通信行业点评报告:中共中央政治局强调加快5G网络、IDC等新基建建设,持续看好科技新基建产业链环节绩优个股

事件:3月 4日,中共中央政治局常务委员会召开会议,研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作,同时强调要选好投资项目,加强用地、用能、资金等政策配套,加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设,加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度。

政策频频加码,推进 5G 网络等新基建产业部署:2020年以来,工信部多次在会议中强调要加快 5G 网络建设进度,加快商用部署节奏,推动我国通信产业高质量发展,我们认为此次中央政治局表态,是加快我国5G 网络建设的又一强有力的强心针,将持续利好数据中心等新型基础设施建设的进度。

主设备商作为新基建的重要抓手,是抢占科技制高点的关键 :国内主设备商凭借技术创新以及极具竞争力的技术、产品和市场能力,实现从零到一突破,端到端全产业链的产品及整体解决方案能力,远胜全球竞争对手,据前瞻产业研究院预计,随着 5G 商用部署的不断推进,2030年主设备商的支出将超过 5200亿元,成为 5G 经济产出重要来源之一,因此,从 5G 竞赛的角度来讲,主设备商是我国保持 5G 领先优势的一把利剑;从经济的角度来讲,更是拉动 5G 经济产出的主力军,从产业链环节来讲,能带动上游半导体、芯片等环节自主,下游催生更丰富更广泛的服务内容。

持续看好基站基建、流量基建以及“云大物智”等科技新基建环节 :当前 5G 进入建设的高峰期,我们认为运营商资本开支的确定性逐步显现,运营商招标有望陆续落地,都有望带动我国 5G 网络建设加速前行,同时随着云厂商资本开支的以及我国 DOU 回暖,将持续利好云计算、IDC云计算以及服务器等流量基建环节;同时 5G+“云计算、大数据、物联网、AI”将催生下游更广的应用空间。

投资建议:建议关注的标的为: 基站基建:中兴通讯、烽火通信、世嘉科技、中石科技、沪电股份/崇达技术、深南电路/生益科技等; 流量基建:IDC:光环新网、宝信软件、数据港、奥飞数据、城地股份、鹏博士、杭钢股份、沙钢股份等; 光模块:中际旭创、博创科技、天孚通信、新易盛; 路由器:中兴通讯、紫光股份、星网锐捷; 流量可视化:中新赛克、恒为科技;5G 应用:云计算:优刻得、网宿科技; 高清视频:淳中科技; 车联网:中科创达、移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技;

物联网:和而泰、拓邦股份、美格智能。

风险提示:5G 产业进度不及预期;5G 网络建设不及预期。