一则消息砸停最强赛道？光伏装机热潮要歇歇了？

从古至今，中国人的屋顶似乎就没有空过。从最早先的脊兽，到后来的粮食，十几年前，又涌现了天线、卫星接收器、太阳能等一批产品，牢牢占据了屋顶的位置。

如今随着新能源产业不断发展，屋顶这一“经济要地”再度被盯上了，分布式光伏迅速爬满了各地区的屋顶。说实话，我国建筑屋顶资源丰富、分布广泛，开发建筑屋顶分布式光伏的确是潜力巨大。

在此情形下，光伏装机的热潮也一直带动着二级市场的股价飙涨，光伏产业可谓是吃了一大波红利。不过今天，光伏板块却是突然来了一波下跌，霸屏了跌幅榜。

个股方面，上市以来暴涨10倍的大牛股德业股份盘中一度跌停，今年强势的晶澳科技、锦浪科技、上能电气、科士达、阳光电源等也纷纷下挫，“光伏茅”隆基股份也一度跌逾3%。

多地暂缓屋顶光伏发电项目

此次光伏板块集体下跌，或许还是受到一则消息的影响。据澎湃新闻报道，多地暂缓了屋顶光伏发电项目上马，有的申报过剩，远超电网消纳。

据悉，11月22日，河南省发改委印发通知，要求平稳有序推进屋顶光伏发电建设。通知称，要引导牵头企业和产业链上下游企业按照市场化原则加强合作，避免出现圈而不建、虚假宣传、无资质建设等扰乱市场秩序行为。

其实，各地对光伏装机的限制并不突然，只是在今日遭到了集中报道。

早在11月初，作为试点地区的河南邓州市就已印发通知，决定暂停全市范围内利用自己屋顶自行投资的屋顶光伏项目工作。同时，严禁未经市政府认可的公司通过租赁农户屋顶、企业屋顶来开发屋顶分布式光伏项目，扰乱邓州市屋顶试点开发工作。

此前，网络上也流传出了湖南常德市发改委《关于暂停新增光伏发电项目备案的通知》，称各区县市申报项目远远超过电网可消纳能力，全市将暂停除武陵区以外的新增光伏发电项目备案工作(包括地面和屋顶)。

今年7月，出于电网容量问题和安全问题考虑，广东省韶关市也暂缓了部分屋顶光伏项目备案工作。

项目暂缓是为保障长期发展

事实上，从各地发布的通知均可以看出，暂缓屋顶光伏发电项目并非是要限制光伏发展，也不是一些人大喊的光伏产能过剩。而是要将装机热潮化整为零，分批次地接入电网，本质上是为了保障用电安全，实现光伏并网的长期发展。

此外，部分地区的光伏装机不顾后果，甚至出现了占用耕地的情况，及时叫停也是为了规范产业健康发展，落实国家能源局“自愿不强制、试点不审批、到位不越位、竞争不垄断、工作不暂停”的“五不”工作要求。

规模化的推进，对与全国各地分布式光伏电站都是有益的。可观、可测、可控，才是发展光伏项目的大前提，在尚不清楚地区对光伏装机的消化上限时，宁缺毋滥，是为了确保人身安全、设备安全和供电质量。

说得形象些，光伏装机热潮就像是滚滚而来的潮水，各地的通知则是一座座大坝。拦下潮水分批次开闸泄洪，才能保证不会决堤泛滥，进一步灌溉下游的良田。

光伏装机上行，上游产业持续受益

值得注意的是，此轮下发的通知，叫停的多是新增或是违规的光伏项目，对于正在建设中的光伏装机项目不会产生太大影响。反观我国的光伏装机项目，其实一直都是在稳步推进的。

据北极星太阳能光伏网报道，截至2021年10月5日，共计284个县(市/区)明确了光伏规模，总规模约71GW，预计整体规模近200GW。

户用光伏方面，2021年1-9月我国新增装机11.7GW，同比增长121.4%，在光伏新增装机中占比达到45.7%，彰显需求韧性。

随着光伏装机持续上行，上游组件、胶膜、光伏玻璃等环节也持续受益。

以胶膜为例，从需求端看，2020年全球光伏新增装机127GW，按照1:1.2的容配比，需生产组件152.4GW，按照每GW光伏组件封装使用1000万平方米光伏胶膜，对应胶膜需求量为15.24亿平方米，封装成功率为97.5%，胶膜实际需求量为15.63亿平方米。

据中金公司测算，预计2021全球光伏新增装机约为161.76GW，2025年可达393.41GW。胶膜产能2021年有望达到26.83亿平方米，供给基本满足下游组件封装需求，跟上行业成长步伐，供需结构得到改善。

此外，随着海外市场的打开，在逆变器方面，国内企业也持续受益，实现了出口高增长。前三季度我国逆变器累计出口3017万台，同比增长43%，累计出口金额35.3亿美元，同比增长55%。

光伏装机携手储能共赴未来

最后，我们回到光伏装机的问题上来。

据中金公司研报，结构上来看，我国户用光伏当前渗透率较低，2020年底约为1.8%，远低于海外国家。中金公司认为未来组件价格下降将打开更多省份市场，看好2022-2025年新增装机CAGR或达到34%，将带来装机需求大年。

虽然目前还存在城市屋顶所属权、不合规公司非法牟利等问题，再考虑到光伏发电板需要维护费用、逆变器寿命较短、光伏板发电有衰减率，整个光伏产业在下游还是具有一定的阻力。

不过随着未来产业逐渐规范化，良币终会驱逐劣币，光伏装机、并网也将呈现出更积极的趋势。随着电网和储能的发展，未来终极能源形式的主流或是“分布式光伏+储能+氢能”。

在此种能源形式演变的背景下，光伏产业的龙头也纷纷布局储能业务。

2021年前三季度，逆变器龙头在储能板块表现亮眼。前三季度，阳光电源储能业务累计全球14.4GWh，较去年实现了翻倍增长，储能业务实现收入18-20亿元，同比增长200-233%。第三季度单季，固德威储能出货、锦浪科技储能收入均接近此前整体水平。

中金公司表示，储能需求已开启高增长通道，而传统逆变器企业对电力安全、电网需求等理解深刻，同时下游渠道建设完善，在储能系统集成方面亦具备较强优势，逆变器企业将受益全球储能发展，有望开启第二增长曲线，进一步打开市场空间。