节能环保行业周报:生态环境部将组建,环保治理不断升级

市场表现

近5个交易日内,沪深300指数上涨0.46%;环保工程及服务指数、水务指数和环保设备指数分别下跌0.35%、1.41%和1.80%,环保板块整体表现不及大盘。细分子行业方面,渤海节能环保行业子行业涨跌互现,其中固废处理上涨0.93%,涨幅居首。个股方面,格林美、开能环保等涨幅居前,其中格林美以11.08%的涨幅位居首位;环能科技、永清环保等则跌幅居前。估值方面,渤海节能环保板块市盈率(TTM,剔除负值)为28.94倍,与上周基本持平,相对沪深300的估值溢价率则下降至103.23%。

行业动态

1、国务院机构改革:组建生态环境部不再保留环保部

2、河北启动第五轮大气环境执法专项行动

3、《四川省农村生活污水治理五年实施方案》公布l公司信息

4、格林美:与嘉能可签署动力电池用钴原料战略采购协议

5、启迪桑德:中标约8,050万元雄安新区环卫项目

6、大禹节水:签署3亿元农业高效节水项目框架协议

7、伟明环保:投资并签署永康餐厨PPP项目合同

投资策略

近5个交易日内,环保板块结束此前持续数周的反弹态势,开始陆续调整。行业层面,近日,新一轮国务院机构改革方案(下称“方案”)提请十三届全国人大一次会议审议。方案将环保部职责、国家发改委的应对气候变化和减排职责、国土资源部的监督防止地下水污染职责等7个部委的环保相关职责进行整合,组建生态环境部,开启我国生态环境的“大部制”时代。此次机构改革方案整合了多项分散的环境保护职责,有利于解决此前的环保职能交叉、部际间协作成本高等问题。新组建的生态环境部将统一行使生态和城乡各类污染排放监管与行政执法职责,进一步加强污染治理,提升环境保护效率,从而促进环境治理需求的释放,看好流域治理、黑臭水体治理、工业污染治理等细分领域,建议优先关注估值低、业绩稳健的龙头个股。维持行业“看好”投资评级。本周股票池推荐:国祯环保(300388.SZ)、万邦达(300055.SZ)、先河环保(300137.SZ)和碧水源(300070.SZ)。

风险提示1)政策落实不及预期;2)行业竞争加剧致毛利率下滑。