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重点是沪股通20亿抄底 超20亿仅9次

来源:券商中国 2017-11-24 08:00:00
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(原标题:跌幅超2% 今年仅此1次!重点是沪股通20亿抄底 超20亿仅9次)

慢慢吞吞涨了两三个月,一天就跌没了……大跌2.29%,这是沪指今年以来第一次跌破2%,而且跌破1%的情形年内也仅4次,不过数据显示,大跌后多见修复上涨。

往日表现强势的白马蓝筹股,昨日一改风向,成为下跌的“带头大哥”,拖累大盘一路下行。截至收盘,沪指大跌2.29%,深成指大跌3.33%,创业板大跌3.16%。这一跌幅成了年内沪指单日最大跌幅,同时也是今年第一次跌破2%。

沪指创单日最大跌幅

昨日,在绩优蓝筹股的带领下,各大板块全线下跌,电器仪表、家用电器板块跌幅超过5%,半导体、医疗、白酒、保险、汽车等板块跌幅也均超过3%,沪指最终报收3351.92点,跌幅2.29%,这是沪指年内最大单日跌幅,同时也是今年来第一次跌破2%。

今年以来,A股市场进入“微涨微跌”时代。据券商中国记者统计,今年沪指单日涨幅未曾超过2%,仅7次超过1%;跌幅方面,沪指单日跌幅超过1%仅4次,跌幅超过2%仅1次,即昨日下跌2.29%。

历史数据显示,沪指在大跌后的表现较为亮眼:三次跌幅超过1%的次日,沪指都以上涨收盘;若将时间拉长,沪指在大跌后的一周,三次涨幅均为正;而沪指在大跌后一个月时间内,仅一次下跌。

沪股通大举抄底

在A股大跌之际,外资却通过沪股通渠道大笔买入。

11月23日,北上资金通过沪股通买入81.66亿元,卖出61.54亿元;总成交额143.21亿元创年内新高,净买入20.12亿元,创10月10日以来新高。深股通方面,北上资金买入45.11亿元,卖出46.36亿元;总成交91.47亿元,创年内新高,净卖出1.25亿元。

值得注意的是,自今年以来,沪股通单日净流入超过20亿元的也仅有9次。

港交所最新数据显示,北上资金通过沪股通渠道净买入金额超过1亿元的A股是:招商银行、中国平安、贵州茅台、兴业银行、中国国旅、民生银行。

漂亮50们集体回调

今年的市场行情,可以说是白马蓝筹的春天,也是中小创的寒冬。

今年以来,中证100、深证100R、上证50、沪深300、上证180等指数表现十分强势,即使经过昨日大跌,中证100、深证100R年内涨幅仍超过30%,绝对称得上牛市行情。

不过昨日的行情却换了风向,往日表现强势的白马蓝筹股成为下跌的“带头大哥”,拖累大盘一路下行。具体来看,中证100成分股中仅3只上涨,深证100R成分股中仅5只上涨,上证50仅2只成分股飘红,沪深300也仅17只成分股飘红。

今年表现最好的家用电器板块成了昨日暴跌重灾区,板块整体大跌5%:TCL集团暴跌逾8%,新高不断的海信科龙、美的集团、格力电器等均以大跌收场。

近日火热的白酒板块也成了下跌先锋,板块大跌近4%,水井坊、金种子酒跌逾9%,沱牌舍得、老白干酒、山西汾酒、酒鬼酒、五粮液等多股跌幅超过6%。

处于风口的贵州茅台,在股价突破700元后连跌5日,昨日大跌2.58%,股价已由一周前的719.11元跌落至633.73元,市值蒸发1075.79亿元。站上700元后,券商中国推送的《茅台站上700,离万亿市值还有1个涨停,2个涨停超贵州GDP,公司涨怕了,外资正撤退,但斌这样说》一文中,充分提示了茅台新高后市场上的新变化,并提示风险。

抱团品种遭抛售

今年的A股行情是属于白马蓝筹的,同时也是公募基金的!

抱团取暖是今年行情的一大特点,据券商中国记者统计,股东中基金数量超过200只的个股共有22只,分别是中国平安、贵州茅台、伊利股份、五粮液、格力电器、招商银行、工商银行、农业银行、兴业银行、美的集团、中兴通讯、泸州老窖、中国太保、平安银行、交通银行、建设银行、中国银行、万科A、上汽集团、欧菲光、中信证券、京东方A。

其中,抱团取暖最明显的则是中国平安,共有719只基金持有中国平安;其次是贵州茅台,共有562只基金持有;伊利股份位居第三,获得492只基金抱团。

有市场人士表示,基金抱团取暖的股票都以白马蓝筹为主,具有业绩增长稳定、长期现金分红等优势,但如果遇到抱团基金筹码松动的情况,这些股票将会遇到短期的流动性风险。如今临近年末,不排除公募基金要锁定年终收益而卖出相应股票的情况。

此外,基金持股占流通股比例超过15%的个股共计43只,其中占比超过25%的个股共有8只,分别是先导智能、华帝股份、韵达股份、宣亚国际、华友钴业、视源股份、蓝焰控股、精测电子。

活下去才能等到光明

最危险的时期还没有过去。昨日小雪,昨日感恩。昨天债市大跌,昨日股市大跌。股市债市跌幅总算均衡了一天。昨日大跌的背后是流动性的紧张。

我们看看市场资金价格:

1上海银行间拆放利率(Shibor):期限1月以上利率都在4%以上

上海银行间同业拆放利率以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名,是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,是单利、无担保、批发性利率。

2国债逆回购所有期限利率都在4.4%之上

国债逆回购是一种短期金融市场的融资手段(一般期限在1天-182天),不同的天数对应着不同的资金返还时间,7、14天等短期品种最受欢迎,也最活跃。

3银行间质押式回购利率,14天以上的利率都在5%附近

银行间以国债为抵押品,质押融资同时约定在一定期限后出质方银行回购的一种方式,这种融资方式的利率就叫银行间质押式回购利率。

由于质押式回购是以国债为抵押,其抵押品缩水的风险几乎为零,同时约定了定期回购,持有资产未来变现的流动性能够得以保证,所以该利率几乎接近于社会平均利率,能够很好的反映整个社会经济体对资金的需求和时间配置状况。

不能有任何“喘口气、歇歇脚”的念头

相对于短期持续的资金紧张,更让人考量的是改革定力。

无论是资管新规落地,还是双支柱政策框架的确立,其根本的含义都是严监管、紧信用。

以往时候,当风险积累达到一定程度,金融机构和市场承受力接近临界点,各方又呼吁增加货币供应给予救助,宏观调控很难有纠偏的时间窗口。

但是,大会之后,无论房地产还是资本市场,都出现了明显的政策口号,“坚定改革目标不动摇”。比如,住建部、国土部和央行等三部委在武汉开会,座谈房地产工作。要求进一步落实地方调控主体责任,坚持分类调控、因城因地施策,坚持调控目标不动摇、力度不放松,保持调控政策的连续性稳定性,切实防范化解房地产风险,促进房地产市场平稳健康发展。

而金融工作同样如此,把股市和债市等金融工作放在坚决打好防范化解重大风险攻坚战中去部署。

不能有任何“喘口气、歇歇脚”的念头。我们来看看明年的三大变量:

1、政府对房地产市场的调控,明年房价可能有下跌压力。

2、地方政府融资行为面临硬性约束。

3、金融去杠杆深化后对企业融资成本的抬升压力。

三大因素,直接关系明年经济强劲与否。“一张蓝图绘到底”,在今年增长还不错的整体局面下,强化约束有利于经济转型的推进,最少明年上半年看不到货币政策放松的可能。

流动性的全面收紧,对于企业的融资成本来说也是一个抬高的过程。加上经济增速回落预期增强,对于企业营收预期也是一大打击。从这个角度来说,各行各业的分化将越加严重。20%的“钻石”企业将更加珍贵!而更多的企业需要的是活下去,只有活下去才能等到光明。

逢低布局创新成长

兴业证券王德伦在研报中提到,在任何一波上涨趋势中,调整都是必然的、不可避免的,甚至反而有利于行情时间和空间的延续。今年二季度时,市场也一度由于金融监管集中推进造成的情绪冲击而经历猛烈的调整,但经历了短期的煎熬,彩虹出现在风雨之后。当前,建议投资者平复心情,克服恐慌情绪,待资金面压力缓解、情绪波动修复后以长逻辑继续精选核心资产。长期看好有技术型创新的成长股。虽然短期出现曲折,但前景依然光明,回调也为配置资金提供了长期布局的机会。

国泰君安证券在策略会上指出,核心竞争力不在“大”“小”,细分领域龙头也有机会。2018年中小盘选股思路仍建议继续遵循业绩为王(确定性和持续性)的选股思路,挖掘核心竞争力能持续提升的未来龙头标的。核心竞争力不在“大”“小”,投资机会会持续扩散到一些细分领域,如高端制造业。

东北证券策略团队判断,A股市场呈现大风格持续、小风格轮动格局。“经济上+流动性下”的组合大概率还会延续,这意味着2012年开启的成长股牛市行情难以再现。A股聚焦传统行业、聚焦盈利、聚焦龙头的风格特征在2018年还将持续。

申万宏源王胜指出,改革开放以来,中国制造业主要依靠深耕“1~N”崛起。全球价值链重构,是破坏性创造、危与机共存的过程。全球两百多年来的四次价值链重构,说明价值链处于经济周期中,同样体现出周期性。

具体来看:

1)“一带一路”与价值链向新兴经济体的延伸方向不谋而合,未来继续关注沿线高铁、轨交、工程机械、核电、电信、无人机等需求带来的投资机会。

2)产业集聚将进一步提高我国“1~N”的整合能力,未来持续看好物联网、5G等的投资机会。

3)开拓“0~1”,中国迈向价值链上游已现端倪,继续关注我国已取得较大技术突破的领域,例如AI芯片、卫星导航、无人机等。

4)进口替代方面,推荐关注有机化学品和矿产品、技术型仪器仪表、光电技术、计算机集成制造、航空航天技术、环保机械装备的投资机会。

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