关注证券之星官方微博:

8公司发布重大公告 机构:5股可大胆买进

2014-01-27 13:15:35 证券之星

  联创节能2013年拟分配预案为10转10派4

联创节能(300343)1月27日午间披露业绩预告,预计2013年度盈利4624.91-6257.23万元,比上年同期增长±15%。上年同期,公司盈利5441.01万元。

报告期内,营业收入有所增加,同时因为原材料价格快速上涨和项目建设、项目人员的储备等原因导致运营成本大幅增加,营业利润有所减少。报告期内,预计公司的非经常性损益金额约为1881.42万元左右,可能对公司净利润产生一定影响。

联创节能控股股东、实际控制人、董事长李洪国向公司董事会提交了关于公司2013年度利润分配预案的提议:以2013年12月31日公司股份总数 4000万股为基数,以资本公积金每10股转增10股,每10股派发现金4元(含税)的股利分红,合计派发现金红利1600万元。同时,李洪国承诺在公司 董事会和股东大会审议上述2013年度利润分配预案时投赞成票。

另外,联创节能控股子公司山东联创精细化学品有限公司为进一步完善公司产业链,实现规模化生产优势,促进更好更快发展,拟使用自筹资金投资3.4亿元在山东省沾化县城北工业园建设新厂区实施“12.5万吨/年轻烃深加工项目”,该项目可为控股子公司原产品提供部分原材料。

联创节能:产能大幅扩张,业绩将迎来爆发式增长

研究机构:山西证券 分析师:苏淼,裴云鹏 撰写日期:2012-12-17

大幅扩张硬泡组合聚醚的产能。公司是热水器用硬泡组合聚醚的龙头企业,2010年的市场占有率为30%。2012年硬泡组合聚醚的产能为2万吨,新增3 万吨产能预计于2013年二季度投产,新增的3万吨硬泡组合聚醚配套有2万吨单体聚醚,配套的单体聚醚主要以生物基聚醚、高阻燃聚醚等特种聚醚为主,预计 2013年下半年投产。2011年的产量为2.57万吨,预计2012年的产量大约为2.8万吨左右,2012年硬泡组合聚醚的含税价格为 14000~16000元/吨,硬泡组合聚醚的毛利率大约为18%左右,预计2013年硬泡组合聚醚的产量大约为3.5万吨左右。

建筑 节能市场是未来重点开拓的市场,配方优势或者技术服务优势是硬泡组合聚醚的主要竞争优势。公司硬泡组合聚醚的下游主要包括太阳能热水器、建筑节能、冰箱冰 柜等。2011年,建筑节能领域所占的比重为46%,太阳能热水器所占的比重为43%。2012年,预计建筑节能所占的比重大约为50%左右,太阳能热水 器所占的比重大约为40%左右,建筑节能市场所占比重不断提升。公司在组合聚醚市场的主要竞争优势是配方优势或者说是技术服务优势,目前公司有500个左 右的配方,每年都有100个左右的配方在不断更新。未来聚醚技术研发方向就是生物基硬泡组合聚醚、高阻燃硬泡聚醚、高速连续线板材和水基板材专用聚醚等。

聚氨酯保温板市场空间非常广阔,新增产能明年将大幅释放。公司现有聚氨酯保温板的产能是110万平米,2013年产能将达到1000万平方米,新增产能 预计明年第二季度投产,全年预计销售400~500万平米。2012年聚氨酯板材的产量大约生产20~30万平米左右,产品价格大约为70~100元/平 米(厚度5cm),其中,B1级阻燃的价格为90~100元/平米,B2级阻燃的价格为70~80元/平米,根据我们的测算,5cm厚、密度为45kg /立方米的聚氨酯保温板的单位生产成本为46~48元/平方米左右,预计毛利率大约为26%~30%。

业绩与估值。预计 2012~2014年的每股收益为1.4、2.87和5.05元。2012年12月17日(38.05)对应2012年的PE为27.2倍,对应2013 年的PE为13.3倍,目前股价经过暴涨,短期具有下行的压力。但是长期来看,聚氨酯板材的市场空间广阔,公司产能扩张非常迅猛,随着1000万平米聚氨 酯保温板的产能释放,2013年公司业绩将迎来爆发式的增长。基于谨慎的原则,我们首次给予“增持”的评级。

风险提示。1、1000万平米聚氨酯保温板的产能释放进度低于预期、竞争激烈导致聚氨酯保温板的价格大幅下跌

相关个股

上证指数 最新: 2853.00 涨跌幅: 0.02%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。