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上半年基金业绩排名出炉 银华基金最熊

2013-07-04 10:45:10 作者:孙伟刚 证券之星
基金半年业绩数据近期出炉,公募基金整体明显好于股市,数据显示,主动股票型、混合型基金今年上半年分别平均上涨5.62%和4.36%,明显跑赢同期上证指数。然而,基金公司却出现分化。排名最靠后的十名基金跌幅都超过了30%,银华基金公司独中四元。银华基金荣登最熊基金公司宝座。

证券之星 孙伟刚 任家河/文

基金半年业绩数据近期出炉,公募基金整体明显好于股市,尤其是偏股型基金的业绩一扫持续数年的颓势、逆市上扬,让人眼前一亮。数据显示,上证指数上半年下跌12.78%,主动股票型、混合型基金今年上半年分别平均上涨5.62%和4.36%,明显跑赢同期上证指数。数据统计显示,纳入统计的586只股票基金中,301只获得正收益,占比过半。上投摩根新兴动力以42.55%的高收益率雄踞上半年基金业绩排行榜的冠军宝座。

今年上半年新兴产业、成长股和创业板表现最为抢眼,排名前五的主动性股票基金中,至少有四只基金单从名称上就体现出了明确的成长型特征:上投摩根新兴动力、华宝兴业新兴产业、中邮战略新兴产业、汇丰晋信低碳先锋、景顺长城内需增长。重仓创业板和成长股的基金成为大赢家。

银华基金最熊:末10名银华基金独中四元

上半年的股市出现明显分化,基金同样分化严重,排名第一的冠军基金涨幅超过40%,而排名最靠后的十名基金跌幅都超过了30%,银华基金公司独中四元——银华鑫利亏损31.96%排名倒数第八,银华锐进亏损32.22%排名倒数第七,银华中证内地资源指数分级亏损32.93%排名倒数第六,银华鑫瑞亏损60.79%排名倒数第二。银华基金荣登最熊基金公司宝座。

银华鑫瑞上半年暴跌60% 行业错配是根源

银华鑫瑞上半年净值暴跌60.79%,排名倒数第二位,成为银华基金的最大拖累。资料显示,银华鑫瑞成立于2011年11月7日,资产规模16.80亿份(截止至2013年3月31日),基金经理为马君,马君于2008年7月至2009年3月曾任职于大成基金管理有限公司,曾担任助理金融工程师职务。2009年3月加盟银华基金管理有限公司,曾担任研究员、基金经理助理等职务。2012年9月4日起担任银华鑫瑞基金经理。记者调查后发现银华鑫瑞净值暴跌的根源在于行业错配。

图表1:银华鑫瑞行业配置 

图表2:银华鑫瑞持仓前10的股票

图表3:上半年板块与行业表现

从图表3可以看出,上半年跌幅前三的行业为采掘业、有色金属和黑色金属。从图表1可以看出,银华鑫瑞把主要资金配置到采掘业、金属和非金属行业,这三个行业的配置资金占到基金净值的85%左右,这三个行业是跌幅前三的行业,这就不难解释为何银华鑫瑞成为业绩垫底的基金,行业配置失误成为净值暴跌的根源。图表2显示,银华鑫瑞重仓持有紫金矿业、中金黄金和山东黄金,上半年国际金价大幅下挫,仅第二季度国际金价就重挫22.79%,国内的黄金股也随之大幅下跌,中金黄金上半年暴跌44%,山东黄金7月份复牌以后连续上演无量跌停板,大盘反弹背景下银华鑫瑞7月2日的净值还在下跌。

另外三只排名后十位的银华基金分别是:银华鑫利,净值下跌31.96%,排名倒数第八;银华锐进,净值下跌32.22%,排名倒数第七;银华中证内地资源指数分级,净值下跌32.93%,排名倒数第六。银华基金在倒数的十只基金里面独中四元,成为最熊基金公司。

银华基金成立于2001年5月 28日,总部设在深圳,控股股东为西南证券,2011年末曾跻身十大基金行列。拥有海外工作经验的周毅加盟银华基金后担任副总经理兼量化投资总监,周毅非常重视量化投资,2010年开始,银华基金相继推出多只量化投资基金:银华深100分级基金,银华中证等权重90分级基金,银华中证内地资源分级基金,银华消费主题分级基金,银华稳进,银华锐进,银华鑫瑞,银华金瑞等多只创新型分级基金。在分级基金的带领下,银华基金的规模突飞猛进,2011年底成功跻身十大基金公司行列。然而,到了2013年,时过境迁,上半年市场高度分化,分级基金高风险的弊端完全显现,银华分级基金没有踏准节拍净值全面沦陷,银华基金有四只基金排在最后十名,成为最熊基金公司。

后十名基金跌幅惨重 被分级基金和商品资源类基金包揽

上半年A股市场分化明显,基金同样分化严重,排名第一的基金涨幅超过40%,而排名靠后的十名基金跌幅都超过30%。在这十只基金当中跌幅最小的国联安上证商品ETF下跌31.48%,跌幅最大的鹏华资源分级B下跌63.31%。记者研究数据后发现一个特点,后十名基金全部是分级基金和商品资源类基金,其中分级基金有五只——银华鑫利下跌31.96%,银华锐进下跌32.22%,银华中证内地资源指数分级下跌32.93%,申万进取下跌58.19%,银华鑫瑞下跌60.79%。商品资源类基金有五只——国联安上证商品ETF下跌31.48%,国投瑞银中证上游资源产业指数下跌31.54%,民生中证内地资源主题指数下跌33.44%,招商中证商品B下跌53.93%,鹏华资源分级B下跌63.31%。

统计数据显示上半年A股跌幅前三的行业分别是采掘、有色金属和黑色金属。采掘业全行业跌幅超过30%,重仓商品资源类的基金排名垫底就不足为奇了。分级基金本身具有杠杆,可以放大收益和风险,上证指数在上半年下跌12.78%,分级基金高风险的弊端充分暴露,在上半年的基金业绩中,分级基金成为重灾区。

新兴产业基金一骑绝尘

基金在上半年取得了较好的业绩,基金整体表现比股市要好,数据显示,主动股票型、混合型基金今年上半年分别平均上涨5.62%和4.36%,明显跑赢上证指数。上投摩根新兴动力基金以42.55%的高收益率雄踞上半年基金业绩排行榜的冠军宝座。

记者分析排名前十的基金后发现,基本都是重仓新兴产业的基金和创业板的指数基金。排在第二名到第四名的三只基金全部是创业板指数基金——易方达创业板ETF上涨40.95%,融通创业板指数基金上涨39.57%,易方达创业板ETF连接基金上涨38.03%。另外五只基金从名字就可以明显看出是新兴产业类基金——上投摩根新兴动力股票上涨41.55%,华宝兴业新兴产业基金上涨33.26%,中邮战略新兴产业股票上涨32.82%,汇丰晋信低碳先锋股票基金上涨32.50%,长盛电子信息产业股票上涨31.07%。新兴产业成为上半年牛基的代名词。

上半年A股市场的结构性行情十分明显。申万一级行业指数显示,23个行业中仅6个行业录得正收益,但行业之间的表现分化巨大。信息服务、电子、医药生物这些高成长行业表现强势,涨幅分别高达33.01%、23.88%和20.09%;而周期行业则表现较差,采掘、有色金属、黑色金属跌幅均超过20%,房地产、金融服务、交通运输、建筑建材跌幅也超过15%,行业的最大涨幅与最大跌幅之间相差64.76%。排名前十的基金和排名靠后的十名基金相比行业配置迥异,业绩差距更大,呈现冰火两重天态势。

对于基金后续的投资走向,不少基金经理认为,下半年以及未来几年,优质成长股仍将是投资主线。大成基金首席投资官兼股票投资部总监曹雄飞认为,市场调整之后,依然看好转型方向的新兴产业和医疗消费板块。

必达财经

相关专题:2013上半年基金业绩排名出炉 银华基金盛产熊基(2013-07-04)

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