常宝股份（002478）2024年中报简析：净利润减27.6%，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期常宝股份（002478）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入28.04亿元，同比下降18.93%，归母净利润3.26亿元，同比下降27.6%。按单季度数据看，第二季度营业总收入15.02亿元，同比下降8.31%，第二季度归母净利润1.6亿元，同比下降36.43%。本报告期常宝股份应收账款上升，应收账款同比增幅达76.73%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率16.22%，同比减10.64%，净利率12.16%，同比减8.25%，销售费用、管理费用、财务费用总计474.38万元，三费占营收比0.17%，同比增140.08%，每股净资产5.91元，同比增8.52%，每股经营性现金流0.13元，同比减77.82%，每股收益0.36元，同比减28.0%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 在建工程变动幅度为367.51%,原因:期末在建项目增加。
2. 预付款项变动幅度为-44.88%,原因:预付采购款减少。
3. 其他应收款变动幅度为-55.33%,原因:收回部分出售医院款项。
4. 其他非流动资产变动幅度为-44.95%,原因:预付工程款减少。
5. 应付职工薪酬变动幅度为-62.6%,原因:上年末计提的奖金本年已发放。
6. 应交税费变动幅度为-34.8%,原因:利润减少导致应交税金减少。
7. 营业收入变动幅度为-18.93%,原因:销售量减少。
8. 营业成本变动幅度为-17.01%,原因:销售量减少。
9. 财务费用变动幅度为22.79%,原因:汇兑损益变动。
10. 所得税费用变动幅度为-16.74%,原因:利润下降。
11. 研发投入变动幅度为-24.26%,原因:研发费用下降。
12. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-77.53%,原因:本期销售商品、提供劳务收到的现金减少。
13. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为66.26%,原因:收回医院出售款以及相关违约金。
14. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-27.32%,原因:分红等增加。
15. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-88.31%,原因:经营活动现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为14.25%，资本回报率强。去年的净利率为12.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额21.58亿元，累计分红总额17.18亿元，分红融资比为0.8。公司预估股息率5.91%。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.88%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达123.68%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在6.98亿元，每股收益均值在0.77元。

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