互联网传媒行业周观点:国网整合取得实质进展,营销热度持续

广电:广电系上市公司发布公告,以资产(歌华有线)、资金(余下10家)发起组建“全国一网”股份公司。

游戏:1)版号:5月28日,版署下发了5月第二批国产游戏版号。此次过审的游戏共54款,包括50款手游(其中24款为「移动-休闲益智」,2款PS4游戏和2款NS游戏。2)监管:深圳地区出台“网络游戏企业情况调查表”,主要针对棋牌游戏,从企业信息、APP应用情况、APP运营情况以及安全措施及隐患排查情况进行全面的审查。两会上,针对游戏有若干提案,聚焦于分级制度、防沉迷等。

电影:猫眼研究院观影意愿及需求的跟踪调查报告显示,3月至5月期间,期待回到影院的观众比例从7成提升至近9成,同时也有更多观众看好疫情防控形势,7成观众认为6月份适合回到影院。

投资建议:游戏领域,从数据表现看复产复工复学对游戏流水影响有限,维持推荐不变,4月数据已验证逻辑。建议关注短中期产品储备丰富,中长期云游戏、云VR/AR等新领域布局领先的公司。

新媒体视频领域,建议关注持牌IPTV+OTT标的新媒股份,短期业绩增长确定性强;中长期在5G和超高清视频应用落地中亦将显著受益。

营销领域,对生活圈媒体稀缺性价值长期看好,复工复苏广告需求,环比改善趋势确定性强,建议关注具有核心点位的分众传媒。线上领域,“618大促”临近,建议关注具备直播电商、MCN领域相关标的。

风险因素:监管政策趋严、5G落地不及预期、国网整合不及预期、商誉减值风险。

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