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百元股已达152家,刘格菘成就康泰生物,杨锐文助推石头科技!还有哪些标的将跨过百元门槛

来源:红周刊 2021-01-19 11:25:43
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(原标题:百元股已达152家,刘格菘成就康泰生物,杨锐文助推石头科技!还有哪些标的将跨过百元门槛)

开年后,A股市场气势如虹,上证指数一度站在3600点,深成指数也突破15000点大关。在新能源车、军工、白酒、畜牧养殖等板块轮番上涨下,二级市场百元股阵营迅速扩容。

从百元股特点看,第一类是来自于普通投资者耳熟能详的细分赛道龙头股,其中包括了长春高新、迈瑞医疗、宁德时代、比亚迪、隆基股份等,它们凭借自身过硬的基本面在结构性牛市中充分享受到了估值溢价;第二类是这两年在结构性牛市行情中异军突起的部分百元新贵,比如石头科技、卓胜微、迈为股份、金山办公等;第三类则是上市不久的次新股,本身凭借亮丽的基本面在上市发行时估值就不菲,随后凭借一轮上市后的热炒立马实现股价腾飞,最为典型的当属医药板块中的爱美客。

值得注意的是,恰逢结构性牛市叠加公募爆款权益时代,很多新贵百元股在某种程度上可以视为公募基金的杰作,例如千元股石头科技,其十大流通股东中就有5家是景顺长城旗下的基金。无独有偶,华峰测控是汇添富基金和南方基金所联手“打造”的另一只百元股,而康泰生物则是2019年公募状元刘格菘的“杰作”。

百元股阵营近两年快速扩容

科技、医药、白酒、新能源成为高价股“集中营 ”

相较两年前百元股只有贵州茅台、长春高新、吉比特、迈为股份、锐科激光、迈瑞医疗六家公司,截止1月14日百元股已大幅增至152只,较两年前的数量翻了多倍。

《红周刊》记者梳理后发现,152只百元股中有大部分是来自于医药、科技、白酒、新能源等几条热门赛道,其中,百元股最多的还是医药生物板块,代表性个股有长春高新、迈瑞医疗、药明康德、片仔癀等老牌细分赛道龙头,同时也有康泰生物、通策医疗、万泰生物等近两年崛起的医药生物“新贵”。

在接受《红周刊》记者采访时,红周刊特约作者叶文辉指出:“虽然说,股价本身不反映公司贵与否,但考虑到公司内含价值的变化是个长期缓慢且连续的过程,也就意味着百元股数量占比在估值不变的情形下是稳定的,当前百元股激增其实是抱团、结构性牛市所带来的结果。目前A股整体估值已趋向合理,少部分核心资产已经泡沫化,未来在某个时间点必然会出现价值回归。”

从几条主流赛道占据榜首的百元股来看,《红周刊》记者发现也并非皆是熟悉的面孔:白酒赛道上,虽然“茅五泸”是公认的三大龙头,但是百元股中占据前三的白酒股却分别是贵州茅台、山西汾酒和五粮液。作为二线白酒股的山西汾酒能够杀入前三是个意外,从该股近期披露的年报预报来看,预计净利润同比增加41.56%~55.47%。三者之后,古井贡酒和泸州老窖的股价也分别达到了250元左右。

在医药赛道上,目前股价排在前五位的分别是爱美客、康华生物、长春高新、迈瑞医疗和凯莱英,其中最为出乎意料的还是去年上市的新股、头顶玻尿酸第一股的爱美客,该股上市后自311元的高价起步,目前早已经成功地实现股价翻番。

值得一提的是,医药赛道上股价涨幅最快的要属战“疫”时代出尽风头的英科医疗,该股2020年1月开盘时的股价是16.79元,今年1月14日时,盘中创出了上市以来的历史新高258.99元,一年时间,股价涨幅接近13倍。

在科技赛道上,目前股价排在前列的股票依次是石头科技、卓胜微、金山办公、华峰测控和恒玄科技。但鉴于科技股行情已经持续了一年多时间,后续新上市的股票会以较高的PE获得一个较高的发行价格,这导致圣邦股份、隆基股份等投资者耳熟能详的老牌科技股在这份百元股名单中排序相对靠后。

表1 部分百元股一览

百元股新贵离不开公募基金“独家”力捧

在这份长达152家上市公司的名单中,《红周刊》记者发现到与以往不同的一点:部分百元股新贵某种程度上可以说是一两家基金公司的“杰作”,这其中包括了石头科技、华峰测控、康泰生物等。例如,去年12月16日正式成为第二只千元股的石头科技就是公募基金所“推波助澜”的结果。

Wind资讯显示,该股于2020年2月登陆二级市场,在3月30日盘中创出最低点315.11元后一路上行走高,股价在去年年内就已经翻了两番。《红周刊》记者结合十大流通股股东的变化看,发现景顺长城的一众基金是该股最为坚定的拥趸。

具体来说,上市公司一季报的十大流通股股东中,景顺长城旗下的创新成长、环保优势、优选混合就占据了前三位;到了二季报时,景顺长城系在十大流通股股东中的数量翻了一倍,达到6只,成长领航、核心竞争力和精选蓝筹挤入十大流通股股东行列。再到三季报时,景顺的主动权益类基金也不过减少了一只而已。同时,由建行发行、中国人寿委托景顺长城基金股票型组合已连续两个季度在十大流通股股东中高居前列。

形成对比的是,在景顺长城疯狂追捧该股的同时,原本抱团持股的公募阵营却似乎出现了松动,第一季度时,鹏华、汇添富、诺安的三大明星基金还在十大流通股股东中,但是二季度末,他们的名字已被华夏创新前沿所取代,再到三季度时,已经无法找到除去景顺之外的其它公募基金了。需要强调一点,这一次外资似乎是后知后觉,在某种程度上承接了公募基金在半山腰吐出的部分筹码,如魁北克储蓄投资集团和ubs ag仅在三季度十大流通股股东中才浮华魅影般出现。

那么,景顺长城为何如此青睐石头科技呢?

《红周刊》记者注意到,笃定持有该股的创新成长、环保优势、优选混合均出自明星基金经理杨锐文之手。在基金三季报时,杨锐文就曾大出风头,其以大约4300字的篇幅详细论述了选择投资成长股的原因。简单说来,杨锐文的选股思路非常清晰:“资产负债表很弱的公司几乎不存在,不少公司甚至一分负债都没有;绝大部分公司都有强劲的现金流,较低的应收账款和存货,甚至部分的营运资本是负的,是在相对低风险之下争取较高的潜在投资收益。”由此推断,石头科技和他的选股理念完美合拍。

如果说景顺长城成就了石头科技,那么广发基金则成就了康泰生物,甚至可以说是刘格菘的一人之功劳。在该公司三季报中,十大流通股股东中的双擎升级、科技先锋、小盘成长、创新升级均是刘格菘目前正在管理的产品。

就基金在造就百元股功劳几成的问题上,实际业内还是存在两派截然相反的观点。上海证券基金评价研究中心基金分析师李柯柯表示:“首先基金产品持股受到一定限制,其持有一家上市公司的股票不得超过基金资产净值的10%,这也一定程度决定了基金无法主导股票价格的变化;其次,基金管理人在选择股票时,涉及到对股票定价的问题,而股票定价是由多重因素共同决定的,基金一定比例的持有对股票价格能够产生一定的影响,但这种影响是正面还是负面,也取决于基金持股的比例大小以及基金资金进出的时点选择。”

不过,一位不愿具名的职业投资人则表示:“比如部分盘子很小的百元股,基金的进出就会带来股价的大幅度动荡,这种风险还是客观存在的,特别是面临解禁的时候,通常股价会有很大幅度的回撤,源自于包括估值和基金抛售等各方面因素的综合作用。”

百元股队伍有望继续壮大

投资者追高需防范风险

虽然本周二级市场出现一定调整,但是在结构性牛市格局中,上市公司股价的两极分化已经成为定局,因此百元股队伍大概率会继续扩容,如此情况下,有哪些个股即将跨过百元门槛呢?

Wind资讯显示,截至1月14日收盘,目前股价在90元到100元之间的上市公司有20家,这其中既有投资者耳熟能详的白马蓝筹美的集团、青岛啤酒、恒生电子、水井坊等,同时也有在科技、战“疫”、新能源等近期主题型行情中脱颖而出的成长股,如万孚生物、汇川技术、欧普康视等。

接下来谁能“登堂入室”也跟板块行情的走势有关,接受《红周刊》记者采访时,上海某券商基金分析师王晓明指出:“存量经济下,风格和行业的分化应该会成为常态,在复苏行情中,短期周期板块有望占优,但从全年的角度看,信息技术、医疗保健和可选消费是长期胜出板块。这些板块也是紧扣时代步伐的行业。A股的长期主线同样也是科技和消费,但是同时科技和消费中部分细分行业如新能源、白酒等都已达估值分位高点,很难说未来一年行业的业绩能够消化当前的估值。个人认为,数字化和智能化是时代的主题,包括半导体、5g基础设施都是为产业数字化服务,数字化产业链下游应用可能是不错的机会。”

当然,即便顺利跻身于百元股,也不代表着接下来的股市之路会是“一马平川”。前述不愿具名的职业投资人举例分析:“以科创板上市的某只生物医药类次新股为例,他的流通量非常小,只有2000多万的流通盘,上市以后涨得非常猛,虽然他业绩增长也不错,不过该公司去年三季度的业绩有所回落,然后基金就大量退出,也导致他的价格也是迅速的回落,而且中间还出现了几次跌停,可见这基金在当中发挥的作用是很大的。”

“这家公司半年报里面有200多家机构,但是到三季报的时候就剩下两家机构了,前十大股东里面只剩下广发一只基金。由此看,基金的进退选择其实对个股的影响非常大,大家也知道科创板是有50万门槛的,机构作用显露无疑。”他进一步向《红周刊》记者表示。

此外,还值得注意的是,目前多只百元股正在发布2020年的业绩预报,仅就净利润变动幅度看,这些个股同样存在悬殊的两极分化,如天赐材料的净利润增幅达到了惊人的4495.59%,而万华化学成为唯一可能出现净利润下滑的公司,预报下降幅度约为5%。由此也可见,即便不惧估值勇敢追高的投资者,也要结合基本面对标的精挑细选!

表2 颇有希望晋升百元股的标的一览

(文中提及个股、基金仅做举例分析,不做投资建议。)

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证券之星估值分析提示长春高新盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近日消息面一般,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地优秀,市场关注意愿无明显变化。 更多>>
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