首页 - 股票 - 数据解析 - 券商研报 - 正文

国信证券:给予驰宏锌锗买入评级

证券之星数据 2021-10-26 09:53:04
关注证券之星官方微博:

2021-10-26国信证券股份有限公司刘孟峦对驰宏锌锗进行研究并发布了研究报告《量价齐增,业绩稳步提升》,本报告对驰宏锌锗给出买入评级,当前股价为5.2元。


  驰宏锌锗(600497)
  公司前三季度业绩增长62%
  2021年前三季度公司营业收入161.61亿元,同比增长17.3%,公司实现归母净利润11.09亿元,同比增长62.3%,归母扣非净利润10.63亿元,同比增长66.1%,经营活动产生的现金流量净额21.18亿元,同比增长22.04%。公司归母净利润同比增长主因前三季度锌价格同比上涨。2021年前三个季度,国内锌现货价格分别为21107/22170/22595元/吨,相较去年同期分别上涨25.9%/34.6%/18.5%;铅现货价格分别为15058/15133/15211元/吨,相较去年同期分别上涨4.5%/6.8%/-1.4%。公司把握市场机遇,积极组织生产、高产高销,销量及售价同比增加,同时公司积极开展全要素对标降本增效,产品可控成本同比下降。
  公司资产负债率持续下降
  截至三季度末,公司资产负债率39.8%,较二季度末下降1.5个百分点;公司短期借款28.5亿元,比二季度末减少了5.9亿元;公司带息负债88.0亿元,比二季度末减少了6.5亿元。
  投资建议:维持“买入”评级
  参照今年年初至今各个商品的均价,假设2021/2022/2023年锌锭现货年均价22725元/吨,锌精矿加工费均为4100元/吨,铅锭现货价格年均价15250元/吨,银价5135元/千克,预计公司2021-2023年营业收入为207.19/208.45/209.70亿元,归母净利润分别为16.55/18.21/20.89亿元,同比增速250.8/10.1/14.7%,摊薄EPS分别为0.33/0.36/0.41元,当前股价对应PE为16.1/14.6/12.7X。考虑到公司是国内铅锌龙头企业,拥有全球顶级高品位铅锌矿山,配套冶炼产能布局合理,未来3-5年依托股东加速扩张且路径明确,维持“买入”评级。
  风险提示
  公司主要产品价格超预期下跌;公司矿产锌、铅增量不及预期。

该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级2家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为6.99;证券之星估值分析工具显示,驰宏锌锗(600497)好公司评级为2.5星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为2.5星。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示驰宏锌锗盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地一般,市场关注意愿无明显变化。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-