行业要闻及简评: 1)根据SIA统计数据,2022年11月全球半导体行业总销售额为455亿美元,环比下降2.9%,同比下降9.2%,主要受市场周期性和宏观经济下行影响。2)根据Counterpoint统计数据,在5/4纳米晶圆产量的强劲推动下,2022年台积电继续占据市场主导地位,2022年第四季度在全球半导体代工行业市占率高达60%。3)根据IDC统计数据,2022年全球PC出货量达2.92亿台,其中,22Q4单季度全球PC出货量仅为6720万台,同比下降28%。4)根据StrategyAnalytics消息,受益于疫情居家办公以及学习的需求推动,加上巴西、印度等新兴市场的持续增长,预计2023-2027年全球智能手机用户基数有望增长11%。
一周行情回顾:上周,半导体行业指数继续延续上涨趋势,周涨幅达0.79%,跑输沪深300指数1.56个百分点;2022年年初以来,半导体行业指数整体呈现下跌趋势。该指数所在的申万二级行业中,上周半导体行业指数表现相对一般。
投资建议:受市场周期性和宏观经济逆风影响,短期半导体行业依旧处于下行周期,当前国内半导体设备、材料等环节国产化率仍处于较低水平,叠加海外相关限制措施持续施压,相关半导体企业将受益于国产替代,建议关注半导体各细分赛道龙头企业,如中微公司、北方华创、新洁能、斯达半导、伟测科技、鼎龙股份等。
风险提示: 1)供应链风险上升。2)政策支持力度不及预期。3)市场需求可能不及预期。4)国产替代不及预期。