歌华有线成王亚伟“新宠” 天邦股份遭减持

随着上市公司2016年半年报的陆续公布，前“公募一哥”王亚伟第二季度动向也逐渐浮出水面。最新数据显示，王亚伟管理的产品在第二季度新进歌华有线前十大流通股东，另外还减持了天邦股份；对于三聚环保，从数据简单来看，王亚伟或许还有所减持。

入驻歌华有线

歌华有线前十大流通股东中，王亚伟旗下产品“中国对外经济贸易信托有限公司-昀沣证券投资集合资金信托计划”、“中铁宝盈资产-招商银行-外贸信托-昀沣3号证券投资集合资金信托计划”新进第八、第九大流通股东，持股数量分别为676.05万股、660.01万股。

除了王亚伟旗下产品，歌华有线半年报的前十大流通股东中还出现国家队、险资、社保基金、公募基金等的身影，中央汇金资产管理有限责任公司、“新华人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-018L-FH002沪”、全国社保基金四一八组合、“中国农业银行股份有限公司-易方达瑞惠灵活配置混合型发起式证券投资基金”、“中国工商银行股份有限公司-嘉实新机遇灵活配置混合型发起式证券投资基金”等分别是第二、第三、第四、第五、第六大流通股东。

歌华有线上半年归属于上市公司股东的净利润4.05亿元，同比增35.48%。截至2016年6月底，公司有线电视注册用户为575万户，较2015年底增长7万户；高清交互累计推广数量473万户，较2015年底增长13万户；家庭宽带用户45万户，较2015年底增长3.5万户。歌华有线称，随着积极拓展三网融合新业务，积极布局新媒体，公司增值业务收入占比进一步上升，传统有线电视业务收入占比持续下降。

华泰证券研究员许娟认为，预期歌华有线未来三年营收端增速为7%左右，净利润增速为20%以上，2016~2017年净利润为8.6亿元和10.9亿元。由于成本端的折旧摊销费步入递减阶段，进一步释放业绩，将公司2016年EPS上调至0.62元，合理PE区间为34倍~37倍，对应目标价格为21元~23元。考虑到国企改革以及北京地区文化体制改革预期，维持买入评级。

减持天邦股份

三聚环保半年报的前十大流通股东中，王亚伟旗下的“中国对外经济贸易信托有限公司-昀沣证券投资集合资金信托计划”、“中铁宝盈资产-招商银行-外贸信托-昀沣3号证券投资集合资金信托计划”分别为第三、第九大流通股东；其中，昀沣证券投资集合资金信托计划第二季度有所减仓，昀沣3号证券投资集合资金信托计划则是第二季度新进。

长期以来，三聚环保一直是王亚伟较为青睐的个股，早在三聚环保2013年一季报中，“中国对外经济贸易信托有限公司-昀沣证券投资集合资金信托计划”就现身第一大流通股东。在近几年，三聚环保股价也一路震荡上行，2013年以来，累计涨幅超过7倍。

另外，天邦股份半年报的前十大流通股东中，“中铁宝盈资产-招商银行-外贸信托-昀沣3号证券投资集合资金信托计划”为第五大流通股东，持有581.08万股；今年一季报中，该账户持有天邦股份397万股，考虑到5月中旬实施了每10股转增12股，昀沣3号二季度卖出了近300万股。

资料显示，天邦股份上半年业绩较好，归属于上市公司股东的净利润2.03亿元，而上年同期为亏损2120万元。