新能源汽车行业动态跟踪第164期:特锐德18年充电量超11亿度

锂&磁材:上周中都化工电池级碳酸锂报价保持稳定。与永磁材料相关的稀土氧化物价格亦保持稳定。新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

锂电池生产设备:金银河副总计划减持,赢合科技实控人解除部分质押股份。锂电设备市场结构性产能过剩,高端产能紧张,宁德时代和特斯拉新一轮招标已经启动,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。此外建议关注软包电池设备商行情。

锂离子电池:北京798艺术区储能电站招标明确锂电方案,并要求参照松下、比亚迪、力神电池产品;东芝独立旗下SCiB可充电电池业务。预计18年动力电池装机量增速将超过30%,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好宁德时代、杉杉股份、星源材质、当升科技。

驱动电机及充电设备:特锐德发布充电业务运营数据公告,截止到2018年12月31日,公司充电业务累计充电量约16.9亿度。其中2018年全年约11.3亿度。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如方正电机,以及充电领域的科士达。

吉利新能源品牌或独立、车企加大新能源投入。吉利新能源品牌或将独立,实现新能源品牌的独立核算与运营,有利于资源充分利用。2018年以来国内自主品牌车企纷纷独立新能源品牌,加大新能源车投入。国内新能源车销量2019-2020年仍将保持高速增长,自主品牌在此期间具备先发优势,关注相关产业链。推荐上汽集团、银轮股份,关注吉利汽车。

风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。