通信行业行业周报：光互连市场增长动能强劲，6G发展专项行动启航

（以下内容从中国银河《通信行业行业周报：光互连市场增长动能强劲，6G发展专项行动启航》研报附件原文摘录）
一周通信板块涨幅为3.87%，光纤光缆、北斗导航等子板块相关标的表现较好。本周上证指数跌幅为1.00%；深证成指跌幅为1.67%；创业板指数跌幅为1.98%；一级行业指数中，通信板块涨幅为3.87%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，光纤光缆、北斗导航等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为12.23%、6.42%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为51.15%、6.11%和42.74%。
一周行业重点事件：1）工信部将组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动：提出到2029年，通过实施6G创新发展部省协同试点专项行动，形成一批自主创新的6G技术方案，培育一批前景可观的新型业务应用场景，涌现一批丰富多样的新型终端产品，为6G商用落地提供有力支撑。2）XPO赋能AI数据中心，重要性日益凸显：中国国际光电博览会等协会在上海举办XPO赋能AI数据中心光互连论坛，LightCounting高级分析师指出，Scale-up以高带宽密度为核心刚性要求，CPO/NPO架构在高密度传输领域优势显著，未来将成为主流选型；Scale-out则更看重设备可用性、运维效率与综合成本，可插拔光模块也因此会长期占据市场主导地位；受电力供给、场地选址等条件制约，多地分布式训练与推理成为行业必然趋势，Scale-across也将成为必然选择。长期来看，CPO将是必然趋势，但需突破成本、可靠性、可维护性三大关键门槛。LightCounting在最新报告中指出，AOC、LPO、LRO、NPO和CPO的光芯片市场规模在2025年为40亿美元；2031年预计为150亿美元，将增长近4倍；2031年，该规模将达到近800亿美元。其中，硅光芯片在2025年占据了所有光芯片市场的1/3，到2031年该占比将提升至42%；InP仍将是光芯片市场中最大的细分领域，2025年占总市场的58%，到2031年将占据46%。3）Marvell上调全年营收指引，与英伟达共筑三大合作支柱：在2026年Evercore全球TMT峰会期间，Marvell执行副总裁表示，公司2026年全年营收目标上调至115亿美元。在Computex 2026大会上，英伟达创始人表示“Marvell将是下一个万亿市值公司”。互连业务是Marvell当前最重要的增长引擎，该业务今年的增长率超过70%，Marvell 在每一代PAM4 DSP上都保持着较高的市场份额。
投资建议：优选通信运营商、光通信、AIDC、量子技术等板块：光通信相关标的：中际旭创（300308），新易盛（300502）等；AIDC相关标的：润建股份（002929）等；光纤光缆相关标的：中天科技（600522）等；量子通信相关标的：国盾量子（688027）等；运营商相关标的：中国移动（A H），中国电信（A H），中国联通（A H）等。
风险提示：AIGC应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术座擦的不确定性风险：5G规模化商用推进不及预期的风险等，