券商评级:沪指大涨近2%收复3100点 9股有飞涨潜力

第1页:奥马电器:业绩符合预期,转型科技金融效果显著

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第2页:白云机场:T2投产在即,运能升级瓶颈打开

第3页:圣邦股份:产品技术厚积薄发,发展进入全新阶段

第4页:立讯精密:消费电子业务加速,研发高投入奠定成长基础

第5页:上海钢联跟踪报告:数据资讯、交易佣金、供应链服务三大盈利模式不断进展,空间广阔

第6页:泰格医药:BE试验+创新药临床,公司业绩持续高速增长

第7页:智飞生物:五价口服轮状病毒疫苗获批,公司再添重磅产品

第8页:健友股份:肝素原料、制剂双轮驱动,推进2018Q1业绩继续高增长

第9页:中国联通:用户增长量超越中移动,创新业务高增长成为业绩持续提升的基石

奥马电器（个股资料 操作策略 股票诊断）

类别：公司研究机构：中信建投证券股份有限公司研究员：寻赟,金戈日期：2018-04-24

冰箱业务稳步发展,金融业务高速增长

2017公司冰箱业务稳步发展,实现营收62.4亿元,同比增长32.2%;受到国际市场汇率波动及原材料价格上涨影响,冰箱业务实现归母净利润3.2亿元,略低于去年同期净利润。金融业务高速增长,完成子公司中融金剩余股权49%的收购,中融金实现营业收入5.4亿元,同比增长80%;净利润2.6亿元,同比增长62.5%。冰箱业务加总中融金实现归母净利润5.8亿元,高于公司净利润(3.8亿元),主要原因是:冰箱与中融金分别单独核算净利润,上市公司层面负责集团相关人员的管理费用以及相关的科技金融研发投入从而需要独立于冰箱以及中融金外扣除费用。

转型科技金融,效果显著

公司围绕“场景+科技+新金融”发展战略,以场景为入口、以科技为风控、以新金融为背景大力发展金融业务。在未来利率市场化,银行间竞争加剧的背景下,各银行会加速寻找风险可控、高息差的资产,公司以此为背景,向银行推荐优质信贷资产的模式,撮合银行信贷资金投向中小微企业及个人,促进银行降低经营成本,打造全新的金融模式,助力普惠金融的加速发展;场景方面,公司自运营信用卡“卡惠”app实现下载量超过1600万次,“钱包iPOS”对外铺设超35万台,钱包好车已经与300多个代理商建立了业务合作关系,此外参股saas公司客如云已覆盖超过150个城市,服务餐饮商户超过6万家;科技方面,通过大数据、人工智能、云计算等技术手段来提升风控水平,商户贷产品在公司通过大数据风控能力不断提升后,目前已实现对大部分新增目标客户提供预授信额度,改善了客户体验及提升了公司服务效率。

盈利预测

我们预计公司2018-2019年实现营业收入为96.3亿、134.8亿,归属母公司净利润为9.8亿、18.6亿,对应EPS为1.54、2.92。维持买入评级,目标价46.0元。

风险提升

商户贷拓展不及预期。