国防军工行业周报:国防白皮书发布,行业发展主线确立

上周复盘。上周申万军工指数上涨1.22%,同期上证综指上涨0.70%,深圳成指上涨1.31%,创业板指上涨1.29%,军工指数跑输成指、创业板,跑赢上证。拆分来看,航天装备板块涨幅Top3为钢研高纳(+5.18%)、星网宇达(+3.66%)、景嘉微(+2.25%);航空装备板块涨幅Top3为长鹰信质(+8.01%)、安达维尔(+7.25%)、中航光电(+6.99%);地面兵装板块涨幅Top3为国睿科技(+7.17%)、航天发展(+5.85%)、四创电子(+4.58%);船舶制造板块涨幅Top3为江龙船艇(+11.92%)、海兰信(+6.14%)、中国动力(+2.52%)。

国防白皮书发布,新时代的国防主线确立。7月24日,中国政府发表《新时代的中国国防》白皮书,确立十八大以来我国国防定位。相较以往的白皮书文件,本次白皮书着重强调了以下几点:

1、再度明确了2020年基本完成机械化,2035年力争基本实现军队和国防现代化,本世纪中叶建立世界一流军队的战略目标;

2、再度强调台湾问题是中华民族的根本利益,解决台湾问题是实现中华民族伟大复兴的必然要求;

3、现役人员方面,大幅压减陆军现役员额,保持空军现役员额稳定,适度增加海军、火箭军现役员额,优化各军兵种内部力量结构;

4、此外,本次白皮书还详细列举了我国国防费用的纵比及横比,阐述中国国防开支与维护国家主权、安全、发展利益的保障需求相比,与履行大国国际责任义务的保障需求相比,与自身建设发展的保障需求相比,还有较大差距。

行业发展主线确立、维持前述观点。短期建议关注具有资产证券化预期的相关标的,如中航电子、中航高科;中期建议关注信息化产业链相关标的,如振华科技;长期建议关注具有民品拓展空间的上市公司,如中直股份、中国船舶。

风险提示。公司业绩不达预期、资产证券化进程不及预期。