投资策略
近5个交易日内,环保板块伴随大盘小幅反弹,但持续性较差。行业层面,近日生态环境部通报了《水十条》相关任务落实情况。通报指出,广东、黑龙江等地均存在漏报多家工业园区现象,任务落实存在“水分”。未来,生态环境部表示,将继续加大对工业园区水污染治理任务完成情况的抽查核实力度,并对各类弄虚作假行为严肃追责。同时,生态环境部还通报了全国集中式饮用水水源地环境保护专项行动进展。环境监管执法力度不断趋严,有望倒逼企业进行污染治理,看好工业污水处理、黑臭水体治理、危废处置等细分领域。另外,截至8月9日,渤海节能环保板块共有40家上市公司发布2018年半年度报告/业绩预告。其中32家公司盈利为正值,业绩同比实现正增长的公司数量占比则达67.5%。整体而言,环保行业增速有所放缓。环保板块当前估值已经跌至历史底部,伴随融资环境的缓解,板块有望迎来估值修复行情。投资策略方面,仍然维持此前观点,短线建议把握业绩超预期个股的阶段性投资机会,中长线建议优选现金流状况良好、业绩增长有保障个股的投资机会。维持行业“看好”投资评级。本周股票池推荐:瀚蓝环境(600323.SH)、先河环保(300137.SZ)、国祯环保(300388.SZ)和聚光科技(300203.SZ)。
风险提示
1)政策落实不及预期;2)行业竞争加剧致毛利率下滑。
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