磷酸二铵价格保持上移态势,磷化工景气继续抬升。二铵短期内出货紧价格上扬形势保持,现湖北地区企业64%二铵主流出厂报价2750-2800元/吨,64%二铵黑龙江到站价格为3050元/吨,64%二铵西北到站价格为2950-3100元/吨,新疆地区64%二铵到站收款价格在3050元/吨,成交单议。同时本周磷酸价格上升,湖北、河南等地硫酸供应持续偏紧,原材料价格高位支撑力度较强,我们认为长江沿岸水污染治理将带来磷化工行业供给收缩,具有环保优势及原材料优势的企业将大幅受益,拥有一体化产业链企业也将受益。因此推荐新洋丰,建议重点关注司尔特。
萤石价格高位维持,下游氢氟酸市场价格持续走高。受环保趋严影响,萤石开工率低下供应趋紧价格持续走高,导致部分矿山和浮选装置阶段性停车或者关停。另一方面随着气温的下滑,萤石出现季节性减产,内蒙古地区的萤石浮选装置受低气温影响不断停车,届时萤石供应将大幅减少,加之能生产的企业为保证温度需增加成本,受多因素影响萤石价格将维持高位。下游氢氟酸市场价格也高位维持,R22制冷剂装置面开工在80%,R22市场运行保持强势,主营生产企业散水出厂报盘价上涨至24000-26000元/吨之间,国内R134a市场价格稳中小涨,生产企业装置开工率正常,市场保持供需格局改善。受原料萤石和氢氟酸价格高位支撑影响,下游制冷剂行业行情上涨。推荐标的金石资源,巨化股份。
上周市场回顾:
上周申万化工指数涨0.21%,同期上证指涨0.34%。细分板块涨幅居前的为:民爆用品3.58%,纺织化学用品3.40%,合成革2.66%其他化学原料2.45%,其他化学制品2.18%。
东兴化工组合上周涨2.00%,相比行业指数高1.78个百分点。
本周推荐股票组合: 华鲁恒升(25%)、新洋丰(25%)、中旗股份(25%)、恒力股份(25%)。
风险提示:环保力度低于预期,下游需求低于预期。