航天军工股逆势上扬，军工真的会是下一个新能源车吗？

今天涨势最好的个股自然是恢复上市的盐湖股份，而最好的板块你可能会意想不到。是航天军工板块。截止发稿，新研股份封板，中天火箭、贵航股份、航新科技、广联航空等走高。

题材还是业绩？

围绕在军工股上的争议很多，比如到底是题材驱动还是业绩驱动？从一些军工企业的中报看，军工企业的业绩确实还不错。

如中航机电半年报归母净利润预计同比增长40%至60%，中航电测则预计增长30%至40%。高德红外半年报预计归母净利润为6.22亿元至7.77亿元，同比增长20%至50%。

北斗星通半年报预计归母净利润1亿元至1.2亿元，同比增长55.7%至86.8%。北摩高科则预计同比增长80%至110%，成飞产业链上的爱乐达预计同比增长85%至93%。

此外，值得注意的是近日，兴业证券全球首席策略分析师张忆东讲话表示，现在的军工很像前两年的新能源车。张忆东称，去调研的一线的一些没有上市的军工企业，得到的反馈是几十年从来没见过的这么好的订单和景气度， 但是市场没有反应。

他还表示2012年，大家还觉得新能源是过剩产能，如今却是香饽饽。为什么发生这样的变化，还是基本面。现在先进制造领域里，大家对军工的认知还是存在一些偏见，认为它就是玩题材的牛市品种，实际上我们要以开阔的心态，去关注军工，特别是民参军。

军工基本面真的发生大变了？

目前来看下这样的判断还是有些为时尚早，首先军工企业的收入还是主要来源与军费，而新能源车有着广阔的民用市场。

其次虽然军工和新能源车一样都有政策利好支持，但是新能源车的确定性和未来增速都要好于军工企业。

最后还是产能的问题，军工企业有保密需求，很多数据其实无法验证。华西证券认为在持续性方面，以2020下半年上游业绩放量为起点，整个军工行业将经历至少2-3年的产能爬坡期。