计算机行业：华大九天：芯片之母 EDA领军
类别：行业 机构：天风证券股份有限公司 研究员：缪欣君 日期：2021-07-07
1.领军地位：华大九天是电子设计自动化龙头。主要从事EDA 工具软件的开发、销售及相关服务，经过多年发展创新，公司已经成为国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强的本土EDA企业；高管团队及技术人员实力雄厚，在各自领域具有深厚的技术积累，能够前瞻性地把握行业发展方向。公司主营业务收入的核心来源为EDA软件，2020年占比83%，公司海外业务占比也在逐年上升，2020年占比7.05%。
2. 公司主营EDA软件工具，致力于建立技术壁垒：华大九天主要经营EDA工具软件，保持高研发投入，筑高技术壁垒。公司投入了每年总营业收入50%的费用进行研发，在模拟电路设计领域和平板显示电路设计领域实现全流程覆盖，公司EDA工具软件在业内具有较强的专业技术水平优势，正在积极与对手拉开技术代差，形成“护城河”。
3. 华大九天国内EDA市场份额居本土EDA企业首位，在全球属第二梯队。公司占国内EDA市场约6%份额，紧随海外三巨头之后，成为国内市场第四大EDA工具企业。
4. EDA行业高景气，2020年国内总销售额约为66.2亿元，同比增长19.9%。近年全球集成电路产业发展势头良好，因此全球EDA工具销售额保持稳定上涨，2020年实现总销售额72.3亿美元，同比增长10.7%。
风险提示：产品技术路线错误风险、研发失败或成果无法产业化、核心技术人才流失风险、市场需求波动、行业竞争风险等
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