轻工制造行业研究周报:布局造纸板块明年基本面反转个股

本周观点

上周五,大盘在新股申购、工业企业利润降幅扩大、美联储加息窗口临近以及券商板块受挫等因素共同作用下暴跌。从全周表现看,轻工各子行业均强于大盘。临近年关,我们建议除了坚守家用轻工和包装印刷板块中的绩优成长股以外,还可以适当布局造纸板块中明年基本面可能反转的个股,包括冠豪高新和齐峰新材。选股策略:坚持“自上而下”与“自下而上”相结合,即从行业景气度向好、行业集中度提升和制造业转型服务化等角度筛选受益细分行业,再自下而上从中精选有市值管理的动力、有释放业绩和催化剂的能力并且兼具估值安全边际的个股。

本周建议重点关注

造纸行业建议关注冠豪高新(“营改增”预计2016年1季度全面落实,公司作为增值税发票唯一供应商收入弹性巨大、成立“诚通中彩”互联网合资公司,目标彩票无纸化及“互联网+税务”发票服务、中国诚通或有望成为国资运营平台,其体系内上市公司国改力度大,冠豪高新尚未有相关动作)和齐峰新材(行业景气度有望回升,5万吨新产能开始试车,产能瓶颈有望缓解,业绩已经触底反弹)。

家用轻工行业重点推荐“互联网+泛家居”产业链的美克家居(多品牌、大家居打开成长新空间,联合IBM和苹果开发MobileFirst推进“大家居+互联网”战略,多种股权激励工具及定增控股股东保障长期成长)、索菲亚(推进“大家居”战略,满足客户“全屋定制”需求,线下渠道扩张及下沉、线上多维度推进O2O,“员工+经销商”持股计划,彰显中长期发展信心)和珠江钢琴(钢琴制造全球龙头、文化艺术布局厚积薄发,近期发布艺术教育战略,广州文化类国资整合平台预期强烈)。

包装印刷行业重点推荐奥瑞金(核心客户红牛增长无忧,二片罐业务快速扩张,携手产业基金开拓新产品、新客户,藉可变二维码利器,打造包装一体化平台化服务商,斥巨资多角度布局体育产业,向大股东、主要客户、战略投资者及管理团队的定增保障公司长期增长)和东港股份(携票据印刷优势,转型“信息技术服务供应商”;电子发票全国统筹加速布局,瑞宏网模式运行成熟,会计档案管理办法有望修订利好电子发票行业突破)。

重点公司下周大事提醒

鸿博股份:股东大会召开帝龙新材:股东大会召开

宜华木业:股东大会召开索菲亚:股东大会召开

金叶珠宝:增发股份上市(国金证券)