纺织服装行业跑赢大盘0.45pct。本周,上证综指下降4.91%,SW纺织服装行业下降4.46%,SW纺织服装行业跑赢大盘0.45pct。其中,SW纺织制造下降5.63%,SW服装家纺下降3.83%。
“3.8女王节”美妆国际大牌与新锐品牌表现较好,新品和直播推动销售提升。作为疫情后第一次线上大促,本次“3.8女王节”吸引了众多美妆品牌的积极参与。其中,国际大牌依然表现强势,据淘数据跟踪,欧莱雅、兰蔻、雅诗兰黛等国际大牌排名靠前,新锐品牌中完美日记位居彩妆第一位,玉泽销售额翻几番。各品牌的增长驱动主要为新品和直播。一方面,兰蔻、雅诗兰黛、植村秀、雅顿、完美日记、珀莱雅等品牌均在节前推出新品以促进销售,例如兰蔻极光水、雅诗兰黛肌光精华等,均在前期通过高频种草、社交媒体推广、硬广、直播带货等方式进行大力宣传。另一方面,淘宝直播、小程序直播持续火热。据《淘宝经济暖报告》,天猫3.8节参与商家数量是去年的2倍,参与商品总量增加了60%,淘宝直播带动的销量同比大涨264%。另据微信官方数据,3月8日当天微信小程序共有2000余名主播上线,包括零售百货、女装、美妆护肤、家纺、运动等多个类目的近千个品牌同时使用小程序直播,部分品牌的订单量增长近12倍,部分品牌交易额增长5倍,还有品牌单日销售额突破2000万元大关。
推荐标的:服装家纺推荐三大主线:(1)“高性价比+低线升级”的大众品牌:推荐红豆股份、珀莱雅;(2)“需求稳定+多品牌运营”的中高端品牌:推荐歌力思、安正时尚;(3)“高景气度+格局优异”的细分板块品牌:推荐森马服饰、上海家化、爱婴室。纺织制造推荐百隆东方和健盛集团。
风险提示:终端消费需求疲软;汇率波动风险;棉价下跌或大幅波动。