露笑科技:关于公司2020年度非公开发行A股股票申请文件二次反馈意见的回复(修订稿)

来源:巨灵信息 2020-11-02 00:00:00
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    股票简称:露笑科技 股票代码:002617
    
    关于露笑科技股份有限公司
    
    2020年度非公开发行A股股票申请文件
    
    二次反馈意见的回复(修订稿)
    
    保荐机构(主承销商)
    
    (中国(上海)自由贸易试验区商城路618号)
    
    二〇二〇年十月
    
    中国证券监督管理委员会:
    
        根据贵会于2020年8月13日出具的《中国证监会行政许可项目审查二次反
    馈意见通知书》(201591号)(以下简称“《反馈意见》”),露笑科技股份有限
    公司(以下简称“露笑科技”、“公司”、“发行人”或“申请人”)与保荐机构
    国泰君安证券股份有限公司(以下简称“保荐机构”)、国浩律师(杭州)事务所(以
    下简称“律师”、“申请人律师”)、致同会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简
    称“会计师”、“申请人会计师”)对反馈意见所涉及的问题认真进行了逐项核
    查和落实,现回复如下,请予审核。
        除非文义另有所指,本回复中的简称与《国泰君安证券股份有限公司关于露
    笑科技股份有限公司2020年度非公开发行A股股票之尽职调查报告》(以下简称
    “《尽职调查报告》”)中的简称具有相同涵义。
    
    
    目 录
    
    问题1 ....................................................................................................................4
    
    问题2 ..................................................................................................................21
    
    问题3 ..................................................................................................................33
    
    问题4 ..................................................................................................................35
    
    问题5 ..................................................................................................................54
    
    问题6 ..................................................................................................................62
    
    问题7 ..................................................................................................................70
    
    问题8 ..................................................................................................................87
    
    问题1
    
    关于持续经营能力。申请人光伏发电业务毛利占主营业务毛利的70%以上,其主要来自2019年发行股份收购的顺宇洁能。顺宇洁能存在多次未进行环境影响评价擅自开工建设而受到大额罚款、行政处罚、未完成办理多项土地使用权、房屋所有权证的承诺、下属公司存在大额合同纠纷案件。2018、2019 年申请人扣非归母净利润连续两年持续大额亏损。
    
    请申请人说明:(1)上述所涉土地房产权属证书办理进展缓慢的原因,是否存在实质障碍,是否存在无法取得或搬迁风险,相关风险是否充分揭示;(2)权证有瑕疵土地、房产占申请人土地、房产面积的比例,有瑕疵土地、房产的主要用途,取得收入、利润占比情况,对申请人生产经营是否存在重大影响,是否充分披露;(3)申请人及股东无法按时履行承诺的原因,延期后是否仍存在到期无法履行的风险,相关风险是否充分披露,未按时履行公开承诺对申请人生产经营的影响,是否构成本次发行障碍;(4)光伏电站未履行环评程序的原因及整改措施;(5)申请人对光伏业务的内控是否制度健全并有效执行;(6)量化分析2018、2019年扣非归母净利润大额亏损的原因,是否与同行业可比公司一致,相关不利因素是否已经消除;(7)以上问题是否对公司持续经营能力产生重大不利影响,是否构成本次发行障碍。请保荐人、申请人律师、会计师说明核查依据、方法、过程,并发表明确核查意见。
    
    【回复】
    
    一、上述所涉土地房产权属证书办理进展缓慢的原因,是否存在实质障碍,是否存在无法取得或搬迁风险,相关风险是否充分揭示
    
    顺宇洁能及其项目公司共有光伏电站项目37个,其中不涉及办理土地使用权、房屋所有权权属证书的光伏电站14个,涉及需要办理土地使用权、房屋所有权权属证书的光伏电站23个。顺宇洁能不涉及办理土地使用权、房屋所有权权属证书的14个光伏电站为分布式光伏电站,项目公司均无需进行永久性建筑建设,无需另行办理土地使用权、房屋所有权权属证书。顺宇洁能需办理土地房产权属证书的23个光伏电站对应17家项目公司(有6个光伏电站项目与部分光伏电站项目共用办公用房、升压站等配套设施而无需另行办理土地使用权、房屋所有权权属证书),其中通辽聚能光伏、隰县昌盛科技已办理权属证书,剩余15家未办理。
    
    截至本反馈回复出具日,顺宇洁能下属项目子公司未办妥土地使用权和房屋所有权权属证书(以下简称“房地权证”)情况及其进展情况如下:
    
       序   公司名称          承诺办理时间              房地权证办理具体进展情况
       号
                                              2020年4月2日,土地所有权人丹东大
                                              孤山长兴实业有限公司出具《关于同意
                                              转让部分土地使用权的承诺说明》,同
                 承诺于2021年6月30日前取      意在征得国土部门同意(如需)后,将
       1  丹东国润    得土地使用权权属证书;办理   国有建设用地使用权进行分割,并将分
                 完成土地使用权权属证书6个    割后的部分土地使用权转让给丹东国
                 月内取得房屋所有权权属证书   润用于光伏发电项目建设办公楼和升
                                              压站等永久性建筑;目前尚在跟属地土
                                              地管理部门协调该土地使用权分割事
                                              宜。
                 承诺于2021年6月30日前取      已取得土地预审意见及建设用地批
       2  海城爱康    得土地使用权权属证书;办理   复,已与国土资源部门签署土地挂牌出
                 完成土地使用权权属证书9个    让成交确认书
                 月内取得房屋所有权权属证书
                 承诺于2021年6月30日前取      已取得土地预审意见及建设用地批
       3  通辽阳光    得土地使用权权属证书;办理   复,正推进建设用地规划许可证办理程
     动力        完成土地使用权权属证书6个    序
                 月内取得房屋所有权权属证书
                 承诺于2021年6月30日前,
     丰宁顺琦太  取得土地使用权权属证书;办   已取得土地预审意见,目前正在进行建
       4  阳能        理完成土地使用权权属证书  6  设用地报批程序
                 个月内取得房屋所有权权属证
                 书
                 承诺于2020年12月31日前取     已取得土地预审意见,建设用地报批资
       5  滨州天昊    得土地使用权权属证书;办理   料已组卷上报至省国土资源部门,待取
                 完成土地使用权权属证书 6 个  得建设用地的批复
                 月内取得房屋所有权权属证书
                 承诺于2020年12月31日前取
       6  唐县科创    得土地使用权权属证书;办理   已取得土地预审意见,目前正在进行建
                 完成土地使用权权属证书 6 个  设用地报批程序
                 月内取得房屋所有权权属证书
                 承诺于2020年12月31日前取     已取得土地预审意见和建设用地批
       7  岢岚上元    得土地使用权权属证书;办理   复,正推进后续手续办理
                 完成土地使用权权属证书 6 个
       序   公司名称          承诺办理时间              房地权证办理具体进展情况
       号
                 月内取得房屋所有权权属证书
                 承诺于2020年12月31日前取
       8  内蒙古圣田  得土地使用权权属证书;办理   已取得土地预审意见,目前正在进行建
     大河        完成土地使用权权属证书 6 个  设用地报批程序
                 月内取得房屋所有权权属证书
                 承诺于2020年10月31日前取
       9  易县中能    得土地使用权权属证书;办理   已取得土地预审意见,目前正在进行建
                 完成土地使用权权属证书 6 个  设用地报批程序
                 月内取得房屋所有权权属证书
                 承诺于2020年10月31日前,
                 取得土地使用权权属证书;办   已取得土地预审意见,建设用地报批资
       10  繁峙润宏    理完成土地使用权权属证书  6  料已组卷上报至省国土资源部门,待取
                 个月内取得房屋所有权权属证   得用地批复后办理后续手续
                 书
                 承诺于2020年12月31日前,     已取得土地预审意见,建设用地报批资
     灵寿昌盛日  取得土地使用权权属证书;办   料已组卷上报至市国土资源部门,待市
       11  电          理完成土地使用权权属证书  6  级层面完成审批后上报省国土资源部
                 个月内取得房屋所有权权属证   门,取得用地批复后办理后续手续
                 书
                 承诺于2020年12月31日前,     已取得国土资源部门关于土地预审意
     蔚县香岛    取得土地使用权权属证书;办   见的回复,建设用地报批资料已上报至
       12  科技        理完成土地使用权权属证书  6  市国土资源部门,待市级层面完成审批
                 个月内取得房屋所有权权属证   后上报省国土资源部门,取得用地批复
                 书                           后办理后续手续
                 承诺于2020年12月31日前取
       13  大名昌盛日  得土地使用权权属证书;办理   已取得国土资源部门和规划部门的选
     电          完成土地使用权权属证书 6 个  址意见,进行建设用地报批程序
                 月内取得房屋所有权权属证书
                 承诺于2021年12月31日前取
       14  葫芦岛宏光  得土地使用权权属证书;办理   已取得规划部门的建设项目选址意见
                 完成土地使用权权属证书 9 个  书
                 月内取得房屋所有权权属证书
                 承诺于2021年12月31日前取
       15  赤城保泰    得土地使用权权属证书;办理   已取得土地预审意见,目前正在上报国
                 完成土地使用权权属证书 9 个  土资源部门拟取得建设用地的批复
                 月内取得房屋所有权权属证书
    
    
    相比于第一次反馈问题回复,土地权属证书办理进度存在更新的有:1、岢岚上元已取得建设用地批复;2、隰县昌盛科技已取得权属证书。
    
    由于土地权属证书办理流程超出企业预期,易县中能和繁峙润宏无法在2020年10月31日前获取土地权属证书。因此,发行人于2020年10月27日召开董事会,对土地权属证书办理日期的承诺进行延期。将于2020年11月12日召开股东大会对上述承诺延期事项进行表决。
    
    序号1:丹东国润所涉土地为国有建设用地,目前土地建设用地使用权人为丹东大孤山长兴实业有限公司(以下简称“丹东长兴实业”)。根据顺宇洁能出具的书面说明,因丹东国润拟办理房地权证涉及的土地和房产主要用于建设光伏电站升压站和办公楼,其占用的面积较小,需丹东长兴实业将其土地使用权进行分割后将部分土地使用权转让给丹东国润。目前属地土地管理部门正在协调该土地使用权切割事宜,同时丹东国润亦正在与丹东长兴实业协商具体的土地使用权转让价格。
    
    经协商,丹东长兴实业于2020年4月2日向丹东国润出具了《关于同意转让部分土地使用权的承诺说明》,主要内容如下:
    
    “本公司同意在征得国土部门同意后(如需),将不动产权证号为辽(2018)东港市不动产权第0001909号项下的国有建设用地使用权进行分割,将该地块部分土地使用权转让给丹东国润麦隆新能源有限公司用于光伏发电项目建设办公楼和升压站等永久性建筑(以下简称“该土地使用权转让”),本公司针对该土地使用权转让事宜作出如下不可撤销之说明及承诺:(1)本公司同意将该土地使用权以市场公允价格转让给丹东国润麦隆新能源有限公司,不将该土地使用权设置抵押等其他影响土地使用权过户的第三方权利限制,不将该土地使用权另行转让给其他善意/非善意第三方;(2)本公司将及时与丹东国润麦隆新能源有限公司签署该土地使用权转让协议,并积极配合完成该土地使用权转让过户手续,包括积极取得国土部门批准(如需)及办理后续土地使用权转让手续;……(5)在该土地使用权尚未完成转让过户期间,本公司承诺保障丹东国润麦隆新能源有限公司对该土地拥有充分完整的使用权利,如丹东国润麦隆新能源有限公司需办理相关项目手续本公司将无条件予以配合”。
    
    根据丹东长兴实业作出的承诺,待丹东长兴实业办理完成国有土地使用权分割手续,且丹东国润与丹东长兴实业就土地使用权转让价格达成一致,丹东长兴实业将向丹东国润转让相关土地使用权。因此,丹东国润办理房地权证不存在实质性障碍。
    
    序号2-15:根据顺宇洁能出具的书面说明文件,海城爱康等14个顺宇洁能下属光伏电站项目拟办理房地权证涉及的土地和房产系用于建设光伏电站升压站以及办公楼,较光伏电站整体租赁使用的土地面积比例较小。但因该等光伏电站升压站以及办公楼系在农用地或者未利用地上进行建设,利用农用地或者未利用地进行项目建设至取得房地权证,需完成建设项目用地预审、建设用地报批(包括农用转用和土地征收方案等)、建设用地的批复、土地征收实施、土地出让、建设用地规划许可及建设工程规划许可、建筑工程施工许可、竣工验收、权证办理等一系列程序,涉及行政主管部门及所需审批手续较多,程序及周期较长。
    
    根据顺宇洁能出具的书面说明,其下属光伏项目公司办理房地权证过程中,国有建设用地使用权出让批复前置的土地组卷上报程序历时尤为漫长,其原因主要为光伏企业单个项目所涉及的土地面积较小,土地主管行政部门只有在收到辖区内一定数量建设用地报批的申请资料后才会集中进行组卷上报工作,所需等待期各地区之间根据实际情况有所差异且并不确定。
    
    根据顺宇洁能出具的书面说明及提供的相关材料,目前,海城爱康的房地权证办理已进入土地使用权招拍挂阶段;通辽阳光动力和岢岚上元已取得核准使用建设用地的批复;其他光伏电站项目亦已取得土地预审意见/预审意见的回复或者有关部门的选址意见;同时,除葫芦岛宏光之外的其余13处光伏电站项目用地均已取得土地主管行政部门出具的证明文件,认定该等项目子公司后续依照相关法律法规规定的程序、步骤办理国有土地使用权证书不存在法律障碍。
    
    葫芦岛宏光系顺宇洁能于2019年12月收购的光伏电站项目,目前已并网3.7兆瓦,剩余16.3兆瓦尚未建设完毕。根据顺宇洁能出具的书面说明,顺宇洁能自2019年12月收购该项目以来一直在积极推进房地权证的办理工作,目前已取得规划部门的建设项目选址意见书。就葫芦岛宏光未取得房地权证事宜,露笑集团、申请人实际控制人承诺,将与有关政府主管部门、其他相关方进行充分的协商与沟通,尽力推动和协助葫芦岛宏光办理建设项目用地审批手续,取得土地权属登记,并根据相关项目子公司光伏电站项目建设用地审批进度办妥土地权属登记及附着房屋的权属证书,确保光伏电站项目按照原定经营计划持续正常运营。如因相关光伏电站项目未及时办理土地证和房产证问题导致露笑科技、葫芦岛宏光遭受任何损失或超过相关预计费用的支出,露笑集团及申请人实际控制人鲁小均、李伯英、鲁永将进行足额补偿。同时,2020年7月21日,申请人发布相关公告,承诺于2021年12月31日前取得葫芦岛宏光土地使用权权属证书,并承诺在办理完成土地使用权权属证书的9个月内取得房屋所有权权属证书。目前葫芦岛宏光涉及未办妥房地权证资产实际已被其所占有、使用,未实质性影响葫芦岛宏光的正常生产经营活动;房地权证办理的过程中,潜在的因超出顺宇洁能的预计费用或被行政机关处以罚款处罚的,在土地出让费用纳入顺宇洁能正常经营成本后,露笑集团、申请人实际控制人承诺依承担相关经济损失;同时,根据顺宇洁能出具的书面说明,截至2020年6月30日,葫芦岛宏光并网容量为3.7兆瓦,占顺宇洁能下属子公司并网总容量的比例不足1%,占比较小,故葫芦岛宏光未办妥房地权证资产事项不会对申请人生产经营构成重大影响,不会构成本次重组的实质性障碍。
    
    综上,海城爱康等13个光伏电站项目均已取得国土资源部门关于建设项目用地预审意见、预审意见的回复或者国土资源部门、规划部门的选址意见等前置审批程序以及国土行政管理部门出具的后续办理取得国有土地使用权证书不存在法律障碍的证明文件,该等项目子公司取得办理房地权证不存在实质性障碍,亦不存在无法取得或搬迁的风险;葫芦岛宏光未办妥房地权证资产事项不会对申请人生产经营构成重大影响。
    
    二、权证有瑕疵土地、房产占申请人土地、房产面积的比例,有瑕疵土地、房产的主要用途,取得收入、利润占比情况,对申请人生产经营是否存在重大影响,是否充分披露
    
    (一)权证有瑕疵土地、房产占申请人土地、房产面积的比例
    
    单位:平方米
    
                 项  目          瑕疵土地、房产面积     露笑科技总面积          占比
                        土地使用权面积                   79,279.00           367,824.84           21.55%
                        房产所有权面积                   12,810.46           246,529.72            5.20%
    
    
    (二)有瑕疵土地、房产的主要用途,取得收入、利润占比情况,对申请人生产经营是否存在重大影响,是否充分披露
    
    顺宇洁能土地使用权、房屋所有权尚未办理完成的15家项目子公司主要从事光伏电站的开发运营业务,需要取得权属证书的土地房产系光伏电站升压站、办公用房等永久性建筑及其对应的土地使用权。上述15家项目子公司报告期内收入、净利润情况如下:
    
       序号        公司名称              2020年1-6月                       2019年度                         2018年度                         2017年度
                                   营业收入        净利润          营业收入          净利润          营业收入          净利润          营业收入          净利润
        1      丹东国润              1,184.51           502.09          5,297.50          4,027.99                -          -867.36                -          -208.37
        2      通辽阳光动力          3,867.48          1,673.43          7,192.58          2,867.70          7,354.02          3,606.43                -           -54.58
        3      丰宁顺琦太阳能        5,380.40          2,347.44          9,563.30          4,004.38          2,244.81           320.64                -            -0.04
        4      滨州天昊                980.26           259.95          1,801.39           326.42          1,773.35           316.68           441.54           184.64
        5      唐县科创              1,187.06          -150.40          2,372.76           935.74          1,212.66          -675.62                -            -2.72
        6      岢岚上元              1,235.50           229.07          2,258.96           472.08          2,324.45           544.11           533.91           289.50
        7      内蒙古圣田大河        1,082.10           635.11          1,884.13          1,191.63            56.81            -7.29                -                -
        8      易县中能                710.87          -153.29           648.00         -1,083.99           209.06            47.01                -            50.08
        9      繁峙润宏              1,657.11           960.37          2,959.81          1,473.46           703.74           275.46                -                -
        10     灵寿昌盛日电          4,026.97          4,868.36          3,550.63          1,127.95           166.52          -198.17                -                -
        11     蔚县香岛科技          2,613.66           985.14          4,971.86          2,249.64          3,503.52          1,554.66           355.13           132.10
        12     大名昌盛日电          1,971.16          2,724.23          3,493.44          1,554.15           387.73           134.37                -                -
        13     葫芦岛宏光                  -           -13.36                -           -77.79                -           -14.68                -                -
        14     赤城保泰                    -                -                -                -                -                -                -                -
        15     海城爱康                513.98           124.30                -                -                -                -                -                -
               总金额               26,411.06         14,992.44         45,994.36         19,069.36         19,936.67          5,036.24          1,330.58           390.61
              顺宇洁能              31,793.19         20,528.64         59,067.85         22,054.59         25,814.43          4,043.03          1,537.50         -8,224.06
                占比                  83.07%          73.03%          77.87%          86.46%          77.23%         124.57%          86.54%           -4.75%
    
    
    5-5-10
    
    报告期内,有瑕疵土地、房产的项目公司产生的营业收入占顺宇洁能营业收入的比重分别为86.54%、77.23%、77.87%及83.07%,有瑕疵土地、房产的项目公司产生的净利润占顺宇洁能净利润的比重分别为-4.75%、124.57%、86.46%及73.03%。由于瑕疵土地、房产的项目公司占顺宇洁能的收入和净利润比重较高,因此,对申请人生产经营存在重大影响。考虑到除葫芦岛宏光外的14家项目子公司办理房地权证不存在实质性障碍,亦不存在无法取得或搬迁的风险,因此,瑕疵土地、房产不会对申请人造成重大不利影响。
    
    三、申请人及股东无法按时履行承诺的原因,延期后是否仍存在到期无法履行的风险,相关风险是否充分披露,未按时履行公开承诺对申请人生产经营的影响,是否构成本次发行障碍
    
    (一)申请人及股东无法按时履行承诺的原因,延期后是否仍存在到期无法履行的风险,相关风险是否充分披露
    
    申请人及股东无法按时履行承诺的原因详见问题1之“一、上述所涉土地房产权属证书办理进展缓慢的原因,是否存在实质障碍,是否存在无法取得或搬迁风险,相关风险是否充分揭示”。
    
    2020年7月20日、2020年8月5日,申请人分别召开第四届董事会第四十五次会议、2020 年第七次临时股东大会,审议通过《关于公司股东承诺延期履行的议案》,同意相关顺宇洁能下属项目子公司房地权证延期取得,露笑集团、东方创投、董彪就相关事项重新作出承诺。同时,独立董事发表独立意见认为,“关于公司股东承诺延期履行的事宜,符合中国证监会《上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》等相关法律法规的规定,经我们充分讨论、认真分析,该事项未损害公司及其他非关联股东的合法权益、尤其是中小股东的利益。该事项的审议和决策程序符合法律、法规和相关制度的规定,关联董事回避了表决,同意将该议案提交股东大会审议,股东大会审议时关联股东需回避表决”。
    
    就延期后的承诺履行情况,申请人将要求顺宇洁能未办妥房地权证的项目子公司负责人定期向上市公司董事会秘书办公室汇报房地权证办理的具体进展情况,该事项作为申请人董事会秘书办公室2020年度以及2021年度的重点工作之一,确保延后的承诺按期履行完毕。
    
    其中,承诺于2020年内取得权属证书的项目公司有滨州天昊、唐县科创、岢岚上元、内蒙古圣田大河、易县中能、繁峙润宏、灵寿昌盛日电、蔚县香岛科技、大名昌盛日电。利用集体土地进行项目建设至取得土地房屋产权证书,需完成建设项目用地预审、土地征收、土地出让、建设用地及项目规划、建筑工程施工许可、竣工验收、权证办理等程序,涉及行政主管部门及所需审批手续较多,程序及周期较长。若上述某一环节所需时间超出企业预期,则存在无法在承诺时间范围内获取相关权属证书的风险。
    
    由于相关权属证书办理过程受政府机关的工作安排影响较大,如果相关政府部门受新冠疫情或极端天气等意外状况影响导致相关权属证书办理环节出现延期的情况,依然存在无法按时履行的风险。申请人已在《露笑科技股份有限公司关于公司股东承诺延期履行的公告》中披露了相关的风险和解决措施,具体表述如下:“如因相关光伏电站项目未在本次承诺的时间内办理完成土地使用权和房产所有权权属证书导致露笑科技股份有限公司、顺宇洁能及其项目子公司遭受任何损失或超过相关预计费用的支出的,东方创投、董彪、露笑集团将进行足额补偿。公司将持续关注相关承诺履行有关进展情况,及时履行信息披露义务。敬请广大投资者谨慎投资,注意投资风险。”
    
    (二)未按时履行公开承诺对申请人生产经营的影响,是否构成本次发行障碍
    
    目前15家顺宇洁能下属项目子公司涉及土地使用权、房产所有权等权属瑕疵资产实际已被顺宇洁能各项目子公司所占有、使用,未实质性影响该等项目子公司的正常生产经营活动。目前相关权属证书的取得工作正在有序推进中。就申请人控股股东露笑集团未按时履行公开承诺事项,申请人已于2020年8月5日召开2020年第七次临时股东大会,审议通过《关于公司股东承诺延期履行的议案》,同意相关顺宇洁能下属项目子公司延期履行相关承诺,相关关联股东已回避表决,独立董事发表独立意见。即申请人已将未按时履行公开承诺事项以公告的形式告知其全体股东并取得出席会议股东所持有效表决权股份总数 99.94%的同意。
    
    综上所述,申请人未按时履行公开承诺未实质性影响项目子公司的正常生产经营活动。申请人未按时履行公开承诺事项未严重损害投资者合法权益和社会公共利益,未违反《上市公司证券发行管理办法》第39条第1款第(七)项之规定“上市公司存在下列情形之一的,不得非公开发行股票:……(七)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形”,不构成本次非公开发行的法律障碍。
    
    四、光伏电站未履行环评程序的原因及整改措施
    
    截至本反馈回复出具日,顺宇洁能下属项目子公司共有37个光伏电站项目,其环境影响评价程序和环保设施验收程序履行情况如下:
    
       序   项目公           项目名称             批复/备案文号      环保设施验收进度
       号     司
               通辽市科尔沁区阳光动力光
       1              电科技有限公司11号地    通科环审字(2016)  已完成环保设施验收
               20MW屋顶光伏与现代农牧        第78号          并完成社会公示
                   业相融合发电项目
               通辽市科尔沁区阳光动力光
       2   通辽阳     电科技有限公司25号地    通科环审字(2016)  已完成环保设施验收
      光动力   20MW屋顶光伏与现代农牧        第77号          并完成社会公示
                   业相融合发电项目
               通辽市科尔沁区阳光动力光
               电科技有限公司大林镇西哈  通科环审字(2016)  已完成环保设施验收
       3            日干土噶查20MW屋顶光伏        第76号          并完成社会公示
               与现代农牧业相融合发电项
                          目
               蔚县100兆瓦光伏农业科技                       已完成环保设施验收
       4   蔚县香   大棚并网发电电站项目一期   张环表[2016]64号      并完成社会公示
      岛科技          工程20兆瓦
       5            蔚县18兆瓦集中式光伏农业      张行审立字      已完成环保设施验收
                   大棚扶贫电站项目         [2018]209号        并完成社会公示
      丰宁顺   丰宁县万胜永乡70MW集中  20181308260000008   已完成环保设施验收
       6   琦太阳      式光伏扶贫电站项目     4号《建设项目环境     并完成社会公示
        能                                  影响登记表》
      通辽聚   通辽开鲁20MWp屋顶光伏                       已完成环保设施验收
       7   能光伏   与现代农牧业相融合发电项  开环审字[2017]10号     并完成社会公示
                          目
       8   滨州天   滨州农业科技园区20MW光  滨环审表[2015]29号   已完成环保设施验收
        昊        伏发电(电站)项目                           并完成社会公示
       9   唐县科   唐县古洞村30兆瓦光伏发电   唐环表[2018]32号    已完成环保设施验收
        创               项目                                  并完成社会公示
       10   丹东国   丹东(一国润期)麦隆地面大孤电山站经项济目区辽环审表[2017]91号   已完并成完环成保社设会施公验示收
       11     润     丹东国润麦隆大孤山经济区  辽环审表[2017]92号   已完成环保设施验收
       序   项目公           项目名称             批复/备案文号      环保设施验收进度
       号     司
                 (二期)光伏发电项目                          并完成社会公示
       12   岢岚上   岢岚县20MW光伏扶贫电站  忻环评函[2017]17号   已完成环保设施验收
        元               项目                                  并完成社会公示
               内蒙古圣田大河新能源有限  20171508230000002   已完成环保设施验收
       13   内蒙古    公司乌拉特前旗10MWp光   6号《建设项目环境     并完成社会公示
      圣田大   伏发电与设施农业结合项目     影响登记表》
        河     内蒙古圣田大河新能源有限  20181508230000000   已完成环保设施验收
       14            公司乌拉特前旗(二期)光  5号《建设项目环境     并完成社会公示
               伏发电与设施农业结合项目     影响登记表》
       15   易县中   易县中能一期30兆瓦光伏发   易环表[2019]18号    已完成环保设施验收
        能              电项目                                 并完成社会公示
       16   易县创   易县创能一期30兆瓦光伏发   易环表[2018]19号    已完成环保设施验收
        能              电项目                                 并完成社会公示
               淄博屋顶电站项目(山东唐  20183703020000016
       17            骏欧铃汽车制造有限公司一  9号《建设项目环境       无验收要求
               工厂5MWP分布式光伏发电     影响登记表》
                        项目)
               淄博屋顶电站项目(山东唐  20183703020000016
       18   淄博贝   骏欧铃汽车制造有限公司二  5号《建设项目环境       无验收要求
      铃光伏   工厂一期3.5MWP分布式光     影响登记表》
                     伏发电项目)
               淄博屋顶电站项目(山东唐  20183703020000017
       19            骏欧铃汽车制造有限公司一  0号《建设项目环境       无验收要求
               工厂2.5MWP分布式光伏发     影响登记表》
                       电项目)
       20            房山区大石窝镇高庄村分布  房环审[2017]0121号   已完成环保设施验收
      北京建      式光伏并网发电项目                           并完成社会公示
       21   新鸿远   房山区大石窝镇前石门村分  房环审[2017]0120号   已完成环保设施验收
                 布式光伏并网发电项目                          并完成社会公示
                寿光福麦斯轮胎有限公司   20183707830000016
       22            6MWp屋顶分布式光伏发电  3号《建设项目环境       无验收要求
                         项目               影响登记表》
      寿光科   恒华实业4.8兆瓦屋顶分布   20183707830000016
       23     合          式光伏发电项目       1号《建设项目环境       无验收要求
                                            影响登记表》
               龙华车轮4.3兆瓦屋顶分布   20183707830000016
       24                 式光伏发电项目       2号《建设项目环境       无验收要求
                                            影响登记表》
                寿光福麦斯轮胎有限公司   20183707830000016
       25            5.8MWp屋顶分布式光伏发   8号《建设项目环境       无验收要求
                        电项目              影响登记表》
      寿光中   龙华车轮4.3MWp屋顶分布   20183707830000016
       26     辉          式光伏发电项目       6号《建设项目环境       无验收要求
                                            影响登记表》
               恒华实业4.8兆瓦屋顶分布   20183707830000016
       27                 式光伏发电项目       4号《建设项目环境       无验收要求
                                            影响登记表》
       序   项目公           项目名称             批复/备案文号      环保设施验收进度
       号     司
       28   繁峙润   忻州市繁峙县2017年集中式   忻环评函[2018]8号   已完成环保设施验收
        宏           光伏扶贫项目        忻环评函[2019]20号     并完成社会公示
      灵寿昌   石家庄灵寿100兆瓦光伏农   石行审环批[2018]12   已完成环保设施验收
       29   盛日电   业大棚扶贫电站项目一期工          号            并完成社会公示
                          程
      大名昌   大名县昌盛日电太阳能科技                      已完成环保设施验收
       30   盛日电   有限公司30兆瓦农光互补光   邯审批表[2018]3号     并完成社会公示
                      伏扶贫项目
      阳谷创    阳谷联亿重工2*5.9MW分   20183715210000083
       31   辉光伏       布式光伏发电项目      2号《建设项目环境       无验收要求
                                            影响登记表》
       32   隰县昌   山西省隰县30兆瓦农光互补   隰环审函[2018]7号   已完成环保设施验收
      盛科技       光伏扶贫发电项目                            并完成社会公示
      宁津旭   宁津旭天光伏科技有限公司  20183714220000045
       33     天     4兆瓦分布式光伏发电项目   3号《建设项目环境       尚在建设中
                                            影响登记表》
      宁津旭   宁津旭和光伏科技有限公司  20183714220000045
       34     和      4.1兆瓦分布式光伏发电项   0号《建设项目环境       尚在建设中
                          目                影响登记表》
       35   葫芦岛   葫芦岛连山区山神庙乡下塔  辽环审表[2017]85号   尚未进行环保设施验
       宏光    沟村20MWP光伏发电项目                        收并进行社会公示
       36   赤城保   赤城县田家窑镇14兆瓦光伏   尚未履行环境影响   尚未进行环保设施验
        泰           扶贫地面电站             评价程序        收并进行社会公示
       37   海城爱    海城市英落镇前英村一期   辽环审表[2017]50号   尚未进行环保设施验
        康       25MWp光伏发电项目                          收并进行社会公示
    
    
    注:根据《建设项目环境保护管理条例》以及《建设项目竣工环境保护验收暂行办法》的相关规定,编制环境影响报告书、环境影响报告表的建设项目竣工后应当进行建设项目环境保护设施验收,并在验收合格方可投产;对适用环境影响登记表项目的环保验收未作要求。
    
    根据顺宇洁能出具的书面说明以及赤城保泰、海城爱康、葫芦岛宏光与EPC总承包方等相关方签署的建设工程施工合同以及合作协议,赤城保泰、海城爱康、葫芦岛宏光下属光伏电站项目的建设系采用EPC总承包“交钥匙”工程的方式,即EPC总承包方负责电站相关设备的采购、电站的设计以及施工,并同时负责办理电站施工过程中包括但不限于环境影响评价审批、环保设施验收等手续,在电站施工完成后将光伏电站及相关资料文件一并交付至顺宇洁能项目子公司。
    
    赤城保泰、海城爱康、葫芦岛宏光均系申请人2019年重大资产重组后收购的项目,其下属光伏电站未履行环保相关程序均系因EPC总承包方未履行其合同义务导致。
    
    根据顺宇洁能出具的书面说明,鉴于EPC总承包方未履行其“交钥匙”合同义务,经顺宇洁能多次催促后仍不愿意履行,目前顺宇洁能拟自行组织赤城保泰、海城爱康、葫芦岛宏光履行环保相关程序,即由赤城保泰拟委托第三方机构编制环境影响评价文件以及环保设施验收文件,由海城爱康、葫芦岛宏光委托第三方机构编制环保设施验收文件,再提交环保主管行政部门履行环境影响评价程序及环保设施验收程序并进行社会公示。
    
    五、申请人对光伏业务的内控是否制度健全并有效执行
    
    公司按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》的规定,建立了以《公司章程》为基础,以《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等为主要架构的规章制度,形成了股东大会、董事会、监事会和在董事会领导下的经理层为架构的决策、经营管理及监督体系。
    
    申请人及子公司已经建立了《光伏电站运维生产管理文件汇编》、《项目开发管理手册》《建设工程质量管理制度》等内部控制管理制度。目前相关内控制度已经健全,申请人根据该等制度予以落实执行。
    
    为加强内部控制,促进规范运作和健康发展,保护投资者合法权益,保障资产的安全和完整,申请人每年对内部控制制度进行全面自查。同时,申请人根据《企业内部控制基本规范》(财会[2008]7号)、《企业内部控制评价指引》(财会[2010]11号)及深交所《中小企业板上市公司规范运作指引》等法律法规和规范性文件的要求,对内部控制有效性进行自我评价,并分别于2018年3月5日出具了《2017年度内部控制自我评价报告》、2019年4月29日出具了《2018年度内部控制自我评价报告》以及2020年4月27日出具了《2019年度内部控制自我评价报告》。申请人董事会认为公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况,于内部控制评价报告基准日,公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。
    
    公司定期对内控制度及运行情况进行自我评价,并及时披露了相应的《内部控制自我评价报告》、《内部控制的鉴证报告》等文件。报告期内,致同所出具的《内部控制的鉴证报告》结论如下:
    
    致同所于2020年4月27日出具致同专字(2020)第332ZA1193号《关于露笑科技股份有限公司内部控制的鉴证报告》,其鉴证结论为:“我们认为,露笑科技公司于2019年12月31日在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》建立的与财务报表相关的内部控制。”
    
    致同所于2018年3月5日出具致同专字(2018)第330ZA0052号《关于露笑科技股份有限公司内部控制的鉴证报告》,其鉴证结论为:“我们认为,露笑科技公司于2017年12月31日在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》建立的与财务报表相关的内部控制。”
    
    综上所述,报告期内,公司光伏业务相关的内部控制健全,且得到了有效的执行。
    
    六、量化分析2018、2019年扣非归母净利润大额亏损的原因,是否与同行业可比公司一致,相关不利因素是否已经消除
    
    (一)2018年扣非归母净利润亏损的原因
    
    2018年归母净利润金额为-104,613.59万元,扣非后归母净利润为-122,520.49万元。2018年大额亏损的主要原因为:(1)2018年上海正昀与江苏鼎阳分别计提了26,799.90万元及26,376.85万元的商誉减值;(2)2018年顺通新能源因分期收款销售新能源汽车而形成的长期应收款计提41,229.77万元坏账准备。
    
    (二)2019年扣非归母净利润亏损的原因
    
    2019年归母净利润金额为2,757.90万元,扣非后归母净利润为-16,900.91万元。2019年扣非归母净利润为大额负数的原因主要系(1)由于上海正昀未完成业绩承诺,公司与交易对手方投资人王吉辰签署的和解协议承诺补偿金额6,000.00万元,考虑分期付款的货币时间价值折现后5,304.87万元,导致当年度因王吉辰承诺支付的和解款项确认了公允价值变动收益5,304.87万元;(2)公司确认“单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回”7,327.51万元,主要是子公司顺通新能源、江苏鼎阳本期转回7,285.17万元所致;(3)收购子公司顺宇洁能构成同一控制下企业合并,2019 年同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益为8,205.35万元。根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益(2008)(中国证券监督管理委员会公告〔2008〕43 号):“二、非经常性损益通常包括以下项目:(十二)同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益”,公司将同一控制下企业合并形成的期初至合并日的当期净损益计入非经常性损益核算。
    
    项 目 金额(万元)
    
    归母净利润 2,757.90
    
    非经常性损益 19,658.81
    
    扣非归母净利润 -16,900.91
    
    同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 8,205.35
    
    因业绩补偿计提的公允价值变动损益 5,304.87
    
    应收账款转回 7,327.51
    
    剔除上述影响后扣非归母净利润 3,936.82
    
    剔除上述影响扣非归母净利润的主要事项后,公司2019年度扣非归母净利润为3,936.82万元。因此,2019年扣非归母净利润为大额负数具有合理性。
    
    (三)扣非归母净利润大额亏损是否与同行业可比公司一致,相关不利因素是否已经消除
    
    1、是否与同行业可比公司一致
    
    2018、2019年扣非归母净利润大额亏损主要受(1)公司收购的江苏鼎阳和上海正昀商誉减值以及相关的业绩承诺补偿款确认的公允价值变动损益;(2)顺通新能源的长期应收款减值计提与转回的影响。上述影响因素均为个体偶发事件,与同行业上市公司不具有可比性。
    
    2、相关不利因素是否已消除
    
    (1)上海正昀和江苏鼎阳
    
    因上海正昀和江苏鼎阳的商誉已经全额计提减值,且申请人已将上海正昀和江苏鼎阳的股权进行转让,因此,上海正昀和江苏鼎阳的不利因素已经消除。
    
    (2)顺通新能源
    
    顺通新能源因新能源汽车贸易形成的长期应收款账面余额为 66,497.50 万元,账面价值金额23,741.72万元。如顺通新能源的回款情况进一步恶化,则可能会对公司的经营业绩造一定的影响。公司计提坏账准备较为充分,预计上述应收账款账面价值部分能够收回。同时,公司将采取司法起诉和内部协商等途径对上述款项进行追讨。
    
    综上,扣非归母净利润大额亏损为偶发原因,与同行业公司不具备可比性。因上海正昀和江苏鼎阳产生的不利因素已完全消除,因顺通新能源产生的不利因素如交易对手方回款情况进一步恶化,则可能会对公司的经营业绩造成一定的影响,但不构成本次非公开发行的法律障碍。
    
    七、以上问题是否对公司持续经营能力产生重大不利影响,是否构成本次发行障碍
    
    综上所述,以上问题不会对公司持续经营能力产生重大不利影响,不会构成本次发行障碍。
    
    八、核查意见
    
    (一)核查过程
    
    保荐机构、申请人律师及会计师执行了以下核查程序:
    
    1、查阅公司已取得的不动产权证书等文件,了解公司资产权证办理进度;
    
    2、访谈公司管理层,了解未办理产权证书对生产经营的影响;
    
    3、查阅顺宇洁能出具的书面说明文件;
    
    4、查阅有关主管行政部门作出的关于顺宇洁能下属光伏电站土地使用权和房屋所有权权属证书办理相关的批准文件或者批准公告文件;
    
    5、查阅丹东大孤山长兴实业有限公司出具的《关于同意转让部分土地使用权的承诺说明》;
    
    6、查阅顺宇洁能下属光伏电站所在地土地主管行政部门出具的证明文件;
    
    7、查阅申请人公告的《关于公司股东承诺延期履行的公告》以及发行人董事会和股东大会审议相关承诺延期事项的文件;
    
    8、查阅申请人关于公司股东承诺延期履行事项的第四届董事会第四十五次会议以及2020年第七次临时股东大会会议文件;
    
    9、对申请人总经理就延期后承诺的履行情况进行访谈;
    
    10、查阅顺宇洁能下属光伏电站环保相关程序履行情况的书面材料;
    
    11、查阅赤城保泰、海城爱康、葫芦岛宏光与EPC总承包方等相关方签署的建设工程施工合同以及相关合作协议;
    
    12、查阅申请人的《内部控制自我评价报告》及致同所出具的鉴证报告;
    
    13、查阅公司关于光伏业务的管理制度;
    
    14、查阅申请人报告期的审计报告,分析扣非归母净利润大额为负的原因。
    
    (二)核查结论
    
    经核查,保荐机构、申请人律师及会计师认为:
    
    1、除葫芦岛宏光外的14家项目子公司办理房地权证不存在实质性障碍,亦不存在无法取得或搬迁的风险,葫芦岛宏光未办妥房地权证资产事项不会对申请人生产经营构成重大影响;
    
    2、由于瑕疵土地、房产的项目公司占顺宇洁能的收入和净利润比重较高,因此,对申请人生产经营存在重大影响。考虑到除葫芦岛宏光外,其他14家项目子公司均办理房地权证不存在实质性障碍,亦不存在无法取得或搬迁的风险,因此,瑕疵土地、房产不会对申请人造成重大不利影响;
    
    3、申请人及股东无法按时履行承诺主要受政府部门工作安排和进度影响。如果相关政府部门受新冠疫情或极端天气等意外状况影响导致相关权属证书办理环节出现延期的情况,依然存在无法按时履行的风险。申请人已在《露笑科技股份有限公司关于公司股东承诺延期履行的公告》中披露了相关的风险和解决措施。未按时履行公开承诺未对申请人生产经营造成实质性影响,不构成本次发行障碍;
    
    4、鉴于EPC总承包方未履行其“交钥匙”合同义务,导致重组后新收购的2019 年重大资产重组后收购的项目赤城保泰、海城爱康、葫芦岛宏光未履行环评程序。目前顺宇洁能拟自行组织赤城保泰、海城爱康、葫芦岛宏光履行环保相关程序;
    
    5、申请人对光伏业务的内控制度健全并有效执行;
    
    6、扣非归母净利润大额亏损为偶发原因,与同行业公司不具备可比性。因上海正昀和江苏鼎阳产生的不利因素已完全消除,因顺通新能源产生的不利因素如交易对手方回款情况进一步恶化,则可能会对公司的经营业绩造成一定的影响,但不构成本次非公开发行的法律障碍;
    
    7、综上所述,上述问题不会对公司持续经营能力产生重大不利影响,不会构成本次发行障碍。
    
    问题2
    
    关于未决诉讼及仲裁。申请人发生多起诉讼、仲裁案件。申请人于2019年12月31日计提预计负债2,533,862.98元。请申请人:(1)根据2019年财务报表披露的未决诉讼、仲裁案件,分案件逐项说明2019年12月31日及期后案件进展情况,编制2019年报表对预计负债的计量基础,是否符合企业会计准则的相关要求;(2)结合重庆圣友对重庆飞成、江苏保泰、赤城保泰的仲裁进展,进一步说明并披露对该事项未计提预计负债的判断依据,是否重大影响2019年财务报表的公允反映。
    
    请保荐人、申请人律师、会计师说明核查依据、方法、过程,并发表明确核查意见。请申报会计师进一步说明未将诉讼相关的预计负债列为关键审计事项的理由和准则依据,是否获取充分的审计证据支持上述事项在2019年财务报表中的认定,对上述事项的会计处理是否符合企业会计准则的相关规定发表明确意见。
    
    【回复】
    
    一、根据2019年财务报表披露的未决诉讼、仲裁案件,分案件逐项说明2019年12月31日及期后案件进展情况,编制2019年报表对预计负债的计量基础,是否符合企业会计准则的相关要求
    
    (一)《2019年年度报告》披露的案件的进展情况
    
    申请人在其《2019年年度报告》中共披露了29起具有具体案件信息的诉讼、仲裁案件。根据申请人《2019 年年度报告》、申请人出具的书面说明以及对申请人法务负责人、顺宇洁能法务负责人的访谈确认,截至本反馈回复出具日,共12起案件已了结,具体情况如下:
    
          序号             年报案件基本情况                     案件已了结原因
     发行人诉上海世辰、上海世吉企业管理有
        1     限公司、王吉辰、郑士鹏、杜少杰、潘刚  发行人已撤诉
     合同纠纷一案
     露笑新能源起诉陕西通家汽车股份有限    一审判决书已判决支持露笑新能源全
        2     公司(以下简称“陕西通家”)买卖合同纠  部诉请并已生效;发行人已申请强制执
     纷案                                  行;发行人已就该案计提全额坏账准备
        3     辽宁广天食品有限公司诉丹东国润土地    二审人民法院已出具《民事调解书》结
     租赁使用权纠纷一案                    案
        4     北京科诺伟业科技股份有限公司诉顺宇    北京科诺伟业科技股份有限公司已撤
     洁能买卖合同纠纷案                    诉
     青岛昌盛日电太阳能科技股份有限公司    青岛昌盛日电太阳能科技股份有限公
        5     诉顺宇洁能、大名昌盛日建设建设工程施  司已撤诉
     工合同纠纷案
     青岛昌盛日电太阳能科技股份有限公司    青岛昌盛日电太阳能科技股份有限公
        6     诉顺宇洁能、灵寿昌盛日电建设工程施工  司已撤诉
     合同纠纷案
     河南致庸智能电气有限公司诉远鹏电气    易县创能已根据一审判决书的内容向
        7     (北京)有限公司、易县创能、国电远鹏  河南致庸智能电气有限公司支付相关
     能源科技股份有限公司买卖合同纠纷案    款项
        8     露通机电诉慈溪市西贝乐电器有限公司    露通机电已根据一审判决书的判决内
     承揽合同纠纷一案                      容申请强制执行,并执行完毕。
        9     上海正伊诉发行人股权转让纠纷,发行人  发行人已根据一审判决书的判决内容
     反诉上海正伊案                        向上海正伊支付1,050万元款项。
         10    山西一建诉繁峙宏润、顺宇科技建设工程  山西一建已撤诉
     施工合同纠纷案
         11    山西一建诉岢岚上元、顺宇科技建设工程  山西一建已撤诉
     施工合同纠纷案
         12    山西一建诉隰县昌盛科技、顺宇洁能建设  山西一建已撤诉
     工程施工合同纠纷案
    
    
    根据和解协议中的记载,乙方(顺宇洁能科技有限公司、隰县昌盛东方太阳能科技有限公司、岢岚县上元新能源有限公司、蔚县香岛光伏科技有限公司、繁峙县润宏电力有限公司)应支付山西一建2.16亿元的工程款(分别为:岢岚县项目工程款246.59万元、蔚县项目工程款551.62万元、繁峙县项目工程款6,171.38万元,山西隰县项目工程款14,607万元)。上述应付工程款是根据EPC合同金额扣除已支付金额后剩余应支付的EPC工程款金额计算得出。顺宇洁能已就山西一建在该3起诉讼案件中主张的主要工程款项计提了应付账款,故该等案件撤诉后不会对发行人生产经营、募投项目实施产生重大不利影响。
    
    除上述12起已了结的案件外,申请人在其《2019年年度报告》中披露的“杜建荣诉江苏鼎阳建设工程施工合同纠纷案”“江苏鼎阳诉金塔竞日新能源有限公司建设工程施工合同纠纷案”“江苏同诚建设工程有限公司诉江苏鼎阳承揽合同纠纷案”以及“商洛比亚迪实业有限公司诉江苏鼎阳买卖合同纠纷案”等4起案件,因申请人已剥离江苏鼎阳,且该等案件未涉及申请人及其控制的公司给付义务,该等案件不会对申请人的后续生产经营造成重大影响。
    
    根据申请人《2019 年年度报告》、申请人出具的书面说明以及对申请人法务负责人、顺宇洁能法务负责人的访谈确认,截至本反馈回复出具日,除上述12起已了结案件以及涉及江苏鼎阳的4起案件外,申请人在其《2019年年度报告》中披露的其他13起案件的进展情况如下:
    
        序   年报案件基本      主要诉讼请求      裁判进程或者结果    执行或者履行结果
        号       情况
                    发行人请求人民法院
     发行人诉胡德   判令胡德良、李向红向  截至本反馈回复出   人民法院尚未作出一
       1   良、李向红合   其支付2018年度利润    具日,人民法院尚   审判决
     同纠纷案       补偿款185,443,463.99   未作出一审判决
                    元及相关利息
     深圳科士达集                        人民法院已作出一
     成有限公司     深圳科士请求人民法    审判决并已生效,
     (以下简称     院判令顺宇洁能、南京                    截至本反馈回复出具要求顺宇洁能向深
     “深圳科士”)诉 东送电力科技有限公    圳科士达支付电子   日,顺宇洁能尚未履
       2   顺宇洁能、南   司向其支付商业承兑    商业承兑汇票款     行一审判决书的判决
     京东送电力科   汇票本金人民币        15,429,745元并支    内容,亦尚未收到人
                    15,429,745元以及相应                     民法院的相关强制执
     技有限公司票   利息97,882.44元(暂    东付相送应对利上息述,付款南京义行法律文书
     据付款请求纠   计至一审起诉日)     务承担连带责任
     纷案
     顺通新能源诉   顺通新能源请求人民    人民法院已作出一   截至本反馈回复出具
     西安新青年控   法院判令西安新青年    审判决并已生效,   日,因西安新青年未
     股集团有限公   向其支付货款6,242万   要求西安新青年向   按照一审判决书的要
       3   司(以下简称   元及相关逾期付款违    顺通新能源支付货   求向顺通新能源支付
     “西安新青      约金;同时请求判令陕  款6,242万元及相    完毕相关货款,陕西
     年”)、陕西航  西航达汽车、张宏、郑  关逾期付款违约     航达汽车、张宏、郑
     达汽车租赁服   克斌对前述债务承担    金;要求陕西航达   克斌、陕西通家亦未
        序   年报案件基本      主要诉讼请求      裁判进程或者结果    执行或者履行结果
        号       情况
     务有限公司、   连带清偿责任;请求判  汽车、张宏、郑克   按照一审判决书的要
     张宏、郑克     令陕西通家对前述债    斌对前述债务承担   求履行相关保证责
     斌、陕西通家   务在1,584万元货款及   连带清偿责任;要   任,顺通新能源已在
     买卖合同纠纷   其逾期付款违约责任    求陕西通家对前述   一审人民法院向相关
     案             范围内承担连带清偿    债务在1,584万元    方提起强制执行申请
                    责任                 货款及其逾期付款
                                         违约责任范围内承
                                         担连带清偿责任
                    顺宇洁能请求人民法
                    院判令山西一建为第
                    三人繁峙润宏办理其
                    光伏电站项目的国有   截至本反馈回复出
     顺宇洁能诉山   土地使用权证、建设用  具日,顺宇洁能已   人民法院尚未裁定撤
       4   西一建建设工   地规划许可证、建设工  向北京市第一中级   诉
     程施工合同案   程规划许可证及房产    人民法院申请撤诉
                    证;山西一建向顺字科
                    技支付逾期办证违约
                    金103,545,000元(暂
                    计至2019年11月5日)
     中冶宝钢技术   中冶宝钢请求仲裁机
     服务有限公司   构裁决丹东国润向其
     (以下简称     支付工程款2,505万元
     “中冶宝钢”)申 及迟延利息87.51万元
     请丹东国润、   (暂计至仲裁申请
     国润能源有限   日),国润能源、山东  截至本反馈回复出
       5   公司(以下简   润峰集团有限公司对    具日,仲裁机构尚   仲裁机构尚未作出仲
     称“国润能      上述付款义务承担连    未作出仲裁裁决     裁裁决
     源”)、山东润  带责任,确认中冶宝钢
     峰集团有限公   对丹东国润欠付的全
     司建设工程施   部工程款及利息就丹
     工合同纠纷仲   东大孤山经济区
     裁案           30MW地面光伏电站
                    享有优先受偿权
                                         人民法院已作出一
                    中冶宝钢请求人民法   审判决,要求顺宇
                    院判令顺宇洁能向其   科技支付中冶宝钢
     中冶宝钢诉顺   支付商业承兑汇票票    票据款1,000万元
       6   宇洁能建设工   面金额共计1,000万     及相关利息,顺宇   人民法院尚未作出二
     程施工合同纠   元,并支付利息       科技已向二审法院   审判决
     纷案           181,250元(暂计至     提起上诉,请求撤
                    2019年11月28日),   销一审判决改判驳
                    合计暂为10,181,250元  回被上诉人的全部
                                         诉讼请求
     顺宇洁能诉国   顺宇洁能请求人民法
     润能源建设工   院判令国润能源向其    截至本反馈回复出   人民法院尚未作出一
        7    程施工合同纠   支付30MW项目整体    具日,人民法院尚   审判决
     纷案           逾期并网发电的违约    未作出一审判决
                    金6,206,726元;判令
        序   年报案件基本      主要诉讼请求      裁判进程或者结果    执行或者履行结果
        号       情况
                    国润能源为30MW项
                    目升压站占用的土地
                    办理土地出让手续并
                    提供国有土地使用权
                    证、提供30MW项目
                    用地的选址意见书原
                    件、非军事用地证明原
                    件、是否存在文物保护
                    批复原件、是否属于林
                    用地复函原件
                                         仲裁机构作出仲裁
                                         裁决支持重庆圣友
                                         九峰机械制造有限
     重庆圣友九峰                        公司诉请后,赤城
     机械制造有限   重庆圣友九峰机械制    院保提泰不起服诉向讼人,请民法求
     公司申请重庆   造有限公司请求仲裁    人民法院判令撤销
     飞成汽车零部   机构裁决重庆飞成汽    仲裁裁决书;一审
     件有限公司、   付车零重部庆件圣友有九限峰公司机械支人民法院驳回赤城   赤城保泰已向相关人
       8   赤城保泰以及   制造有限公司货款      保泰的申请后,赤   民法院提交《不予执
     江苏保泰新能   12,201,286元及违约金   城保泰提起上诉,   行仲裁裁决申请》
     源开发投资有                        请求二审人民法院1,220,128.60元,赤城
     限公司(以下   保泰和江苏保泰对上    书判以令撤及销一仲审裁人民裁决法
     简称“江苏保    述付款义务承担连带    院的民事裁定书;
     泰”)买卖合同  责任                 截至本反馈回复出
     纠纷仲裁案                          具日,二审人民法
                                         院裁定维持原
                                         (2019)渝仲字第
                                         723号《裁决书》
     中国能源建设   安徽电建请求人民法    人民法院已做出一
     集团安徽电力   院判令赤城保泰向其    审判决并已生效,
     建设第一工程   支付工程款85,680,000  要求赤城保泰支付
     有限公司(以   息元、及垫相付关款逾项期8付,9款00利,400安80徽,64电0,建00工0元程及款利
     下简称“安徽    元;请求判令确认安徽  息5,390,728元,共
     电建”)诉江苏  电建在95,342,400元范   计86,030,728元;    截至本反馈回复出具
     保泰、冀能张   围内对赤城保泰名下    同时安徽电建在     日,赤城保泰尚未履
       9   家口新能源投   的赤城县田家窑镇      86,030,728元范围    行一审判决书的判决
     资有限公司     14MW光伏发电相关    内对赤城县田家窑   内容,亦尚未收到人
     (以下简称     财产优先受偿;请求判  镇14兆瓦光伏扶贫   民法院的相关强制执
      “张家口新能   令能依源持法拍有卖的江张苏家保口新泰工地面程价电站款优享有先受建偿设行法律文书
     源”)、赤城保  100%的股权,安徽电   权;安徽电建将赤
     泰建设工程施   建在95,342,400元内优   城县田家窑镇14兆
     工合同纠纷,   先受偿;请求判令依法  瓦光伏扶贫地面电
     赤城保泰反诉   拍卖江苏保泰持有的    站交付给赤城保
     安徽电建       赤城保泰100%的股     泰;驳回安徽电
        序   年报案件基本      主要诉讼请求      裁判进程或者结果    执行或者履行结果
        号       情况
                    权,安徽电建在       建、赤城保泰的其
                    95,342,400元内优先受  他诉讼请求以及反
                    偿;请求判令江苏保   诉请求
                    泰、张家口新能源对赤
                    城保泰的上述款项承
                    担连带清偿责任;赤城
                    保泰提出反诉,请求人
                    民法院判令安徽电建
                    向其支付延期交付的
                    电费损失5,373,889
                    元、延期交付的违约金
                    145,095元、技术服务
                    费10,150,000元及违约
                    金1,193,400元(暂
                    计);安徽电建立即向
                    赤城保泰交付赤城县
                    田家窑镇14兆瓦光伏
                    扶贫地面电站项目工
                    程,并办理工程全面竣
                    工验收手续
     葫芦岛市龙兴
     电力设备安装
     有限公司(以
     下简称“龙兴    龙兴电力请求人民法
     电力”)诉山东  院支判付令工程宇款兴建68设0万向元其及截至本反馈回复出
        10  宇兴建设有限   相关逾期利息,同时请  具日,人民法院尚   人民法院尚未作出一
     公司(以下简   求判令葫芦岛宏光对    未作出一审判决     审判决
     称“宇兴建      上述款项承担连带责
     设”)、葫芦岛  任
     宏光建设工程
     施工合同纠纷
     案
                    顺宇洁能请求人民法
                    院判令解除其与宇兴
                    建设及第三人张治
     顺宇洁能诉宇   越、葫芦岛宏光签署的  截至本反馈回复出   人民法院尚未作出一
        11  兴建设建设施   《开发建设合作协     具日,人民法院尚   审判决
     工合同纠纷案   议》,同时请求判令宇  未作出一审判决
                    兴建设双倍返还工程
                    预付款,共计人民币
                    3,976万元
     葫芦岛宏光诉   葫芦岛宏请求人民法    截至本反馈回复出
        12  宇兴建设工程   院判令宇兴建设向其    具日,人民法院尚   人民法院尚未作出一
     施工合同纠纷   支付违约金656.4万元   未作出一审判决     审判决
     案
        13  北京国能电池   国能电池请求人民法    人民法院已做出一   截至本反馈回复出具
        序   年报案件基本      主要诉讼请求      裁判进程或者结果    执行或者履行结果
        号       情况
     科技股份有限   院判令露笑新能源向   审判决并已生效,   日,露笑新能源尚未
     公司诉露笑新   其支付所欠货款       要求露笑新能源支   履行一审判决书的判
     能源买卖合同   关10,给44付1,迟447延.5利8元息及相1付0国,44能1,电44池7.5货8款元及决人民内容法院,亦的尚相未关强收制到
     纠纷案                              相关逾期付款利息   执行法律文书
    
    
    (二)编制2019年报表对预计负债的计量基础,是否符合企业会计准则的相关要求
    
    1、截至本反馈回复出具日,共12起案件已了结,在2019年12月31日预计负债计提情况如下:
    
       序         年报案件基本情况               计量基础         计量方法   计提金额
       号
     露笑新能源起诉陕西通家汽车股   公司及其子公司作为原
       1  份有限公司(以下简称“陕西通    告维护自身合法权益,因  不适用    不适用
     家”)买卖合同纠纷案            此未计提预计负债
     申请人诉上海世辰、上海世吉企业 公司及其子公司作为原
       2  管理有限公司、王吉辰、郑士鹏、 告维护自身合法权益,因  不适用    不适用
     杜少杰、潘刚合同纠纷一案       此未计提预计负债
       3  辽宁广天食品有限公司诉丹东国   已于期后达成和解,未计  不适用    不适用
     润土地租赁使用权纠纷一案       提预计负债
       4  北京科诺伟业科技股份有限公司   已于期后达成和解,未计  不适用    不适用
     诉顺宇洁能买卖合同纠纷案       提预计负债
     青岛昌盛日电太阳能科技股份有   已于期后达成和解,未计
       5  限公司诉顺宇洁能、大名昌盛日建 提预计负债              不适用    不适用
     设建设工程施工合同纠纷案
     青岛昌盛日电太阳能科技股份有   已于期后达成和解,未计
       6  限公司诉顺宇洁能、灵寿昌盛日电 提预计负债              不适用    不适用
     建设工程施工合同纠纷案
     河南致庸智能电气有限公司诉远
       7  鹏电气(北京)有限公司、易县创 已于期后达成和解,未计  不适用    不适用
     能、国电远鹏能源科技股份有限公 提预计负债
     司买卖合同纠纷案
     露通机电诉慈溪市西贝乐电器有   公司及其子公司作为原
       8  限公司承揽合同纠纷一案         告维护自身合法权益,因  不适用    不适用
                                    此未计提预计负债
     上海正伊诉发行人股权转让纠纷, 发行人已根据一审判决
       9  发行人反诉上海正伊案           书的判决内容向上海正    不适用    不适用
                                    伊支付1,050万元款项。
       10  山西一建诉繁峙宏润、顺宇科技建 山西一建诉已撤诉        不适用    不适用
       序         年报案件基本情况               计量基础         计量方法   计提金额
       号
     设工程施工合同纠纷案
       11  山西一建诉岢岚上元、顺宇科技建 山西一建诉已撤诉        不适用    不适用
     设工程施工合同纠纷案
       12  山西一建诉隰县昌盛科技、顺宇洁 山西一建诉已撤诉        不适用    不适用
     能建设工程施工合同纠纷案
    
    
    2、“杜建荣诉江苏鼎阳建设工程施工合同纠纷案”“江苏鼎阳诉金塔竞日新能源有限公司建设工程施工合同纠纷案”“江苏同诚建设工程有限公司诉江苏鼎阳承揽合同纠纷案”以及“商洛比亚迪实业有限公司诉江苏鼎阳买卖合同纠纷案”等4起案件,均在12月31日之前已判决,但年报披露时尚未执行完毕,因此相关违约金等计入其他应付款,未计提预计负债,符合企业会计准则的规定。
    
    3、其他13起案件的预计负债计提情况如下:序 年报案件基本情况 计量基础 计量方法 计提金额
    
        号
                                   公司及其子公司作为
       1   发行人诉胡德良、李向红合同纠  原告维护自身合法权  不适用         不适用
     纷案                          益,因此未计提预计
                                   负债
     深圳科士达集成有限公司(以下                      根据汇票本金
       2   简称“深圳科士”)诉顺宇洁能、  商业承兑汇票本金    按天计算违约   27.58万
     南京东送电力科技有限公司票    15,429,745元         金             元
     据付款请求纠纷案
     顺通新能源诉西安新青年控股    公司及其子公司作为
     集团有限公司(以下简称“西安   原告维护自身合法权
       3   新青年”)、陕西航达汽车租赁   益,因此未计提预计  不适用         不适用
     服务有限公司、张宏、郑克斌、  负债
     陕西通家买卖合同纠纷案
                                   公司及其子公司作为
       4   顺宇洁能诉山西一建建设工程    原告维护自身合法权  不适用         不适用
     施工合同案                    益,因此未计提预计
                                   负债
     中冶宝钢技术服务有限公司(以
     下简称“中冶宝钢”)申请丹东国                      根据工程款按
       5   润、国润能源有限公司(以下简  工程款2,505万元      天计算逾期利   96.47万
     称“国润能源”)、山东润峰集团                      息             元
     有限公司建设工程施工合同纠
     纷仲裁案
     中冶宝钢诉顺宇洁能建设工程    商业承兑汇票票面金  根据汇票本金   21.98万
       6   施工合同纠纷案                额1,000万元          按天计算违约   元
                                                       金
       7   顺宇洁能诉国润能源建设工程    公司及其子公司作为  不适用         不适用
     施工合同纠纷案                原告维护自身合法权
        序        年报案件基本情况             计量基础          计量方法     计提金额
        号
                                   益,因此未计提预计
                                   负债
     重庆圣友九峰机械制造有限公
     司申请重庆飞成汽车零部件有    公司2019年末通过
       8   限公司、赤城保泰以及江苏保泰  诉讼方式取得赤城保
     新能源开发投资有限公司(以下  泰股权。公司取得赤
     简称“江苏保泰”)买卖合同纠纷  城保泰股权后,时间
     仲裁案                        较短,2019年底尚无  不适用         不适用
     中国能源建设集团安徽电力建    法对其形成事实上的
     设第一工程有限公司诉江苏保    因控制此,,对故其没有诉并讼未表,计
       9   泰、冀能张家口新能源投资有限  提预计负债。
     公司、赤城保泰建设工程施工合
     同纠纷,赤城保泰反诉安徽电建
     葫芦岛市龙兴电力设备安装有                        根据工程款按
        10  限公司诉山东宇兴建设有限公    工程款680万元       天计算逾期利   75.10万
     司、葫芦岛宏光建设工程施工合                      息             元
     同纠纷案
                                   公司及其子公司作为
        11  顺宇洁能诉宇兴建设建设施工    原告维护自身合法权  不适用         不适用
     合同纠纷案                    益,因此未计提预计
                                   负债
                                   公司及其子公司作为
        12  葫芦岛宏光诉宇兴建设工程施    原告维护自身合法权  不适用         不适用
     工合同纠纷案                  益,因此未计提预计
                                   负债
     北京国能电池科技股份有限公    已一审判决,违约金
        13  司诉露笑新能源买卖合同纠纷    计入其他应付款      不适用         不适用
     案
    
    
    综上所述,申请人预计负债计提充分,符合企业会计准则的规定。
    
    二、结合重庆圣友对重庆飞成、江苏保泰、赤城保泰的仲裁进展,进一步说明并披露对该事项未计提预计负债的判断依据,是否重大影响2019年财务报表的公允反映
    
    公司2019年末通过诉讼方式取得赤城保泰股权,根据《企业会计准则第20号——企业合并》应用指南规定:同时满足下列条件的,通常可认为实现了控制权的转移:
    
          序号           控制权转移条件            是否满足            判断依据
        1    企业合并合同或协议已获股东大会   不适用      赤城电站为根据法院判决取得
     等通过                                        股权
     企业合并事项需要过国家有关主管                赤城电站为根据法院判决,目
        2    部门审批的,已获得批准           是          前已办妥工商变更,不存在其
                                                   他需要批准的事项
     参与合并各方已办理了必要的财产                股权变更时间为2019年12月,
        3    权转移手续                       否          截至目前尚未办理资产交割手
                                                   续
     合并方或购买方已支付了合并价款                截至19年12月31日,仅支付
        4    的大部分(一般应超过50%),并且  否          100万股权转让款定金,未超
     有能力、有计划支付剩余款项                    股权转让款总额的50%
     合并方或购买方实际上已控制了被
        5    合并方或被购买方的财务和经营政   否          截止19年12月31日,尚未与
     策,并享有相应的利益、承担相应的              顺宇完成资产的交接等手续
     风险
    
    
    因此,公司2019年未将赤城保泰纳入合并范围。由于赤城保泰未纳入合并范围,因此其预计负债计提情况不会对上市公司合并范围内的财务数据造成任何影响。
    
    三、请申报会计师进一步说明未将诉讼相关的预计负债列为关键审计事项的理由和准则依据,是否获取充分的审计证据支持上述事项在2019年财务报表中的认定,对上述事项的会计处理是否符合企业会计准则的相关规定发表明确意见
    
    (一)请申报会计师进一步说明未将诉讼相关的预计负债列为关键审计事项的理由和准则依据
    
    根据财政部2016年发布的《中国注册会计师审计准则第1504号——在审计报告中沟通关键审计事项》规定:
    
    第九条 注册会计师应当从与治理层沟通过的事项中确定在执行审计工作时重点关注过的事项。在确定时,注册会计师应当考虑下列方面:
    
    (一)按照《中国注册会计师审计准则第1211号——通过了解被审计单位及其环境识别和评估重大错报风险》的规定,评估的重大错报风险较高的领域或识别出的特别风险;
    
    (二)与财务报表中涉及重大管理层判断(包括被认为具有高度估计不确定性的会计估计)的领域相关的重大审计判断;
    
    (三)本期重大交易或事项对审计的影响。
    
    第十条 注册会计师应当从根据本准则第九条的规定确定的事项中,确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要,从而构成关键审计事项。
    
    根据准则,关键审计事项,是指注册会计师根据职业判断认为对本期财务报表审计最为重要的事项。公司2019年未决诉讼,剔除不适用计提预计负债的诉讼案件外,其余案件的全部负债均已在账面反映,涉及预计负债的主要是很可能败诉案件的逾期利息和违约金,不属于重大或有事项,因此不属于对财务报表审计最为重要的事项。
    
    (二)是否获取充分的审计证据支持上述事项在2019年财务报表中的认定,对上述事项的会计处理是否符合企业会计准则的相关规定发表明确意见
    
    原告在民事起诉状或仲裁申请书中有明确的诉讼或仲裁请求金额,该金额通常包括剩余债务本金、暂计的一定期间利息和已发生的实现债权的部分费用。申请人认为,对于已发生、能够确切认定且原告明确主张的一定期间利息和实现债权的部分费用应确认为预计负债,因此公司按原告明确主张的逾期利率持续计算至资产负债表日的逾期利息计提预计负债。
    
    申请人会计师检查案件相关的民事起诉状、民事裁定书、民事判决书;与管理层和相关人员讨论诉讼的具体情况,对诉讼文件中原告明确主张的逾期利率持续计算至资产负债表日的逾期利息进行了测算。同时,就截止日诉讼的相关情况向公司的代理律师发函,并获取了公司代理律师的法律意见书,与律师就案件的具体情况、目前的进展、诉讼的可能结果及潜在风险等进行访谈。
    
    根据公司外聘律师事务所的专业意见认为,部分诉讼很可能败诉,公司很可能需要承担违约责任,赔偿违约金或逾期利息,且金额能够可靠计量,公司对于该部分很可能败诉的诉讼事项计提了预计负债。原告在民事起诉状或仲裁申请书中有明确的诉讼或仲裁请求金额,该金额通常包括剩余债务本金、暂计的一定期间利息和已发生的实现债权的部分费用。申请人认为,对于已发生、能够确切认定且原告明确主张的一定期间利息和实现债权的部分费用应确认为预计负债,因此公司按原告明确主张的逾期利率持续计算至资产负债表日的逾期利息计提预计负债。对已在期后撤诉或达成和解的案件未计提预计负债。部分案件双方正在互诉过程中,根据律师意见,双方达成和解的可能性极大,因此,没有足够的迹象表明该部分案件会导致公司经济利益流出或受损,公司会计处理符合企业会计准则的相关规定。
    
    综上所述,会计师已获取充分的审计证据支持上述事项在2019年财务报表中的认定,对上述事项的会计处理符合企业会计准则的相关规定。未作为关键审计事项列示符合《中国注册会计师审计准则》的规定。
    
    四、核查意见
    
    (一)核查过程
    
    保荐机构、申请人律师及会计师执行了以下核查程序:
    
    1、通过裁判文书网检索公司诉讼情况;
    
    2、查阅公司提供的诉讼资料,了解公司诉讼进展情况;
    
    3、查阅公司管理费用明细账,通过律师费支出了解公司存在的诉讼情况;
    
    4、查阅年度报告等信息披露文件,了解公司诉讼披露情况;
    
    5、查阅财务报表,计算诉讼、仲裁情况对公司的影响;
    
    6、了解和评价与诉讼相关内部控制的设计和执行,测试内部控制的有效性;
    
    7、检查案件相关的民事起诉状、民事裁定书、民事判决书;与管理层和相关人员讨论诉讼的具体情况;
    
    8、检查相关记账凭证及会计处理;
    
    9、向专业律师发函、与律师就案件的具体情况、目前的进展、诉讼的可能结果及潜在风险等进行访谈;
    
    10、检查上述重大诉讼相关信息在财务报表中的列报和披露情况。
    
    (二)核查结论
    
    经核查,保荐机构认为:
    
    1、2019年财务报表披露的未决诉讼、仲裁案件计提预计负债符合企业会计准则的相关规定;
    
    2、公司未对重庆飞成、江苏保泰、赤城保泰的诉讼计提预计负债,对2019年财务报表的公允反映不构成重大影响。
    
    经核查,申请人会计师认为:
    
    1、2019年财务报表披露的未决诉讼、仲裁案件计提预计负债符合企业会计准则的相关规定;
    
    2、公司未对重庆飞成、江苏保泰、赤城保泰的诉讼计提预计负债,对2019年财务报表的公允反映不构成重大影响;
    
    3、公司2019年诉讼相关的预计负债计提不存在重大不确定性,未将诉讼相关的预计负债列为关键审计事项符合准则相关规定;
    
    4、公司对未决诉讼的会计处理符合企业会计准则的规定。
    
    问题3
    
    2019年2月17日申请人公告了回购预案。请申请人说明:(1)回购预案主要内容及目前回购进展,是否已按时完成回购计划;如未完成,请说明未完成的原因及是否属于变相不履行公开承诺;(2)申请人本次非公开发行,是否违反我会及交易所关于上市公司在回购期间不得发行股份募集资金相关规定,是否构成本次发行障碍。请保荐机构、申报律师说明核查依据、方法、过程并发表明确核查意见。
    
    【回复】
    
    一、回购预案主要内容及目前回购进展,是否已按时完成回购计划;如未完成,请说明未完成的原因及是否属于变相不履行公开承诺
    
    2018年12月14日,申请人发布了《关于以集中竞价交易方式回购股份预案的公告》(2018-162),上述预案经2018年12月13日召开的第四届董事会第十七次会议及2019年1月2日召开的2019年第一次临时股东大会审议通过。回购预案的主要内容如下:
    
    回购规模       回购资金总额不超过(含)人民币2亿元,不低于(含)人民币1亿元。
    回购方式       通过深圳证券交易所以集中竞价交易方式回购部分已发行社会公众股份
    回购价格区间   下限不低于(含)人民币4.00元/股,上限不高于(含)人民币6.00元/股
    回购数量       按回购金额上限人民币2亿元(含)、回购价格下限人民币4.00元/股进行
                   测算,预计可回购股份数量约为50,000,000股,约占公司目前已发行总股
                    本的 4.54%;按回购金额下限人民币 1 亿元(含)、回购价格上限人民币
                    6.00元/股进行测算,预计回购股份数量约为16,666,666股,约占公司目前
                    已发行总股本的1.51%。具体回购股份的数量及占总股本的比例以回购期
                    满时实际回购数量为准
     回购期限       自股东大会审议通过最终回购股份方案之日起不超过3个月
     回购用途       在三年内按最新的回购规则执行减持
    
    
    申请人于2019年3月14日召开第四届董事会第二十一次会议,决定对回购股份涉及的资金总额等要素进行调整,将“回购的资金总额不超过(含)人民币2亿元,不低于(含)人民币1亿元”变更为“回购的资金总额不超过(含)人民币5,000万元,不低于(含)人民币2,500万元。”。股权回购变更事项经2019年3月14日召开的第四届董事会第二十一次会议和2019年4月1日召开的2019年第三次临时股东大会审议通过。
    
    2019年4月4日,申请人发布《关于公司股份回购完成暨股份变动的公告》(2019-048),截至公告日,股份回购已实施完毕。
    
    综上所述,申请人已按时完成回购计划。
    
    二、申请人本次非公开发行,是否违反我会及交易所关于上市公司在回购期间不得发行股份募集资金相关规定,是否构成本次发行障碍
    
    申请人已于2019年4月完成股票回购计划,而本次非公开发行事项于2020年4月10日通过董事会审议后开始进行,因此,本次非公开发行不违反证监会及交易所关于上市公司在回购期不得发行股份募集资金的相关规定,不构成本次发行障碍。
    
    三、核查意见
    
    (一)核查过程
    
    保荐机构及申请人律师履行了如下核查程序:
    
    1、查阅申请人关于股票回购的公告文件;
    
    2、查阅公司关于回购事项的董事会及股东大会决议;
    
    (二)核查结论
    
    经核查,保荐机构、申请人律师认为:
    
    股票回购事项已于2019年4月完成,本次非公开发行不违反证监会及交易所关于上市公司在回购期间不得发行股份募集资金的相关规定,不构成本次发行障碍。
    
    问题4
    
    关于资产收购与业绩补偿。申请人2017年分别溢价收购上海正昀及江苏鼎阳并产生大额商誉,由于上海正昀及江苏鼎阳未完成相关的对赌协议且2018年及2019年产生亏损,申请人又低价出售上述两家子公司股权,并全额计提商誉减值,由于上述两家子公司原股东无力履行对赌协议,上述收购及处置子公司给上市公司造成重大损失。
    
    请申请人:(1)结合上海正昀、江苏鼎阳收购前后业绩情况,进一步说明两家被收购公司2017年业绩的真实性,除商誉外各项资产在2017年至2019年报告期内计提减值的情况;(2)结合业绩承诺补偿条款,期后业绩完成情况,进一步说明并披露相关或有对价的计量金额,公允价值确认过程及准则依据,将业绩对赌方的信用风险直接递减公允价值变动损益的准则依据;(3)进一步说明收购时对交易方能够履行业绩承诺补偿条款的评估工作,管理层对此勤勉尽责的履行情况;(4)详细说明相关投资决策流程、收购尽职调查、投后管理、处置子公司股权决策流程中涉及的所有内部控制及相关内部控制是否存在重大缺陷,是否构成本次发行障碍。请保荐机构、申报会计师、律师说明核查依据、方法、过程并发表明确核查意见。
    
    【回复】
    
    一、结合上海正昀、江苏鼎阳收购前后业绩情况,进一步说明两家被收购公司2017年业绩的真实性,除商誉外各项资产在2017年至2019年报告期内计提减值的情况
    
    (一)结合上海正昀、江苏鼎阳收购前后业绩情况,进一步说明两家被收购公司2017年业绩的真实性
    
    1、上海正昀收购前后业绩情况如下:
    
    单位:万元
    
             项目      2016年度   2017年度   2018年度    2017年增长率     2018年增长率
                 营业收入       28,588.25   54,954.97    2,088.10          92.23%          -96.20%
                 利润总额        2,165.43    4,057.84    -9,119.86          87.39%         -324.75%
                 净利润          1,621.42    3,359.96    -9,492.46         107.22%         -382.52%
    
    
    (1)上海正昀的业绩情况经过审计
    
    收购上海正昀时,公司管理层委托了致同会计师事务所对标的公司进行了尽职调查。致同会计师事务所对上海正昀2015年12月31日、2016年11月30日的合并及公司资产负债表,2015年度、2016年1-11月的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及财务报表附注,出具了标准无保留意见的审计报告(致同审字(2017)第110ZB0471号)。
    
    针对2017年上海正昀的业绩,致同会计师事务所分别出具了致同审字(2018)第330ZB0876号标准无保留意见的审计报告。
    
    (2)上海正昀前五大客户情况
    
    上海正昀2018年度收入前五大客户如下:
    
                               客户名称                      销售金额(万元)     销售金额占
                               比
                                                南京金龙客车制造有限公司                                  1,379.32        66.06%
                                                上海申龙汽车制造有限公司                                   491.81        23.55%
                                                福建猛狮新能源科技有限公司                                  86.86         4.16%
                                                江苏奥新新能源汽车有限公司                                  80.77         3.87%
                                                苏州星瑞合电气有限公司                                      14.30         0.68%
                                                合  计                                                   2,053.07        98.32%
    
    
    上海正昀2017年度收入前五大客户如下:
    
                               客户名称                     销售金额(万元)    销售金额占比
                                                上海申龙客车有限公司                                     19,571.14        35.61%
                                                南京金龙客车制造有限公司                                 14,229.79        25.89%
                                                东风特汽(十堰)专用车有限公司                           12,692.31        23.10%
                                                苏州星瑞合电气有限公司                                    2,929.06         5.33%
                                                江苏建康汽车有限公司                                      1,523.30         2.77%
                                                合  计                                                  50,945.60        92.70%
    
    
    上海正昀2016年度收入前五大客户如下:
    
                               客户名称                     销售金额(万元)    销售金额占比
                                                珠海银隆新能源有限公司                                   17,175.66        60.08%
                                                江苏奥新新能源汽车有限公司                                3,551.01        12.42%
                                                重庆瑞阳鑫驰新能源汽车有限责任公司                        4,066.67        14.22%
                                                南京金龙客车制造有限公司                                  2,895.15        10.13%
                                                江苏华夏蓝天汽车租赁有限公司                               644.98         2.26%
                                                合  计                                                  28,333.47        99.11%
    
    
    上海正昀主要客户珠海银隆、上海申龙、南京金龙、东风特气等公司均为行业内知名汽车制造企业。
    
    (3)公司业绩与行业发展情况
    
    根据中国汽车工业协会发布信息,2017年,我国新能源汽车产销为 79.4万辆和77.7万辆,同比分别增长53.8%和53.3%。2017年新能源车产销均接近 80万辆,首先是 2016年底处于政策变化期,刺激了消费者的购车欲。其次,三四线城市在年底也进入了购车的高峰期,新能源车因此受益。上海正昀主要业务为新能源汽车锂电池销售,随着新能源汽车产品技术不断进步,锂电池综合性能不断提升、成本持续下降,锂离子电池是现阶段新能源汽车用动力电池的主流选择。
    
    2018年业绩较2017年大幅下滑,主要受到新能源汽车行业补贴政策变化影响。财政部、科技部、工信部、发改委于2018年2月发布的《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,新政策根据成本变化等情况,调整优化新能源乘用车补贴标准,合理降低新能源客车和新能源专用车补贴标准。新政策主要有以下几点影响:(1)国家通过提高生产规模门槛,扶优扶强支持动力电池行业龙头企业;(2)出台了稳健的补贴政策,促进了近几年新能源汽车及动力电池行业的快速发展;(3)随着补贴政策逐步退坡和退出,双积分办法将形成促进新能源汽车产业持续发展的市场化的长效发展机制。根据政策引导,动力电池市场的集中度进一步提升,具体情况如下:
    
              2018年                     2017年
                    第一名                                 41%                       27%
                    第二名                                 19%                       16%
                    第三名                                  6%                       12%
                    第四名                                  4%                        7%
                    第五名                                  3%                        4%
                    合 计                                 73%                       66%
    
    
    数据来源:GGII及公开资料
    
    市场集中度的提高,以及政策的引导作用,导致市场上规模偏小的企业在2018年受到较大冲击,因此上海正昀2018年收入水平出现明显下降。
    
    2、江苏鼎阳收购时点收购前后业绩情况如下:
    
    单位:万元
    
             项目      2016年度   2017年度   2018年度    2017年增长率     2018年增长率
                 营业收入       20,178.42   73,766.87  100,110.79          265.57%          35.71%
                 利润总额        5,467.66   21,401.97   10,464.37          291.43%         -51.11%
                 净利润          4,249.53   16,717.63    8,091.67          293.40%         -51.60%
    
    
    (1)江苏鼎阳的业绩情况经过审计
    
    收购江苏鼎阳时,公司管理层委托了致同会计师事务所对标的公司进行了尽职调查。致同会计师事务所对江苏鼎阳2015年12月31日和2016年12月31日的合并及公司资产负债表,2015年度和2016年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及财务报表附注,出具了标准无保留意见的审计报告(致同审字(2017)第110ZB0895号)。
    
    针对 2017 年江苏鼎阳的业绩,致同会计师事务所分别出具了致同审字(2018)第330ZB1383号标准无保留意见的审计报告。
    
    (2)江苏鼎阳前五大客户情况
    
    江苏鼎阳主要经营光伏EPC业务,公司2018年度光伏EPC业务收入前五大客户如下:
    
                        客户名称            项目名称                    收入确认金  收入占比   合同签
                                 额(万元)              订时间
                        丰宁满族自治县顺琦  丰宁县万胜永乡70MW集中式     41,857.98     41.81%  2017年
                        太阳能发电有限公司  光伏扶贫电站项目
                        金塔竞日新能源有限  金塔红柳洼60MW光伏电站项     28,011.91     27.98%  2017年
                        公司                目
                        岢岚县惠民光伏发电  岢岚县“十三五”34MW光伏扶     19,269.60     19.25%  2018年
                        有限公司            贫电站工程
                        江阴市通盛电力科技  通盛电力 6.2MW 分布式光伏     2,977.64      2.97%  2018年
                        有限公司            项目
                        江阴久康新能源科技  江阴久康新能源科技有限公司      2,191.27      2.19%  2017年
                        有限公司
                        合  计                                             94,308.41     94.20%
    
    
    公司2017年光伏EPC业务收入前五大客户如下:
    
                 客户名称            项目名称         收入确认金    收入占比   合同签订时间
                            额(万元)
                     江阴国立能源有限  三房巷集团  120.3MW      37,815.94     51.26%         2016年
                     公司              分布式光伏并网发电
                     江阴市天发电力科  天发电力分布式光伏        13,175.68     17.86%         2017年
                     技有限公司        发电项目
                     唐县科创新能源开  唐县古洞村 30MW 光       9,159.29     12.42%         2017年
                     发有限公司        伏电站项目
     吕梁市离石区 90 个建
                     吕梁市离石区鼎晟  档站贫困村 10200kwp       6,244.71      8.47%         2017年
                     建设管理有限公司  村级光伏扶贫电站项
     目
                     中阳县扶贫开发投  包县脱贫贫困村光伏         2,207.21      2.99%         2017年
                     资有限公司        农场扶贫项目
                     合  计                                      68,602.82     93.00%
    
    
    2016年光伏EPC业务收入前五大客户如下:
    
                客户名称            项目名称         收入确认金    收入占比    合同签订时间
                             额(万元)
                   江阴国立能源有   三房巷集团120.3MW分       16,431.53    81.43%    2016年
                   限公司           布式光伏并网发电
    
    
    (3)公司业绩与行业发展情况
    
    2018 年“5.31光伏新政”实施以前,国家政策对光伏电站行业给予大力扶持,每年新增电站投资规模巨大,行业发展状况良好。江苏鼎阳主要客户集中在江阴市,自江苏省发改委 2014年 10月发布《省发展改革委关于推进分布式光伏发电健康发展的意见》以来,江阴市作为全国百强县和工业大县,大力发展清洁能源建设,供电部门从政策宣传、技术咨询、业务受理、并网服务等方面发展对分布式光伏发电提供全方位服务,江苏鼎阳自2016年发展光伏EPC业务以来,工程进度快,供电部门验收及时,因此江苏鼎阳2017年营业收入增长较快。
    
    2018年受到光伏531新政影响,行业内现金流出现紧张的情况,公司对部分应收账款计提较多减值准备导致公司利润总额有所减少。
    
    (二)除商誉外各项资产在2017年至2019年报告期内计提减值的情况
    
    上海正昀除商誉外各项资产2017年-2018年报告期内计提减值情况如下:
    
    单位:万元
    
                       项目名称                    2017年                    2018年
                                应收账款                                      65,692.46                  43,567.87
                                应收账款坏账准备                               1,092.15                   4,208.16
                                应收账款价值                                  64,600.31                  39,359.71
                                其他应收款                                     1,114.27                    270.50
                                其他应收款坏账准备                               14.83                     11.17
                                其他应收款价值                                 1,099.43                    259.33
                                存货                                          20,492.98                   4,550.47
                                存货跌价准备                                     86.33                   1,219.97
                                存货净值                                      20,406.65                   3,330.50
    
    
    注:2019年上海正昀已处置,因此未列示。
    
    江苏鼎阳除商誉外各项资产2017年-2019年计提减值情况如下:
    
    单位:万元
    
                   项目名称              2017年             2018年             2019年
                         应收账款                        34,317.29           78,847.72           50,960.30
                         应收账款坏账准备                 1,496.62           13,836.20           12,712.47
                         应收账款余额                    32,820.66            65,011.52           38,247.83
                         其他应收款                         622.81            4,293.30            5,817.58
                         其他应收款坏账准备                 239.08            1,137.08            2,906.66
                         其他应收款余额                     383.73            3,156.22            2,910.92
                         无形资产                         2,058.50              590.63              530.39
                         无形资产减值准备                        -                   -              477.20
                         无形资产余额                     2,058.50              590.63               53.19
    
    
    二、结合业绩承诺补偿条款,期后业绩完成情况,进一步说明并披露相关或有对价的计量金额,公允价值确认过程及准则依据,将业绩对赌方的信用风险直接递减公允价值变动损益的准则依据。
    
    (一)上海正昀业绩承诺完成情况及会计处理
    
    上海正昀业绩承诺期间为2017年度至2019年度,业绩承诺完成情况如下:
    
    单位:万元
    
            年度      净利润实现数     净利润承诺数   低于业绩承诺金额   业绩承诺完成率
              2017年度            4,720.81        5,000.00              279.19           94.42%
              2018年度           -7,939.66        6,250.00           14,189.66          -127.03%
              2019年度           -1,037.11        7,800.00            8,837.11          -13.30%
    
    
    1、2017年业绩完成情况
    
    上海正昀未完成业绩承诺,按照公司与上海正昀原股东签订的业绩补偿协议约定,“当期应补偿现金金额=(标的资产截至当期期末累计净利润承诺数-标的资产截至当期期末累计净利润实现数)÷利润承诺期内各年的净利润承诺数总和×本次重组标的公司100%股权交易作价-利润承诺期内累计已补偿金额”,即本期应收业绩补偿款=(50,000,000.00-47,208,078.66)÷190,500,000.00×350,000,000.000.00=5,129,514.27元。故将应收上海正昀原股东的业绩承诺补偿款512.95万元确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
    
    2、2018年业绩完成情况
    
    本年子公司上海正昀未完成业绩承诺(业绩承诺期间为2017年度、2018年度、2019年度,承诺金额分别为5,000万元,6,250万元,7,800万元),按照公司与上海正昀原股东签订的业绩补偿协议约定,“当期应补偿现金金额=(标的资产截至当期期末累计净利润承诺数-标的资产截至当期期末累计净利润实现数)÷利润承诺期内各年的净利润承诺数总和×本次重组标的公司100%股权交易作价-利润承诺期内累计已补偿金额”,即本期应收业绩补偿款=[112,500,000.00-(-32,188,562.03)] ÷190,500,000.00350,000,000.00-5,129,514.27=260,702,489.46元。
    
    截至2018年末,公司尚未支付的上海正昀股权转让款金额为8,400.00万元。
    
    3、2019年业绩承诺完成情况
    
    按照公司与上海正昀原股东签订的业绩补偿协议约定,“当期应补偿现金金额=(标的资产截至当期期末累计净利润承诺数-标的资产截至当期期末累计净利润实现数)÷利润承诺期内各年的净利润承诺数总和×本次重组标的公司100%股权交易作价-利润承诺期内累计已补偿金额。且任何情况下,发生的补偿合计不超过标的资产的交易价格(即人民币3.5亿元)”,即2019年度应收业绩补偿款=350,000,000.00(发生的补偿合计不超过标的资产的交易价格)-5,129,514.27(利润承诺期内累计已补偿金额)=344,870,485.73元。
    
    在综合考虑上海正昀2019年度的业绩实现情况、对赌方的预期信用风险、公司尚未支付的股权转让款以及公司与对赌方投资人签订的和解协议的基础上,将应收上海正昀原股东的业绩承诺补偿款 13,704.87 万元确认为交易性金融资产,包括公司尚未支付给业绩对赌方的股权转让款8,400.00万元及对赌方投资人王吉辰与公司签署的和解协议承诺补偿金额6,000.00万元,考虑货币时间价值后5,304.87万元。2017年-2019年公司的会计分录如下:
    
    单位:万元
    
          借/贷          科目名称            2019-12-31       2018-12-31       2017-12-31
     交易性金融资产(2019年)
         借    /以公允价值计量且其变动          5,304.87         8,400.00  512.95(注1)
     计入当期损益的金融资产
     (2018年、2017年)
         贷    公允价值变动损益                5,304.87         8,400.00          512.95
    
    
    注1:2017年业绩补偿款已通过减少支付股权转让款的形式收回。
    
    依据《股权收购协议》第4.2条、《利润补偿协议》第4.2条,公司向上海士辰投资管理中心(有限合伙)支付股权转让款时,可相应扣减业绩承诺应补偿公司的等额现金,将扣减后的剩余款项支付给上海士辰投资管理中心(有限合伙)。故在上海士辰投资管理中心(有限合伙)未完成承诺业绩时,公司有权将应付上海士辰投资管理中心(有限合伙)的股权转让款与上海士辰投资管理中心(有限合伙)应付公司的利润补偿予以抵销。根据以上协议,公司可扣回尚未支付的股权转让款84,000,000.00元。
    
    根据业绩对赌协议确认的补偿款金额为344,870,485.73元,金额较大,可收回金额存在较大的不确定性。公司从谨慎角度出发,将应收上海正昀原股东的业绩承诺补偿款137,048,655.45元确认为交易性金融资产,包括公司尚未支付给业绩对赌方的股权转让款 84,000,000.00 元及对赌方投资人王吉辰与公司签署的和解协议承诺补偿金额60,000,000.00元,考虑货币时间价值后53,048,655.45元,具有合理性。
    
    (二)江苏鼎阳业绩承诺完成情况及会计处理
    
    江苏鼎阳业绩承诺期间为2017年度至2019年度,业绩承诺完成情况如下:
    
    1、2017年业绩完成情况
    
    单位:万元
    
           年度      净利润实现数    净利润承诺数   低于业绩承诺金额    业绩承诺完成率
              2017年度          12,283.78       12,000.00             -283.78           102.36%
              2018年度            -770.58       13,000.00            13,770.58            -5.92%
              2019年度          -2,441.38       15,000.00            17,441.38           -16.28%
    
    
    2017年江苏鼎阳完成了业绩承诺。未针对业绩补偿款进行会计处理。
    
    2、2018年业绩完成情况
    
    本年子公司江苏鼎阳未完成业绩承诺(业绩承诺期间为2017年度、2018年度、2019年度,承诺金额分别为12,000万元,13,000万元,15,000万元),按照公司与江苏鼎阳原股东签订的业绩补偿协议约定,“当期应补偿现金金额=(标的资产截至当期期末累计净利润承诺数-标的资产截至当期期末累计净利润实现数)÷利润承诺期内各年的净利润承诺数总和×本次重组标的公司100%股权交易作价-利润承诺期内累计已补偿金额”,即本期应收业绩补偿款=[250,000,000.00-(115,132,026.19)] ÷ 400,000,000.00 ×550,000,000.00-0.00=185,443,463.99元。
    
    截至2018年末,公司尚未支付的江苏鼎阳股权转让款金额为11,000.00万元。
    
    3、2019年业绩承诺完成情况
    
    按照公司与江苏鼎阳原股东签订的业绩补偿协议约定,“当期应补偿现金金额=(标的资产截至当期期末累计净利润承诺数-标的资产截至当期期末累计净利润实现数)÷利润承诺期内各年的净利润承诺数总和×本次重组标的公司100%股权交易作价-利润承诺期内累计已补偿金额”,即2019年度应收业绩补偿 款 =[400,000,000.00-(90,718,241.36)] ÷ 400,000,000.00 ×550,000,000.00-0.00=425,262,418.13元。
    
    在综合考虑江苏鼎阳2019年度的业绩实现情况、对赌方的预期信用风险的基础上,将应收江苏鼎阳原股东的业绩承诺补偿款 1.10 亿元(公司尚未支付给业绩对赌方的股权转让款1.10亿元)确认为交易性金融资产。2017年-2019年公司的会计分录如下:
    
    单位:万元
    
          借/贷               科目名称               2019-12-31    2018-12-31   2017-12-31
     交易性金融资产(2019年)/以公允
         借    价值计量且其变动计入当期损益的               -    11,000.00  -
     金融资产(2018年、2017年)
         贷    公允价值变动损益                             -    11,000.00             -
    
    
    依据《股权收购协议》第4.2条、《利润补偿协议》第4.2条,公司向胡德良、李向红支付股权转让款时,可相应扣减业绩承诺应补偿露笑科技的等额现金,将扣减后的剩余款项支付给胡德良、李向红。
    
    根据公司常年法律顾问出具的《关于胡德良无偿债能力的说明》:经启查查查询了解胡德良(身份证号:320219196801******)、李向红为江苏爱多企业管理集团有限公司、江阴天佑德贸易有限公司、江苏爱多能源科技股份有限公司公司股东。2019年6月,因胡德良涉嫌犯罪,露笑科技股份有限公司已向公安部门提出控告。据侦办民警反馈,2019年3月胡德良已被江阴市公安局采取监视居住强制措施,涉案金额约为30亿元。另本所查询最高院官网-“中国执行信息公开”-“限制消费人员”-“失信被执行人”-“综合查询被执行人”显示,胡德良早已于2019年4月被列为失信人员,被执行人的履行情况显示为:全部未履行;限制消费令多达44份。根据以上信息,常年法律顾问认为胡德良目前没有可供执行的财产。
    
    因此,公司从谨慎角度出发,以尚未支付的股权转让款110,000,000.00元确认为交易性金融资产,具有合理性。
    
    (三)业绩补偿会计处理是否符合企业会计准则规定
    
    1、会计处理科目符合企业会计准则规定
    
    上海正昀、江苏鼎阳报告期内存在未完成业绩承诺的情况,公司应确认业绩承诺补偿收益。公司确认的业绩承诺补偿款属于或有对价范畴,且该或有对价系公司的一项金融资产,属于《企业会计准则第22号—金融工具的确认和计量》中的金融工具。计入交易性金融资产/以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产科目的原因主要系(1)应收对赌的金额存在不确定性,与对赌方的偿债能力和业绩实现情况有关;(2)从对赌协议的形式看,对赌协议是投资协议的附属协议,是投资方衡量企业价值的计算方式和确保机制。对赌协议无法脱离投资协议(主合同)而单独存在。而且对赌协议在一定程度上可以改变投资协议(主合同)的全部或部分现金流量。所以,对赌协议属于嵌入衍生工具。(3)对赌协议中的业绩补偿条款是基于未来不确定事项的一种约定,如果约定未达成,则投资方拥有一种权利,即通过向被购买方索要补偿来弥补自己的损失,因此,对赌协议实际上具有期权的形式,相当于投资方在投资的同时购买一项看跌期权。综上所述,投资方应当通过“交易性金融资产——衍生工具”进行会计处理。
    
    根据企业会计准则或有对价相关规定,或有对价属于《企业会计准则第 22号—金融工具的确认和计量》中金融工具的,应采用公允价值计量,公允价值变化产生的利得和损失应按该准则规定计入当期损益或计入资本公积。因按公允价值计量的利得和损失,后续计量除了与套期会计有关外,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的利得或损失应当计入当期损益。因此,申请人将业绩承诺补偿收益计入交易性金融资产及公允价值变动损益的相关会计处理合理,符合会计准则的规定。
    
    2、仅针对尚未支付的业绩补偿款和和解款项确认金融资产符合会计准则规定
    
    综合考虑业绩对赌方上海士辰投资管理中心(有限合伙)和胡德良、李向红还款能力后,申请人认为除尚未支付的股权转让款和与王吉辰的和解款外,其他业绩补偿款得到偿付,即预期未来给公司带来经济利益流入的可能性较小,因此基于会计的谨慎性原则,申请人仅针对尚未支付的股权转让款计提了金融资产和公允价值变动损益,符合会计准则规定。
    
    三、进一步说明收购时对交易方能够履行业绩承诺补偿条款的评估工作,管理层对此勤勉尽责的履行情况
    
        收购时的业绩承诺补偿条款具体如下:
        “利润承诺期内,标的资产截至当期期末累积实际实现的净利润数低于截至
    当期期末累积承诺净利润数,业绩承诺人应当对甲方进行补偿。具体补偿按以下
    公式计算确定:
        当期应补偿现金金额=(标的资产截至当期期末累积净利润承诺数-标的资
    产截至当期期末累积净利润实现数)÷利润承诺期内各年的净利润承诺数总和×
    本次收购标的公司100%股权交易作价-利润承诺期内累积已补偿金额。
        在逐年计算补偿测算期间业绩承诺人应补偿金额时,按照上述公式计算的当
    期应补偿现金金额小于0时,按0取值,即已经补偿的现金不冲回。”
        在收购江苏鼎阳和上海正昀时,申请人管理层进行了以下评估工作:(1)
    在2017年光伏行业和新能源汽车行业均处于快速发展阶段,行业发展受到政策
    的大力支持,江苏鼎阳和上海正昀经营业绩较好,预期能够完成业绩承诺;(2)
    交易对方已按期签署《利润补偿协议》,业绩补偿条款中的补偿金额不超过申请
    人支付给交易对方的股权转让对价总额,因此交易对方所持现金足以履行业绩补
    偿。
        综上所述,收购标的公司时,申请人管理层对交易方能够履行业绩承诺补偿
    条款勤勉尽责地履行了评估工作。
    
    
    四、详细说明相关投资决策流程、收购尽职调查、投后管理、处置子公司股权决策流程中涉及的所有内部控制及相关内部控制是否存在重大缺陷,是否构成本次发行障碍
    
    (一)上海正昀的投资决策流程、收购尽职调查、处置子公司股权决策流程
    
    1、上海正昀的投资决策流程
    
    2017年1月20日,发行人第三届董事会第二十六次会议审议通过《关于变更部分募投项目的议案》和《关于公司支付现金收购上海正昀技术新能源技术有限公司100%股权暨与相关方签署相关交易协议的议案》,同意发行人以19,250万元募集资金和15,750万元自筹资金,合计35,000万元(根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的中企华评报字(2017)第3026号《露笑科技股份有限公司拟购买股权涉及的上海正昀新能源技术有限公司股东全部权益项目评估报告》,截至2016年11月30日,拟转让股权的评估值为35,718.54万元)的价格收购上海正昀100%的股权。
    
    同日,发行人与上海正昀当时的全体股东签署《露笑科技股份有限公司与上海士辰投资管理中心(有限合伙)和上海正伊投资管理中心(有限合伙)关于上海正昀新能源技术有限公司之股权收购协议》(以下简称“《股权收购协议》”),约定发行人以 35,000 万元的价格收购上述股东合计持有上海正昀 100%的股权(合计出资额3,000万元)。本次股权转让完成后,发行人持有上海正昀100%的股权;发行人与上海正昀当时的股东之一上海士辰签署《利润补偿协议》,约定上海士辰承诺上海正昀在2017年、2018年以及2019年(以下简称“利润承诺期”)扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润(以下简称“净利润实现数”)不低于5,000万元、6,250万元以及7,800万元(以下简称“净利润承诺数”),若在利润承诺期内上海正昀净利润实现数低于净利润承诺数,则由上海士辰就不足部分对发行人进行补偿。
    
    2017年2月8日,发行人2017年第二次临时股东大会审议通过《关于变更部分募投项目的议案》,同意发行人使用19,250万元募集资金用于收购上海正昀之股权。
    
    2017年2月15日,上海正昀办理完成了股权转让的工商变更登记手续。
    
    2、收购上海正昀的收购尽职调查
    
    就收购上海正昀事项发行人委托北京中企华资产评估有限责任公司出具了中企华评报字(2017)第3026号《露笑科技股份有限公司拟购买股权涉及的上海正昀新能源技术有限公司股东全部权益项目评估报告》,委托致同会计师出具了致同审字(2017)第110ZB0471号《上海正昀新能源技术有限公司2015年度、2016年1-11月审计报告》。
    
    3、处置上海正昀股权决策流程
    
    2019年12月27日,发行人第四届董事会第三十六次会议审议通过《关于转让全资子公司股权暨关联交易的议案》,同意发行人及露超投资拟分别转让其持有上海正昀99%的股权(合计出资额2,970万元)和1%股权(合计出资额30万元)给露笑新材料及自然人汤文虎,上海正昀100%股权转让价格参考北京中企华资产评估有限责任公司出具中企华评报字(2019)第4649号《露笑科技股份有限公司拟转让股权涉及的上海正的新能源技术有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》的评估结果(截至评估基准日2019年10月31日,上海正昀股东全部权益评估价值为2,776.94万元),经各方协商后为2,800万元;发行人、露超投资、露笑新材料及自然人汤文虎就前述股权转让事项签署了《股权转让协议》。根据发行人的《关联交易制度》,发行人本次股权转让无需提交股东大会审议。
    
    2019年12月31日,上海正昀办理完成了本次股权转让的工商变更登记手续。
    
    (二)江苏鼎阳的投资决策流程、收购尽职调查、处置子公司股权决策流程
    
    1、江苏鼎阳的投资决策流程
    
    2017年1月20日,发行人第三届董事会第二十六次会议审议通过《关于公司拟收购江苏鼎阳绿能电力股份有限公司100%股权暨与相关方签署框架协议的议案》,同意发行人拟收购江苏鼎阳,并与相关方签署框架协议。
    
    2017年4月28日,发行人第三届董事会第三十二次会议审议通过《关于变更部分募投项目的议案》和《关于公司支付现金收购江苏鼎阳绿能电力有限公司100%股权暨与相关方签署相关交易协议的议案》,同意发行人以15,750万元募集资金和39,250自筹资金,合计55,000万元(根据中企华评估出具的中企华评报字(2017)第3089号《露笑科技股份有限公司拟购买股权涉及的江苏鼎阳绿能电力股份有限公司股东全部权益项目评估报告》,截至2016年12月31日,拟转让股权的评估值为55,038.91万元)的价格收购江苏鼎阳100%的股权。
    
    同日,发行人与江苏鼎阳当时的全体股东签署《露笑科技股份有限公司与胡德良、李向红、孟勤娟、黄海平、胡勤安、陆文忠、林晓云、江阴金叶投资管理企业(有限合伙)关于江苏鼎阳绿能电力有限公司股权收购协议》,约定发行人以 55,000 万元的价格收购上述股东持有江苏鼎阳 100%的股权(合计出资额10,000万元)。本次股权转让完成后,发行人持有江苏鼎阳100%的股权;发行人与胡德良、李向红签署《露笑科技股份有限公司与胡德良、李向红关于江苏鼎阳绿能电力有限公司之利润补偿协议》,胡德良、李向红承诺江苏鼎阳在2017年、2018年以及2019年(以下简称“利润承诺期”)实现的净利润(以下简称“净利润实现数”)不低于12,000万元、13,000万元及15,000万元(以下简称“净利润承诺数”),若在利润承诺期内江苏鼎阳净利润实现数低于净利润承诺数,则由胡德良、李向红就不足部分对发行人进行补偿。
    
    2017年5月15日,发行人2017年第五次临时股东大会审议通过《关于变更部分募投项目的议案》,同意发行人使用15,750万元募集资金用于收购江苏鼎阳之股权。
    
    2017年5月16日,发行人与江苏鼎阳当时的全体股东签订《露笑科技股份有限公司与胡德良、李向红、孟勤娟、黄海平、胡勤安、陆文忠、林晓云、江阴金叶投资管理企业(有限合伙)关于江苏鼎阳绿能电力有限公司股权收购之补充协议》,约定对原股权收购协议第一期和第二期收购款的支付比例进行修改。
    
    2017年5月23日,江苏鼎阳办理完成了本次股权转让的工商变更登记手续。
    
    2、收购江苏鼎阳的收购尽职调查
    
    就收购江苏鼎阳事项发行人委托北京中企华资产评估有限责任公司出具了中企华评报字(2017)第3089号《露笑科技股份有限公司拟购买股权涉及的江苏鼎阳绿能电力股份有限公司股东全部权益项目评估报告》,亦委托致同会计师出具了致同审字(2017)第110ZB0895号《江苏鼎阳绿能电力有限公司2015年度、2016年度审计报告》。
    
    3、处置江苏鼎阳股权决策流程
    
    2019年12月31日,发行人第四届董事会第三十七次会议审议通过《关于签署全资子公司股权转让协议暨关联交易的议案》,同意发行人及露超投资拟分别转让其持有江苏鼎阳99%的股权(合计出资额9,900万元)和1%股权(合计出资额100万元)给露笑新材料及自然人汤文虎并签署《股权转让协议》。因本次签署《股权转让协议》涉及的江苏鼎阳股东全部权益价值项目在发行人第四届董事会第三十七次会议召开前尚未完成评估工作,江苏鼎阳100%股权的转让价格暂时参考江苏鼎阳截至2019年11月30日财务报表账面价值17,463.46万元,经各方协商后暂定为17,460万元。
    
    2020年1月22日,因江苏鼎阳股东全部权益价值项目已完成相关评估工作,发行人第四届董事会第三十八次会议审议通过《关于转让全资子公司股权暨关联交易的议案》,同意各方签署《股权转让协议之补充协议》,就江苏鼎阳100%股权的转让价格予以确定,即参考北京中企华资产评估有限责任公司出具中企华评报字(2020)第3025号《露笑科技股份有限公司拟转让股权涉及的江苏鼎阳绿能电力有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》的评估结果(截至评估基准日2019年11月30日,江苏鼎阳股东全部权益评估价值为17,173.39万元),经各方协商后确定为 17,200 万元。根据《股权转让协议之补充协议》的约定,付款安排如下:(1)露笑集团应于2020年12月31日前支付交易对价的51%,扣除2,000万元预付款项后,剩余应付款项为6,684.28万元;应于2021年12月31日及2022年12月31日前分别支付4,257万元和4,086.72万元;(2)汤文虎应于2020年12月31日前支付扣除20万元预付款项后的剩余款项152万元。
    
    2020年2月7日,因本次股权转让涉及关联交易,根据发行人《关联交易制度》,发行人召开2020年第二次临时股东大会审议通过上述关联交易。
    
    2020年6月5日,江苏鼎阳办理完成了本次股权转让的工商变更登记手续。
    
    (三)上海正昀和江苏鼎阳的投后管理
    
    根据发行人《对外投资决策制度》的规定,“公司对外投资项目实施后,由公司负责对外投资管理的部门进行跟踪,并对投资效果进行评价。公司负责对外投资管理的部门应在项目实施后三年内至少每年一次向公司董事会书面报告项目的实施情况,包括但不限于:投资方向是否正确,投资金额是否到位、是否与预算相符,股权比例是否变化,投资环境政策是否变化,与可行性研究报告所述是否存在重大差异等;并根据发现的问题或经营异常情况向公司董事会提出有关处置意见”。
    
    根据上述规定,发行人在收购上海正昀和江苏鼎阳后,由发行人董事会秘书办公室对上海正昀和江苏鼎阳进行投后跟踪,并在收购完成后2年内(收购完成后的第 3 年发行人董事会、股东大会已通过相关决策拟处置上海正昀和江苏鼎阳)均委托致同会计师就上海正昀和江苏鼎阳的净利润完成情况分别出具了致同专字(2018)第330ZA0263号《关于上海士辰投资管理中心(有限合伙)对公司2017年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》、致同专字(2018)第330ZA0262号《关于胡德良、李向红对公司2017年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》、致同专字(2019)第330ZA1929号《关于上海士辰投资管理中心(有限合伙)对公司 2018 年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》、致同专字(2019)第330ZA4946号《关于胡德良、李向红对公司2018年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》并以董事会名义进行了公告。
    
    发行人在发现上海正昀和江苏鼎阳经营情况出现困难导致无法完成相关方作出的业绩承诺后,对相关方应当赔偿上市公司的业绩补偿款项进行催促,在了解对方无主动履行的意向后对胡德良、李向红以及上海士辰、上海世吉企业管理有限公司、王吉辰、郑士鹏、杜少杰、潘刚等相关方提起了诉讼,要求对方支付利润补偿款项。
    
    (四)是否存在重大缺陷,是否构成本次发行障碍
    
    综上,发行人在上海正昀、江苏鼎阳相关投资决策流程、收购尽职调查、投后管理、处置子公司股权决策流程中均按照发行人《授权管理制度》、《对外投资决策制度》等相关公司内部制度及《深圳证券交易所股票上市公司》的规定履行投资决策、收购尽职调查、投后管理、处置子公司决策程序,上述收购、处置事项涉及的内部控制及相关内部控制不存在重大缺陷,不构成本次非公开发行的障碍。
    
    五、核查意见
    
    (一)核查过程
    
    保荐机构、申请人律师及会计师履行了如下核查程序:
    
    1、查阅上海正昀和江苏鼎阳的审计报告;
    
    2、查阅行业统计数据和行业政策;
    
    3、获取露笑科技与交易对手方签订的业绩承诺补偿协议,检查补偿条款并进行重新计算,与露笑科技管理层计算的报告期内江苏鼎阳、上海正昀业绩承诺补偿款金额进行差额分析,确认金额的准确性;
    
    4、对业绩承诺的会计处理进行复核,会计处理符合企业会计准则的规定;
    
    5、露笑科技管理层对胡德良、王吉辰的资信情况进行调查,我们获得了管理层提供的胡德良、王吉辰限制消费令,并且获得了公司常年法律顾问出具的法律意见书,确认公司有权利从尚未支付的股权转让款中扣除业绩承诺补偿款;
    
    6、获取公司与王吉辰签订的和解协议,检查和解协仪的主要条款并进行重新计算可收回金额,与公司管理层依据和解协仪确认的交易性金融资产的期末金额进行差额分析,确认金额的准确性;
    
    7、查阅发行人第三届董事会第二十六次会议、第三届董事会第三十二次会议、审议第四届董事会第三十六次会议、第四届董事会第三十七次会议、第四届董事会第三十八次会议会议文件;
    
    8、查阅发行人2017年第二次临时股东大会、2017年第五次临时股东大会、2020年第二次临时股东大会会议文件;
    
    9、查阅发行人收购上海正昀、江苏鼎阳相关的公告文件;
    
    10、查阅发行人与上海正昀、江苏鼎阳交易对手方签订的业绩补偿协议;
    
    11、查阅北京中企华资产评估有限责任公司出具的中企华评报字(2017)第3026 号《露笑科技股份有限公司拟购买股权涉及的上海正昀新能源技术有限公司股东全部权益项目评估报告》;
    
    12、查阅北京中企华资产评估有限责任公司出具的中企华评报字(2017)第3089 号《露笑科技股份有限公司拟购买股权涉及的江苏鼎阳绿能电力股份有限公司股东全部权益项目评估报告》;
    
    13、查阅发行人《对外投资管理制度》《授权管理制度》等相关公司内部管理制度;
    
    14、查阅致同会计师出具的致同专字(2018)第330ZA0263号《关于上海士辰投资管理中心(有限合伙)对公司2017年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》、致同专字(2018)第330ZA0262号《关于胡德良、李向红对公司2017年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》、致同专字(2019)第330ZA1929号《关于上海士辰投资管理中心(有限合伙)对公司2018年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》、致同专字(2019)第330ZA4946号《关于胡德良、李向红对公司2018年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》;
    
    15、查阅发行人对胡德良、李向红提起诉讼的相关材料;
    
    16、查阅发行人对上海士辰、上海世吉企业管理有限公司、王吉辰、郑士鹏、杜少杰、潘刚提起诉讼的相关材料。
    
    (二)核查结论
    
    经核查,保荐机构、申请人律师及会计师认为:
    
    1、上海正昀、江苏鼎阳2017年度经营业绩真实、完整;
    
    2、上海正昀和江苏鼎阳业绩补偿会计处理符合《企业会计准则》的有关规定;
    
    3、申请人对交易对手方进行了评估工作,管理层勤勉尽责;
    
    4、发行人在上海正昀、江苏鼎阳相关投资决策流程、收购尽职调查、投后管理、处置子公司股权决策流程中均按照发行人《授权管理制度》、《对外投资决策制度》等相关公司内部制度及《深圳证券交易所股票上市公司》的规定履行投资决策、收购尽职调查、投后管理、处置子公司决策程序,上述收购、处置事项涉及的内部控制及相关内部控制不存在重大缺陷,不构成本次非公开发行的障碍。
    
    经核查,申请人律师认为:
    
    发行人在上海正昀、江苏鼎阳相关投资决策流程、收购尽职调查、投后管理、处置子公司股权决策流程中均按照发行人《授权管理制度》、《对外投资决策制度》等相关公司内部制度及《深圳证券交易所股票上市公司》的规定履行投资决策、收购尽职调查、投后管理、处置子公司决策程序,上述收购、处置事项涉及的内部控制及相关内部控制不存在重大缺陷,不构成本次非公开发行的障碍。
    
    问题5申请人实际控制人质押股权比例高达98.86%,且部分质押股份触发过预警线。请申请人补充说明并披露:(1)实际控制人股权质押具体情况,控制权稳定性及有效性措施,是否存在被动减持风险;(2)说明东方创投、嘉兴金熹、珠海宏丰汇出资人或执行事务合伙人等情况,东方创投、嘉兴金熹、珠海宏丰汇、董彪之间关系,是否存在实际一致行动关系;(3)结合东方创投为申请人第一大股东及嘉兴金熹、珠海宏丰汇、董彪持股情况,说明申请人是否存在实际控制人变更风险相关风险是否充分披露。请保荐机构、申报律师说明核查依据、方法、过程并发表明确核查意见。
    
    【回复】
    
    一、实际控制人股权质押具体情况,控制权稳定性及有效性措施,是否存在被动减持风险
    
    (一)实际控制人股权质押具体情况,控制权稳定性及有效性措施
    
    截至2020年10月15日,申请人控股股东、实际控制人持股数量为34,118.46万股,已质押的股份数量为33,731.00万股,上述股权质押对应的借款金额为151,100万元。截至2020年10月15日,已到期的借款金额为48,100万元,其中光大银行的借款3,000万元已经偿还,目前光大银行已向露笑科技新增借款3,000万元。与浙江金汇信托的借款17,100万元,目前已足额偿还。与华福证券的借款28,000万元,目前已偿还3,000万元,剩余的25,000万元还处于与华福证券协商延期的过程中。已到期尚未偿还的借款对应的股权质押数量为8,900万股,占申请人控股股东、实际控制人持股数量的比重为26.09%。申请人控股股东、实际控制人所持申请人股份的质押情况如下:
    
       序  股东   质权人名   质押数量   质押股票   除露笑科技股  总借款               预警    平仓   合同  质押  资金   可量化   合同约定
       号  名称      称      (万股)    市值(万   票以外的担保   金额   借款到期日  线(元  线(元  编号  原因  具体   履约保   实现质权
                                      元)          物       (万元)               /股)   /股)               用途   障比率    的条件
                                              露笑集团、鲁                                            为露  用于           详见《关于
                                              小均、李伯英           2020-10-10                        笑科  采购           露 笑 科 技
      1           光大银行        300   2,430.00  提供连带责任   3,000   (注1)        无     无    1    技贷  原材           股 份 有 限
                                                  保证                                                款担   料            公司
                                                                                                       保                   2020 年度
                                                   无                2020-09-18                   2    补充  补充           非行A公股开股发票
      2           华福证券      8,900   72,090.00       无       25,000  2020-09-18    3.93   3.65    3    流动  流动           申 请 文 件
                                                   无                2020-09-18                   4    资金  资金           反 馈 意 见
             中信杭州                         鲁小均、李伯                                            日常  日常           的回复(二6004,860.00
      3           分行(注                         英提供最高额   6,000  2021-09-01    4.75   3.96    5    经营  经营           次  修  订
      露笑      5)         2,000   16,200.00      保证                                                周转  周转           “稿一)、》控之股
      集团    股 东 股 权
        不适用   质 押 的 原
        (注3)  因,资金具
        体用途、约
                                              鲁小均、李伯                                            补充  补充           定 的 质 权
      4           浙江金汇     10,000   81,000.00  英、鲁永提供  35,000  2021-09-27      无     无    6    日常  日常           实现情形、
               信托                           连带责任保证            (注2)                          营运  营运           实 际 财 务
                                                                                                      资金   资金           偿状能况力和”清之
        “(二)约
        定 的 质 权
        实  现  情
        形”。
                                              鲁小均、李伯                                            补充  补充
      5   鲁小   浙江金汇      1,000    8,100.00  英、鲁永、马  17,100  2020-03-28      无     无    7    日常  日常
       均      信托                           晓渊提供连带            (注4)                          营运  营运
                                                责任保证                                              资金  资金
    
    
    5-5-55
    
                                            鲁小均、李伯    5,000  2021-08-31                  8    日常  日常
             中信杭州      5,100   41,310.00  英提供最高额   5,000  2021-08-28    4.75   3.96    9    经营  经营
               分行                               保证                                                周转  周转
                                                           5,000  2021-08-27                  10
                                                           6,000  2021-09-01                  5
      李伯   中信杭州                         鲁小均、李伯   5,000  2021-08-31                   8    日常  日常
      6    英      分行          255    2,065.50  英提供最高额                        4.75   3.96         经营  经营
                                                  保证       5,000  2021-08-28                   9    周转  周转
                                                           5,000  2021-08-27                  10
             诸暨经开                                                                                 日常  日常
      7   鲁永   创融投资      4,576   37,065.60       无       50,000  2021-12-27      无     无   11   经营  经营
             有限公司                                                                                 周转  周转
    
    
    注1:2020年10月到期的光大银行的借款3,000万元已偿还,目前光大银行已新增借款3,000万元。
    
    注2:借款存续满24个月之日起,借款人可申请提前偿还部分或全部借款本金。
    
    注3:露笑集团控股和博投资、凯信投资、露笑投资等多家企业以及诸暨市燕尾山的约1万平方米的建设用地使用权(工业)和约1.6万平方米的综合楼,
    
    相关资产价值尚未量化。
    
    注4:借款满2年的对应日偿还借款。款项借出的6个月后,可提前全部或部分还款。目前,上述款项已偿还。
    
    注5:向中信银行的借款金额合计为21,000万元,共4笔,分别为6,000万元、5,000万元、5,000万元及5,000万元。到期日分别为2021年9月1日、
    
    2021年8月31日、2021年8月28日及2021年8月27日,合同编号分别为5、8、9、10。其中,露笑集团的2,600万股露笑科技的股权质押对应的主
    
    合同借款金额为6,000万元(对应合同编号为5),鲁小均的5,100万股露笑科技的股权质押对应的主合同金额为15,000万元借款(对应合同编号为8、
    
    9、10)。李伯英的255万股露笑科技的股权质押对应的主合同借款金额为21,000万元(对应合同编号为5、8、9、10)。
    
    注6:质押股票市值以2020年10月15日收盘价8.10元/股计算。
    
    注7:控股股东、实际控制人股权质押比例较高,存在被动减持风险,但不会导致上市公司实际控制人发生变化;控股股东、实际控制人已采取相应措
    
    施,维持上市公司控制权的稳定性。
    
    5-5-56
    
    已到期的股权质押的情况、处理方式及进展
    
    合同编号1:光大银行原3,000万元借款已于2020年10月10日到期。露笑科技在偿还3,000万元借款后,光大银行向露笑科技新增发放了3,000万元的借款。
    
    合同编号2-4:华福证券28,000万元借款已于2020年9月18日到期,目前露笑集团已偿还3,000万元,露笑集团的融资余额为25,000万元。华福证券已于2020年10月27日对露笑集团的1,000万股的股权解除质押,目前,还有8,900万股尚未解除质押。露笑集团正与华福证券协商后续还款及解除质押事宜,根据公司管理层反馈,露笑集团目前正在陆续还款及对相应的股权解除质押,预计不晚于11月30日前完成还款。若露笑集团无法及时还款且华福证券对质押的股权主张质权,根据2020年10月27日的前二十交易日均价7.98元/股,若按当前20日均价的9折计算,露笑集团被动减持4,000万股的金额为28,728万元,足以覆盖当前25,000万元的融资余额。届时露集团、其一致行动人鲁小均、李伯英、鲁永(鲁小均、李伯英系鲁永父母)合计直接持有发行人19.94%股份,依然大于持股比例为17.21%的东方创投。且公司目前还在逐步偿还25,000万元的融资余额。
    
    因此,即使华福证券针对露笑集团剩余的股权质押主张质权,露笑集团依然为申请人的控股股东,鲁小均、李伯英、鲁永为公司实际控制人。
    
    合同编号7:浙江金汇信托的17,100万元借款已于2020年3月28日到期。露笑集团已偿还融资本金17,100万元。
    
    根据露笑集团、申请人实际控制人出具的书面说明,露笑集团、申请人实际控制人为应对股票质押风险及为维持控制权稳定采取的措施如下:
    
    “(1)假如未来二级市场进一步剧烈波动导致有平仓的风险,露笑集团、鲁永、鲁小均和李伯英可通过采取包括但不限于提前归还质押借款、追加保证金、追加质押物以及与债权人和质权人协商增信等应对措施防范平仓风险。
    
    (2)在偿债资金来源方面,露笑集团及其一致行动人可通过多样化融资方式筹集资金,相关融资方式包括但不限于回收投资收益及分红、银行授信、抵押贷款、出售资产或股权等。
    
    (3)上市公司控股股东、实际控制人承诺将按期偿还股权质押借款、防范平仓风险”。
    
    同时,露笑集团、鲁永、鲁小均和李伯英就股票质押相关事宜说明及承诺如下:
    
    “(1)露笑集团及其一致行动人将所持上市公司股份质押给债权人系出于合法的融资需求,未将股份质押融入资金用于非法用途,符合深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司关于发布《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2018年修订)》等法律法规的规定;
    
    (2)截至本说明和承诺函出具日,露笑集团及其一致行动人将所持申请人的部分股份进行质押,相关股权质押债务融资不存在逾期还款及支付利息的情形,亦不存在其他大额到期未清偿债务;
    
    (3)截至本说明和承诺函出具日,露笑集团及其一致行动人已作出合理的还款安排,尽量确保偿还到期的股份质押借款;
    
    (4)如因市场出现极端变化导致露笑集团及其一致行动人的控股股东地位受到影响,露笑集团及其一致行动人将与质权人积极协商,采取合法措施防止露笑集团及其一致行动人所持上市公司股份出现被强制执行的风险,相关措施包括但不限于追加保证金、补充质押及提前回购股份降低股份质押率等;
    
    (5)露笑集团及其一致行动人承诺将按期归还该等股份质押所欠款项,以维持露笑集团及其一致行动人对上市公司的控制权”。
    
    (二)实际控制人是否存在被动减持风险
    
    根据露笑集团、申请人实际控制人提供的相关股权质押合同/股权质押式回购交易协议书,其中存在平仓约定的股份质押系露笑集团将其所持露笑科技8,900万股股票出质给华福证券以及露笑集团、李伯英、鲁小均将其所持露笑科技7,955万股股票出质给中信杭州分行,合计占露笑集团、申请人实际控制人全部质押股票的49.97%。露笑集团质押给华福证券的股票平仓线为3.65元,质押给中信杭州分行的股票平仓线为3.96元。截至2020年10月15日,露笑科技收盘价8.10元,目前平仓风险较低。
    
    同时,露笑集团与华福证券的股票质押式回购交易原协议约定的回购期限为3年,购回交易日为2020年9月18日,露笑集团出质华福证券的股票数量为9,900万股,融资金额为28,000万元,截至2020年10月19日,已还款3,000万元,剩余融资金额为25,000万元。华福证券已于2020年10月27日对露笑集团的1,000万股的股权解除质押,目前,还有8,900万股尚未解除质押,占申请人控股股东、实际控制人持股数量的比重为26.09%。露笑集团目前正在陆续还款及对相应的股权解除质押,预计不晚于11月30日前完成还款。
    
    综上,申请人截至2020年10月15日,露笑科技收盘价8.10元高于露笑集团质押给华福证券和中信杭州分行的股票平仓线3.65元和3.96元,平仓风险较小,尚不存被动减持风险。同时,若露笑集团和华福证券就质押式回购交易的回购交易日延长事项达成书面协议,露笑集团亦根据其承诺履行对华福证券的还款义务,露笑集团出质给华福证券的股票不存在因质押权实现导致的被动减持风险。
    
    根据本次非公开发行方案以及发行人截至2020年9月18日的《合并普通账户和融资融券信用账户前 N 名明细数据表》,本次非公开发行股票数量不超过453,200,530股(含453,200,530股),根据拟发行股票数量的上限计算,本次非公开发行股票完成后,露笑集团和实际控制人鲁小均、李伯英、鲁永的持股比例合计将稀释至17.37%,东方创投持股比例将稀释至13.23%,露笑集团及其一致行动人鲁小均、李伯英、鲁永仍为发行人第一大股东。同时,在发行人2019年重大资产重组时,东方创投已于2019年9月7日出具了《关于不谋求上市公司控制权的承诺函》,具体如下:“自本承诺函出具之日起直至本次交易完成后60 个月内,本公司不会以所持有的露笑科技股份单独或共同谋求露笑科技的实际控制权,亦不会以委托、征集投票权、协议、联合其他股东以及其他任何方式单独或共同谋求露笑科技的实际控制权。若本公司违反前述承诺,给露笑科技或者投资者造成损失的,本公司将依法承担赔偿责任”。截至本反馈回复出具日,该承诺履行期限尚未届满,尚在有效履行中。
    
    综上所述,发行人控股股东、实际控制人已制定了维持控制权稳定的相关措施并出具书面承诺,该等措施能够有效控制、降低发行人控股股东、实际控制人股份质押对发行人控制权稳定造成的风险,同时,公司其他主要股东亦出具了《关于不谋求上市公司控制权的承诺》,但如未来二级市场股票价格持续下跌至平仓线以下,露笑集团、发行人实际控制人质押的露笑科技股票出现大比例强制平仓、质押权被实现或者露笑集团、发行人实际控制人减持,导致其持有露笑科技的股份比例大幅下降的,不排除存在露笑科技的控股股东和实际控制人发生变更的风险。
    
    二、说明东方创投、嘉兴金熹、珠海宏丰汇出资人或执行事务合伙人等情况,东方创投、嘉兴金熹、珠海宏丰汇、董彪之间关系,是否存在实际一致行动关系
    
    东方创投、嘉兴金熹投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“嘉兴金熹”)、珠海横琴宏丰汇投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“珠海宏丰汇”)的出资人或执行事务合伙人情况如下:
    
          序号     企业名称               出资人/持股比例               执行事务合伙人
           1      东方创投       东方资产管理(中国)有限公司/100%    --
           2      嘉兴金熹       浙江省浙商资产管理有限公司/99.95%;   绍兴金韬投资管理中
                    绍兴金韬投资管理中心(有限合伙)/0.05%心(有限合伙)
           3      珠海宏丰汇     第一宏丰集团有限公司/99%;           第一宏丰有限公司
                    第一宏丰有限公司/1%
    
    
    根据东方创投、嘉兴金熹、珠海宏丰汇、董彪在2019年重大资产重组期间作出的说明和承诺以及在国家企业信用信息公示系统以及企查查等第三方工商信息查询网站的查询结果,东方创投、嘉兴金熹、珠海宏丰汇、董彪之间不存在关联关系,亦不存在一致行动关系。
    
    三、结合东方创投为申请人第一大股东及嘉兴金熹、珠海宏丰汇、董彪持股情况,说明申请人是否存在实际控制人变更风险相关风险
    
    如前所述,根据本次非公开发行方案,本次非公开发行股票数量不超过453,200,530股(含453,200,530股),根据拟发行股票数量的上限计算,本次非公开发行股票完成后,露笑集团和实际控制人鲁小均、李伯英、鲁永的持股比例合计将稀释至17.38%,但仍为公司第一大股东,第二大股东为东方创投。同时,东方创投已出具了《关于不谋求上市公司控制权的承诺函》且东方创投、嘉兴金熹、珠海宏丰汇、董彪之间不存在关联关系,亦不存在一致行动关系。基于上述,本次非公开发行完成后,露笑集团及其一致行动人鲁小均、李伯英、鲁永仍为公司第一大股东,鲁小均、李伯英、鲁永仍为申请人实际控制人。但如未来二级市场股票价格持续下跌至平仓线以下,露笑集团、申请人实际控制人质押的露笑科技股票出现大比例强制平仓,导致其持有露笑科技的股份比例大幅下降的,不排除存在露笑科技的控股股东和实际控制人发生变更的风险。
    
    综上,露笑科技截至2020年10月15日,露笑科技收盘价8.10元高于露笑集团质押给华福证券和中信杭州分行的股票平仓线3.65元和3.96元,平仓风险较小,同时结合目前 A 股二级市场股价趋势,申请人控股股东和实际控制人发生变更的风险较小。
    
    四、核查意见
    
    (一)核查过程
    
    保荐机构及申请人律师履行了如下核查程序:
    
    1、查阅发行人关于其控股股东、实际控制人股票质押的公告文件;
    
    2、查阅发行人提供的《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券质押及司法冻结明细表》;
    
    3、查阅露笑集团、发行人实际控制人出具的书面说明文件;
    
    4、查阅相关股票质押合同/股权质押式回购交易协议及其主债务合同;
    
    5、查阅东方创投出具的《关于不谋求上市公司控制权的承诺函》;
    
    6、查阅本次非公开发行方案;
    
    7、查阅东方创投、嘉兴金熹、珠海宏丰汇、董彪在2019年重大资产重组期间作出的说明和承诺文件;
    
    8、通过国家企业信用信息公示系统以及企查查等第三方工商信息查询网站查询了东方创投、嘉兴金熹、珠海宏丰汇的出资结构及其董事、监事、高级管人员或者执行事务合伙人情况。
    
    (二)核查结论
    
    经核查,保荐机构、申请人律师认为:
    
    1、截至2020年10月15日,申请人收盘价8.10元,目前因平仓导致的被动减持风险较低;同时,若露笑集团和华福证券就质押式回购交易的回购交易日延长事项达成书面协议,露笑集团亦根据其承诺履行对华福证券的还款义务,露笑集团出质给华福证券的股票不存在因质押权实现导致的被动减持风险;光大银行对露笑集团的3000万元借款已于2020年10月10日偿还,不存在因质押权实现导致的被动减持风险。
    
    2、东方创投、嘉兴金熹、珠海宏丰汇、董彪之间不存在关联关系,亦不存在一致行动关系;
    
    3、本次非公开发行完成后,露笑集团及其一致行动人鲁小均、李伯英、鲁永仍为公司第一大股东,鲁小均、李伯英、鲁永仍为发行人实际控制人。但如果未来二级市场股票价格持续下跌至平仓线以下,露笑集团、申请人实际控制人质押的申请人股票出现大比例强制平仓、质押权被实现或者露笑集团、申请人实际控制人减持,导致其持有申请人的股份比例大幅下降的,申请人的控股股东和实际控制人存在发生变更的风险。
    
    问题6
    
    截至2017年末、2018年末、2019年末,公司账龄在1年以内的应收账款余额分别为 142,551.96 万元、135,008.48 万元和 88,842.48 万元,占比分别为93.55%、71.84%、52.19%,1年以内占比下降。请申请人:(1)电磁线业务最近一年末应收账款金额及账龄情况,1年以内应收账款坏账计提比例明显低于同行业可比公司的原因及合理性;(2)光伏电站 EPC 业务最近一年末应收账款金额及账龄情况,1年以内、1-2年、2-3年应收账款坏账计提比例明显低于同行业可比公司的原因及合理性;(3)光伏发电业务最近一年末应收账款金额及账龄情况,1年以内应收账款坏账计提比例明显低于同行业可比公司的原因及合理性;(4)结合上述情况及公司应收账款主要客户情况,说明如按照行业可比公司平均值计提,对申请人报告期各期利润的影响,申请人坏账计提是否谨慎、充分。请保荐机构、申报会计师说明核查依据、方法、过程并发表明确核查意见。
    
    【回复】
    
    一、电磁线业务最近一年末应收账款金额及账龄情况,1年以内应收账款坏账计提比例明显低于同行业可比公司的原因及合理性
    
    截至2019年12月31日,电磁线业务应收账款余额为37,596.15万元,账龄如下表所示:
    
    单位:万元
    
              账龄         6个月以内      7-12个月    1-2年   2-3年   3年以上     合计
              金额            35,820.23        125.50  498.56  306.94    844.92  37,596.15
                   占应收账款比例         95.28%        0.33%   1.33%   0.82%     2.25%   100.00%
    
    
    公司电磁线行业与同行业上市公司坏账准备计提比例比较表如下表所示:同行业公司 1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上
    
                贤丰控股         1.50%     50.00%     75.00%     90.00%    100.00%    100.00%
                精达股份         5.00%     10.00%     20.00%     40.00%     40.00%    100.00%
                长城科技         5.00%     10.00%     30.00%     50.00%     80.00%    100.00%
                露笑科技         0.47%     18.90%     75.93%    100.00%    100.00%    100.00%
    
    
    传统电磁线行业应收账款账龄较短,主要集中在6个月以内,客户回款情况较好。2019 年末公司按照客户信用风险特征划分组合,按组合计提预期信用损失,采用基于平均迁徙率的减值矩阵确定预期信用损失率计算确定预期信用损失。公司1年以内应收账款回款情况较好,因此1年以内坏账计提政策比同行业计提比例稍低,预期信用损失的确认过程符合《企业会计准则》的规定。公司应收账款坏账准备计提充分、适当。
    
    二、光伏电站EPC业务最近一年末应收账款金额及账龄情况,1年以内、1-2年、2-3年应收账款坏账计提比例明显低于同行业可比公司的原因及合理性
    
    截至2019年12月31日,光伏EPC业务应收账款余额为50,960.30万元,账龄如下表所示:
    
    单位:万元
    
              账龄        6个月以内   7-12个月     1-2年      2-3年    3年以上     合计
                   金额                2,009.40      77.83   43,409.57   4,138.53   1,324.96   50,960.30
                   占应收账款比例        3.94%     0.15%     85.18%    8.12%    2.60%    100.00%
    
    
    公司光伏EPC业务与同行业上市公司坏账准备计提比例比较表如下表所示:同行业公司 1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上
    
                 拓日新能          5.00%     10.00%     30.00%     50.00%     80.00%    100.00%
                 珈伟新能          1.00%     10.00%     30.00%     50.00%     80.00%    100.00%
                 露笑科技          1.58%      5.69%     25.00%    100.00%    100.00%    100.00%
    
    
    (一)根据平均迁徙率矩阵确定预期信用损失率符合会计准则
    
    公司按照客户信用风险特征划分组合,按组合计提预期信用损失,采用基于平均迁徙率的减值矩阵确定预期信用损失率计算确定预期信用损失。该预期信用损失计提方法符合会计准则的规定。具体计算方法如下:
    
    EPC建设相关行业组合公司近五年的应收款项账龄分布如下:
    
    单位:万元
    
              账龄       2015年末余   2016年末余   2017年末余   2018年末余   2019年末余
         额           额           额           额           额
                   1年以内                  -    17,739.00    30,624.98    66,739.62       714.02
                   1-2年                    -            -     2,640.00     9,781.71    42,780.63
                   2-3年                    -            -            -     1,290.00     4,127.33
                   3年以上                  -            -            -            -     1,290.00
                   合计                     -    17,739.00    33,264.98    77,811.33    48,911.98
                   其中:上年末逾
                   期3年以上,本            -            -            -            -            -
                   年继续迁徙部
                   分
    
    
    EPC建设相关行业组合近五年的应收款项迁徙率计算如下:
    
             账龄        2015年迁徙       2016年迁徙       2017年迁徙       2018年迁徙
        至2016年        至2017年         至2018年         至2019年
                 1年以内                    --           14.88%           31.94%           64.10%
                 1-2年                      --               --           48.86%           42.19%
                 2-3年                      --               --               --          100.00%
                 3年以上                    --               --               --               --
    
    
    EPC建设相关行业组合年初、年末预期信用损失率计算如下:
    
              账龄              年末预期信用损失率               年初预期信用损失率
                  1年以内                                     1.58%                         2.54%
                  1-2年                                       5.69%                        16.29%
                  2-3年                                      25.00%                            --
                  3年以上                                  100.00%                       100.00%
    
    
    公司根据迁徙率模型计算应收账款坏账准备,预期信用损失率是基于公司历史应收账款迁徙情况进行的评估测算,相较于按照账龄计提坏账准备,更符合企业应收账款的实际情况,符合企业会计准则的规定。
    
    (二)公司客户集中度高,已针对应收大额客户单项计提减值准备
    
    截至2019年末,公司前五名应收账款具体情况如下:
    
    单位:万元
    
          序号   客户名称                            应收账款   应收账款余    计提方式
                                         余额       额占比
        1    金塔竞日新能源有限公司               30,800.00      60.44%      单项计提
        2    岢岚县惠民光伏发电有限公司            4,496.39       8.82%      组合计提
        3    江阴市天发电力科技有限公司            3,990.92       7.83%      组合计提
        4    吕梁市离石区鼎晟建设管理有限公司       3,113.58       6.11%      组合计提
        5    江阴市通盛电力科技有限公司            2,505.40       4.92%      单项计提
                 合计                      44,906.29      88.12%
    
    
    同行业可比公司2019年末的前五名应收账款占比情况如下:公司名称 前五名应收账款余额 应收账款余额占比
    
                              拓日新能                                    77,614.23                     70.74%
                              珈伟新能                                   116,312.05                     65.48%
                              露笑科技                                    44,906.29                     88.12%
    
    
    露笑科技的光伏电站EPC业务应收账款集中度远高于同行业可比公司。公司在年末全面梳理和评估客户资信状况,对个别风险客户,包括存在法律诉讼、还款能力欠缺等现象的客户,按单项计提法计提应收账款坏账准备。由于已在单项计提中对相关客户的应收账款坏账准备进行了计提,因此导致公司在组合计提中按预期信用损失模型计算得出的预期信用损失率低于同行业平均水平。
    
    (三)公司应收账款坏账准备计提率高于同行业可比公司
    
    截至2019年末,公司及同行业可比公司应收账款计提情况如下:
    
      拓日新能     珈伟新能      行业平均值      露笑科技
                          单项坏账准备计提比例         7.86%         65.58%         36.72%         28.22%
                          组合坏账准备计提比例         5.04%          5.63%          5.34%         18.03%
                          合计                         5.56%         39.81%         22.69%         24.95%
    
    
    珈伟新能的应收账款主要系对公司大股东振发能源集团有限公司(以下简称“振发集团”)及其关联方的应收账款。公司于2019年7月2日收到中国证券监督管理委员会深圳监管局(以下简称“深圳证监局”)下发的《关于对珈伟新能源股份有限公司采取责令改正措施的决定》(〔2019〕123号),因振发集团经营不善,深圳证监局要求珈伟新能对应收账款减值准备计提不充分进行调整。因此,珈伟新能2019年度因应收振发集团的金额较大而计提了较高比例的减值准备,情况较为特殊,不具有行业普遍性,与露笑科技不可比。
    
    露笑科技单项坏账准备计提比例与组合坏账准备计提比例远高于拓日新能的计提比例。相关坏账计提较为充分,具有合理性。
    
    综上所述,(1)公司采用历史数据根据平均迁徙率模型计算的预期信用损失率准确性高于按账龄计提的坏账准备;(2)公司应收客户的集中度较高,重点客户的坏账准备已在单项计提中体现导致组合计提的坏账准备计提率低于同行业公司;(3)露笑科技总体坏账准备计提率高于同行业平均水平。因此,公司光伏电站EPC业务额应收账款坏账准备计提政策较为合理。
    
    三、光伏发电业务最近一年末应收账款金额及账龄情况,1年以内应收账款坏账计提比例明显低于同行业可比公司的原因及合理性
    
    截至2019年12月31日,光伏发电业务应收账款余额为60,775.92万元,账龄如下表所示:
    
    单位:万元
    
              6个月以内      7-12个月         1-2年         2-3年     3年以上          合计
             38,884.33     18,797.28      3,094.31            --          --      60,775.92
           63.98%       30.93%        5.09%            --          --      100.00%
    
    
    公司光伏发电业务中应收电费主要分为应收非国网客户45.82万元和国网客户 60730.10 万元。应收非国网客户与同行业上市公司坏账准备计提比例比较表如下表所示:
    
                 同行业公司     1年以内       1-2年       2-3年       3-4年       4-5年    5年以上
                 太阳能           5.00%     10.00%     30.00%     50.00%     80.00%    100.00%
                 晶科科技         5.00%     10.00%     30.00%     50.00%     80.00%    100.00%
                 露笑科技         2.57%     16.03%          --    100.00%    100.00%    100.00%
    
    
    注:2-3年无损失率主要系公司光伏发电业务中应收其他电费的账龄无2年以上的应收账款。
    
    公司光伏发电业务应收账款按账龄计提主要系针对非国网客户进行计提。该部分客户的2019年应收账款余额为45.82万元,占整体光伏发电应收账款比例为0.08%,占比较小。坏账计提比例的差异对损益的影响较小。
    
    公司光伏发电业务中应收国网电费按 0.5%计提坏账准备,同行业中太阳能对应收国网不计提坏账准备,晶科科技按1%计提坏账准备。与同行业不存在明显差异。
    
    综上所述,1年以内应收账款坏账计提比例明显低于同行业可比公司具有合理性。
    
    四、结合上述情况及公司应收账款主要客户情况,说明如按照行业可比公司平均值计提,对申请人报告期各期利润的影响,申请人坏账计提是否谨慎、充分
    
    申请人的电磁线行业应收账款坏账计提比例与同行业平均值比较情况如下:
    
    单位:万元
    
                2020年6月30    2019年12月31    2018年12月31    2017年12月31
          账 龄   应收账款        日              日              日              日
       余额     露笑    同行    露笑    同行    露笑    同行    露笑    同行
                科技     业     科技     业     科技     业     科技     业
           6个月   34,807.66   0.47%   3.83%   0.47%   3.83%   2.00%   3.83%   2.00%   3.83%
           以内
           6个月     406.79   0.47%   3.83%   0.47%   3.83%   7.00%   3.83%   7.00%   3.83%
           至1年
           1 至 2     323.90  18.90%  23.33%  18.90%  23.33%  20.00%  23.33%  20.00%  23.33%
           年
           2 至 3      58.76  75.93%  41.67%  75.93%  41.67%  50.00%  41.67%  50.00%  41.67%
           年
           3年以     834.06 100.00%  60.00% 100.00%  60.00% 100.00%  60.00% 100.00%  60.00%
           上
    
    
    注:应收账款余额为电磁线行业剔除单项计提后的应收账款余额。
    
    申请人的光伏EPC行业应收账款坏账计提比例与同行业平均值比较情况如下:
    
    单位:万元
    
     应收   2020 年 6 月  2019年12月31     2018年12月31    2017年12月31
              账 龄      账款  30日                日               日              日
     余额   露笑  同  行  露笑科  同行业  露笑科  同行业  露笑科   同行
            科技  业        技               技               技      业
              6 个月以      -      -  3.00%   1.58%   3.00%   2.00%   3.00%   2.00%  3.00%
              内
              6个月至1       -      -  3.00%   1.58%   3.00%   7.00%   3.00%   7.00%  3.00%
              年
              1至2年         -      -   10.00   5.69%  10.00%  20.00%  10.00%  20.00%   10.00
                     %                                              %
              2至3年        -     -   30.00  25.00%  30.00%  50.00%  30.00%  50.00%   30.00
                     %                                              %
              3年以上       -     -   50.00   100.00  50.00%   100.00  50.00%   100.00   50.00
                     %      %              %               %     %
    
    
    注1:应收账款余额为光伏EPC行业剔除单项计提后的应收账款余额。
    
    申请人的光伏发电行业应收账款坏账计提比例与同行业平均值比较情况如下:
    
    单位:万元
    
              2020年6月30     2019年12月31    2018年12月31    2017年12月31
          账 龄  应收账        日              日              日              日
     款余额  露笑科  同行业  露笑科  同行业  露笑科  同行业  露笑科  同行业
               技               技              技              技
          6个月    123.99    2.57%   5.00%   2.57%   5.00%   2.00%   5.00%   2.00%   5.00%
          以内
          7个月         -    2.57%   5.00%   2.57%   5.00%   7.00%   5.00%   7.00%   5.00%
          至1年
          1至2          -   16.03%  10.00%  16.03%  10.00%  20.00%  10.00%  20.00%  10.00%
          年
          2至3          -  100.00%  30.00% 100.00%  30.00%  50.00%  30.00%  50.00%  30.00%
          年
          3年以         -  100.00%  50.00% 100.00%  50.00% 100.00%  50.00% 100.00%  50.00%
          上
    
    
    注:应收账款余额为光伏发电行业应收非国网客户的应收账款余额。应收国网客户按照0.5%计提坏账准备。可比公司中太阳能(000591)对应收国网款项未计提坏账准备,晶科科技(601778)对应收国网款项坏账计提比例为1%,综合来看,国网客户应收账款坏账计提比例与申请人不存在差异。
    
    依据同行业坏账政策,2017年对利润影响金额为284.30万元,2018年对利润影响金额为893.04万元,2019年对利润影响金额为-684.77万元,2020年1-6月对利润影响金额为67.35万元,报告期内合计影响金额为559.92万元,金额较小,因此,发行人坏账计提谨慎、充分。
    
    截至2020年06月30日,按欠款方归集的期末余额前五名应收账款明细如下:
    
    单位:万元
    
                       单位名称             应收账款   占应收账款期末余        坏账准备
      期末余额   额合计数的比例%        期末余额
                                国网内蒙古东部电力有限公司     20,278.15              14.36               101.39
                                国网冀北电力有限公司           14,823.85               10.5                74.12
                                国网河北省电力有限公司         13,927.19               9.86                69.64
                                国网辽宁省电力有限公司          9,663.38               6.84                48.32
                                国网山西省电力公司              7,019.70               4.97                35.10
                                合计                           65,712.27              46.53               328.56
    
    
    2020年1-6月应收前五大客户主要系国家电网,信用良好,坏账风险较低。因此,发行人坏账计提谨慎、充分。
    
    五、核查意见
    
    (一)核查过程
    
    保荐机构及申请人会计师履行了如下核查程序:
    
    1、了解与应收账款坏账准备计提相关内部控制的设计和执行;
    
    2、结合行业特点及信用风险特征,评价管理层制定的相关会计政策是否符合企业会计准则的规定;
    
    3、对于单项计提坏账准备的应收账款,复核管理层评估信用风险以及预期信用损失金额的依据,包括客户经营情况、市场环境、历史还款情况等信用风险相关因素;
    
    4、对于按照各信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款,检查账龄区间、信用记录、历史损失情况等关键信息,评价预期信用损失率的合理性;
    
    5、对重要应收账款与管理层讨论其可收回性,并实施函证程序以及检查重要应收账款期后回款情况,评价管理层计提应收账款坏账准备的合理性;
    
    6、获取应收账款预期信用损失计算表,复核与预期信用损失相关的假设,重新计算预期信用损失金额是否准确;
    
    7、获取同行业应收国网发电电费组合预期信用损失率,评价应收国网发电电费组合预期信用损失率的合理性;
    
    8、查阅同行业上市公司的坏账准备计提政策,并与公司坏账准备计提政策对比,评价公司坏账计提政策的合理性。
    
    (二)核查结论
    
    经核查,保荐机构、申请人会计师认为:
    
    1、报告期内电磁线业务1年以内应收账款计提比例低于同行业可比公司主要系申请人账龄大多在6个月以内所致,具有合理性;
    
    2、报告期内光伏电站EPC业务1年以内、1-2年、2-3年应收账款计提比例低于同行业可比公司,主要系公司进行了单项计提所致,具有合理性;
    
    3、报告期内光伏发电业务中应收国网客户的坏账计提比例与同行业不存在明显差异,且由于应收非国网客户账面余额仅为45.82万元,根据迁徙率计算得出的应收账款坏账准备与根据同行业计提政策的平均值计算得出的坏账准备的差额对损益影响较小。因此,1年以内应收7账款计提比例低于同行业可比公司具有合理性;
    
    4、报告期内公司总体坏账计提比例高于同行业,坏账计提是谨慎、充分的。
    
    问题7
    
    报告期申请人申请人光伏业务毛利率逐年大幅提升,根据业绩预报,2020年上半年净利润1.6-1.7亿元大幅增长。请申请人(1)量化分析报告期光伏毛利率大幅提升的原因及合理性,与同行业可比公司是否一致;(2)量化分析2020年半年报业绩大幅提升的原因及合理性,与同行业可比公司是否一致;(3)量化分析报告期申请人经营活动现金流量大幅波动,且与净利润不配比的原因及合理性,与同行业可比公司是否一致;(4)报告期内光伏发电业务纳入财政补贴目录的情况,未纳入补贴目录确认相关收入是否符合企业会计准则规定,会计政策与同行业可比公司是否一致。请保荐机构、申报会计师说明核查依据、方法、过程并发表明确核查意见。
    
    【回复】
    
    一、量化分析报告期光伏毛利率大幅提升的原因及合理性,与同行业可比公司是否一致
    
    报告期内,公司光伏行业毛利金额和毛利率情况如下:
    
    单位:万元
    
                        2020年1-6月           2019年度           2018年度            2017年度
        业务类别       毛利     毛利率     毛利      毛利     毛利     毛利率     毛利     毛利率
                                                      率
     光伏业务        20,470.78    64.39%  38,738.57   59.98%   33,227.79   40.08%   23,124.62    31.55%
     其中:光伏发电  20,470.78    64.39%  38,320.49   62.42%   17,442.01   60.51%    1,870.11   54.75%
     业务
           光 伏 电          -         -     418.08   13.08%   15,785.78   29.19%   21,254.51    30.42%
     站EPC业务
    
    
    受2018年度“531光伏新政”影响,光伏电站EPC业务毛利金额占光伏业务毛利金额的比重逐年下降,因此,由于光伏发电业务毛利率较高,导致报告期内光伏业务整体毛利率水平逐年升高。
    
    (一)光伏发电行业毛利率与同行业比较
    
    报告期内,光伏发电业务2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月的毛利率分别为54.75%、60.51%、62.42%及64.39%。2018年、2019年及2020年1-6月毛利率水平基本保持稳定,2018年毛利率水平相较于2017年毛利率水平提升幅度大,主要系内蒙古香岛晶达光伏农业有限公司的光伏电站采用农光互补模式在2017年第四季度才正式转固运营,受制于日照时长和日照强度等因素,2017 年度光伏发电量较少,使得土地租金、资产折旧等成本占收入比重较大,导致2017年毛利率水平较低。
    
    2017年光伏发电及内蒙古晶达项目情况如下:
    
            类别           光伏发电业务         内蒙古晶达项目       剔除内蒙古晶达
      营业收入(万元)            3,415.82                   355.13           3,060.69
      营业成本(万元)            1,545.71                   407.16           1,138.55
      毛利(万元)                 1,870.11                   -52.03           1,922.14
      毛利率(%)                   54.75                    -14.65             62.80
    
    
    剔除内蒙古晶达项目影响后2017年毛利率与2018年和2019年持平。
    
    报告期内,公司逐渐由单一主营业务向多主营业务转变。电气机械及器材制造业(C38)的可比上市公司与公司光伏发电业务的毛利率差异较大,因此,我们选择电力、热力生产和供应业(D44)的可比上市公司进行比较。报告期内,公司光伏发电业务毛利率与同行业可比上市公司的比较情况如下:
    
        上市公司      2020年1-6月       2019年度        2018年度        2017年度
                上市公司      2020年1-6月       2019年度        2018年度        2017年度
                   行业平均值              27.47%          25.53%          23.61%          23.11%
                   行业中位数              22.80%          20.29%          19.36%          17.65%
                   露笑科技                64.39%          62.42%          60.51%          54.75%
    
    
    注:行业平均值与行业中位数均取自证监会上市公司行业分类(D44:电力、热力生产和供应业)下剔除ST类公司。数据来源:Wind
    
    公司光伏发电业务毛利率水平显著高于行业平均值和行业中位数的毛利率水平,主要系光伏发电属于清洁能源,现阶段国家和地方补贴较多所致。因此,我们进一步选择电力、热力生产和供应业分类下主营业务与光伏发电有关的企业进行比较。同时,公司2017年毛利率较低主要是内蒙古香岛晶达光伏农业有限公司的光伏电站采用农光互补模式在2017年第四季度才正式转固运营,受制于日照时长和日照强度等因素,本年度光伏发电量较少,使得土地租金、资产折旧等成本占收入比重较大,使用剔除内蒙古晶达后的毛利率进行比较,具体结果如下:
    
                上市公司      2020年1-6月       2019年度        2018年度        2017年度
                   太阳能(注)            66.14%          63.68%          63.86%          63.24%
                   晶科科技(注)          未披露          59.38%          58.12%          60.26%
                   平均值                  66.14%          61.53%          60.99%          61.75%
                   公司                    64.39%          62.42%          60.51%          62.80%
    
    
    注:太阳能的毛利率为太阳能发电业务毛利率。晶科科技为光伏电站运营业务毛利率。
    
    剔除内蒙古晶达项目影响后,申请人2017年毛利率与同行业可比上市公司不存在明显差异。2018年度、2019年度及2020年1-6月,申请人光伏发电业务毛利率与同行业可比上市公司不存在明显差异。
    
    (二)光伏EPC行业毛利率与同行业比较
    
    报告期内,公司光伏EPC业务毛利率与同行业可比上市公司的比较情况如下:
    
                  上市公司            2019年度            2018年度            2017年度
                       行业平均值                      26.69%              26.56%              27.42%
                       行业中位数                      24.60%              24.63%              25.35%
                       公司                            13.08%              29.19%              30.42%
    
    
    注1:行业平均值与行业中位数均取自证监会上市公司行业分类(C38:电气机械及器材制造业)下剔除公司和ST类公司。数据来源:Wind
    
    注2:由于2020年度已将江苏鼎阳转出,公司不再涉及光伏EPC业务,因此未列示相关内容。
    
    由于光伏电站EPC业务毛利率受EPC业务类型、施工难度、投入成本等的影响,因此我们选择电气机械及器材制造业中主营业务与光伏电站EPC有关的同行业可比上市公司进行比较。具体毛利率情况如下:
    
                  公司名称            2019年度            2018年度            2017年度
                       拓日新能                        29.72%              25.79%              18.14%
                       珈伟新能                        63.23%              -6.70%              22.22%
                       行业平均                        46.48%               9.55%              20.18%
                       公司                            13.08%              29.19%              30.42%
    
    
    注:拓日新能为工程类业务的毛利率。珈伟新能为EPC工程总承包业务的毛利率。
    
    2017年度,公司毛利率水平高于拓日新能,主要系拓日新能在2016年才开始逐步拓展光伏电站EPC业务,由于进入该业务领域的时间较短,导致其毛利率水平偏低。2017年度,公司的光伏电站EPC业务毛利率水平高于珈伟新能,主要系珈伟新能的光伏电站EPC业务对其大客户振发能源存在一定程度的依赖导致其议价能力偏弱所致。
    
    2018年度,公司光伏电站EPC业务与拓日新能无明显差异。珈伟新能的光伏电站EPC业务毛利率为负,主要系珈伟新能为了完成大股东振发能源及关联方的相关光伏电站EPC业务进行提前备货,但后续因部分项目的土地、手续等进展不顺,导致光伏电站EPC业务进度滞后,经珈伟新能与振发能源沟通协商,振发能源同意采购珈伟新能前期的备货。原材料价格下降导致振发能源向珈伟新能采购的价格低于珈伟新能向供应商采购价格所致。
    
    2019年度,公司光伏电站EPC业务毛利率较低,主要系当年只有山西五台项目确认收入,该项目由于施工地在山区,产生了较多的额外土地平整费用所致。剔除平整土地成本后,公司光伏电站EPC业务毛利率水平为30.78%,与拓日新能光伏电站EPC业务毛利率水平无明显差异。珈伟新能光伏电站EPC业务毛利率水平偏高,主要系珈伟新能2019年光伏电站EPC业务收入仅3,171.35万元,相关业务规模较小,毛利率水平受零星项目影响较大所致。
    
    二、量化分析2020年半年报业绩大幅提升的原因及合理性,与同行业可比公司是否一致
    
    公司2020年半年度报告业绩如下:
    
    单位:万元
    
                     项目               2020年1-6月     上年同期    上年同期    同期增减
                    (调整前)  (调整后)  (调整后)
                                 归属于上市公司股东的净利润         15,135.26    15,121.51    14,665.03      3.21%
                                 归属于上市公司股东的扣除非经        7,499.65     6,242.46     5,786.06     29.62%
                                 常性损益的净利润
                                 营业收入                          114,455.11   125,875.63   125,911.34      -9.10%
    
    
    注1:2020年5月收购浙江露笑光电有限公司,构成同一控制下的企业合并,按会计准则的规定,追溯调整上年同期数据。
    
    注2:公司2020年半年度报告未经会计师事务所审计。
    
    截至2020年6月30日,公司业务主要包括电磁线传统行业及光伏发电行业。
    
    电磁线业务的同行业可比上市公司2020年半年度报告业绩如下:
    
    单位:万元
    
              公司名称              项目               2020年1-6月     上年同期    同期增减
               露笑科技    归属于上市公司股东的净利润          -3,310.78     1,304.46    -353.80%
     营业收入                           63,981.13    75,271.09     -15.00%
     归属于上市公司股东的净利润         -15,679.32      210.68   -7,542.31%
               贤丰控股    归属于上市公司股东的扣除非          -2,618.93       -82.55   -3,072.42%
               (002141)  经常性损益的净利润
     营业收入                           38,314.50    45,880.83     -16.49%
     归属于上市公司股东的净利润         17,090.59    18,735.38      -8.78%
               精达股份    归属于上市公司股东的扣除非         15,814.36    17,831.21     -11.31%
               (600577)  经常性损益的净利润
     营业收入                          556,954.10   611,644.55      -8.94%
     归属于上市公司股东的净利润          7,516.74     7,382.84       1.81%
               长城科技    归属于上市公司股东的扣除非          5,126.86     6,839.14     -25.04%
               (603897)  经常性损益的净利润
     营业收入                          223,371.03   239,212.52      -6.62%
    
    
    注:露笑科技归属于上市公司股东的净利润及营业收入金额取自露笑科技及其子公司浙江露笑电子线材有限公司的净利润及营业收入(未经审计)。
    
    光伏发电行业2020年半年度报告业绩如下:
    
    单位:万元
    
              公司名称                  项目                 2020年1-6    上年同期    同期增
                                             月      (调整后)     减
               露笑科技    归属于上市公司股东的净利润            20,528.64    13,570.97   51.27%
     营业收入                              31,793.19    33,175.12   -4.17%
               太  阳  能  归属于上市公司股东的净利润            60,489.28    37,750.09   60.24%
               (000591)  归属于上市公司股东的扣除非经常性损    59,811.73    45,014.95   32.87%
     益的净利润
     营业收入                             235,452.01   204,253.75   15.27%
     归属于上市公司股东的净利润            21,863.18    23,652.48   -7.56%
               晶科 科 技  归属于上市公司股东的扣除非经常性损    18,496.78    24,244.21  -23.71%
               (601778)  益的净利润
     营业收入                             173,005.57   218,232.29  -20.72%
    
    
    注:露笑科技取自露笑科技子公司顺宇洁能的净利润及营业收入(未经审计)。
    
    传统行业2020年受疫情影响业绩出现一定程度的下滑,但光伏发电行业未受到疫情影响,晶科科技半年报披露其业绩影响主要是由于光伏EPC业务盈利不达预期,但未详细披露EPC业务两期比较数据。公司本期已处置经营EPC业务的子公司江苏鼎阳,因此未受EPC行业业绩下滑影响,光伏发电业务对公司净利润贡献较大,因此公司半年度业绩较上年同期上升。综合分析后,与同行业可比公司变动趋势一致。
    
    三、量化分析报告期申请人经营活动现金流量大幅波动,且与净利润不配比的原因及合理性,与同行业可比公司是否一致
    
    (一)申请人经营活动现金流量大幅波动的原因及合理性
    
    报告期内,申请人经营活动现金流量净额分别为-159,466.92万元、-22,738.52万元、23,657.55万元及14,578.25万元。2020年经营活动现金流量年化数据与2019年基本持平,不存在大幅波动。2017年-2019年的经营活动产生的现金流量净额大幅波动并呈现持续上升趋势,主要原因如下:
    
    1、公司2017年新增合并子公司江苏鼎阳,经营活动产生的现金流量净额有较强的行业特性。江苏鼎阳公司的EPC电站一般情况下需垫资建造,前期收取金额较小,业主单位在完工验收后才会支付主要款项,收入结算时间与采购付款时间存在较大时间差,江苏鼎阳2017年经营性现金流量净额为-4.73亿元,其中销售商品、提供劳务收到的现金0.48亿元,购买商品、接受劳务支付的现金3.96亿元;2018年江苏鼎阳EPC业务发展较快,经营性现金流量净额为-1.28亿元,其中销售商品、提供劳务收到的现金 3.57 亿元,购买商品、接受劳务支付的现金4.92亿元;2019年江苏鼎阳已无EPC项目在建,经营性现金流量净额为1.55亿元,其中销售商品、提供劳务收到的现金 1.96 亿元,购买商品、接受劳务支付的现金0.22亿元。
    
    2、公司以同一控制下企业合并的形式将顺宇洁能纳入合并范围,顺宇洁能2017年电站尚处于建设期间,2017年6月以后电站才陆续并网发电,补贴电费款项结算周期较长,导致公司2017年度经营性现金净流入金额较小。同时,顺宇洁能2017年-2018年收购唐县科创新能源开发有限公司、通辽市阳光动力光电科技有限公司等公司,合并前暂支经营性款项 5.47 亿元,导致公司经营性现金流出金额增加,2017年经营性现金流量净额为-5.74亿元。多数电站2018年下半年转固开始投入发电,顺宇洁能2018年经营性活动产生的现金流量净额为-4,072万元,2019年经营性活动产生的现金流量净额为1.63亿元,其中销售商品、提供劳务收到的现金3.21亿元。
    
    3、公司下属子公司顺通新能源开展的业务多为分期收款销售新能源汽车,采购一般在发货前付清款项,销售采用分期收款,因此其业务前期收款明显低于采购付款,随着时间推移,销售逐渐回款,顺通新能源2017年经营性现金流量净额为-3.1亿元,2018年经营性现金流量净额为1.63亿元。
    
    综上所述,公司2017年至2019年经营活动产生的现金流量净额大幅波动并呈现持续上升趋势具有合理性。
    
    (二)申请人经营活动现金流量与净利润不配比的原因及合理性
    
    报告期内,申请人经营活动现金流量与净利润的具体情况如下:
    
    单位:万元
    
               项目        2020年1-6月        2019年          2018年          2017年
                    销售商品、提供劳      104,811.95       231,412.19       287,756.02       219,519.47
                    务收到的现金
                    收到的税费返还          1,359.67         2,570.53         2,383.42         1,855.48
                    收到的其他与经
                    营活动有关的现          8,495.96        11,901.71        28,038.10        14,083.97
                    金
                    经营活动现金流        114,667.58       245,884.44       318,177.53       235,458.92
                    入小计
                    购买商品、接受劳       84,143.74       176,213.38       275,364.32       280,509.21
                    务支付的现金
                    支付给职工以及          7,374.72        16,017.50        15,611.53        12,131.37
                    为职工支付的现
                    金
                    支付的各项税费          1,964.77         3,986.72        10,886.93        17,006.12
                    支付的其他与经
                    营活动有关的现          6,606.10        26,009.29        39,053.26        85,279.15
                    金
                    经营活动现金流        100,089.33       222,226.89       340,916.05       394,925.84
                    出小计
                    经营活动产生的         14,578.25        23,657.55       -22,738.52      -159,466.92
                    现金流量净额
                    净利润                 15,066.13         2,602.21      -104,641.13        16,237.58
                    差异                     -487.88        21,055.33        81,902.61      -175,704.51
    
    
    1、2017年经营活动现金流量与净利润不配比的原因及合理性
    
    2017 年净利润为 16,237.58 万元,经营活动产生的现金流量净额为-159,466.92 万元,净利润与经营活动产生的现金流量净额差异为-175,704.51 万元,主要系(1)2017年新增子公司江苏鼎阳和上海正昀,上述子公司的经营活动产生的现金流量净额具有较强的行业特性。江苏鼎阳公司的EPC电站一般情况下需垫资建造,前期收取金额较小,业主单位在完工验收后才会支付主要款项,收入结算时间与采购付款时间存在较大时间差,导致经营现金流量净流出较多;上海正昀生产的新能源电池模块主要用于物流车及大巴车。新能源汽车行业受国家政策影响较大,新能源汽车3万公里后补贴新政策致使车厂收到补贴款时间变长之后导致整个行业现金流量减少。新增合并的两家公司均为净流出状态,以上合计经营活动产生的现金流量净流出额为146,942.41万元;(2)顺宇洁能电站建造期间,如未实现并网,则无法取得发电收入,导致电站建造期间垫资较多,经营性现金净流出较多;(3)顺通新能源开展的业务多为分期收款销售新能源汽车,采购一般在发货前付清款项,销售采用分期收款,因此其业务前期收款明显低于采购付款,随着时间推移,销售逐渐回款,2017 年经营性现金流量净流出3.1亿元所致。
    
    2、2018年经营活动现金流量与净利润不配比的原因及合理性
    
    2018 年净利润为-104,641.13 万元,经营活动产生的现金流量净额为-22,738.52万元,净利润与经营活动产生的现金流量净额差异为-81,902.61万元,主要系不影响现金流的资产减值损失119,273.59万元所致。资产减值损失主要由顺通新能源分期收款销售新能源汽车而形成的长期应收款计提41,229.76万元坏账准备、上海正昀计提商誉减值 26,799.90 万元以及江苏鼎阳计提商誉减值26,376.85万元组成。
    
    3、2019年经营活动现金流量与净利润不配比的原因及合理性
    
    2019年净利润为2,602.21万元,经营活动产生的现金流量净额为23,657.55万元,净利润与经营活动产生的现金流量净额差异为-21,055.33万元,主要系(1)不影响现金流的江苏鼎阳商誉减值损失10,614.90万元;(2)不影响现金流的固定资产折旧、投资性房地产折旧22,676.53万元所致。
    
    4、2020年经营活动现金流量与净利润配比,具有合理性。
    
    (三)报告期申请人经营活动现金流量大幅波动与同行业可比公司是否一致
    
    申请人2020年经营活动现金流量年化数据与2019年经营活动现金流量不存在明显差异。申请人2017年-2019年经营活动现金流量大幅波动,申请人在证监会的行业分类中属于电气机械及器材制造业(C38),我们剔除了ST后行业净利润及经营活动产生的现金流量净额如下:
    
    单位:万元
    
     项目                                2019年      2018年      2017年
               行业平均值   净利润                            49,715.66    42,184.52    46,164.58
     经营活动产生的现金流量净额        85,169.47    58,499.76    33,443.34
               行业中位数   净利润                            12,035.71    11,334.71    11,499.63
     经营活动产生的现金流量净额        20,990.15     9,497.39     5,219.04
    
    
    注:行业平均值与行业中位数均取自证监会上市公司行业分类(C38:电气机械及器材制造业)下剔除露笑科技和ST类公司。数据来源:Wind
    
    剔除露笑科技和ST类公司后电气机械及器材制造业(C38)行业分类下还有232家上市公司,由于该分类下上市公司数量较多,虽属于同一行业分类,但各家公司之间主营业务差异较大,不具有可比性。因此我们分行业选择上市公司作为可比公司进行比较分析。
    
    电磁线同行业公司 2017 年-2019 年净利润及经营活动产生的现金流量净额如下:
    
    单位:万元
    
             公司名称  项目                    2020年1-6月      2019年     2018年     2017年
     净利润                      -14,770.96      63.62     551.08     486.48
             贤丰控股  经营活动产生的现金流           943.40    4,531.62     -41.20    4,142.14
     量净额
     净利润                       20,495.28   53,405.17   51,498.90   42,478.60
             精达股份  经营活动产生的现金流         60,419.38   58,835.27   78,714.01  -43,299.96
     量净额
     净利润                        7,516.74   15,583.81   18,079.96   17,742.29
             长城科技  经营活动产生的现金流         61,487.86   38,086.52  -37,095.24    7,066.47
     量净额
    
    
    光伏EPC同行业公司2017年至2018年净利润及经营活动产生的现金流量净额如下:
    
    单位:万元
    
               公司名称    项目                                2019年      2018年      2017年
               拓日新能    净利润                             7,794.23     8,891.24    16,316.39
     经营活动产生的现金流量净额        32,716.86     6,792.29     4,547.89
               珈伟新能    净利润                           -108,390.58   -199,467.47    31,363.95
     经营活动产生的现金流量净额        39,102.05    32,177.36     8,620.06
    
    
    光伏发电同行业公司2017年至2018年净利润及经营活动产生的现金流量净额如下:
    
    单位:万元
    
             公司名称  项目                  2020年1-6月       2019年     2018年     2017年
     净利润                      60,419.97   90,530.69   85,538.63   81,062.67
             太阳能    经营活动产生的现金          16,169.05  182,352.61  182,566.51  166,622.71
     流量净额
     净利润                      22,348.95   73,453.80   91,044.38   67,947.08
             晶科科技  经营活动产生的现金          34,873.15  120,778.13  183,389.47   75,844.57
     流量净额
    
    
    公司净利润及经营活动产生的现金流量净额波动与同行业不一致主要是由于:(1)公司2017年光伏EPC电站及光伏发电业务均处于起步阶段,前期电站建造等投入资金量较大,导致公司经营活动产生的现金流量净额为负数,且波动较大,同行业上市公司业务相对较为成熟,经营活动产生的现金流量波动较小;(2)顺通新能源分期收款销售新能源汽车业务对公司经营活动产生的现金影响较大。上述影响因素均为个体偶发事件,与同行业上市公司不具有可比性。
    
    四、报告期内光伏发电业务纳入财政补贴目录的情况,未纳入补贴目录确认相关收入是否符合企业会计准则规定,会计政策与同行业可比公司是否一致。
    
    (一)报告期内光伏发电业务纳入财政补贴目录的情况,未纳入补贴目录确认相关收入是否符合企业会计准则规定
    
    1、补贴收入的确认方法符合政策依据
    
    (1)财建【2020】4号文的主要规定
    
    财建【2020】4号文强调完善现行补贴方式,完善市场配置资源和补贴退坡机制,优化补贴兑付流程,并加强各省级发改、财政、能源部门对本地区非水可再生能源的管理。该文件规定,国家不再发布可再生能源电价附加目录。所有可再生能源项目通过国家可再生能源信息管理平台填报电价附加申请信息。电网企业根据财政部等部门确定的原则,依照项目类型、并网时间、技术水平等条件,确定并定期向全社会公开符合补助条件的可再生能源发电项目清单,并将清单审核情况报财政部、国家发展改革委、国家能源局。
    
    (2)财建【2020】5号文的主要规定
    
    财建【2020】5号文规定,该文印发前需补贴的存量可再生能源发电项目(以下简称“存量项目”),需符合国家能源主管部门要求,按照规模管理的需纳入年度建设规模管理范围,并按流程经电网企业审核后纳入补助项目清单。纳入补助项目清单项目的具体条件包括:
    
    A.存量项目需符合国家能源主管部门要求,按照规模管理的需纳入年度建设规模管理范围内。
    
    B.按照国家有关规定已完成审批、核准或备案;符合国家可再生能源价格政策,上网电价已经价格主管部门审核批复。
    
    C.全部机组并网时间符合补助要求。
    
    D.相关审批、核准、备案和并网要件经国家可再生能源信息管理平台审核通过。
    
    (3)财办建【2020】6号文的主要规定
    
    根据财办建【2020】6号文,纳入2020年首批补贴清单的可再生能源发电项目需满足以下条件:
    
    A.符合我国可再生能源发展相关规划的陆上风电、海上风电、集中式光伏电站、非自然人分布式光伏发电、光热发电、生物质发电等项目。所有项目应于2006年及以后年度按规定完成核准(备案)手续。其中,风电项目需于2019年12月底前全部机组完成并网,光伏发电项目需于2017年7月底前全部机组完成并网(光伏“领跑者”基地项目和2019年光伏竞价项目并网时间可延长至2019年12月底),生物质发电项目需于2018年1月底前全部机组完成并网。
    
    B.符合国家能源主管部门要求,按照规模管理的需纳入年度建设规模管理范围内。
    
    C.符合国家可再生能源价格政策,上网电价已获得价格主管部门批复。
    
    2、正在进行首批补贴清单申报的项目
    
    根据财政部办公厅印发《财政部办公厅关于开展可再生能源发电补贴项目清单审核有关工作的通知》(财办建〔2020〕6 号)的规定,首批补贴清单的具体审核流程如下:
    
    ①项目初审:电网企业组织经营范围内的可再生能源发电企业按要求申报补贴清单,并对申报项目材料的真实性进行初审;
    
    ②省级主管部门确认:电网企业将符合要求的可再生能源发电项目汇总后,向省(区、市)能源主管部门申报审核。各省(区、市)能源主管部门对项目是否按规定完成核准(备案)、是否纳入年度建设规模管理范围、是否符合国家相关规划等条件进行确认并将结果反馈电网企业;
    
    ③项目复审:电网企业经过确认的可再生能源发电项目相关申报材料按要求通过信息平台提交国家可再生能源信息管理中心,由国家可再生能源信息管理中心对申报项目资料的完整性、支持文件的有效性和项目情况的真实性进行复核,包括规模管理和电价政策等方面内容,并将复核结果反馈电网企业;
    
    ④补贴清单公示:电网企业将复核后符合条件的项目形成补贴项目清单,并在网上进行公示。公示期满后,国家电网、南方电网正式对外公布各自经营管理范围内的补贴清单,并将公布结果报送财政部、国家发展改革委和国家能源局。地方独立电网需报送所在地省级财政、价格、能源主管部门确认后,再公布经营管理范围内的补贴清单。
    
    露笑科技共有光伏发电项目37个,其中,17个光伏发电项目符合纳入首批补贴清单要求,目前已提交纳入补贴清单申请,处于申请审核过程中。具体情况
    
     如下:
     序号             项目名称               规模      上网时间           备注
                                         (MW)
       1   滨州农业科技园区20MW光伏发         20    2017年5月
           电(电站)项目
           淄博屋顶电站项目(山东唐骏欧
       2   铃汽车制造有限公司一工厂              5    2017年6月
           5MWP分布式光伏发电项目)
           淄博屋顶电站项目(山东唐骏欧
       3   铃汽车制造有限公司二工厂一期         3.5    2017年6月
           3.5MWP分布式光伏发电项目)
           淄博屋顶电站项目(山东唐骏欧
       4   铃汽车制造有限公司一工厂             2.5    2017年6月
           2.5MWP分布式光伏发电项目)
       5   赤城县田家窑镇14兆瓦光伏扶贫         14    2017年6月
           地面电站
           蔚县 100 兆瓦光伏农业科技大棚
       6   并网发电电站项目一期工程20兆         20    2017年5月   已提交纳入首批补
           瓦                                                      助清单申请
       7   唐县古洞村30兆瓦光伏发电项目         30    2017年6月
       8   易县中能一期30兆瓦光伏发电项         30    2017年6月
           目
       9   易县创能一期30兆瓦光伏发电项         30    2017年6月
           目
      10   海城市英落镇前英村一期25MWp        25    2017年6月
           光伏发电项目
      11   丹东国润麦隆大孤山经济区(一         10    2017年6月
           期)地面电站项目
           通辽市科尔沁区阳光动力光电科
      12   技有限公司11号地20MW屋顶光         20    2017年6月
           伏与现代农牧业相融合发电项目
      13   通辽市科尔沁区阳光动力光电科         20    2017年6月
           技有限公司25号地20MW屋顶光
         伏与现代农牧业相融合发电项目
         通辽市科尔沁区阳光动力光电科
    14   技有限公司大林镇西哈日干土噶         20    2017年6月
         查20MW屋顶光伏与现代农牧业
         相融合发电项目
    15   通辽开鲁 20MWp 屋顶光伏与现        20    2017年6月
         代农牧业相融合发电项目
    16   岢岚县20MW光伏扶贫电站项目         20    2017年6月
         内蒙古圣田大河新能源有限公司
    17   乌拉特前旗 10MWp 光伏发电与        10    2017年6月
         设施农业结合项目
    
    
    3、暂未进行补贴清单申报的项目
    
    截至2020年6月30日,公司已运营但尚未纳入补贴目录的34个项目共有20个项目暂未进行补贴清单申报,其中3个为在建项目。具体如下:
    
     序号             项目名称               规模      上网时间           备注
                                         (MW)
       1   寿光福麦斯轮胎有限公司 6MWp        5.8   2017年12月
           屋顶分布式光伏发电项目
       2   恒华实业 4.8 兆瓦屋顶分布式光        4.8   2017年12月
           伏发电项目
       3   龙华车轮 4.3 兆瓦屋顶分布式光        4.3   2017年12月
           伏发电项目
       4   寿光福麦斯轮胎有限公司 6MWp         6   2017年12月
           屋顶分布式光伏发电项目
       5   恒华实业 4.8 兆瓦屋顶分布式光        4.8   2017年12月
           伏发电项目
       6   龙华车轮 4.3 兆瓦屋顶分布式光        4.3   2017年12月   因不符合首批清单
           伏发电项目                                              的并网时间要求,
       7   阳谷联亿重工2*5.9MW分布式光       11.5    2018年5月   暂未申报
           伏发电项目
           大名县昌盛日电太阳能科技有限
       8   公司30兆瓦农光互补光伏扶贫项         30    2018年6月
           目
       9   石家庄灵寿 100 兆瓦光伏农业大        30   2017年12月
           棚扶贫电站项目一期工程
      10   丰宁县万胜永乡70MW集中式光         70    2018年6月
           伏扶贫电站项目
      11   忻州市繁峙县2017年集中式光伏         30    2018年6月
           扶贫项目
      12   山西省隰县30兆瓦农光互补光伏         30    2018年6月
     扶贫发电项目
                                       13   房山区大石窝镇高庄村分布式光         2.6    2018年6月
                                  伏并网发电项目
                                       14   房山区大石窝镇前石门村分布式         8.1    2018年6月
                                  光伏并网发电项目
                                  内蒙古圣田大河新能源有限公司
                                       15   乌拉特前旗(二期)光伏发电与         10   2017年12月
                                  设施农业结合项目
         16   蔚县18兆瓦集中式光伏农业大棚         18    2018年6月
    扶贫电站项目
         17   丹东国润麦隆大孤山经济区(二         16   2017年10月
    期)光伏发电项目
                                       18   宁津旭天光伏科技有限公司 4 兆          -              -  在建项目,已部分
                                  瓦分布式光伏发电项目                                   并网0.045MW
                                       19   宁津旭和光伏科技有限公司  4.1          -              -  在建项目,已部分
                                  兆瓦分布式光伏发电项目                                 并网0.045MW
        20   葫芦岛连山区山神庙乡下塔沟村          -              -  在建项目,已部分
     20MWP光伏发电项目                                     并网3.7MW
    
    
    公司三个在建光伏发电项目中,宁津旭天光伏科技有限公司4兆瓦分布式光伏发电项目和宁津旭和光伏科技有限公司4.1兆瓦分布式光伏发电项目为平价上网项目,不涉及纳入国补清单。葫芦岛连山区山神庙乡下塔沟村20MWP光伏发电项目在报告期内并未进行电费结算,因此未计提收入或冲减在建工程。上述三个在建光伏发电项目未纳入国补清单不会对报告期内的经营业绩造成影响。
    
    根据财办建[2020]6号关于纳入补贴清单的要求,项目需符合国家规模管理、符合国家电价政策、符合并网时间要求,同时各项证明文件齐全,电网企业审核后即可纳入补贴清单。除在建项目外,公司暂未进行补贴清单申报的17个项目除需根据政府部门通知要求按并网时间分批次申请外均符合纳入补贴清单的要求。公司将根据主管部门后续发布的申报通知和政策要求进行下一批补贴清单申报,预计无法纳入补贴清单的风险较小。
    
    4、补贴收入的确认方法符合企业会计准则的规定
    
    (1)光伏电力已经供应至电网公司,主要风险和报酬、所有权已转移,公司所属光伏电站通过电网公司验收且与电网公司签订购售电协议,依据电网公司出具的电费结算单等材料确认收入。
    
    (2)公司国补电费收入及成本能够可靠计量。光伏电站并网投运前,公司已取得发改委备案并签署购售电协议。公司能够根据与电网公司或用户确认的结算电量及对应的标杆电价确认基础电费及相关补贴收入,收入的金额能够可靠计量,相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量,故公司根据合同约定将电力输送至电网公司或用户指定线路时作为补贴电费收入确认的时点,以经公司和电力公司或用户确认的结算电量作为当月销售电量,按照国家发改委规定的补贴标准和电网公司约定的电价确认收入。
    
    (3)相关经济利益很可能流入。公司所有光伏电站均取得了指标。公司依据光伏电站并网投运前国家出台的相关政策,结合自身指标取得情况,光伏电站项目在取得发改委相关批复/备案后,均可以在正式并网发电确认收入前取得各省能源主管部门分配的省内指标;也即,公司光伏电站发电项目自开始并网投运之前,已经符合补贴申请条件,且可以取得指标。同时,取得省内指标即享有进入可再生能源国补目录的资格,因此,公司光伏电站并网投运后,具有收取国补电费的权利,国补电费的相关经济利益很可能流入。
    
    (二)光伏发电业务会计政策与同行业可比公司是否一致
    
    补贴收入的确认方法与可比上市公司保持一致。目前,可比上市公司中亦存在确认可再生能源电价补贴收入的情形,如:晶科科技(光伏电力)、嘉泽新能(光伏电力、风电)、明阳智能(风电)、云南能投(风电)等,该等可比公司的收入确认情况如下:
    
                 股票代码       公司简称                光伏发电业务收入确认政策
                    002617.SZ         露笑科技      以电力供应至电网公司作为收入确认时点。
                   ①集中式光伏电站:公司根据合同约定将电力输送至国
                   家电网指定线路,每月月底按照电力公司提供的电费结
                   算单中确认的抄表电量及电价(含电价补贴)确认收入。
                   ②分布式光伏电站:公司根据与用户及电网公司签订的
                    601778.SH        晶科科技      协议将电力输送至各方指定线路,每月月底根据各方确
                   认的电量及电价(含电价补贴)确认收入。③托管及代
                   维服务:在劳务已提供,收到价款或取得收款的证据时,
                   确认收入。合同明确约定服务期 限的,在合同约定的
                   服务期限内,分期确认收入。
                    601619.SH        嘉泽新能      公司所建设光伏发电项目投入运营、开始并网发电时,
                   已经符合补贴的申请条件,具有收取可再生能源电价附
                   加资金补助的权利,与该收入相关的经济利益很可能流
                   入企业,符合收入确认原则,因此公司补贴电费收入与
                   公司标准电费收入同时确认。
                   合作风场的业务是电站项目建设完成后,自留运营,将
                   所发电力销售给电网公司实现收入。电力销售收入确认
                    601615.SH        明阳智能      的具体方法:电力销售每月按上网电量及电价结算并确
                   认电力销售收入。合作风场销售电力在客户取得电力时
                   点确认收入。
                   所建设的风力发电场在项目投入正式运营、开始并网发
                   电时,已经符合补贴的申请及确认条件,具有收取可再
                    002226.SZ         云南能投      生能源电价附加资金补助的权利,与该收入相关的经济
                   利益很可能流入企业,符合收入确认原则,因此标的公
                   司电费补贴收入与公司标准电费收入同时确认。
    
    
    根据上表可见,公司与光伏发电同行业收入确认政策一致。
    
    五、核查意见
    
    (一)核查过程
    
    保荐机构及申请人会计师履行了如下核查程序:
    
    1、对收入确认的会计处理进行复核,确认会计处理符合企业会计准则的规定;
    
    2、向公司管理层询问光伏电站财政补贴情况并查阅相关政策文件加以核实;
    
    3、获取同行业收入确认具体政策,评价公司收入确认依据的合理性;
    
    4、获取公司2020年上半年半年报,与同行业数据进行比较;
    
    5、对2017年至2020年6月经营活动产生的现金流量与净利润变动情况进行比较。
    
    6、计算公司光伏业务毛利率水平,并与同行业可比公司进行比较;
    
    (二)核查结论
    
    经核查,保荐机构、申报会计师认为:
    
    1、公司光伏行业毛利率大幅提升主要是(1)内蒙古香岛晶达光伏农业有限公司的光伏电站采用农光互补模式在2017年第四季度才正式转固运营,受制于日照时长和日照强度等因素,本年度光伏发电量较少,使得土地租金、资产折旧等成本占收入比重较大,导致2017年毛利率水平较低。剔除上述因素后三期毛利率变化不大;(2)光伏电站EPC业务逐渐减少,因此,光伏业务受光伏发电影响逐渐增强,导致报告期内光伏业务整体毛利率水平逐年升高;
    
    2、2020年半年报业绩较上期增加9.10%-15.92%,传统行业2020年受疫情影响业绩下滑较为严重,光伏发电行业未受到疫情影响,对公司净利润贡献较大,上半年业绩增长合理;
    
    3、2017年净利润增长与经营活动产生的现金流量净流出变动方向产生了背离,主要由于2017年公司进军光伏行业,受行业特性影响,江苏鼎阳公司的EPC电站一般情况下需垫资建造,前期收取金额较小,业主单位在完工验收后才会支付主要款项,收入结算时间与采购付款时间存在较大时间差,导致经营现金流量净流出较多;顺宇洁能发电电站前期电站建造期间,如未实现并网,则无法取得发电收入,导致电站建造期间垫资较多,经营性现金净流出较多,公司经营活动产生的现金流量与净利润变动合理;
    
    4、报告期内除3个在建项目外,公司有34个电站项目尚未进入国家补贴目录,且项目并网时长均未满三年,预计会在并网3年左右进入国家补贴目录。未纳入补贴目录确认相关收入符合企业会计准则规定,会计政策与同行业可比公司一致。
    
    问题8
    
    其他需要说明的问题。2019年6月申请人因披露2018年业绩快报与实际披露的年报净利润金额差异较大,公司董事长鲁永、代总经理吴少英、董秘李陈涛、财务总监尤世喜被浙江局出具警示函2019年12月23日申请人公告称拟溢价4倍,收购海城爱康,该公司2018年、2019年末资产负债率均在80%以上。2019年6月申请人向浙江省诸暨市公安局报案,随后公司全资子公司江苏鼎阳法定代表人、董事长胡德良因个人职务侵占被刑事立案。
    
    请申请人说明:(1)2018年年报业绩快报净利润与实际披露数存在较大差异的原因,申请人信息披露相关内部制度是否健全有效,申请人该信息披露重大差错事项内部追责、整改情况;(2)申请人高溢价收购海城爱康的原因,收购进展,是否也存在业绩承诺无法实现风险,相关风险是否充分披露;(3)申请人全资子公司法定代表人、董事长涉嫌职务侵占案件最新进展,申请人对分子公司特别是对收购的公司是否能够实现有效管理,申请人董监高是否具备相应管理能力,相关内控是否健全并有效运行。请保荐机构、申报会计师、律师说明核查依据、方法、过程并发表明确核查意见。
    
    【回复】
    
    一、2018年年报业绩快报净利润与实际披露数存在较大差异的原因,申请人信息披露相关内部制度是否健全有效,申请人该信息披露重大差错事项内部追责、整改情况
    
    (一)2018年年报业绩快报净利润与实际披露数存在较大差异的原因
    
    2018年10月24日,申请人披露2018年第三季度报告,预计2018年度归属于上市公司股东的净利润为1.8亿元至2.5亿元。2019年1月30日,申请人披露业绩预告修正公告,预计2018年度净利润为-5.5亿元至-4.5亿元。2019年2月26日,申请人披露业绩快报,预计2018年度净利润为-5.94亿元。2019年4月30日,申请人在2018年年度报告中披露2018年度经审计的净利润为-9.73亿元。
    
    存在较大差异的主要原因是申请人根据2019年4月29日出具的《露笑科技股份有限公司以财务报告为目的拟进行商誉减值测试涉及的江苏鼎阳绿能电力有限公司资产组可收回金额项目资产评估报告》(中企华评报字(2019)第3403号)、《露笑科技股份有限公司以财务报告为目的拟进行商誉减值测试涉及的上海正昀新能源技术有限公司资产组可收回金额项目资产评估报告》(中企华评报字(2019)第3405号)以及《露笑科技股份有限公司以财务报告为目的拟进行商誉减值测试涉及的浙江中科正方电子技术有限公司资产组可收回金额项目资产评估报告》(中企华评报字(2019)第3408号)对商誉减值金额进行了修正。由于评估报告出具时间较晚,导致公司年度报告中披露的净利润较业绩快报存在较大差异。
    
    (二)申请人信息披露相关内部制度健全有效
    
    公司按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》的规定,建立了以《公司章程》为基础,以《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》等为主要架构的规章制度,形成了股东大会、董事会、监事会和在董事会领导下的经理层为架构的决策、经营管理及监督体系。
    
    申请人已建立了《信息披露管理制度》《重大信息内部报告制度》《重大信息内部保密制度》制度,相关制度健全并有效执行。
    
    (三)申请人该信息披露重大差错事项内部追责、整改情况
    
    收到警示函后,申请人对此高度重视,迅速对信息披露问题展开自查。申请人在以下方面进一步完善了内部控制管理流程:
    
    1、组织召开专题检讨学习会,全体董事、监事、高级管理人员及其他相关人员参加。与会人员认真剖析关于露笑科技股份有限公司本次业绩预告、业绩快报信息披露不准确、修正不及时的原因,对此次信息披露不规范进行了深刻的反思。组织专项培训,加强对证券监管法规的系统学习。
    
    2、进一步完善公司内部信息传递流程,公司研究决定,在各部门、子公司设立信息披露专员,指定专人做好信息的收集和汇报工作,保证公司信息传递通道的畅通。
    
    3、完善《露笑科技信息披露管理制度》的同时,按照内部控制规范的要求进一步完善企业内部报告管理,全面梳理内部信息传递过程中的薄弱环节,优化的内部信息传递机制,明确内部信息传递的内容、保密要求及密级分类、传递方式、传递范围以及各管理层级的职责权限等,促进内部报告的有效利用,充分发挥内部报告的作用。
    
    4、针对信息披露违规事项,公司特别建立责任追究机制,并细化处分措施。公司有关人员因不履行或不正确履行职责造成公司信息披露发生重大差错或对公司造成其他不良影响的,公司将追究其责任。
    
    5、针对与本次警示函相关的主要责任人进行内部追责,扣除上述主要责任人的当年度部分绩效奖金。
    
    二、申请人高溢价收购海城爱康的原因,收购进展,是否也存在业绩承诺无法实现风险,相关风险是否充分披露
    
    顺宇洁能拟以自有资金收购苏州爱康能源工程技术股份有限公司(以下简称“苏州爱康”)持有的海城爱康电力有限公司(以下简称“海城爱康”)100%股权。具体情况如下:
    
    本次收购海城爱康总价款为17,296.09万元,其中25MW的光伏电站EPC总价款为16,455.96万元(包含融资租赁本金10,586.21万元),收购总价款与EPC总价款的差额840.13万元为本次收购25MW光伏电站的溢价款,不属于高溢价收购海城爱康的情形。
    
    目前,海城爱康已完成工商变更,顺宇洁能正与苏州爱康进行人员、资产等交接工作,2020年8月底顺宇洁能已正式对海城爱康进行控制。
    
    针对本次收购,苏州爱康未进行业绩承诺,因此不存在业绩承诺无法实现的风险。
    
    三、申请人全资子公司法定代表人、董事长涉嫌职务侵占案件最新进展,申请人对分子公司特别是对收购的公司是否能够实现有效管理,申请人董监高是否具备相应管理能力,相关内控是否健全并有效运行
    
    (一)申请人全资子公司法定代表人、董事长涉嫌职务侵占案件最新进展
    
    2019年6月,申请人收到公安机关关于胡德良涉嫌职务侵占案件立案的《立案告知书》。申请人收到前述《立案告知书》后,亦就前述事项发布了相关公告。
    
    根据申请人出具的书面说明,目前胡德良涉嫌职务侵占案件尚在公安机关侦查阶段。
    
    (二)申请人对分子公司特别是对收购的公司是否能够实现有效管理,申请人董监高是否具备相应管理能力,相关内控是否健全并有效运行
    
    为实现申请人对其分子公司的有效管理,申请人从公司内部制度层面特别是财务控制方面以及被收购公司印章管理方面实施了管控,具体如下:
    
    1、申请人对其子公司的财务负责人采用委派制,由申请人委派工作人员协助子公司的总经理负责财务管理和会计核算工作;
    
    2、申请人对其子公司在对外财务担保、财务预算管理、财务报表的报送、资金管理以及财务监督等方面均制定了严格的制度规范,确保子公司财务活动规范;
    
    3、申请人制定了详细的子公司资金审批权限,要求子公司在包括但不限于工资奖金福利、固定资产、公关费、广告宣传、借款、办公费用、采购等方面费用的支出采取审批制,并规定了具体的审批金额范围、审批流程及权限,其中对于涉及子公司的大额费用支出均需要通过申请人财务负责人、申请人董事长等审批;
    
    4、申请人对其子公司特别是收购的公司的印章管理及使用亦制定了详细的规范。在印章管理方面,申请人分子公司公章、法定代表人章、财务章由申请人指定专人负责管理。申请人分子公司合同专用章由法务部统一负责管理。申请人发票专用章由各级财务部门指定专人负责管理。申请人部门章由各部门负责人负责管理;在印章使用方面,申请人除合同专用章外的印章的使用必须严格执行申请人内部办公系统用章申请流程,经批准后方可使用,由专人盖印。对以合同名义签署的合同、订购单等文件,严格执行申请人申请人内部办公系统合同评审流程,经批准后方可使用。申请人发票专用章由各级财务部门按岗位职责权限按需使用。
    
    综上,申请人从制度层面保证了其对分子公司的有效管理。
    
    针对申请人曾经的子公司江苏鼎阳的法定代表人胡德良职务侵占行为,申请人亦在事发后在上述对其分子公司的管理手段基础上进一步加强管控杜绝类似事件再次发生,具体如下:
    
    加强申请人分子公司财务管理制度的执行和监督力度,采取申请人委派的财务负责人负责制;申请人定期召开子公司负责人会议,及时了解子公司在生产经营方面的潜在问题和风险;要求各子公司及时向上市公司报告重大业务事件、重大财务事件以及其他可能对上市公司或者该分子公司生产经营产生重大影响的事件,并严格按照公司内部管理制度将重大事件报申请人董事会审议或者股东大会审议;充分发挥申请人独立董事、监事会、内部审计机构的监督职能,确保相关制度得到有效执行。
    
    综上,截至目前,申请人对其分子公司能够实现有效管理,相关内控运行健全并有效。
    
    另一方面,公司董监高人员简历如下:
    
    1、董事序 姓名 职务 性 年 国籍 学历 有无境外 主要工作经历及兼职情况
    
      号                      别   龄                   居留权
                                                                 曾任露笑集团有限公司及诸暨市露
                                                                 笑电磁线有限公司国际贸易部部长,
      1    鲁永       董 事  男   35  中国    本科   无         诸暨市露笑电磁线有限公司执行董
                      长                                         事,诸暨露笑特种线有限公司监事。
                                                                 现任发行人董事会董事长、露超投资
                                                                 执行董事、露笑电子线材监事。
                      董事、
                      副 总
                      经理、                                     从1997年至今在浙江露笑电子线材
      2    吴少英     代 行  女   53  中国    高中   无         有限公司、露笑科技股份有限公司担
                      总 经                                      任副总经理(代总经理)、董事
                      理 职
                      责
                                                                 2013年至今任东方资产管理(中国)
      3    余飞       董事    男   33  中国    硕士   无         有限公司风险管理部副总裁,2019年
                                                                 至今露笑科技董事。
                                                                 2010至2014年任建银国际文化产业
                                                                 基金投资总监,2014年至今任东方资
      4    贺磊       董事    男   43  中国    硕士   无         产管理(中国)有限公司并购融资部
                                                                 总监,2019年至今任露笑科技股份有
                                                                 限公司董事。
                                                                 曾任职于浙江诸暨人民银行、诸暨人
                                                                 保公司、绍兴市人保公司、绍兴市天
      5    舒建       独 立  男   65  中国    硕士   无         安保险公司、绍兴市都邦保险公司、
                      董事                                       绍兴安信农业保险公司、绍兴浙商保
                                                                 险公司。现任露笑科技股份有限公司
                                                                 独立董事。
                                                                 2008年至2013年任露笑科技股份有
      6    石剑刚     董事    男   39  中国    高中   无         限公司销售经理,2019年至今任露笑
                                                                 科技股份有限公司副总经理、董事。
                                                                 曾任职于星韵律师事务所(浙江杭
                                                                 州)、浙江九曜律师事务所及北京大
      7    蒋胤华     独 立  男   54  中国    硕士   无         成律师事务所。2017年至今任北京市
                      董事                                       尚公律师事务所高级合伙人、杭州分
                                                                 所主任及律师。2015年至今任露笑科
                                                                 技股份有限公司独立董事。
                                                                 曾任职于杭州二轻、杭州东华会计师
                      独 立                                      事务所、浙江正大会计师事务所。现
      8    沈雨       董事    男   49  中国    本科   无         任瑞华会计师事务所(特殊普通合
                                                                 伙)浙江分所部门经理及露笑科技股
                                                                 份有限公司独立董事。
    
    
    2、监事序 姓名 职务 性 年 国籍 学历 有无境外 主要工作经历及兼职情况
    
      号                      别   龄                   居留权
                                                                 曾先后任浙江露通机电有限公司研
      1    赵均军     监事    男   31  中国    本科   无         发工程师与技术部部长,现任露笑科
                                                                 技股份有限公司监事。
      序     姓名     职务   性   年    国籍   学历   有无境外       主要工作经历及兼职情况
      号                      别   龄                   居留权
                                                                 2011年至2015年任浙江露笑光电有
                                                                 限公司生产助理。2015年至2017年任
      2    方筱雁     监事    女   31  中国    大专   无         露笑新能源技术有限公司销售主管。
                                                                 现任露笑科技股份有限公司办公室
                                                                 主任及监事。
                      监 事                                      曾在中国平安绍兴分公司工作,现任
      3    王建军     会 主  男   35  中国    本科   无         浙江露超投资管理有限公司监事、公
                      席                                         司生产部副部长,公司职工监事。
    
    
    3、高级管理人员序 姓名 职务 性 年 国籍 学历 有无境外 主要工作经历及兼职情况
    
      号                      别   龄                   居留权
      1    吴少英     参见本节之“二、(一)董事”
                      财 务                                      2012至2015年任宁波东奥汽车服务
      2    尤世喜     总监    男   47  中国    本科   无         有限公司财务总监,2015年至今任露
                                                                 笑科技股份有限公司财务总监。
                      董 事                                      2010至2015年任露笑科技股份有限
      3    李陈涛     会 秘  男   32  中国    本科   无         公司证券事务代表。2015年至今任副
                      书                                         总、董事长秘书。
    
    
    根据发行人非独立董事、监事和高级管理人员的履历情况,发行人非独立董事、监事和高级管理人员根据其过往任职在相应的领域具备一定的公司管理能力。
    
    四、核查意见
    
    (一)核查过程
    
    保荐机构、申请人律师及会计师履行了如下核查程序:
    
    1、与申请人管理层访谈,了解业绩快报与实际披露数存在差异的原因;
    
    2、查阅浙江局出具警示函;
    
    3、查阅申请人对浙江局警示函的回复说明;
    
    4、查阅与信息披露相关的内部管理制度;
    
    5、查阅公司内部整改追责的会议记录;
    
    6、查阅公安机关对胡德良涉嫌职务侵占案件立案《立案告知书》。
    
    7、查阅发行人关于胡德良涉嫌职务侵占案件被立案的公告文件;
    
    8、查阅发行人就胡德良涉嫌职务侵占案件最新进展的书面说明;
    
    9、查阅发行人的《公司印章使用管理制度》《控股子公司财务管理办法》《露笑科技子公司资金审批权限一览表》等针对发行人子公司的相关管理制度;
    
    10、查阅致同会计师出具的致同专字(2020)第332ZA1193号《露笑科技股份有限公司2019年度内部控制鉴证报告》;
    
    11、就发行人内部控制相关事项对发行人总经理进行访谈;
    
    12、查阅发行人对其公司内部高级管理人员的内部培训会议记录;
    
    13、查阅与收购海城爱康相关的公告文件;
    
    (二)核查结论
    
    经核查,保荐机构、申请人律师及会计师认为:
    
    1、2018年年报业绩快报净利润与实际披露数存在较大差异主要是因为计提商誉减值所致。申请人信息披露相关内部制度健全有效,申请人已对信息披露重大差错事项进行内部追责和整改;
    
    2、申请人不属于高溢价收购海城爱康的情形。目前已完成工商变更,正处于资产、人员交接状态,海城爱康无业绩承诺;
    
    3、目前胡德良涉嫌职务侵占案件尚在公安机关侦查阶段,申请人对分子公司特别是对收购的公司能够实现有效管理,申请人董监高具备相应管理能力,相关内控健全并有效运行。
    
    (本页无正文,为露笑科技股份有限公司《关于露笑科技股份有限公司2020年
    
    度非公开发行A股股票申请文件二次反馈意见的回复》之盖章页)
    
    露笑科技股份有限公司
    
    年 月 日
    
    (本页无正文,为国泰君安证券股份有限公司《关于露笑科技股份有限公司2020
    
    年度非公开发行A股股票申请文件二次反馈意见的回复》之签字盖章页)
    
    保荐代表人签名:
    
    邢永哲 梁昌红
    
    国泰君安证券股份有限公司
    
    年 月 日
    
    声 明
    
    本人已认真阅读露笑科技股份有限公司本次反馈意见回复报告的全部内容,了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程,确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序,反馈意见回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
    
    保荐机构董事长:
    
    贺 青
    
    国泰君安证券股份有限公司
    
    年 月 日
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证券之星估值分析提示露笑科技盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
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