互联网传媒行业周观点：视频领域或迎变局，剑网2020启动

电商&直播:1)618大促表现:天猫6.1-6.18期间累计下单金额6982亿元;同期京东数值为2692亿元(yoy+33.6%);直播场次同增123%,直播商家同增160%;淘宝直播男性消费者增长2倍。6月16日,快手与京东联手开展购物节,京东提供数据显示单日直播带货14.2亿元,这是短视频直播平台首次参与年中购物节活动。2)产业动态:字节跳动宣布公司正式成立了专门的电商部门,统一管理旗下所有的电商业务。微信内侧“微信小商店”小程序,开通小店后用户可直接在小程序进行直播和卖货。

游戏:1)版号:15日,版署下发月首批版号,此次过审游戏共55款,包括52款手游(其中21款为「移动-休闲益智」),1款客户端游戏,1款网页游戏和1款NS游戏。2)政策监管:四部委联合启动“剑网2020”专项行动聚焦领域之一为「严厉打击网络游戏私服、外挂等侵权盗版行为」。从今年7月起,无版号新游戏将无法通过苹果审核上架中国区App Store。3)数据:伽马5月报告显示,5月手游市场规模环比增长11.88%至176.82亿元。

投资建议:游戏领域,Q3季度将迎来产品旺季,预计带动流水提升。建议关注短中期产品储备丰富,中长期云游戏、云VR/AR等新领域布局领先的公司。

新媒体视频领域,建议关注一体化优势芒果超媒,内容自制能力强,20年战略发布会召开,《姐姐》之后仍有多款剧综预定爆款,有望带动会员、广告收入强劲增长;持牌IPTV+OTT标的新媒股份,短期业绩增长确定性强,中长期在5G和超高清视频应用落地中亦将显著受益。

营销领域,对生活圈媒体稀缺性价值长期看好,复工复苏广告需求,环比改善趋势确定性强,建议关注具有核心点位的分众传媒。

风险因素:监管政策趋严、5G落地不及预期、国网整合不及预期、商誉减值风险。