农林牧渔行业周报：二育节奏理性，供给收缩叠加高温高湿催化猪价

（以下内容从开源证券《农林牧渔行业周报：二育节奏理性，供给收缩叠加高温高湿催化猪价》研报附件原文摘录）
周观察：二育节奏理性，供给收缩叠加高温高湿催化猪价
全国猪价显著上行，驱动自繁自养肥猪利润大幅提升。据涌益咨询，截至2024年8月9日，全国生猪销售均价20.79元/公斤，环比上周+0.91元/公斤，同比+3.38元/公斤，均价显著上行，驱动自繁自养肥猪利润扩大至819.15元/头，环比上周+112.81元/头。分地区看，吉林/内蒙古/黑龙江/辽宁猪价环比上周+7.7%/+7.4%/+7.2%/+6.9%，东北地区猪价大幅上行，华北及西南地区猪价亦显著上涨。
考虑非瘟及高温育肥难度，二育节奏较为理性。8月2日至8月8日，生猪出栏均重小幅抬升至125.83公斤/头，受生猪供给偏紧影响，150kg肥猪较120kg标猪溢价扩大至0.46元/公斤。考虑夏季高温生猪进食缓慢致育肥难度增加，叠加南方地区高温高湿天气催化非瘟零星散发，猪价高位及南方栏位充足背景下，南方二育规模仅小幅增加，二育入场节奏较为谨慎。前期北方压栏严重，猪价回升后二育户开始逐步出栏。综合看，7月末全国平均二育栏舍利用率64%，与10天前数据持平。
生猪养殖核心区高温高湿，生猪降重及雨季非瘟或有催化。根据中央气象台，四川、湖南等多个生猪养殖核心省份面临35℃以上高温，随气温升高，市场对肥猪偏好降低，叠加肥猪热应激等问题，生猪后续或进入阶段性降重期。根据中央气象台，预计部分地区将出现强降雨，雨季非瘟发生概率增加，对猪价存在催化。考虑本轮猪价上涨实际是由供给收缩导致，而非二育情绪推高，当前板块处于低位且猪价存在催化因素，建议低位布局。
周观点：猪周期反转已至，转基因产业化扩面提速
猪周期反转已至，重视板块布局机会。推荐：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物。
供需双驱猪鸡共振向上，看好白鸡景气抬升。推荐圣农发展、禾丰股份。
转基因产业化扩面提速，龙头充分受益。推荐大北农、隆平高科、登海种业。
本周市场表现（8.5-8.9）：农业跑赢大盘0.51个百分点
本周上证指数下跌1.48%，农业指数下跌0.98%，跑赢大盘0.51个百分点。子板块来看，动物保健板块领涨。个股来看，蔚蓝生物（-6.70%）、正虹科技（+9.82%）、雪榕生物（+4.30%）领涨。
本周价格跟踪（8.5-8.9）：本周生猪、白羽鸡、黄羽鸡价格环比上涨
生猪养殖：8月9日全国外三元生猪均价为20.63元/kg，较上周上涨0.73元/kg；仔猪均价为38.36元/kg，较上周上涨0.09元/kg；白条肉均价26.54元/kg，较上周上涨1.12元/kg。8月9日猪料比价为5.75:1。自繁自养头均利润586.89元/头，环比+92.39元/头；外购仔猪头均利润377.15元/头，环比+53.54元/头。
风险提示：宏观经济下行，消费持续低迷，动物疫病不确定性等。