基建、地产、千金藤等概念妖股熄火，本轮炒作还会持续吗？

5月17日前期高位妖股熄火。湖南发展、浙江建投、会稽山、建艺集团等个股跌停。

近期这些热门股暴雷的新闻不断，但依旧无法改变它们强劲的上涨行情。如今炒作资金的退潮是否意味着这些个股行情就此告一段落？本文将进一步解析。

大股东减持、面临退市、业绩大亏...热门股炒作属实需要一颗坚强的心

近一轮热门股背后总体围绕着稳增长与抗疫两大主题。九安医疗、新华制药、华润双鹤等都与疫情的防治有关，浙江建投、湖南发展、天保基建、建艺集团等都是稳增长必不可少的基建板块。然而在行情一片热闹之下，投资者往往会忽视企业本身所面临的问题。

5月16日，湖南发展发布公告称，湘投控股拟减持其总股本2.86%。公告显示，公司收到湖南湘投控股有限公司通知，因未来经营投资需要，持有公司股份7.86%的湘投控股拟通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份，合计减持1326.3394万股，即不超过公司总股本比例2.86%。

公告称，股东湘投控股自公告披露日起15个交易日内，通过集中竞价减持股份总数不超过464.1582万股，即不超过公司总股本的1%；从公告披露日起3天内，通过大宗交易减持不超过862.1812万股，即不超过公司总股本的1.86%。

根据公司的季度报告，湖南发展的第二大股东是湖南湘投控股有限公司，持有3647.1309万股股份，持股7.86%。今日果然受消息面影响，该股应声跌停。浙江建投大股东也与5月14日发布减持公告后大跌至今。

基建板块的另一个热门股建艺股份也是突然暴雷。5月11日晚间，8连板的建艺集团突然发布一则公告，除了按规定的流程提示股票价格异常之外，建艺集团还重点提了公司业绩和应收账款的减值风险。建艺集团发布公告称，截至本公告披露日，除已披露的诉讼、仲裁事项外，公司及控股子公司连续十二个月累计发生的诉讼、仲裁事项涉及金额合计约为人民币1.1亿元，约占公司最近一期经审计净资产绝对值的76.22%。于是该股在上周五断板之后直接盘中跌停，后两次翘板均失败，今日继续跌停。

另一个妖股*ST科林则更加令投资者心惊肉跳。5月16日盘后*ST科林发布公告称，公司股票可能触及被终止上市的风险。自2022年4月29日以来，该公司股价上涨幅度较大，截至2022年5月16日收盘，最近9个交易日股价由3.22元/股上涨至5.02元/股，累计上涨55.90%，短期内涨幅较大，5月17日公司股价直接跌停。

炒作资金跷跷板效应一直存在，个人投资者需要谨慎参与

从资金面来看，5月第2周中小盘资金净流出量大幅减少，A股龙虎榜活跃度整体下降。5月第2周，中证1000和中证500分别净买入69.74亿元/43.35亿元，净流出额分别较上周减少343.32元/114.84亿元；上证50、深证100和沪深300指数分别为-63.87亿元、51.53亿元/19.73亿元，深证100指数和沪深300指数分别净流入-144.14亿元/23.72亿元/-85.48亿元。中小盘指数持续呈现净流出状态，净流出量较上周有所减少；大盘指数上证50指数由上周净流入转为净流出，资金净流出大幅增加。中证1000电子，电力设备，汽车，公用事业，房地产，中证500电力设备，钢铁，房地产，汽车，非银金融行业净流入。整体龙虎榜活跃度较上周有所下降，全部A股、中证1000、中证500上榜次数均有所下降，各指数上榜数量均有所减少。全部A股龙虎榜净买入额较上周有所下降，中证1000/中证500净买入额出现分化。

由此来看，妖股炒作有退潮的迹象，结合多只个股开始暴雷，这个迹象愈加明显。投资者应该避免参与这一类个股以免成为“接盘侠”。

不只是炒作资金频繁切换，机构资金也在加快轮动。据民生证券统计上周(20220510-20220513)北上配置盘净买入A股29.43亿元，北上交易盘净卖出A股102.61亿元。分日度来看，北上配置盘周二(20220510)卖出后持续回流；北上交易盘则持续净卖出A股。行业上，北上交易盘与配置盘共识在于同时净买入电力及公用事业、煤炭等板块，同时净卖出有色、非银、钢铁、农林牧渔、机械等行业。风格上，北上配置盘与交易盘同时净卖出大盘/中盘/小盘成长板块，而在价值板块分歧较大。对于配置盘前三大重仓股，北上配置盘净买入美的集团7.59亿元，分别净卖出贵州茅台、宁德时代2.25、0.67亿元。分市值看，上周配置盘在电子、化工、交运等板块主要挖掘500亿市值以下的标的。

综合各类投资者行为来看，目前市场风险偏好仍然过低。站在当下，国泰君安证券认为情绪修复行情临近尾声，后市驱动力将由风险评价下修再度回归盈利底的预期，市场将重新交易经济底，即最坏的情况。