轻工行业周报第6期:废纸进口恢复审批、造纸龙头扩产忙

投资机会推荐

在外废严控和环保政策持续高压的背景下,6月国废价格成为市场焦点,特级废纸(纸边)价格站稳3000元/吨,玖龙纸业和太阳纸业加强了国废原材料质量的把控,目前太阳纸业玖龙纸业等对废纸回收加强管理,如打水等作假现象一经发现将采取罚款和禁入等措施。预计随着前期大厂停机检修潮的逐渐到期将增加对国废的需求,未来纸价依然会维持强势格局。建议关注关注木浆自给率较高和有寻求国废原料替代解决方案的优质行业龙头太阳纸业(002078.SZ)。

前期地产及相关产业链受棚改货币化收紧以及银行对房地产企业发放贷款要求提高等影响板块迎来重挫,本周有企稳趋势,在2018年上半年在黑天鹅频现和中美摩擦的大背景下,不确定性增加,然而家具消费以及家具类的企业业绩叠加良好的现金流和成长性得到市场认可,进入2018年以来,随着地产销售不达预期,家居市场规模增速也下滑至个位数,前4月家具制造业主营业务收入同比增长7.6%。大品牌的市占率提升逻辑不变,短期出现价格战的概率不大,客单价提升逻辑不变,同时关注工装发展趋势,在消费升级的大背景下推荐索菲亚(002572.SH)、好莱客(603898.SZ)。

上周行业重要新闻回顾

废纸审批恢复正常:月初环保部固体废物与化学品管理技术中心公示了今年第15批限制进口类产品明细,共有13家造纸企业获批,总核定量为177.34万吨,由于6月固废中心只公布了一次审批名单且废纸核定量为0,引发了市场对外废进口管控趋严的担忧,此次177万吨的审批进口量,目前已经获得核定量的企业中仍以玖龙、理文和山鹰系为主。

上周公司重要新闻公告回顾

齐心集团(002301.SZ)发布深圳齐心集团股份有限公司2018年半年度业绩预告;好莱客(603898.SZ )发布关于控股股东及实际控制人增持公司股份的进展公告;瑞贝卡(600439.SH)发布关于取得企业境外投资证书的公告。大亚圣象(000910.SZ)发布关于控股股东增持公司股份的公告。

风险提示

行业政策变动、原材料成本上涨、消费不及预期