港股早知道：下半年对经济过度悲观预期兴许该改变一下

（原标题：智通港股早知道 |（8月21日）每一颗石子投下都有涟漪，下半年对经济过度悲观预期兴许该改变一下）

【智通观点】

1. 还是按照之前的汇率为基础、消息面和个股业绩为突破点的分析框架来看。由于美元近几日持续回调走弱，虽然每次幅度并不算大，但是给市场了一些暂时企稳的基础。昨日被热议的几条消息：

1)证监会和各个券商的证券分析师开会，当然，从最终官方的解释来说，只是常规的了解市场观点的会议，但实际上对于卖方肯定会有一些影响。

2)保险资金加仓，这些保险资金加仓就很奇怪了，沪指明显是被金融暴力拉升起来的，稳定市场人心，随后中小创才缓步跟上。这里面的信息量就很大。以上两件事倒是让小编想起2015年股灾第一轮之后，也有类似的事情发生，后面的事情不再赘述。

3)地产是恒指的权重，昨日有消息称地产企业在国内融资利率创新低，比前几个月降低了2%，只有4.58%。对这一点本刊将信将疑，从目前和一些主流地产商的微观沟通，普遍预期下半年利率会上升，而不是下行。可能有部分核心央企拿到这样的利率。普遍推开的可能性较小。

2. 最近有一点很奇怪，市场短期资金的流动性在极度宽裕之后，似乎利率有回升的迹象，而且速度很快，以shibor来说，当日利率从1.5%不到现在已经超过了2.5%，国债逆回购的利率也从2%以下上升到了接近3%的水平。整体流动性应该没有放松，猜测可能是银行放贷的速度比想象中的要快。有待验证，但如果证实确实如此，那么一些宏观数据可能很快出现一些好转。

3. 终于又可以聊个股了。昨日参加了石药集团(01093)的业绩发布会，本身数据就很好了，参加完业绩会发现比报表中表现的更好。提几个要点：1)费用增加的快速是正常的投入，或者说是为了更长远的公司利益。投入方向值得认可。2)几款肿瘤药的增长非常迅速，尤其是玄宁、欧莱宁、紫杉醇白蛋白比之前最好的预期还要好。3)管线的后劲很强。4)政策端的困扰要比市场之前担忧的弱很多。根据简单测算，公司目前的估值已经非常合理甚至有些便宜了。建议重点关注。

【公司要闻】

1. 小米(01810)筹划进军虚拟银行市场

2. 康哲药业(00867)拟向控股股东林刚购买在中国的便携式神经调节刺激器资产

3. 中国铁塔(00788)与阿里巴巴签署战略合作协议

4. 长城汽车(02333)发布新能源汽车独立品牌欧拉

5. 美东汽车(01268)拟收购六家宝马销售及服务门店部分资产

6. 四环医药(00460)：安纳拉唑钠启动中国II期临床试验

7. 利福国际(01212)8月20日耗资3034.1万港元回购201.3万股

8. 裕元集团(00551)8月20日斥1984.12万港元回购100万股

9. 舜宇光学(02382)8月20日斥1257.62万港元回购15.03万股

10. IGG(00799)8月20日斥652.8万港元回购70万股

11. 华地国际控股(01700)8月20日斥152.6万港元回购80万股

12. 利福中国(02136)8月20日耗资138.35万港元回购40万股

13. 英皇娱乐酒店(00296)8月20日斥109.83万港元回购68.5万股

【财报速递】

1. 五矿资源(01208)股东应占中期盈利同比增623%至1.287亿美元

2. 药明生物(02269)中期溢利大增170.7%至2.5亿元 早期临床开发项目数大增122.9%

3. 大唐新能源(01798)中期股东应占溢利大增近1.1倍至9.47亿元

4. 交银国际(03329)股东应占中期利润激增1.1倍至2.32亿港元

5. 玖龙纸业(02689)全年盈利预增不低于60%

6. 美东汽车(01268)中期股东应占溢利同比增46.1%至1.58亿元 每股派息0.041元

7. 石药集团(01093)股东应占中期溢利增长41.1%至18.53亿港元

8. 福耀玻璃(03606)中期净利增34.8%至18.69亿元 每10股派4元

9. 三生制药(01530)股东应占中期纯利同比增30.9%至5.142亿元

10. 万科企业(02202)中期净利增长24.94%至91.24亿元及经营现金流量为负42.55亿元

11. 海天国际(01882)中期股东应占溢利同比增24.2%至11.69亿元 每股派息0.25港元

12. 青岛港(06198)中期归属股东净利润同比增23.1%至19.08亿元

13. 都市丽人(02298)股东应占中期利润增20.9%至1.75亿元 每股派2.73港仙

14. 雅迪控股(01585)中期股东应占溢利同比增13.5%至1.95亿元

15. 中国电信(00728)上半年净利润135.7亿元 同比增长8.1%

16. 中滔环保(01363)中期净利润减少20.9%至3亿港元 每股派息0.96港仙

【行业信息】

1. 【刘鹤主持召开国务院促进中小企业发展工作领导小组第一次会议】国务院促进中小企业发展工作领导小组第一次会议8月20日在北京召开。国务院副总理刘鹤主持会议并讲话。会议强调，要抓紧解决当前中小企业发展中的突出问题。要坚持基本经济制度，对国有和民营经济一视同仁，对大中小企业平等对待，把工作重点放到为企业发展创造环境上来。要加大金融支持力度，加快体制创新和技术创新，健全激励机制，强化货币信贷政策传导，缓解融资难融资贵问题。要完善资本市场，拓宽中小企业直接融资渠道，更好满足融资需求。要提高财税政策支持精准度，做好税费减免、融资担保等工作，确保已出台政策落地见效。要完善中介服务体系，提升服务质量和水平。要加强产权和知识产权保护，加大执法力度，提高违法成本，保护中小企业创新研发成果。要大力弘扬企业家精神，健全有效保护机制，为企业家成长创造良好环境。

2. 【主流保险机构确认今日加仓 每家规模在数亿元】上证报获悉，主流保险机构参与了主力资金8月20日的“精彩表演”。多家大型保险公司确认已在当日加仓，加仓标的包括沪深300指数、中证500指数及金融股，每家的加仓规模有数亿元。

3. 【中国政府放松管制 地产商以纪录低点利率发行本币债券】中国房地产开发商正在国内市场增加发债，而且是以最低廉的利率发行，这有助于缓解资金短缺的地产商再融资压力。据彭 博汇整的数据，开发商7月发行了420亿元人民币债券，是三个月来最多。8月份也开局强劲，到目前为止已发行259亿元的债券。数据显示，本月平均的票面利率跌到纪录低点4.58%，较两个月前的水平减少逾2个百分点。

4. 【新一轮民资开放蓄势待发 PPP条例年底出台】促进民间投资和民营经济发展的新政仍在密集发布，向民资开放的重点领域不断扩容，支持民间资本控股成为亮点。专家表示，民资鼓励政策已经迈入升级版。根据相关部署，今年年底前将制定出台基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作(PPP)条例，近期还将就PPP条例再次征求意见。条例主要起宏观促进作用，细节仍需进一步明确。

5. 【中石化进口液化气接收站拟扩产能超3倍】据财 新报道，近期从中石化获悉，该公司拟将其LNG接收站接转能力扩建至超过4000万吨/年，扩容量超3倍。目前中石化已在青岛、北海和天津三地建成LNG接收站，年接转能力达900万吨，相当于120亿立方米天然气。目前国内LNG接收站的接收能力约为6600万吨，中石化所运营的规模约占14%。

6. 【天津召开燃气民用价格听证会：每立方米拟上调0.25元】天津市发展改革委组织滨海新区、蓟州、武清、宝坻、静海、宁河区发展改革委共同召开了本市燃气管网居民用气价格听证会。按照听证方案，天津燃气管网居民生活用气价格各档用气每立方米拟上调0.25元，同时建立价格联动机制。

7. 【工信部：上半年造纸业利润总额272.4亿元 同比增长17%】工信部消息，今年上半年，全国造纸行业累计主营业务收入4285.1亿元，累计同比增长12.5%；累计利润总额272.4亿元，累计同比增长16.6%。机制纸及纸板累计生产量为5985.9万吨，累计同比下降0.7%；累计产销率97.4%，累计同比增长0.2个百分点。

8. 【工信部：上半年家电行业利润总额522.9亿元 同比增长16%】工信部消息，今年上半年，家用电器行业主营业务收入7422.5亿元，累计同比增长13.1%；利润总额522.9亿元，累计同比增长15.9%。1至6月家用电冰箱累计生产3979.3万台，同比增长3.1%；房间空气调节器累计生产11022.6万台，同比增长14.4%；家用洗衣机累计生产3397.2万台，同比增长0.3%。

9. 【前6月电池行业利润总额同比减少17.9%】工信部数据显示，2018年1-6月，全国规模以上电池制造企业累计主营业务收入2995亿元，同比增长21.9%，实现利润总额111.1亿元，同比减少17.9%。数据显示，1-6月，我国电池制造业主要产品中，锂离子电池累计完成产量579742.1万自然只，累计同比增长10.7%。电池制造业累计完成出口交货值为481.9亿元，同比增长24.7%，累计产销率达96%，同比增长0.3%。

10. 【多家上市钢企盈利重返历史高点 板块估值有望进一步修复】A股已披露中报的12家上市钢企在报告期内实现的归属于母公司股东的净利润全面为正，净利润增幅最低的为大冶特钢，比上年同期增长35.02%，5家钢企增幅超过100%，其中安阳钢铁更是暴涨3562.17%。南钢股份、安阳钢铁二季度盈利已达到历史次高水平。7月新增贷款及社融或有所改善，基建好转，未来需求有较强支撑，随着温度降低，天气好转，需求或将改善，库存有望下降，钢价将进一步上行，钢铁板块估值或将进一步修复。

【资金流向】

上一交易日

港股通(沪)每日额度420亿元剩余429.38亿元，占比102%；

港股通(深)每日额度420亿元剩余416.47亿元，占比99%。

【主要股东增减持】

中国铁塔(00788)于8月15日获高盛增持约12.08亿股，最新持股数目约97.16亿股。

IBI GROUP HLDGS(01547)于8月16日获林玉芬增持100万股，最新持股数目约1.82亿股。

统一企业中国(00220)于8月14日获摩根大通增持21万股，最新持股数目约2.15亿股。

金山软件(03888)于8月14日获FMR LLC增持1313万股，最新持股数目约1.17亿股。

希望教育(01765)于8月15日获花旗集团增持2353万股，最新持股数目约4.66亿股。

江苏宁沪高速公路(00177)于8月17日获澳洲联邦银行增持382万股，最新持股数目约1.62亿股。

云裳衣(01709)于8月17日获陈宁迪增持1100万股，最新持股数目约1.69亿股。

枫叶教育(01317)于8月17日获任书良增持200万股，最新持股数目约14.97亿股。

中国旺旺(00151)于8月15日、16日及17日获蔡衍明合共增持1400万股，最新持股数目约62.56亿股。

中国燃气(00384)于8月17日获刘明辉增持100万股，最新持股数目约10.87亿股。

信邦控股(01571)于8月17日获Green Pinnacle Holdings Ltd增持20万股，最新持股数目约7.19亿股。

越秀交通基建(01052)于8月14日被摩根大通减持1282万股，最新持股数目约1.33亿股。

中国铁建(01186)于8月14日被摩根大通减持430万股，最新持股数目约1.63亿股。

中国铝业(02600)于8月16日被邓普顿资产管理减持235万股，最新持股数目约3.13亿股。

北京首都机场(00694)于8月16日被Aggregate of Standard Life Aberdeen plc affiliated investment management减持968万股，最新持股数目约1.41亿股。

浩沙国际(02200)于8月15日被伟邦实业集团减持1283万股，最新持股数目7597万股。

华地国际控股(01700)于8月15日被International Value Advisers, LLC减持144万股，最新持股数目约2.09亿股。

中国天弓控股(00428)于8月16日被Kor Sing Mung Michael减持106万股，最新持股数目1684万股。

荣丰联合控股(03683)于8月16日及17日被曹建成合共减持11万股，最新持股数目578万股。

【大行评级】

野村：维持润啤(00291)“买入”评级 目标价降至39.4元

瑞信：中电信(00728)中绩已达全年盈测61.7% 维持“跑赢大市”评级

小摩：石药(01093)中期纯利符预期 维持“增持”评级及目标价29元

中银国际：首予小米集团(01810)“买入”评级 目标价19.5元

德银：预计万洲(00288)受郑州屠宰厂关闭影响不大 维持“买入”评级

富瑞：金蝶国际(00268)上调云端收入增长目标 予“买入”评级

中金：维持舜宇(02382)“买入”评级 短期应值111元

大摩：升润燃(01193)目标价至46元 评级“增持”

大和：降海丰国际(01308)目标至9.2元 予“买入”评级

【交易闹铃】

碧桂园(02007)、中国平安(02318)、中国建筑国际(03311)、恒大健康(00708)、金山软件(03888)、中国软件国际(00354)、龙湖集团(00960)、康臣药业(01681)、华能新能源(00958)、龙源电力(00916)、中广核电力(01816)、美图公司(01357)、21世纪教育(01598)、华润置地(01109)、中煤能源(01898)、香港中华煤气(00003)、环球医疗(02666)、亨得利(03389)、建业地产(00832)、敏实集团(00425)、东江环保(00895)、齐屹科技(01739)、上海石油化工股份(00338)、威胜控股(03393)、通力电子(01249)、昂纳科技集团(00877)、胜狮货柜(00716)、邵氏兄弟控股(00953)、嘉里建设(00683)、品牌中国(00863)、中国兴业控股(00132)、科联系统(00046)、中石化炼化工程(02386)、恒富控股(00643)、粤运交通(03399)、中国天瑞水泥(01252)、中国擎天软件(01297)、百仕达控股(01168)、林达控股(01041)、中国外运(00598)、力量能源(01277)、泰凌医药(01011)、通达宏泰(02363)、江南集团(01366)、祈福生活服务(03686)、佐力小贷(06866)、上海证大(00755)、通达集团(00698)、金鹰商贸集团(03308)8月21日公布业绩。

[免责申明]股市有风险，入市需谨慎。本资讯不构成投资建议。