传媒互联网行业:布局场馆运营市场 加码内容影视板块

投资要点

【中泰传媒互联网团队周观点】本周传媒板块出现了小幅回调,险资举牌,带动资金流向低估值蓝筹,给传媒板块打来一定压力。但我们认为,传媒行业正处于高速成长的轨道中,无序过分担心,应在回调之际积极布局包括影视、体育等子行业在内的优质龙头企业。本周贺岁档票房喜人,优质IP《鬼吹灯》改编的《寻龙诀》票房突破11亿,《恶棍天使》上映三天突破4亿,电影市场需求旺盛,相应的内容、影视优质企业仍是良好布局标的。同时本周我们发布了《体育产业专题报告之五:场馆运营市场,未被挖掘的黄金地》的报告,我们认为国内场馆改造、运营市场整体处于低估状态,未来市场空间5000亿。

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本周受险资举牌概念影响,市场整体风格偏向低估值蓝筹,沪深300涨幅远远高于创业板及中小板。传媒板块本周跌幅位列市场第一,回调1.37%。表现不及创业板综合指(-0.45%),远低于中小板综指(1.05%)和沪深300(1.87%)。从传媒各个子版块来看,均是跌多涨少,除平面媒体(1.36%)受教育、大盘风格以及改革等刺激有所上涨外,其余各板块均呈下跌态势。电影动画本周跌幅最大(-3.3%),互联网板块次之(-2.23%),整合营销(-1.63%),广播电视(-0.97%)。

一周行业观察:(1)最新电影票房播报:《寻龙诀》票房超11亿,《恶棍天使》三天超4亿;(2)场馆改造、运营市场,5000亿空间待挖掘;(3)广电局、工信部发布智能电视操作系统TVOS2.0;(4)美团、大众点评完成电影业务合并,将覆盖5000家影院;(5)腾讯将推VR一体机布局虚拟现实;(6)尚世影业与B站合资设立子公司布局二次元影视内容。

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