通信行业:中国铁塔赴港上市,5G+3D有望成为全球首个5G杀手级应用

5G:中国铁塔赴港上市,5G商用后劲十足

上周,全球规模最大的通信铁塔基础设施服务提供商中国铁塔向港交所提交IPO申请书,开启了登录资本市场的征程。上市申请文件显示,目前中国铁塔的四大主要股东为中国移动、中国联通、中国电信及中国国新,分别持股38%、28.1%、27.9%及6.0%,中国铁塔与三大运营商合作密切,99.8%以上营收依托三大运营商。截止2017年底,中国铁塔运营并管理约187万个站址。根据申请文件中的预测数据,到2022年,中国5G基站有望达到243万台。5G基站建设,将大规模增加铁塔建设和运营成本。此次中国铁塔赴港上市,将有助于为我国5G建设提供充足的站址建设和运营资金,加速5G商用稳步推进。重点推荐5G光模块龙头中际旭创,5G天线龙头飞荣达和高频覆铜板龙头生益科技,建议关注中国联通。

5G:5G+3D有望成为全球首个5G杀手级应用

上周,高通携我国本土手机厂商oppo,在全球首次推出3D结构光技术的5G视频通话演示。这是5G从“技术标准”迈向“应用体验”的一个重要“里程碑”,将加快行业对5G时代全新应用和终端形态的探索。预计上述“5G+3D”将有望成为全球首个5G“杀手级”应用。5G正式商用迫在眉睫,明年下半年第一批5G商用手机有望上市,其杀手级应用发布,将大大增加5G对客户的吸引力。此外,高通发起的“5G领航”计划,携手众多知名厂商加速商用顶级5G终端在2019年的推出。中国移动也发起“5G终端先行者计划”,计划于2018年底前推出首批符合中国移动需求的5G芯片,并预计于2019年上半年发布首批5G预商用终端,包括5G数据类终端、5G智能手机等产品。国内三大运营商都确定了“在2020年实现5G成功商用”的目标。5G商用在即,5G终端正在加速成熟,重点推荐5G天线新龙头飞荣达,建议关注滤波器生产商东山精密。

物联网:中国联通已实现物联网全国覆盖,Q3将开通eMTC网络

在上周举行的“2018中国物联网产业生态大会暨中国物联网产业生态联盟成立大会”上,中国联通表示已实现物联网全国覆盖,在推进NB-IoT的同时,预计在今年Q3开通eMTC核心网络,同时积极关注LoRa等非网络连接服务。中国联通以“物联网平台+”为核心战略,致力于打造领先的全球化端到端服务能力。建议关注运营商中国联通和物联网平台商宜通世纪。

5月投资组合:中际旭创、紫光股份、飞荣达、生益科技

风险提示:市场估值系统性波动。