(原标题:监管层释放市场关心的四大信号)
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监管层释放市场关心的四大信号
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监管层释放市场关心的四大信号
新华社7月13日刊发了对保监会副主席陈文辉的专访报道,题为“有序处置风险确保行业稳定健康发展”。8月22日,陈文辉再次接受新华社专访,主题为“回归保障本源重塑保险监管”。
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时隔40天,监管再一次释放出市场关心的四大信号!
究竟是哪四大信号?对保险业、对资本市场又会产生什么影响?为帮助投资者更好地理解,记者就此采访了多位业内资深人士,为大家进行权威解读。
一企一策必要时保险保障基金来兜底
近年来,金融大鳄借道保险业兴风作浪,少数进入保险业的民营资本“一股独大”,使公司异化为控股股东的融资平台;个别公司无序举牌冲击实体经济,影响恶劣。个别激进险企为此付出惨痛代价,现金流已岌岌可危。
如何处置个别问题较大的险企,一直备受各界关注。甚至有保险消费者担心,个别激进险企会不会因为现金流压力不堪重负,最终选择退出市场,从而对消费者造成损失。
针对这个问题,陈文辉在专访中说了这样一句意味深长的话——“对个别问题较大公司,采取‘一企一策’,做细做实应急预案,并切实完善好风险隔离机制,必要时发挥好保险保障基金的兜底作用。”
从陈文辉上述一席话中,大致可管窥未来个别问题较大险企被处置的路径。保险保障基金,是指在规定情形下用于救助保单持有人、保单受让公司或者处置保险业风险的非政府性行业风险救助基金。目前,保险保障基金由中国保险保障基金有限责任公司负责筹集、管理和使用。
此前,保险保障基金共被使用过两次,即通过管理救助方式有效处置了新华人寿和中华联合保险的风险,并实现了基金资产的溢价退出。这两次风险处置不仅成功化解了行业风险,也进一步增强了基金资本实力,为未来承担更为严峻的风险处置任务打下了坚实基础。
此话让保险消费者吃上了“定心丸”。也就是说,即使在个别险企因突发情况引发流动性风险的极端形势下,也会有保险保障基金出手兜底。
大部分可自救“瘦身”变卖优质资产
当然,动用保险保障基金只是极端情况下的兜底方案。在业内人士看来,目前大部分激进险企仍可通过转型自救,来缓解现金流“饥渴”症状。如何扭转现金流困局?陈文辉在接受采访时亦指明了方向。
听听陈文辉具体是怎么说的。“公司要通过‘瘦身’化解风险,一些问题公司持有很多优质资产,但与自身主营业务协同效应不强,和负债不匹配,可以通过转让进行变现。对那些问题严重的公司,监管要做好各种风险处置预案和系统准备,确保不发生系统性风险。”
业内人士分析认为,既让保险公司从一些优质资产(尤其是上市公司股权)中平稳退出,又不能造成资本市场剧烈波动,通过大宗交易进行转让,应该是目前最折中、最理想的退出方式。
如是自救方式,已开始被激进险企采纳。记者注意到,个别险企在今年二季度偿付能力报告中已表态称,未来改善流动性风险的应对措施主要是:持续对资产进行优化,盘活存量资产,在现金流存在严重缺口等特殊情况下,可以提前退出非战略性持有的项目,以满足公司现金流需求,确保公司的流动性。
行业影响力不等于资产规模 关键看是否干好该干的事
过去很长一段时间,保险业都习惯用规模保费来论英雄,保费多的就是“老大哥”,保费少的就是“小兄弟”。这样比拼的结果显而易见,一些险企为了争夺个好名次,高度依赖偏理财型产品,火拼规模,大干快上。
但是在“保险业姓保”的监管基调下,“唯保单数量与保费规模是图”的时代将一去不复返。
对此,陈文辉对“行业影响力”进行了重新定义。“一个行业的影响力,不能简单看它的资产规模,关键要看它起什么样的作用,是否干好自己该干的事。”
这一表态,可谓旗帜鲜明。那么,何为“干好自己该干的事”?回归保险本源才是正道。他说,保险具有金融属性和非金融属性,它首先是个消费品,消费的是“保障”。
在他看来,无论是企业和家庭财产保险、信用保险、人寿保险、健康保险、责任保险,还是保险资金运用,都是在直接和间接服务实体经济和社会发展。“保险业要在上述领域精耕细作,种好自己的田,充分发挥在风险管理和长期资产负债匹配管理上的核心优势,发挥好经济‘减震器’和社会‘稳定器’的功能作用。”
对于偏离保险本源的产品和企业,陈文辉直言,必须花大力气去纠偏。“吃一堑不长一智是不行的。”他表示,下一步将加强对保险公司股权结构和真实股东穿透监管,加强关联关系穿透性审查,要求保险公司逐级披露股权结构至最终实际控制人,也就是穿透到最后的自然人,并且最后的自然人之间不能有关联关系,禁止代持、违规关联持股等行为。
不能“护犊子” 该出手时就出手
在行业正本清源的路上,未来将怎样强化监管?陈文辉认为,要重塑保险业形象,首先就要重塑监管。具体要从重塑监管理念和定位、重塑从严监管氛围、重塑监管能力、重塑监管纪律、重塑监管文化等五方面入手。
陈文辉说,重塑监管理念和定位,就要彻底厘清监管与发展的关系。当前要克服把保险监管机构当成“保险总公司”的倾向,监管不要越俎代庖去关心保费规模、增长率等,不要总是片面想把行业做大,认为只有行业做大了才有地位。
“盲目追求发展速度,在监管中就会形成‘护犊子’的习惯,该出手时不出手。”他直言,要重塑从严监管氛围,就要牢记监管职责,敢于亮剑、敢于碰硬,勇于“揭盖子”“打板子”,坚持严罚重处,决不能以任何理由放松监管、懈怠监管。
他强调说,对于个别影响恶劣、屡犯不改的机构,要采取顶格处罚。并推进实施高管人员任职资格取消或市场禁入等措施。在检查中发现的问题线索,凡是涉及违法的,坚决移送司法,让违法违规者付出沉重代价,形成强大震慑。
监管部门已经在行动。今年4月以来,保监会屡次在文件及公告中提到“对监管行为再监督”,强化对监管者问责,对保险监管进行改革。不明确责任,不落实责任,不追究责任,就做不到从严监管。
陈文辉坦言,保监会成立至今已近20个年头,应该形成自身成熟的监管文化,这是监管工作的“软实力”和内在动力。要重塑监管文化,就必须坚持审慎监管、科学监管,只有这样才能使监管真正做到有的放矢和有效管用,维护保险业稳定健康发展。