广汽集团:自主销量创新高,两田高歌猛进
12月8日安信证券给出以下预测:
2020-2022年归属净利润增速分别为10.5%13.4%16.3%
对应PE分别为1.6倍1.5倍1.3倍
逻辑一:自主延续复苏态势,销量再创新高。11月自主批发销量4.06万辆,延续复苏态势,环比增长7.34%,同比上涨5.31%,2020年以来月销首次突破4万辆,销量再创新高。11月,传祺销量3.33万辆,同比增长2.5%,连续3个月销量破三万辆,连续5个月实现同比正增长。
其中,主力车型传祺GS4系列销量12389辆,环比和同比分别增长7.79%和8.80%,连续7个月销量过万,传祺M6、M8销量合计8924辆,同比增长43.3%,新车GS3power上市第二个月销量达7180辆,同比大涨25.1%。独立运营的埃安品牌定位高端纯电市场,11月销量7216辆,同比增长20%,日前已发布了第四款全新车型AIONY,密集的新品周期叠加持续迭代的科技体验,有望带动销量快速增长。
逻辑二:两田高歌猛进,广本刷新 11 月终端销量记录。11 月,广本批发销量 8.63 万辆, 同比上涨 22.63%,连续 6 个月实现同比两位数增长。
据本田披露,11 月广本终 端销量 8.60 万辆,同比大增 24.5%,刷新了公司 11 月的单月销量记录。