山鹰纸业:2011年年度报告摘要

来源:上海证券报 2012-03-24 00:00:00
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安徽山鹰纸业股份有限公司

2011 年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责

任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文,报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。投资者欲了解

详细内容,应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 公司年度财务报告已经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计并被出具了标准无保留

意见的审计报告。

1.4 公司负责人夏林、主管会计工作负责人汤涌泉及会计机构负责人(会计主管人员)何加

宇声明:保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称 山鹰纸业

股票代码 600567

上市交易所 上海证券交易所

2.2 联系人和联系方式

董事会秘书 证券事务代表

姓名 孙红莉 丁伯节

联系地址 安徽省马鞍山市勤俭路 3 号证券部 安徽省马鞍山市勤俭路 3 号证券部

电话 0555-2826275 0555-2826275

传真 0555-2826369 0555-2826369

电子信箱 stock@shanyingpaper.com stock@shanyingpaper.com

§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位:元 币种:人民币

本年比上年增

2011 年 2010 年 2009 年

减(%)

1

营业总收入 3,983,754,396.95 3,746,236,633.57 6.34 2,693,920,922.67

营业利润 -24,284,050.18 125,884,899.66 -119.29 38,776,739.28

利润总额 50,971,493.61 221,577,732.98 -77.00 89,685,788.04

归属于上市公司股东的净

36,217,840.41 184,893,193.18 -80.41 58,948,463.07

利润

归属于上市公司股东的扣

除非经常性损益的净利 -11,396,970.86 68,075,979.16 -116.74 30,538,736.11

经营活动产生的现金流量

-206,119,562.85 322,604,611.84 -163.89 299,646,110.28

净额

本年末比上年

2011 年末 2010 年末 2009 年末

末增减(%)

资产总额 6,751,125,565.22 5,399,360,191.28 25.04 4,878,001,677.20

负债总额 3,742,374,684.95 3,456,843,973.30 8.26 3,274,551,370.81

归属于上市公司股东的所

2,972,218,278.73 1,943,135,209.42 52.96 1,584,699,876.15

有者权益

总股本 755,246,185.00 535,246,185.00 41.10 483,543,011.00

3.2 主要财务指标

本年比上年

2011 年 2010 年 2009 年

增减(%)

基本每股收益(元/股) 0.05 0.35 -85.71 0.14

稀释每股收益(元/股) 0.05 0.35 -85.71 0.13

用最新股本计算的每股收益(元/股) 不适用 不适用 不适用 不适用

扣除非经常性损益后的基本每股收益(元

-0.02 0.13 -115.38 0.07

/股)

加权平均净资产收益率(%) 0.01 9.79 减少 9.78 个百分点 4.41

扣除非经常性损益后的加权平均净资产

-0.0043 3.60 减少 3.6043 个百分点 2.29

收益率(%)

每股经营活动产生的现金流量净额(元/

-0.27 0.60 -145.00 0.62

股)

2011 年 2010 年 本年末比上年末增减 2009 年

末 末 (%) 末

归属于上市公司股东的每股净资产(元/

3.94 3.63 8.54 3.28

股)

资产负债率(%) 55.43 64.02 减少 8.59 个百分点 67.13

3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

非经常性损益项目 2011 年金额 2010 年金额 2009 年金额

非流动资产处置损益 -7,821,118.26 50,195,161.40 -1,185,674.60

2

计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营

业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定 75,832,963.35 80,635,185.60 37,742,723.43

标准定额或定量持续享受的政府补助除外

债务重组损益 -27,799.65

对外委托贷款取得的损益 -29,078.69 486,267.99

除上述各项之外的其他营业外收入和支出 513,698.70 985,263.3 -105,933.43

其他符合非经常性损益定义的损益项目 -1,189,869.09 -92,709.90

少数股东权益影响额 -2,035,643.05 1,972,252.60 -66,683.60

所得税影响额 -17,656,141.69 -17,429,117.22 -7,881,994.94

合计 47,614,811.27 116,817,214.02 28,409,726.96

§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表

单位:股

本年度报告公布日前一个月末

2011 年末股东总数 93,798 户 88,648 户

股东总数

前 10 名股东持股情况

持股比例 持有有限售条 质押或冻结的

股东名称 股东性质 持股总数

(%) 件股份数量 股份数量

马鞍山山鹰纸业集团有

国家 7.83 59,157,540 0 无

限公司

马鞍山市工业投资有限

国有法人 5.52 41,666,600 41,666,600 未知

责任公司

湖南轻盐创业投资管理

国有法人 3.97 30,000,000 30,000,000 未知

有限公司

上海莱乐客投资管理合 境内非国

3.31 25,000,000 25,000,000 未知

伙企业(有限合伙) 有法人

安徽省投资集团有限责

国有法人 2.91 22,000,000 22,000,000 未知

任公司

境内非国

昆仑信托有限责任公司 2.82 21,333,400 21,333,400 未知

有法人

境内自然

林彬彬 2.65 20,000,000 20,000,000 未知

博弘数君(天津)股权

境内非国

投资基金合伙企业(有 2.65 20,000,000 20,000,000 未知

有法人

限合伙)

境内非国

山西证券股份有限公司 2.65 20,000,000 20,000,000 未知

有法人

江苏瑞华投资发展有限 境内非国

2.65 20,000,000 20,000,000 未知

公司 有法人

前 10 名无限售条件股东持股情况

股东名称 持有无限售条件 股份种类

3

股份数量

马鞍山山鹰纸业集团有限公司 59,157,540 人民币普通股

许肖莲 3,318,000 人民币普通股

麦琼妹 3,113,300 人民币普通股

吉少清 2,365,100 人民币普通股

中信信托有限责任公司-麟益分层

1,796,500 人民币普通股

1期

许剑平 1,704,600 人民币普通股

吴建宏 1,392,995 人民币普通股

张家界胜汉置业有限公司 1,299,300 人民币普通股

邵申登 1,170,000 人民币普通股

中国对外经济贸易信托有限公司-

1,118,000 人民币普通股

新股+套利

公司控股股东马鞍山山鹰纸业集团有限公司与上述其他股东

上述股东关联关系或一致行动的说 无关联关系,公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属

明 于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致

行动人。

4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

报告期内公司经营情况的回顾

1、报告期内公司总体经营情况

2011 年度,世界金融危机尚未发生根本好转,国内宏观经济形势趋紧,实体经济面临严峻

考验,造纸行业竞争加剧,行业整体利润率水平有所下降。为了在恶劣的市场环境中求发展,

公司充分利用自身优势,积极采取措施应对市场变化。一方面,公司继续加大中部市场开拓

力度,进军湖北、江西、山东、河南市场,进一步提高公司产品的市场占有率;另一方面,

公司紧跟市场需求,不断调整产品结构,改良生产工艺,降低各项消耗,深挖内部管理效益。

经过不懈努力,2011 年度,公司生产经营保持稳定,产销平衡,基本完成了年初制订的经

营目标。全年完成造纸产量 89.36 万吨,完成瓦楞箱板纸箱产量 5.34 亿平方米。全年实现营

业收入 39.84 亿元,实现利润总额 5097.15 万元,实现归属于股东的净利润 3621.78 万元。

4

在收入增长的情况下,本年度利润出现较大幅度下降,主要源于以下几方面原因:一是上年

公司出售房地产子公司股权,取得 6000 余万元投资收益,本年没有此项收益,同时本年收

到的财政补贴有所减少;二是信贷政策收紧,增加了公司的资金使用成本,使得财务费用大

幅提高;三是原辅材料价格持续上涨,且高于产品价格上涨幅度,产品毛利率下滑,压缩了

公司产品的利润空间。

2、主营业务及其经营状况分析

公司属于造纸企业,经营范围为:纸、纸板、纸箱制造,本公司生产产品出口及本公司生产、

科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件进口。公司主营“山鹰牌”各类包装纸

板、新闻纸、瓦楞箱板纸箱及其它纸制品的生产和销售。多年来,公司始终坚持走循环经济

道路,以废纸为主要原料开展生产经营。公司拥有自备电站、铁路专用线、集装箱专用港口,

造纸配套设施完善。公司目前正在抓紧兴建 80 万吨造纸项目,项目建成投产后,将为公司

提供新的利润增长点,将使公司生产规模和经济效益再上新台阶。

(1)主营业务分行业、分产品情况表

单位:元 币种:人民币

主营业务 主营业务

主营业

分行业 收入比上 成本比上 主营业务利润率

主营业务收入 主营业务成本 务利润

或分产品 年增减 年增减 比上年增减(%)

率(%)

(%) (%)

行业

造纸行业 3,953,206,829.93 3,505,542,582.18 11.32 6.83 9.65 减少 2.29 个百分点

房地产行业 -100.00 -100.00

运输行业 11,974,501.53 5,582,607.42 53.38

产品

箱板类纸品 3,172,567,260.07 2,830,092,397.69 10.79 5.18 9.61 减少 3.61 个百分点

新闻纸 687,840,679.92 600,633,242.00 12.68 25.69 20.25 增加 3.96 个百分点

文化纸 92,798,889.94 74,816,942.49 19.38 -32.27 -35.25 增加 3.72 个百分点

房地产 -100.00 -100.00

运输服务 11,974,501.53 5,582,607.42 53.38

(2)主营业务分地区情况表

单位:元 币种:人民币

地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)

华东 2,735,989,194.88 3.23

东北 36,296,612.76 94.73

华北 351,848,560.93 44.50

华南 83,253,680.12 -16.68

华中 679,008,376.80 6.81

西北 35,607,133.57 21.66

西南 43,177,772.40 -9.97

(3)生产经营的主要产品情况表

单位:元 币种:人民币

产品名称 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%)

5

箱板类纸品 3,172,567,260.07 2,830,092,397.69 10.79

新闻纸 687,840,679.92 600,633,242.00 12.68

(4)主要供应商、客户情况

单位:元 币种:人民币

前五名供应商采购金额合计 614,337,655.23 占采购总额比重 15.30%

前五名销售客户销售金额合计 284,435,248.73 占销售总额比重 7.14%

3、报告期公司财务报表项目变动说明

单位:元 币种:人民币

科目名称 本年金额 上年金额 变动比例(%) 变动原因

主要系 2011 年公司通过定向增发筹

货币资金 1,017,730,041.31 509,159,494.89 99.88

资。

1.营业收入增长,票据结算相应增

应收票据 641,011,719.97 481,664,874.05 33.08 加;2.本年的票据贴现和背书金额减

少。

主要系废纸原料储备增加,同时库存

存货 571,095,909.25 447,438,439.57 27.64

原纸量也有所加大。

主要系本年新增在建工程项目的工

在建工程 587,513,169.92 352,942,140.42 66.46

程投入大幅增加。

1.期末计提的年终奖金增加;2.工

应付职工薪酬 24,416,178.84 16,007,352.17 52.53

会经费和职工教育经费结余增加。

主要系 2011 年末应缴的增值税、企

应交税费 18,762,284.49 29,100,399.48 -35.53 业所得税和个人所得税比去年有所

减少。

主要系 2011 年公司发行 6 亿元短期

应付利息 19,583,498.22 4,287,436.92 356.76

融资券,计提的应付利息增加。

主要系本期新增了单位和个人运输

其他应付款 25,063,091.02 18,914,671.22 32.51

的押金。

其他流动负债 600,000,000.00 20,094,307.39 2885.92 主要系 2011 年新增 6 亿短期融资券。

主要系公司定向增发股票 2.2 亿股,

资本公积 1,707,834,737.66 902,854,737.66 89.16 每股发行价格为 4.8 元,超过股本部

分计入资本公积。

主要系原材料成本上升,导致单价提

营业收入 3,983,754,396.95 3,746,236,633.57 6.34

高。

主要系原材料-废纸的价格提高所

营业成本 3,526,127,428.84 3,227,619,642.63 9.25

致。

主要系 PM1 生产线改造导致处置损失

营业外支出 8,969,380.04 2,738,670.20 227.51

增加。

主要系本年度利润降低,所得税费用

所得税费用 12,826,429.45 35,709,353.22 -64.08

减少。

4、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情

况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析

(1)公司生产设备利用充分,运转情况良好。

6

(2)公司基本保持产销平衡,造纸全年产量 89.36 万吨,全年销量 87.87 万吨,产销率 98.33%;

瓦楞箱板纸箱全年产量 53,353.20 万平方米,全年销量 53,402.75 万平方米,产销率 100.09%。

公司产品库存维持在合理范围内,销售市场和地区继续向中部拓展。

(3)公司主要生产技术及管理人员稳定,没有发生重大变动。

5 、公司控股子公司的经营情况及业绩分析

单位:元 币种:人民币

注册资本

公司名称 主营业务 总资产 净资产 净利润

(万元)

马鞍山市天福纸 生产销售纸制品、

13,500 388,564,123.08 184,531,679.40 18,594,336.27

箱纸品有限公司 纸箱、分切纸

苏州山鹰纸业纸 生产纸制品、纸箱

6,000 155,632,754.20 69,606,793.55 1,097,952.38

品有限公司 商标印刷

生产销售包装制

扬州山鹰纸业包

品、塑料制品、纸 7,000 242,459,479.43 83,157,855.70 1,801,833.41

装有限公司

张印刷

瓦楞纸箱板、销售

杭州山鹰纸业纸

箱纸板、纱管纸生 5,500 159,598,669.41 39,725,066.60 -4,707,257.31

品有限公司

产销售

瓦楞原纸、纸箱、

常州山鹰纸业纸

纸制品的生产、销 1,500 58,484,153.69 20,384,127.58 270,022.59

品有限公司

售等

瓦楞原纸、纸箱、

马鞍山山鹰纸箱

纸制品的生产、销 6,000 234,204,097.61 78,839,317.95 -115,111.40

纸品有限公司

售等

嘉善山鹰纸业纸

纸制品生产销售 6,000 225,620,096.68 30,685,626.76 -13,182,420.45

品有限公司

马鞍山天顺港口

港口业务 10,000 189,593,103.72 93,451,822.52 756,114.02

有限责任公司

马鞍山市蓝天废

购销造纸原料、辅

旧物资回收有限 244 119,987,226.95 20,418,179.68 32,798,008.48

助材料

公司

6、报告期内,公司技术创新、节能减排及自主创新情况

技术创新及自主创新情况: 2011 年公司进一步加强技术研发与创新工作,完成研发投入约

9206 万元,开展研发项目 6 个,分别为:靴式压榨技术研发、造纸中段白水处理技术研究、

38-40g/m再生彩色胶印新闻纸研发、造纸污泥及浆渣焚烧发电技术研发、50-65g/m2瓦楞芯

纸研发和双隔膜压滤式污泥脱水技术研发,其中 50-65g/m2瓦楞芯纸已被认定为安徽省高新

技术产品,并下发了高新技术产品证书。2011 年,公司申报了三项专利,其中发明专利两

项、实用新型专利一项,分别是:一种超低定量瓦楞芯纸的生产方法及其产品、一种造纸污

泥的脱水方法、一种污泥饼的分散破碎装置。三项专利已于 2011 年 9 月份上报至国家知识

产权局。

节能减排情况:公司一贯重视节能减排工作,严格执行国家节能减排法律法规,不断加大节

能技改投入,加强管理,分解目标责任,落实各项考核措施,通过考核,2011 年公司单位

产品能耗 477 千克标准煤,在同行业中处于先进水平;公司全年节能量为 5361 吨标煤,节

7

能目标完成情况良好;公司全年未发生环境污染事故,污染因子均稳定达标排放,吨纸COD

和SO2排放量均同比下降,减排成效明显。

(B)对公司未来发展的展望

1、所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

造纸行业作为我国国民经济的重要行业,现处于从造纸大国向造纸强国转变的成长阶段,在

完全市场竞争状态下,造纸行业始终保持良性发展态势,行业市场需求一直与GDP同步增长,

尤其是高强度低克重类纸品需求旺盛。与此同时,我们也注意到,短期内由于受原辅材料价

格持续上涨影响,造纸行业的利润率水平有所降低,但是造纸行业长期发展向好态势不会改

变。我们认为,目前正是行业进行产业结构调整、产品优化升级的机遇期,在市场优胜劣汰

过程中,优势企业将获得更好的发展。

经过多年积累,本公司现已具备技术装备先进、产业链协同发展、配套设施完善等多重经营

优势。未来,公司将依托国家产业带中部转移和皖江城市带发展政策,通过丰富产品品种、

提高产品质量、优化产品结构、加强纵深管理、加大节能减排和技术创新力度等多项措施,

推动企业更快更好发展。

2、公司未来发展机遇、发展战略和新年度经营计划

(1)公司发展战略为:发挥技术及区位优势,继续利用废纸发展高档包装纸板和新闻纸、

文化纸等品种,并向纸箱等下游产业链延伸,增强企业在同行业中的竞争能力。在发展过程

中着重提高企业的装备水平,坚持严格的企业管理,始终以市场为导向灵活经营,努力取得

良好的经济效益,使企业不断发展壮大。坚持发展循环经济,发展生态纸业,加强环境治理,

进一步实现清洁生产,走可持续发展道路,把公司建设成为现代化高效环保型造纸企业。

(2)公司 2012 年总体经营目标为:计划完成造纸产量 100 万吨,其中包装纸产量 82 万吨,

新闻纸和文化纸产量 18 万吨;瓦楞箱板纸箱产销量完成 56,000 万平方米。计划实现营业收

入 42 亿元以上,三项费用总额控制在 4.6 亿元以内,其中:营业费用 1.6 亿元、管理费用

1.4 亿元、财务费用 1.6 亿元。

(3)为实现上述经营目标,公司将采取如下措施:

①坚持重点发展中部市场战略部署,以市场需求为导向,不断提高产品质量,加大产品结构

调整力度,扩大市场占有率。

②组织技术攻关、改进生产工艺与加强增产降耗考核并举,进一步提高设备运转效率和生产

管理效率,努力降低生产成本,力求稳产高产。

③密切关注原辅材料市场价格走向,灵活制订采购计划,并充分利用公司港口、码头及铁路

专用线优势,开拓水路、铁路原料渠道,构建公路、水路、铁路及中转站多渠道供应模式。

④拓宽公司融资渠道、改善资本结构、降低融资成本的同时,严控资金风险,加大资金回笼,

确保资金安全,提高资金使用率。

3、资金需求及使用计划

造纸行业属于资金密集型行业,公司主要资金需求如下:

(1)流动资金,保证公司生产经营的正常需要;

(2)建设项目资金,保证公司项目建设的顺利进行。

为保证公司经营计划目标的实现和项目建设的顺利进行,公司将采取以下有效措施保证资金

供应:

(1)积极发展主业,增加销售资金回笼力度,减小存货周转周期,提高自有资金利用率。

(2)与金融机构建立良好合作关系,通过银行信贷方式筹集资金,保证资金需求。

(3)维护资本市场形象,提高市场美誉度,通过资本融资,获得投资者支持。

4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及已(或拟)采

8

取的对策和措施

公司面临的主要风险因素:一是造纸行业市场化程度很高,行业内部竞争激烈;二是原辅材

料及能源价格尤其是废纸价格波动较大,影响公司生产成本和利润水平。

针对上述风险,公司采取的主要措施:一是拓展中部市场,提高市场占有率;二是发挥子公

司用纸优势,争取上下游产业链协同发展;三是通过造纸项目和配套设施相辅相成建设,扩

大规模效应;四是加强原料价格走势预测,灵活采购,控制成本;五是跟踪市场动态,提高

产品质量、优化产品结构;六是加强产品研发和内部考核,保证产品质量,降低各项消耗。

5.2 主营业务分行业、产品情况表

请见前述 5.1

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化

的原因说明

请见前述 5.1

§6 财务报告

6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

6.2 本报告期无前期会计差错更正

6.3 与最近一期年度报告相比,合并范围发生变化的具体说明

因非同一控制下企业合并而增加子公司的情况说明

根据马鞍山天顺港口有限责任公司 2011 年 6 月 2 日召开的《2011 年度第一次临时股东会决

议》,本公司对其增加注册资本 3,000 万元,增资后持股比例由原 45.71%达到 62%。本公司

已于 2011 年 7 月 15 日支付增资款 3,000 万元,并办理了相应手续,故自 2011 年 7 月起将

其纳入合并财务报表范围。

6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

监事会对会计师事务所非标意见的独立意见

公司历年财务报告均被出具了标准无保留意见,未发生过被出具非标意见的情形。

董事长:夏林

安徽山鹰纸业股份有限公司

2012 年 3 月 23 日

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