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豪门金枪鱼钓有意嫁入加加食品 金枪鱼能否和酱油更配?

2018-03-13 13:06:55 作者:徐杨 来源:上海证券报
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3月12日午间,加加食品(002650,SZ)发布公告称,公司正在筹划拟通过发行股份及/或支付现金的方式购买大连远洋渔业金枪鱼钓有限公司(以下简称金枪鱼钓)100%股权,作价48亿元。根据业绩承诺,金枪鱼钓2018~2020年合计净利润不低于12亿元。加加食品2017年业绩快报显示,2017年末,加加食品的总资产约28.85亿元;2017年全年实现营业总收入为18.91亿元,净利润约为1.61亿元。食品行业分析师朱丹蓬在接受《每日经济新闻》记者采访时直言,加加食品此次收购其实有点“金枪鱼钓借壳上市”的味道。金枪鱼钓此前有过两次谋求上市之旅,均折戟而归。

金枪鱼能否和酱油更配?两度谋求登陆资本市场均告败的大连远洋渔业金枪鱼钓有限公司(下称“金枪鱼钓”),有意以48亿元的身价嫁入加加食品。

主营酱油等调味品的加加食品3月12日午间公告称,其拟以发行股份及/或支付现金的方式购买金枪鱼钓100%的股权。

目前,加加食品已与金枪鱼钓实际控制人励振羽签订《关于购买资产事项的意向书》,预计在不超过1个月的时间内披露重组方案。如若成功,加加食品将在以加加酱油为主的调味品行业之外,增加一条强劲的金枪鱼渔业赛道。金枪鱼钓给出了不俗的业绩承诺2018年、2019年和2020年合计净利润不低于12亿元。

披露显示,金枪鱼钓成立于2000年,从事金枪鱼的远洋捕捞和销售,是国内最大的专业从事金枪鱼超低温延绳钓的渔业公司,主要产品为超低温金枪鱼。

金枪鱼钓解释称,延绳钓方法被视作是一种比围网捕鱼法更为环保的捕鱼方法,可以最大限度地减少对渔业资源及其他海洋生物的影响,同时,延绳钓捕获的高端金枪鱼通常体型较大。金枪鱼钓表示,其经营一支由31艘超低温延绳钓渔船组成的船队,专注于捕捞及销售高端金枪鱼,其市场价格远高于普通金枪鱼且主要用于制作高档生鱼片,主要销往日本。金枪鱼钓是日本最大的中国高端金枪鱼供货商。

金枪鱼钓此前有过两次谋求上市之旅,均折戟而归。

2016年,励振羽有意将金枪鱼钓注入东方钽业。东方钽业当时公告显示,励振羽直接持有金枪鱼钓30.19%股权,并通过大连金沐间接持有金枪鱼钓37.09%股权,合计持有金枪鱼钓67.28%股权。不过,就在2016年7月底,东方钽业公告终止筹划重大资产重组。更早之前,金枪鱼钓曾于2014年拟以搭建红筹架构的方式在香港联交所上市。金枪鱼钓此前回复深交所问询时表示,2014年6月向香港联交所递交了上市申请,同年8月通过香港联交所聆讯,但金枪鱼钓的融资额远低于预期,至2014年12月香港证券市场仍无回暖迹象,因此主动向香港联交所递交撤回上市的申请。(上海证券报)

“酱油第一股”拟48亿“豪吞”金枪鱼钓 加加食品“卖壳”还是转型?

3月12日午间,加加食品(002650,SZ)发布公告称,公司正在筹划拟通过发行股份及/或支付现金的方式购买大连远洋渔业金枪鱼钓有限公司(以下简称金枪鱼钓)100%股权,作价48亿元。根据业绩承诺,金枪鱼钓2018~2020年合计净利润不低于12亿元。

加加食品2017年业绩快报显示,2017年末,加加食品的总资产约28.85亿元;2017年全年实现营业总收入为18.91亿元,净利润约为1.61亿元。食品行业分析师朱丹蓬在接受《每日经济新闻》记者采访时直言,加加食品此次收购其实有点“金枪鱼钓借壳上市”的味道。

记者就本次收购多次联系加加食品相关负责人,但截至发稿未收到回复。

标的估值远超上市公司总资产

加加食品发布公告称,拟收购金枪鱼钓100%股权已达到重大资产重组标准,公司3月12日上午开始停牌。公司已与金枪鱼钓实际控制人励振羽签订了《关于购买资产事项的意向书》,各方就交易方式、交易作价等事项达成初步意见,但尚未就重组事项签订任何形式的正式协议。公司预计在不超过1个月的时间内披露本次重组方案。

据透露,金枪鱼钓从事金枪鱼的远洋捕捞和销售,100%股权预计交易对价为48亿元。

《每日经济新闻》记者注意到,这次收购对于加加食品而言,无疑是一次“蛇吞象”,因为截至2017年9月30日,加加食品货币资金期末余额仅为2.25亿元。与此同时,根据加加食品日前披露的2017年度业绩快报,截至2017年末,加加食品的总资产为28.85亿元,归属于上市公司股东的净利润为1.61亿元。

虽然金枪鱼钓近年的财务数据尚未披露,但其承诺2018~2020年净利润合计不少于12亿元,从这个角度来看,金枪鱼钓的盈利水平明显比加加食品要高。不过,加加食品在公告中也未透露该收购是否会导致公司控制权的变更。

3月12日,记者就公司收购金枪鱼钓是否将构成“借壳上市”,以及收购金枪鱼钓的主要考虑等多个问题,多次联系加加食品的董秘彭杰,并发去采访短信,但截至发稿未收到回复。

主业增长乏力多次转型遇挫

记者了解到,加加食品此次吞下金枪鱼钓背后,是其继上市以来,业绩增长乏力,公司多次尝试转型均失败的现状。

2012年1月,加加食品在A股上市,被誉为是“酱油第一股”。然而上市至今,加加食品的业绩表现一直不尽人意。

根据年报显示,2012~2017年这6年时间里,加加食品的营业总收入从16.57亿元增长到18.9亿元,增长率为14%;而净利润方面,加加食品2012年上市时实现的净利润为1.76亿元,随后多年里,加加食品的净利润数据再也没有超过上市当年。到2017年,公司的净利润为1.61亿元,较2012年反而下滑8.5%。

在刚刚过去的2月份,加加食品也并“不平静”,股价出现连日大跌。2月9日加加食品的收盘价为5.15元/股,跌幅为9.97%,股价创2017年以来的新低,而随着股价继续震荡,直至2月27日盘中,加加食品股价一度跌至4.57元/股。记者统计发现,整个2月份,加加食品的股价从7.12元/股跌到只剩4.7元/股,累计下跌34%。由于股价不断下跌,2月12日加加食品发布公告称,公司控股股东所持已质押的公司股票已部分触及平仓线或低于预警线。

有分析认为,加加食品的股价下跌与其近年业绩表现有关。加加食品与海天味业(603288,SH)、千禾味业(603027,SH)以及厨邦等同行相比,公司的产品毛利和市值均相去甚远。

记者注意到,在主业增长乏力的背景下,加加食品也尝试过转型。在2016年年底,加加食品曾经宣布以1亿元受让创新科存储技术(深圳)有限公司股权,不过该项投资在2017年7月却又宣告终止。

去年4月,加加食品又宣布拟收购辣妹子100%股权,意在扩充公司产品线。但6个月后,公司主动宣布了收购失败的消息。不过,即使收购不成,加加食品仍然宣布,拟参与设立并购基金,用于投资辣妹子公司及其他具有良好收益前景的食品行业标的。

朱丹蓬告诉记者,“过去几年,(加加食品)整体的市场覆盖率都做得不是很好。”

记者注意到,就在去年年底,加加食品还曾宣布以0元价格转让控股子公司长沙云厨电子商务有限公司(以下简称云厨电商)51%股权。2015年为了适应行业竞争,延伸公司在电商领域的布局,加加食品投资5000万元获得云厨电商51%股权,至转让时,云厨电商已因连年亏损,严重资不抵债。(每日经济新闻)

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