传媒行业周报系列2020年第14周：高新视频落地湖南，瑞幸冲击营销板块

市场行情回顾本周(2020.03.30-2020.04.03)上证指数下跌0.30%,沪深300指数上涨0.09%,创业板指上涨0.15%。SW 传媒指数下跌3.45%,相比创业板指下降3.60pct,在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第27。

传媒行业数据截至2020年4月4日,网播电影排名前三为《忘川茶舍之铸剑祭魂》《降妖伏魔之定海神针》和《看不见的枕边人》;影视剧集排名前三为《冰糖炖雪梨》《如果岁月可回头》和《不完美的她》;综艺排名前三分别为《青春有你第二季》《王牌对王牌第五季》和《朋友请听好》;ios 游戏热玩榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《三国志·战略版》;安卓游戏热玩榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《元气骑士》。

核心观点本周广电高新视频国家级实验室落地湖南广电,随着广电5G的加速落地推广,我们预计广电体系内针对5G 的行业应用试点将陆续启动;瑞幸咖啡财务造假引发行业巨震,其上游营销公司相关合作业务与回款问题受市场关注;当前海外新冠肺炎疫情持续恶化,短期内A 股走势不确定性仍然较大,投资者近期可重点关注年报及一季报行情,特别是一季度业绩可能受益于疫情影响的公司。

投资建议我们认为随着年报及一季报披露高发期的到来,一季度业绩预期高增长的公司受益于疫情影响有望率先企稳反弹。我们持续推荐投资者以5G+超高清作为全年投资主线,外加布局部分未来在经营管理层面有重大反转预期的中小市值公司。广电及超高清大屏方面,相关受益标的为新媒股份,同时我们持续推荐东方明珠、华数传媒、捷成股份、芒果超媒。游戏板块的受益标的有完美世界、三七互娱、中文传媒。

风险提示监管政策不确定性风险;宏观经济下行风险。