
基准日是根据经济行为文件，本着有利于保证评估结果有效地服务于评估目的，
评估基准日对评估结果没有重大影响，能较为准确地反映相关资产的最新状况，并尽
可能地与相关经济行为的实现日接近等原则，确定资产评估基准日。
六、 评估依据
本次评估是在遵守国家现有的有关资产评估的法律、法规以及其它公允的评估
依据、计价标准、评估参考资料的前提下进行的。
(一) 经济行为依据
1. 《中共国家电网公司党组会议纪要》（42）。
(二) 法律、法规依据
1. 《中华人民共和国公司法》(2013 年 12 月 28 日中华人民共和国第十二届全国人
民代表大会常务委员会第六次会议修订)；
2. 《中国人民共和国证券法》（2015 年 6 月 30 日中华人民共和国第十二届全国人
民代表大会常务委员会第十次会议修订）；
3. 《中华人民共和国会计法》(中华人民共和国主席令第 24 号)；
4. 《中华人民共和国城市房地产管理法》（2007 年 8 月 30 日第十届全国人民代表
大会常务委员会第二十九次会议通过）；
5. 《中华人民共和国企业所得税法》(中华人民共和国第十届全国人民代表大会第
五次会议于 2007 年 3 月 16 日通过)；
6. 《上市公司证券发行管理办法》（第 178 次主席办公会议审议通过）；
7. 《上市公司重大资产重组管理办法（2014 年修订，中国证券监督管理委员会令
第 109 号）》；
8. 《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007 年 11 月 28 日国务院第 197 次
常务会议通过）；
9. 《财政部、工商总局关于加强以非货币财产出资的评估管理若干问题的通知》财
企[2009]46 号）；
10. 《中华人民共和国增值税暂行条例》中华人民共和国国务院令第 538 号；
11. 《财政部国家税务总局关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改
征增值税试点税收政策的通知》（财税[2013]37 号）；
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 15
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
12. 其他适用的相关法律、法规、文件政策、准则及规定。
(三) 资产评估准则依据
1. 《资产评估职业道德准则—基本准则》（财政部财企[2004]20 号）；
2. 《资产评估准则—基本准则》（财政部财企[2004]20 号）；
3. 《资产评估准则——业务约定书》（中评协[2007]189 号）；
4. 《资产评估准则——评估程序》（中评协[2007]189 号）；
5. 《资产评估准则——评估报告》（中评协[2007]189 号）；
6. 《资产评估准则——工作底稿》（中评协[2007]189 号）；
7. 《资产评估准则——机器设备》（中评协[2007]189 号）；
8. 《资产评估准则——不动产》（中评协[2007]189 号）；
9. 《资产评估准则——无形资产》（中评协[2007]217 号）；
10. 《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]217 号）；
11. 《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2008]218 号）；
12. 《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010] 214 号）。
13. 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18 号）；
14. 《资产评估准则——企业价值》中评协[2011]227 号；
15. 《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189 号）；
16. 《房地产估价规范》（GB/T 50291—1999）；
17. 《城镇土地估价规程》（GB/T 18508-2001）。
(四) 权属依据
1. 委估房屋所有权证；
2. 委估土地使用权证；
3. 委估车辆行驶证；
4. 专利权等相关权属证明；
5. 部分设备购臵合同及发票；
6. 其他与资产的权利取得及使用有关的文件、报告、经济合同、协议及资金拨付证
明（凭证）等资料。
(五) 取价依据
1. 中国人民银行公布于 2015 年 6 月 28 日开始执行的金融机构存贷款基准利率；
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 16
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
2. 近年来财政部发行的国债利率；
3. 中国银行公布评估基准日人民币汇率；
4. 使用同花顺 iFinD 采集的同类上市公司财务指标及风险指标等数据；
5. 四部委联合发布 2012 年第 12 号《机动车强制报废标准规定》；
6. 《中华人民共和国车辆购臵税暂行条例》国务院令（第 294 号）；
7. 机械工业信息研究院 2015 年版《机电产品报价手册》；
8. 平高威海提供的记账凭证、发票等；
9. 平高威海 2012 年至 2015 年 6 月审计报告；
10. 平高威海的会计报表等财务资料；
11. 平高威海未来经营期的盈利预测；
12. 各种新闻、杂志、网站或其他渠道收集的价格信息资料和其他资料；
13. 《山东省建筑工程消耗量定额（2006）》;
14. 《山东省安装工程消耗量定额（2006）》;
15. 《山东省工程造价信息》2015 年第 6 期;
16. 其他参考依据。
七、 评估方法
企业价值评估包括收益法、资产基础法、市场法三种基本评估方法，进行企业
价值评估，要根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析三种资产
评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。
收益法：是将企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整
体预期盈利能力。平高威海的资产及负债构成要素完整，经营情况正常，提供的服
务产品能够满足市场需求，未来收益可以预测，适于用收益法进行企业价值评估。
资产基础法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象
价值的评估思路。平高威海的资产及负债已经审计，资产正常使用，适于用资产基
础法进行企业价值评估。
市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、
证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。市场法中常用的两种
方法是参考企业比较法和并购案例比较法。经评估人员市场调查，与本次股权收购
行为类似的股权交易案列较少，难以获取足够量的案例样本，故本次评估不适宜用
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 17
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
市场法。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，被评估资产在今后生产经营中仍维持
其原有用途并继续使用和获取收益。根据本评估项目的评估目的和评估对象的特点，
综合考虑分析相关因素的影响，本次采用收益法和资产基础法对平高威海于评估基
准日的股东全部权益价值进行评估。
（一） 收益法评估情况
1. 收益法简介
收益法是指通过估算被评估资产未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估
资产价值的一种资产评估方法。评估人员在对本次评估的目的、评估对象和评估范
围、评估对象的权属性质和价值属性核实无误的基础上，针对本次评估所服务的经
济行为，根据国家有关规定以及《资产评估准则—企业价值》，确定按照收益途径、
采用现金流折现方法（DCF）估算平高威海的股东全部权益价值。
2. 应用收益法评估资产必须具备的前提条件是：
（1）企业的资产评估范围产权明确；
（2）企业的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；
（3）企业获得未来预期收益所承担的风险可以预测并可以用货币衡量；
（4）企业预期获利年限可以预测。
3. 基本评估思路
根据本次评估尽职调查情况以及评估对象资产构成和主营业务特点，本次评估的
基本思路是以评估对象经审计的公司财务报表为基础预测其权益资本价值，即首先按
照收益途径采用现金流折现方法（DCF），预测评估对象的经营性资产的价值，再加上
基准日的其他非经营性或溢余性资产（负债）的价值，来得到评估对象的企业价值，
并由企业价值经扣减付息债务价值后，来得出评估对象的股东全部权益价值。本次评
估的具体思路是：
（1）对纳入财务报表范围的资产和主营业务，按照历史经营状况的变化趋势和
业务类型预测预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；
（2）将纳入财务报表范围，但在预期收益（净现金流量）预测中未予考虑的诸
如基准日存在的溢余货币资金、预付账款（在建的工程款）、存货（呆滞部分）、递延
所得税资产、其他应付款（借款等）等与生产经营无关的资产，定义为基准日存在的
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 18
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
溢余性或非经营性资产（负债），单独估算其价值；
（3）由上述经营性资产价值和非经营性资产负债价值的加和，得出评估对象的
企业价值，经扣减基准日的付息债务价值后，得到评估对象的股东全部权益价值。
4. 收益法的公式
本次收益法评估，根据被评估单位的具体情况和所收集的资料，具体选用了现金
流量折现法。现金流量模型选择了企业自由现金流量模型。
E BD
式中：E－被评估企业的股东全部权益价值；
D－评估对象的付息债务价值；
B－被评估企业的企业价值：
B P Ci
式中：ΣCi－被评估企业基准日存在的非经营性或溢余性资产（负债）的价值；
P－被评估企业的经营性资产价值：
n
Ri Rn1
P
i 1 (1 r ) i r (1 r ) n
式中：Ri－被评估企业未来第 i 年的预期收益(自由现金流量)；
r－折现率；
n－评估对象的未来预测期。
5. 收益法的主要参数
（1）收益预测，评估人员审核了平高威海以前年度经营情况，对企业提出的经
营预测进行分析，确定这些预测是依据目前经营条件、市场容量、市场份额、国内
及经济发展环境、企业的发展趋势以及企业面对当前及未来的形势所采取的各种措
施等条件下对未来发展所做的预测。评估人员查阅被评估企业提供的审计报告、会
计账簿、了解企业执行的会计政策、享受的优惠政策等资料，分析企业面对复杂的
经济发展环境所采取的各种发展措施，在此基础上进行市场调查和论证，测算了未
来企业的业务收入、成本、费用、税金以及净利润。未来业务收入的预测充分考虑
了企业未来战略规划，对成本、费用、税金采用与未来收入结构相匹配的计算口
径，并推算未来相关费用率的基础上确定预测数。
（2）收益期，根据被评估企业的经营情况、行业前景及相关规定，本次评估采
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 19
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
用永续年限，具体预测期间自 2015 年 7 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日。
（3）折现率，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业
自由净现金流量(FCFF)，则折现率选取加权平均资本成本率(WACC)。
WACC＝E/(D＋E)×Ke＋D/(D＋E)×(1－T)×Kd
其中：WACC：加权平均资本成本率；
Ke：权益资本成本率；
Kd：债务资本成本率；
D/E ：被评估企业的债务价值与权益价值比率；
T：企业所得税率。
权益资本成本率 Ke 的计算采用资本资产定价模型(CAPM)：
Ke＝Rf＋β×RPm＋A
其中：Ke：权益资本成本率；
Rf：无风险报酬率；
β：企业风险系数；
RPm：市场风险溢价；
A：个别风险调整系数。
（4）溢余性或非经营性资产（负债）等可以单独估算的资产，是指不对盈利预
测经营现金流产生贡献的资产、不参与营业现金流循环的资产、难以预测未来经营现
金流且可独立评估的资产。平高威海可以单独估算资产具体包括溢余货币资金、预付
账款（在建的工程款）、存货（呆滞部分）、递延所得税资产、其他应付款（借款等）
等，上述溢余性或非经营性资产（负债）等可以单独估算的资产按照重臵成本法评估
结果确定。
（二）资产基础法评估情况
资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获
利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要
素资产的评估价值加总减去负债评估价值求得企业价值的方法。对各项资产的价值
根据具体资产选用适当的具体评估方法得出。
1. 流动资产具体采用重臵成本法评估
（1） 货币资金：包括库存现金和银行存款。
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 20
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
对于库存现金，评估人员对现金进行盘点，确定其账实是否相符，根据核实后的
现金数额确定评估价值。
对于银行存款，评估人员根据评估申报表，经与银行对账单及银行存款余额调
节表核对，并对大额存款进行函证，确定其账实是否相符。根据核实后银行存款数
额确定评估价值。
对于其他货币资金，评估人员将其他货币资金账面余额同银行对账单余额核对，
对账面余额进行了函证，函证结果相符。故以核实后其他货币资金数额确定评估价值。
（2） 债权类流动资产：包括应收票据、应收账款、预付账款和其他应收款。
经清查核实，评估人员根据历史资料和现在调查了解的情况，具体分析债权数额、
形成时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，采用账龄分
析和个别认定相结合的方法对确认可能无法收回的坏账损失，并以确认坏账损失后债
权类流动资产净额确认评估价值。
（3） 存货：主要为原材料、产成品和自制半成品。
A、原材料
对于原材料，评估人员通过查阅原材料的购销合同、采购发票、入库单据等原始
凭证。原材料账面价值构成齐全，大部分原材料为近期购入，均能正常使用，因近期
材料价格波动不大，其账面价值与市场价值基本相符，故原材料以核实后账面价值确
定评估价值；对于少部分呆滞报废原材料，按可回收金额确认评估价值。
B、产成品（库存商品）
根据企业提供的存货清单，评估人员核实有关协议、发货程序和会计凭证，了解
产成品的成本结转、收发存相关的内部控制制度，查阅并收集部分销售合同。在清查
核实的基础上，首先以其评估基准日的合同售价，计算确定在产品预计收入，然后按
照已确定的预计收入减去销售费用、全部税金及适当的净利润，确定评估价值。
产成品评估价值=预计收入－销售费用－销售税金及附加－所得税
-净利润×利润扣减率
由于被评估单位产成品均为订单产品,此处不扣减利润。
C、自制半成品
评估人员经审核公司成本核算方法和过程、在产品出入库单及原始凭证等会计
资料，对在产品的成本核算情况进行了了解，查阅询问企业产品结构及基准日近期订
单状况。在清查核实的基础上，对于尚未正式实施项目形成的在产品，由于账面价值
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 21
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
为零星材料投入形成，账面价值与市场价值较为接近，因此按照其账面价值确定评估
价值；对于已正常实施项目形成的在产品，首先以其评估基准日的账面价值和所属产
品线毛利率为基础，计算确定在产品预计收入，然后按照已确定的预计收入减去销售
费用、全部税金和适当的净利润，由此确定在产品的评估价值。具体评估公式及各项
评估参数的确定与上述产成品评估一致。
2. 房屋建筑物类固定资产
房屋建筑物类固定资产本次采用重臵成本法进行评估。
重臵成本法是指按评估时点的市场条件和被评估房产的结构特征计算重臵同类
房产所需投资乘以综合评价的房屋建筑物的成新率确定被评估房产价值的一种方法。
评估价值＝重臵全价×综合成新率
a、重臵全价的确定
重臵全价包括建安工程造价、前期费用及其他费用、资金成本。建安工程造价
根据工程量、预算定额进行确定；前期及其他费用根据国家和地区现行收费标准计取；
资金成本为建筑物正常建设施工期内占用资金的筹资成本。
重臵全价=建筑安装工程造价+前期费用及其他费用+资金成本
i、建安工程造价的测算：
对于有预结算资料的工程，采用预决算调整法。即将竣工时按当地执行的定额
进行计算的工程造价调整到评估基准日当地正在执行的定额进行计算的造价。
对于缺乏工程图纸和预决算资料的工程，评估人员依据实物现状，对其土建及
安装工程按现行定额进行估算，同时向有关部门、有关人员收集同类型的建筑工程造
价，最终确定该评估建筑物的工程造价。
对于一般建筑物主要采用类比法，首先测算出通用工程的工程造价，采用评估
建筑与相同结构类型工程造价差异进行修正，最终确定该评估建筑的工程造价。
ii、前期费及其他费用
根据国家和地方相关行政事业性收费规定，确定前期费用和其他费用。详见下
表：
前期费用及其它费用明细表
前期费及其他费费率表
序 费用名称 费率 取费基础及计 取费依据
1号 建设单位管理费 建安造价 1.30% 财政部 财建[2002]394 号
2 工程监理费 建安造价 2.60% 发改价格(2007)670 号
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 22
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
3 环境评价费 建安造价 0.29% 计 委 环 保 总 局 计 价 格
4 项目建议书费及可行性研 工程造价 0.60% (2002)125 号 号
5 究费 建安造价 3.50% 计委建设部计价(2002)10 号
6 招投标代理费 建安造价 0.46% 计价格(2002)1980 号
前期费用及其他费用合计 8.75%
7 墙体材料专项基金 m2×单方取 10.00 鲁财综字[2008]53 号
8 散装水泥专项基金 m2×单方取 2.00 鲁财综200324 号
费
iii、资金成本
按照合理的建设工期，取相应年度的贷款利率，计算建设期间合理的资金成本。
资金成本＝(建安工程费用＋前期及其他费用)×合理工期÷2×利率
按照中国人民银行公布于 2015 年 6 月 30 日开始执行的金融机构贷款基准利率：
项目 年利率（%)
一、短期贷款
六个月以内（含六个月） 4.85
六个月至一年（含一年） 4.85
二、中长期贷款
一至三年（含三年） 5.25
三至五年（含五年） 5.25
五年以上 5.40
b、综合成新率的确定
成新率的确定采用年限法和观察法以不同权重加权计算，其中:年限法权重取
40%, 观察法权重取 60%。即：
成新率=年限法成新率×40%+观察法成新率×60%
1．观察法成新率
评估人员实地勘查委估建筑物的使用状况，调查、了解建筑物的维护、改造情
况，对其主要结构部分、装修部分、设施部分进行现场勘查，结合建筑物完损等级及
不同结构部分相应的权重系数确定成新率。
观察法成新率=结构部分合计得分×权重+装修部分合计得分×权重+设备部分
得分×权重
2．年限法成新率
依据委估建筑物的经济耐用年限、已使用年限和尚可使用年限计算确定房屋建
筑物的成新率。计算公式为：
年限法成新率＝尚可使用年限／（已使用年限＋尚可使用年限）×100%。
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 23
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
c、评估价值的确定
评估价值=重臵全价×综合成新率
3. 机器设备类固定资产
机器设备本次采用重臵成本法进行评估。
评估价值＝重臵成本×综合成新率。
注：根据《财政部国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的
通知》（财税[2008]第170号）、《关于固定资产进项税额抵扣问题的 通知》财税
[2009]113号、《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》
（财税[2013]106号）文件，设备重臵成本不含增值税。
根据“财税201337号”文件规定，运费增值税可以抵扣，运费增值税
率11%。重臵全价中的运费应扣除相应的增值税。
（1）对重臵成本的确定
对于需要安装的设备，重臵全价一般包括：设备购臵价、运杂费、安装工程费、
建设工程前期及其他费用和资金成本等；对于不需要安装的设备，重臵全价一般包括：
设备购臵价和运杂费。
需要安装的设备重臵全价=设备购臵价+运杂费+安装工程费+前期及其他费用+资
金成本—可抵扣增值税
不需要安装的设备重臵全价=设备购臵价+运杂费—可抵扣增值税
运输设备重臵全价=车辆购臵价+车辆购臵税+牌照费—可抵扣增值税
电子设备由销售公司或生产厂家负责送货，不需安装，不含税购臵价即为设备的
重臵成本。
①购臵价对于大型关键设备，主要是通过向生产厂家咨询评估基准日市场价格，
或参考评估基准日近期同类设备的合同价确定购臵价；对于小型设备主要是通过查询
评估基准日的市场报价信息确定购臵价；对于没有市场报价信息的设备，主要是通过
参考同类设备的购臵价确定；
②运杂费
运杂费是指设备在运输过程中的运输费、装卸搬运费及其他有关的各项杂费。
运杂费=设备购臵价×运杂费率
③安装工程费
如果设备基础是独立的，或与建筑物密不可分，设备基础费在房屋建筑物类资产
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 24
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
评估中考虑，其余情形的设备基础费在设备安装工程费中考虑。 根据卖方报价条件，
若报价中含安装工程费，则不再计取，若报价中不含安装工程费，则根据预决算资料
统计实际安装工程费用，剔除其中非正常因素造成的不合理费用，合理确定。没有预
决算资料的，参考相同用途类似设备安装工程费率水平，合理确定。
④前期及其他费用
建设工程前期及其他费用按照被评估单位的工程建设投资额，根据行业、国家或
地方政府规定的收费标准计取。
前期费用及其它费用明细表
前期费及其他费费率表
序号 费用名称 费率 取费基础及计算 取费依据
1 建设单位管理费 建安造价 1.30% 财政部 财建[2002]394 号
2 工程监理费 建安造价 2.60% 发改价格(2007)670 号
3 环境评价费 建安造价 0.29% 计委环保总局计价格(2002)125 号
4 项目建议书费及可行性研究费 工程造价 0.60% 计委计价格(1999)1283 号
5 勘察费设计费 建安造价 3.50% 计委建设部计价(2002)10 号
6 招投标代理费 建安造价 0.46% 计价格(2002)1980 号
前期费用及其他费用合计 8.75%
⑤资金成本
资金成本按照被评估单位的合理建设工期，参照评估基准日中国人民银行发布的
同期金融机构人民币贷款基准利率，以设备购臵价、运杂费、安装工程费、前期及其
他费用等费用总和为基数按照资金均匀投入计取。
资金成本=（设备购臵价+运杂费+安装工程费+前期及其他费用）×合理建设工期
×贷款基准利率×1/2
⑥设备购臵价中可抵扣的增值税
对于符合增值税抵扣条件的设备，计算出可抵扣的增值税。
根据抵扣税营改增文件，财税201337 号文，运费增值税可以抵扣，运费增
值税率 11%。
（2）对成新率的确定
①对于设备的综合成新率，在年限法成新率的计算基础上，评估人员通过查阅检
维修、技改及检测资料，与设备技术管理人员、现场操作人员、检维修人员座谈等方
式了解设备的设计、制造、实际使用、维护、修理、大修理改造情况，以及现有性能、
运行状态和技术进步等因素的影响，对年限法成新率进行调整后确定综合成新率。
年限法成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 25
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
②对于电子设备、空调设备等小型设备，主要依据其经济寿命年限来确定其综合
成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来确定其综合成
新率。
年限法成新率=(经济寿命年限－已使用年限)/经济寿命年限×100%
③车辆成新率的确定
参照商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号《机动车强制报废
标准规定》，对于小型车辆不考虑报废年限，以行驶里程成新率确认该车理论成新率，
对于大型运输车辆根据车辆已使用年限和已行驶里程分别计算理论成新率，依据孰低
原则确定理论成新率；根据现场勘察情况，确定车辆的现场勘察成新率。然后根据理
论成新率和现场勘察成新率的不同的权重计算得出综合成新率。
综合成新率＝勘察成新率×60.00%＋理论成新率×40.00%
勘察成新率：由评估人员根据现场勘察车辆的外观、结构是否有损坏，主发动机
工作是否正常，电路是否通畅，制动性能是否可靠，是否达到尾气排放标准等，综合
分析确定。
理论成新率：根据委估车辆的规定行驶里程和已行驶里程计算。
行驶里程成新率＝(1-已行驶里程／规定行驶里程)×100%
对于机器设备、电子设备中的报废资产按照可变现价值进行评估；对于闲臵设备
结合设备实际状态对成新率进行调整。
（3）评估价值的确定
评估价值=重臵全价×综合成新率
4. 无形资产
被评估单位申报的无形资产主要是1宗土地使用权和3套应用软件 ，以及账外无
形资产-技术类无形资产。
（1）无形资产—土地使用权
平高威海纳入评估范围内的土地使用权共1宗，为出让工业用地，土地使用权面
积23,345.10平方米，账面价值1,146.43万元，已由北京国融兴华房地产土地评估有
限公司进行评估，并单独出具了与本评估报告书同一评估目的、同一基准日的《土地
估价报告》。报告文号为“（京）国融兴华[2015] （估）字第10024号”。本评估报告
引用了该《土地估价报告》的土地估价结果。
（2）其他无形资产—应用软件
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 26
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
纳入评估范围的其他无形资产全部为应用软件，对于评估基准日已淘汰的软件，
评估为零值；对于评估基准日市场上有销售且无升级版本的外购软件，按照同类软件
评估基准日市场价格确认评估价值；对于目前市场上有销售但版本已经升级的外购软
件，以现行市场价格扣减软件升级费用确定评估价值。对于已无法找到市场价格的软
件，主要参考企业原始购臵成本并参照同类软件市场价格变化趋势确定贬值率。
（3）其他无形资产—账外技术类无形资产
根据本次评估目的及评估对象的特点，对纳入评估范围内的账外技术类无形资产
的评估，首先核查了各项技术类无形资产在经营过程中的具体使用状况，在此基础上
确定其在经营过程中是否予以使用，对经营过程中不使用的技术类无形资产，由于其
不会给企业带来预期收益也无市场转让价值，按照零值确定评估价值；对经营过程正
常使用的技术类无形资产，形成技术类无形资产组合，然后采用收益法评估，即采用
未来利润分成并且折现后分别确定技术类无形资产组合的评估价值。其基本公式为：
N
At
P K
t 1 （1 i）t
式中：P为待估无形资产评估价值；
At为实施本技术类无形资产的第t年对应产品的净利润；
K为利润分成率；
N为未来收益期；
t为预测年度；
i为折现率。
注：上述共有知识产权的共有方均为国家电网公司系统内单位。对于上述共有知
识产权，平高集团已报国家电网公司进行审批，要求各单位放弃共有知识产权的收益
权、许可第三方使用的权利等，承诺不使用共有知识产权从事以生产经营为目的的相
关活动，知识产权注入平高电气后由平高电气在知识产权有效期内独占使用并享有全
部收益。目前国家电网公司相关内部审批程序正在进行中。被评估单位将根据审批结
果与相关各方及时签订协议。
因此本次是按照独占使用权假设前提对其进行评估。
5. 递延所得税资产
递延所得税资产是根据税法企业已经缴纳，而根据企业会计制度需在以后期间转
回记入所得税科目的时间性差异的所得税影响金额。主要为应收账款、其他应收款坏
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 27
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
账准备和存货跌价计算的所得税。经核实，影响递延所得税资产计算各因素未发生变
化，本次评估以清查核实后账面值确定其评估价值。
6. 负债
负债包括应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付
款等。评估人员主要是依据企业财务会计制度，对其账面价值进行审查核实，并根据
资产评估的有关规定，对照负债科目所形成的内容，以构成被评估单位实质性负债的
金额作为评估价值。
八、 评估程序实施过程和情况
本次评估工作从 2015 年 7 月 16 日开始，包括评估前期准备工作，现场勘察和评
定估算工作，汇总分析撰写报告说明工作等。
(一) 接受委托阶段
1. 初步了解此次经济行为及委估资产的有关情况，明确评估目的、评估基准日、
评估范围和对象及评估方法；
2. 根据资产评估规范要求，布臵资产评估申报表和资料清单；
3. 按照本次委托评估资产的特点以及时间上的总体要求，制订资产评估工作计
划，确定组织评估人员。
(二) 评估前期准备工作阶段
1. 指导企业相关的财务与资产管理人员在资产清查的基础上，按照评估机构提
供的“资产评估明细表”、“资产调查表”、“资料清单”及其填写要求，进行登记填报，
同时收集被评估资产的产权归属证明文件、工程合同资料、决算资料和反映性能、状
态、经济技术指标等情况的文件资料。
2. 初步审查被评估单位提供的资产评估明细表
评估人员通过查阅有关资料及图纸，了解涉及评估范围内具体对象的详细状况。
然后，审查各类资产评估明细表，检查有无填列不全、资产项目不明确现象，并根据
经验及掌握的有关资料，检查资产评估明细表有无漏项等。
(三) 评估估算工作阶段
根据资产评估的有关原则和规定，评估人员进入现场工作，对委托评估的资产履
行了下列现场程序：
1. 根据委估资产的实际状况和特点，选择制定具体的评估方法；
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 28
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
2. 查阅委估资产的产权证明文件、对被评估单位提供的权属资料进行查验；
3. 收集价格信息资料，开展市场调研询价工作；
4. 收集分析企业历史经营情况和未来经营规划并与管理层访谈，开展对企业的
经营业务调查等工作；
5. 对各项委估资产进行数据处理，分项评定估算，并初步汇算出评估价值。
(四) 评估汇总、提交评估报告阶段
根据初步评估结果，评估人员履行了下列评估程序：
1. 进行评估结论分析，对资产评估结果进行调整、修改和完善；
2. 撰写评估说明及评估报告书；
3. 将评估报告书初稿提交委托方并交换意见；
4. 按评估机构三审制度和程序进行三级复核，出具评估报告书。
九、 评估假设
(一) 一般假设
1. 交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产
的交易条件等模拟市场进行估价。
2. 公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交
易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功
能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
3. 资产持续经营假设
资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规
模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、
参数和依据。
4. 特殊假设
（1）本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经济不发生
重大变化；
（2）企业所在地区以及经济业务涉及地区的社会政治、经济环境无重大变化；
（3）企业具有对其资产完全占有和支配的权利，并在经营范围、方式和决策程
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 29
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
序上与现时大方向保持一致；
（4）有关金融信贷利率、赋税基准及税率、外汇汇率及市场行情在正常或政府
既定的范围内变化；
（5）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素造成对企业生产经营活动重大不
利影响；
（6）企业未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模式；企业核
心管理人员、研发人员、销售人员队伍稳定，企业在未来经营中能够保持现有的管理
水平、技术优势及稳步扩展的市场占有率；
（7）企业生产、经营场所的取得及利用方式与评估基准日保持一致而不发生变
化；
（8）评估只基于基准日现有的经营能力，不考虑未来可能由于管理层、经营策
略和追加投资等情况导致的经营能力扩大，也不考虑后续可能会发生的生产经营变
化；
（9）企业的资产及业务不存在法律纠纷和障碍，资产产权清晰；
（10）本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资产的现行
市价以评估基准日的国内有效价格为依据；
（11）假设评估基准日后被评估单位的研发能力和技术先进性保持目前的水平。
在此前提下，高新技术企业可以继续保持高新技术企业的资质；
（12）假设各被评估单位不会发生由于专利权第三方共有而产生权属纠纷或需要
向第三方支付任何费用的情况；
（13）假设各被评估单位与第三方共有的专利权均独占使用，独立产生收益；
（14）本次评估假设委托方及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、
完整；
（15）评估范围仅以委托方及被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑委托方
及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；
评估人员根据资产评估的要求，认定这些前提条件在评估基准日时成立，当未来
经济环境发生较大变化时，评估人员将不承担由于前提条件改变而推导出不同评估结
果的责任。
本评估结论是以上述评估假设为前提得出的，在上述评估假设变化时，本评估结
论无效。
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 30
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
十、 评估结论
1. 收益法评估初步结果
平高威海在持续经营情况下，股东全部权益的账面价值 12,892.78 万元，评估
价值 22,674.97 万元，增值额 9,782.19 万元，增值率 75.87%。
2. 资产基础法评估初步结果
平高威海在持续经营情况下，总资产账面价值 27,846.07 万元，评估价值
30,018.94 万元，增值额 2,172.87 万元，增值率 7.80%；负债账面价值 14,953.29
万元，评估价值 14,953.29 万元，无增减值变动；股东全部权益账面价值 12,892.78
万元，评估价值 15,065.65 万元，增值额 2,172.87 万元，增值率 16.85%。
金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项 目
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流动资产 25,009.78 25,167.68 157.90 0.63
2 非流动资产 2,836.29 4,851.26 2,014.97 71.04
3 其中：可供出售金融资产
4 持有至到期投资
5 长期应收款
6 长期股权投资
7 投资性房地产
8 固定资产 1,611.91 1,934.07 322.16 19.99
9 在建工程
10 工程物资
11 固定资产清理
12 生产性生物资产
13 油气资产
14 无形资产 1,149.17 2,841.99 1,692.82 147.31
15 开发支出
16 商誉
17 长期待摊费用
18 递延所得税资产 75.20 75.20
19 其他非流动资产
20 资产总计 27,846.07 30,018.94 2,172.87 7.80
21 流动负债 14,953.29 14,953.29
22 非流动负债
23 负债合计 14,953.29 14,953.29
24 净资产（所有者权益） 12,892.78 15,065.65 2,172.87 16.85
3. 最终评估结论
本项目收益法评估初步结果比资产基础法评估初步结果多 7,609.32 万元，差异
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 31
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
比率为 50.51%。
两种评估方法结果差异的原因主要是：资产基础法反映的是企业基于现有资产
的重臵价值。而收益法反映的是资产经营能力（获利能力）的大小，收益法不仅考
虑了企业各项可辨认资产的合理充分利用及有效组合对企业股东全部权益价值的影
响，也考虑了企业的运营资质、行业竞争力、企业管理水平、研发能力等资产基础
法无法考虑的因素对股东全部权益价值的影响。
评估人员认为，平高威海作为专业从高压开关设备研发、设计、制造的高科技企
业，其研发能力及营运经验等对其未来收益将产生较大贡献，由于收益法评估是建立
在未来营运收益的基础上，综合考虑了企业各项资产的未来贡献能力，收益法评估结
论能够充分反映企业整体价值。因此，本次评估最终选取收益法的评估结果，即：平
高威海股东全部权益价值的评估价值为 22,674.97 万元。
4．评估增值原因分析
（1）收益法评估结果增值分析
平高威海在评估基准日 2015 年 6 月 30 日的净资产账面值为 12,892.78 万元，评
估价值 22,674.97 万元，增值额 9,782.19 万元，增值率 75.87%。评估增值的原因主
要是被评估单位研发能力、运营经验、管理能力、非专利技术等不可辨识的无形资源
没有在账面完全体现，收益法着眼于被评估单位未来整体的盈利能力，通过对预期现
金流量的折现来反映企业的现实价值，充分体现了企业的整体资产的获利能力，由此
形成收益法评估增值。
（2）资产基础法评估结果增减值分析
平高威海在评估基准日 2015 年 6 月 30 日的净资产账面价值 12,892.78 万元，评
估价值 15,065.65 万元，增值额 2,172.87 万元，增值率 16.85%。评估增值的原因主
要是：
1）存货增值 157.90 万元，由于平高威海销售的产成品和在产品为存货账面价值，
评估时考虑该部分存货中潜在的收益，故导致存货评估增值。
2）固定资产增值 322.16 万元。
①房屋建筑物类固定资产评估增值 54.17 万元，主要由于近年人工费、材料费、
机械费价格上涨形成房屋建筑物类固定资产增值。
②设备类固定资产评估增值 267.99 万元，其中：
机器设备评估增值 189.83 万元，主要由于是①部分设备为购入二手设备，净值
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 32
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
较低②企业部分设备计提折旧年限低于评估中采用的预计可使用年限。形成机器设备
类固定资产的评估增值。
车辆评估增值 65.11 万元，主要是由于企业部分车辆计提折旧年限低于评估中采
用的经济耐用年限，因此形成车辆类固定资产的评估增值。
电子设备评估增值 13.06 万元，主要是由于企业部分电子设备计提折旧年限低于
评估中采用的预计可使用年限；因此形成电子设备类固定资产的评估增值。
3）无形资产评估增值 1,692.81 万元，其中：
①土地使用权评估增值 221.59 万元，主要原因近年土地价格呈上涨趋势，形成
土地使用权评估增值。
②其他无形资产评估增值 1,471.22 万元，主要是纳入本次评估范围中的技术类
无形资产的成本已计入公司前期产品成本及研发项目支出中，账面价值中未包含此部
分价值，本次按照收益法对其他无形资产进行评估，因此形成其他无形资产评估增值。
十一、 特别事项说明
1. 引用其他机构出具的报告结论的情况
平高威海及其全资子公司襄阳绝缘子纳入本次评估范围的无形资产-土地使用权
1 宗，均为出让工业用地，本次土地使用权的评估引用了北京国融兴华房地产土地评
估有限公司出具的“（京）国融兴华[2015] （估）字第 10024 号”、土地估价报告结
果。本次评估已了解所引用土地估价报告结论的取得过程，本评估机构承担引用上述
土地估价报告结论的相关责任。
除此之外，未引用其他机构报告的内容。
2. 权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
资产评估行业规范规定，注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象
价值进行估算并发表专业意见，对评估对象法律权属确认或发表意见超出注册资产评
估师执业范围。委托方和相关当事方委托资产评估业务，应当提供评估对象法律权属
等资料，并对所提供评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任。
根据《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》，评估人员对平高威海
评估范围内的产权进行了适当的关注。
（1）平高威海本次申报评估的房屋建筑物共计 6 项未办理房产证，建筑面积共
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 33
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
计 304.31 平方米，占全部房屋建筑物面积的 2.29%。未办证房屋建筑物如下：
名称 结构 建筑面积（㎡） 备注
警卫室 砖混 34.30
垃圾房 简易钢构 12.50
配电房 砖混 99.75
油漆库房 简易钢构 12.50
浴室 砖混 60.80
活动板房 简易钢构 84.46
合计 304.31
上述未办理所有权证的房屋建筑物均坐落在平高威海所属的土地使用权上，平高
威海及所属子公司承诺该部分未办理房产证的房屋建筑物产权归平高威海所有，不存
在产权纠纷，对具备条件无证房屋建筑物积极完善产权手续。
（2）纳入本次评估范围的 10 项专利，存在共有现象，平高威海将与共有人协商
并签订独占使用协议，以使共有知识产权有关各方继续保留对知识产权的共有权人身
份，并承诺不使用该知识产权从事以生产经营为目的的相关活动；共有知识产权有关
各方放弃该知识产权的收益权、许可第三方使用的权利等，不向平高威海以外的第三
方转让或者质押该知识产权。
因此本次是按照独占使用权假设前提确定其评估价值。
除上述事项外，截至报告出具日，尚未发现平高威海存在其他权属资料不全面或
者瑕疵的情形。
本次评估以设定产权为前提对被评估单位不具有法定产权的资产进行评估，未考
虑完善产权所需的各项费用，报告使用者应注意设定产权状况与实际法律权属状况之
间存在的差别。
3. 利率调整事项
评估基准日至评估报告日之间，中国人民银行两次下调了银行存贷款基准利率，
本次评估过程中采用的银行存贷款利率为中国人民银行公布于 2015 年 10 月 24 日开
始执行的最新存贷款基准利率。
4. 对被评估单位存在的可能影响资产评估价值的评估资料不完整事项、法律经
济等未决事项、担保租赁及其或有负债（或有资产）、评估基准日至评估报告日之间
可能对评估结论产生影响的事项等事项，如被评估单位等有关方应评估人员要求提供
而未提供，而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员不
承担相关责任。
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 34
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
5. 在评估基准日后，评估报告有效期内资产数量如发生变化，应根据该类资产
原评估方法进行计价，并对资产进行相应的增减调整。若因为特殊原因，资产价格标
准发生变化，对资产估价产生明显影响时，委托方应提出要求，由评估机构根据实际
情况重新确定评估价值。评估基准日至评估报告出具日期间未发现影响本评估结论的
重大事项，企业价值未发生重大变化。
6. 本次评估未考虑抵押、担保等他项权利对评估结果的影响；
7. 本评估报告未考虑委托方及被评估单位委托评估范围以外的可能存在的权益
或义务，如或有收益、或有（账外）资产及或有负债。
8. 由平高威海公司、公司管理层和其他人员提供的与评估相关的所有资料，是
编制本报告的基础，平高威海应对其提供资料的真实性、合法性、全面性负责。对被
评估单位存在的可能影响评估结论的瑕疵事项，在委托时未作特殊说明或在评估现场
勘查中未予明示并提供相关资料，而评估人员根据专业经验一般不能获知的情况下，
评估机构及评估人员不承担相关责任。
评估报告使用者应注意以上特别事项可能对评估结论和交易定价所产生的影响。
十二、 评估报告使用限制说明
1. 本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。
2. 评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需评估机
构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
3. 本评估报告书需经评估机构及中国注册资产评估师签字盖章后，且经相关国
有机关备案后，并依据国家法律法规的有关规定发生法律效力。
4. 本评估报告书使用的有效期为一年，起止日期为2015年6月30日至2016年6
月29日。在此期间评估目的实现时，要以该评估结果作为作价参考依据，结合评估基
准日期后有关事项进行调整。超过一年使用本报告所列示的评估结果无效。
十三、 评估报告日
本资产评估报告书报告日为2015年10月29日。
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 35
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
十四、 签字盖章
资 产 评 估 机 构 ：北京中天和资产评估有限公司
评估机构法定代表人：
中国注册资产评估师：
中国注册资产评估师：
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 36
平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值资产评估报告书
评估报告附件
一、 与评估目的对应的经济行为文件
1. 《中共国家电网公司党组会议纪要》（42）
二、 被评估单位评估基准日审计报告
三、 委托方和被评估单位法人营业执照
1. 委托方营业执照复印件
2. 被评估单位营业执照复印件
四、 评估对象涉及的主要权属证明资料
五、 北京国融兴华房地产土地评估有限公司出具的土地估价报告
六、 委托方和相关当事方的承诺函
1. 委托方承诺函
2. 被评估单位承诺函
七、 资产评估机构及签字注册资产评估师 承诺函
八、 北京中天和资产评估有限公司资产评估资格证书
九、 北京中天和资产评估有限公司证券期货相关业务评估资格证书
十、 北京中天和资产评估有限公司营业执照
十一、 签字注册资产评估师资格证书
十二、 委托方与北京中天和资产评估有限公司签订的资产评估业务约定书
十三、 资产基础法评估明细表
北京中天和资产评估有限公司 电话：010-68008059 传真：010-68008059-8030
地址：北京市西城区车公庄大街九号院 2 号楼 3 门 904 室 37
资产评估机构及签字注册资产评估师
承 诺 函
平高集团有限公司：
受贵单位的委托，我们对平高集团有限公司拟转让平高集团威海高压电器有限公
司全部股权事宜所涉及的平高集团威海高压电器有限公司股东全部权益价值，以 2015
年 6 月 30 日为基准日进行了评估，形成了资产评估报告。在本报告中披露的假设条件
成立的前提下，我们承诺如下：
一、 具备相应的执业资格；
二、 评估对象和评估范围与评估业务约定书的约定一致；
三、 对评估对象及其所涉及的资产进行了必要的核实；
四、 根据资产评估准则和相关评估规范选用了评估方法；
五、 充分考虑了影响评估价值的因素；
六、 评估结论合理；
七、 评估工作未受到干预并独立进行。
注册资产评估师签字：
注册资产评估师签字：
北京中天和资产评估有限公司
2015 年 10 月 29 日
首页
微信公众号
证券之星APP
