周策略建议
本周,上证综指上涨2.36%,电子(申万)指数上涨0.99%,其中电子元件板块涨幅最大,达3.40%。本周美商务部产业安全局(BIS)在《联邦纪事》上预发布一项最终规定,对《出口管理条例》(EAR)第744章补充文件4所列出的“实体清单”进行修订,将中国28家实体增列入出口管制“实体清单”。其中以海康威视、大华股份、科大讯飞为代表的8家中国科技公司均在其列。事后海康、大华表示已经提前备货增加库存、寻找国内外替代物料、进行替代解决方案。建议关注国内芯片企业替代机会,如ISP、IPC 芯片供应商富瀚微(300613.SZ)。本周电子板块纷纷发布三季度业绩预报,消费电子领域领益智造、蓝思科技、卓胜微表现较好。一方面由于iPhone11的销售情况超预期,苹果方面向供应商追加10%产量的订单,另一方面华为产业链支持国产供应链,快速实现国产替代。三季报预报表明前期消费电子产业逻辑获业绩兑现,继续看好消费电子各领军企业持续增长,建议关注大族激光(002008.SZ)。
风险提示
电子产品渗透率不及预期;电子产品价格跌幅较大;市场系统性风险。