据港交所资料,5月24日,上海私募大佬裘国根透过其控制的重阳集团以每股均价5.82港元增持华能国际电力股份(00902-HK)600万股,裘国根及其重阳集团的最新持股比例由7.96%上升至8.08%。
距离上次增持还不到十天。不考虑结果,成名的大佬们在做决定时肯定经过深思熟虑。华能国际同时也是一家A+H股上市公司。
拐点已至
2017年煤炭狂飙,对于火电企业来说非常煎熬,到了今年:
连电价也下调了,真是夹缝求生、惨不忍睹。但川财证券认为这是对电力行业的利好,因为用电量上去了。银河证券发现:
会用电量超预期,不过控制成本的关键还是在长期协议价格的兑现上。但煤价又涨了:
改委不得不出重拳平抑煤价,作为政策指向性行业,该消息一度引得二级市场剧烈震荡。
民生证券认为拐点将至:
政策频出严控煤价,关注火电投资机会。
防御+反转
结合近期频发的违约事件,申万宏源认为:
现金流稳定的优质电力公司具备较高的安全边际,价值望获得重估。华创证券发现火电PB处于历史低位:
上市公司股价有支撑!浙商证券对于煤炭板块的预测曾引起读研君注意,这次其表述的更加决绝:
反转确定!详细的表述是:
华泰证券深研板块走势后,回溯历史后发现:
火电是经济弱势的首选品种,进可攻,退可守!
弹性系数
银河建议关注对煤价敏感度较高且安全边际较高的火电公司。
西南证券发现:
同时统计各上市公司的弹性,前五名分别是:
结合各方面因素后,华创证券建议关注三股:
将龙头华能国际放在首位:
综合以上,仍不能解释裘国根和他的重阳投资建仓港股华能国际理由。
在民生证券的研报中,有进一步发现:
机构配置低且已入选MSCI的火电企业,未来肯定有增量机构资金介入,是不是有很大的想象空间?
比较市净率港股明显比A股便宜,民生证券是以华电国际举例,读研君通过某软件发现:
华能国际A股市净率 1.46;
华能国际H股市净率1.01。
在大势不好时,找到股价位置低、估值低、现金流稳定、公用事业板块、对手盘少的上市公司,而且还用尽量便宜的价格买到手!
你会为你的投资上几层保险?