机械设备行业周报2019年1月第5期:基建补短板再提速,持续推荐轨交设备与工程机械板块

上周机械设备行业跑输沪深300指数:上周市场持续回暖。其中创业板指下跌0.32%,上证综指上涨0.22%,沪深300上周涨幅达0.51%。沪深两市上周总成交量1.45万亿,环比下降5.17%,市场交易量小幅回落。申万一级子行业部分上涨,其中银行、电子、汽车、家用电器行业涨幅超1%,机械设备行业涨幅达0.32%,排名第9/28,跑输沪深300指数0.19个pct。机械设备细分子行业中,部分子行业录得涨幅,其中半导体设备、冷链物流、工程机械板块涨幅超1%。个股方面,全柴动力、天业通联、康跃科技、银宝山新、上柴股份均涨幅超过20%。

本周行业重点新闻及公告:1.自然资源部中国地质调查局23日称,鄂西地区(湖北西部)页岩气调查取得重大突破,页岩气地质资源量达11.68万亿立方米,具有建成年产能100亿立方米的资源基础。2.国家统计局21日发布的数据显示,2018年全年全国固定资产投资(不含农户)635636亿元,比上年增长5.9%,增速比前三季度加快0.5个百分点。其中,民间投资394051亿元,增长8.7%,比上年加快2.7个百分点。3.博实股份与北京石油化工工程有限公司签订《包装码垛机组及配套输送机采购合同》,合同金额为人民币4,020.00万元;与中国石化工程建设有限公司签订包装码垛机组采购合同,合同金额为人民币5,540万元。

本周机械行业投资观点及组合:激光行业下游市场潜力不断释放,激光器进口替代进程逐年加快;基建边际改善加强,持续关注工程机械行业;半导体景气周期延续,国产设备迎来历史发展机遇;锂电行业优胜劣汰加速,高端产能需求依然旺盛;国内页岩气开发提速,国产压裂设备需求爆发。智能物流市场空间近千亿,系统集成商迎来黄金发展期。轨交设备进入采购高峰期,投资加速推动产业链复苏。建议关注国产激光器龙头锐科激光;工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压;半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电;国内锂电设备龙头先导智能;国产压裂设备龙头石化机械;打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份;轨交设备绝对龙头中国中车。

风险提示:宏观经济持续低迷;产业政策倾斜不及预期;行业竞争加剧;国际地缘政治冲突;贸易争端持续。