新能源汽车行业事件点评:“两会”如约而至,新能源车在加快制造强国建设中的地位凸显

事件:2018年3月5日,李克强总理就2018年政府工作报告进行宣读,政府报告中明确提到:加快制造强国建设。推动新能源汽车、新材料等产业发展,实施重大短板装备专项工程,发展工业互联网平台,创建“中国制造2025”示范区。促进外商投资稳定增长,全面放开一般制造业,扩大电信、医疗、教育、养老、新能源汽车等领域开放。将新能源汽车车辆购置税优惠政策再延长三年,全面取消二手车限迁政策。

点评:

明确新能源车在加快制造强国建设中的重要地位;2018年政府工作报告中提出要加快制造强国建设,创建“中国制造2025”示范区,明确提到要推动新能源车等产业发展,可以见得,国家对新能源车发展的重视程度。中国汽车大而不强,原油依赖度持续攀升,环境污染日益严重;缓解原油依赖度迫在眉睫,在新能源车领域实现弯道超车是国家意志;随着中国自主品牌强势崛起,我们见证吉利、长城汽车等一批优秀企业茁壮成长;中国目前作为新能源汽车市场第一大国,在电解液(天赐、新宙邦)、隔膜(上海恩捷、星源材质)、正极(宁波金和、杉杉股份、当升科技)、热管理系统(三花智控、银轮股份)、动力电池(宁德时代、比亚迪、国轩高科)等领域实现深厚的积累,培育了一批优秀的企业,未来实现新能源车走出去,弯道超车指日可待。

拒做温室的花朵,扩大新能源汽车等领域开放;2018年政府工作报告中提出:促进外商投资稳定增长,全面放开一般制造业,扩大电信、医疗、教育、养老、新能源汽车等领域开放。政府高额补贴催生新能源汽车行业2015年骗补风波,2016年弥补政策漏洞,2017年补贴大幅下调,2018年补贴再次大幅下调,技术标准显著提升,中国的新能源汽车补贴标准逐渐细化、完善,引导技术进步。在技术上预计2018年显著提升,在一些细分领域敢于与外资正面竞争,随着对外资逐渐开放,中国新能源汽车将不再是内资独享巨大蛋糕,而是全球优秀企业共竞蛋糕,缔造合适的竞争环境,将有利于培育中国的拥有全球竞争力的企业。

政策保驾护航,再次明确将新能源汽车车辆购置税优惠政策再延长三年;2017年12月27日,财政部等四部委联合发布“关于免征新能源汽车车辆购置税的公告”,自2018年1月1日至2020年12月31日,对购置的新能源汽车免征车辆购置税。2018年政府工作报告再次明确将新能源汽车车辆购置税优惠政策延长三年,国家大力发展新能源汽车产业决心未变。

投资建议:关注具有全球竞争力或潜力的企业,包括钴(华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业)、电解液(新宙邦、天赐材料)、正极(杉杉股份、当升科技)、负极(璞泰来)、隔膜(创新股份、星源材质)、核心零部件(三花智控、银轮股份、旭升股份)、锂(天齐锂业、赣锋锂业)、锂电池设备(先导智能)。

风险提示:新能源汽车产销不及预期;钴、正极、负极、电解液等价格大幅下降。