利好不断！国企改革概念大涨 券商看好军工板块

5月19日，云南能投拉升封板，大庆华科、中成股份、中国海诚继续涨停，湖南天雁、国投中鲁、长春一东等冲高。

消息面上，国资委副主任翁杰明表示，逐步将现有未上市的优质资产有计划地注入上市公司，必要的也可单独上市，国有控股上市公司要为稳定资本市场做表率。

数据显示，国企改革三年行动实施以来，共有86家国有控股上市公司引入持股超过5%的积极股东。2020年以来，中央企业向控股上市公司注入优质资产24宗，涉及资产金额2653亿元。另外，2020年以来，国资系统共有89家企业在A股上市，其中38户企业在主板上市，51户企业在创业板、科创板、北交所上市，直接融资2574亿元。

翁杰明表示，深化国有控股上市公司改革，要锁定重点、破除难点。国有控股上市公司要在做强做精主责主业，调整优化股权结构，完善公司治理机制，强化丰富正向激励，提升价值引导预期等方面下功夫。

翁杰明强调，对国有控股上市公司而言，深化国企改革三年行动是当务之急、综合性夯基之举；规范运作是长期保障、制度竞争力所在；稳定资本市场是社会责任、国企使命所系，上市公司要在这三个方面做好表率。

2022年是决战决胜国企改革三年行动的收官之年。

2022年政府工作报告中提到，完成国企改革三年行动任务，加快国有经济布局优化和结构调整，加强国有资产监管，促进国企聚焦主责主业、提升产业链供应链支撑和带动能力。

中泰证券指出，目前国内军工行业以国有大型军工集团为主导，存在着资产证券化率低和激励机制不完善的弊端，为提升国内军工产品的性能和产能，可以借助资本市场提升军工企业的融资能力、完善股权激励机制，从而增强军工企业的员工活力、科研实力、批生产能力。

中泰证券推荐的国企混改受益标的包括：四创电子(600990)、中航机电(002013)、中航电子(600372)、中航西飞(000768)、航天电器、天奥电子(002935)、久之洋(300516)。

中信建投(601066)证券指出，当前军工行业正由局部景气向全面景气扩散，2022年有望再上高峰。

主要逻辑包括以下几个方面：一是需求侧国防预算上行趋势不变，“十四五”军费有望保持稳步增长；二是行业景气度全面扩散，改革红利驱动上市公司数量+质量双提升；三是军工产业外溢效应日趋显著，成长股有望竞相迸发；四是中长期资金话语权逐渐提升，产业+资本同频共振有望开启新征途。

同时中信建投还指出，目前军工行业在资金层面出现的新变化：大股东、产业资本、公募保险机构等中长期资金正在流入军工板块，中信建投认为随着它们后续成为主导力量，未来军工二级市场将更加关注上市公司的业绩与成长性，更加青睐具有核心竞争力的头部企业。军工行业中长期稳定增长的预期与中长期资金风险偏好相契合，产业+资本同频共振有望开启新征途。