机械设备行业周报2020年2月第4期：1月挖掘机销量同比下降15.4%，建议关注半导体设备、油气设备与服务板块

本周机械设备行业跑赢沪深300指数:本周市场上行,成交量大幅提升。上证综指本周涨幅为+4.21%;深圳成指涨幅为+6.54%,创业板指涨幅为+7.61%。本周两市总成交量5.22万亿,环比上周涨幅为+25.79%。本周机械设备(申万)指数收报1226.38点,涨幅为+7.01%,跑赢沪深300指数2.95个pct,在全部申万指数中的表现居前,排名第10/28。细分概念领域中,全部板块上行,其中无人机、机器人、机床板块本周表现较好,本周涨幅+11.51%、+10.75%、+10.66%;智能物流、工程机械、油气设备与服务板块本周表现较差,本周分别涨幅+7.53%、+3.87%、+3.51%。个股方面,北玻股份、英维克、智云股份、赛腾股份、合锻智能均涨幅超+30%。

本周行业重点新闻及公告:1.2020年1月纳入统计的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品9942台,同比下降15.4%。国内市场销量7758台,同比下降23.5%。出口销量2184台,同比涨幅35.3%。2.加征关税排除清单发布!激光器、激光加工机床等退还已加征关税。2月21日,国务院关税税则委员会公布第二批对美加征关税商品第一次排除清单,将在2020年2月28日至2021年2月27日(一年)内不再加征我为反制美301措施所加征的关税。3.【智慧松德】公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)。公司拟以发行股份及支付现金的方式购买超源科技、邓赤柱、绍绪投资、镒航投资、慧邦天合、昭元投资、镒源投资和冠鸿投资合计持有的超业精密88%股权。业精密88%股权的交易作价为77,440.00万元,上市公司将以发行股份及支付现金相结合的方式支付。本次发行股份的股票发行价格为5.60元/股,上市公司需向交易对方合计发行股份82,971,425股,并支付现金30,976.00万元。

本周机械行业投资观点及组合:下游复苏具备持续性,国内工程机械企业国际竞争力日益提升;页岩气开发经济性有望不断提升,激发页岩气开采国内半导体行业景气度高,国产设备迎来历史发展机遇;动力锂电龙头企业依然快速扩产,设备企业有望持续受益;激光行业下游市场潜力不断释放,激光器进口替代进程逐年加快;智能物流市场空间近千亿,系统集成商迎来黄金发展期;平价上网及技术升级趋势下,光伏电池设备迎来黄金发展期。建议关注工程机械龙头三一重工、徐工机械及核心零部件供应商恒立液压、液压破碎锤龙头艾迪精密;民营油服龙头杰瑞股份;半导体核心设备龙头北方华创、介质刻蚀龙头中微公司;锂电设备龙头先导智能;国产激光器龙头锐科激光;打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份;光伏电池设备龙头捷佳伟创;军民融合典范上海沪工;空港地面设备国产化龙头威海广泰。

风险提示:宏观经济持续低迷;产业政策倾斜不及预期;行业竞争加剧;国际地缘政治冲突;贸易争端持续。